第第頁東方電子證券民事賠償?shù)膸讉€問題相隔不到一年，最高法院出臺《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》〔以下簡稱“若干規(guī)定”〕，就虛假陳述引發(fā)的證券民事賠償案件的受理范圍、審判、訴訟方式、損失的計算等詳細操作層面的問題做了進一步的規(guī)定。速度之快，前所未有。

比較兩個規(guī)定，從＂1.15通知＂到《若干規(guī)定》，初步構(gòu)建了法院審理虛假陳述民事賠償案件所必需的規(guī)范體系，是一部操作性很強的司法解釋，說明最高法院對證券民事賠償案件處理是非常慎重的。但是，任何一個規(guī)定在未經(jīng)實際的操作運用之前，總是會有這樣那樣的不完善，究竟立法者無法窮盡全部的可能，而生活與社會恰恰又是建立在瞬息萬變的多樣性上。

《若干規(guī)定》出臺后，我們代理了一百多位ST東方投資者的托付。通過代理活動，我們發(fā)覺《若干規(guī)定》存在以下特別明顯的問題，投資者在立案和索賠時需要清晰了解。

一、投資者身份確實認

《若干規(guī)定》第六條規(guī)定：投資人以自己受到虛假陳述侵害為由，根據(jù)有關(guān)機關(guān)的行政懲罰確定或者人民法院的刑事裁判文書，對虛假陳述行為人提起的民事賠償訴訟，符合民事訴訟法第一百零八條規(guī)定的，人民法院應(yīng)當受理。

投資人提起虛假陳述證券民事賠償訴訟，除提交行政懲罰確定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書以外，還須提交以下證據(jù)：行政懲罰確定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書

〔一〕自然人、法人或者其他組織的身份證明文件，不能供應(yīng)原件的，應(yīng)當提交經(jīng)公證證明的`復印件；

〔二〕進行交易的憑證等投資損失證據(jù)材料。

依據(jù)該條規(guī)定，提起訴訟應(yīng)當提交以下三項證明文件：

1、身份證，從證券登記實名制的角度，要求投資者在提起訴訟時提交身份證原件無疑是正確的。但是，依據(jù)《民事訴訟法》的規(guī)定，并沒有要求在起訴時提交原件，而應(yīng)當是在開庭時或者質(zhì)證時核對身份。起訴時提交原件的要求與民事訴訟法是不全都的。并且，有些投資者由于要使用身份證不得不對身份進行公證，無疑加大了訴訟本錢。我們揣測立法者的本意，或許是盼望籍此把借用別人身份證的“投資者”排解在賠償范圍之外，但是，法院是否有逐個鑒定身份證真?zhèn)蔚牧α亢退枰娜耸郑?/p>

2、證據(jù)，即該支股票的完好交易記錄，所謂完好，應(yīng)當是自第一次買進至起訴時的全部記錄，假如已經(jīng)賣掉，應(yīng)當預備揭露日及基準日賣出的全部記錄。全部的買進賣出應(yīng)當是全都的。

3、行政懲罰確定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書，關(guān)于這個要求，我們認為是不恰當?shù)?。理由是依?jù)目前的規(guī)定，投資者及其托付律師只能得到行政懲罰確定或者公告，卻無法得到人民法院的刑事裁判文書。將刑事判決書作為起訴根據(jù)，是人為地為投資者設(shè)置訴訟門檻。二、訴訟方式

1、《若干規(guī)定》規(guī)定了投資者可以提起代表人訴訟，這種方式，在《民事訴訟法》中已經(jīng)規(guī)定，但是，青島中級法院在受理該案件時，規(guī)定每個共同訴訟原告不得超過十人，并且實行一般共同訴訟的方式，這使得代表人訴訟的方式被排解在證券民事賠償范圍之外，不利于投資者形成團風光對訴訟。目前的狀況依舊是單個投資者單獨面對上市公司要求賠償。

2、訴訟費，假如根據(jù)代表人訴訟受理案件，訴訟費應(yīng)當根據(jù)一個案件收取，現(xiàn)狀是即使法院根據(jù)十個投資者一組受理，仍舊根據(jù)單個投資者作為一個案件收取訴訟費。由于我國訴訟費實行分段累計計算的方式，基數(shù)越低，比例越高，因此兩種方式計算的結(jié)果差距特別大。