后金融危機(jī)時期中國金融業(yè)的改革與發(fā)展國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所張承惠2009年11月17日臺北目錄第一部分過去三十年中國金融業(yè)改革簡述第二部分國際金融危機(jī)與中國金融體系缺陷第三部分后金融危機(jī)時期中國金融改革的方向與措施第一部分過去三十年中國金融業(yè)改革簡述一、1978年以前中國金融機(jī)構(gòu)狀況1、大一統(tǒng)金融體制的形成――銀行業(yè)：中國人民銀行：成立于1948年2月。中國銀行：1949年恢復(fù)營業(yè)，1952年與人民銀行合并。為經(jīng)營工礦交通事業(yè)的長期信用銀行。交通銀行：1949年恢復(fù)營業(yè)，1954年改組為中國人民建設(shè)銀行，專門負(fù)責(zé)基本建設(shè)撥款的監(jiān)督和管理，行政上隸屬財政部，成為財政下屬的出納。私營銀行、錢莊：公私合營。1955年起，并入人民銀行。農(nóng)村信用合作社最終也成為人民銀行的基層機(jī)構(gòu)。――證券業(yè)：無――保險業(yè)：中國人民保險公司1952年劃歸財政部，脫離了金融業(yè)。1959年起停辦國內(nèi)保險業(yè)務(wù)，成為中國人民銀行國外局一個處。2、大一統(tǒng)金融體制的特征――人民銀行獨家壟斷。全國的信貸中心、結(jié)算中心和現(xiàn)金出納中心。――龐大的分支行機(jī)構(gòu)。人民銀行分支行的設(shè)置與行政區(qū)劃完全一致，各級銀行機(jī)構(gòu)接受上級銀行機(jī)構(gòu)和同級政府的雙重領(lǐng)導(dǎo)。――由計劃部門決定著全社會的資源配置，銀行配置資金的功能萎縮。1952年－1977年，銀行職工總數(shù)占全部職工總數(shù)的比例從2.18%降為0.54%。－－一切資金融通活動必須按照計劃執(zhí)行，人民銀行的分行之間不能有資金融通，企業(yè)之間不能進(jìn)行資金交易，民眾個人之間也不允許進(jìn)行任何商業(yè)性資金活動。這種金融結(jié)構(gòu)有效地支撐了傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)體制的要求，滿足了政府集中資金開展大規(guī)模經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要，但也帶來了隱性通貨膨脹嚴(yán)重，資金運用效益低下等問題。因此在1950－1979年間，政府曾對金融制度進(jìn)行了數(shù)次調(diào)整，如設(shè)立中國農(nóng)業(yè)銀行、中國人民建設(shè)銀行、中國人民保險公司等。隨著政治氣候的變化，往往在前進(jìn)了一小步以后又退回原處。如中國農(nóng)業(yè)銀行曾經(jīng)被三次設(shè)立、三次取消。直至經(jīng)濟(jì)體制改革以前，中國金融結(jié)構(gòu)高度計劃性的特征一直沒有改變。第一部分過去三十年中國金融業(yè)改革簡述二、1978年以來對金融體系的改革第一階段，1978－1993年，建立競爭性銀行體制。1979年起，恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行，從人行分離出中國銀行，從財政部分離出建設(shè)銀行，組建中國工商銀行承擔(dān)人民銀行的工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)。－－競爭性國有銀行體系初步建立：四大專業(yè)銀行＋人民銀行這一時期的競爭特點，是四大銀行的機(jī)構(gòu)擴(kuò)張和業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)張。機(jī)構(gòu)擴(kuò)張：四大銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量在6年內(nèi)翻了一番，職工人數(shù)8年內(nèi)翻了兩番；專業(yè)擴(kuò)張：“農(nóng)行進(jìn)城、工行下鄉(xiāng)、中行上岸、建行破墻”，各家銀行紛紛跨越自己的專業(yè)，涉足其它銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。第一部分過去三十年中國金融業(yè)改革簡述－－發(fā)展其它銀行類金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用社數(shù)量由1981年的5.5萬個增加到1989年的5.8萬個，職工人數(shù)由27.7萬人增加到48.8萬人。城市信用社從無到有，1989年底已經(jīng)有3409家。成立中信實業(yè)銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行等區(qū)域性商業(yè)銀行。設(shè)立信托機(jī)構(gòu)。國有銀行可以設(shè)立信托部或信托公司。1982年各類信托機(jī)構(gòu)620多家，其中90％以上是國有銀行的各級機(jī)構(gòu)開辦的。80年代后期至90年代前期，金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了超常發(fā)展。一些全國性和區(qū)域性的商業(yè)銀行陸續(xù)成立，證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、城市信用社、農(nóng)村信用社、租賃公司、各種基金會等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速。1993年的鼎盛時期，中國金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量超過6萬家。－－外資金融機(jī)構(gòu)開始進(jìn)入1982年南洋商業(yè)銀行深圳分行開業(yè)1992年友邦保險公司上海開業(yè)第一部分過去三十年中國金融業(yè)改革簡述小結(jié)：在這一階段，競爭行金融體制開始建立，但是國有銀行的公司治理沒有變化，導(dǎo)致國有銀行在內(nèi)部考核中不重視利潤，只重視市場份額。同時由于采取多級法人制度，總行以下各級法人擁有很大的決策權(quán)，成為地方政府利益的代表。國有銀行不顧風(fēng)險競爭的結(jié)果是銀行業(yè)整體利潤下降，不良資產(chǎn)逐漸增加，資本充足率降低。據(jù)統(tǒng)計，1989年國有銀行在湖北省的200多個分支機(jī)構(gòu)中，近60%盈利，40%虧損。中央銀行的職能不清，權(quán)力配置過于分散，人民銀行各省市分行都有批設(shè)金融機(jī)構(gòu)的權(quán)力，很多人民銀行分支機(jī)構(gòu)下還直接掛高經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)，影響了宏觀調(diào)控。四大專業(yè)銀行承擔(dān)了很多政策性業(yè)務(wù)，使得市場機(jī)制難以產(chǎn)生有效約束。第一部分過去三十年中國金融業(yè)改革簡述第二階段，1993－2001年，整頓金融秩序，開始專業(yè)銀行的商業(yè)化轉(zhuǎn)型。－－實現(xiàn)政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)的分離，推動國有專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型。成立了三家政策性銀行，將國有銀行的政策性業(yè)務(wù)分離出來，為國有銀行的商業(yè)化創(chuàng)造條件。－－為治理“三亂”（亂集資、亂拆借、亂設(shè)金融機(jī)構(gòu)）導(dǎo)致的金融秩序混亂和嚴(yán)重通貨膨脹，人民銀行強化了撤并了一批非銀行類金融機(jī)構(gòu)，上收了設(shè)立金融機(jī)構(gòu)審批權(quán)，嚴(yán)格控制市場準(zhǔn)入。－－強化中央銀行地位，停止中央銀行對非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款。－－實施分業(yè)經(jīng)營。人民銀行、專業(yè)銀行與自辦非銀行金融機(jī)構(gòu)和其它企業(yè)（如房地產(chǎn)公司）脫鉤。銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營－－禁止非金融機(jī)構(gòu)在社會上集資。－－90年代后期，推進(jìn)國有銀行法人制度改革，實行“一級法人、授權(quán)經(jīng)營”制度。將中央銀行貸款的指令性計劃改為指導(dǎo)性計劃。第一部分過去三十年中國金融業(yè)改革簡述小結(jié)：因為沒有觸及銀行產(chǎn)權(quán)和法人治理這兩個根本問題，這一階段的改革進(jìn)展不大。在97年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)前后，四大專業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率不斷上升。2001年末，國有商業(yè)銀行的不良貸款率高達(dá)25.37％，不良貸款余額約為2.3萬億元，如果加上2000年四大資產(chǎn)管理公司從國有商業(yè)銀行剝離的1.4萬億元，銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)將近4萬億元。其它金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)問題同樣突出，有的甚至更嚴(yán)重。例如農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)率估計在60％以上，城市信用社也因經(jīng)營不善而多次遭遇擠兌，影響了社會穩(wěn)定。第一部分過去三十年中國金融業(yè)改革簡述第三弦階段狠：20明02年至鏟今，嘆快速某推進(jìn)煌銀行糠等金砍融機(jī)蠅構(gòu)的丈市場樂化改曠革20是01年12月11日入伏世后,加快音了中鏈國銀碑行業(yè)濟(jì)的改附革步韻伐。照四大候國有遣商業(yè)寶銀行達(dá)中，臺工行坐、建網(wǎng)行、漿中行誼先后噸完成劑了不彩良資宜產(chǎn)剝奸離、燦財務(wù)春重組節(jié)、股楊份制求改造噸、引私進(jìn)戰(zhàn)身略投擱資者嚇、海歇外上核市的可過程占。分網(wǎng)別在05年和06年在周香港寧上市麥。在這冰一階往段，知一方狠面是捧商業(yè)低銀行廉對分自支機(jī)潮構(gòu)進(jìn)幻玉行了濕大規(guī)患模的主重組組，包棉括撤贏銷、辰合并匙、轉(zhuǎn)昂讓、舟增設(shè)絲式；另案一方在面是舌市場角準(zhǔn)入抗得到谷一定加程度葬的放尋松，歐新型盲金融起的種該類和浴數(shù)量知不斷富增加抬，如饑郵政耀儲蓄重銀行慢、小否額貸免款公狹司、添村鎮(zhèn)侄銀行寒等。證券奇公司謹(jǐn)、信沿托投蹈資公柿司、四保險腫公司振等非崇銀行稱金融撈機(jī)構(gòu)妄也進(jìn)淡行了渴類似鑼改革鋤。第一以部分迫過五去三春十年洪中國銳金融航業(yè)改懇革簡返述銀行類金融機(jī)構(gòu)國有商業(yè)銀行5家國有政策性銀行3股份制商業(yè)銀行12家城市商業(yè)銀行136農(nóng)村信用社4965農(nóng)村商業(yè)銀行22郵政儲蓄銀行1農(nóng)村合作銀行163企業(yè)財務(wù)公司84獨資外資銀行28貨幣經(jīng)紀(jì)公司3外資分行116村鎮(zhèn)銀行91信托投資公司42資金互助社10金融租賃公司12小額貸款公司6汽車金融公司城市殲信用橡社22第一魄部分假過名去三東十年糟中國負(fù)金融煤業(yè)改卸革簡端述09年9月，資銀行撇業(yè)金盲融機(jī)攜構(gòu)法貨人56華34家，壩總資使產(chǎn)75谷.3萬億徐元，練營業(yè)歷網(wǎng)點19搭.3萬個桶，從太業(yè)人逃員27燥1.蓬9萬人招。非銀艷行金聞融機(jī)臉構(gòu)體稱系：－－坊注冊店證券賄公司10露8家－－聲基金擇管理恩公司60家（踐其中忌中外推合資33家）管，管吸理基精金53婦1只。－－義保險那公司11膠0家（期其中降壽險棕公司59家、蛋財險味公司51家，粒外資滴保險仿公司45家）破，－－剩專業(yè)膝保險倆中介率機(jī)構(gòu)24植93家，型兼業(yè)昌代理買公司13斷.7萬家灣，營樸銷員27鋪0萬人雞。總資贈產(chǎn)合盈計超延過5萬億瓶元。第一山部分損過濾去三友十年吃中國爽金融封業(yè)改煌革簡眠述第二棄部分廁國部際金裕融危慚機(jī)與設(shè)中國恒金融恨體系擠缺陷1、金限融危悄機(jī)對伍中國賀金融瞎業(yè)的雀影響直接港損失省有限掙：①得呆益于02年以盟后加旱速的催金融找改革旋。借通過莖不良逐資產(chǎn)宅核銷崇、財何務(wù)重兆組、盲引入俗戰(zhàn)略丟投資散者等耽措施贊，有扇效地機(jī)改善奏了資攏產(chǎn)質(zhì)悶量。比至20混07年底握，銀董行業(yè)少金融燈機(jī)構(gòu)商整體毛加權(quán)財平均步資本搬充足熟率8%，首杠次達(dá)他到國朗際監(jiān)毫管水靜平。20息09年三齒季度伙不良陣率為1.揪66％。公司段治理武、風(fēng)迫險管比理體喉系、糟經(jīng)營支理念粗、審追慎監(jiān)津管（04－06年加崖大撥壤備考處核、心限制查信貸總資金使進(jìn)入訪股市居、房綠屋等疑抵押掌品價來值變陷動）殘。②得梁益于津開放必程度腔低，泰業(yè)務(wù)駱結(jié)構(gòu)舉簡單叫，杠恭桿率訊低，主對外紀(jì)投資溉少。經(jīng)濟(jì)典下行檔帶來醋巨大疏挑戰(zhàn)挪：息宰差縮遠(yuǎn)?。?次下約調(diào)存揀貸款番基準(zhǔn)跌利率陪）、恐企業(yè)賀經(jīng)營避狀況領(lǐng)惡化完、貨族幣政脈策轉(zhuǎn)辨換過盜猛。資資本軍充足踏率監(jiān)察管壓煤力：嚴(yán)中國挎銀行掌的杠填桿倍廊數(shù)雖屈不高古，但閉今年瞇為支架撐迅使速擴(kuò)匙大的卷貸款席規(guī)模影，不旅少銀壓行通慨過發(fā)泡行次童級債寫、混迫合資河本債愉券等立融資曠工具具集資搞。銀秩監(jiān)會防關(guān)于畏扣除棒次級呢債的丑規(guī)定偶給銀柔行業(yè)泥帶來砍沉重付的資質(zhì)本壓賊力。第二坡部分戶國削際金來融危橋機(jī)與栗中國征金融公體系傍缺陷2、危忠機(jī)后問中國穿金融覽體系鞠缺陷哄凸顯（1予）組媽織體曲系結(jié)陜構(gòu)性惕缺陷膛突出－－稀金融蘭組織漲體系來“頭紛重腳共輕”土，債中小歪企業(yè)真融資蹤蝶難問四題遲愿遲不即能緩糕解，盲難以父滿足更發(fā)展盆中小廁企業(yè)浮的需嫂要。－－遺直接虎融資僵發(fā)展眼滯后必，難卵以滿竊足技笨術(shù)創(chuàng)螺新的址需求絲式。20乏01－20境08年間咸，貸姻款一速直占昏到非見金融陰部門很融資塔量的80％左炮右，翠股票廉和企宣業(yè)債攀融資顛比重險最高另也不龍超過20卷%。－－危農(nóng)村肝和中歷小企鬼業(yè)融蓮資等長領(lǐng)域自金融羨服務(wù)焦欠缺涌，城缺鄉(xiāng)差專距繼聚續(xù)加炎大。陸至今進(jìn)年6月末侮，全晶國有29罩45個鄉(xiāng)謊鎮(zhèn)沒揉有銀盼行業(yè)馳金融揀機(jī)構(gòu)周營業(yè)蓋網(wǎng)點施，其授中70目8個鄉(xiāng)規(guī)鎮(zhèn)沒圓有任藝何基供礎(chǔ)性費金融靜服務(wù)腰。即門便在競設(shè)有尼金融引機(jī)構(gòu)銳的地俱區(qū)，繼大銀形行也走基本脅不做煉小企毀業(yè)、員個體談工商域戶的鳴貸款零業(yè)務(wù)節(jié)。市玩場準(zhǔn)勢入被飼嚴(yán)格匪控制蟲，民慎營資常本難等以進(jìn)蝴入正昂規(guī)金難融體兄系，真農(nóng)村碑信用叼社被堅迫成膜為農(nóng)恩村金倉融的圍主力萬軍，釋而農(nóng)擱信社睛自身孟在運棵作機(jī)影制、回公司咸治理認(rèn)等方槳面的郵問題喬尚未陸徹底殲解決哥。第二醒部分是國痕際金計融危撥機(jī)與外中國次金融嫂體系爸缺陷（2）金米融業(yè)居國際寨競爭跑力不榮高，逮未來圓如何破與危粘機(jī)后朵重組駝的國啊際大蜓機(jī)構(gòu)骨抗衡盡管篇單從獵數(shù)字技上看膨，中俘國銀途行業(yè)豆前10家銀扮行的承效益云指標(biāo)部與世隙界前趕十大階銀行頌已經(jīng)菌相差范無幾憲，但廁這種噴效益纏是在早市場書仍然探相對脾封閉層、遠(yuǎn)面未達(dá)僻到充狀分競籃爭、升存貸宣利差川很大欄的條茫件下羅取得鎮(zhèn)的。－－扔公司柿治理匆仍存告在較杠大缺刮陷。途股權(quán)塌結(jié)構(gòu)幼不夠濾合理糧，部勞分金敞融機(jī)拴構(gòu)的管股權(quán)吸或者撞過度洲集中蛙，管帝理層懲為大胳股東倒所控拜制；猛或者踏過于些分散石，股勒東會到、董梳事會析對管物理層度的監(jiān)察督控默制不笛足甚倘至流枝于形概式。辰經(jīng)營四層與若股東叫大會麥、董秤事會擔(dān)、監(jiān)陸事會枕之間桃職責(zé)統(tǒng)權(quán)限謹(jǐn)邊界勉不清腰，董擇事會掛成員愉結(jié)構(gòu)鉗和能閥力不卵適應(yīng)刃職責(zé)姨，“后官本超位”約問題駱仍然蓄存在狀。第二羨部分棚國萍際金始融危跪機(jī)與禁中國獻(xiàn)金融挨體系背缺陷－－必缺乏織有競拌爭力咳的經(jīng)餅營模卸式。爹普遍霜存在洋盈利覺模式鏟同質(zhì)擾化、蓋單一槽化的仿問題忙。銀豬行中土間業(yè)部務(wù)的挎比重敬仍然扣偏低孩，收送入增趁長主碑要依儲靠傳劈燕統(tǒng)的衣信貸閃業(yè)務(wù)悟；證變?nèi)袼窘?jīng)飾紀(jì)業(yè)謀務(wù)占吃比過光高，妹投資魂銀行皆、并充購咨桐詢等詞業(yè)務(wù)威尚未嫂有效飯開展皂；財然險公麗司業(yè)牽務(wù)高瞞度依中賴車飾險，弟壽險蘿公司螺產(chǎn)品嗓主要跑是期移限短益、保調(diào)障功浪能弱銷的躉奏繳投鑼資性者產(chǎn)品引，銷軟售管收道單子一，父主要附依靠豈銀行莊管道作。－－償風(fēng)險孔控制漆能力憤普遍宏偏低東。過約去普系遍存默在著凳重數(shù)具量輕玩質(zhì)量法、重喊市場敞份額度輕利洽潤、奔重短趙期利然益輕免長期響利益頭傾向植。改禿革以在后金鹿融機(jī)股構(gòu)風(fēng)尋險意熔識增困強，屆但由伙于政從府保逝護(hù)等型因素喂，目趟前進(jìn)姨展有有限。育特別級在綜曠合經(jīng)襖營活鋒動日智趨擴(kuò)如展的籌情況落下，幅風(fēng)險娘控制接能力猴更為僑不足媽。－－軌創(chuàng)新析能力羅不足亭。與籌國際暗一流古的金塊融跨店國公哀司相謙比，撕中資比金融嶄機(jī)構(gòu)犯的金棍融創(chuàng)印新能興力明并顯不忌足，色很難案獲得葉新型竄產(chǎn)品崖和業(yè)述務(wù)的另優(yōu)勢殘。第二星部分亮國黨際金工融危姻機(jī)與鋼中國煮金融沸體系衰缺陷二、亮中國勞金融敢體制房誠的缺碗陷（3）金蟻融監(jiān)替管體款制缺岔陷－保口姆式預(yù)監(jiān)管奴：監(jiān)鞋管過膜度與突不足裳并存原因唱：監(jiān)將管部呆門承緞?chuàng)思?xì)過度躲的風(fēng)袍險管參理任米務(wù)，能市場侄出現(xiàn)寺任何饒風(fēng)險犯，都閉需要誦保證聲金融裕和社價會穩(wěn)崇定。－消羞費者受（中東小投半資者擠）保叼護(hù)機(jī)挽制欠寸缺－市命場退走出機(jī)腸制很釋不完編善。平一旦護(hù)某個志金融陳機(jī)構(gòu)己陷入億經(jīng)營得危機(jī)鐘，通爐常只缸能由猴監(jiān)管駝部門臺與中覺央銀搖行和午財政間協(xié)調(diào)升進(jìn)行厲個案毯處置手。－政根府管終制的廊普遍村存在伍。例干如貨披幣市畫場的傾利率姿、保告險市夜場的威費率括等均占沒有濃完全汪放開沒。－在虜混業(yè)洪經(jīng)營火日趨童發(fā)展駱的情微況下墻，分呼業(yè)監(jiān)軋管體李制的沫不適獨應(yīng)性罵逐漸迅突出診。已裁經(jīng)出厲現(xiàn)了偵集團(tuán)裳式的性、銀禾行控鉤股式立及實笑業(yè)企說業(yè)控前股式繩的事寬實上保的金超融控囑股公叔司捐。金導(dǎo)融控培股公蘋司業(yè)多務(wù)的妹復(fù)雜淺化，鑄對其陽資本鎖安全焰、財樸務(wù)風(fēng)弦險、叉內(nèi)部潔關(guān)聯(lián)其交易英、利貪益沖漠突等喬風(fēng)險墻監(jiān)管竭難度融大大想增加練，第三教部分撲后想金融鬼危機(jī)曬時期垮中國狂金融析改革樸的方扣向與禽措施1、逐酸步推寄進(jìn)國哥內(nèi)金暢融的革自由典化，號降低槍金融屆管制勁程度（1厲）進(jìn)讀一步捉放松蟻市場請準(zhǔn)入波管制蓄，增比加市沉場主豎體－－溜按照媽建設(shè)護(hù)新農(nóng)今村的晃要求些，進(jìn)涼一步犁深化暈農(nóng)村初金融小體制黎改革街，針掀對農(nóng)摧村多販層次濃金融饒需求阻的特區(qū)點，劫充分誦發(fā)揮米民間具資本堪的作紅用，窮使更役多的僚“地性下金鞠融”禁浮出投水面崇，成脹為正肝規(guī)金鞋融體卸系中勝的新袋成員括（如苦鄉(xiāng)鎮(zhèn)妙銀行博、小散區(qū)銀納行和圈小額句貸款鉤機(jī)構(gòu)序）。炸構(gòu)建舟一個曠多種透農(nóng)村甩金融味組織女功能碰互補應(yīng)、產(chǎn)盲權(quán)明隊晰、質(zhì)可持惠續(xù)發(fā)字展的縱多層當(dāng)次農(nóng)剪村金永融機(jī)即構(gòu)體旅系。－－遇結(jié)合輕現(xiàn)有沫小型毯金融懂機(jī)構(gòu)遼深化始改革加，通灑過調(diào)榮整城洽市和資農(nóng)村佛信用減社、狡城市謙商業(yè)激銀行煙的股肯權(quán)結(jié)魄構(gòu)，井對部厚分地被方性明金融濫機(jī)構(gòu)糞進(jìn)行耗重新泰組合石，使歐之成添為規(guī)宣模較草大、械覆蓋權(quán)面較為廣的撤區(qū)域坦性金繳融機(jī)普構(gòu)。－－悲發(fā)展亂新型濫金融注機(jī)構(gòu)謙，如判汽車晃金融廊、貨排幣經(jīng)喜紀(jì)等我等。第三痰部分媽后尺金融稀危機(jī)級時期瓣中國私金融街改革醫(yī)的方榆向與狡措施（2）逐貿(mào)步推培進(jìn)利壓率、限費率善自由陣化。價格球體系血改革途經(jīng)驗擔(dān)：19濾78年改練革啟分動后逝不久插，價哄格體帳制便亂成為剖改兆革的宋主要勿對象富。商燭品價閘格逐焰步由閥政府很決定訊走向街市場樣決定速，成尸為其體它改烈革的蹄先導(dǎo)桂和基恢礎(chǔ)。澇凡是芹價格臥放開若的領(lǐng)宣域（對如紡喬織、安機(jī)械皺）競栗爭都擺比較謠充分彈，而昌仍然填存在支價格墾管制搬的領(lǐng)澇域（看如資圈源、世能源潛、金岸融）斤則壟鄭斷現(xiàn)蓬象嚴(yán)牢重，宜資源硬配置澡扭曲晶。為微提高甜金融恩領(lǐng)域房誠有效蠻競爭稻水平胞，金彩融商竿品價技格自好由化膏是無燒法回皂避的末課題杜。（3）減票少政泰府保妙護(hù)和精行政桂干預(yù)會。目珠前金粥融機(jī)拌構(gòu)已仙經(jīng)基翅本與膝政府口和監(jiān)豈管機(jī)想構(gòu)脫渠鉤，叉國有墊的色遠(yuǎn)彩也沿趨于熊淡薄康，但體是過觀度保餅護(hù)和同行政水干預(yù)罰的問顯題并乏沒有銅完全鍋消除敘。今脈后需要要政礎(chǔ)府轉(zhuǎn)艱變宏雨觀調(diào)斑控和婆經(jīng)濟(jì)宜管理賄的方長式，贊使企蠅業(yè)擁獸有更臺大的抵自主標(biāo)性，沿并通吳過加軍強對慚消費巷者的百保護(hù)篇來推雞動金匯融機(jī)屈構(gòu)的型合規(guī)厭、審叮慎經(jīng)佩營。（4）建但立和泉完善妥市場需退出好機(jī)制汽，對弊不能溝達(dá)到混監(jiān)管該要求跪的金順融機(jī)垮構(gòu)，盡及時漢采用賠相應(yīng)件的懲揮罰如喘罰款據(jù)、停茂止部態(tài)分業(yè)萌務(wù)、仿停止蹲全部槍業(yè)務(wù)紅、被述其它李機(jī)構(gòu)竄收購題、關(guān)鋤閉等恨，籍篇以促豬進(jìn)實卸質(zhì)性香競爭練的展旁開。第三閱部分刊后答金融繡危機(jī)股時期盾中國蔥金融泛改革晃的方斃向與止措施2、加燒快發(fā)歉展多鍬層次芬資本藝市場吊體系（1紛）加遍快推普進(jìn)債流券市犧場發(fā)寇展，賤豐富杰資本絲式市場刷品種貼。羞中國寇債券覺市場攏的問如題，塑一是重企業(yè)扮債比拜例仍成然偏再低（召20既08腳年占部比為多30濫%）根；二勻是發(fā)鏟行市沿場分允割，捆企業(yè)或債、甩上市印公司捏債、憐短期京融資話券分深屬三伸個行局政管施理部貴門，攪發(fā)行奧標(biāo)準(zhǔn)煤和程啞序皆顏不統(tǒng)躬一；紹三是綠二級睜市場妄被分獵割為閑銀行管間債顏券市恭場和株交易懼所債甘券市累場，且交易格制度決和清羽算體扭系也寧不統(tǒng)披一。叮今后番的重厲點，魚是擴(kuò)輸大企稀業(yè)債歷券規(guī)吼模，碌整合具處于才發(fā)行邊市場只和流白通市蹄場，訴統(tǒng)一碗監(jiān)管伐規(guī)則販，規(guī)稅范交旁易行挖為（2吸）鼓腦勵私均募股情權(quán)交催易市兼場的差發(fā)展冬。（3姓）進(jìn)繪一步焰改革茅和完淡善現(xiàn)芳有股隊票市駐場制贈度。恨目前機(jī)在發(fā)邀行機(jī)請制、裙上市可公司綿內(nèi)部擁治理螺和外栽部監(jiān)短督機(jī)肯制均資存在窩著較背大缺散陷，匯導(dǎo)致頂市場圍機(jī)制女扭曲晉、“難三公剪”原勸則落際實不歪到位失，投黃資者琴缺乏吧長期來投資圓的信戰(zhàn)心。爹針對的這個郊問題沫，應(yīng)斷盡快鬼推進(jìn)肌新股鵲發(fā)行幕制度哪的改者革，輪并著處手對惠股市袋中的釣突出賀問題閱（如殿內(nèi)幕策交易宗、大夜股東楚侵占肢中小蔑股東羅權(quán)益貪、財壁務(wù)報龍表造怠假等商）進(jìn)蘋行治紀(jì)理。第三獵部分股后翼金融尿危機(jī)豆時期譯中國阻金融肺改革摸的方辭向與兵措施3、階碧段推傅進(jìn)短期蚊：控東制風(fēng)頂險，留謹(jǐn)慎喉推進(jìn)來金融刮市場具的對趨內(nèi)開安放，塊重點夢是弱祖質(zhì)產(chǎn)瓜業(yè)和惱國民費經(jīng)濟(jì)掌的薄昏弱環(huán)瓜節(jié)，量如三盞農(nóng)、數(shù)中小描企業(yè)愿、微殊型企紫業(yè)、醬高新似技術(shù)圾企業(yè)愿等。拜重點倆：彌醉補融晨資體菌系的旱“短義板”闊，如屯調(diào)整觀市場是準(zhǔn)入聽政策光（《關(guān)于飛中小初商業(yè)籮銀行強分支災(zāi)機(jī)構(gòu)腦市場物準(zhǔn)入呢政策禽的調(diào)竊整意睬見》）、日開設(shè)巴創(chuàng)業(yè)張板等咸。中期逃：改絡(luò)革的紋方向若和重疲點：載放開說不必幕要管罰制，設(shè)加快澇金融千領(lǐng)域醋市場嫁化進(jìn)濾程，稈糾正染內(nèi)部信扭曲削。（碑放開矩民營赤資本除準(zhǔn)入找，解工決市樹場分姥割問洞題、泰強化以消費矛者和古中小撿投資欣者保趣護(hù)機(jī)幟制、想完善勺市場享退出卸機(jī)制窯、利鴨率市資場化納、改筍進(jìn)國捷有金鋪融機(jī)勵構(gòu)治毛理與侵運行嫂機(jī)制仁、剝汁離監(jiān)闖管部說門的宏行業(yè)勺主管饑職能其－高充管任子命，己實現(xiàn)識監(jiān)管降體制舊的統(tǒng)桐一）第三謙部分?jǐn)r后負(fù)金融漏危機(jī)索時期傭中國弱金融接改革擱的方墳向與石措施遠(yuǎn)期全：培抬育充攜分競搜爭的梨市場損經(jīng)濟(jì),使中泡國金漢融機(jī)豆構(gòu)在胳大海市里而檔不是道游泳拐池里癢游泳,鍛煉掌有競叮爭力偽的金核融機(jī)竄構(gòu)。暢監(jiān)管釀機(jī)構(gòu)慘真正恒轉(zhuǎn)向叫功能冒監(jiān)管葵和審堪慎監(jiān)份管。掛重點臭是放俱開金威融產(chǎn)鉆品發(fā)推行審單批、盾實現(xiàn)羅場外屯市場殃的合膛法化岡、推市進(jìn)資肝本項呼目賬仔戶開宮放，檔實現(xiàn)擺人民叛幣區(qū)涂域化錄。第三心部分頭后么金融辱危機(jī)谷時期棄中國求金融辣改革懷的方波向與籃措施4、金澡融機(jī)礦構(gòu)內(nèi)饅部流臟程再炊造05年以咳后，或中國會銀行慚業(yè)正饅在推幼進(jìn)由招部門歐銀行梨向流攝程銀型行的伙轉(zhuǎn)變菠。部門擊銀行掩：以自“多漁級分饒行制盾“和遞總、愿分、債支行印部門算的垂勢直考撈核機(jī)禁制為粱特征撕，整揮個結(jié)救構(gòu)呈膠金字拜塔型者。這誓種機(jī)僚制管改理層削次多求、信禁息傳塑遞周直期長鏟、職蹲能交亭叉重站迭、住業(yè)務(wù)饒審批柔環(huán)節(jié)竭過多清，導(dǎo)苦致交絞易成粒本高吳、服短務(wù)差吐。一聞項貸畢款業(yè)抹務(wù)從晃客戶冠提出型申請?zhí)训侥们劫J已款再統(tǒng)到貸饞款收則回，寄需要禁十多凍個環(huán)這節(jié)；唐一張慣信用配卡的濱申領(lǐng)主也得潑用六描個左忍右的肯環(huán)節(jié)轟，且及往往匙是越和是優(yōu)古質(zhì)客深戶、葉大客漢戶，棵審批葛環(huán)節(jié)英越多榜，效位率越味低。流程暢銀行枕：對江原有劇流程眼進(jìn)行播全面甜的功逢能和恩效率合分析點，尋旨找增說加管輕理成女本的堤主要婆原因信、組辯織結(jié)辛構(gòu)不焦合理窯的環(huán)戒節(jié)、購分析牽業(yè)務(wù)缺流程捆的功繭能、楊制約亦因素肯，找麻出業(yè)沖務(wù)流拋程的謙關(guān)鍵瘡點和飄排序破。然橫后從室成本氣、效弦益、陰技術(shù)躲條件摸和風(fēng)驗險程理度等蕉角度計對流教程進(jìn)俱行簡?；脱絻?yōu)化載，將休多項蚊工作壓組合懲、合進(jìn)并，冊壓縮依管理佛層次閘，盡限量使傅串行廊工序躁改為苦并行俯工序侮。流程怖銀行殿的核心是以勤客戶昏為重低心，特征是模洲塊化蒸（即鎖將一口些主蒙要業(yè)絡(luò)務(wù)獨好立出錯來成乳立事疤業(yè)部策，各竿個事臥業(yè)部京都是便個性炎和統(tǒng)榴一性年的有錄機(jī)統(tǒng)嘉一）熄。既川遵守謹(jǐn)共同燒接口饑（整櫻體發(fā)跟展方虧向和壓戰(zhàn)略術(shù)），紡又可產(chǎn)以不刑依賴攪主系纏統(tǒng)而拘自動辭獨立種運行剝。措施是扁活平化爸機(jī)構(gòu)制改革領(lǐng)和集根約式績業(yè)務(wù)稱重組燥。第三濫部分旦后撓金融歇危機(jī)燥時期寺中國驅(qū)金融吃改革環(huán)的方切向與汁措施銀行桑業(yè)傳榴統(tǒng)組第織架掏構(gòu)是排參照多政府臺機(jī)關(guān)病和事驚業(yè)單錫位設(shè)偷計的沫，縱養(yǎng)向分欠為總梳行－以一級秧分行扶－二丑級分眠行－寄支行驚－分西理處脖（儲秧蓄所喉）五到個層訂次，田橫向質(zhì)幾乎析每層劫機(jī)構(gòu)晉都有妄辦公降室、微公司東金融丟部、毛個人松金融值部、究風(fēng)險觀管理型部、絕會計鋸部、驚保衛(wèi)斤、人場力資登源等協(xié)按產(chǎn)綿品或榆職能頁劃分冬的內(nèi)鍬設(shè)部逼門。事業(yè)揚部制常改革源：以所產(chǎn)品之單元擾、業(yè)降務(wù)線脖為流斜程。工行姑：票泥據(jù)營救業(yè)部聚，專饅門經(jīng)教營票歲據(jù)業(yè)識務(wù)，秘對內(nèi)德獨立宋核算恭。銀疑行卡彩中心嫁，專澇營卡究業(yè)務(wù)彩。民生鄭銀行泛：07年全已面啟圓動事構(gòu)業(yè)部訴改革酷，成拌立貿(mào)烘易金醬融部崖、金脖融市唇場部般、投爐資銀繞行部蘿、工菊商企斤業(yè)部姿。以嬌后又近成立斃冶金膠、房狹地產(chǎn)島、交前通、雕能源討四個恭行業(yè)突金融想部。農(nóng)業(yè)環(huán)銀行洋：“深三農(nóng)擋”金界融事般業(yè)部仙。事業(yè)迷部制邪采取勤條線振化管喬理，脖信息弄完整報透明半，實蛾現(xiàn)了素資源以在全摔國范頑圍內(nèi)趟的合肅理布估局。束效果若：金線融資旋源配儀置效言率高代（存楚貸款伶增速層高于竭分行禍）、滲獲利廈能力競高（比專業(yè)挺化標(biāo)殼準(zhǔn)化阻質(zhì)量倒管理尺，產(chǎn)腐品量其身定研做、立服務(wù)壺效率棕高）珠、風(fēng)吸險管齊理能激力增密強（退統(tǒng)籌蓋全國治業(yè)務(wù)型、進(jìn)肆行行昌業(yè)周玻期研獻(xiàn)究）第三繞部分歡后醋金融緞危機(jī)作時期半中國聯(lián)金融口改革懷的方輝向與鑼措施出于蠟流程肝重組拖、成且本控縫制、敞增強著核心摸競爭林力等必因素崖，開衰始將莫部分?jǐn)〗鹑谧儤I(yè)務(wù)春外包紹。－IT外包丈（中洞信實鏡業(yè)銀銀行、阿深圳金發(fā)展揉銀行拴、光媽大銀艇行、叉興業(yè)紹銀行占等）芹：IT技術(shù)謀支持抖、IT操作－銀西行卡范外包繼：中格信銀孔行、裕興業(yè)及銀行街、廣缸東發(fā)弦展銀草行、臭深圳乘發(fā)展盼銀行靜外包度了部帶分信叢用卡透發(fā)卡期業(yè)務(wù)豎，招蜘商銀庫行外倒包了街信用項卡收幟單業(yè)胳務(wù)，促而光棚大銀度行則腸將信毯用卡紙業(yè)務(wù)私全面騰外包濾。－災(zāi)必難備剪份外曲包業(yè)舉務(wù)外站包：霧大型烏商業(yè)惰銀行慨、證堅券公蓋司、線保險諷公司攤大多炮自建須災(zāi)備卵中心壁，中乘小型宣機(jī)構(gòu)脈則采摟用外緊包模效式建不設(shè)災(zāi)德備中年心－呼騾叫中泉心外益包：怒大機(jī)蔽構(gòu)主競要自捕建，清中小逢金融筐機(jī)構(gòu)妄外包貨。－檔類案管糞理外懸包：妻紙質(zhì)偶票據(jù)外、單硬據(jù)、斃會計倡賬目伶、客桿戶個廊人數(shù)蘿據(jù)等余檔案板保管寇的空勤間和維環(huán)境盒要求嚼更高軍。目童前已蜜有一賠些金省融機(jī)淡構(gòu)將豆部分頸檔案慣管理鋼業(yè)務(wù)逃外包者給專臨業(yè)的梁檔案賭管理會公司掠進(jìn)行張集中比和高攜效管裹理，寇以降約低管獸理成輕本。－記勇賬服莊務(wù)外多包：醉保征險公壤司的割保單貍登錄滿、帳燭目/工資華處理總及記姨帳、批數(shù)據(jù)辜庫操騙作等查。第三尤部分的后好金融請危機(jī)竊時期晃中國鐘金融銀改革蛇的方蹤蝶向與扎措施5、尋框求準(zhǔn)宇確市摘場定返位，齒實現(xiàn)凝差異覺化發(fā)院展市場池主體消增加遷、利干率市務(wù)場化話導(dǎo)致聾競爭臂加劇效，各婦類銀毯行開薪始探撇索與愛自身咱規(guī)模利相符既、能卡夠發(fā)悲揮優(yōu)虹勢的喇市場湯定位倡。大型霸國有日銀行交：強鄙化對撐大型歪客戶把、低副風(fēng)險且高增召長業(yè)遣務(wù)（閑如房膜地產(chǎn)砍貸款喬）的碌爭奪躁。具語有綜轎合服松務(wù)、岔借助崇政府往信用進(jìn)搭建含綜合懷授信盼平臺窄的優(yōu)責(zé)勢。中型珍商業(yè)即銀行蒙：與宵大型押銀行稻相比塘缺少話議價持能力現(xiàn)，開聽始尋攏求建萌立中暢端客薦戶市才場（紀(jì)尋找訊門當(dāng)雄戶對眠的企洪業(yè)）狀。在跪熱門癥行業(yè)勵（石平油、蠅石化梁）之暢外的按行業(yè)乒跟蹤推和培嘩養(yǎng)龍殲頭企修業(yè)，盒尋找景有成薦長潛沸力的蔽區(qū)域廣性企警業(yè)。小型行商業(yè)蜂銀行濱：服疑務(wù)本硬地中筑小企窗業(yè)和傍微小厚企業(yè)掙?；畹A(chǔ)設(shè)暢施中孤長期珍貸款葡利率聲太低角，辛宰苦一亭點做鐮中小窗企業(yè)禾貸款宗利率濫上浮余。積鴿累經(jīng)列驗和洋客戶舟資源扎，深親入第錄一線脆（大貓中型測企業(yè)壤中小掀企業(yè)圓貸款啄不可白能深服入企騎業(yè)，梅且多莊選擇飾符合赴產(chǎn)業(yè)窩、環(huán)哥保政嗚策、揮有市優(yōu)場有娘發(fā)展逼前景框的優(yōu)闖質(zhì)中旦小企耐業(yè)）土。第三搞部分腳后紐奉金融義危機(jī)姜時期薄中國夸金融蹈改革急的方奶向與癢措施6、區(qū)泊域性非金融榮中心再崛起（1描）幾翠個正被在形脂成的緞金融獵中心上海攻：中節(jié)國乃技至遠(yuǎn)刮東的己金融女中心活躍汁的金孟融交輔易市澇場正敏日益疾穩(wěn)固眠其全購國性栗金融豆中心栽地位攀。中徑國證輕券登盟記結(jié)查算業(yè)低務(wù)運渴作中銀心、缺城市悼商業(yè)德銀行較清算染中心浪、黃弦金交布易所直、中的國金星融期仰貨交附易所胸、中穗國銀召聯(lián)已羞落戶脈上海笛。后君臺機(jī)彼構(gòu)：體匯豐掀的資數(shù)料中鞠心、冰中行駕和建管行的仙資金郊運營算中心歇、工偏行的塞票據(jù)爬中心荷、農(nóng)邪行全童國性殺票據(jù)爆業(yè)務(wù)補部、蠶招行含的信辮用卡圣中心龍、部近分股購份制備銀行果的資杠金運撞營中語心、恢平安析保險腎的后功臺中甘心等氧也落呼戶上嚴(yán)海。便目前避上海瘦“運革營中眠心”城地位育已初崗具規(guī)沿模，器成為答全國賣資本售運作下中心稀、資糠金運梢營、棋核算摧中心撇和外未資在渾華金康融機(jī)殺構(gòu)管磨理中英心。北京寧：北靠方的狐金融奏中心近9廢0%敵以上有的信魔貸資亭金、兔80網(wǎng)%的賽金融勺機(jī)構(gòu)號總部景，集擴(kuò)中程憂度高支于上眠海和腔深圳果。金額融對扯北京蝴GD膜P的蕩貢獻(xiàn)冠率占奶15洞%。有在全謊國各癢城市芝中位炮列第許一。育成為矛全國虜金融咐決策非和監(jiān)暑管中趨心、速資金起調(diào)度連中心香和信貫息中戰(zhàn)心。深圳震：港壺深國揉際金固融中冠心的耗有機(jī)螞組成咳部分學(xué)。中飽小企從業(yè)板遍、創(chuàng)眠業(yè)板舞的開覆設(shè)成兄為全即國中癢小企民業(yè)、性高科歡技企橫業(yè)的星融資探中心南；創(chuàng)息業(yè)投針資機(jī)潮構(gòu)數(shù)禿量和灶資本次規(guī)模晚居全煤國首績位；打全國侮最大仰的財短富管訓(xùn)理中黎心，迷深圳壓的投對資基木金規(guī)被模在唱20犁06鉤年已憂經(jīng)占菌據(jù)全丈國基豎金總腔規(guī)模注的半昨壁江寸山。第三藥部分險后遺金融鳥危機(jī)隔時期桐中國撓金融俘改革雹的方爺向與肆措施天津而濱海勁；新睡的金紋融試?yán)瀰^(qū)《國務(wù)鐘院推諒進(jìn)天塞津濱暢海新寒區(qū)開慌發(fā)開徹放有劑關(guān)問推題的膊意見》，使刮天津分濱海誰新射區(qū)成脾為全浮國綜磁合配棗套改電革試叢驗區(qū)劃。在蔥金融遵企業(yè)附、金較融業(yè)掩務(wù)、勇金融彎市場狂和金印融開謎放等嚼方面我的重色大改抖革，朵原則開上可攔安排翁在天壇津濱凍海新甘區(qū)先雪行先趙試。絕本著陶科學(xué)朗、審陽慎、窗風(fēng)險為可控飼的原疏則，輩可在著產(chǎn)業(yè)招投資嗚基金輪、創(chuàng)態(tài)業(yè)風(fēng)霞險投分資、東金融氏業(yè)綜鍛合經(jīng)暈營、鈔多種侍所有悲制金重融企炒業(yè)、涂外匯戀管理柴政策銅、離督岸金傅融業(yè)丙務(wù)等葉方面首進(jìn)行斷改革愿試驗刃。（2）正腿在建璃設(shè)的警金融喉區(qū)武漢姜：籌毒建以拆后臺約基地亞為特槍色、乖與北插京、主上海伸錯位含發(fā)展特的中宿部金天融中吵心。版已有迎14蝴家銀閣行、形2家逝保險同公司蔑簽約畏在漢減興建煉信用壺卡中險心、妹客服零中心轎、災(zāi)尊備中澤心等憶后臺總服務(wù)翅總部鄭州梨：鄭等東新抖區(qū)金蠻融區(qū)策定位藍(lán)于三憤大功奏能中歲心：本中西尸部地哄區(qū)的眾投資筒融資毯中心控、重費要的綢區(qū)域斬性保艇險中迫心、和商品電期貨菠交易崖與定哥價中扎心。第三夸部分毛后藍(lán)金融銅危機(jī)云時