RegulationonFinancialHoldingCompany第10章金融控股公司監(jiān)管1本章主要內(nèi)容2金融控股公司的定義與類型金融控股公司的風(fēng)險與監(jiān)管難點(diǎn)金融控股公司監(jiān)管的基本框架和內(nèi)容中國金融控股公司監(jiān)管的現(xiàn)狀和未來發(fā)展金融控股公司的風(fēng)險與監(jiān)管3金融控股公司的定義金融控股公司在不同語境下常常又被稱為“金融集團(tuán)”或“金融控股集團(tuán)”，是金融業(yè)綜合（混業(yè)）經(jīng)營的一種組織模式，旨在依靠集團(tuán)化運(yùn)作和多牌照經(jīng)營等優(yōu)勢，實現(xiàn)不同金融業(yè)務(wù)之間的協(xié)同和優(yōu)勢互補(bǔ)，進(jìn)而提高經(jīng)營效率和經(jīng)濟(jì)效益《金融集團(tuán)監(jiān)管原則（2012版）》將金融控股公司定義為：“在受監(jiān)管的銀行業(yè)、證券業(yè)或保險業(yè)中，實質(zhì)性地從事至少兩類金融業(yè)務(wù)，并對附屬機(jī)構(gòu)有控制力和重大影響的所有集團(tuán)公司?！苯鹑诳毓晒镜娘L(fēng)險與監(jiān)管4金融控股公司的兩種分類根據(jù)母公司的行業(yè)屬性控股公司為金融企業(yè)控股公司為非金融企業(yè)根據(jù)母公司控股的方式和動機(jī)純粹金融控股公司混合金融控股公司（經(jīng)營型金融控股公司）混合金融控股公司包括銀行控股公司模式、投資銀行控股公司模式和保險控股公司模式三種基本形態(tài)純粹金融控股公司5純粹金融控股公司組織結(jié)構(gòu)圖混合金融控股公司6銀行控股公司模式組織結(jié)構(gòu)圖混合金融控股公司7投資銀行控股公司模式組織結(jié)構(gòu)圖混合金融控股公司8保險控股公司模式組織結(jié)構(gòu)圖金融控股公司的風(fēng)險與監(jiān)管9金融控股公司所帶來的監(jiān)管難題集團(tuán)內(nèi)部的風(fēng)險傳染信息不透明和利益沖突產(chǎn)業(yè)資本金融化和子公司控制監(jiān)管缺位和監(jiān)管套利金融控股公司監(jiān)管的基本框架10金融控股公司監(jiān)管的主要目標(biāo)穩(wěn)定性：確保金融控股公司穩(wěn)健運(yùn)營，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全，化解和防范各種潛在的金融風(fēng)險效率性：構(gòu)建促進(jìn)金融業(yè)有序運(yùn)轉(zhuǎn)的制度基礎(chǔ)和外部環(huán)境，并通過引入適當(dāng)?shù)募詈图s束機(jī)制，推動金融控股公司高效經(jīng)營，優(yōu)化金融資源的配置，提高金融控股公司的綜合競爭力簡言之，在穩(wěn)定性和效率性綜合平衡的基礎(chǔ)上提升金融產(chǎn)業(yè)的核心競爭力金融控股公司監(jiān)管的基本框架11金融控股公司監(jiān)管的基本原則依法監(jiān)管原則適度監(jiān)管原則多層次監(jiān)管相結(jié)合原則協(xié)調(diào)監(jiān)管原則金融控股公司監(jiān)管的基本框架12金融控股公司監(jiān)管的層次結(jié)構(gòu)金融控股公司的內(nèi)部約束：第一道防線（基礎(chǔ)防線）監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管：第二道防線（核心防線）社會中介與大眾監(jiān)督：延伸防線（輔助防線）上述三個層次的監(jiān)管防線，從內(nèi)到外共同構(gòu)成了“三位一體”的多層次監(jiān)管結(jié)構(gòu)框架金融控股公司監(jiān)管的基本框架13金融控股公司監(jiān)管的主要模式美國的金融控股公司監(jiān)管模式市場準(zhǔn)入監(jiān)管、市場準(zhǔn)入監(jiān)管、宏觀審慎監(jiān)管、宏觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管英國的金融控股公司監(jiān)管模式監(jiān)管模式一體化、監(jiān)管視野全覆蓋、監(jiān)管協(xié)調(diào)制度化日本的金融控股公司監(jiān)管模式嚴(yán)格市場準(zhǔn)入、加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)控、同步現(xiàn)場檢查金融控股公司監(jiān)管的重點(diǎn)內(nèi)容14金融控股公司的市場準(zhǔn)入牌照管理“控股”的認(rèn)定準(zhǔn)入條件機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入業(yè)務(wù)準(zhǔn)入人員準(zhǔn)入金融控股公司監(jiān)管的重點(diǎn)內(nèi)容15金融控股公司的風(fēng)險控制資本監(jiān)管流動性監(jiān)管風(fēng)險集中度監(jiān)管關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管風(fēng)險退出機(jī)制金融控股公司的公司治理建立清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行及時充分的信息披露重點(diǎn)關(guān)注未受監(jiān)管實體中國的金融控股公司監(jiān)管16中國金融控股公司的發(fā)展歷程改革開放之后，中國的金融業(yè)經(jīng)歷了“混業(yè)-分業(yè)-綜合”的發(fā)展路徑中國的金融控股公司監(jiān)管17中國金融控股公司的現(xiàn)狀與分類中國目前的金融牌照主要包括銀行、證券、保險、基金、期貨、信托、金融租賃和第三方支付等，大型金融控股公司一般通過新設(shè)或收購上述各種類型的金融機(jī)構(gòu)，逐步實現(xiàn)金融領(lǐng)域全覆蓋和“全牌照”經(jīng)營。目前，大多數(shù)金融控股公司都擁有5-7個牌照從金融控股公司的類型來看，大致可分為以下四類：金融系金融控股公司央企系金融控股公司地方系金融控股公司民營系和互聯(lián)網(wǎng)金融控股公司中國的金融控股公司監(jiān)管18中國金融控股公司監(jiān)管的主要內(nèi)容金融控股公司的監(jiān)管主體以中國人民銀行為主導(dǎo)，銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外管局和財政部等相關(guān)部門則結(jié)合自身職能各司其責(zé)金融控股公司的監(jiān)管原則宏觀審慎管理、穿透監(jiān)管和協(xié)調(diào)監(jiān)管金融控股公司的監(jiān)管方式從監(jiān)管信息、風(fēng)險評估、違規(guī)處罰、退出機(jī)制等六個方面進(jìn)行金融控股公司的監(jiān)管核心核心是風(fēng)險控制，從市場準(zhǔn)入、治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險緩沖與控制等方面進(jìn)行了明確規(guī)定中國的金融控股公司監(jiān)管19中國金融控股公司監(jiān)管的未來發(fā)展監(jiān)管對象的范圍應(yīng)該逐漸覆蓋所有類型的金融控股公司監(jiān)管協(xié)調(diào)需要進(jìn)一步上升至專項立法和制度層面。同時，監(jiān)管體制也可以進(jìn)一步整合，從“多頭監(jiān)管”逐步過渡至“統(tǒng)一監(jiān)管”，從而實現(xiàn)從法律到制度的比較全面徹底