深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐

供應(yīng)鏈金融作為一種新的銀行服務(wù)產(chǎn)品，近年來在中國引起了迅速發(fā)展。以深圳發(fā)展銀行為代表的一些中小型商業(yè)銀行,在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的開發(fā)和營銷方面先試先行,為解決中小企業(yè)融資和擴展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)進行了有益探索。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的推出和超常規(guī)發(fā)展,有其深刻的時代背景,是中國金融發(fā)展歷程中的重要里程碑,為試水這一領(lǐng)域的中小型商業(yè)銀行提供了廣闊的“藍海”市場。一、提供量身定制的解決方案供應(yīng)鏈金融的歷史,最早可以追溯到1803年荷蘭一家銀行開辦的倉儲質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。國內(nèi)有據(jù)可查的同類業(yè)務(wù)始于上世紀20年代的上海銀行。市場經(jīng)濟改革后,這一業(yè)務(wù)自90年代中期開始得到恢復(fù),但真正實質(zhì)的規(guī)模性推廣,則始于1999年深圳發(fā)展銀行推出的動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)。2006年,深圳發(fā)展銀行在整合多年來創(chuàng)新成果和資源優(yōu)勢的基礎(chǔ)上,正式推出了“供應(yīng)鏈金融”的品牌。供應(yīng)鏈金融的實質(zhì),就是銀行針對企業(yè)應(yīng)收、預(yù)付、存貨等各項流動資產(chǎn)進行方案設(shè)計和融資安排,將多項金融創(chuàng)新產(chǎn)品有效地在整個供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)中靈活組合,提供量身定制的解決方案,以滿足供應(yīng)鏈中各類企業(yè)的不同需求,在提供融資的同時幫助提升供應(yīng)鏈的協(xié)同性,降低其運作成本。繼深圳發(fā)展銀行之后,其他一些中小型商業(yè)銀行也紛紛開始試水供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域,并推出了自己的品牌,如:中信銀行的“銀貿(mào)通”,中國民生銀行的“貿(mào)易金融”,上海浦東發(fā)展銀行的“浦發(fā)創(chuàng)富”,興業(yè)銀行的“金芝麻”,等等。供應(yīng)鏈金融這一金融創(chuàng)新雖然問世時間不長,但已經(jīng)引起了社會各界的廣泛關(guān)注。以深圳發(fā)展銀行“供應(yīng)鏈金融”為例,其一經(jīng)推出,即好評如潮。2006年10月,深圳發(fā)展銀行作為唯一一家金融機構(gòu)代表應(yīng)邀出席第四屆中國虛擬經(jīng)濟論壇并作金融創(chuàng)新經(jīng)驗發(fā)言,“供應(yīng)鏈金融”被認定為重要創(chuàng)新寫入《深圳市金融業(yè)創(chuàng)新研究報告》;11月,深圳發(fā)展銀行“供應(yīng)鏈金融”獲得深圳市第二屆金融創(chuàng)新二等獎;12月初,在全國中小企業(yè)協(xié)會、銀行業(yè)協(xié)會和金融時報社舉辦的中國中小企業(yè)融資論壇上,深發(fā)展“供應(yīng)鏈金融”被評為“最佳中小企業(yè)融資方案”;2007年6月,在國際金融財務(wù)策劃師學(xué)會、中國注冊理財規(guī)劃師協(xié)會等單位共同舉辦的2007國際金融資本高峰論壇上,深發(fā)展“供應(yīng)鏈金融”憑著解決中小企業(yè)融資難、助力提升供應(yīng)鏈理財效率方面的優(yōu)異表現(xiàn),被授予2007國際金融產(chǎn)品創(chuàng)新卓越表現(xiàn)大獎,成為獲得該獎項的中國內(nèi)地唯一企業(yè)。二、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的原因供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的推出和超常規(guī)發(fā)展,有其深刻的時代背景。概括的說,供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn),是當前社會化大生產(chǎn)發(fā)展引起的生產(chǎn)組織變革所要求的,是中國金融體制改革取得的成果所催生的,是現(xiàn)代金融理念創(chuàng)新所成就的。(一)產(chǎn)品內(nèi)分工導(dǎo)致供應(yīng)鏈長期穩(wěn)定亞當·斯密在其名著《國富論》中開篇明義地指出,分工有利于技術(shù)進步和實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟,從而是推動經(jīng)濟增長的重要源泉。最近三、四十年來,隨著社會化大生產(chǎn)的不斷發(fā)展和全球一體化進程的不斷加快,社會生產(chǎn)的分工形式已經(jīng)由過去的產(chǎn)業(yè)分工和產(chǎn)品分工,發(fā)展到了產(chǎn)品內(nèi)分工(Intra-productspecialization),即特定產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的不同工序或區(qū)段通過空間分散化展開成跨區(qū)域跨國性的生產(chǎn)鏈條或體系,由此產(chǎn)生了供應(yīng)鏈的概念。產(chǎn)品內(nèi)分工的發(fā)展改變了全球經(jīng)濟競爭的模式,由過去的企業(yè)與企業(yè)之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)椴煌a(chǎn)工序及其服務(wù)體系構(gòu)成的供應(yīng)鏈之間的競爭。競爭的關(guān)鍵,則轉(zhuǎn)變?yōu)檫M行供應(yīng)鏈管理,在保證供應(yīng)鏈具備足夠的反應(yīng)敏捷性和適應(yīng)性的前提下,如何實現(xiàn)各方的利益一致性,如何實現(xiàn)整個鏈條的生產(chǎn)和交易成本的最小化,創(chuàng)造可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。財務(wù)成本是供應(yīng)鏈運營成本的重要組成部分之一。產(chǎn)品內(nèi)分工由于增加了交易環(huán)節(jié),貿(mào)易規(guī)模和貿(mào)易頻率都有增加,增大了資金的需求和相應(yīng)的成本。主導(dǎo)型企業(yè)因其規(guī)模優(yōu)勢,在傳統(tǒng)銀行信貸中被認為屬于低風(fēng)險的貸款人,但由于其在供應(yīng)鏈中處于核心地位,可以通過不平等的貿(mào)易條件,將資金占用和財務(wù)成本轉(zhuǎn)移給供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè),其自身資金需求往往不大,對融資成本的要求也很苛刻。而中小企業(yè)在傳統(tǒng)銀行信貸中被認為屬于高風(fēng)險的貸款人,難以獲得資金,即使獲得資金,也要因此支付較高的成本,使其本不多的利潤進一步微薄。這種傳統(tǒng)信貸實踐造成的資金供求和財務(wù)承擔(dān)能力的不對稱性,必然影響供應(yīng)鏈的長期穩(wěn)定。通過金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和金融方案的設(shè)計,依托供應(yīng)鏈,實現(xiàn)中小企業(yè)與主導(dǎo)型企業(yè)的捆綁,提升其信用等級,增強其融資能力,降低其融資成本,從而實現(xiàn)供應(yīng)鏈的利益一致性和成本最小化,穩(wěn)定并不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈,是當代生產(chǎn)組織變革的必然要求。(二)大型企業(yè)信貸資金來源是商業(yè)銀行發(fā)展的必然選擇自1979年以來,經(jīng)過近30年的改革,直接融資市場取得了長足的發(fā)展,以銀行為主導(dǎo)的間接融資在融資市場中的份額呈下降趨勢。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計,銀行貸款在國內(nèi)非金融機構(gòu)部門融資總量中所占的份額,2003年為85.1%,2004年為82.9%,2005年為80%,2006年為82%。不僅如此,受重資本、重規(guī)模的傳統(tǒng)銀行授信理念的影響,大型企業(yè)一直是我國商業(yè)銀行信貸支持的主要對象,銀行信貸結(jié)構(gòu)向大型客戶高度集中。而隨著直接融資市場的發(fā)展,大型企業(yè)的可選融資渠道不斷增加,企業(yè)出于自身穩(wěn)定資金來源、降低融資成本等考慮,積極發(fā)展新的融資渠道和形式,不斷壓縮銀行融資,銀行的傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶不斷流失,出現(xiàn)了“金融脫媒”的現(xiàn)象。同時,中國的利率市場化進程不斷加快。存款利率的逐步放開,要求銀行在運用資金時充分考慮資金來源的成本;貸款利率的放開,使銀行根據(jù)資金和操作成本及風(fēng)險程度對收益率進行調(diào)節(jié)成為可能。由于大型企業(yè)自身融資能力強,銀行對其的議價能力難以提高,將信貸資源在大型企業(yè)和中小型企業(yè)之間進行合理配置,就成為商業(yè)銀行的必然選擇。因此,金融改革帶來的直接融資發(fā)展和利率市場化,迫使商業(yè)銀行將戰(zhàn)略重點由大型企業(yè)市場轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)市場,并積極開發(fā)中小企業(yè)金融服務(wù)的適應(yīng)性產(chǎn)品。三、供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)銀行貸款的差異(一)貿(mào)易融資征信管理制度傳統(tǒng)的銀行信貸模式是以“好的資產(chǎn)負債表”為基礎(chǔ),對企業(yè)以往的財務(wù)信息進行靜態(tài)分析,依據(jù)對受信主體的孤立評價作出信貸決策。在這種模式下,中小企業(yè)由于其自身所固有的信息不透明、信用不足和缺乏必要的融資擔(dān)保手段等缺陷,很難獲得足夠的融資。而在供應(yīng)鏈金融模式下,銀行評估的是整個供應(yīng)鏈的信用狀況。以深圳發(fā)展銀行為例,該行運用《巴塞爾新資本協(xié)議》(2004年6月版),創(chuàng)造性地制定出自償性貿(mào)易融資授信管理制度體系,不僅開同業(yè)之先河,也從根本上改革了銀行傳統(tǒng)的企業(yè)信用評估體系。在新體系下,銀行對受信企業(yè)的信用評級不再片面強調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價值、財務(wù)指標和擔(dān)保方式,而是著眼于企業(yè)的單筆貿(mào)易真實背景以及供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的實力和信用水平,中小企業(yè)可以獲得遠比傳統(tǒng)評估方式下高的信用評級和融資額度。例如,2001年某民營企業(yè)與國外一家大型油品公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系,外方承諾將該企業(yè)打造成為國內(nèi)燃料油行業(yè)龍頭企業(yè),并以優(yōu)惠價格供油。當時該企業(yè)固定資產(chǎn)僅190萬元,所有者權(quán)益2000萬元,流動資產(chǎn)2億元,年銷售收入8億元左右。深圳發(fā)展銀行經(jīng)過認真評估,給予其3000萬元的貿(mào)易融資授信,2004年根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)記錄和資金使用情況,將授信額度追加至2億元。在銀行的大力支持下,該企業(yè)取得了長足的發(fā)展,2004年10月所有者權(quán)益已達7000萬元,流動資產(chǎn)8億元,年銷售收入達28億元,成長為行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)之一。(二)供應(yīng)鏈金融優(yōu)化傳統(tǒng)的銀行信貸方式是一種簡單的資金借貸關(guān)系,以一個或幾個生硬、機械的產(chǎn)品“水平式”地覆蓋不同細分市場及交易鏈條上的各個節(jié)點、各個交易主體的需求。而供應(yīng)鏈金融是對對傳統(tǒng)產(chǎn)品升級的“產(chǎn)品套餐”,是根據(jù)交易對手、行業(yè)規(guī)則、商品特點、市場價格、運輸安排等交易條件,為供應(yīng)鏈上不同交易層次和交易地位的交易主體度身定制的專業(yè)金融解決方案。供應(yīng)鏈金融不僅僅是融資,更是流程優(yōu)化方案和成本降低方案。2000年深圳發(fā)展銀行與廣石化的供應(yīng)鏈金融合作,徹底變革了整個能源行業(yè)的傳統(tǒng)貿(mào)易結(jié)算和融資方式,大幅降低了企業(yè)的融資成本,促進了業(yè)務(wù)的持續(xù)創(chuàng)新和增長。(三)“垂直并行”的管理模式傳統(tǒng)的銀行信貸采取“點對點”的方式,營銷處于無規(guī)則的狀態(tài),不能協(xié)同已有的客戶資源和信息。而供應(yīng)鏈金融模式下,客戶開發(fā)沿著供應(yīng)鏈按圖索驥,順藤摸瓜。這種垂直并行的滲透開發(fā)和營銷模式可以在類似的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈上迅速地復(fù)制,形成對不同細分市場“橫到底、豎到邊”的系統(tǒng)性開發(fā),達到在不同細分市場的深度占有。深圳發(fā)展銀行正是從最初的貨押業(yè)務(wù)和票據(jù)業(yè)務(wù),催生出沿行業(yè)鏈開發(fā)業(yè)務(wù)的新模式,目前其服務(wù)已深入黑色金屬、有色金屬、石油化工、糧油等二十幾個行業(yè)大類,涉及的細類商品有上千種。四、供應(yīng)鏈金融對中小商業(yè)銀行的重要性(一)中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷完善相對國有大型商業(yè)銀行,中小型商業(yè)銀行在資金實力、網(wǎng)點布局、結(jié)算能力、長期資金來源和籌資成本等方面均不占優(yōu)勢,同時還受到單一集團客戶授信上限等監(jiān)管指標的制約,對大型企業(yè)的服務(wù)能力十分有限。而在另一方面,中小型商業(yè)銀行網(wǎng)點集中分布的東南沿海地區(qū),中小企業(yè)群體正以超乎尋常的速度增長。數(shù)據(jù)表明,2005年中小企業(yè)的存貨和應(yīng)收賬款超過6.3萬億元,2006年全國進出口貿(mào)易總額達到1.76萬億美元,國內(nèi)生產(chǎn)資料交易額約18萬億元人民幣。而根據(jù)央行統(tǒng)計,全國中小企業(yè)中只有59%辦理貸款卡,而且在已辦理貸款卡的中小企業(yè)中只有50%左右參加年審。也就是說,另有50%的中小企業(yè)雖辦理過貸款卡,但近年來未再與銀行發(fā)生信貸關(guān)系。因此,從全國范圍看,目前超過70%的中小企業(yè)沒有或無法獲得銀行貸款。在傳統(tǒng)的銀行授信模式下,僵化的風(fēng)險控制理念和手段制約了中小型商業(yè)銀行在中小企業(yè)市場的拓展。借助供應(yīng)鏈金融這一利器,中小企業(yè)市場將不再“櫻桃好吃樹難栽”。截止2006年8月底,深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融客戶已達近萬家,授信總額近千億,不良率僅0.4%。在幫助企業(yè)獲得資金和降低成本的同時,銀行可以分享由于整個供應(yīng)鏈優(yōu)化而帶來的“奶酪”,提高自身的議價能力,實現(xiàn)銀企共贏。在中小企業(yè)市場這一廣闊天地,中小型商業(yè)銀行完全可以依靠在供應(yīng)鏈金融方面的不斷創(chuàng)新而大有作為。(二)專業(yè)化競爭之道:以競爭市場為導(dǎo)向中小型商業(yè)銀行由于在資金實力、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面處于劣勢,在市場競爭上,沒有能力也不適宜進行全面戰(zhàn)爭。但是,依托自身靈活迅速的反應(yīng)機制,中小型商業(yè)銀行具備集中資源打贏局部戰(zhàn)爭的條件和能力。中小型商業(yè)銀行需要行目標市場差異化而非同質(zhì)化的戰(zhàn)爭之道,走專業(yè)化而非多元化的競爭之路。供應(yīng)鏈金融滿足了這一要求,其目標市場是可測量、可進入、可盈利、競爭密度小的中小企業(yè)市場,其業(yè)務(wù)依托是專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢和組織架構(gòu)支持,這使得中小型商業(yè)銀行能夠在一個公平的起跑線上展開競爭,擺脫了在競爭激烈的傳統(tǒng)市場上拼資源、拼消耗、拼價格的不利處境,從而可望在某些細分市場實現(xiàn)深度占有,確立局部優(yōu)勢。深圳發(fā)展銀行正是通過沿產(chǎn)業(yè)鏈進行開發(fā),在能源金融、糧食金融、汽車金融、有色金融和物流金融等多個細分市場取得成效后,逐步奠定了其在供應(yīng)鏈金融方面的領(lǐng)先優(yōu)勢。五、供應(yīng)鏈金融的未來發(fā)展趨勢(一)商業(yè)銀行的全程供應(yīng)鏈金融為適應(yīng)供應(yīng)鏈不斷優(yōu)化的要求,供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品線必將不斷向深度和廣度豐富擴展。仍以深圳發(fā)展銀行為例,該行曾在國內(nèi)率先推出商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)等多項創(chuàng)新產(chǎn)品,目前已經(jīng)形成了涵蓋本外幣、離在岸、內(nèi)外貿(mào)的全程供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品3大類20余項。該行近日首創(chuàng)推出的應(yīng)收賬款池融資和出口退稅池融資等系列“池融資”產(chǎn)品,其創(chuàng)新價值和市場前景都令人期待。(二)建立專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融市場體系供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理理念、產(chǎn)品設(shè)計思路、市場營銷模式等一系列的環(huán)節(jié)、操作、流