波浪理論與實(shí)證分析波浪理論的形成及其主要思想波浪理論的主要原理波浪理論的主要波浪形態(tài)波浪理論的應(yīng)用及其局限性等一、波浪理論的形成及其主要思想1.波浪理論的形成歷史

波浪理論的全稱(chēng)是艾略特波浪理論（Elliottwavetheory），是以美國(guó)人R．N．Elliott的名字命名的一種技術(shù)分析理論，是艾略特教授于1939年根據(jù)在此以前80年的股市波動(dòng)中發(fā)現(xiàn)的一種規(guī)律。

波浪理論的形成及其主要思想2.波浪理論的主要思想

波浪理論的核心，是一個(gè)由8個(gè)波浪構(gòu)成的股價(jià)變動(dòng)的循環(huán)，每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程組成。二、波浪理論的主要原理

1.波浪理論的三要素浪（股價(jià)走勢(shì)）的形態(tài)浪與浪之間的比例形成的時(shí)間

波浪理論的主要原理2.波浪理論的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)艾略特波浪理論體系最早應(yīng)用在主要股票指數(shù)走勢(shì)的分析上，他認(rèn)為股票市場(chǎng)應(yīng)該遵循一定的周期周而復(fù)始地向前發(fā)展。經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐，艾略特認(rèn)為一個(gè)完整的周期包含8個(gè)浪——5浪上升，3浪下跌。這8個(gè)浪結(jié)束了，一個(gè)大的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)也就完成了（標(biāo)準(zhǔn)：上升趨勢(shì)）。波浪理論的基本形態(tài)

——多頭市場(chǎng)12345abc五浪上升緊隨三浪下跌一、三、五為上升浪二、四為調(diào)整浪a、c為下跌浪，b為調(diào)整浪。12345abc波浪理論的基本形態(tài)

——空頭市場(chǎng)五浪下跌緊隨三浪上漲一、三、五為下跌浪二、四為調(diào)整浪a、c為反彈浪，b為調(diào)整浪波浪理論的層次由于時(shí)間跨度的不同,在數(shù)8浪時(shí),必然會(huì)涉及到浪所處的層次的問(wèn)題。處于層次較低的幾個(gè)浪可以合并成一個(gè)層次較高的大浪,而處于層次較高的一個(gè)浪又可以細(xì)分成幾個(gè)層次較低的小浪。層次的高低和大浪、小浪的地位是相對(duì)的。數(shù)字即是K線(xiàn)根數(shù)也是是時(shí)間周期推動(dòng)浪調(diào)整浪1521892834144完整的市場(chǎng)循環(huán)如何區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)？看這一浪與它的上一層次浪的運(yùn)行趨勢(shì)是否相同，如相同，則為五浪，不同則為三浪。131355完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目數(shù)字即是K線(xiàn)根數(shù)也是是時(shí)間周期波浪理論的主要原理3.8浪的特性分析第1浪。它可分為兩種情況：一是如果該波浪出現(xiàn)在前一個(gè)上升過(guò)程結(jié)束后的大調(diào)整浪之后，它的上升幅度相當(dāng)可觀(guān)；二是如果該浪屬于前一個(gè)循環(huán)的調(diào)整浪的反彈，它的上升幅度將是5個(gè)浪中最短的一個(gè)。圖示abc1ⅠⅢⅡⅣⅤ1第2浪。第1浪走完5個(gè)小浪之后，一般會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，回調(diào)的幅度為0.382或0.618水平，也有極為劇烈的調(diào)整浪會(huì)回到第1浪的浪底，但調(diào)整幅度不應(yīng)超過(guò)第1浪的最低點(diǎn)，否則股市不會(huì)反轉(zhuǎn)。同時(shí)，成交量應(yīng)逐漸縮小。8浪的特性分析圖示12211212“之”字形強(qiáng)勢(shì)弱勢(shì)半分位以上為強(qiáng)勢(shì)8浪的特性分析第3浪。它是5個(gè)上升浪中運(yùn)行時(shí)間最長(zhǎng)、升幅最大、成交量最多的一個(gè)波浪。由于第3浪的重要地位，構(gòu)成第3浪的5個(gè)小浪甚至還可以細(xì)分為若干子浪。第3浪通常是第1浪的1.618倍，甚至2.618倍或其他奇異數(shù)字倍數(shù)。第3浪絕對(duì)不能短于第1浪，否則就不構(gòu)成第3浪。8浪的特性分析第4浪。它是一個(gè)形態(tài)復(fù)雜多變的上升中的調(diào)整浪，主要具有以下特征：①一般會(huì)回調(diào)至第3浪長(zhǎng)度的0.382倍處；②傾向于以復(fù)雜形態(tài)的面目出現(xiàn)；②第4浪調(diào)整經(jīng)常在低一級(jí)的第4小浪范圍內(nèi)完成。也即是第3浪的第4小浪幅度內(nèi)；④第4浪的底不可以低于第1浪的頂；⑤第4浪的構(gòu)造通常與第2浪不同，如果第2浪以簡(jiǎn)單形態(tài)完成調(diào)整，則第4浪往往會(huì)以復(fù)雜形態(tài)完成，反之亦然。圖示8浪的特性分析第5浪。它的漲勢(shì)通常小于第3浪，此時(shí)市場(chǎng)的人氣較旺盛，股價(jià)可能已接近最高點(diǎn)。在上升目標(biāo)上，如果第3浪屬于延伸浪，那么第5浪的長(zhǎng)度將會(huì)與第1浪相同；第5浪的長(zhǎng)度與第1浪底至第3浪頂?shù)拈L(zhǎng)度存在著0.618的黃金分割倍數(shù)關(guān)系。圖示5浪預(yù)測(cè)理想化的艾略特波動(dòng)序列8浪的特性分析（續(xù)）a浪。它是預(yù)示牛市已告結(jié)束的調(diào)整浪。如果A浪不是以3浪結(jié)構(gòu)運(yùn)行而是以5浪結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，在第5浪運(yùn)行時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)成交量在下跌時(shí)擴(kuò)張的情形，這進(jìn)一步驗(yàn)證了市場(chǎng)會(huì)向下走出較遠(yuǎn)的距離。圖示8浪的特性分析（續(xù)）b浪。它是對(duì)a浪的一次調(diào)整，并且有可能升至或超過(guò)第5浪的最高點(diǎn)。B浪一般會(huì)以較輕的成交量出現(xiàn)。B浪永遠(yuǎn)只能以3個(gè)浪的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，不可能再劃分為低一級(jí)的5個(gè)浪。B浪通常是A浪的0.382、0.5、0.618倍。圖示8浪的特性分析c浪。它是全面下跌的最后調(diào)整浪，其低點(diǎn)可抵達(dá)第4浪的低點(diǎn)；如果其低點(diǎn)超過(guò)第1浪的高點(diǎn)，就預(yù)示著新上升趨勢(shì)的形成。波浪理論的主要內(nèi)容總結(jié)如下：一個(gè)完整的上升或下降周期由8浪組成,其中5浪是主浪,3浪是調(diào)整浪。8個(gè)波浪可以合并成一個(gè)高層次的浪,一個(gè)波浪也可以細(xì)分成時(shí)間更短、層次更低的若干小浪。這就是所謂的浪中有浪。波浪的細(xì)分和合并應(yīng)遵循一定的規(guī)則。波浪理論的主要內(nèi)容總結(jié)如下：完整周期的波浪數(shù)目與弗波納奇數(shù)列有密切關(guān)系。所有的浪由兩部分組成——主浪和調(diào)整浪,即任何一浪,要么是主浪,要么是調(diào)整浪。

三、波浪理論的主要波浪形態(tài)1.第3浪永遠(yuǎn)不可以是第1至第5浪中最短的一個(gè)浪，也就是說(shuō)，第3浪通常是最具爆炸性的和最長(zhǎng)的一個(gè)浪。2.第4浪的浪底，不可以低于第1浪的浪頂。3.如果第2浪以簡(jiǎn)單的形態(tài)出現(xiàn)，則第4浪多會(huì)以復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)。1.數(shù)浪的基本規(guī)則4.在第1、3、5這三個(gè)推動(dòng)浪中，其中最多只有一個(gè)浪會(huì)出現(xiàn)延長(zhǎng)波浪，而其它兩個(gè)浪則約略相等。即使不會(huì)相等，仍會(huì)以0.618的黃金比例出現(xiàn)互相對(duì)等的關(guān)系。5.波浪理論適用于對(duì)總體大勢(shì)的分析，而不適用于個(gè)股。1.數(shù)浪的基本規(guī)則6.波浪理論應(yīng)用時(shí)要注意與基本面互相結(jié)合。7.波浪理論應(yīng)用時(shí)還要與其他技術(shù)分析方法相結(jié)合。1.數(shù)浪的基本規(guī)則每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長(zhǎng)，可以簡(jiǎn)單，可以復(fù)雜，一切應(yīng)以型態(tài)為準(zhǔn)。

波浪理論的主要波浪形態(tài)2.推動(dòng)浪的各種形態(tài)

斜三角形(楔形)

衰竭形態(tài)（失敗浪）

延伸浪

標(biāo)準(zhǔn)的推動(dòng)浪斜三角形(楔形)上升斜三角形和下降斜三角形兩種。斜三角形一般只出現(xiàn)在市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的第5浪中。①上升斜三角看跌的，下降斜三角看漲。②斜三角形具有較為明顯的5浪特征。這5個(gè)浪都包含在兩條逐漸聚攏的直線(xiàn)之內(nèi)，而每一個(gè)小浪都只能再細(xì)分為低一級(jí)的3個(gè)子浪，即其每一個(gè)浪都具有3浪結(jié)構(gòu)。③在斜三角形中，第4個(gè)小浪的底可以低于第1個(gè)小浪的頂。此點(diǎn)與常規(guī)的數(shù)浪方式有些差別。(1)(2)(3)(4)(5)12345傾斜三角形：較少見(jiàn)，出現(xiàn)于快速上升或趕底的走勢(shì)中意味著消耗性上升或下跌反轉(zhuǎn)后回到形態(tài)起點(diǎn)衰竭形態(tài)（失敗浪）上升趨勢(shì)中第5浪無(wú)力越過(guò)第3浪頂——雙頂形態(tài)，失敗形態(tài)顯示了市場(chǎng)潛在的衰弱；下降趨勢(shì)中第5浪沒(méi)有擊穿第3浪底——雙底的反轉(zhuǎn)形態(tài)，失敗形態(tài)則說(shuō)明大勢(shì)有可能反轉(zhuǎn)向上。失敗形態(tài)在轉(zhuǎn)折發(fā)生之后出現(xiàn)的低一級(jí)小浪明顯具有5浪結(jié)構(gòu)。延伸浪預(yù)測(cè)意義：(1)在第1浪、第3浪和第5浪中，只能有一個(gè)浪是延伸的，另外兩個(gè)浪的長(zhǎng)度相近。(2)假如第1浪與第3浪長(zhǎng)度相近，則第5浪極有可能成為延伸浪。如果第5浪出現(xiàn)成交量大于第3浪的情形，可以進(jìn)一步驗(yàn)證第5浪是潛在的延伸浪。(3)如果第3浪成為了延伸浪，那么第5浪的形態(tài)將會(huì)較為簡(jiǎn)單，其價(jià)格目標(biāo)及運(yùn)行時(shí)間都將會(huì)與第1浪相近。(4)如果第5浪成為了延伸浪，有可能在第5浪延伸完成后，開(kāi)始市場(chǎng)將以三浪結(jié)構(gòu)回撤到延伸浪開(kāi)始的地方，隨后市場(chǎng)又再度上沖，回試延長(zhǎng)部分的頂部。

浪的延伸或延長(zhǎng)：浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或拉長(zhǎng)的現(xiàn)象。延長(zhǎng)規(guī)則：

1、3、5浪中只有一浪延長(zhǎng)，其它兩浪長(zhǎng)度和運(yùn)行時(shí)間相似。波浪理論的主要波浪形態(tài)（續(xù)）4.調(diào)整浪共有四大類(lèi)形態(tài)之字形(包括雙重之字形)、平臺(tái)形(包括不規(guī)則調(diào)整及順勢(shì)調(diào)整)、三角形雙三浪結(jié)構(gòu)和三三浪結(jié)構(gòu)之字形(包括雙重之字形)屬于3浪結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整浪形態(tài)，它是對(duì)市場(chǎng)既有趨勢(shì)的調(diào)整，因而與主要趨勢(shì)的方向是相反的。之字形還有一種罕見(jiàn)的變體，即雙重之字形。在這個(gè)形態(tài)之中，可以見(jiàn)到兩個(gè)之字形調(diào)整浪，中間夾著一個(gè)逆流反彈的三個(gè)小浪結(jié)構(gòu)。圖示ABCABCABCABC下降趨勢(shì)中出現(xiàn)的之字形上升趨勢(shì)中出現(xiàn)的之字形雙重之字形平臺(tái)形平臺(tái)形調(diào)整浪與之字形調(diào)整浪的區(qū)別在于浪形的結(jié)構(gòu)不同。平臺(tái)形調(diào)整的浪形為3—3—5序列形態(tài)，而之字形則為5—3—5序列形態(tài)。圖示ABCABCABCABC下降趨勢(shì)中的平臺(tái)形調(diào)整上升趨勢(shì)中的平臺(tái)形調(diào)整三角形橫行盤(pán)整的三角形是一種較為特別的調(diào)整浪形態(tài)，它一般出現(xiàn)在第4浪中或者B浪。三角形一般都是調(diào)整走勢(shì)的持續(xù)形態(tài)，在漲勢(shì)中，它具有看漲的意義。在三角形突破之后，一般預(yù)示著第5浪的形成，三角形橫盤(pán)的時(shí)間及規(guī)模，對(duì)第5浪的強(qiáng)度及價(jià)格目標(biāo)有重要影響。三角型態(tài)：唯一以五浪運(yùn)行的修正浪，

即３-３-３-３-３。艾略特認(rèn)為，三角型態(tài)只會(huì)出現(xiàn)在第４浪、Ｂ浪中。第２浪形成三角型態(tài)的機(jī)會(huì)甚少。雙三浪結(jié)構(gòu)和三三浪結(jié)構(gòu)這也是調(diào)整浪中的常見(jiàn)復(fù)雜形態(tài)，一般由兩個(gè)或三個(gè)常見(jiàn)簡(jiǎn)單形態(tài)組合而成。圖示或abxbcac1246357或abxbcac1246357acbx810911雙3浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整形態(tài)三重三浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整浪雙重三或三重三型態(tài)波浪之間的比率波浪理論認(rèn)為，各浪之間存在一定的比例關(guān)系。這種關(guān)系以菲波納奇數(shù)列為基礎(chǔ)，可以推測(cè)波浪的目標(biāo)和回吐比例。如一個(gè)上升浪可以是上一次高點(diǎn)的1.618，再一個(gè)高點(diǎn)則再乘以1.618，以此類(lèi)推。另外，下跌浪也是這樣，一般常見(jiàn)的回吐比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。四、波浪理論的比率和時(shí)間波浪理論的時(shí)間各浪的運(yùn)行在時(shí)間上也與菲波納奇數(shù)字有關(guān)。市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個(gè)重要頂（底）部的8、13、21周。波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)——菲波納奇數(shù)列菲波納奇數(shù)列是十三世紀(jì)的數(shù)學(xué)家里奧納多菲波納奇發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列，最初用于兔子繁殖問(wèn)題的解答。這組神奇的數(shù)字是1、1、2、3、5、8、13、21、34……。這組數(shù)字之間有許多有趣的聯(lián)系。1、任意相鄰兩數(shù)字之和等于其后的那個(gè)數(shù)字。如3+5=8，5+8=13等。2、除了最初四個(gè)數(shù)字外，任一數(shù)和相鄰的后一數(shù)之比都接近0.618。越往后，其比率越接近0.618。

3÷５＝0.618；８÷１３＝0.618；２１÷３４＝0.618；

菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應(yīng)用1、浪形結(jié)構(gòu)符合菲波納奇數(shù)列2、浪的級(jí)數(shù)符合菲波納奇數(shù)列3、浪的比率符合菲波納奇數(shù)列4、浪的運(yùn)行時(shí)間符合菲波納奇數(shù)列(敏感日期,時(shí)間之窗)3、任一數(shù)和相鄰的前一數(shù)之比都趨向于1.618。有趣的是1.618的倒數(shù)是0.618。間隔一個(gè)數(shù)字相鄰的兩個(gè)數(shù)字的比值趨向于2.618或其倒數(shù)0.382。

13÷８＝1.625；21÷13=1.61534÷21＝1.619；34÷13=2.618

4、除1、2外，任何數(shù)列中的數(shù)字*4再加一個(gè)數(shù)列中的數(shù)字可得另一個(gè)菲波納奇數(shù)列。

3*4=12+1=135*4=20+1=218*4=32+2=3413*4=52+3=555、前相鄰數(shù)字之和+1=最后一個(gè)加數(shù)后隔一的菲波納奇數(shù)字。1+1+2+3+5+8=20+1=211+1+2+3+5+8+13=33+1=34第3浪最小目標(biāo)漲幅=（1浪漲幅*1.618）+2浪底第3浪理論高度=2浪低點(diǎn)+3浪漲幅由1浪漲幅測(cè)算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域A的公式：5浪最低理論高度=1浪底點(diǎn)+1浪漲幅*2*1.6185浪最高理論高度=1浪頂點(diǎn)+1浪漲幅*2*1.618由1浪至3浪測(cè)算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域B的公式：5浪最低理論高度=3浪頂+(3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn))*0.3825浪最高理論高度=3浪頂+(3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn))*0.618推動(dòng)浪的比例關(guān)系：5浪=3浪或3浪*0.6182浪為整個(gè)推動(dòng)浪的黃金分割位0.6185浪=1浪或3浪*0.618倍5浪=1至3浪*1.61811.618調(diào)整浪的比例關(guān)系：1、如果調(diào)整浪以“5-3-5”曲折型回落，則C浪幅度通常等于A浪幅度；如果調(diào)整浪以“3-3-5”平坦型回落，浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍。

2、還可預(yù)測(cè)c浪下跌目標(biāo)：a浪底-a浪長(zhǎng)度×0.618。在收縮三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度，與其它浪的比例，以黃金分割率的比例維系，通常為0.618。調(diào)整浪對(duì)推動(dòng)浪的回吐比調(diào)整浪對(duì)推動(dòng)浪的回吐幅度，經(jīng)常受到黃金分割比例影響，常見(jiàn)的有：0.236(0.618×0.382)、0.382、0.618。0.5及1/1，1/3，2/3的比例也常見(jiàn)到。區(qū)分：①?gòu)?qiáng)勢(shì)的回檔多為0.382及0.236；4浪多見(jiàn)②弱勢(shì)市場(chǎng)的回檔可達(dá)0.618、2/3及1/1,2浪、b浪多見(jiàn)。0.6180.382波浪理論的自然法則1.在五浪形態(tài)中，浪4不能夠低于浪1的頂點(diǎn)。如果浪4是楔形調(diào)整有可能與浪1的頂點(diǎn)重疊。2.浪3的長(zhǎng)度通常是五浪中最長(zhǎng)的，而且絕不可能是最短的。

12345正確的數(shù)浪方法是？12345正確的數(shù)浪方法是？3.通常1，3，5三個(gè)浪中，只有一個(gè)浪會(huì)出現(xiàn)擴(kuò)延的情況。4.交替原則：波浪的形態(tài)幾乎是交替地輪流出現(xiàn)，雖然我們不能

100％確定下一個(gè)波浪是什么形態(tài)，但是，根據(jù)交替原則，我們可以知道下一個(gè)波浪不是什么形態(tài)。5.在牛市中，高層次的第四浪的低點(diǎn)不低于低層次第三浪中擴(kuò)延浪4的低點(diǎn)。在熊市中，高層次的第四浪的高點(diǎn)不高于低層次第三浪中擴(kuò)延浪4的高點(diǎn)。牛市波浪理論的計(jì)算一.斐波納奇（Fibonacci）數(shù)列：

A(n+2)=A(n+1)+A(n),A1=A2,n=1,2,3……

1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，……用斐波納奇數(shù)列中的每一個(gè)數(shù)除以它后面的數(shù)，就得到一個(gè)比值，當(dāng)n為無(wú)窮大時(shí)，比值接近0.618。用斐波納奇數(shù)列中的每一個(gè)數(shù)除以它后面隔一個(gè)的數(shù)，就得到一個(gè)比值，當(dāng)n為無(wú)窮大時(shí)，比值接近0.382。用數(shù)列后面的數(shù)字除以前面的數(shù)字，得到的比值接近1.618。用數(shù)列后面的數(shù)字除以前面隔一個(gè)的數(shù)，得到的比值接近2.618。二.黃金分割：黃金分割是一個(gè)古老的數(shù)學(xué)方法，任何長(zhǎng)度都可以分成兩部分，從而使較短部分與較長(zhǎng)部分之間的比率，等于較長(zhǎng)部分與整個(gè)長(zhǎng)度之間的比率。這個(gè)比率永遠(yuǎn)等于0.618。計(jì)算如下：0.382÷0.618＝0.6180.618÷1.00＝0.618在價(jià)格運(yùn)行中，極容易在由以下8個(gè)數(shù)字產(chǎn)生的黃金分割線(xiàn)處產(chǎn)生支撐和壓力。

0.3820.5000.6181.6182.0002.6180.3820.618三.浪與浪之間的比例關(guān)系：1.如果第三浪擴(kuò)延，第一浪與第五浪的倍數(shù)關(guān)系：如果第三浪使擴(kuò)延，那么，第五浪的高度傾向于等于第一浪的高度，或是第一浪的0.618倍。

H0.618×H1×H123452.如果第五浪擴(kuò)延，第五浪與第一至第三浪長(zhǎng)度的倍數(shù)關(guān)系：H123451.618×H3.第五浪在整體長(zhǎng)度中的比例：

1）如果第五浪不擴(kuò)延：所占比例為：0.3822）如果第五浪是擴(kuò)延：所占比例為：0.6180.3820.618123450.6180.38212345第五浪不擴(kuò)延第五朗擴(kuò)延514.第三浪的極限位置為：第一浪的1.618倍＋第二浪的低點(diǎn)H1.618×H123455.第五浪的極限：2×1.618＋浪1的高點(diǎn)第五浪的最少升幅：2×1.618＋浪1的低點(diǎn)H3.236×HH3.236×H11223344556.調(diào)整浪如果以“5－3－5”的曲折形式出現(xiàn)，則C浪與A浪相等。7.調(diào)整浪如果以“3－3－5”的平坦型出現(xiàn)，則C浪為A浪的1.618倍。ABCHHH1.618×HABC8.在三角形調(diào)整朗中，至少有兩個(gè)浪按0.618的比率相互聯(lián)系。浪E＝0.618C浪C＝0.618浪A浪D＝