線上供應(yīng)鏈金融模式演進(jìn)與風(fēng)險(xiǎn)要素研究

一、線上供應(yīng)鏈金融已成為新的應(yīng)用平臺(tái)為了應(yīng)對(duì)大數(shù)據(jù)時(shí)代和互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的挑戰(zhàn)，國(guó)家開發(fā)銀行于2012年6月正式推出了“谷金融金融商務(wù)”金融金融服務(wù)提供商平臺(tái)，這被稱為中國(guó)銀行在搭建和運(yùn)營(yíng)電子商務(wù)平臺(tái)方面的首次嘗試。“善融商務(wù)”依托建行品牌及龐大的客戶群體、完善的資金結(jié)算體系、優(yōu)惠的入駐政策與全國(guó)性的分支機(jī)構(gòu)支持等諸多優(yōu)勢(shì),吸引了大量商戶,淘寶、天貓的不少優(yōu)質(zhì)商戶也紛紛主動(dòng)加盟,不到一年,商戶數(shù)已超3萬(wàn),成交額接近90億元。截止2013年7月底,“善融商務(wù)企業(yè)商城”累計(jì)發(fā)放貸款客戶數(shù)70家,累計(jì)發(fā)放貸款金額3.42億元。實(shí)際上,在自營(yíng)電商平臺(tái)“善融商務(wù)”上線之前,建設(shè)銀行已與阿里巴巴、金銀島、敦煌網(wǎng)等多家第三方B2B電子商務(wù)企業(yè)合作,提供“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”、“網(wǎng)絡(luò)/電子倉(cāng)單融資”、“網(wǎng)絡(luò)/電子訂單融資”等服務(wù),且業(yè)務(wù)模式已趨于成熟。以“電子倉(cāng)單融資”和“電子訂單融資”為主的線上供應(yīng)鏈金融服務(wù),可以將銀行、第三方B2B電子商務(wù)企業(yè)、物流企業(yè)等多方系統(tǒng)對(duì)接,實(shí)現(xiàn)信息流、物流和資金流的高效協(xié)同,為廣大線上中小企業(yè)客戶帶來(lái)融資便利。在后金融危機(jī)背景下,線上供應(yīng)鏈融資為改善中小企業(yè)生存現(xiàn)狀,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇起到了一定的積極作用。本文將圍繞基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈金融展開研究,通過(guò)分析其運(yùn)作機(jī)理與模式演進(jìn)路徑,探究線上供應(yīng)鏈金融相比于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融在特征和風(fēng)險(xiǎn)要素等方面發(fā)生的變化,以期為理論及業(yè)界提供參考。二、基于和問(wèn)題描述的研究(一)相關(guān)研究的發(fā)展2012年3月27日,工業(yè)和信息化部發(fā)布《電子商務(wù)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》。規(guī)劃指出要鼓勵(lì)中小企業(yè)應(yīng)用第三方電子商務(wù)平臺(tái),開展在線銷售、采購(gòu)等活動(dòng),提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和流通效率,并在專欄2中列舉了發(fā)展中小企業(yè)電子商務(wù)的諸多措施,其中包括:支持第三方電子商務(wù)平臺(tái)品牌化發(fā)展,為中小企業(yè)提供商務(wù)代理、融資擔(dān)保、倉(cāng)儲(chǔ)物流等服務(wù)。同年6月,建設(shè)銀行電子商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)“善融商務(wù)”正式上線,作為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行試水電商的領(lǐng)軍者,建行的這一舉動(dòng)引起業(yè)內(nèi)外的廣泛關(guān)注。在此之前,建設(shè)銀行已與多家第三方B2B電子商務(wù)企業(yè)合作,提供“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”、“網(wǎng)絡(luò)/電子倉(cāng)單融資”、“網(wǎng)絡(luò)/電子訂單融資”等服務(wù),具體情況如表1所示。由此可見,發(fā)展基于第三方B2B電子商務(wù)平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已是大勢(shì)所趨,必將被越來(lái)越多的商業(yè)銀行借鑒。2.理論依據(jù)。國(guó)外文獻(xiàn)對(duì)基于B2B的線上供應(yīng)鏈金融的研究起步較早。Cronin(1997)很早在《互聯(lián)網(wǎng)上的銀行和金融服務(wù)》一書中就談到,隨著科技發(fā)展和電子技術(shù)的成熟,電子商務(wù)將成為金融服務(wù)的一個(gè)重要領(lǐng)域。在概括全球領(lǐng)先電商企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上,Cronin總結(jié)了基于Web的電子商務(wù)金融服務(wù)的關(guān)鍵問(wèn)題及面臨的挑戰(zhàn)［1］。Kaplan(2000)提出E-hub(電子中心)的概念,并在供應(yīng)鏈聚合模型中介紹了電子中心可為買賣雙方提供融資服務(wù)［2］。Heng(2001)認(rèn)為電子商務(wù)有潛力影響銀行和金融系統(tǒng),并介紹了電子商務(wù)與金融系統(tǒng)在三方面存在互動(dòng)關(guān)系。其中很重要的一方面互動(dòng)則為:電子商務(wù)給銀行提供了一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的商業(yè)機(jī)會(huì),并說(shuō)明了電子商務(wù)融資的可能性［3］。Corning(2001)提出B2B電子商務(wù)交易為開展即時(shí)融資創(chuàng)造了條件,B2B交易參與方應(yīng)與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)結(jié)成聯(lián)盟,發(fā)展速成授信、融資及糾紛處理等服務(wù)［4］。Basu(2012)探討了預(yù)付賬款融資模式,指出通過(guò)預(yù)付融資訂貨可有效解決物流的滯后性,并建立了隨機(jī)動(dòng)態(tài)規(guī)劃模型對(duì)融資的價(jià)值和可行性進(jìn)行分析［5］。國(guó)內(nèi)在該領(lǐng)域的研究起步較晚,研究成果較少,但學(xué)者提出的符合國(guó)情的線上供應(yīng)鏈金融操作模式和發(fā)展思路同樣具有積極意義。李明銳(2007)總結(jié)了我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因,并指出第三方平臺(tái)背景下的供應(yīng)鏈融資是解決該問(wèn)題的較好渠道［6］。張強(qiáng)(2007)最早提出將電子商務(wù)和倉(cāng)單質(zhì)押相結(jié)合的融資模式,并對(duì)該模式的動(dòng)因、運(yùn)營(yíng)和收益做了初步探討［7］。吳檣(2011)在分析基于B2B電子商務(wù)平臺(tái)的網(wǎng)商融資服務(wù)難點(diǎn)的基礎(chǔ)上,提出在現(xiàn)有環(huán)境下支持網(wǎng)商融資服務(wù)應(yīng)加強(qiáng)綜合配套機(jī)制建設(shè)［8］。吳曉光(2011)指出網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)是網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新的典型實(shí)例,并分析了商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的主要模式、積極意義和發(fā)展思路,并對(duì)業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和控制做了簡(jiǎn)要說(shuō)明［9］。李衛(wèi)嬌(2011)對(duì)基于B2B的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了研究,并指出將供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)用到B2B電子商務(wù)中,可以有效地提升融資業(yè)務(wù)利益相關(guān)者的綜合經(jīng)濟(jì)效益,并且有效地降低融資風(fēng)險(xiǎn)［10］。何娟(2012)對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新服務(wù)“云倉(cāng)”的運(yùn)作模式進(jìn)行了初探,其中,“云平臺(tái)”的典型應(yīng)用即為現(xiàn)貨第三方電子交易平臺(tái),文章提出的“云倉(cāng)”融資模式與電子倉(cāng)單融資稍有差異,增加了“云市場(chǎng)”、“云撮合”等元素［11］。陶強(qiáng)(2012)對(duì)基于第三方B2B電子商務(wù)平臺(tái)的物流金融模式進(jìn)行了初步分析,并建立了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo),利用模糊評(píng)價(jià)法對(duì)該業(yè)務(wù)中銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)［12］。綜上,國(guó)內(nèi)對(duì)基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融的理論研究尚處于起步階段,且多集中于模式探討、作用分析等基礎(chǔ)層面,系統(tǒng)性的深入研究較少。尤其是在從線下到線上的發(fā)展過(guò)程中,供應(yīng)鏈金融服務(wù)的模式演進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)演變方面缺乏研究,本文將重點(diǎn)從這兩個(gè)研究的薄弱點(diǎn)入手,進(jìn)行深入分析,通過(guò)動(dòng)態(tài)比較,從模式演進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)演變過(guò)程中提取風(fēng)險(xiǎn)要素,得出風(fēng)險(xiǎn)控制措施,使分析結(jié)果更細(xì)致、更具指導(dǎo)性。(二)傳統(tǒng)線上供應(yīng)鏈金融融資的演進(jìn)路徑線上化、跨界搭建電商將是未來(lái)一個(gè)時(shí)間段內(nèi)供應(yīng)鏈金融的主要發(fā)展方向,對(duì)相應(yīng)模式和風(fēng)險(xiǎn)管控的研究也是時(shí)代的迫切要求。依托現(xiàn)實(shí)與理論依據(jù),本文將分四部分重點(diǎn)討論以下問(wèn)題:一、什么是線上供應(yīng)鏈金融,它有哪些分類,由傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈融資的演進(jìn)路徑是怎樣的。二、基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈金融有哪幾種主要的融資模式,每個(gè)操作環(huán)節(jié)中銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)要素是什么,這些風(fēng)險(xiǎn)要素哪些是與傳統(tǒng)線下融資類同的,哪些是線上所派生出的新風(fēng)險(xiǎn)。三、基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈金融相比傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融的特征發(fā)生了哪些變化,風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了怎樣的演變。四、針對(duì)線上供應(yīng)鏈金融的特征和風(fēng)險(xiǎn)變化,從銀行視角來(lái)看,應(yīng)采取怎樣的措施來(lái)應(yīng)對(duì)和防范風(fēng)險(xiǎn)。三、供應(yīng)鏈金融的劃分和性質(zhì)(一)b2b電商的融資路徑線上供應(yīng)鏈金融是指金融業(yè)與基于供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)之間,通過(guò)信息化協(xié)同合作的供應(yīng)鏈金融的新趨勢(shì)和高級(jí)階段,包含電子商務(wù)交易、在線支付、交易融資和物流管理等多個(gè)環(huán)節(jié),是復(fù)雜性金融創(chuàng)新產(chǎn)品［13］。它是一個(gè)極其寬泛的概念,結(jié)合業(yè)界實(shí)踐情況,本文對(duì)線上供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了劃分,如圖1所示。首先,根據(jù)業(yè)務(wù)中是否結(jié)合B2B電商,可將“線上供應(yīng)鏈金融”分為“基于B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融”和“傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融的電子化/線上化”;根據(jù)B2B平臺(tái)是否自營(yíng),可再將“基于B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融”劃分為“基于自營(yíng)B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融”(如建行的善融商務(wù)電子商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái))和“基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融”(如建行與第三方B2B平臺(tái)合作推出的e單通、e貸通等)。當(dāng)然,“基于自營(yíng)/第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融”還可根據(jù)銀行是否介入貿(mào)易過(guò)程,劃分為“封閉式”和“開放式”兩類［14］。其中,“封閉式”電子商務(wù)融資指銀行、第三方電子商務(wù)平臺(tái)和物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)對(duì)接,使銀行可以介入到B2B平臺(tái)上企業(yè)間貿(mào)易的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。銀行通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的情況實(shí)施監(jiān)視和控制,在提高融資效率的同時(shí),提高風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)化和自動(dòng)化水平;“開放式”電子商務(wù)融資指銀行不介入企業(yè)的貿(mào)易過(guò)程,也沒(méi)有“核心企業(yè)”、“物流企業(yè)”等參與方,如阿里貸款主推的“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”模式。本文的研究以“基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融”的“封閉式”融資為主。(二)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作機(jī)理基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈金融參與主體一般包括:銀行、第三方電子商務(wù)企業(yè)、B2B中小企業(yè)、物流企業(yè)和核心企業(yè)。第三方電子商務(wù)企業(yè)基于其掌握的中小企業(yè)的交易信息、供應(yīng)鏈信息,及對(duì)交易產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力,為銀行提供風(fēng)險(xiǎn)管控的新手段。線上供應(yīng)鏈金融將中小企業(yè)的電子商務(wù)信用作為其金融信用的補(bǔ)充,從而降低了銀行對(duì)中小企業(yè)主體授信的考察,并通過(guò)信息化管理和網(wǎng)絡(luò)信息披露等方式控制貸款風(fēng)險(xiǎn),緩解了B2B電子商務(wù)平臺(tái)會(huì)員企業(yè)融資難的問(wèn)題,其運(yùn)作機(jī)理如圖2所示［10］70。線上供應(yīng)鏈金融的模式由傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融演進(jìn)而來(lái),模式演進(jìn)示意圖如圖3。四、第三方平臺(tái)的在線供應(yīng)鏈金融模式和風(fēng)險(xiǎn)因素的提取基于以下事實(shí)(一)電子倉(cāng)單融資模式1.電子倉(cāng)單融資模式業(yè)務(wù)流程分析。電子倉(cāng)單融資指借款企業(yè)(第三方電子商務(wù)平臺(tái)上進(jìn)行貿(mào)易的企業(yè))持商業(yè)銀行認(rèn)可的專業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)公司出具的電子倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)押,向商業(yè)銀行申請(qǐng)融資的信貸業(yè)務(wù)。電子倉(cāng)單融資業(yè)務(wù)能夠有效解決借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所需的臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)需求。其操作流程如圖4所示。主要流程包括:①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資平臺(tái)上進(jìn)行在線報(bào)名申請(qǐng),并按照要求提交所需授信材料;②商業(yè)銀行對(duì)借款企業(yè)實(shí)施在線授信;③借款企業(yè)在線提交貨物入庫(kù)申請(qǐng),并將貨物送達(dá)指定倉(cāng)庫(kù);④借款企業(yè)在線選擇貨物種類、數(shù)量,生成電子倉(cāng)單,提出質(zhì)押申請(qǐng);⑤物流企業(yè)審核電子倉(cāng)單,進(jìn)行電子簽章后發(fā)送給銀行;⑥借款企業(yè)登陸銀行融資平臺(tái)提出貸款支用申請(qǐng);⑦商業(yè)銀行發(fā)放貸款;⑧借款企業(yè)取得還款資金后,進(jìn)行在線還款,申請(qǐng)質(zhì)押貨物解押;⑨商業(yè)銀行將貨物解押指令傳送給物流企業(yè);⑩借款企業(yè)憑借電子提貨單和提貨密碼在物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)提取貨物。電子倉(cāng)單融資模式的幾點(diǎn)說(shuō)明。一、借款企業(yè)需為第三方電子商務(wù)企業(yè)的注冊(cè)會(huì)員。第三方電子商務(wù)企業(yè)與商業(yè)銀行共享平臺(tái)數(shù)據(jù)信息,為商業(yè)銀行對(duì)借款企業(yè)的授信提供參考。二、在目前的業(yè)界操作中,商業(yè)銀行對(duì)借款企業(yè)的授信多未實(shí)現(xiàn)完全意義的在線授信,仍需讓借款企業(yè)提供主體授信所需要的各種證明材料。三、在實(shí)際操作中,電子倉(cāng)單的審核、傳遞可以由物流企業(yè)完成、第三方電子商務(wù)平臺(tái)完成或兩者合作完成。四、在實(shí)際操作中,銀行對(duì)借款企業(yè)發(fā)放貸款的額度一般不超過(guò)質(zhì)押倉(cāng)單所對(duì)應(yīng)貨物市場(chǎng)估價(jià)的70%,并將貸款放入專用賬戶進(jìn)行監(jiān)管。2.電子倉(cāng)單融資模式風(fēng)險(xiǎn)要素提取。通過(guò)對(duì)電子倉(cāng)單融資模式的操作流程分析,結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)及業(yè)界實(shí)踐,對(duì)該模式的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行了提取,結(jié)果如表2所示。(二)電子倉(cāng)單融資模式流程1.電子訂單融資模式業(yè)務(wù)流程分析。B2B電子商務(wù)平臺(tái)上進(jìn)行交易的中小企業(yè)普遍存在賒銷現(xiàn)象,通過(guò)對(duì)信譽(yù)較好的企業(yè)(一般為核心企業(yè))的訂單實(shí)施授信,可以為其買方或賣方提供融資。電子訂單融資指借款企業(yè)憑借第三方電子商務(wù)企業(yè)確認(rèn)的電子訂單向商業(yè)銀行申請(qǐng)融資的信貸業(yè)務(wù)。電子訂單融資業(yè)務(wù)可以解決上游供應(yīng)商企業(yè)開展生產(chǎn)性活動(dòng)的資金短缺問(wèn)題,也可以緩解下游分銷商企業(yè)臨時(shí)性購(gòu)貨的資金壓力,實(shí)現(xiàn)“上游———貸款生產(chǎn)”、“下游———貸款買貨”。上游:“貸款生產(chǎn)”模式的操作流程如圖5所示。主要流程包括:①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資平臺(tái)上進(jìn)行在線報(bào)名申請(qǐng),并按照要求提交所需授信材料;②商業(yè)銀行對(duì)借款企業(yè)實(shí)施在線授信;③買賣雙方在第三方電子商務(wù)平臺(tái)上生成電子訂單;④雙方在電子訂單上進(jìn)行電子簽章,電子訂單經(jīng)第三方電子商務(wù)企業(yè)傳送給銀行;⑤銀行為借款企業(yè)發(fā)放貸款;⑥借款企業(yè)取得資金后,及時(shí)安排生產(chǎn),按合同約定期限交貨于買方;⑦買方支付貨款給借款企業(yè)(賣方);⑧借款企業(yè)用貨款償還貸款本息。下游:“貸款買貨”模式的操作流程如圖6所示。主要流程包括:①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資平臺(tái)上進(jìn)行在線報(bào)名申請(qǐng),并按照要求提交所需授信材料;②商業(yè)銀行對(duì)借款企業(yè)實(shí)施在線授信;③買賣雙方在第三方電子商務(wù)平臺(tái)上生成電子訂單;④雙方在電子訂單上簽章,電子訂單經(jīng)第三方電子商務(wù)企業(yè)傳送給銀行;⑤賣方按約定訂單合同給買方發(fā)貨;⑥銀行代替買家支付貨款;⑦貸款企業(yè)按合同約定日期支付銀行貸款本息。電子倉(cāng)單融資模式的幾點(diǎn)說(shuō)明。一、在操作中,“先款后貨”還是“先貨后款”由各方協(xié)商確定,上面操作流程中以“先貨后款”為例。二、在操作中,銀行為了降低操作風(fēng)險(xiǎn),往往結(jié)合“電子倉(cāng)單模式”,對(duì)融資過(guò)程中的物流加以控制。即,賣方不直接給借款企業(yè)發(fā)貨,而是發(fā)貨至指定的第三方物流企業(yè),生成電子倉(cāng)單背書轉(zhuǎn)讓給銀行。此外,為了降低質(zhì)押貨物價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),銀行往往事先要求借款企業(yè)繳納一定額度的保證金。三、上游的“貸款生產(chǎn)”模式,一般買方為信用水平較高的供應(yīng)鏈核心企業(yè),確保對(duì)融資方生產(chǎn)貨物的如期采購(gòu)。在實(shí)際操作中,銀行還應(yīng)采用合同條款嚴(yán)格約束融資方行為和界定違約責(zé)任及補(bǔ)償措施。2.電子訂單融資模式風(fēng)險(xiǎn)要素提取。通過(guò)對(duì)電子訂單融資模式的操作流程分析,結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)及業(yè)界實(shí)踐,對(duì)該模式的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行了提取,結(jié)果如表3、表4所示。五、在線和線下供應(yīng)鏈金融特征的比較與風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展(一)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造新機(jī)會(huì)線上供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步彌補(bǔ)了線下供應(yīng)鏈金融在對(duì)融資企業(yè)授信方面的不足,把企業(yè)的電子商務(wù)信用合理轉(zhuǎn)化為金融信用,為更多中小型網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的企業(yè)提供了融資機(jī)會(huì)。線上供應(yīng)鏈金融全程電子化的特性進(jìn)一步提高了融資效率,降低了融資成本,為銀行實(shí)施監(jiān)控和預(yù)警創(chuàng)造了新條件,也給中小企業(yè)帶來(lái)更高的客戶價(jià)值。從多方面對(duì)線上、線下供應(yīng)鏈金融的特征做對(duì)比分析,結(jié)果如表5所示［15］。(二)線上融資企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)線上、線下供應(yīng)鏈金融的演進(jìn)路徑,對(duì)線上、線下供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)演變進(jìn)行了分析。1.倉(cāng)單/存貨質(zhì)押融資→電子倉(cāng)單融資。減少的風(fēng)險(xiǎn):①信用風(fēng)險(xiǎn):電子倉(cāng)單融資采用線上授信,將“電子信用”作為“金融信用”的補(bǔ)充,雙重授信有利于降低授信風(fēng)險(xiǎn);②操作風(fēng)險(xiǎn):電子倉(cāng)單融資整個(gè)過(guò)程在線操作,大大提高了融資效率,也有利于銀行實(shí)現(xiàn)及時(shí)化、規(guī)范化管理及對(duì)融資企業(yè)的監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;③市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn):線上融資企業(yè)涉及行業(yè)較多,可一定程度上分散行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),電子商務(wù)平臺(tái)也可有效增加質(zhì)押物的處置渠道。增加的風(fēng)險(xiǎn):①信用風(fēng)險(xiǎn):線上企業(yè)地域分散度高,給銀行的實(shí)地走訪帶來(lái)很大障礙。相比線下企業(yè),線上融資企業(yè)規(guī)模小,融資頻率高、額度小,供應(yīng)鏈穩(wěn)定性程度低,違約風(fēng)險(xiǎn)有所增加。另一方面,參與方更加復(fù)雜,銀行不僅面臨融資企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn),還面臨物流企業(yè)、第三方電子商務(wù)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn);②操作風(fēng)險(xiǎn):電子化操作對(duì)銀行工作人員提出了更高的業(yè)務(wù)要求,加上“快速融資、高頻融資”的特點(diǎn),人員的操作風(fēng)險(xiǎn)增加。第三方電子商務(wù)企業(yè)、物流企業(yè)、銀行多方系統(tǒng)互通,增加了網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。此外,電子倉(cāng)單屬權(quán)力質(zhì)押,銀行對(duì)貨物實(shí)際控制力減弱,電子倉(cāng)單、電子簽名、電子簽章的技術(shù)和法律風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)高度重視;③市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn):電子倉(cāng)單融資中質(zhì)押物更加復(fù)雜多樣,對(duì)“質(zhì)押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的防范”以及“質(zhì)物處置能力”都提出了更高的要求。另一方面,線上融資企業(yè)普遍存在規(guī)模小、交易不穩(wěn)定等特點(diǎn),抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱,面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。2.應(yīng)收/預(yù)付賬款融資→電子訂單融資。減少的風(fēng)險(xiǎn):一、電子訂單賣方融資。同電子倉(cāng)單融資的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的變化。二、電子訂單買方融資。同電子倉(cāng)單融資的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的變化。增加的風(fēng)險(xiǎn):一、電子訂單賣方融資。①同電子倉(cāng)單融資的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的變化;②還增加了以下主要風(fēng)險(xiǎn):存在買賣雙方進(jìn)行虛假交易,利用虛假訂單騙取變相融資的風(fēng)險(xiǎn);貸款時(shí)間發(fā)生在買賣雙方發(fā)生貨物交易之前,銀行難以對(duì)物流、資金流進(jìn)行控制,也面臨借款方生產(chǎn)過(guò)程中存在的各種不確定性因素,所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大,銀行需采取充分的合同條款進(jìn)行權(quán)責(zé)界定。二、電子訂單買方融資;①同電子倉(cāng)單融資的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的變化;②還增加了以下主要風(fēng)險(xiǎn):存在買賣雙方進(jìn)行虛假交易,利用虛假訂單騙取變相融資,并與物流企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合欺詐的風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管不利帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。電子商務(wù)平臺(tái)上的企業(yè)具有地域分散性的特點(diǎn),交易雙方往往處于異地,銀行對(duì)質(zhì)押物出入庫(kù)、質(zhì)押物審查等操作的監(jiān)管難度較大,很大程度上只能完全認(rèn)可并依賴于物流企業(yè)。此外,此業(yè)務(wù)中銀行需要和不同地區(qū)的諸多物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)合作,給銀行的走訪、監(jiān)管帶來(lái)很大挑戰(zhàn)。六、結(jié)論與銀行監(jiān)管方案線上化與跨界搭建電商作為供應(yīng)鏈金融服務(wù)的前沿領(lǐng)域,受到業(yè)界的廣泛關(guān)注。本文依據(jù)現(xiàn)實(shí)與理論研究,對(duì)線上供應(yīng)鏈金融進(jìn)行劃分,并分析了其模式演進(jìn)路徑,發(fā)現(xiàn)電子倉(cāng)單融資由傳統(tǒng)的存貨/倉(cāng)單質(zhì)押融資發(fā)展而來(lái),電子訂單上游賣方融資和下游買方融資分別由傳統(tǒng)的應(yīng)收、預(yù)付賬款融資發(fā)展而來(lái)。通過(guò)對(duì)電子倉(cāng)單和電子訂單兩種主要的線上供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行流程分析,提取了每個(gè)操作環(huán)節(jié)中銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)要素,并與傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈融資進(jìn)行對(duì)比,結(jié)果發(fā)現(xiàn):雖然線上供應(yīng)鏈金融在協(xié)同運(yùn)作和服務(wù)效率上有很大提升,但是針對(duì)網(wǎng)商的特性和線上化的特點(diǎn),其風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了諸多變化,銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)整體有所增加,但不能一概而論,主要取決于銀行對(duì)線上供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控水平。因此,針對(duì)線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的思想,充分利用線上的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),把“以數(shù)據(jù)為核心的管理”放在突出位置,探索線上供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管控新手段,更好地服務(wù)于廣大線上中小企業(yè)。根據(jù)本文對(duì)基于B2B的線上供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)要素提取和風(fēng)險(xiǎn)演變分析,從銀行監(jiān)管的角度提出以下建議:1.嚴(yán)格準(zhǔn)入條件。第三方B2B電子商務(wù)平臺(tái)上的企業(yè)良莠不齊,銀行應(yīng)在控制貸款總量的前提下,通過(guò)貸款企業(yè)電子信用水平、交易頻度和額度、所在供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和整體實(shí)力等指標(biāo)綜合考量和評(píng)價(jià)企業(yè)的信用等級(jí),對(duì)達(dá)到準(zhǔn)入條件的企業(yè)實(shí)施貸款操作。另外,電子倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)中,還應(yīng)將貸款企業(yè)所提供的質(zhì)押物屬性納入考量體系,一般優(yōu)先選擇標(biāo)準(zhǔn)化、易變現(xiàn)的大宗商品,也可適當(dāng)放寬信用水平等級(jí)較高的貸款企業(yè)的質(zhì)押物種類范疇。2.明晰權(quán)責(zé)界定。線上供應(yīng)鏈金融參與主體較多,操作流程復(fù)雜且存在諸多不確定性因素,責(zé)任方不明確則容易給銀行帶來(lái)不必要的損失。如電子訂單上游供應(yīng)商融資中,在貨物生產(chǎn)、在途運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)保管等環(huán)節(jié)中一旦發(fā)生不可抗力因素導(dǎo)致的延時(shí)交貨或貨物損失,極易影響銀行貸款的按期回