為貫徹《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中關(guān)于“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”的精神，落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2014〕17號(hào)）中關(guān)于“允許上市公司按規(guī)定通過多種形式開展員工持股計(jì)劃”的要求，中國證監(jiān)會(huì)于2014年6月20日發(fā)布《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）。2014年8月14日，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司發(fā)布《關(guān)于上市公司員工持股計(jì)劃開戶有關(guān)問題的通知》，明確了上市公司員工持股計(jì)劃賬戶開設(shè)辦理流程。2014年9月22日、2014年11月21日，上海證券交易所、深圳證券交易所分別發(fā)布員工持股計(jì)劃相關(guān)信息披露業(yè)務(wù)指引，對(duì)上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃信息披露予以明確。本文主要就上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃情況予以分析，并對(duì)實(shí)施過程中個(gè)別問題予以思考。

一、實(shí)施要素根據(jù)《指導(dǎo)意見》，上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃主要包括以下幾點(diǎn)內(nèi)容：

二、上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃情況1、案例統(tǒng)計(jì)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年3月27日，共有102家上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃。根據(jù)各上市公司實(shí)施情況，分類統(tǒng)計(jì)如下：3、員工持股計(jì)劃的稅務(wù)處理下面按不同實(shí)施方式分別進(jìn)行分析：（1）二級(jí)市場(chǎng)購買。員工持股計(jì)劃通過二級(jí)市場(chǎng)買賣股票時(shí)，無需繳納個(gè)人所得稅。（2）非公開發(fā)行。員工持股計(jì)劃因認(rèn)購上市公司非公開發(fā)行而鎖定的股份應(yīng)不屬于《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2009]167號(hào)）中規(guī)定的股改限售股和新股限售股，也不屬于上市公司的股權(quán)激勵(lì)限售股，所得收益無需繳納個(gè)人所得稅。（3）控股股東贈(zèng)與。目前國家稅務(wù)總局對(duì)于員工持股計(jì)劃無償獲贈(zèng)股份是否按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收個(gè)人所得稅的政策尚不明確。

4、集團(tuán)員工是否可以參與員工持股計(jì)劃根據(jù)《指導(dǎo)意見》規(guī)定，“員工持股計(jì)劃的參加對(duì)象為公司員工，包括管理層人員”。對(duì)于國有控股上市公司，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》（國資發(fā)改革[2008]139號(hào)），“職工入股原則限于持有本企業(yè)股權(quán)。國有企業(yè)集團(tuán)公司及其各級(jí)子企業(yè)改制，經(jīng)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)或集團(tuán)公司批準(zhǔn)，職工可投資參與本企業(yè)改制，確有必要的，也可持有上一級(jí)改制企業(yè)股權(quán)，但不得直接或間接持有本企業(yè)所出資各級(jí)子企業(yè)、參股企業(yè)及本集團(tuán)公司所出資其他企業(yè)股權(quán)。”因此，根據(jù)上述規(guī)定，不建議集團(tuán)員工參與上市公司（包括國有上市公司）員工持股計(jì)劃。對(duì)于非國有控股上市公司，集團(tuán)員工可參照陽光城（000671）持有上市公司股份。2014年9月13日，上市公司公告“陽光集團(tuán)及其附屬企業(yè)（指子公司，不包含公司）員工委托興證證券資產(chǎn)管理有限公司成立資產(chǎn)管理計(jì)劃，擬通過二級(jí)市場(chǎng)購買等方式增持公司股份”；2014年9月17日，上市公司公告《2014年員工持股計(jì)劃（草案）》；目前，上市公司員工持股計(jì)劃及集團(tuán)員工增持均正在進(jìn)行中。

5、新三板掛牌企業(yè)是否可以實(shí)施員工持股計(jì)劃根據(jù)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中關(guān)于“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”的精神，并根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第96號(hào)）、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》等全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，新三板掛牌企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃無法律障礙。同時(shí)，根據(jù)《指導(dǎo)意見》中“法律禁止特定行業(yè)公司員工持有、買賣股票的，不得以員工持股計(jì)劃的名義持有、買賣股票”。而根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（2014年12月26日發(fā)布），“支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。證券期