試卷科目：證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)(習(xí)題卷11)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages證券投資顧問(wèn)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.邁克爾一波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)存的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存的基本競(jìng)爭(zhēng)力量包括（）。I潛在入侵者II替代產(chǎn)品III供方IV需方A)I、II、III、IVB)I、II、IIIC)II、III、IVD)I、III、IV答案:A解析:邁克爾一波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)存的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。[單選題]2.流動(dòng)性較高，回報(bào)率較低的股票是（）。A)穩(wěn)定類股票B)周期類股票C)小型資本股票D)大型資本股票答案:D解析:該題考查股票投資風(fēng)格分類體系。[單選題]3.在凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)理論中，其傳導(dǎo)機(jī)制的核心是（）。A)基礎(chǔ)貨幣B)貨幣乘數(shù)C)利率D)貨幣供應(yīng)量答案:C解析:凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是：通過(guò)貨幣供給的增減影響利率，利率的變化則通過(guò)資本邊際效益影響投資，而投資的増減而影響總支出和總收入，這一傳導(dǎo)機(jī)制的主要環(huán)節(jié)是利率。[單選題]4.若不能匹配到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模，即形成資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配，于是（）造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。A)A：一定B)B：不一定C)C：可能D)D：不可能答案:C解析:若不能匹配到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模，即形成資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配，于是可能造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]5.控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要做法，主要根據(jù)（）,對(duì)正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析，對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。Ⅰ.業(yè)務(wù)規(guī)模Ⅱ.性質(zhì)Ⅲ.原理Ⅳ.復(fù)雜程度A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:D解析:主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析，對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)景。[單選題]6.從國(guó)際大環(huán)境來(lái)看，跨國(guó)納稅人可利用各國(guó)稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等，進(jìn)行國(guó)際間的稅務(wù)規(guī)劃。Ⅰ.稅率差異Ⅱ.稅基差異Ⅲ.征稅對(duì)象差異Ⅳ.納稅人差異Ⅴ.稅收征管差異A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:從國(guó)際大環(huán)境來(lái)看，跨國(guó)納稅人可利用各國(guó)稅收政策存在的稅率差異、稅基差異、征稅對(duì)象差異、納稅人差異、稅收征管差異和稅收優(yōu)惠差異等，進(jìn)行國(guó)際間的稅務(wù)規(guī)劃；從國(guó)內(nèi)稅收環(huán)境來(lái)看，納稅人可選擇在優(yōu)惠地區(qū)注冊(cè)，或?qū)F(xiàn)時(shí)不太景氣的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到優(yōu)惠地區(qū)，以享受稅收優(yōu)惠政策。[單選題]7.下列關(guān)于信用評(píng)分模型的說(shuō)法，正確的有（）。Ⅰ是一種向前看的模型Ⅱ?qū)v史數(shù)據(jù)的要求比較高Ⅲ建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上Ⅳ可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)A)Ⅱ、ⅢB)Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:Ⅰ項(xiàng)，信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。[單選題]8.（）不屬于家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目。I家政服務(wù)II私家車換購(gòu)或保養(yǎng)支出預(yù)算III普通娛樂(lè)休閑IV醫(yī)療V旅游支出A)I、II、III、IV、VB)II、III、IV、VC)III、IV、VD)II、V答案:D解析:該題考查家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目。家庭收支預(yù)算的重點(diǎn)是支出預(yù)算，因?yàn)榭刂浦С鍪抢碡?cái)規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額度進(jìn)行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。支出預(yù)算項(xiàng)目通常包括但不限于以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：（1）日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目，包括在衣、食、住、行、家政服務(wù)、普通娛樂(lè)休閑、醫(yī)療等方面的支出預(yù)算。專項(xiàng)支出預(yù)算，包括：①子女教育或財(cái)務(wù)支持支出預(yù)算；②贍養(yǎng)支出預(yù)算；③旅游支出；④其他愛(ài)好支出預(yù)算；⑤保費(fèi)支出預(yù)算；⑥本息還貸支出預(yù)算；⑦私家車換購(gòu)或保養(yǎng)支出預(yù)算；⑧家居裝修支出預(yù)算；⑨與其他短期理財(cái)目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算等。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)屬于家庭收支預(yù)算中日常支出項(xiàng)目。[單選題]9.比較而言，下列行業(yè)創(chuàng)新不夠活躍的是（）。A)通訊B)生物C)計(jì)算機(jī)D)自行車答案:D解析:D項(xiàng)，自行車行業(yè)處于衰退期，相比較其他三項(xiàng)處于成長(zhǎng)期的新興行業(yè)來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新不夠活躍。[單選題]10.(2016年)如果張某夫婦的年齡在35～55歲，那么從家庭生命周期理財(cái)重點(diǎn)的角度看，屬于張某家庭的有（）。Ⅰ．保險(xiǎn)安排提高壽險(xiǎn)保險(xiǎn)Ⅱ．核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重60％，債券30％，貨幣10%Ⅲ．信貸運(yùn)用以房屋貸款、汽車貸款為重點(diǎn)Ⅳ．理財(cái)選擇可偏好預(yù)期收益較高風(fēng)險(xiǎn)適度的產(chǎn)品A)Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅰ．ⅡC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:家庭成長(zhǎng)期夫妻年齡在30~55歲；保險(xiǎn)安排以子女教育年金儲(chǔ)備該等教育學(xué)費(fèi)；核心資產(chǎn)配置股票60%、債券30%、貨幣10%，預(yù)期收益較高，風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品；信貸運(yùn)用以房屋貸款、汽車貸款為重點(diǎn)[單選題]11.下列選項(xiàng)中，不屬于影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素的是（）。A)時(shí)間B)通貨膨脹率C)單利和復(fù)利D)自身價(jià)值答案:D解析:貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因表：（1）時(shí)間。時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來(lái)増值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素。（3）單利與復(fù)利。復(fù)利會(huì)產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍増效應(yīng)。[單選題]12.一個(gè)人在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入5000桶原油，同時(shí)在期貨市場(chǎng)賣出4000桶原油期貨合約進(jìn)行套期保值，則對(duì)沖比率是（）。A)1.25B)1C)0.5D)0.8答案:D解析:對(duì)沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量大小的比率。根據(jù)定義，該組合的對(duì)沖比率為：4000／5000=0.8。[單選題]13.關(guān)于技術(shù)分析中的K線圖，說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.K線圖又稱陰陽(yáng)矩線圖Ⅱ.陽(yáng)線通常用空心實(shí)體表示Ⅲ.最高價(jià)和實(shí)體之間的線被稱為上影線Ⅳ.在囯內(nèi)股票和期貨市場(chǎng)，通常用紅色表示陰線A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:如果收盤價(jià)格高于開(kāi)盤價(jià)格，則k線被稱為陽(yáng)線，用空心的實(shí)體表示。反之稱為陰線，用黑色實(shí)體或白色實(shí)體表示。在國(guó)內(nèi)股票和期貨市場(chǎng)，通常用紅色表示陽(yáng)線，綠色表示陰線。最高價(jià)和實(shí)體之間的線被稱為上影線，最低價(jià)和實(shí)體間的線稱為下影線。[單選題]14.關(guān)于MVA，以下說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。A)MVA是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額B)MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)C)MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值D)MVA是直接衡量任何企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的重要指標(biāo)答案:C解析:MVA（市場(chǎng)增加值）是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額，除了對(duì)決策具有重要指導(dǎo)意義外，經(jīng)濟(jì)增加值還是直接衡量任何企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的重要指標(biāo)。具體說(shuō)來(lái)，經(jīng)濟(jì)增加值與市場(chǎng)增加值直接聯(lián)系。市場(chǎng)增加值=未來(lái)經(jīng)濟(jì)增加值的折現(xiàn)值;市場(chǎng)增加值=公司市值-公司賬面資本值。而EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）是從基本面分析得出的企業(yè)在特定一段時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值，故C項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]15.指數(shù)型策略（）。A)試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來(lái)變化B)重點(diǎn)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制C)是一種以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)投資組合業(yè)績(jī)?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合D)不試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票答案:D解析:采取指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值被高估或低估的股票，也不試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來(lái)變化，而是力圖模擬市場(chǎng)構(gòu)造投資組合，以取得與市場(chǎng)組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果。[單選題]16.關(guān)于證券分析方法，下列說(shuō)法正確的是（）。I每一種分析法都有其適用范圍，都有分析前提和假設(shè)Ⅱ當(dāng)前技術(shù)分析法雖然在實(shí)際中被廣泛運(yùn)用，但它缺乏牢固的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ)Ⅲ量化分析多用數(shù)量模型和計(jì)算機(jī)數(shù)值模擬Ⅳ基本面分析法對(duì)基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性具有很強(qiáng)的依賴性A)I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)I、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:證券分析師進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)注意每種方法的適用范圍及各種方法的結(jié)合使用?；痉治龇ǖ娜秉c(diǎn)主要是對(duì)基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)、完整性具有較強(qiáng)依賴，短期價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力較弱。技術(shù)分析法缺乏牢固的經(jīng)濟(jì)金融理論基礎(chǔ)，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性。量化分析法較多采用復(fù)雜的數(shù)理模型和計(jì)算機(jī)數(shù)值模擬。[單選題]17.根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是（）。A)有三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)B)有兩個(gè)高點(diǎn)和三個(gè)低點(diǎn)C)有三個(gè)高點(diǎn)和三個(gè)低點(diǎn)D)有兩個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)答案:A解析:根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是有三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)[單選題]18.(2017年)在研究某地區(qū)工業(yè)發(fā)展水平時(shí)，該地區(qū)全部工業(yè)企業(yè)構(gòu)成一個(gè)總體，而從該地區(qū)所有工業(yè)企業(yè)里選取的部分工業(yè)企業(yè)組成（）。．A)總體B)個(gè)體C)部分D)樣本答案:D解析:樣本是指從總體中抽取部分個(gè)體組成的集合。[單選題]19.(2017年)道氏理論所認(rèn)為的主要趨勢(shì)的持續(xù)時(shí)間一般在（）。A)1年或1年以上B)3～6個(gè)月C)3周一3個(gè)月D)不超過(guò)3周答案:A解析:道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。其中，主要趨勢(shì)是那些持續(xù)1年或1l年以上的趨勢(shì)，看起來(lái)像大潮。[單選題]20.兩種證券組合的可行域呈現(xiàn)（）。Ⅰ完全正相關(guān)Ⅱ完全負(fù)相關(guān)Ⅲ不相關(guān)Ⅳ組合線的一般情形A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:該題考查證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。兩種證券組合的可行域：①完全正相關(guān)下的組合線，如圖2-3所示。②完全負(fù)相關(guān)下的組合線，如圖2-4所示。③不相關(guān)情形下的組合線，如圖2-5所示。④組合線的一般情形。[單選題]21.下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的敘述正確的有（）。Ⅰ證券市場(chǎng)線是用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)Ⅱ如果某證券的價(jià)格被低估，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的上方Ⅲ如果某證券的價(jià)格被低估，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的下方Ⅳ證券市場(chǎng)線說(shuō)明只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:證券市場(chǎng)線是用貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，即只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素；如果某證券的價(jià)格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的上方。[單選題]22.綜合評(píng)價(jià)方法一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容有（）。Ⅰ償債能力Ⅱ盈利能力Ⅲ成長(zhǎng)能力Ⅳ抗風(fēng)險(xiǎn)能力A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:一般來(lái)講，公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力和成長(zhǎng)能力，它們之間的分配比重大約是5：3：2。[單選題]23.證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由（）決定。A)A：市場(chǎng)價(jià)值B)B：供求關(guān)系C)C：預(yù)期收益D)D：證券價(jià)格答案:B解析:證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由供求關(guān)系決定。[單選題]24.下列關(guān)于證券市場(chǎng)支撐線和阻力線的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ.支撐線和壓力線可能相互轉(zhuǎn)化Ⅱ.一條支撐線如果被跌破，那么這一支撐線將成為壓力線Ⅲ.一條壓力線被突破，這個(gè)壓力線將成為支撐線Ⅳ.支撐線和壓力線是不能改變的A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:一條支撐線如果被跌破，那么這一支撐線將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這個(gè)壓力線將成為支撐線。這說(shuō)明支撐線和壓力線的地位不是一成不變的，而是可以改變的，條件是它被有效的、足夠強(qiáng)大的股價(jià)變動(dòng)突破。[單選題]25.(2016年)目前我國(guó)接近完全壟斷市場(chǎng)類型的行業(yè)包括（）。Ⅰ．煤氣公司等公用事業(yè)Ⅱ．計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)Ⅲ．稀有金屬礦藏的開(kāi)采Ⅳ．某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒(méi)有真正的完全壟斷型市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)。公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來(lái)水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開(kāi)采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型。[單選題]26.簡(jiǎn)單型消極投資策略適用于（）。I資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況II資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況III改變投資組合的成本大于收益的情況IV改變投資組合的成本小于收益的情況A)I、II、III、IVB)I、II、IVC)I、II、IIID)I、III答案:D解析:II項(xiàng)，資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況；IV項(xiàng)，改變投資組合的成本大于收益的情況。簡(jiǎn)單型消極投資策略優(yōu)缺點(diǎn)及適用性：(1)優(yōu)點(diǎn):交易成本和管理費(fèi)用最小化；(2)缺點(diǎn):放棄從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能；(3)適用性:適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。[單選題]27.消費(fèi)是評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的重要指標(biāo)，通?？梢詮模ǎ┓矫婵疾煜M(fèi)狀況。Ⅰ.企業(yè)投資Ⅱ．社會(huì)消費(fèi)品零售總額Ⅲ．城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額Ⅳ．居民可支配收入A)Ⅰ．ⅡB)Ⅲ．ⅣC)Ⅱ．ⅢD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:常見(jiàn)的消費(fèi)指標(biāo)包括：①社會(huì)消費(fèi)品零售總額，是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)通過(guò)多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額。②城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額，是指某一時(shí)點(diǎn)城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲(chǔ)蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時(shí)期內(nèi)獲得并且可以用來(lái)自由支配的收入。[單選題]28.(2017年)衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品具有的顯著特征包括（）。Ⅰ跨期性Ⅱ杠桿性Ⅲ聯(lián)動(dòng)性Ⅳ不確定性A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品具有下列四個(gè)顯著特性：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。[單選題]29.利用免稅籌劃的特點(diǎn)包括（?）。I能直接免除納稅人的應(yīng)納稅額，技術(shù)簡(jiǎn)單II適用范圍狹窄III適用范圍較廣IV具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性A)I、IIB)I、II、IIIC)I、II、IVD)I、II、III、IV答案:C解析:III項(xiàng)應(yīng)為適用范圍狹窄。利用免稅籌劃的特點(diǎn)有能直接免除納稅人的應(yīng)納稅額，技術(shù)簡(jiǎn)單；適用范圍狹窄；具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。[單選題]30.調(diào)査研究法的特點(diǎn)是（）。Ⅰ.省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用Ⅱ.可以獲得最新的資料和信息，并且硏究者可以主動(dòng)提出問(wèn)題并獲得解釋，適合對(duì)一些相對(duì)復(fù)雜的問(wèn)題進(jìn)行研究時(shí)采用Ⅲ.缺點(diǎn)是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出問(wèn)題并解決問(wèn)題Ⅳ.缺點(diǎn)是這種方法的成功與否取決于硏究者和訪問(wèn)者的技巧和經(jīng)驗(yàn)A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅳ答案:D解析:調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動(dòng)提出間題并獲得解釋，適合對(duì)一些相對(duì)復(fù)雜的問(wèn)題進(jìn)行研究時(shí)采用。缺點(diǎn)是這種方法的成功與否取決于研究者和訪間者的技巧和經(jīng)驗(yàn)。[單選題]31.普通股票和優(yōu)先股票是按（）分類的。A)股東享有的權(quán)利B)股票的格式C)股票的價(jià)值D)股東的風(fēng)險(xiǎn)和收益答案:A解析:按股東享有權(quán)利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。[單選題]32.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的選擇原理正確的是（）。Ⅰ在有效邊界上找到的一個(gè)有效組合Ⅱ該組合所在的無(wú)差異曲線位置最高Ⅲ該組合投資者滿意程度最高Ⅳ該組合的投資收益最高A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:該題考查最優(yōu)證券組合的選擇原理。其內(nèi)容包括：投資者需要在有效邊界（根據(jù)共同偏好規(guī)則確定）上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線位置最高（投資者滿意程度最高）。即無(wú)差異曲線簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。[單選題]33.（）是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。A)期現(xiàn)套利B)跨期套利C)跨商品套利D)跨市場(chǎng)套利答案:A解析:期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。[單選題]34.與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無(wú)關(guān)時(shí)，行業(yè)屬于（）。A)A：増長(zhǎng)型行業(yè)B)B：周期型行業(yè)C)C：防守型行業(yè)D)D：進(jìn)攻型行業(yè)答案:A解析:増長(zhǎng)型行業(yè)：與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無(wú)關(guān)。周期型行業(yè)：與經(jīng)濟(jì)周期直接相關(guān)。防守型行業(yè)：與經(jīng)濟(jì)周期無(wú)關(guān)。[單選題]35.個(gè)人生命周期中探索期的主要理財(cái)活動(dòng)是（）。A)償還房貸、籌教育金B(yǎng))量入節(jié)出、存自備款C)求學(xué)深造、提高收入D)收入增加、籌退休金答案:C解析:探索期年齡層為15～24歲，在此期間求學(xué)深造、提高收入是最主要的理財(cái)活動(dòng)，投資工具主要為活期、定期存款和基金定投等。[單選題]36.情景分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測(cè)在多種風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用下,其整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的不同狀況。通常需考慮在市場(chǎng)條件分別為（）可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動(dòng)性變化。Ⅰ.正常Ⅱ.最好Ⅲ.最壞Ⅳ.中間條件下A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:情情分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測(cè)在多種風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用下，其整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的不同狀況。通常需考慮在市場(chǎng)條件分別為正常、最好和最壞三種情景下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動(dòng)性變化。[單選題]37.（）是通過(guò)比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)比率，以確定套期是否有效的方法。A)主要條款比較法B)比率分析法C)回歸分析法D)模擬法答案:B解析:比率分析法，是通過(guò)比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)比率，以確定套期是否有效的方法。運(yùn)用比率分析法時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇以累積變動(dòng)數(shù)（即自套期開(kāi)始以來(lái)的累積變動(dòng)數(shù)）為基礎(chǔ)比較,或以單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率在80%至125%的范圍內(nèi)，可以認(rèn)定套期是高度有效的。[單選題]38.以下說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.銀行從業(yè)人員在應(yīng)在客戶投資渠道偏好基礎(chǔ)上提供財(cái)務(wù)建議Ⅱ.客戶個(gè)人的知識(shí)結(jié)構(gòu)尤其是對(duì)理財(cái)知識(shí)的了解程度和主動(dòng)獲取信息的方式對(duì)于選擇投資渠道、產(chǎn)品和投資方式會(huì)產(chǎn)生影響Ⅲ.客戶個(gè)人的性格是個(gè)人主觀意愿的習(xí)慣性表現(xiàn)。會(huì)對(duì)理財(cái)?shù)姆绞胶头椒óa(chǎn)生影響Ⅳ.客戶的生活、工作習(xí)慣不會(huì)對(duì)證券投資方式有所影響A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:客戶個(gè)人的性格是個(gè)人主觀意愿的習(xí)慣性表現(xiàn)，會(huì)對(duì)理財(cái)?shù)姆绞胶头椒óa(chǎn)生影響。比如客戶不喜歡別人越俎代庖。[單選題]39.以下不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的是（）。Ⅰ.收入風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.操作風(fēng)險(xiǎn)Ⅴ.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)A)A：Ⅰ.ⅢB)B：Ⅳ.ⅤC)C：Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)D：Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:信用風(fēng)險(xiǎn)具體包括：1、收入風(fēng)險(xiǎn)2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)3、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)[單選題]40.永續(xù)年金是一組在無(wú)限期內(nèi)金額_________、方向_________、時(shí)間間隔_________的現(xiàn)金流。（）A)相等；不同；相同B)相等；相同；相同C)相等；相同；不同D)不等；相同；相同答案:B解析:永續(xù)年金是指在無(wú)限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如優(yōu)先股，它有固定的股利而無(wú)到期日，其股利可視為永續(xù)年金；未規(guī)定償還期限的債券，其利息也可視為永續(xù)年金。[單選題]41.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)主體涉及機(jī)構(gòu)和個(gè)人，證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)必須取得（）業(yè)務(wù)資格。A)證券投資咨詢B)證券自營(yíng)C)投資銀行D)證券資產(chǎn)管理答案:A解析:根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。[單選題]42.(2016年)從生命周期的角度著眼，屬于成熟期家庭特征，需求和目標(biāo)的是（）。Ⅰ．收入增加而支出穩(wěn)定Ⅱ．子女與父母同住Ⅲ．結(jié)清所有大額負(fù)債Ⅳ．資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ．Ⅱ．ⅣB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ。Ⅳ答案:C解析:成熟期是子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休的階段，收入以薪水為主，支出隨子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立而減少資產(chǎn)達(dá)到巔峰，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債；理財(cái)目標(biāo)以資產(chǎn)安全為重點(diǎn)，保持資產(chǎn)收益回報(bào)穩(wěn)定，增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有。Ⅰ項(xiàng)屬于成長(zhǎng)期的特征，Ⅱ項(xiàng)與成熟期家庭特征無(wú)必然關(guān)系，不能標(biāo)志者處于家庭的成熟期，故選擇Ⅲ和Ⅳ。[單選題]43.下列關(guān)于年金的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A)年金是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同的現(xiàn)金流B)年金的利息不具有時(shí)間價(jià)值C)年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算通常采用復(fù)利的形式D)年金可以分為期初年金和期末年金答案:B解析:年金是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同的現(xiàn)金流,年金的利息也具有時(shí)間價(jià)值；年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算通常采用復(fù)利的形式；根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。一般來(lái)說(shuō)，人們假定年金為期末年金。[單選題]44.公司的盈利能力指標(biāo)包括（）。Ⅰ.營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)Ⅱ.營(yíng)業(yè)毛利潤(rùn)Ⅲ.資產(chǎn)凈利潤(rùn)Ⅳ.凈資產(chǎn)收益率A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:公司的盈利能力指標(biāo)包括:.營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)毛利潤(rùn)、資產(chǎn)凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率[單選題]45.按照馬柯威茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中哪個(gè)不會(huì)落在有效邊界上？（）A)只有資產(chǎn)組合W不會(huì)落在有效邊界上B)只有資產(chǎn)組合X不會(huì)落在有效邊界上C)只有資產(chǎn)組合Y不會(huì)落在有效邊界上D)只有資產(chǎn)組合Z不會(huì)落在有效邊界上答案:A解析:Z組合相對(duì)于W組合來(lái)講，期望收益可以增加，而風(fēng)險(xiǎn)降低，使得W組合不會(huì)落在有效邊界上。[單選題]46.當(dāng)（）時(shí)，投資者將選擇高β值的證券組合。A)市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B)市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C)預(yù)期市場(chǎng)行情上升D)預(yù)期市場(chǎng)行情下跌答案:C解析:證券市場(chǎng)線表明，β系數(shù)反映證券或組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性，因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測(cè)牛市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍放大市場(chǎng)收益率，帶來(lái)較高的收益。相反，在熊市到來(lái)之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。[單選題]47.衡量企業(yè)業(yè)績(jī)的EVA方法認(rèn)為（）。A)從投資者的角度看，利息費(fèi)用反映了公司的全部融資成本B)從經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價(jià)值計(jì)算的資本的機(jī)會(huì)成本之后才是股東從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中得到的增值收益C)上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機(jī)會(huì)成本的投資回報(bào)，投資人遲早會(huì)?用手投票?D)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法與EVA方法的差別就在于，前者只考慮債務(wù)資本成本，而后者只考慮股權(quán)資本成本答案:B解析:EVA方法認(rèn)為傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)方法沒(méi)有全面考慮資本的成本，只是以利息費(fèi)用的形式反映債務(wù)融資成本，而忽略了股權(quán)資本的成本，從經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價(jià)值計(jì)算的資本的機(jī)會(huì)成本之后，才是股東從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中得到的增值收益。上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機(jī)會(huì)成本的投資回報(bào)，投資人遲早會(huì)?用腳投票??？荚嚲珳?zhǔn)押題，考前更新，[單選題]48.小王年初借款1000萬(wàn)元，3年后歸還，年利率為5%，半年計(jì)息一次，若按復(fù)利計(jì)息，則有效年利率高出名義利率（）。A)5.06%B)0.25%C)0.03%D)0.06%答案:D解析:該題考查有效年利率。其計(jì)算公式為：式中：EAR為有效年利率；r為利率；m為每年付息次數(shù)。由提議可知：m=2，r=5%，代入數(shù)據(jù)可得有效年利率=（答案約為5.06%）所以有效年利率與名義利率的差額=5.0625%-5%=0.06%。[單選題]49.下列關(guān)于市場(chǎng)占有率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A)市場(chǎng)占有率反映了公司產(chǎn)品的技術(shù)含量B)市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售總量的比例C)公司的市場(chǎng)占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位D)公司銷售市場(chǎng)的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率答案:A解析:A項(xiàng)，市場(chǎng)占有率高并不一定表示其產(chǎn)品的技術(shù)含量高，技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。[單選題]50.下列不能作為政策性金融債的發(fā)行人的是（）。A)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行B)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行C)中國(guó)進(jìn)出口銀行D)中國(guó)人民銀行答案:D解析:政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。[單選題]51.（）通過(guò)代理變量的預(yù)示作用選擇未來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行投資。A)主動(dòng)輪動(dòng)B)強(qiáng)勢(shì)輪動(dòng)C)被動(dòng)輪動(dòng)D)弱勢(shì)輪動(dòng)答案:A解析:輪動(dòng)投資策略包括主動(dòng)輪動(dòng)和被動(dòng)輪動(dòng)。從行業(yè)輪動(dòng)角度，主動(dòng)輪動(dòng)是指通過(guò)代理變量的預(yù)示作用選擇未來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行投資；被動(dòng)輪動(dòng)則是在輪動(dòng)趨勢(shì)確立后進(jìn)行相關(guān)行業(yè)的投資。[單選題]52.行業(yè)分析方法包括（）。Ⅰ歷史資料研究法Ⅱ調(diào)查研究法Ⅲ歸納與演繹法Ⅳ比較分析法A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:行業(yè)分析的方法包括：歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納與演繹法、比較分析法和數(shù)理統(tǒng)計(jì)法。[單選題]53.緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式有（）。Ⅰ.活期存款Ⅱ.短期定期存款Ⅲ.貨幣市場(chǎng)基金Ⅳ.長(zhǎng)期定期存款Ⅴ.利用貸款額度A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:B解析:緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式:⑴流動(dòng)性髙的活期存款、短期貨幣市場(chǎng)基金；（2）利用貸款額度[單選題]54.可以用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有（）。Ⅰ趨勢(shì)分析Ⅱ差額分析Ⅲ財(cái)務(wù)比率分析Ⅳ指標(biāo)分解A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進(jìn)一步細(xì)分，比較分析法與因素分析法這兩類分析方法又各自包含了不同種類的具體方法，如財(cái)務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢(shì)分析、差額分析、指標(biāo)分解、連環(huán)替代、定基替代等等。[單選題]55.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的種類包括（）。Ⅰ.股票期貨Ⅱ.股票期權(quán)Ⅲ.股票指數(shù)期貨Ⅳ.股票指數(shù)期權(quán)A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。[單選題]56.證券市場(chǎng)線可以表示為（）。A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:Ⅳ項(xiàng)表示的是證券或組合的風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]57.依據(jù)?價(jià)值鏈（ValueChain）?理論，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈包括（）。Ⅰ．管理Ⅱ．設(shè)計(jì)Ⅲ．銷售Ⅳ．交貨A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:根據(jù)?價(jià)值鏈（ValueChain）?理論，企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)單元的聯(lián)系構(gòu)成了企業(yè)的價(jià)值鏈，一般企業(yè)都可以視為一個(gè)由管理、設(shè)計(jì)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、交貨等一系列創(chuàng)造價(jià)值的活動(dòng)所組成的鏈條式集合體。[單選題]58.現(xiàn)金流量表主要包括（）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。Ⅰ籌資Ⅱ經(jīng)營(yíng)Ⅲ會(huì)計(jì)政策變更Ⅳ投資A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。[單選題]59.已知某公司某年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款500000元，流動(dòng)資產(chǎn)860000元，固定資產(chǎn)2180000元，存貨300000元，短期借款460000元，流動(dòng)負(fù)債660000元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。Ⅰ．速動(dòng)比率為0.85Ⅱ．流動(dòng)比率為1.30Ⅲ．存貨周轉(zhuǎn)率4.42次Ⅳ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.26次A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債＝（860000－300000）/660000＝0.85；流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝860000/660000＝1.30；存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本/平均存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款，但題目中沒(méi)有給出營(yíng)業(yè)成本及營(yíng)業(yè)收入金額，因此無(wú)法計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。[單選題]60.股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表（）的有價(jià)證券。A)轉(zhuǎn)讓權(quán)B)資金權(quán)C)債權(quán)D)財(cái)產(chǎn)權(quán)答案:D解析:股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)。[單選題]61.基本分析流派是指以（）作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。Ⅰ宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)Ⅱ行業(yè)特征Ⅲ地區(qū)特征Ⅳ上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派?；痉治隽髋墒悄壳拔鞣酵顿Y界的主流派別。[單選題]62.以下屬于DDM的應(yīng)用法則有（）。INPQ法II二叉樹法IIIIRR法IVNPV法A)I、II、III、IVB)I、II、IVC)II、III、IVD)III、IV答案:D解析:該題考查以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的應(yīng)用法則。[單選題]63.金融遠(yuǎn)期合約主要包括（）。Ⅰ.遠(yuǎn)期利率協(xié)議Ⅱ.遠(yuǎn)期外匯合約Ⅲ.遠(yuǎn)期股票合約Ⅳ.貨幣互換A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。[單選題]64.以下屬于實(shí)值期權(quán)的有（）。Ⅰ.玉米看漲期貨期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為3.35美元/蒲式耳，標(biāo)的期貨合約價(jià)格為3.5美元/蒲式耳Ⅱ.大豆看跌期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為6.35美元/蒲式耳，標(biāo)的期貨合約價(jià)格為6.5美元/蒲式耳Ⅲ.大豆看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為6.55美元/蒲式耳，標(biāo)的期貨合約價(jià)格為6.5美元/蒲式耳Ⅳ.玉米看跌期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3.75美元/蒲式耳，標(biāo)的期貨合約價(jià)格為3.6美元/蒲式耳A)Ⅰ.ⅡB)Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.ⅣD)Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:看漲期權(quán)中，執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格時(shí)為實(shí)值期權(quán)；看跌期權(quán)中，執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格時(shí)為實(shí)值期權(quán)。[單選題]65.關(guān)于股東大會(huì)制度，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ．股東大會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排，能否建立有效的股東大會(huì)制度是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵Ⅱ．股東大會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)Ⅲ．有效的股東大會(huì)制度應(yīng)具備規(guī)范的召開(kāi)與表決程序Ⅳ．股東大會(huì)應(yīng)賦予董事會(huì)合理充分的權(quán)力，但也要建立對(duì)董事會(huì)權(quán)力的約束機(jī)制A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅱ項(xiàng)，董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)。[單選題]66.假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)取可得15000元。如果當(dāng)前你有一筆投資機(jī)會(huì)，年復(fù)利收益率為20%，每年計(jì)算一次，則下列表述正確的是（）A)A：3年后領(lǐng)取更有利B)B：無(wú)法比較何時(shí)領(lǐng)取更有利C)C：目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利D)D：目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資和3年后領(lǐng)取沒(méi)有區(qū)別答案:C解析:若將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資，年利率為20%，每年計(jì)息一次，3年后的終值為:FV=10000（1+0.2）^3=17280（元），因此應(yīng)該目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資。10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資3年，比3年后領(lǐng)取可得的15000元更多，因此應(yīng)該目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資。[單選題]67.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買一輛車，銀行年復(fù)利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。A)120000B)134320C)113485D)150000答案:C解析:根據(jù)復(fù)利計(jì)算多期現(xiàn)值公式，可得：PV＝FV/（1＋r）t＝200000/（1＋0.12）5＝113485[單選題]68.下列關(guān)于有效邊界與其切點(diǎn)證券組合T的描述，說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ切點(diǎn)證券組合T與投資者的偏好相關(guān)ⅡT是有效組合中惟一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合Ⅲ有效邊界之上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券與證券組合T的再組合Ⅳ切點(diǎn)證券組合T完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)A)Ⅱ、ⅣB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:市場(chǎng)投資組合具有三個(gè)重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合；其二，有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場(chǎng)投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合；其三，市場(chǎng)投資組合完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)。因此，市場(chǎng)投資組合在資本資產(chǎn)定價(jià)理論中具有重要的地位。Ⅰ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法正確，故選D項(xiàng)。[單選題]69.根據(jù)F．莫迪利亞尼等人的生命周期理論，個(gè)人在維持期的理財(cái)特征是（）。A)自用房產(chǎn)投資B)尋求多元投資組合C)固定收益投資D)進(jìn)行股票、基金的投資答案:B解析:維持期階段是個(gè)人和家庭進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期，既要通過(guò)提高勞動(dòng)收入積累盡可能多的財(cái)富，更要善用投資工具創(chuàng)造更多財(cái)富；既要償清各種中長(zhǎng)期債務(wù)，又要為未來(lái)儲(chǔ)備財(cái)富。這一時(shí)期，財(cái)務(wù)投資尤其是可獲得適當(dāng)收益的組合投資成為主要手段。[單選題]70.關(guān)于貨幣的時(shí)間價(jià)值，下列表述正確的有（）。Ⅰ.現(xiàn)值與終值成正比例關(guān)系Ⅱ.折現(xiàn)率越高，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)就越?、?現(xiàn)值等于終值除以復(fù)利終值系數(shù)Ⅳ.折現(xiàn)率低，復(fù)利終值系數(shù)就越大Ⅴ.復(fù)利終值系數(shù)等于復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案:B解析:計(jì)算多期終現(xiàn)值的公式為PV=FV*（1+r）^-n可以看出，現(xiàn)值與終值正相關(guān)，其中，（1+r）^n是復(fù)利終值系數(shù)，折現(xiàn)率越高，復(fù)利終值系數(shù)就越高，（1+r）^-n是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù),折現(xiàn)率越高，復(fù)利限值系數(shù)越低。[單選題]71.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的（）應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。Ⅰ.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)Ⅱ.發(fā)行人Ⅲ.上市公司Ⅳ.基金管理人Ⅴ.基金托管人A)Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人，上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。[單選題]72.資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資產(chǎn)估值方面的應(yīng)用體現(xiàn)在（）。Ⅰ．主要用于判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)Ⅱ．當(dāng)實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格時(shí)，說(shuō)明該證券是廉價(jià)證券Ⅲ．當(dāng)實(shí)際價(jià)格高于均衡價(jià)格時(shí)。此時(shí)應(yīng)購(gòu)買該證券Ⅳ．當(dāng)實(shí)際價(jià)格高于均衡價(jià)格時(shí)，此時(shí)應(yīng)賣出該證券A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅰ．Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:在資產(chǎn)估值方面，資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用于判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，計(jì)算每一證券的期望收益率。當(dāng)實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格時(shí)，說(shuō)明該證券是廉價(jià)證券，此時(shí)應(yīng)購(gòu)買該證券；相反，則應(yīng)賣出該證券，而將資金轉(zhuǎn)向購(gòu)買其它廉價(jià)證券。[單選題]73.通常對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理能力進(jìn)行分析時(shí)，不需要（）。A)對(duì)公司所處行業(yè)增長(zhǎng)性進(jìn)行分析B)對(duì)公司管理人員工作效率進(jìn)行分析C)對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析D)對(duì)公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進(jìn)行分析答案:A解析:A項(xiàng)，對(duì)公司所處行業(yè)增長(zhǎng)性進(jìn)行分析屬于行業(yè)分析。[單選題]74.證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則，為客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。Ⅰ.公平Ⅱ.誠(chéng)實(shí)信用Ⅲ.勤勉Ⅳ.審慎A)Ⅰ.ⅡB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)通循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。[單選題]75.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)主要有（）。A)A：資產(chǎn)負(fù)債率B)B：凈資產(chǎn)利潤(rùn)率C)C：流動(dòng)性比率D)D：凈穩(wěn)定資金率答案:D解析:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括凈穩(wěn)定資金率和流動(dòng)性覆蓋率。[單選題]76.(2017年)一般來(lái)說(shuō)，（）可以用來(lái)判斷趨勢(shì)線的有效性。A)趨勢(shì)線越平坦，有效性越強(qiáng)B)趨勢(shì)線越陡峭，有效性越強(qiáng)C)趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)D)趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)答案:D解析:一般來(lái)說(shuō)，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢(shì)線的有效性越能得到確認(rèn)，用它進(jìn)行預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確有效。[單選題]77.套利定價(jià)理論(APT)是描述（）但又有別于CAPM的均衡模型。A)利用價(jià)格的不均衡進(jìn)行套利B)資產(chǎn)的合理定價(jià)C)在一定價(jià)格水平下如何套利D)套利的成本答案:B解析:套利定價(jià)理論(APT)由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價(jià)但又有別于CAPM的均衡模型。[單選題]78.常用來(lái)作為對(duì)未來(lái)收益率的無(wú)偏估計(jì)的指標(biāo)是（）。A)時(shí)間加權(quán)收益率B)算術(shù)平均收益率C)幾何平均收益率D)加權(quán)平均收益率答案:B解析:算術(shù)平均收益率是對(duì)平均收益率的一個(gè)無(wú)偏估計(jì)，常用于對(duì)將來(lái)收益率的估計(jì)。[單選題]79.通過(guò)對(duì)基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A)平均市凈率B)持股數(shù)量C)平均市盈率D)平均市值答案:D解析:股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過(guò)對(duì)平均市值的分析，可以看出基金對(duì)大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。[單選題]80.計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，計(jì)算VaR值方法通常需要采用壓力測(cè)試進(jìn)行補(bǔ)充，因?yàn)椋ǎ?。A)壓力測(cè)試提供了一般市場(chǎng)情形下精確的損失水平B)VaR方法只有在99％的轉(zhuǎn)置信區(qū)間內(nèi)有效C)VaR值反映一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失，但沒(méi)有說(shuō)明極端損失D)壓力測(cè)試通常計(jì)量正常市場(chǎng)情況下所能承受的風(fēng)險(xiǎn)損失答案:C解析:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是一種定性與定量結(jié)合，以定量為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，是彌補(bǔ)VaR值計(jì)量方法無(wú)法反映置信水平之外的極端損失的有效補(bǔ)充手段，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化分析要結(jié)合使用VaR計(jì)量和壓力測(cè)試分析。[單選題]81.提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括（）.Ⅰ.當(dāng)事人的權(quán)利了義務(wù)Ⅱ.證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式Ⅲ.證券投資顧問(wèn)的職責(zé)和禁止行為Ⅳ.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：（1）當(dāng)事人的權(quán)利了義務(wù)；（2）證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式；（3）證券投資顧問(wèn)的職責(zé)和禁止行為；（4）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；（5）爭(zhēng)議或者糾紛解決方式；（6）終止或者解除協(xié)議的條件和方式。[單選題]82.從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員由于禁止性行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法（）。A)A：責(zé)令改正B)B：監(jiān)管談話C)C：承擔(dān)賠償責(zé)任D)D：出具警示函答案:C解析:從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的禁止性行為：（1）代理委托人從事證券投資；（2）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；（3）買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；（4）利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；（5）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有以上所列行為之一,紿投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。[單選題]83.自下而上的分析法主要步驟為（）Ⅰ.宏觀經(jīng)濟(jì)分析Ⅱ.證券市場(chǎng)分析Ⅲ.行業(yè)和區(qū)域分析Ⅳ.公司分析A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅢC)Ⅲ.Ⅳ.Ⅰ.ⅡD)Ⅳ.Ⅲ.Ⅱ.Ⅰ答案:D解析:自下而上分析法通過(guò)某些數(shù)量指標(biāo)（如營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等）篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司再進(jìn)行公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)分析.其主要步驟為:①公司分析;②行業(yè)和區(qū)域分析;③證券市場(chǎng)分析;④宏觀經(jīng)濟(jì)分析。[單選題]84.下列關(guān)于預(yù)算與實(shí)際差異的分析，說(shuō)法不正確的是（）。A)總額差異的重要性大于細(xì)目差異B)要定出追蹤的差異金額或比率門檻C)依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析D)若差異很大，則需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善答案:D解析:D項(xiàng)，剛開(kāi)始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善，而不是各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善。[單選題]85.一般而言，影響客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素有很多，下列表述正確的有（）。Ⅰ隨著財(cái)富的增加，客戶絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力也會(huì)增加Ⅱ客戶年齡越大，其所能承受的風(fēng)險(xiǎn)越低Ⅲ客戶理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，其可承受的風(fēng)險(xiǎn)也越高Ⅳ客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力與其受教育程度無(wú)關(guān)A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅳ項(xiàng)，受教育程度對(duì)一個(gè)人的消費(fèi)觀念和生活態(tài)度影響巨大，進(jìn)而影響個(gè)人對(duì)理財(cái)服務(wù)的需求。一般地，風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨著受教育程度的增加而增加。[單選題]86.投資規(guī)劃中，當(dāng)（）等客觀環(huán)境改變時(shí)，需要重新審視投資計(jì)劃，并確定新的投資方案。Ⅰ.供求變化Ⅱ.國(guó)家政策Ⅲ.經(jīng)濟(jì)環(huán)境Ⅳ.金融商品A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅰ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:在投資規(guī)劃中，當(dāng)國(guó)家政策和相關(guān)法律、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融商品等客觀環(huán)境改變時(shí)，需要重新審視投資計(jì)劃，并確定新的投資方案。[單選題]87.(2016年)一般而言，影響行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的因素包括（）。Ⅰ．企業(yè)的質(zhì)量Ⅱ．企業(yè)的數(shù)量Ⅲ．進(jìn)入限制程度Ⅳ．產(chǎn)品差別A)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。[單選題]88.下列關(guān)于歷史模擬法的執(zhí)行步驟說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.選擇合適觀察期的風(fēng)險(xiǎn)因素歷史收益率時(shí)間序列；Ⅱ.給定第一步得到的時(shí)間序列，計(jì)算持有期內(nèi)組合價(jià)值變動(dòng)的時(shí)間序列；Ⅲ.把從歷史數(shù)據(jù)歸納出的風(fēng)險(xiǎn)因素收益實(shí)際分布情況列表顯示，選擇某一置信水平下的對(duì)應(yīng)損失分位數(shù)；Ⅳ.通過(guò)產(chǎn)生一系列同模擬對(duì)象具有相同統(tǒng)計(jì)特性的隨機(jī)數(shù)據(jù)來(lái)模擬末來(lái)風(fēng)險(xiǎn)因素的變動(dòng)情況；A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:歷史模擬法：歷史模擬法是假定歷史可以在未來(lái)重復(fù)，通過(guò)搜集一定歷史期限內(nèi)全部的風(fēng)險(xiǎn)因素收益信息，模擬風(fēng)險(xiǎn)因表收益未來(lái)的變化。其執(zhí)行步驟如下：1.選擇合適觀察期的風(fēng)險(xiǎn)因索歷史收益率時(shí)間序列；2.給定第一步得到的時(shí)間序列，計(jì)算持有期內(nèi)組合價(jià)值變動(dòng)的時(shí)間序列；3.把從歷史數(shù)據(jù)歸納出的風(fēng)險(xiǎn)因表收益實(shí)際分布情況列表顯示，選擇某一置信水平下的對(duì)應(yīng)損失分位數(shù)，即可得到相應(yīng)的VaR值。[單選題]89.證券產(chǎn)品買進(jìn)時(shí)機(jī)選擇的策略包括（）。Ⅰ.股價(jià)跌落谷底，而不容易回升時(shí)買進(jìn)，這是股票投資的良機(jī)Ⅱ.股價(jià)跌落谷底，而容易回升時(shí)買進(jìn)，這是股票投資的良機(jī)Ⅲ.重大利多因素正在醞釀時(shí)買進(jìn)Ⅳ.確切的傳言造成理性下跌時(shí)買進(jìn)Ⅴ.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素逐漸趨向有利的時(shí)候或政府正在擬定重大的激勵(lì)措施時(shí)買進(jìn)A)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:C解析:證券產(chǎn)品買進(jìn)時(shí)機(jī)選擇的策略：1.谷底買進(jìn)戰(zhàn)略，股價(jià)跌落谷底，而不容易回升時(shí)買進(jìn),這是股票投資的良機(jī)；2.高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略，高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略是短期投資的一項(xiàng)策略。高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功，須具備三個(gè)條件:⑴具有良好的展望股類；⑵行情看漲；⑶選擇公司業(yè)績(jī)良好的股類。3.其他買進(jìn)策略要點(diǎn)（1）重大利多因素正在醞釀時(shí)買進(jìn);（2）不確切的傳言造成性下跌時(shí)買進(jìn);⑶總體經(jīng)濟(jì)換境因素逐漸趨向有利的時(shí)候或政府正在擬定重大的激勵(lì)措施時(shí)買進(jìn)。[單選題]90.下列關(guān)于有效市場(chǎng)理論的表述，正確的有（）。Ⅰ．如果有效市場(chǎng)理論成立，則應(yīng)采取積極的投資管理策略，從相關(guān)信息中獲利Ⅱ．有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息做出了反應(yīng)，而新信息是不可預(yù)測(cè)的，因此，股票價(jià)格的變化也就不可預(yù)測(cè)Ⅲ．如果有效市場(chǎng)理論成立，則應(yīng)采取消極的投資管理策略，積極的投資管理策略只是浪費(fèi)時(shí)間和精力Ⅳ．有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息做出了反應(yīng)，因此，股票價(jià)格的變化也可以預(yù)測(cè)A)Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:有效市場(chǎng)假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價(jià)格的任何變化只會(huì)由新信息引起，由于新信息是不可預(yù)測(cè)的，因此股票價(jià)格的變化也就是隨機(jī)變動(dòng)的。如果認(rèn)為市場(chǎng)