證券投資學(xué)第十章作業(yè)[復(fù)制]1).(2分)證券投資的目的是()。[單選題]*收益最大化風(fēng)驗(yàn)最小化證券投資凈效用最大化收益率最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化(正確答案)答案解析：題解:證券投資的目的是收益率最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。2).(2分)構(gòu)建證券組合應(yīng)遵循的基本原則之一是投資者在構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所選證券是否易于迅速買賣。該原則通常被稱為()。[單選題]*流動(dòng)性原則本金安全性原則良好市場(chǎng)性原則(正確答案)市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇原則答案解析：題解:良好市場(chǎng)性原則是指證券組合中的任何一種證券應(yīng)該易于迅速買賣，這取決于具體證券的市場(chǎng)價(jià)格和市場(chǎng)規(guī)模。3).(2分)傳統(tǒng)證券組合管理方法對(duì)證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是()。[單選題]*證券組合的期望收益率證券組合的風(fēng)險(xiǎn)證券組合的投資目標(biāo)(正確答案)市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇原則答案解析：題解:傳統(tǒng)證券組合管理方法中對(duì)證券組合的分類通常以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)。4).(2分)證券投資組合管理的第二步是()。[單選題]*確定證券投資的品種確定證券投資的資金數(shù)量對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析(正確答案)確定在各證券上的投資比例答案解析：題解:從控制過(guò)程來(lái)看，證券組合管理通常包括以下幾個(gè)基本步驟:①確定證券投資政策;②進(jìn)行證券投資分析;③組建證券投資組合;④投資組合的修正;⑤投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。5).(2分)關(guān)于證券組合的分類，下列分類中，正確的是()。[單選題]*保值型、增值型、平衡型等收入型、增長(zhǎng)型、指數(shù)化型等(正確答案)激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、平衡型等國(guó)際型、國(guó)內(nèi)型、混合型等答案解析：題解:證券組合的分類通常以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)。以美國(guó)為例，證券組合可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。6).(2分)收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求()。[單選題]*資本利得現(xiàn)金流量資本升值基本收益(正確答案)答案解析：題解:收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來(lái)基本收益的證券有:附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。7).(2分)采取被動(dòng)管理法的組合管理者會(huì)選擇()。[單選題]*市場(chǎng)指數(shù)基金(正確答案)對(duì)沖基金貨幣市場(chǎng)基金國(guó)際型基金答案解析：題解:采用被動(dòng)法的組合管理者會(huì)選擇指數(shù)基金。8).(2分)關(guān)于有效證券組合，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是()。[單選題]*有效證券組合中的點(diǎn)一定是所有投資者都認(rèn)為最好的點(diǎn)(正確答案)有效證券組合一定在證券組合的可行域上在圖形中表示就是可行域的上邊界上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)是一個(gè)特殊的位置，被稱作”最小方差組合”答案解析：題解:人們?cè)谒锌尚械耐顿Y組合中進(jìn)行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來(lái)表示，則投資者需要在期望收益率和收益率差坐標(biāo)系的可行域中尋找最好的點(diǎn)，但不可能在可行域中找到一點(diǎn)被所有投資者都認(rèn)為是最好的。因此D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的投資組合，我們把排除后的組合稱為有效證券組合。9).(2分)由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是()。[單選題]*均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域(正確答案)均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條彎曲的曲線答案解析：題解:由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域。當(dāng)不允許賣空，是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域;當(dāng)允許賣空，是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域。10).(2分)有關(guān)有效邊界的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。[單選題]*按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那么被所有投資者都認(rèn)為差的組合，剩余的組合稱為有效證券組合有效組合不止1個(gè)有效邊界上的不同組合，按共同偏好規(guī)則，不能區(qū)分優(yōu)劣有效邊界上的不同組合，按共同偏好規(guī)則，可以區(qū)分優(yōu)劣(正確答案)答案解析：題解:按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那么被所有投資者都認(rèn)為差的組合，剩余的組合稱為有效證券組合;有效組合不止1個(gè);有效邊界上的不同組合，按共同偏好規(guī)則，不能區(qū)分優(yōu)劣。11).(2分)有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合T具有三個(gè)重要的特征，下列不屬于其特征的是()。[單選題]*T是有效組合中唯一—個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合切點(diǎn)完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)(正確答案)切點(diǎn)完全由市場(chǎng)確定，同時(shí)也與投資者的偏好有關(guān)有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合答案解析：題解:有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合T具有三個(gè)重要的特征:T是有效組合中唯一一個(gè)不合無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合;有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合;切點(diǎn)完全由市場(chǎng)確定，同時(shí)也與投資者的偏好有關(guān)。12).(2分)關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下說(shuō)法中，正確的是()。[單選題]*最優(yōu)組合是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合最優(yōu)組合是風(fēng)險(xiǎn)最小的組合最優(yōu)組合是收益最大的組合相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高(正確答案)答案解析：題解:最優(yōu)證券組合是投資者在有效邊界上找到的有效組合，具有的特征為:相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高。13).(2分)一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取()作為最佳組合。[單選題]*最小方差(正確答案)最大方差最大收益率最小收益率答案解析：題解:最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差作為最佳組合。14).(2分)完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為20%,證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A和證券B的比例分別為70%和30%,則證券組合的期望收益率為()[單選題]*5%20%15.5%(正確答案)11.5%答案解析：題解:證券組合的期望收益率為:20%×70%+5%×30%=15.5%。15).(2分)完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為16%,標(biāo)準(zhǔn)差為6%,證券B的期望收益率為20%,標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%,則證券組合的期望收益率為()。[單選題]*16.8%17.5%18.8%(正確答案)19.6%答案解析：題解:E(rp)=16%×30%+20%×70%=18.8%16).(2分)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)從σ2A增加到σ2B時(shí)，期望收益率將得到補(bǔ)償[E(rA)-E(rB)],若投資者認(rèn)為，增加的期望收益率恰好能夠補(bǔ)償增加的風(fēng)險(xiǎn)，所以A與B兩種證券組合的滿意程度相同，證券組合A與證券組合B無(wú)差異。則該投資者是()。[單選題]*保守投資者進(jìn)取投瓷者中庸投資者(正確答案)難以判斷答案解析：題解:當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)從σ2A增加到o2B時(shí)，期望收益率將得到補(bǔ)償[E(rA)—E(rB)],中庸的投資者會(huì)認(rèn)為，增加的期望收益率恰好能夠補(bǔ)償增加的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)A與B兩種證券組合的滿意程度相同。17).(2分)相對(duì)而言，投資者將不會(huì)選擇()組合作為投資對(duì)象。[單選題]*期望收益率18%、標(biāo)準(zhǔn)差32%期望收益率12%、標(biāo)準(zhǔn)差16%期望收益率11%、標(biāo)準(zhǔn)差20%(正確答案)期望收益率8%、標(biāo)準(zhǔn)差11%題解:投資者一般會(huì)選擇高收益(如A項(xiàng))、低風(fēng)險(xiǎn)(如D項(xiàng))的證券組合。而C選項(xiàng)組合比B選項(xiàng)組合的收益更低，風(fēng)險(xiǎn)偏大，投資者不會(huì)選擇。答案解析：題解:投資者一般會(huì)選擇高收益(如A項(xiàng))、低風(fēng)險(xiǎn)(如D項(xiàng))的證券組合。而C選項(xiàng)組合比B選項(xiàng)組合的收益更低，風(fēng)險(xiǎn)偏大，投資者不會(huì)選擇。18).(2分)預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在()的關(guān)系。[單選題]*正相關(guān)(正確答案)負(fù)相關(guān)非相關(guān)線性相關(guān)答案解析：題解:預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在正相關(guān)的關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)越高，要求的預(yù)期收益越高。19).(2分)關(guān)于β孫數(shù)，下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。[單選題]*反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償(正確答案)β系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大答案解析：題解:β系數(shù)不能表示對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。20).(2分)當(dāng)()時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合。[單選題]*預(yù)期市場(chǎng)行情上升(正確答案)預(yù)期市場(chǎng)行情下跌市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率答案解析：題解:當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)行情上升時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合。21).(2分)證券組合管理理論最早由()系統(tǒng)地提出。[單選題]*詹森馬柯威茨(正確答案)夏普羅斯答案解析：題解:證券組合管理理論最早是由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出的。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對(duì)個(gè)別投資對(duì)象的研究和管理。22).(2分)評(píng)價(jià)證券投資組合業(yè)績(jī)的第一步是計(jì)算相關(guān)期間的投資回報(bào)率，而對(duì)期間收益率進(jìn)行平均的方法有()*算數(shù)平均收益率(正確答案)貨幣加權(quán)收益率(正確答案)時(shí)間加權(quán)收益率(正確答案)幾何平均收益率答案解析：題解:ABC項(xiàng)為平均收益率的計(jì)算方法。23).(2分)證券投資政策包括確定()。*投資目標(biāo)(正確答案)投資規(guī)模(正確答案)投資對(duì)象(正確答案)投資組合的修正答案解析：題解:ABC所列為證券投資政策。24).(2分)證券組合管理特點(diǎn)主要表現(xiàn)在()。*投資的集中性投資的分散性(正確答案)風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性(正確答案)風(fēng)險(xiǎn)與收益的互斥性答案解析：題解:證券組合管理特點(diǎn)主要表現(xiàn)在:投資的分散性、風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性。25).(2分)證券組合管理的基本步驟是()。*確定證券投資政策(正確答案)進(jìn)行證養(yǎng)投資分析(正確答案)構(gòu)建證券投資組合(正確答案)投資組合的修正，投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估(正確答案)答案解析：題解:證券組合管理的基本步驟是:確定證券投資政策，進(jìn)行證券投資分析，構(gòu)建證券投資組合，投資組合的修正，投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。26).(2分)證券組合管理的意義在于()。*消除風(fēng)險(xiǎn)最大化收益在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小化(正確答案)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化(正確答案)答案解析：題解:證券組合管理在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小化，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化。27).(2分)下列屬于指數(shù)化型證券組合特點(diǎn)的是()。*試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平(正確答案)模擬某種市場(chǎng)指數(shù)(正確答案)由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成答案解析：題解:指數(shù)化型證券組合模擬某種市場(chǎng)指數(shù)，信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。28).(2分)貨幣市場(chǎng)型證券組合多投資于()。*普通股市政債券國(guó)庫(kù)券(正確答案)高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)(正確答案)答案解析：題解:貨幣市場(chǎng)型證券組合是由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成的，如國(guó)庫(kù)券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)。29).(2分)某一證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的最大化。我們可以判斷這種證券組合不屬于()。*防御型證券組合(正確答案)平衡型證券組合(正確答案)收入型證券組合增長(zhǎng)型證券組合(正確答案)答案解析：題解:收入型證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的最大化。31).(2分)進(jìn)行證券組合投資可以()*防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政府監(jiān)督實(shí)現(xiàn)在一定風(fēng)險(xiǎn)水平上收益的最大化(正確答案)降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：題解:證券組合投資采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，可以達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小或在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)。同時(shí)，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)可以隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。32).(2分)假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明，年收益率為50%的概率為20%,年收益率為30%的概率為45%,年收益率為10%的概率為35%,那么證券A().*期望收益率為27%(正確答案)期望收益率為30%估計(jì)期望方差為2.11%(正確答案)估計(jì)期望方差為3%答案解析：題解:期望收益率r=50%×20%+30%×45%+10%×35%=27%，估計(jì)期望方差o2=(50%-27%)2×20%+(30%-27%)2×45%+(10%-27%)2×35%=2.11%33).(2分)無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱。[單選題]*正確(正確答案)錯(cuò)誤答案解析：題解:投資者的無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線，無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱。本題說(shuō)法正確。34).(2分)在存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下，最優(yōu)組合將包含兩部分投資:一部分是對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，其余部分將是對(duì)切點(diǎn)組合的投資。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:在存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下，最優(yōu)組合包含兩部分投資，即對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資和切點(diǎn)組合的投資。35).(2分)評(píng)價(jià)證券組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“組合收益最大化”的基本原則。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:評(píng)價(jià)證券組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小”的基本原則。36).(2分)證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，以達(dá)到投資收益最大化的目標(biāo)。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，以達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小化或在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化。證券組合投資并不能降低單一證券的風(fēng)險(xiǎn)。37).(2分)構(gòu)建證券組合的原因是降低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行增值保值。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:證券投資者構(gòu)建證券組合的原因是為了降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過(guò)組合投資可以在投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)中找到一個(gè)平衡點(diǎn)，即在風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下實(shí)現(xiàn)收益的最大化，或在收益一定的條件下使風(fēng)險(xiǎn)盡可能地降低。38).(2分)投資者構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所得稅對(duì)投資收益的影響。[單選題]*正確(正確答案)錯(cuò)誤答案解析：題解:很多金融決策都要受所得稅的影響，承擔(dān)高稅賦就難以實(shí)現(xiàn)理想的收益目標(biāo)。投資者構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所得稅對(duì)投資收益的影響。39).(2分)一般來(lái)說(shuō)，組建投資組合是投資分析的第三步，它涉及到確定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量。[單選題]*正確(正確答案)錯(cuò)誤答案解析：題解:證券組合管理的基本步驟如下:(1)確定證券投資政策;(2)進(jìn)行證券投資分析;(3)組建證券投資組合;(4)投資組合的修正;(5)投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。其中，組建證券投資組合主要是確定證券投資品種和投資比例，也就是確定投資目標(biāo)和可投資金的數(shù)量。40).(2分)組合投資理論認(rèn)為，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)隨機(jī)事件，通過(guò)充分的分散化投資，不同證券的這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]*正確(正確答案)錯(cuò)誤答案解析：題解:由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散化消除，因此一個(gè)充分的投資組合幾乎沒(méi)有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)投資人都是理智的，都會(huì)選擇充分投資組合，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)將與資本市場(chǎng)無(wú)關(guān)。41).(2分)一般地，如果一個(gè)證券組合總是選擇多種低派息股票，那么這個(gè)組合屬于增長(zhǎng)型證券組合。[單選題]*正確(正確答案)錯(cuò)誤答案解析：題解:增長(zhǎng)型組合在選股時(shí)，往往選擇有效益的股票，即那些相對(duì)于市場(chǎng)而言屬于低風(fēng)險(xiǎn)高收益，或收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比的股票。符合增長(zhǎng)型證券組合標(biāo)準(zhǔn)的股票一般具有以下特征:收入和股息穩(wěn)步增長(zhǎng);收入增長(zhǎng)率非常穩(wěn)定;低派息;高預(yù)期收益;總收益高，風(fēng)險(xiǎn)低。42).(2分)收入型組合要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)最小、收入穩(wěn)定、股價(jià)增長(zhǎng)較快。[單選題]*正確(正確答案)錯(cuò)誤答案解析：題解:收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來(lái)基本收益的證券有:附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。43).(2分)收入一增長(zhǎng)型證券組合是在基本收入與資本增長(zhǎng)之間求得某種平衡的一類證券組合。[單選題]*正確(正確答案)錯(cuò)誤答案解析：題解:收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為均衡組合。44).(1分)信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于貨幣市場(chǎng)型證券組合。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:指數(shù)化型證券組合模擬某種市場(chǎng)指數(shù)，信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。45).(1分)證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。46).(1分)證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單。[單選題]*正確(正確答案)錯(cuò)誤答案解析：題解:證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。47).(1分)所謂市場(chǎng)組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。[單選題]*正確(正確答案)錯(cuò)誤48).(1分)指數(shù)型證券組合只是一種模擬證券市場(chǎng)組合的證券組合。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:指數(shù)化型證券組合模擬某種市場(chǎng)指數(shù)。信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。49).(1分)證券組合的收益率等于各單個(gè)證券的收益率的移動(dòng)平均。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:證券組合的收益率等于各單個(gè)證券的收益率的加權(quán)平均。50).(1分)證券A和B組成的證券組合P中，相關(guān)系數(shù)決定組合線在A與B之間的彎曲程度。隨著AB間相關(guān)系數(shù)的增大，彎曲程度將增加。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:證券A和B組成的證券組合P中，相關(guān)系數(shù)決定組合線在A與B之間的彎曲程度。隨著AB間相關(guān)系數(shù)的增大，彎曲程度將減小。51).(1分)β系數(shù)的絕對(duì)值越大(小),表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小(大)。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:β系數(shù)的絕對(duì)值越大(小),表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大(小)。52).(1分)理性投資者認(rèn)為最小方差集合上的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合都是有效組合。[單選題]*正確錯(cuò)誤(正確答案)答案解析：題解:把投資組合在以波動(dòng)率為橫坐標(biāo)，收益率為縱坐標(biāo)的二維平面中描繪出來(lái)，便形成一條曲線。這條