PAGEPAGE12024年河南期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》高頻核心題庫(kù)300題（含答案詳解）一、單選題1.關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)值，以下說(shuō)法正確的是（）。A、商品期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x交易單位B、商品期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x報(bào)價(jià)單位C、股指期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x合約乘數(shù)D、股指期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x合約價(jià)值答案：A解析：最小變動(dòng)價(jià)位，是指在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值。在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。最小變動(dòng)價(jià)位乘以交易單位，就是該合約價(jià)值的最小變動(dòng)值。2.5月25日，滬深300股指期貨收盤(pán)價(jià)4556．2，結(jié)算價(jià)4549．8；則下一個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為（）。A、4094．8B、4100．6C、5004．6D、5011．8答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。則下一交易日漲停板為：4549.8+4549.8×10%=5004.78。滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2，則下一日漲停板為：5004.6（點(diǎn)）。3.基差走弱時(shí)，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、可能處于正向市場(chǎng)，也可能處于反向市場(chǎng)B、基差的絕對(duì)數(shù)值減小C、賣出套期保值交易存在凈虧損D、買入套期保值者得到完全保護(hù)答案：B解析：在正向市場(chǎng)上，基差為負(fù)，基差的絕對(duì)值增大時(shí)，則表示基差變小，即基差走弱；在反向市場(chǎng)上，基差為正，基差的絕對(duì)值減小時(shí)，即表示基差變小，即基差走弱4.（）自創(chuàng)建以來(lái)一直交易活躍，至今其價(jià)格依然是國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的晴雨表。A、倫敦金屬交易所（LME）B、紐約商品交易所（EX）C、紐約商業(yè)交易所（NYMEX）D、芝加哥商業(yè)交易所（CM答案：A解析：倫敦金屬交易所自創(chuàng)建以來(lái)一直交易活躍，至今其價(jià)格依然是國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的晴雨表。5.關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（）。A、股指期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的B、股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者C、股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易D、股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)行答案：A解析：股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間存在密切的價(jià)格聯(lián)系。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格與它們之間合理的價(jià)格關(guān)系暫時(shí)發(fā)生背離時(shí)，投資者就可以抓住時(shí)機(jī)，買進(jìn)價(jià)格被低估的資產(chǎn)，賣出價(jià)格被高估的資產(chǎn)，待市場(chǎng)理性回歸時(shí)，做相反的操作，實(shí)現(xiàn)盈利。6.某交易者以2140元／噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元／噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、2100B、2120C、2140D、2180答案：A解析：交易者是買入建倉(cāng)，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)盈利，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)虧損，因此（設(shè)定的價(jià)格-2140）=-40，則設(shè)定價(jià)格為2100元/噸。7.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為（）。A、當(dāng)月B、下月C、連續(xù)兩個(gè)季月D、當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月答案：D解析：上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月。故本題答案為D。8.下列屬于場(chǎng)外期權(quán)的有（）。A、CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C、我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)D、上海證券交易所的股票期權(quán)答案：C解析：CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)上海證券交易所的股票期權(quán)以及中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約均屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)C屬于場(chǎng)外期權(quán)ABD屬于常見(jiàn)的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)故本題答案為C9.9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時(shí)買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。（2）該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、虧損40000B、虧損60000C、盈利60000D、盈利40000答案：A解析：小麥交易虧損：（835-950）x5000xl0=-57500美元；玉米盈利：（325-290）x5000x10=17500美元，總計(jì)虧損：17500-57500=-40000美元。10.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過(guò)后，甲醇價(jià)格果然開(kāi)始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期貨市場(chǎng)的狀態(tài)分別是（）。A、正向市場(chǎng)、反向市場(chǎng)B、反向市場(chǎng)、正向市場(chǎng)C、反向市場(chǎng)、反向市場(chǎng)D、正向市場(chǎng)、正向市場(chǎng)答案：C解析：現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格高于期貨市場(chǎng)價(jià)格稱為反向市場(chǎng)，反之，則為正向市場(chǎng)。11.股票期權(quán)買方和賣方的權(quán)利和義務(wù)是（）。A、不相等的B、相等的C、賣方比買方權(quán)力大D、視情況而定答案：A解析：股票期權(quán)買方和賣方的權(quán)利和義務(wù)是不相等的。股票期權(quán)的買方在向賣方支付期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）后享有在合約條款規(guī)定的時(shí)間內(nèi)執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，但沒(méi)有行權(quán)的義務(wù)，即當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格不利時(shí)，可以放棄行權(quán)。不行權(quán)時(shí)，買方的損失就是事先支付的整個(gè)期權(quán)費(fèi)。而股票期權(quán)的賣方則在買方行權(quán)時(shí)負(fù)有履行合約的義務(wù)。故本題答案為A。12.下列不屬于會(huì)員制期貨交易所常設(shè)部門的是（）。A、董事會(huì)B、理事會(huì)C、專業(yè)委員會(huì)D、業(yè)務(wù)管理部門答案：A解析：會(huì)員制期貨交易所一般設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)和業(yè)務(wù)管理部門。董事會(huì)屬于公司制期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)。故本題答案為A。13.債券久期通常以（）為單位。A、天B、月C、季度D、年答案：D解析：債券久期是指?jìng)谖磥?lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流時(shí)間的加權(quán)平均，其權(quán)重是各期現(xiàn)金流現(xiàn)值占債券現(xiàn)值的比重，通常以年為單位。故本題答案為D。14.某交易者以2.87元/股的價(jià)格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）（1）如果股票的市場(chǎng)價(jià)格為71.50元/股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的凈損益為（）。A、494元B、585元C、363元D、207元答案：D解析：對(duì)于具有相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格確定的時(shí)候，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)中只有一個(gè)需要執(zhí)行，另一個(gè)則不執(zhí)行，不執(zhí)行的那張期權(quán)，直接損失期權(quán)費(fèi)。對(duì)于看跌期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則虧損71.5-65+2.87>2.87元/股，所以不執(zhí)行期權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)2.87元/股；對(duì)于看漲期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則盈利71.5-65-1.56=4.94元/股。所以總體盈利（4.94-2.87）x100=207元。15.做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計(jì)價(jià)格將（）。A、上漲而進(jìn)行貴買賤賣B、下降而進(jìn)行賤買貴賣C、上漲而進(jìn)行賤買貴賣D、下降而進(jìn)行貴買賤賣答案：C解析：此題考查多頭獲利的方式。看漲期權(quán)的多頭方有按規(guī)定價(jià)格買進(jìn)某項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利，如果該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)格上升，則多頭方可以以事先規(guī)定的較低的價(jià)格買進(jìn)，然后再按市場(chǎng)價(jià)（高價(jià)）賣出，從中獲利。所以答案選C。16.下列不屬于股指期貨合約的理論價(jià)格決定因素的是（）。A、標(biāo)的股指的價(jià)格B、收益率C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D、歷史價(jià)格答案：D解析：股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。不包括歷史價(jià)格。故本題答案為D。17.作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步的是（）。A、鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)B、深圳有色金屬交易所C、上海金融交易所D、大連商品交易所答案：A解析：1990年10月12日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。故本題答案為A。18.期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)比遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險(xiǎn)（）。A、相等B、無(wú)法比較C、大D、小答案：D解析：期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每目進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。遠(yuǎn)期交易從交易達(dá)成到最終完成實(shí)物交割有很長(zhǎng)一段時(shí)問(wèn)，此間市場(chǎng)會(huì)發(fā)生各種變化，各種不利于履約的行為都有可能出現(xiàn)。這些都會(huì)讓遠(yuǎn)期交易不能最終完成，加之遠(yuǎn)期合同不易轉(zhuǎn)讓，所以，遠(yuǎn)期交易具備較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。19.期貨交易最早萌芽于（）。A、美洲B、歐洲C、亞洲D(zhuǎn)、大洋洲答案：B解析：期貨交易最早萌芽于歐洲。20.交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價(jià)格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價(jià)格為13420元／噸，交易者預(yù)計(jì)天然橡膠的價(jià)格將下降，11月與1月期貨合約的價(jià)差將有可能擴(kuò)大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時(shí)買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價(jià)格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉(cāng)了結(jié)交易，盈利為（）元。A、222000B、-193500C、415500D、22500答案：D解析：正向市場(chǎng)中，熊市套利，價(jià)差擴(kuò)大則會(huì)出現(xiàn)盈利，橡膠合約的價(jià)差從7月份的465元／噸，擴(kuò)大到540元／噸，擴(kuò)大了75元／噸，盈利75X60X5=22500（元）。故本題答案為D。21.某豆粕期貨合約某日的結(jié)算價(jià)為2422元/噸，收盤(pán)價(jià)為2430元/噸，若豆粕期貨合約的漲跌停板幅度為4%，則下一交易日的跌停板為（）元/噸。A、2326B、2325C、2324D、2323答案：A22.上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式為（）。A、歐式B、美式C、日式D、中式答案：A解析：上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式為歐式。故本題答案為A。23.鄭州商品交易所是我國(guó)第一家成立的期貨交易所。上市的期貨品種體系覆蓋農(nóng)業(yè)、能源、化工、建材和冶金等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。某日，鄭州商品交易所菜籽油期貨某合約的收盤(pán)價(jià)為9910元/噸，結(jié)算價(jià)為9900元/噸，若該合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±3%，最小變動(dòng)價(jià)位為2元/噸，則下一交易日菜籽油期貨合約允許的報(bào)價(jià)范圍為（）元/噸。A、9604?10196B、613?10207C、9603?10197D、9614?10206答案：A解析：每日價(jià)格最大波動(dòng)限制一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的。期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅，則構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，稱為跌停板。跌停板價(jià)格為：9900x（1-3%）=9603（元/噸），漲停板價(jià)格為：9900x（1+3%）=10197（元/噸），最小變動(dòng)價(jià)位為2元/噸，所以下一交易日菜籽油期貨合約允許的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)在9604元/噸和10196元/噸之間。24.某國(guó)內(nèi)出口企業(yè)個(gè)月后將收回一筆20萬(wàn)美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風(fēng)險(xiǎn)，決定利用人民幣/美元期貨進(jìn)行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬(wàn)元人民幣，報(bào)價(jià)為0.15879。（1）該企業(yè)在期貨市場(chǎng)上應(yīng)該（）。A、買入人民幣/美元期貨合約B、賣出人民幣/美元期貨合約C、買入美元/人民幣期貨合約D、什么也不做答案：A解析：該企業(yè)應(yīng)做人民幣/美元的買入套期保值。25.中期國(guó)債是指償還期限在（）的國(guó)債。A、1?3年B、1?5年C、1?10年D、1?15年答案：C解析：中期國(guó)債是指償還期限在1-10年范圍內(nèi)的國(guó)債。選項(xiàng)C是正確的答案。26.當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，交易者通常會(huì)（），從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。A、在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出商品B、在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出商品C、在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品D、在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品答案：A解析：當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，交易者通常會(huì)在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出商品，使供求關(guān)系發(fā)生變化，從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。故本題答案為A。27.目前，我國(guó)各期貨交易所普遍采用了（）。A、限價(jià)指令B、市價(jià)指令C、止損指令D、停止指令答案：A解析：目前，我國(guó)各期貨交易所普遍采用了限價(jià)指令。此外，鄭州商品交易所還采用了市價(jià)指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。大連商品交易所則采用了市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令、停止限價(jià)指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。28.某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時(shí)賣出5手9月份棉花期貨合約，價(jià)格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，7月和9月棉花合約平倉(cāng)價(jià)格分別為12070元/噸和12120元/噸。（2）該套利交易（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等）A、虧損500B、盈利750C、盈利500D、虧損750答案：B解析：[（12070-12110）+（12190-12120）]x5手x5噸/手=750元29.（）主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場(chǎng)后對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價(jià)位成交，從而多付出的成本。A、保證金成本B、交易所和期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金C、沖擊成本D、中央結(jié)算公司收取的過(guò)戶費(fèi)答案：C解析：沖擊成本，也稱為流動(dòng)性成本，主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場(chǎng)后對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價(jià)位成交，從而多付出的成本。30.期貨交易和期權(quán)交易的相同點(diǎn)有（）。A、交易對(duì)象相同B、權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性相同C、結(jié)算方式相同D、保證金制度相同答案：C解析：期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，均可以進(jìn)行雙向操作，均通過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。31.在我國(guó)，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。A、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：A解析：在我國(guó)，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。32.期權(quán)按權(quán)利主要分為（）。A、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和看漲期權(quán)B、認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和奇異期權(quán)答案：C解析：期權(quán)按權(quán)利主要分為認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。33.（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A、下單B、競(jìng)價(jià)C、結(jié)算D、交割答案：D解析：一般而言，客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：開(kāi)戶、下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算、交割。在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)履約責(zé)任的，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。34.《期貨交易管理?xiàng)l例》由（）頒布。A、國(guó)務(wù)院B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、期貨交易所答案：A解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》是由國(guó)務(wù)院頒布的，因此選項(xiàng)A是正確的。35.我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：C解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國(guó)家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場(chǎng)上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式，另一種是以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月。如我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的臺(tái)指期貨的合約月份就是兩個(gè)近月和兩個(gè)季月。故本題答案為C。36.國(guó)債期貨到期交割時(shí)，用于交割的國(guó)債券種由（）確定。A、交易所B、多空雙方協(xié)定C、空頭D、多頭答案：C解析：國(guó)債期貨合約的賣方擁有可交割國(guó)債的選擇權(quán)。故本題答案為C。37.9月1日，滬深300指數(shù)為2970點(diǎn)，12月份到期的滬深300期貨價(jià)格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌，應(yīng)該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。A、200B、180C、222D、202答案：B解析：買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）×β系數(shù)=[180000000/（3000×300）]×0．9=180（手）。38.期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。A、CPOB、CTAC、TMD、FCM答案：B解析：期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行CTA發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。39.根據(jù)期貨理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要是由（）決定的。A、期貨價(jià)格B、現(xiàn)貨價(jià)格C、持倉(cāng)費(fèi)D、交貨時(shí)間答案：C解析：根據(jù)期貨理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要是由持倉(cāng)費(fèi)決定的。故本題答案為C。40.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為（）。A、正向市場(chǎng)B、反向市場(chǎng)C、前向市場(chǎng)D、后向市場(chǎng)答案：B解析：本題考查反向市場(chǎng)的定義。故本題答案為B。41.在直接標(biāo)價(jià)法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣（）。A、增加或減少無(wú)法確定B、不變C、減少D、增加答案：C解析：直接標(biāo)價(jià)法是指以本幣表示外幣的價(jià)格，即以一定單位（1、100或1000個(gè)單位）的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額本國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法。42.期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要有（）。A、根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約．保持期貨市場(chǎng)的活力B、期貨公司擔(dān)保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)C、嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)D、監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉(cāng)庫(kù)，維護(hù)客戶權(quán)益答案：B解析：期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要是擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)。期貨公司作為交易的中介機(jī)構(gòu)，承擔(dān)了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)，保證客戶能夠按照合約約定進(jìn)行交割或結(jié)算。期貨公司通過(guò)嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)。此外，期貨公司還負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉(cāng)庫(kù)，維護(hù)客戶權(quán)益。根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約，保持期貨市場(chǎng)的活力也是期貨公司的職責(zé)之一。但在本題中，選項(xiàng)B是最準(zhǔn)確的描述。43.直接標(biāo)價(jià)法是指以（）。A、外幣表示本幣B、本幣表示外幣C、外幣除以本幣D、本幣除以外幣答案：B解析：直接標(biāo)價(jià)法是指以本幣表示外幣，即以一定單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的本國(guó)貨幣的方法。故本題答案為B。44.在圖中按時(shí)間等分，將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法為（）。A、閃電圖B、K線圖C、分時(shí)圖D、竹線圖答案：C解析：分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的期貨成交價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。45.對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B、有凈盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值C、有凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來(lái)判斷答案：C解析：買入套期保值基差走弱盈利，賣出套期保值基差走強(qiáng)盈利46.—般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（）A、相同B、相反C、沒(méi)有規(guī)律D、相同且價(jià)格一致答案：A解析：一般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同。47.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買賣股票的市場(chǎng)沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購(gòu)買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無(wú)套利區(qū)間是（）。A、[1600,1640]B、[1606,1646]C、[1616,1656]D、[1620,1660]答案：B解析：F=1600x[l+（8%-1.5%）x90/365]=1626;TC=0.2+0.2+1600x0.5%+1600x0.6%+1600x0.5%x（3/12）=20;無(wú)套利區(qū)間為：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。48.1995年2月發(fā)生了國(guó)債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國(guó)債期貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡(jiǎn)到只剩（）家。A、3B、4C、5D、15答案：A解析：在我國(guó)期貨市場(chǎng)的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險(xiǎn)事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊(cè)資本金也提高到了3000萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。49.建倉(cāng)時(shí)除了要決定買賣何種合約及何時(shí)買賣，還必須選擇合適的（）份。A、持倉(cāng)時(shí)間B、持倉(cāng)比例C、合約交割月份D、合約配置比例答案：C解析：建倉(cāng)時(shí)除了要決定買賣何種合約及何時(shí)買賣，還必須選擇合適的合約交割月份。50.期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫作（）A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、認(rèn)沽期權(quán)答案：A解析：美式期權(quán)，是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。51.會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的（）會(huì)員組成。A、1/2B、1/3C、3/4D、全體答案：D解析：會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的全體會(huì)員組成。52.擁有外幣負(fù)債的美國(guó)投資者，應(yīng)該在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行（）。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、交叉套期保值D、動(dòng)態(tài)套期保值答案：A解析：在即期外匯市場(chǎng)上擁有某種貨幣負(fù)債的人，為防止將來(lái)償付時(shí)該貨幣升值的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上買進(jìn)該貨幣期貨合約，即進(jìn)行多頭套期保值，從而在即期外匯市場(chǎng)和外匯期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制，回避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。故本題選A。53.在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的（）。A、十倍B、三倍C、兩倍D、整數(shù)倍答案：D解析：在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。54.某美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬(wàn)英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動(dòng)．可在CME（）做套期保值。A、賣出英鎊期貨合約B、買入英鎊期貨合約C、賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D、買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場(chǎng)上買入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。外匯短期負(fù)債者若擔(dān)心未來(lái)貨幣升值，可以通過(guò)買入外匯期貨進(jìn)行套期保值。故本題答案為B。55.設(shè)置最小變動(dòng)單位是為了保證市場(chǎng)有適度的（）。A、收益性B、穩(wěn)定性C、流動(dòng)性D、風(fēng)險(xiǎn)性答案：C解析：設(shè)置最小變動(dòng)單位是為了確保市場(chǎng)有適度的流動(dòng)性。56.1848年，82位芝加哥商人發(fā)起組建了（）。A、芝加哥商業(yè)交易所B、倫敦金屬交易C、紐約商業(yè)交易所D、芝加哥期貨交易所答案：D解析：隨著谷物遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的不斷發(fā)展，1848年82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所57.如果合約（），投機(jī)者想平倉(cāng)時(shí)，經(jīng)常需等較長(zhǎng)的時(shí)間或接受不理想的價(jià)差。A、價(jià)值低B、不活躍C、活躍D、價(jià)值高答案：B解析：如果合約不活躍，投機(jī)者想平倉(cāng)時(shí)，經(jīng)常需等較長(zhǎng)的時(shí)間或接受不理想的價(jià)差。58.2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640,應(yīng)計(jì)利息為0.6372,期貨結(jié)算價(jià)格為97.525元。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1.5085。該國(guó)債的發(fā)票價(jià)格為（）元。A、100.2772B、100.3342C、100.4152D、100.6622答案：D解析：發(fā)票價(jià)格=97.525x1.0167+1.5085=100.6622（元）。59.近端匯率是指第（）次交換貨幣時(shí)適用的匯率。A、一B、二C、三D、四答案：A解析：近端匯率是指第一次交換貨幣時(shí)適用的匯率。60.賣出套期保值是為了（）。A、獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益B、獲得期貨價(jià)格上漲的收益C、規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)D、規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：交易者進(jìn)行套期保值是為了規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是獲取投機(jī)收益。故A、B項(xiàng)錯(cuò)誤。賣出套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或未來(lái)將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。因此C項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤。61.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為（）萬(wàn)元人民幣。A、10B、50C、100D、500答案：C解析：我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3％的名義長(zhǎng)期國(guó)債。故本題答案為C。62.當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于（）。A、0B、1C、2D、3答案：A解析：當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于0，特別是處于深度實(shí)值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán)，時(shí)間價(jià)值還可能小于0。63.期貨交易所的職能不包括（）。A、提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)B、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格C、制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則D、監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：期貨交易所一般發(fā)揮5個(gè)重要職能，包括：①提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)。②制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則。③組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。④設(shè)計(jì)合約、安排合約上市。⑤發(fā)布市場(chǎng)信息。64.下列關(guān)于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。A、由二個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合B、由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和另一個(gè)牛市套利的跨期套利組合C、由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合D、由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)熊市套利和另一個(gè)熊市套利的跨期套利組合答案：C解析：外匯期貨的蝶式套利是由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合。故本題答案為C。65.若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無(wú)效的申報(bào)指令是（）。A、以2700點(diǎn)限價(jià)指令買入開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約B、以3000點(diǎn)限價(jià)指令買入開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約C、以3300點(diǎn)限價(jià)指令賣出開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約D、以上都對(duì)答案：C解析：根據(jù)該公式計(jì)算出的當(dāng)日結(jié)算價(jià)超出合約漲跌停板價(jià)格的，取漲跌停板價(jià)格作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。66.交易經(jīng)理受聘于（）。A、CPOB、CTAC、TMD、FCM答案：A解析：交易經(jīng)理受聘于CPO,主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選CTA。67.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A、德國(guó)B、法國(guó)C、英國(guó)D、美國(guó)答案：C解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開(kāi)金屬期貨交易之先河，主要從事銅和錫的期貨交易。68.美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（）零。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：B解析：對(duì)于實(shí)值美式期權(quán)，由于美式期權(quán)在有效期的正常交易時(shí)間內(nèi)可以隨時(shí)行權(quán)，如果期權(quán)的權(quán)利金低于其內(nèi)涵價(jià)值，在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買方立即行權(quán)便可獲利。由于平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值也大于0，所以，美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值均大于等于0。69.6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，通過(guò)套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格是（）元／噸。A、8050B、9700C、7900D、9850答案：A解析：設(shè)該廠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格為x，則該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)=7950+（8950-x）=8850．解得x=8050。故本題答案為A。70.正向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動(dòng)答案：B解析：正向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。故本題答案為B。71.下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。A、基差從1000元／噸變?yōu)?00元／噸B、基差從1000元／噸變?yōu)?200元／噸C、基差從-1000元／噸變?yōu)?20元／噸D、基差從-1000元／噸變?yōu)?1200元／噸答案：C解析：基差走強(qiáng)是指基差變大，ABD三項(xiàng)均屬于基差走弱的情形。72.下列不屬于結(jié)算會(huì)員的是（）。A、交易結(jié)算會(huì)員B、全面結(jié)算會(huì)員C、特別結(jié)算會(huì)員D、交易會(huì)員答案：D解析：交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)會(huì)員均屬于結(jié)算會(huì)員。73.以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A、停止限價(jià)B、止損C、市價(jià)D、觸價(jià)答案：C解析：市價(jià)指令是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快．一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。故本題答案為C。74.β系數(shù)（），說(shuō)明股票比市場(chǎng)整體波動(dòng)性低。A、大于1B、等于1C、小于1D、以上都不對(duì)答案：C解析：β系數(shù)小于1，說(shuō)明股票比市場(chǎng)整體波動(dòng)性低，因而其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低于平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故本題答案為C。75.在正向市場(chǎng)中，多頭投機(jī)者應(yīng)（）；空頭投機(jī)者應(yīng)（）。A、賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約B、賣出近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約C、買入近月合約，買入遠(yuǎn)月合約D、買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約答案：D解析：多頭投機(jī)者應(yīng)買入近月合約；空頭投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)月合約。76.（）是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。A、CPOB、CTC、TMD、FCM答案：A解析：CPO是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。77.（）的掉期形式是買進(jìn)下一交易日到期的外匯賣出第二個(gè)交易日到期的外匯，或賣出下一交易日到期的外匯買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯。A、O/NB、T/NC、S/ND、P/N答案：B解析：〇/N（Overnight）的掉期形式是買進(jìn)當(dāng)天外匯賣出下一交易日到期的外匯，或賣出當(dāng)天外匯買進(jìn)下一交易日到期的外匯。T/N（Tomorrow-Next）的掉期形式是買進(jìn)下一交易日到期的外匯，賣出第二個(gè)交易日到期的外匯；或賣出下一交易日到期的外匯，買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯。S/N（Spot-Next）的掉期形式是買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯，賣出第三個(gè)交易日到期的外匯；或賣出第二交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯。78.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過(guò)后，甲醇價(jià)格果然開(kāi)始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場(chǎng)（）。A、基差走弱30元/噸B、基差走強(qiáng)30元/噸C、基差走強(qiáng)100元/噸D、基差走弱100元/噸答案：A解析：1月到3月，基差從100元/噸變動(dòng)到70元/噸，說(shuō)明現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格，基差走弱30元/噸。79.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是（）。A、遠(yuǎn)期匯率B、即期匯率C、遠(yuǎn)期升水D、遠(yuǎn)期貼水答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率。故本題答案為B。80.公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A、股東大會(huì)B、董事會(huì)C、理事會(huì)D、高級(jí)管理人員答案：A解析：股東大會(huì)由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。81.金融期貨最早產(chǎn)生于（）年。A、1968B、1970C、1972D、1982答案：C解析：隨著第二次世界大戰(zhàn)后布雷頓森林體系解體，20世紀(jì)70年代初國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生急劇變化，固定匯率制被浮動(dòng)匯率制取代，利率管制等金融管制政策逐漸取消。匯率、利率頻繁劇烈波動(dòng)，促使人們向期貨市場(chǎng)尋求避險(xiǎn)工具，金融期貨應(yīng)運(yùn)而生。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部（IMM），首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國(guó)法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。82.K線為陽(yáng)線時(shí)，（）的長(zhǎng)度表示最高價(jià)和收盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差。A、上影線B、實(shí)體C、下影線D、總長(zhǎng)度答案：A解析：當(dāng)收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，K線為陽(yáng)線，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。其中，上影線的長(zhǎng)度表示最高價(jià)和收盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差，實(shí)體的長(zhǎng)短代表收盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差．下影線的長(zhǎng)度則代表開(kāi)盤(pán)價(jià)和最低價(jià)之間的差距。故本題答案為A。83.1月10日，國(guó)內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價(jià)值100萬(wàn)元人民幣，6月以捷克克朗進(jìn)行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價(jià)格進(jìn)行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價(jià)格進(jìn)行交易，這意味著6月捷克克朗對(duì)人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對(duì)人民幣貶值。為了防止克朗對(duì)人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對(duì)克朗進(jìn)行套期保值。由于克朗對(duì)人民幣的期貨合約不存在，出口公司無(wú)法利用傳統(tǒng)的期貨合約來(lái)進(jìn)行套期保值。但該公司可以通過(guò)出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進(jìn)人民幣對(duì)美元的期貨合約達(dá)到保值的目的。該交易屬于（）。A、外匯期貨買入套期保值B、外匯期貨賣出套期保值C、外匯期貨交叉套期保值D、外匯期貨混合套期保值答案：C解析：外匯期貨市場(chǎng)上一般只有各種外幣兌美元的合約，很少有兩種非美元貨幣之間的期貨合約。在發(fā)生兩種非美元貨幣收付的情況下，就要用到交叉貨幣保值。84.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交割方式為（）。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、匯率交割D、隔夜交割答案：B解析：我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約和10年期國(guó)債期貨合約均采用百元凈價(jià)報(bào)價(jià)和交易，合約到期進(jìn)行實(shí)物交割。故本題答案為B。85.甲玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉(cāng)20手（每手20噸），當(dāng)時(shí)的基差為-20元／噸，平倉(cāng)時(shí)基差為-50元／噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。A、凈虧損6000B、凈盈利6000C、凈虧損12000D、凈盈利12000答案：C解析：基差變化為：-50-（-20）=-30（元／噸），即基差走弱30元／噸。進(jìn)行賣出套期保值，如果基差走弱，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈虧損。期貨合約每手為20噸，所以凈虧損=30×20×20=12000（元）。故本題答案為C。86.中國(guó)人民幣兌美元所采取的外匯標(biāo)價(jià)法是（）。A、間接標(biāo)價(jià)法B、直接標(biāo)價(jià)法C、美元標(biāo)價(jià)法D、—攬子貨幣指數(shù)標(biāo)價(jià)法答案：B解析：直接標(biāo)價(jià)法是指以本幣表示外幣的價(jià)格，即以一定單位（1、100或1000個(gè)單位）的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額本國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法。87.下列數(shù)據(jù)價(jià)格形態(tài)中的不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。A、頭肩形、雙重頂（M頭）B、雙重底（W底）、三重頂、三重底C、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)D、三角形態(tài)、矩形形態(tài)答案：D解析：價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。反轉(zhuǎn)形態(tài)包括，頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。ABC項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)，D項(xiàng)屬于持續(xù)形態(tài)。故本題答案為D。88.2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。A、白糖B、玉米淀粉C、PTAD、鋅答案：B解析：在提供的題目中，提到的是在大連商品交易所上市的期貨品種，根據(jù)題意和常見(jiàn)的期貨交易場(chǎng)所，B選項(xiàng)“玉米淀粉”期貨是符合條件的。因此，正確答案是B選項(xiàng)。89.下列（）正確描述了內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值。A、時(shí)間價(jià)值一定大于內(nèi)在價(jià)值B、內(nèi)在價(jià)值不可能為負(fù)C、時(shí)間價(jià)值可以為負(fù)D、內(nèi)在價(jià)值一定大于時(shí)間價(jià)值答案：B解析：內(nèi)在價(jià)值不可能為負(fù)，最低為。90.日本、新加坡和美國(guó)市場(chǎng)均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個(gè)相同合約之間的價(jià)差進(jìn)行（）A、跨月套利B、跨市場(chǎng)套利C、跨品種套利D、投機(jī)答案：B解析：這是三個(gè)市場(chǎng)的同一種指數(shù)期貨的交易。91.期貨市場(chǎng)通過(guò)（）實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。A、投機(jī)交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利答案：C解析：期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)的。套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。故本題答案為C。92.某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。A、盈利50點(diǎn)B、處于盈虧平衡點(diǎn)C、盈利150點(diǎn)D、盈利250點(diǎn)答案：C解析：買入看漲期權(quán)盈利：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金=10300-10000-150=150（點(diǎn)）。賣出看漲期權(quán)盈利：執(zhí)行價(jià)格一標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金=10200-10300+100=0（點(diǎn)），處于損益平衡點(diǎn)。則該投資者盈利150點(diǎn)。93.下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。A、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利B、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來(lái)的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利C、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利D、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來(lái)的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利答案：A解析：期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來(lái)的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利。期權(quán)給予買方購(gòu)買或者出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，可以買或者不買，賣或者不賣，可以行使該權(quán)利或者放棄；而期權(quán)賣出者則負(fù)有相應(yīng)的義務(wù)．即當(dāng)期權(quán)買方行使權(quán)力時(shí)，期權(quán)賣方必須按照指定的價(jià)格買入或者賣出。故本題答案為A。94.當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即書(shū)面通知全體股東，并向（）。A、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D、期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告答案：D解析：當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即書(shū)面通知全體股東，并38期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)與投資者專項(xiàng)練習(xí)向期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。95.除了交易時(shí)間、交割等級(jí)、交易代碼等，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。A、最高交易保障金B(yǎng)、最低成交價(jià)格C、最高成交價(jià)格D、最低交易保證金答案：D解析：期貨合約中還規(guī)定了最低交易保證金這一重要條款。96.1882年，交易所允許以（）免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場(chǎng)流動(dòng)性加大。A、對(duì)沖方式B、統(tǒng)一結(jié)算方式C、保證金制度D、實(shí)物交割答案：A解析：1882年，交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場(chǎng)流動(dòng)性加大。97.除證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，個(gè)人客戶的有效身份證明文件為（）。A、畢業(yè)證B、中華人民共和國(guó)居民身份證C、社會(huì)保險(xiǎn)證明D、居住證答案：B解析：除證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，個(gè)人客戶的有效身份證明文件為中華人民共和國(guó)居民身份證。故本題答案為B。98.下面屬于熊市套利做法的是（）。A、買入1手3月大豆期貨合約。同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約B、賣出1手3月大豆期貨合約．第二天買入1手5月大豆期貨合約C、買入1手3月大豆期貨合約．同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約D、賣出1手3月大豆期貨合約。同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約答案：D論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利為熊市套利。99.某會(huì)員在某日開(kāi)倉(cāng)買入大豆期貨合約30手（每手10噸），成交價(jià)為3900元/噸，同一天該會(huì)員平倉(cāng)賣出20手大豆合約，成交價(jià)為3940元/噸，當(dāng)日結(jié)算。價(jià)為3950元/噸，交易保證金比例為5%。該會(huì)員上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為1500000元，且未持有任何期貨合約，則客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。A、1460500B、1493250C、1513000D、13000答案：D解析：當(dāng)日盈虧=（3940-3900）*20*10+（3950-3900）*10*10=13000100.目前來(lái)看，全球交易活躍的國(guó)債期貨品種主要是（）。A、短期國(guó)債期貨B、隔夜國(guó)債期貨C、中長(zhǎng)期國(guó)債期貨D、3個(gè)月國(guó)債期貨答案：C解析：目前來(lái)看，全球交易活躍的國(guó)債期貨品種主要是中長(zhǎng)期國(guó)債期貨。故本題答案為C。101.我國(guó)期貨交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量（）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。A、50%以上（含本數(shù)）B、80%以上（含本數(shù)）C、60%以上（含本數(shù)）D、90%以上（含本數(shù)）答案：B解析：我國(guó)境內(nèi)期貨持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定一般有如下規(guī)定：當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。102.以下各項(xiàng)中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A、外匯即期交易和外匯遠(yuǎn)期交易B、外匯即期交易和外匯即期交易C、外匯期貨交易和外匯期貨交易D、外匯即期交易和外匯期貨交易答案：A解析：即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期，指交易者在向交易對(duì)手買進(jìn)即期外匯的同時(shí)賣出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，或在賣出即期外匯的同時(shí)買進(jìn)金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯。103.某進(jìn)口商5月以108000元/噸的價(jià)格進(jìn)口鎳，同時(shí)賣出7月鎳期貨保值，成交價(jià)為108500元/噸。該進(jìn)口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)，加一定的升貼水。不久，該進(jìn)口商找到了一家不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。兩家企業(yè)協(xié)商的鎳銷售價(jià)格應(yīng)比7月期貨價(jià)（）元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。A、最多低200B、最少低200C、最多低300D、最少低300答案：A解析：該進(jìn)口商5月份建倉(cāng)時(shí)基差=108000-108500=-500（元/噸），若要保證至少300元/噸的盈利，則基差應(yīng)大于-500+300=-200元/噸，因此，兩家企業(yè)協(xié)商的銷售價(jià)格應(yīng)比7月期貨價(jià)最多低200元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利。104.先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉(cāng)，同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉(cāng)，這種操作屬于（）操作。A、展期B、跨期套利C、期轉(zhuǎn)現(xiàn)D、交割答案：A解析：有時(shí)企業(yè)套期保值的時(shí)間跨度特別長(zhǎng)，例如，石油開(kāi)采企業(yè)可能對(duì)未來(lái)5年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間的原油生產(chǎn)進(jìn)行套期保值，此時(shí)市場(chǎng)上尚沒(méi)有對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌，那么在合約選擇上，可以先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉(cāng)，同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉(cāng)。這種操作稱為展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉(cāng)向后移。故本題答案為A。105.中國(guó)金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（）.A、6%B、8%C、10%D、20%答案：B解析：中國(guó)金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至10%，并將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至8%。106.2001年“9*11”恐怖襲擊事件在美國(guó)發(fā)生，投資者紛紛拋售美元，購(gòu)入黃金保值，使得世界黃金期貨價(jià)格暴漲。同時(shí)，銅、鋁等有色金屬期貨價(jià)格和石油期貨價(jià)格也暴漲，而美元?jiǎng)t大幅下跌。這屬于（）對(duì)期貨價(jià)格的影響。A、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素B、金融貨幣因素C、經(jīng)濟(jì)因素D、政治因素答案：D解析：期貨市場(chǎng)對(duì)國(guó)家（地區(qū)）及世界政治局勢(shì)變化的反應(yīng)非常敏感。罷工、大選、政變、內(nèi)戰(zhàn)、國(guó)際沖突等，都會(huì)導(dǎo)致供求狀況發(fā)生變化進(jìn)而影響期貨價(jià)格。107.在期貨交易中，買賣雙方需要繳納的保證金的比例為期貨合約價(jià)值的（）。A、10％B、15％C、10％～15％D、5％～15％答案：D解析：在期貨交易中，買賣雙方要繳納期貨合約價(jià)值5％～15％的保證金，作為履約的保證，在交易期間還要根據(jù)價(jià)格變動(dòng)對(duì)虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多余的保證金。故本題答案為D。108.在期貨市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，（）被視為權(quán)威價(jià)格，是現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)。A、現(xiàn)貨價(jià)格B、期貨價(jià)格C、期權(quán)價(jià)格D、遠(yuǎn)期價(jià)格答案：B解析：期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。價(jià)格發(fā)現(xiàn)具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性、權(quán)威性。故本題答案為B。109.期權(quán)買方立即執(zhí)行期權(quán)合約，如果獲得的收益（）零，則期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值。A、大于B、大于等于C、小于D、等于答案：A解析：期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值也稱內(nèi)在價(jià)值，是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下．買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲得的收益。如果收益大于0，則期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值；如果收益小于等于0，則期權(quán)不具有內(nèi)涵價(jià)值，內(nèi)涵價(jià)值等于0。故本題答案為A。110.期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)．這種時(shí)間段上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來(lái)，通常合約月份要（）這一時(shí)間段。A、等于或近于B、稍微近于C、等于或遠(yuǎn)于D、遠(yuǎn)大于答案：C解析：套期保值需要滿足的條件之一是期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)，這種時(shí)間段上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來(lái)，通常合約月份要等于或遠(yuǎn)于這一時(shí)間段。故本題答案為C。111.若不考慮交易成本，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、4月1日的期貨理論價(jià)格是4140點(diǎn)B、5月1日的期貨理論價(jià)格是4248點(diǎn)C、6月1日的期貨理論價(jià)格是4294點(diǎn)D、6月30日的期貨理論價(jià)格是4220點(diǎn)答案：D解析：根據(jù)題目中的信息，我們可以得出以下結(jié)論：-4月1日的期貨理論價(jià)格是4140點(diǎn)-5月1日的期貨理論價(jià)格是4248點(diǎn)-6月1日的期貨理論價(jià)格是4294點(diǎn)因此，選項(xiàng)D中的6月30日的期貨理論價(jià)格是4220點(diǎn)是不正確的。112.下列不屬于影響供給的因素的是（）。A、商品自身的價(jià)格B、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)的技術(shù)水平C、相關(guān)商品的價(jià)格、生產(chǎn)者對(duì)未來(lái)的預(yù)期、政府的政策D、消費(fèi)者的偏好答案：D解析：選項(xiàng)ABC均屬于影響供給的因素，D項(xiàng)影響需求。故本題答案為D。113.（）的商品期貨市場(chǎng)發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場(chǎng)。A、中國(guó)B、美國(guó)C、英國(guó)D、法國(guó)答案：A解析：中國(guó)的商品期貨市場(chǎng)發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場(chǎng)。114.在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（）A、上漲、上漲B、上漲、下跌C、下跌、上漲D、下跌、下跌答案：B解析：在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)上漲和下跌。115.滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時(shí)間是（）A、9:00?11:30，13:00~15:15B、9：15-11：30,13:00?15:00、C、9:30?11:30，13:00?15:00D、9:15?11:30，13:00?15:15答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨交易合約。116.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量（），交易量增加。A、上升B、下降C、不變D、其他答案：B解析：持倉(cāng)量的概念。持倉(cāng)量，也稱空盤(pán)量或未平倉(cāng)合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。117.經(jīng)濟(jì)周期中的高峰階段是（）。A、復(fù)蘇階段B、繁榮階段C、衰退階段D、蕭條階段答案：B解析：一般，復(fù)蘇階段開(kāi)始時(shí)是則一周期的最低點(diǎn)，產(chǎn)出和價(jià)格均處于最低水平，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增長(zhǎng)，價(jià)格也開(kāi)始逐步回升。繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過(guò)了產(chǎn)出的增長(zhǎng)，刺激價(jià)格迅速上漲到較高水平。118.美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第二部分采用（）進(jìn)位制。A、2B、10C、16D、32答案：D解析：美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，在其報(bào)價(jià)中，比如118’222（或118-222），報(bào)價(jià)由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的整數(shù)部分，“②”“③”兩個(gè)部分稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的小數(shù)部分。D項(xiàng)為正確選項(xiàng)?！阿凇辈糠?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價(jià)格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價(jià)格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為D。119.下列商品投資基金和對(duì)沖基金的區(qū)別，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、商品投資基金的投資領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多，它的投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績(jī)表現(xiàn)與股票和債券市場(chǎng)的相關(guān)度更低B、在組織形式上，商品投資基金運(yùn)作比對(duì)沖基金風(fēng)險(xiǎn)小C、商品投資基金比對(duì)沖基金的規(guī)模大D、在組織形式上，商品投資基金運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范。透明度高答案：C解析：商品投資基金的投資領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多，投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因此其業(yè)績(jī)表現(xiàn)與股票和債券市場(chǎng)的相關(guān)度更高，選項(xiàng)A正確。在組織形式上，商品投資基金運(yùn)作比對(duì)沖基金風(fēng)險(xiǎn)小，透明度高，規(guī)范，選項(xiàng)D正確。而C選項(xiàng)中說(shuō)商品投資基金比對(duì)沖基金規(guī)模大，這個(gè)說(shuō)法是不正確的。120.股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的關(guān)系是（）。A、股票價(jià)格指數(shù)先于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而變動(dòng)B、股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期同步變動(dòng)C、股票價(jià)格指數(shù)落后于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)D、股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)無(wú)關(guān)答案：A解析：在經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的不同階段，大宗商品的供求和價(jià)格具有不同的特征，進(jìn)而影響期貨價(jià)格。121.滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A、±10%B、±20%C、±30%D、±40%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。122.設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價(jià)差變化是（）。A、擴(kuò)大了1個(gè)點(diǎn)B、縮小了1個(gè)點(diǎn)C、擴(kuò)大了3個(gè)點(diǎn)D、擴(kuò)大了8個(gè)點(diǎn)答案：C123.李某賬戶資金為8萬(wàn)元，開(kāi)倉(cāng)買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價(jià)為1200元/噸，收盤(pán)價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度情況是（）。A、風(fēng)險(xiǎn)度大于90％，不會(huì)收到追加保證金的通知B、風(fēng)險(xiǎn)度大于90％，會(huì)收到追加保證金的通知C、風(fēng)險(xiǎn)度小于90％，不會(huì)收到追加保證金的通知D、風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，會(huì)收到追加保證金的通知答案：A解析：當(dāng)日持倉(cāng)盈虧=（1200-1204）×10×60=-2400元。李某的保證金=1200×10×60×10％=72000元。李某的風(fēng)險(xiǎn)度=持倉(cāng)保證金/客戶權(quán)益=持倉(cāng)保證金/（當(dāng)日結(jié)存+浮動(dòng)盈虧）=72000/（80000-2400）=92．8％。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100％時(shí)，客戶才會(huì)收到追加保證金的通知。124.技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、投資者都是理性的答案：B解析：價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)，這是技術(shù)分析最根本、最核心觀點(diǎn)。“趨勢(shì)”概念是技術(shù)分析的核心，趨勢(shì)的運(yùn)行將會(huì)繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象產(chǎn)生為止。事實(shí)上，價(jià)格雖上下波動(dòng)，但終究是朝一定的方向演進(jìn)，技術(shù)分析法借助利用圖形或指標(biāo)分析，以期確定當(dāng)前價(jià)格趨勢(shì)及發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號(hào)，掌握時(shí)機(jī)進(jìn)行交易并獲利。125.上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為（）份。A、10B、100C、1000D、10000答案：D解析：上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為10000份。故本題答案為D。126.在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格（）所形成的區(qū)間，叫無(wú)套利區(qū)間。A、分別向上和向下移動(dòng)B、向下移動(dòng)C、向上或間下移動(dòng)D、向上移動(dòng)答案：A套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。在這個(gè)區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤(rùn)，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的上界，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。127.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（）。A、最后一小時(shí)成交量加權(quán)平均價(jià)B、收量?jī)r(jià)C、最后兩小時(shí)的成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)D、全天成交價(jià)格答案：A解析：合約最后一小時(shí)無(wú)成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。128.期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）報(bào)告。A、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D、住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告答案：D解析：期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。129.空頭套期保值者是指（）。A、在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭B、在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭C、在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭D、在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭答案：B解析：空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。130.我國(guó)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實(shí)行（）。A、依法備案制B、審批制C、注冊(cè)制D、許可制答案：A解析：2012年10月，我國(guó)已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實(shí)行依法備案。多選題1.國(guó)內(nèi)期貨交易所在的進(jìn)行計(jì)算機(jī)撮合成交時(shí)，循環(huán)（）原則。A、時(shí)間優(yōu)先B、套保優(yōu)先C、數(shù)量?jī)?yōu)先D、價(jià)格優(yōu)先答案：AD解析：國(guó)內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交，分為連續(xù)競(jìng)價(jià)與集合競(jìng)價(jià)兩種方式。其中，集合競(jìng)價(jià)原理與一節(jié)一價(jià)制相同。進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。2.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物（）。A、交割單位B、交割時(shí)間C、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度D、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的波幅大小答案：CD解析：每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小。3.可以適用于牛市套利的可儲(chǔ)存商品通常有小麥（）等。A、棉花B、大豆C、糖D、銅答案：ABCD解析：可以適用于牛市套利的可儲(chǔ)存商品通常有小麥、棉花、大豆、糖、銅等。4.下列短期利率期貨，采用指數(shù)式報(bào)價(jià)方式的是（）。A、3個(gè)月歐洲美元期貨B、3年歐洲美元期貨C、3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨D、3年銀行間歐元拆借利率期貨答案：AC解析：短期利率期貨的報(bào)價(jià)比較典型的是3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨的報(bào)價(jià)。兩者均采用指數(shù)式報(bào)價(jià)，用100減去不帶百分號(hào)的年利率報(bào)價(jià)。AC項(xiàng)均采用指數(shù)式報(bào)價(jià)，BD項(xiàng)均屬于中長(zhǎng)期利率期貨。故本題答案為AC。5.賣出期貨套期保值適用于（）。A、預(yù)計(jì)未來(lái)要購(gòu)買某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購(gòu)入成本提高B、預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降C、目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購(gòu)成本D、已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降答案：BD解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：第一，持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降。第二，已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降。第三，預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。6.期貨實(shí)物交割必不可少的環(huán)節(jié)有（）。A、交割配對(duì)B、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換C、實(shí)物交收D、增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)答案：ABD解析：交割過(guò)程不牽涉到實(shí)物交收環(huán)節(jié)，實(shí)物交收在交割前期就由交割倉(cāng)庫(kù)辦理成了標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單給賣方。實(shí)物交割必不可少的環(huán)節(jié)包括：第一，交易所對(duì)交割月份持倉(cāng)合約進(jìn)行交割配對(duì)。第二，買賣雙方通過(guò)交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換。買方通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將貨款交給賣方，而賣方則通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交付給買方。第三，增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)。交割賣方給對(duì)應(yīng)的買方開(kāi)具增值稅發(fā)票，客戶開(kāi)具的增值稅發(fā)票由雙方會(huì)員轉(zhuǎn)交、領(lǐng)取并協(xié)助核實(shí)，交易所負(fù)責(zé)監(jiān)督。7.中國(guó)金融期貨交易所上市交易的是金融期貨品種，目前主要品種有（）。A、滬深300股指期貨B、中證500股指期貨C、10年期國(guó)債期貨D、上證50ETF期權(quán)答案：ABC解析：中國(guó)金融期貨交易所上市交易的是金融期貨品種，目前主要品種是滬深300股指期貨、5年期國(guó)債期貨、10年期國(guó)債期貨、上證50股指期貨和中證500股指期貨。8.當(dāng)價(jià)差與持倉(cāng)費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。具體有兩種情形，分別為（）。A、如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)，套利者就可以通過(guò)買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。獲取的價(jià)差收益扣除買入現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉(cāng)費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利利潤(rùn)B、如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)，套利者就可以通過(guò)賣出現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)現(xiàn)貨合約，待合約到期時(shí)，用所買入的期貨進(jìn)行交割。獲取的價(jià)差收益扣除賣出現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉(cāng)費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利利潤(rùn)C(jī)、如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉(cāng)費(fèi)，套利者則可以通過(guò)賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用交割獲得的現(xiàn)貨來(lái)補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)貨。價(jià)差的虧損小于所節(jié)約的持倉(cāng)費(fèi)，因而產(chǎn)生盈利D、如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉(cāng)費(fèi)，套利者則可以通過(guò)買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用交割獲得的期貨來(lái)補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)貨。價(jià)差的虧損小于所節(jié)約的持倉(cāng)費(fèi)，因而產(chǎn)生盈利答案：AC解析：當(dāng)價(jià)差與持倉(cāng)費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。具體有兩種情形。如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)，套利者就可以通過(guò)買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。獲取的價(jià)差收益扣除買入現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉(cāng)費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利利潤(rùn)。相反，如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉(cāng)費(fèi)，套利者則可以通過(guò)賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用交割獲得的現(xiàn)貨來(lái)補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)貨。價(jià)差的虧損小于所節(jié)約的持倉(cāng)費(fèi)，因而產(chǎn)生盈利。9.下列關(guān)于股指期貨投機(jī)套利的說(shuō)法，正確的是（）。A、股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間可以進(jìn)行套利B、股指期貨只能和股指期貨進(jìn)行套利C、在股指期貨市場(chǎng)投機(jī)所需資金量少，操作便利D、由于股指期貨投資的杠桿效應(yīng)，投機(jī)具有成倍放大收益的作用答案：ACD解析：在股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間進(jìn)行套利。在股指期貨市場(chǎng)投機(jī)所需資金量少，操作便利，而且由于期貨投資的杠桿效應(yīng)，這種投機(jī)具有成倍放大收益的作用。故本題答案為ACD。10.下列屬于利率期權(quán)的標(biāo)的物的是（）。A、國(guó)債B、存單C、黃金D、白銀答案：AB解析：利率期權(quán)是指以利率類金融工具為期權(quán)標(biāo)的物的期權(quán)合約。利率期權(quán)的標(biāo)的物一般是利率和與利率掛鉤的產(chǎn)品，包括國(guó)債、存單等。故本題答案為AB。11.根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為（）。A、買方叫價(jià)交易B、期貨公司叫價(jià)交易C、賣方叫價(jià)交易D、交易者叫價(jià)交易答案：AC解析：根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易。故本題答案為AC。12.外匯遠(yuǎn)期交易中，交易者應(yīng)該掌握的基礎(chǔ)知識(shí)包括（）。A、匯率的標(biāo)價(jià)B、遠(yuǎn)期匯率的變動(dòng)C、外匯遠(yuǎn)期交易的特征D、外匯遠(yuǎn)期交易的盈利指標(biāo)答案：ABC解析：選項(xiàng)ABC均屬于外匯遠(yuǎn)期交易的相關(guān)內(nèi)容，D項(xiàng)不可預(yù)測(cè)。故本題答案為ABC。13.我國(guó)期貨市場(chǎng)建立了（）“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)B、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)C、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、期貨交易所答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)建立了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。14.以下構(gòu)成跨期套利的有（）。A、買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨B、買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期交所6月銅期貨C、買入倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨D、賣出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時(shí)買入倫敦金屬交易所6月銅期貨答案：BD解析：跨期套利是利用同一商品但不同交割月份之間正常價(jià)格差距出現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對(duì)沖而獲利的。15.期貨投資者，按照自然人和法人劃分，可分為（）。A、自然人B、個(gè)人投資者C、法人D、機(jī)構(gòu)投資者答案：BD解析：期貨投資者，按照自然人和法人劃分，可分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。故本題答案為BD。16.以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。A、楔形B、頭肩形C、喇叭形D、三重頂（底）形答案：BCD解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、v形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。17.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的合約月份包括（）月。A、3B、6C、9D、12答案：ABCD解析：我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的合約月份包括3月、6月、9月、12月。故本題答案為ABCD。18.下列屬于蝶式套利操作手法的是（）。A、買入較近月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入較遠(yuǎn)月份合約B、買入較近月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并賣出較遠(yuǎn)月份合約C、賣出較近月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出較遠(yuǎn)月份合約D、賣出較近月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并買入較遠(yuǎn)月份合約答案：AC解析：蝶式套利的具體操作手法是：買入（賣出）較近月份合約，同時(shí)賣出（買入）居中月份合約，并買入（賣出）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。故本題答案為AC。19.短期利率期貨的報(bào)價(jià)比較典型的是（）的報(bào)價(jià)。A、3個(gè)月歐洲美元期貨B、3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨C、6個(gè)月歐洲美元期貨D、6個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨答案：AB解析：國(guó)際市場(chǎng)較有代表性的短期利率期貨合約品種有：3個(gè)月歐洲美元期貨、3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨和3個(gè)月英鎊利率期貨。20.在國(guó)際市場(chǎng)，基于短期利率的代表性利率期貨品種有（）。A、3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨B、3個(gè)月英鎊利率期貨C、3個(gè)月歐洲美元期貨D、各國(guó)國(guó)債期貨答案：AB解析：在國(guó)際市場(chǎng)，基于短期利率的代表性利率期貨品種有3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨、3個(gè)月英鎊利率期貨。21.下列屬于我國(guó)期貨市場(chǎng)“五位一體”期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制的有（）。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)B、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心C、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、中國(guó)人民銀行答案：ABC解析：在我國(guó)境內(nèi)，期貨市場(chǎng)建立了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)“五位一體”的期貨監(jiān)督協(xié)調(diào)工作機(jī)制。故本題答案為ABC。22.某日，鄭州商品交易所白糖價(jià)格為5740元／噸，南寧同品級(jí)現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元／噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫(kù)的所有費(fèi)用總和為160-190元／噸。持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉(cāng)成本為30元／噸，則該白糖期現(xiàn)套利可能的盈利額有（）元／噸。A、105B、90C、115D、80答案：ABD解析：商家可以在南寧買入白糖現(xiàn)貨，同時(shí)在鄭州商品交易所賣出白糖期貨，盈利下限=（5740-5440-190-30）=80，盈利上限=（5740-5440-160-30）=110，即80～110元／噸。故本題答案為ABD。23.根據(jù)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的不同，期貨投資者可分為（）。A、套期保值者B、投機(jī)者C、政府機(jī)構(gòu)D、個(gè)人投資者答案：AB解析：根據(jù)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的不同，期貨投資者可分為套期保值者與投機(jī)者。套期保值者通過(guò)期貨合約買賣活動(dòng)以減小自身面臨的、由于市場(chǎng)變化而帶來(lái)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者是指運(yùn)用一定資金通過(guò)期貨交易以期獲取投資收益的投資者。故本題答案為AB。24.期權(quán)價(jià)格又稱為（），是期權(quán)買方為獲得按約定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。A、權(quán)利金B(yǎng)、中介費(fèi)C、期權(quán)費(fèi)D、保險(xiǎn)費(fèi)答案：ACD解析：期權(quán)價(jià)格又稱為權(quán)利金、期權(quán)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)，是期權(quán)買方為獲得按約定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。25.關(guān)于外匯期貨跨市場(chǎng)套利，下列說(shuō)法正確的有（）。A、市場(chǎng)的漲幅低于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買進(jìn)在B市場(chǎng)賣出B、A市場(chǎng)的漲幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買進(jìn)在B市場(chǎng)賣出C、A市場(chǎng)的跌幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)賣出在B市場(chǎng)買進(jìn)D、A市場(chǎng)的跌幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買進(jìn)在B市場(chǎng)賣出答案：BC解析：外匯期貨跨市場(chǎng)套利是指交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易