姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、關于公司在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌要求中，以下表述錯誤的是()A.股權明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合理B.業(yè)務明晰，具有持續(xù)經(jīng)營能力C.公司進行了股改的，存續(xù)期從股改確認完成時計算D.公司須依法設立并存續(xù)滿兩年

2、下列關于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的分類，說法正確的是（）。Ⅰ．根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓Ⅱ．根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓Ⅲ．根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等Ⅳ．根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

3、股權投資行業(yè)主要用到的估值方法為（）。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和清算價值法B.相對估值法和折現(xiàn)現(xiàn)金流法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和成本法D.清算價值法和相對估值法

4、投資框架協(xié)議中的內(nèi)容，除（）之外，投資框架協(xié)議的內(nèi)容主要作為投融資雙方下—步協(xié)商的基礎，對雙方并無法律上的約束力。A.保密條款和反攤薄條款B.保密條款和排他性條款C.估值條款和排他性條款D.估值條款和反攤薄條款

5、公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托（）作為專業(yè)的財務顧問經(jīng)營與管理基金資產(chǎn)。A.基金托管公司B.證券經(jīng)紀人C.基金管理公司D.投資機構(gòu)

6、股權投資基金的信息披露不包含（）。A.基金合同及招募說明書等宣傳推介文件B.基金銷售協(xié)議中的主要權利義務條款C.基金的資產(chǎn)負債及投資收益分配情況D.預測的投資業(yè)績

7、在盡職調(diào)查中，要獲得目標公司的第一手資料，股權投資基金必須對目標公司進行現(xiàn)場調(diào)研。實地考察企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)場是企業(yè)現(xiàn)場調(diào)研的一種方法，需要調(diào)查了解的目標公司現(xiàn)場信息包括（）。Ⅰ.企業(yè)生產(chǎn)線是否運轉(zhuǎn)正常Ⅱ.企業(yè)管理狀況是否良好Ⅲ.客戶對企業(yè)的產(chǎn)品與服務是否滿意Ⅳ.企業(yè)客戶數(shù)量是否穩(wěn)定A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

8、（2019年真題）下列不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應履行的職責是（）A.依法維護會員的合法權益B.提供會員服務C.依法對會員進行行政監(jiān)管D.制定和實施行業(yè)自律則

9、（）是行政法治原則的集中體現(xiàn)和保障。A.依法監(jiān)管原則B.高效監(jiān)管原則C.適度監(jiān)管原則D.審慎監(jiān)管原則

10、股權投資基金甲于2016年初設立，基金認繳出資合計人民幣8億元，基金投資期為基金設立后三個自然年度。投資期內(nèi)基金投資者根據(jù)基金管理人的繳付通知實繳出資。截止2018年末，基金出資與分配情況如下：（1）2016年，基金投資者合計繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計500萬元；（2）2017年，基金投資者合計繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計1500萬元；（3）2018年，基金投資者合計繳款4億元，基金處置部分被投企業(yè)股權后可分配現(xiàn)金合計1億元（尚未分配）；截至年末基金資產(chǎn)凈值9.5億元。此外，根據(jù)基金協(xié)議約定，基金管理人應定期向基金投資者提供基金內(nèi)部收益率信息，經(jīng)核算截至2018年末基金GIRR為14.68%股東持有該公司100%股權，持股數(shù)量為10000股；股權投資基金B(yǎng)于2019年6月30日投資了A公司，每股價格為10元，獲得新發(fā)行股份1000股，投資時B基金與A公司及創(chuàng)始股東簽訂了反攤薄條款。A公司擬于近期開展后輪融資，針對后輪投資者，每股價格擬定為8元，新發(fā)行股份為1000股。A公司創(chuàng)股東需要向B基金進行補償，則以下表述錯誤的是（）A.若B基金簽署的是完全棘輪條款，應補償股份數(shù)量為250股B.若B基金簽署的是完全棘輪條款，應補償股份價格為8元/股C.若B基金簽署的是加權平均條款，應補償股份數(shù)量為17股D.若B基金簽署的是加權平均條款，經(jīng)過反稀釋調(diào)整后，B基金對A公司的每股投資成本降低為9.83元

11、(2017年)下列關于并購基金的表述中，正確的是（）。A.并購基金是對企業(yè)進行戰(zhàn)略投資的股權投資基金B(yǎng).并購基金參與收購主要是為了獲得協(xié)同效應C.并購基金參與并購的過程中往往以自有資金進行D.并購基金具有較高的杠桿率

12、下列說法錯誤的是（）A.有限責任公司型股權投資基金投資者人數(shù)不得超過50人B.股份有限公司型股權投資基金投資者人數(shù)可最高可增加至100人C.有限責任公司型股權投資基金的投資者一般按其實繳出資比例分紅D.股份有限公司型股權投資基金需按股東實際持有的份額比例分紅

13、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了（）。A.投資人現(xiàn)金的回收情況B.投資資金的時間價值C.投資人的賬面回報水平D.投資人的實際回報水平

14、關于股權投資基金管理人業(yè)務環(huán)節(jié)管理制度的要求，下列表述錯誤的是（）。A.股權投資管理基金人應當加強對關聯(lián)機構(gòu)和分支機構(gòu)的管理B.股權投資基金管理人不僅要建立各個業(yè)務環(huán)節(jié)的管理制度，并要有效實施C.股權投資基金管理人應當建立資金募集、投資運作、信息披露、合規(guī)風控、業(yè)務外包、會計核算、投資者適當性管理等各個業(yè)務環(huán)節(jié)的管理制度D.股權投資基金管理人不能同時管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同股權投資基金

15、在當前市場環(huán)境下，增值服務能力成為投資機構(gòu)的核心競爭力的表現(xiàn)不包括（）。A.能夠保障被投資企業(yè)獲得更大的收益B.通過增值服務能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展C.可以有效地降低投資風險D.良好的增值服務能夠增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值

16、以下投資者中，（）視為當然合格投資者。Ⅰ.社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金Ⅱ.依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃Ⅲ.投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員Ⅳ.中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

17、股權投資基金管理人的收入來源包括（）。Ⅰ本金Ⅱ門檻收益Ⅲ管理費Ⅳ業(yè)績報酬A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

18、（2017年真題）（）假設在詳細預測期最后一期的期末將目標公司出售，出售時的價格即為終值，常用詳細預測期最后一期的某個指標的倍數(shù)來估算終值。A.終值倍數(shù)法B.Gordon永續(xù)增長模型C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法D.紅利折現(xiàn)模型

19、基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似，設有董事會和股東大會，基金資產(chǎn)歸（）所有。A.投資者B.基金管理機構(gòu)C.基金托管機構(gòu)D.基金公司

20、以下不是股權投資基金投資后項目監(jiān)控的主要方式的是（）。A.跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況B.監(jiān)控被投資企業(yè)財務狀況C.委派專門人員常駐被投資企業(yè)進行監(jiān)控D.參與被投資企業(yè)的公司治理

21、公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者,對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的（）。A.30%B.25%C.20%D.15%

22、以下可以視為當然合格投資者為（）Ⅰ.社?；稷?企業(yè)年金Ⅲ.慈善基金Ⅳ.投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

23、某股權投資基金擬投資從事共享單車項目的甲公司股權，預計5年退出時的股權價值為100億元，目標收益率為80%，則甲公司的估值為（）億元。A.5B.4.5C.80D.5.3

24、影響股權投資基金組織形式選擇的因素有（）。Ⅰ、法律依據(jù)Ⅱ、監(jiān)管要求Ⅲ、稅負Ⅳ、與股權投資業(yè)務的適應度A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

25、(2017年)下列屬于會長辦公會行使的職權的是（）。Ⅰ貫徹執(zhí)行會員代表大會、理事會的決議Ⅱ貫徹執(zhí)行會員代表大會、董事會的決議Ⅲ提議召開臨時會員代表大會Ⅳ提出理事會會議議題的建議A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

26、股權投資基金管理人在向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請管理人登記時,以下哪些人員必須具有基金從業(yè)資格()Ⅰ．法定代表人/執(zhí)行事務合伙人委派代表Ⅱ．銷售主管Ⅲ．基金經(jīng)理Ⅳ．合規(guī)風控負責人A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

27、排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標公司（）在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機構(gòu)進行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟效率。Ⅰ、現(xiàn)任股東及其任何任職職員Ⅱ、董事、財務顧問、經(jīng)紀人Ⅲ、代表公司行事的人A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

28、()可按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計算并收取。A.管理費與托管費B.信息披露費用C.會計師費和律師費D.賬戶開立以及維護費用

29、下列關于相對估值法說法錯誤的是（）。A.市盈率可選擇與目標企業(yè)具有可比性的企業(yè)的市盈率或目標企業(yè)所處行業(yè)的平均市盈率打折計算。B.市銷率（P/S或PS）也稱市售率，等于企業(yè)股權價值與年銷售收入的比值，或者每股價格除以每股銷售收入。C.我國各大銀行在上市前所進行的私募融資往往采用市盈率的估值方法。D.市凈率（（P/B）也稱市賬率。等于股權價值與股東權益賬面價值的比值，或者每股價格除以每股賬面價值。

30、有限責任公司章程應當載明的事項不包括（）。A.公司名稱和住所B.董事長的任職資格C.股東姓名或名稱D.公司法定代表人

31、關于企業(yè)估值方法中的清算價值法，表述錯誤的是（）。A.一般采用清算價值法估值時采用較高的折扣率B.對股權投資基金而言，企業(yè)在正?？沙掷m(xù)經(jīng)營情況下，一般不會采用清算價值法C.清算價值法常見于杠桿收購和破產(chǎn)投資策略D.采用清算價值法應進行市場調(diào)查，收集與被評估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣相關的價格資料

32、公司在登記時，在名稱核準通過后，需要依據(jù)（）和（）以及各地工商登記機構(gòu)的要求提交一系列申請材料，進行設立登記事宜。A.《公司登記管理條例》；《中國證券業(yè)公司管理辦法》B.《公司法》；《中國證券業(yè)公司管理辦法》C.《公司法》；《公司登記管理條例》D.《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會管理條例》；《公司登記管理條例》

33、（）采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任。A.公司型基金B(yǎng).合伙型基金C.契約型基金D.信托型基金

34、以下哪項不屬于基金運作相關的其他費用（）A.基金合同生效后的信息披露費用B.基金合同生效前的和管理費用C.基金合同終止時的清算費用D.與基金設立及運作過程相關的會計師費和律師費

35、投資人在與目標公司達成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標公司一切與本次投資相關的事項進行資料分析、現(xiàn)場調(diào)查的一系列活動是（）A.項目開發(fā)與篩選B.項目立項C.盡職調(diào)查D.投資決策

36、優(yōu)先認購權是指目標企業(yè)發(fā)行新股或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權投資基金可以（）。A.按照比例直接獲得新股的權利B.按照比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權利C.始終有優(yōu)先認購權利D.轉(zhuǎn)讓一部分股份的權利

37、股權投資基金募集期間，不屬于宣傳推介材料中必須向投資者披露的信息是（）。A.基金管理人最近三年的投資業(yè)績說明B.基金估值政策、程序和定價模式C.基金的投資信息D.基金合同的主要條款

38、下列說法錯誤的是（）。A.私募證券投資基金類管理人可以兼營“投資咨詢”業(yè)務B.對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務、小額理財、小額借貸、P2P／P2B眾籌、保理、擔保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務的申請機構(gòu)，由于這些業(yè)務與私募基金的屬性相沖突，容易誤導投資者，為防范風險，基金業(yè)協(xié)會對從事與私募基金業(yè)務相沖突業(yè)務的上述機構(gòu)將不予登記C.私募股權投資基金類管理人，需要對“投資咨詢”業(yè)務進行審慎調(diào)查和論證說明D.基金管理人不得兼營與私募基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、其他非金融業(yè)務

39、下列關于公司型基金的說法中，錯誤的是（）。A.公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人B.我國公司型基金的法律依據(jù)為《中華人民共和國公司法》C.通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金D.公司法人實體可采取有限責任公司或股份有限公司兩種形式

40、私募基金管理人未按規(guī)定及時填報業(yè)務數(shù)據(jù)或者進行信息更新的，情節(jié)嚴重的向（）報告。A.證券登記機構(gòu)B.中國證券業(yè)協(xié)會C.證券交易所D.中國證監(jiān)會

41、下列不屬于和企業(yè)非公開交易私人股權投資相關的基金類型的是（）。A.創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).股權投資基金C.債權投資基金D.股權投資基金類FOF基金

42、關于基金管理人登記與備案的及時性原則，下列說法中錯誤的是（）。A.申請登記事項發(fā)生重大變化的，基金管理人應當及時告知中國證券投資基金業(yè)協(xié)會并變更申請登記內(nèi)容B.在基金管理人取得營業(yè)執(zhí)照后，進行基金募集前，應當及時向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行登記。未經(jīng)登記，不得進行基金的募集C.基金管理人發(fā)生變更控股股東等重大事項變更的，應在完成工商變更登記后10個工作日內(nèi)通過資產(chǎn)管理業(yè)務綜合報送平臺向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行重大事項變更D.基金管理人在資產(chǎn)管理業(yè)務綜合報送平臺注冊賬號之日起6個月仍未備案首只基金產(chǎn)品的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人的登記

43、根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》,信息披露義務人不應向投資者披露的是（）。A.該基金的投資業(yè)績預測B.涉及該基金托管業(yè)務的重大泥公、仲裁C.該基金的資產(chǎn)負債情況D.該基金的招募說明書

44、股權投資基金A針對目標公司B的投資流程已進入投資交割環(huán)節(jié)，以下表述錯誤的是（）A.B公司和A基金在投資協(xié)議上約定將投資款轉(zhuǎn)入B公司股東C的賬戶而不是B公司的賬戶B.A基金沒有辦理托管，在其內(nèi)部決策批準后按照投資協(xié)議的要求將投資款直接轉(zhuǎn)入B公司的賬戶C.投資交割作為股權投資基金流程中的一環(huán)，需待A基金與B公司的投資協(xié)議正式生效后進行D.B公司收到A基金轉(zhuǎn)入的投資款后出具了加蓋公司公章的收據(jù)和認可股權變更的說明，這標志了投資交割的完成

45、（）根據(jù)新一輪融資發(fā)行的股數(shù)的比例、價格的不同，可能采取完全棘輪法或者加權平均法，在調(diào)整完成前，公司不得增資。A.回購條款B.反攤薄條款C.估值條款D.回歸條款

46、股權投資基金清算的主要程序有（）。Ⅰ確定清算主體Ⅱ通知債權人Ⅲ清理和確認基金財產(chǎn)Ⅳ分配基金財產(chǎn)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

47、下列說法正確的是（）。Ⅰ．創(chuàng)業(yè)投資基金可用多種機制獲取真實信息Ⅱ．創(chuàng)業(yè)投資基金可實現(xiàn)風險和期望收益的均衡匹配Ⅲ．創(chuàng)業(yè)投資基金可通過豐富有效的投資后監(jiān)督和增值服務提高創(chuàng)業(yè)成功的可能性Ⅳ．創(chuàng)業(yè)投資基金所進行的股權投資無須被投資企業(yè)提供擔保A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

48、在西方國家，參與股權投資基金的金融機構(gòu)主要包括（）。Ⅰ．證券公司Ⅱ．商業(yè)銀行Ⅲ．投資銀行Ⅳ．基金公司A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

49、合伙協(xié)議應對本合伙型基金信息披露的（）等內(nèi)容作出約定。A.內(nèi)容、方式、頻度B.內(nèi)容、方式、時間C.格式、方式、頻度D.格式、方式、時間

50、以下關于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的職責說法錯誤的是（）。A.制定行業(yè)職業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務培訓B.提供會員服務，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動C.可以依法辦理非公開募集基金的登記、備案D.只能對會員之間發(fā)生的基金業(yè)務糾紛進行調(diào)解二、多選題

51、（）可按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計算并收取。A.申購費與贖回費B.認購費與轉(zhuǎn)換費C.管理費與托管費D.認購費與贖回費

52、股權投資基金募集機構(gòu)可以通過（）渠道推介股權投資基金。A.公開出版資料B.電臺廣告C.設置特定對象確定程序的講座D.戶外廣告

53、投資者應當以（）方式承諾其為自己購買基金，任何機構(gòu)和個人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買基金。A.口頭B.書面C.電子郵件D.傳真

54、股權投資基金信息披露的原則體現(xiàn)在對披露內(nèi)容和披露形式兩方面的要求上。在披露內(nèi)容上，要求遵循的原則有（）。Ⅰ.及時性原則Ⅱ.真實性原則Ⅲ.準確性原則Ⅳ.規(guī)范性原則A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

55、創(chuàng)業(yè)投資基金投資于種子期、初創(chuàng)期、快速擴張期和（）初期的企業(yè)。A.成熟B.成長C.上市D.發(fā)展

56、某企業(yè)2015年實現(xiàn)凈利潤2000萬元，折舊等非現(xiàn)金費用合計300萬元，支付借款利息費用合計200萬元，固定資產(chǎn)投資支出1000萬元，營運資本凈增加500萬元，所得稅率為25%。該企業(yè)2015年度企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）為（）。A.950萬元B.1500萬元C.1950萬元D.900萬元

57、下列關于從事股權投資基金業(yè)務行為的說法中，正確的有（）。Ⅰ.不得將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動Ⅱ.不得從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動Ⅲ.不得用基金財產(chǎn)為本人牟取利益Ⅳ.不得不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

58、市盈率是指（）。A.股權價值／凈資產(chǎn)B.每股價值／每股收益C.股權價值／銷售收入D.股票價格／最近四個季度的企業(yè)凈利潤

59、下列哪項不屬于私人股權的是（）。A.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股B.上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股C.可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股D.可轉(zhuǎn)換債券

60、（2017年真題）（）具有較好的市場進入壁壘和政策保護制度安排，這種形式的創(chuàng)新企業(yè)成為創(chuàng)業(yè)投資基金尤為偏好的投資對象。A.管理創(chuàng)新B.市場創(chuàng)新C.科技創(chuàng)新D.組織創(chuàng)新

61、下列選項中不得成為普通合伙人的主體是（）。Ⅰ.國有獨資公司Ⅱ.國有企業(yè)Ⅲ.上市公司以及公益性的事業(yè)單位Ⅳ.社會團體A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

62、股權投資基金進行清算的原因是（）。A.投資項目撤銷IPO計劃B.投資項目被上市公司并購C.投資項目從新三板摘牌D.投資項目都實現(xiàn)了退出

63、盡職調(diào)查報告一般包括（）。A.前言、正文、附件B.前言、正文C.正文、附件D.前言、目錄、正文、附件

64、關于私募股權投資基金的主要服務機構(gòu)，下列說法錯誤的是（）A.股權投資基金的服務機構(gòu)主要包括基金托管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、律師事務所、會計師事務所等。B.股權投資基金必須由基金托管機構(gòu)托管。C.股權投資基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金銷售機構(gòu)募集。D.股權投資基金銷售機構(gòu)，應當為在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)。

65、以下（）不是我國證券交易所常用的交易機制。A.競價交易B.委托驅(qū)動制度C.大宗交易D.協(xié)商收購

66、股權投資基金管理人、股權投資基金托管人及股權投資基金銷售機構(gòu)應當妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面的記錄及其他相關資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于（）年。A.5B.10C.20D.30

67、關于對目標公司的財務盡職調(diào)查工作，下列描述正確的是（）。A.核查主要財務管理人員離職后是否加入目標公司的競爭企業(yè)B.對于利潤表、重點核查經(jīng)營外活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流情況C.就公司會計政策與高管、關鍵崗位人員進行一對一訪談D.納稅分析有助于分析公司對稅收政策的依賴程度和對未來經(jīng)營業(yè)績、財務狀況的影響

68、私募基金管理人內(nèi)部控制總體目標說法錯誤的是（）A.保證基金最低投資收益B.保證遵守私募基金相關法律法規(guī)和自律規(guī)則C.防范經(jīng)營風險，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行D.確保私募基金、私募基金管理人財務和其他信息真實、準確、完整、及時

69、根據(jù)《證券投資基金法》及相關配套規(guī)范的授權，中國證監(jiān)會在對股權投資基金進行事中事后監(jiān)管時，有權采取的措施有（）。Ⅰ.進行現(xiàn)場檢查，并要求報送有關的業(yè)務資料Ⅱ.進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證Ⅲ.查閱、復制與被調(diào)查事件有關的財產(chǎn)權登記、通信記錄等資料Ⅳ.查詢當事人和與被調(diào)查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

70、某企業(yè)注冊資本為100萬元，經(jīng)與某股權投資基金協(xié)商，約定投資前估值約800萬元，由該基金以溢價增資的方式，向公司投資200萬元，取得增資完成后公司20%的股權，那么該款項中，（）萬元將計入注冊資本部分。A.100B.25C.200D.20

71、總收益倍數(shù)是截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者（）的比率。A.已向基金繳款金額總和B.應向基金繳款金額總和C.應向基金繳款金額總和-基金資產(chǎn)凈值D.已向基金繳納金額總和-基金資產(chǎn)凈值

72、在股權轉(zhuǎn)讓退出回購流程以下說法錯誤的是（）。A.公司回購本公司股票后，在十個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會申報并公告執(zhí)行情況，逾期未執(zhí)行完畢的，如果需要繼續(xù)回購，應該重新提請董事會和股東大會，作出決議B.公司購回本公司股票后，如果注銷該部分股份，必須在十個工作日內(nèi)完成，并向工商行政管理部門申請辦理注冊資本的變更手續(xù)。如果是作為庫存股，必須在十個工作日內(nèi)完成登記手續(xù)C.發(fā)布股票回購的獨立財務顧問報告D.報經(jīng)政府管理部門及證券監(jiān)管部門審核批準，批準后發(fā)布監(jiān)事會公告

73、對股權投資基金進行估值時，一般情況下更適用于收入估值法的是（）A.某高速公路運營企業(yè)B.某早期人工智能企業(yè)C.某上市股份制銀行D.某瀕臨破產(chǎn)家電企業(yè)

74、基金托管的基本原則不包括（）。A.合規(guī)性原則B.安全性原則C.集中性原則D.保密性原則

75、（2021年真題）關于有限合伙企業(yè)設立人數(shù)，以下表述正確的是（）.A.有限合伙企業(yè)由2-100個合伙人設立B.有限合伙企業(yè)由2-50個合伙人設立C.有限合伙企業(yè)由1-100個合伙人設立D.有限合伙企業(yè)由1-50個合伙人設立

76、（2017年真題）股份有限公司型股權投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)（）通過。A.全體股東所持表決權的2／3以上B.出席股東大會的股東所持表決權的1／2以上C.出席股東大會的股東所持表決權的2／3以上D.全體股東所持表決權的1／2以上

77、關于投資備忘錄中的估值條款，以下說法錯誤的是（）A.不同行業(yè)企業(yè)的估值方法可以相同B.投資人將擬投資企業(yè)估值估的越低越好C.DCF估值法被歐美企業(yè)廣泛應用，但有局限性D.估值的多少可以隨著雙方談判調(diào)整

78、據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》，私募基金管理人應具備至少兩名（）A.負責合規(guī)風控的高級管理人員B.高級管理人員C.負責信息披露的高級管理人員D.負責內(nèi)部控制的高級管理人員

79、企業(yè)家在與私募股權基金談判時，在反稀釋問題上該盡可能爭取以（）解決反稀釋問題，這樣將對企業(yè)家較為有利。A.棘輪條款B.估值條款C.反攤薄條款D.加權平均反稀釋條款

80、（），中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，該辦法自發(fā)布之日起施行。A.2014年10月B.2013年8月C.2014年8月D.2013年10月

81、內(nèi)部控制的全面性原則覆蓋的環(huán)節(jié)有（）。Ⅰ.信息披露Ⅱ.資金募集Ⅲ.運營保障Ⅳ.投資研究A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

82、基金的內(nèi)部收益率又分為內(nèi)部收益率（GIRR）合凈內(nèi)部收益率（NIRR），二者相比（）。A.GIRR>NIRRB.GIRR=NIRRC.GIRR>=NIRRD.GIRR＜NIRR

83、關于企業(yè)境外上市，以下表述錯誤的是（）A.境外上市分為境外直接上市和境外間接上市兩種方式B.境外上市一般包括策劃上市方案、準備相關文件，上市申報和公開發(fā)行及交易四個步驟C.境外上市外資股包括H股，B股，N股和S股等D.我國企業(yè)選擇境外直接上市，需要向中國證監(jiān)會提出申請

84、下列說法錯誤的是（）A.一級投資，是指母基金在股權投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者。B.二級投資，是指母基金在股權投資基金募集設立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進行投資。C.直接投資，是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權進行投資。D.母基金發(fā)展初期，主要從事二級投資，二級投資是母基金的本源業(yè)務。

85、股權投資基金通常由（）行使投資決策權。A.董事會B.基金經(jīng)理C.基金份額持有人D.投資決策委員會

86、對于非公開募集的股權投資基金，投資者應當為（）。A.合格投資者B.機構(gòu)投資者C.個人投資者D.以上三者均可

87、對于業(yè)務和市場等已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，更側(cè)重于（）A.網(wǎng)點建設B.新市場進入C.業(yè)績指標D.銷售增長額

88、基金管理人由依法設立的（）擔任。A.基金服務機構(gòu)B.公司或合伙企業(yè)C.機構(gòu)投資者D.證券監(jiān)督管理機構(gòu)

89、股權投資基金的監(jiān)管的（）原則是指股權投資基金監(jiān)管機構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實施監(jiān)管行為時，注重金融機構(gòu)的風險防控和償付能力，以確?；疬\行穩(wěn)健和基金財產(chǎn)安全，切實保護投資者的合法權益。A.依法監(jiān)管B.適度監(jiān)管C.審慎監(jiān)管D.分類監(jiān)管

90、（2017年真題）下列屬于行政處罰的是（）。A.警告B.罰款C.沒收違法所得D.以上都是

91、現(xiàn)行的《公司法》對公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面不再由法律作強制性規(guī)定（除非法律、行政法規(guī)、國務院有另外規(guī)定），全部由公司章程進行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進行適應性約定。這樣的基金叫做（）。A.合伙型基金B(yǎng).有限合伙基金C.信托（契約）型基金D.公司型基金

92、（2017年真題）股權投資基金對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控的主要方式是（）。Ⅰ參與被投資企業(yè)的公司治理Ⅱ跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況Ⅲ監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標與財務狀況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

93、個人進行集資詐騙數(shù)額在30萬元以上的，應當認定為（）。A.數(shù)額較大B.數(shù)額巨大C.數(shù)額特別巨大D.數(shù)額大

94、以下關于股權投資母基金的說法錯誤的是（）A.投資于單只股權投資基金的風險較高，極高內(nèi)部收益率（IRR）和極低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可能性較大B.母基金的收益率通常比其主要投資類型（創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金）的平均收益率低C.母基金的風險低于單只股權投資基金，因此，母基金的經(jīng)風險調(diào)整后收益更高D.股權投資母基金通過分散投資降低了風險

95、（）由董事會向公司登記管理機關申請設立登記。A.契約型基金B(yǎng).合伙型基金C.股份公司型基金D.有限責任公司型基金

96、區(qū)域性股權交易市場受到所在地（）的監(jiān)管。A.財政部B.市級人民政府C.省級人民政府D.中國人民銀行

97、監(jiān)事會是基金業(yè)協(xié)會的監(jiān)督機構(gòu)，其職權包括（）。Ⅰ監(jiān)督本團體章程、會員代表大會各項決議的實施情況并向會員代表大會報告Ⅱ?qū)徸h通過自律規(guī)則、行業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范Ⅲ選舉和罷免監(jiān)事長、副監(jiān)事長Ⅳ列席理事會會議，監(jiān)督理事會的工作A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

98、投資協(xié)議正式生效后，進入（）程序。A.投資決策B.投資交割C.盡職調(diào)查D.簽訂投資框架協(xié)議

99、并購投資基金投資于擴展期企業(yè)和參與（

）收購。A.管理層B.董事會C.監(jiān)事會D.經(jīng)理層

100、下列不屬于股權投資基金投資后項目監(jiān)控管理指標的是（）。A.公司戰(zhàn)略與業(yè)務定位B.經(jīng)營風險控制情況C.高層管理人員盡職和異動情況D.收入增長率

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術企業(yè)，但應當符合下列條件：1.依法設立且存續(xù)滿兩年；有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算；2.業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；3.公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；4.股權明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5.主辦券商推薦并持續(xù)督導；6.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。

2、答案：C本題解析：根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。

3、答案：B本題解析：選項B符合題意：股權投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。

4、答案：B本題解析：投資備忘錄中的內(nèi)容，除保密條款和排他性條款之外，投資框架協(xié)議的內(nèi)容主要作為投融資雙方下—步協(xié)商的基礎，對雙方并無法律上的約束力。

5、答案：C本題解析：公司型基金是企業(yè)法人實體?？勺孕谢蛭袑I(yè)基金管理人進行基金管理。

6、答案：D本題解析：股權投資基金的信息披露應當包含以下內(nèi)容：（1）基金合同；（2）招募說明書等宣傳推介文件；（3）基金銷售協(xié)議中的主要權利義務條款；（4）基金的投資情況；（5）基金的資產(chǎn)負債情況；（6）基金的投資收益分配情況；（7）基金承擔的費用和業(yè)績報酬安排；（8）可能存在的利益沖突；（9）涉及私募基金管理業(yè)務、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的重大訴訟、仲裁；（10）中國證監(jiān)會以及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的影響投資者合法權益的其他重大信息。

7、答案：A本題解析：實地考察企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)場時，需要調(diào)查了解的目標公司現(xiàn)場信息包括：①企業(yè)生產(chǎn)線是否運轉(zhuǎn)正常；②企業(yè)管理狀況是否良好；③企業(yè)客戶數(shù)量是否穩(wěn)定；④客戶對企業(yè)的產(chǎn)品與服務是否滿意等。

8、答案：C本題解析：依據(jù)《證券投資基金法》以及基金業(yè)協(xié)會章程的規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會的職責包括：7.教育和組織會員遵守有關證券投資的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權益;8.依法維護會員的合法權益，反映會員的建議和要求;9.制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分;10.制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范;11.提供會員服務，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動;12.對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務糾紛進行調(diào)解;13.依法辦理非公開募集基金的登記、備案;14.協(xié)會章程規(guī)定的其他職責.

9、答案：A本題解析：依法監(jiān)管，是指監(jiān)管機構(gòu)的設置及其監(jiān)管職權的取得，必須有法律依據(jù)；監(jiān)管職權的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權濫用權力，也不能怠于行使法定的職責；對違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法，不偏不倚。依法監(jiān)管原則是行政法治原則的集中體現(xiàn)和保障，政府基金監(jiān)管必須堅持依法監(jiān)管原則。高效監(jiān)管，是指股權投資基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標，而且還要通過監(jiān)管活動促進股權投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。適度監(jiān)管，是市場失靈要求政府干預，但現(xiàn)代市場經(jīng)濟的政府干預應是“適度”的干預，即政府監(jiān)管應適度。審慎監(jiān)管，是指股權投資基金監(jiān)管機構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實施監(jiān)管行為時，注重基金機構(gòu)的風險防控和償付能力，以確?；疬\行穩(wěn)健和基金財產(chǎn)安全，切實保護投資者的合法權益。

10、答案：B本題解析：A項正確、B項錯誤：增加的股份應該是由創(chuàng)始股東無償或象征性的價格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓，而不是8元/股。完全棘輪條款：適用完全棘輪條款時，前輪投資者過去投入的資金所換取的股權全部按新的最低價格重新計算，增加的部分由創(chuàng)始股東無償或以象征性的價格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓。企業(yè)家需向前輪投資者補償?shù)墓善睌?shù)量為10x1000/8-1000=250股C、D項正確：加權平均條款：經(jīng)反稀釋調(diào)整后，前輪投資者應適用的每股價格為A=Bx（C+D）/（C+E）=10x（11000+800）/（11000+1000）=9.83元B=10；C=10000+1000=11000；D=1000*8/10=800；E=1000其中，A為前輪投資者經(jīng)過反稀釋補償調(diào)整后的每股新價格；B為前輪投資者在前輪融資時支付的每股價格；C為新發(fā)行前公司的總股數(shù)；D為如果沒有降價融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價款原本能夠購買的股權數(shù)量；E為當前發(fā)生降價融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價款實際購買的股權數(shù)量。企業(yè)家需向前輪投資者補償?shù)墓善睌?shù)量為10x1000/9.83-1000=17股

11、答案：D本題解析：并購基金是指主要對企業(yè)進行財務性并購投資的股權投資基金。并購基金作為財務投資者，在收購中不會產(chǎn)生協(xié)同效應。與之相對應，戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購中獲得協(xié)同效應。從這個角度看，戰(zhàn)略投資者往往支付比并購基金更高的收購價格。并購基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購中競價，主要是因為其在收購中通常采取更高的杠桿率。因此，并購基金主要是杠桿收購基金。

12、答案：B本題解析：股份有限公司型股權投資基金投資者人數(shù)可增加至200人。所以B錯誤

13、答案：A本題解析：已分配收益倍數(shù)，是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。

14、答案：D本題解析：股權投資基金管理人管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同股權投資基金的，應當建立防范利益輸送和利益沖突的機制。

15、答案：A本題解析：在當前市場環(huán)境下，增值服務能力成為投資機構(gòu)的核心競爭力，其具體表現(xiàn)為：①通過增值服務能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展；②可以有效地降低投資風險；③良好的增值服務能夠增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值，成為投資機構(gòu)“軟實力”的重要體現(xiàn)。

16、答案：D本題解析：以下投資者視為當然合格投資者:（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金（2）依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃（3）投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員（4）中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者

17、答案：B本題解析：Ⅰ、Ⅱ兩項屬于投資者；Ⅲ項，基金管理費是基金管理人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用；Ⅳ項，業(yè)績報酬，是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，按照約定的比例提取已經(jīng)實現(xiàn)的基金收益，作為對基金管理人創(chuàng)造超額收益的獎勵。

18、答案：A本題解析：終值倍數(shù)法假設在詳細預測期最后一期的期末將目標公司出售，出售時的價格即為終值，常用詳細預測期最后一期的某個指標的倍數(shù)來估算終值，即使用相對估值法。

19、答案：D本題解析：基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似，設有董事會和股東大會，基金資產(chǎn)歸基金公司所有。

20、答案：C本題解析：股權投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會采取以下方式：（1）跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況，在投資后管理階段，股權投資基金管理人需定期核查協(xié)議條款的執(zhí)行情況，保護自身的合法權益；（2）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標與財務狀況，股權投資基金對被投資企業(yè)的風險監(jiān)控的重要途徑之一是在投資后對被投資企業(yè)的財務狀況進行監(jiān)控和分析；（3）參與被投資企業(yè)的公司治理。

21、答案：A本題解析：公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者,對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的30%。

22、答案：C本題解析：當然合格投資者為：1、社會保障基金，企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金；2、依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；3、投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員；4、中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者

23、答案：D本題解析：甲公司的EV=100/(1+80%)^5=5.3億元。

24、答案：A本題解析：選項A符合題意：影響股權投資基金組織形式選擇的因素重多，主要包括法律依據(jù)、監(jiān)管要求、與股權投資業(yè)務的適應度及基金運營實務的要求，以及稅負等。

25、答案：A本題解析：會長辦公會行使的職權包括：（1）貫徹執(zhí)行會員代表大會、理事會的決議（Ⅰ項正確）。（2）決定召開理事會臨時會議。（3）決定本團體日常工作重大事項。（4）組織實施本團體各項規(guī)章制度以及年度工作計劃和年度財務預算的實施。（5）提出理事會會議議題的建議（Ⅳ項正確）。（6）制定本團體內(nèi)部管理制度。（7）決定專職工作人員的聘任。（8）決定會員的入會、退會。（9）會員代表大會、理事會授予的其他職權。Ⅱ、Ⅲ兩項屬于理事會的職權。

26、答案：D本題解析：一定數(shù)量的從業(yè)人員。通常，管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁人等行政處罰或者刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)行為正在被調(diào)查或者正處于整改期間的情形。法定代表人或者執(zhí)行事務合伙人委派代表、高級管理人員，以及從事銷售、投資、風險控制、運營等核心崗位的從業(yè)人員應當符合相應資質(zhì)要求。高級管理人員是指總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風控負責人等?；饛臉I(yè)人員的資質(zhì)應當通過基金從業(yè)資格考試或者認定的方式取得。

27、答案：D本題解析：排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財務顧問、經(jīng)紀人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機構(gòu)進行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟效率。

28、答案：A本題解析：基金管理費是基金管理人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用；基金托管費是基金托管人為基金提供托管服務而向基金收取的費用。管理費與托管費可按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計算并收取。

29、答案：C本題解析：市凈率估值方法更加適合資產(chǎn)流動性更高的金融機構(gòu)，因為這類企業(yè)的資產(chǎn)賬面價值更加接近市場價值.我國各大銀行在上市前所進行的私募融資往往采用市凈率的估值方法。

30、答案：B本題解析：根據(jù)《公司法》，有限責任公司的章程應當載明：公司名稱和住所；公司經(jīng)營范圍；公司注冊資本；股東的姓名或者名稱；股東的出資方式、出資額和出資時間；公司的機構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權、議事規(guī)則；公司法定代表人；股東會會議認為需要規(guī)定的其他事項。

31、答案：A本題解析：清算包括破產(chǎn)清算和解散清算。假設企業(yè)破產(chǎn)或公司解散時，將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價值，加總后作為企業(yè)估值的參考標準。一般采用清算價值法估值時采用較低的折扣率。對股權投資基金而言，清算很難獲得很好的投資回報，企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營情況下，不會采用清算價值法。

32、答案：C本題解析：申請設立登記：在名稱核準通過后；需要依據(jù)《公司法》、《公司登記管理條例》以及各地工商登記機構(gòu)的要求提交一系列申請材料，進行設立登記事宜。

33、答案：A本題解析：公司型股權投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任。公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實體。

34、答案：B本題解析：與基金運作相關的其他費用，包括：1）基金合同生效后的信息披露費用；2）與基金設立及運作過程相關的會計師費和律師費；3）基金相關賬戶開立費用及賬戶維護費用、銀行匯劃費用；4）基金管理及基金財產(chǎn)投資運用過程中產(chǎn)生的審計費、律師費、評估費等聘請中介機構(gòu)的費用以及保險費、公證費、咨詢費、財務顧問費及其他費用；5）基金合同終止時的清算費用；6）按照國家有關規(guī)定和基金合同的約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。

35、答案：C本題解析：盡職調(diào)查，又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標公司達成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標公司一切與本次投資相關的事項進行資料分析、現(xiàn)場調(diào)查的一系列活動。

36、答案：B本題解析：優(yōu)先認購權是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權利。

37、答案：A本題解析：基金募集期間，應當在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投資信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定價模式；基金合同的主要條款；基金的申購與贖回安排；基金管理人最近三年的誠信情況說明；其他事項。

38、答案：A本題解析：私募證券投資基金類管理人不得兼營“投資咨詢”業(yè)務。

39、答案：C本題解析：公司型基金是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業(yè)基金管理人進行管理的股權投資基金。

40、答案：D本題解析：私募基金管理人未按規(guī)定及時填報業(yè)務數(shù)據(jù)或者進行信息更新的，情節(jié)嚴重的向中國證監(jiān)會報告。

41、答案：C本題解析：根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的分類標準，與企業(yè)非公開交易私人股權投資相關的基金類型有創(chuàng)業(yè)投資基金、股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金類FOF基金、股權投資基金類FOF基金。

42、答案：D本題解析：D項，基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人的登記。

43、答案：A本題解析：《私募投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定，基金管理人不得進行投資業(yè)績預測。

44、答案：D本題解析：投資協(xié)議正式生效后，進入投資交割程序（C正確）。股權投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時間把投資款項劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶（A、B正確），如果股權投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準并辦理。被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關法律法規(guī)的要求進行股權的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程。（D錯誤）

45、答案：B本題解析：反攤薄條款又稱反稀釋條款（Anti-dilution）,是一種用來保證股權投資基金權益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發(fā)行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被稀釋從而投資被貶值。反攤薄條款根據(jù)新一輪融資發(fā)行的股數(shù)的比例、價格的不同，可能采取完全棘輪法或者加權平均法，在調(diào)整完成前，公司不得增資。

46、答案：D本題解析：股權投資基金清算的主要程序如下：確定清算主體、通知債權人、清理和確認基金財產(chǎn)、分配基金財產(chǎn)、編制清算報告。

47、答案：D本題解析：相對而言，創(chuàng)業(yè)投資基金能夠更高效地應對中小微企業(yè)的融資需求特征。首先，創(chuàng)業(yè)投資基金從項目來源、初步篩選、盡職調(diào)查、項目估值、投資條款的安排、投資后管理等多個環(huán)節(jié)，用多種機制嘗試達到獲取真實信息、限制企業(yè)家不當利用其信息優(yōu)勢的目的；其次，創(chuàng)業(yè)投資基金主要采取股權投資的方式，通過創(chuàng)新的動態(tài)估值方法，可以實現(xiàn)風險和期望收益的均衡匹配；再次，創(chuàng)業(yè)投資基金通過豐富有效的投資后監(jiān)督和增值服務，幫助被投資中小微企業(yè)更好地應對創(chuàng)業(yè)過程中的各種問題，提高其創(chuàng)業(yè)成功的可能性；最后，創(chuàng)業(yè)投資基金所進行的股權投資無須被投資企業(yè)提供擔保，創(chuàng)業(yè)投資基金通常也按企業(yè)發(fā)展階段進行分階段投資，這兩項安排很好地契合了中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展特點。

48、答案：A本題解析：在西方國家，參與股權投資基金的金融機構(gòu)主要包括商業(yè)銀行和投資銀行。

49、答案：A本題解析：合伙協(xié)議應對本合伙型基金信息披露的內(nèi)容、方式、頻度等內(nèi)容作出約定。

50、答案：D本題解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行下列職責：（1）教育和組織會員遵守有關證券投資的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權益。（2）依法維護會員的合法權益，反映會員的建議和要求。（3）制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分。（4）制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務培訓。（5）提供會員服務，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動。（6）對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務糾紛進行調(diào)解。（7）依法辦理非公開募集基金的登記、備案。（8）協(xié)會章程規(guī)定的其他職責。

51、答案：C本題解析：管理費與托管費可按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計算并收取。

52、答案：C本題解析：募集機構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介股權投資基金：①公開出版資料；②面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；③海報、戶外廣告；④電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；⑤公共網(wǎng)站、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；⑥未設置特定對象確定程序的募集機構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；⑦未設置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會；⑧未設置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通信媒介；⑨法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。

53、答案：B本題解析：單位或個人不得為規(guī)避合格投資者標準，募集以股權投資基金份額或其收益權為投資標的的金融產(chǎn)品，或者將股權投資基金份額或其收益權進行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標準。募集機構(gòu)應當確保投資者已知悉股權投資基金的投資條件，投資者應當書面承諾其為自己購買股權投資基金。

54、答案：B本題解析：股權投資基金信息披露的原則體現(xiàn)在對披露內(nèi)容和披露形式兩方面的要求上。在披露內(nèi)容上，要求遵循及時性原則、真實性原則、準確性原則、完整性原則、風險揭示原則和公平披露原則；在披露形式上，要求遵循規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。

55、答案：B本題解析：創(chuàng)業(yè)投資基金投資于種子期、初創(chuàng)期、快速擴張期和成長初期的企業(yè)。

56、答案：A本題解析：本題考查的是企業(yè)自由現(xiàn)金流的計算方法。息稅前利潤-調(diào)整所得稅=凈利潤+利息（1-T）企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）=息稅前利潤（EBIT）-調(diào)整的所得稅+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出=2000+200*（1-25%）+300-1000-500=950萬元。

57、答案：D本題解析：題干所述均正確。

58、答案：B本題解析：市盈率倍數(shù)的計算公式為：市盈率倍數(shù)=股權價值／凈利潤，或市盈率倍數(shù)=每股價值／每股收益。

59、答案：B本題解析：選項B符合題意：私人股權包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

60、答案：C本題解析：創(chuàng)新有多種形式，包括組織創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、科技創(chuàng)新。其中，科技創(chuàng)新具有較好的市場進入壁壘和政策保護制度安排，科技創(chuàng)新企業(yè)成為創(chuàng)業(yè)投資基金尤為偏好的投資對象。

61、答案：D本題解析：依據(jù)《合伙企業(yè)法》第三條：國有獨資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團體不得成為普通合伙人。

62、答案：D本題解析：基金出現(xiàn)清算的主要原因一般地，股權投資基金清算的原因有以下幾種：1.基金合同約定的存續(xù)期屆滿；2.基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復投資；3.基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；4.法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。

63、答案：A本題解析：盡職調(diào)查報告一般有三部分：前言、正文、附件。

64、答案：B本題解析：除基金合同另有約定外，股權投資基金應當由基金托管機構(gòu)托管。基金合同約定基金不進行托管的，應當在基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。因此B錯誤

65、答案：D本題解析：我國證券交易所主要有以下交易機制：競價交易（委托驅(qū)動制度）、大宗交易、要約收購、協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

66、答案：B本題解析：股權投資基金管理人、股權投資基金托管人及股權投資基金銷售機構(gòu)應當妥善保存股權投資基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面的記錄及其他相關資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。故選項B正確。

67、答案：D本題解析：納稅分析主要分析公司對稅收政策的依賴程度和對未來經(jīng)營業(yè)績、財務狀況的影響

68、答案：A本題解析：內(nèi)控總體目標為：（一）保證遵守私募基金相關法律法規(guī)和自律規(guī)則。（二）防范經(jīng)營風險，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行。（三）保障私募基金財產(chǎn)的安全、完整。（四）確保私募基金、私募基金管理人財務和其他信息真實、準確、完整、及時。

69、答案：D本題解析：題干所述均為中國證監(jiān)會在對股權投資基金進行事中事后監(jiān)管時有權采取的措施。

70、答案：B本題解析：原本估值800萬元時100萬元注冊資本，注