1S橡膠公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題及完善對(duì)策研究 2 3 3 3 4 5(一)三力士股份有限公司簡(jiǎn)介 5 5 (一)籌資渠道局限 (三)應(yīng)收款項(xiàng)管理能力薄弱 (一)籌資組合策略有待優(yōu)化 (三)深化應(yīng)收賬款管理制度 2 345三力士公司成立于1984年，該公司注冊(cè)于浙江省紹興縣柯巖街道余渚村，股票代碼為002224,并且在深圳證券交易所上市。三力士股份有限公司經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，2021年其經(jīng)營(yíng)收入已經(jīng)達(dá)到了900448657.29元。由表3-1所知，三力士股份有限公司在2019年到2021年的經(jīng)營(yíng)收入保持在一個(gè)穩(wěn)定的狀態(tài)。表3-1也可知，三力士股份有限公司在2019年到2021年歸屬于上市公司股東的凈經(jīng)營(yíng)收入(元)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(元)基本每股收益(元/股)(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)6風(fēng)險(xiǎn)也就越高，反之較低。通過(guò)表3-2和圖3-1的分析，由此可以看出，2018年資產(chǎn)負(fù)債率三力士股份有限公司第二是現(xiàn)金流量比率，也是用來(lái)衡量企業(yè)短期時(shí)間內(nèi)償還本身債務(wù)的指標(biāo)。還款困難現(xiàn)象。通過(guò)表3-3和圖3-2的分析，可知三力士股份有限公司2018年到2021年的現(xiàn)金流量比率與同行業(yè)的部分企業(yè)相比，其擁有較好的償還債務(wù)的能在很大的差距，三力士公司的償債能力也比其他公式三力士股份有限公司能力較好。相反的話，表明公司無(wú)力償付其負(fù)債。通過(guò)表3-4和圖3-3的分析，可知三力士股份有限公司2018年到2021年的流動(dòng)比率與同行業(yè)的部分企業(yè)相比，7三力士股份有限公司公司的流動(dòng)比率保持在1,說(shuō)明公司有很好的償付能力。若其流動(dòng)率低，那么企成本較高。通過(guò)表3-5和圖3-4的分析，可知三力士股份有限公司在2018年到2021年之間速動(dòng)比率與部分同行業(yè)的企業(yè)相比較來(lái)說(shuō)，其速動(dòng)比率遠(yuǎn)高于其他企業(yè)。但是其速動(dòng)比率遠(yuǎn)高于1,使得企業(yè)的投資成本較高，籌資風(fēng)險(xiǎn)也更大。而部分同行業(yè)公司的速動(dòng)比率與1相近，其短期還款能力良好，而三力士有限責(zé)三力士股份有限公司說(shuō)，企業(yè)的現(xiàn)金比率應(yīng)該保持在20%以上，那么企業(yè)此時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況較為良好，他們的還款能力也更強(qiáng)。通過(guò)表3-6和圖3-5的分析可知，三力士股份有限公司三力士股份有限公司42.1%(2)籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制8(1)投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生不利的作用。從表格3-7可以看出，2018年至2021年，三力士的貨幣資本逐漸增長(zhǎng)，從2018年的6.150億增至2021年的11.34億。但是，到2021年，公司僅擁有1.807億元的可貿(mào)易金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值變化為當(dāng)期9收益的，僅為57.7萬(wàn)元。但是三力士股份有限公司的存貨在2018到2021年之間有著極為明顯的變化，2018年只有2.232億元，到了2021年只有1.962億元，貨幣資金6.150億9.710億11.34億交易性金融資產(chǎn)1.807億以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)57.7萬(wàn)存貨1.962億通過(guò)對(duì)三力士集團(tuán)的非流動(dòng)負(fù)債的統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)自2018年以來(lái)，三力士的長(zhǎng)收入有所減少。與此同時(shí)，該企業(yè)的其他權(quán)益工具投資在2020年到2021年之間也有所減少，可見(jiàn)該公司的整個(gè)對(duì)外投資規(guī)模有所下降。然而，2018年至2021長(zhǎng)期股權(quán)投資其他權(quán)益工具投資固定資產(chǎn)8307萬(wàn)4.185億8189萬(wàn)6499萬(wàn)1942萬(wàn)3.872億1244萬(wàn)(2)控制投資風(fēng)險(xiǎn)(1)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等幾個(gè)角度對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研三力士股份有限公司(次)減少企業(yè)的壞賬損失。由表3-10和圖3-7可知，三力士股份有限公司的應(yīng)收賬應(yīng)收賬款周三力士股份有限公司第三項(xiàng)是流動(dòng)資本，即公司將其所剩不多的資本進(jìn)行使用，在投資理財(cái)?shù)确矫姘l(fā)揮此部分資金的價(jià)值，為企業(yè)創(chuàng)造更多的收益，綜合提高企業(yè)資產(chǎn)的利用率。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)越高，可見(jiàn)企業(yè)的限制資產(chǎn)能夠得到最大程度的利用。由表3-11和圖3-8對(duì)三力士股份有限公司何部分同行業(yè)公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的對(duì)比可知，三力士集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債比率偏高，對(duì)于其閑置資金的利用率極低，企業(yè)其他收益較少，在一定程度上導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)和資金的浪費(fèi)，降低了公司的盈利水平。流動(dòng)資三力士股份有限公司率第四個(gè)方面是資產(chǎn)。企業(yè)持有的固定資產(chǎn)還可以從某種意義上體現(xiàn)出公司資本的運(yùn)用。2018年到2021年，三力士股份有限公司的固定資產(chǎn)金額有一定的波動(dòng)。但是從整體的角度來(lái)看，三力士股份有限公司2018年到2021年的固定資產(chǎn)投資呈上升趨勢(shì)，資金較為充足，可以很好的改善企業(yè)固定資產(chǎn)情況。2018年2019年2020年2021年固定資產(chǎn)(億)三力士股份有限公司第五是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也就是該指標(biāo)主要分析企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用程度，若使用效率較高，貴公司的資本流動(dòng)也會(huì)更迅速，而且最大限度地利用了資本，那么企業(yè)資金的變現(xiàn)能力也就越強(qiáng)。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)可能遇到的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。表3-12和圖3-10可看出，三力士股份有限公司在近四年內(nèi)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與部分同行業(yè)公司相比，其周轉(zhuǎn)率較低，因此三力士股份有限公司可能會(huì)遇到的資金風(fēng)險(xiǎn)也就較大?？傎Y產(chǎn)三力士股份有限公司(次)(2)控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般假設(shè)，只有當(dāng)資產(chǎn)比率超過(guò)1時(shí)，公司就具備了償付的能力。三力士集團(tuán)2019-2020年度的流動(dòng)資產(chǎn)比率持續(xù)上升。從2019年到2020年，公司的現(xiàn)金流量和負(fù)債比率都在1以下，說(shuō)明公司很難按時(shí)償付。盡吸收投資收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~從表格4-1中可以看出，公司最近幾年募集了很多的資本，2021年的融資總額為9472.2100元，這是因?yàn)楣緩?019年逐步增加了工廠和辦公樓，并購(gòu)其中負(fù)債融資在兩年內(nèi)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中占據(jù)了很大比例，達(dá)到95%左右，但(二)存貨周轉(zhuǎn)率較低風(fēng)險(xiǎn)管理識(shí)別可知，三力士股份有限公司在2016年-2020年間存貨周轉(zhuǎn)率不斷總額百分比總額百分比總額百分比司而庫(kù)存的周轉(zhuǎn)速度正在降低，與前幾年相比，該公司的強(qiáng)，主要是由于與幾家大客戶的業(yè)務(wù)往來(lái)密切，2019年到2021年期間的營(yíng)收下2019年2020年2021年從2019年的51.01%增至2021年的63.42%,說(shuō)明公司的流動(dòng)負(fù)債中有一半以上(二)投資決策缺乏科學(xué)性作并不夠到位，存在很多賬目要不回來(lái)的情況，很多賒銷賬目多年未得到清紛紛收緊對(duì)制造行業(yè)的管制。到了2019年，三力士的負(fù)債融資規(guī)模逐年擴(kuò)大，