2400-072-5588研究目的本報告為中國顯示面板行業(yè)系列報告第一篇，本報告將深度梳理與分析中國顯示面板行業(yè)主要技術(shù)路線與產(chǎn)業(yè)鏈上游情況。

研究區(qū)域范圍：中國地區(qū)

研究對象：顯示面板行業(yè)

此研究將會回答的關(guān)鍵問題：①

顯示面板有哪些分類？②

顯示面板的主流技術(shù)路線是什么？發(fā)展情況如何？③

LCD的成本構(gòu)成與關(guān)鍵材料如何？④

OLED的成本構(gòu)成與關(guān)鍵材料如何？顯示面板分類：顯示器面板可分為非自發(fā)光和自發(fā)光兩大類。非自發(fā)光面板以LCD為主，涵蓋低端的TN、STN、CSTN面板，主流的TFT-LCD（配備LED背光），以及更高端的量子點QLED和Mini

LED背光TFT-LCD面板，還有LGD特有的QNED技術(shù)。盡管這些非自發(fā)光面板在輕薄和畫質(zhì)方面不及自發(fā)光面板，但因成本較低，成為市場主流。自發(fā)光面板方面，盡管具備高對比度、廣視角、低能耗、快速響應(yīng)和可折疊等優(yōu)勢，但面臨技術(shù)和材料挑戰(zhàn)。OLED面板存在藍光壽命短和有機材料易受環(huán)境影響的問題，且生產(chǎn)過程復(fù)雜，限制了尺寸擴大。印刷式OLED發(fā)展緩慢，良率不高，主要應(yīng)用于智能手機和可穿戴設(shè)備。Micro

LED和Mini

LED

RGB在廣告牌市場面臨高成本和技術(shù)挑戰(zhàn)，2023年僅有少量商品化，尚未實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)。LCD成本構(gòu)成：LCD成本構(gòu)成中，彩色濾光片占20

，背光模組15

，偏光片和玻璃基板各占10

，四者共占總成本55

，除去人工與折舊成本，原料成本共占70

。其中彩色濾光片與偏光片成本與顯示器的尺寸呈正相關(guān)，顯示面板尺寸越大則，彩色濾光片與偏光片所使用的面積越大，成本越高。原料占據(jù)成本大頭使得對上游布局完善的廠商毛利率更高，以中國臺灣廠商為例，臺廠在上游原材料方面布局非常完善，友達光電在原材料供應(yīng)鏈上布局完善，通過關(guān)聯(lián)公司提供關(guān)鍵材料，如威力盟的CCFL燈管、達信的偏光板、康寧的玻璃基板，以及聯(lián)詠科技的TFT-LCD驅(qū)動IC。這使得友達能夠控制成本，提高競爭力，確保原材料穩(wěn)定供應(yīng)，提升毛利率。OLED成本構(gòu)成：OLED成本構(gòu)成中，占比最大的是設(shè)備和有機材料，合計占總成本近60

。這兩項也是OLED行業(yè)中最具技術(shù)壁壘和利潤空間的領(lǐng)域。上游OLED設(shè)備包含復(fù)雜工藝且技術(shù)難度較高，關(guān)鍵設(shè)備幾乎被日本、韓國和美國所壟斷，上游設(shè)備成本長期居高不下，占比約35。其次，有機材料成本占比為23

；OLED有機材料是OLED面板的核心材料，可直接影響面板的發(fā)光特性和使用壽命，同時也是技術(shù)壁壘最高的領(lǐng)域之一。特別是在終端材料領(lǐng)域，對材料純度的要求極高，因此成本也相應(yīng)大大提升。摘要——?2024

LeadLeo3顯示器面板可分為非自發(fā)光和自發(fā)光兩大類，

TFT-LCD面板占據(jù)市場主導(dǎo)地位，OLED主要用于高端產(chǎn)品，Micro

LED仍處于早期商品化階段顯示面板分類特色及優(yōu)劣勢良率代表終端有背光源LCD最普及的顯示面板技術(shù)優(yōu)勢：價格低廉、壽命長劣勢：面板較厚、可視角度受限高電視、筆記本電腦、手機Mini

LED像素點距離為100-200微米優(yōu)勢：厚度薄、亮度及解析度高，且適合做異形切割劣勢：價格較高高電視、穿戴裝置Micro

LED將LED背光源微縮化、矩陣化，使顯示屏幕像素點距離為30微米優(yōu)勢：畫質(zhì)超優(yōu)化、亮度提升劣勢：巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)尚未成熟低暫無QLED背光源以2-10納米導(dǎo)電晶體作為材料，且除去濾光片、偏光片優(yōu)勢：亮度及解析度提升劣勢：制程難度極高低高階電視無背光源OLED沒有背光模組優(yōu)勢：輕薄、可彎折、廣視角、低耗能、高色彩對比度劣勢：制程技術(shù)高、關(guān)鍵制造設(shè)備由日本廠商獨占，資本支出高昂低智能手機、電視顯示器面板可分為非自發(fā)光和自發(fā)光兩大類。非自發(fā)光面板以LCD為主，涵蓋低端的TN、STN、CSTN面板，主流的TFT-LCD（配備LED背光），以及更高端的量子點QLED和Mini

LED背光TFT-LCD面板，還有LGD特有的QNED技術(shù)。盡管這些非自發(fā)光面板在輕薄和畫質(zhì)方面不及自發(fā)光面板，但因成本較低，成為市場主流。自發(fā)光面板方面，盡管具備高對比度、廣視角、低能耗、快速響應(yīng)和可折疊等優(yōu)勢，但面臨技術(shù)和材料挑戰(zhàn)。OLED面板存在藍光壽命短和有機材料易受環(huán)境影響的問題，且生產(chǎn)過程復(fù)雜，限制了尺寸擴大。印刷式OLED發(fā)展緩慢，良率不高，主要應(yīng)用于智能手機和可穿戴設(shè)備。Micro

LED和Mini

LED

RGB在廣告牌市場面臨高成本和技術(shù)挑戰(zhàn)，2023年僅有少量商品化，尚未實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)。來源：頭豹研究院?2024

LeadLeoTFT-LCD面板占據(jù)市場主導(dǎo)地位，OLED主要用于高端智能手機、可穿戴設(shè)備和AR產(chǎn)品。Micro

LED仍處于早期商品化階段，高價格限制了銷量，降低成本是實現(xiàn)廣泛應(yīng)用的關(guān)鍵。LCD面板TN-LCDSTN-LCDCSTN-LCDTFT-LCD（LED背光、MiniLED背光）量子點技術(shù)QLEDQNEDQD-OLEDOLED面板PMOLEDAMOLEDMiniLED顯示看板MicroLED非自發(fā)光自發(fā)光顯示面板4?2024

LeadLeo來源：企業(yè)官網(wǎng)，頭豹研究院顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈中游下游顯示面板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條較長，上游主要包括材料、設(shè)備制造與組裝零件，中游為面板制造廠商，下游是終端應(yīng)用，其中上游整體利潤較高，中游為完全競爭狀態(tài)，毛利率較低終端應(yīng)用面板廠商中大尺寸材料設(shè)備與材料上游偏光片玻璃基板上游原材料整體利潤較高，其中偏光片受整體壁壘影響，整體利潤相對較高，在40

左右，從龍頭近兩年毛利率來看，實際偏光片毛利在25

以上；玻璃基板在液晶面板成本中占比為20

-30

，玻璃整體技術(shù)和設(shè)備壁壘深厚疊加日韓企業(yè)封鎖技術(shù)，利潤率相較偏光片更高，能達到50

-60

。小尺寸混合液晶彩色濾光片發(fā)光材料封裝材料OLED有機材料ITO薄膜/玻璃組裝零件驅(qū)動IC電路板被動元件…設(shè)備制造外框濕電子化學(xué)品靶材顯影刻蝕鍍膜封裝檢查測試韓廠臺廠陸廠隨著韓國與臺LCD灣廠商逐步退出市場，目前LCD

面板制造環(huán)節(jié)中國廠商一家獨大。OLED面板制造LCD環(huán)節(jié)三星市場份額最高，京東方、維信諾、華星光電和天馬緊隨其后。2028E2021 2022 2023E2024E2025E2026E

2027E面板市場較為集中，市場競爭較為激烈，LCD面板方面，中國廠商已經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位；而OLED面板方面，則仍由三星領(lǐng)導(dǎo)市場。301.4304.9299.6308.9318.6325.4336.2318.9全球顯示面板出貨面積，2021-2028E單位：[百萬平方米]商業(yè)顯示屏電視筆記本電腦平板電腦智能手機AR/VR穿戴設(shè)備車載顯示大尺寸面板應(yīng)用終端市場，主要出貨仍以LCD面板為主，OLED、Mini

LED面板主要應(yīng)用在高端終端產(chǎn)品。在小尺寸面板應(yīng)用終端市場，OLED已開始向中端產(chǎn)品滲透。設(shè)備制造環(huán)節(jié)技術(shù)壁壘極高，主要由國外廠商把持市場，國產(chǎn)化率低LCD和OLED偏光片技術(shù)難度對比 全球偏光片市場份額，2023年24231163LG化學(xué)19住友化學(xué)三星SDI日東電工盛波光電三利譜4其他10誠美材料偏光片數(shù)量 靜態(tài)/動態(tài)操作 光學(xué)要求 制造難度LCD偏光 1個 靜態(tài) 低 成熟工藝片OLED偏 復(fù)雜且尚在探光片 多個 動態(tài) 高 索中相比于LCD偏光片，OLED偏光片的技術(shù)壁壘更高。由于工作原理不同，LCD和OLED顯示器使用不同的偏光片技術(shù)，因此它們的制造工藝和特性也存在差異。LCD顯示器通常只使用一個位于背光單元下方的偏光片來控制光偏振和增強對比度。這種更簡單的配置降低了偏光片集成和對準的復(fù)雜性。LCD偏光片主要以靜態(tài)方式工作，操縱光偏振而無需動態(tài)調(diào)整，這種靜態(tài)操作簡化了偏光片的設(shè)計和制造要求。與OLED偏光片相比，LCD偏光片對光學(xué)性能的要求不高，主要需要控制光偏振并確保顯示器的對比度一致。經(jīng)過多年的發(fā)展，LCD偏光片的制造技術(shù)已經(jīng)相對成熟和完善。來源：企業(yè)官網(wǎng)，頭豹研究院?2024

LeadLeo5由于偏光片技術(shù)門檻較高，市場主要由住友化學(xué)、日東電工、LG化學(xué)等日韓企業(yè)占據(jù)。日東電工是全球最大的偏光片制造商，是國內(nèi)京東方、華星光電等面板廠商的主要偏光片供應(yīng)商。目前，大陸廠商主要生產(chǎn)TN和STN型偏光片產(chǎn)品，能夠規(guī)?；a(chǎn)TFT-LCD偏光片的企業(yè)僅有三利譜和盛波光電兩家。2023年三利譜與盛波光電在偏光片市場的市占率分別為4

與3

，與頭部企業(yè)日東電工與LG化學(xué)24

和23

的市場份額相比，整體占比仍然較低。面對TFT-LCD偏光片市場的巨大缺口以及對外企中高端偏光片的依賴，行業(yè)國產(chǎn)化仍有很大的發(fā)展空間。由于日本本土液晶面板廠家的全球市場份額不斷下降，傳統(tǒng)偏光片生產(chǎn)廠商如日東電工已經(jīng)開始轉(zhuǎn)型，不再擴充新的產(chǎn)能，LG化學(xué)和住友化學(xué)也放慢了擴張步伐。韓國ACE和日本三立子因為資金問題，新線項目也處于停滯狀態(tài)?？紤]到日韓企業(yè)在國內(nèi)的產(chǎn)能無法滿足日益增長的需求，加之偏光片上游材料的國產(chǎn)化能夠有效降低原材料采購成本，大陸面板廠對偏光片國產(chǎn)化的需求強烈，替代動能充沛。LCD和OLED顯示器使用不同的偏光片技術(shù)，相比于LCD偏光片，OLED偏光片的技術(shù)壁壘更高；由于偏光片技術(shù)門檻較高，市場主要由住友化學(xué)、日東電工、LG化學(xué)等日韓企業(yè)占據(jù)顯示面板電子玻璃類型 全球顯示面板電子玻璃市場份額，2023年51

康寧21旭硝子電子硝子

16東旭光電6其他6電子玻璃是應(yīng)用于電子、微電子及光電子領(lǐng)域的高性能玻璃產(chǎn)品，主要包括基板玻璃和蓋板玻璃，具有光電、熱電、聲光及磁光等功能。它主要應(yīng)用在手機、平板電腦、液晶電視和工控屏等設(shè)備中。與普通玻璃相比，電子玻璃具有更薄的厚度、更高的抗壓強度和更小的熱膨脹性。電子玻璃類型描述一種超薄平板玻璃，主要用于制造電子產(chǎn)品的視窗防護玻璃，作為觸摸屏的最外層。此類玻璃需要具備輕薄、高強蓋板玻璃度和耐磨等性能。代表性產(chǎn)品包括康寧公司出品的“大猩猩玻璃”。高鋁玻璃相比普通玻璃具有更高的強度，廣泛應(yīng)用于高端蓋板玻璃中。主要用于液晶顯示器或晶體管的玻璃基板，可以在玻璃表顯示玻璃基板面加工相關(guān)電路和工藝，直接與電子產(chǎn)品的觸摸功能關(guān)聯(lián)，其功能要求比蓋板玻璃更加復(fù)雜。LCD需要兩張基板玻璃，而新一代顯示技術(shù)OLED的剛性面板只需要一張基板玻璃。來源：企業(yè)官網(wǎng)，頭豹研究院?2024

LeadLeo6在電子玻璃的細分領(lǐng)域中，主要產(chǎn)品為蓋板玻璃原片和顯示玻璃基板。顯示玻璃基板在電子玻璃行業(yè)中的占比超過60

，而蓋板玻璃的占比則超過30

，顯示玻璃基板的市場規(guī)模相對更大。長期以來，電子玻璃行業(yè)的競爭格局較為穩(wěn)定，市場主要由外資企業(yè)主導(dǎo)。中國電子玻璃企業(yè)起步較晚，面對國外的技術(shù)壁壘和產(chǎn)品代際差距，長期以來只能在低端市場生產(chǎn)。然而，隨著部分國內(nèi)企業(yè)在技術(shù)上的突破，產(chǎn)品逐步進入中高端市場，市場地位有所提升。從當前市場競爭梯隊來看，外資企業(yè)仍然處于領(lǐng)先地位。美國康寧公司憑借其產(chǎn)品出色的性能，長期占據(jù)我國電子玻璃市場的頭把交椅。第二梯隊則包括擁有先進技術(shù)的其他外資企業(yè)，如日本旭硝子、日本電氣硝子和德國肖特。第三梯隊主要是以東旭光電、彩虹股份、南玻集團為代表的國內(nèi)電子玻璃企業(yè)。長期以來，電子玻璃行業(yè)的競爭格局較為穩(wěn)定，市場主要由外資企業(yè)主導(dǎo)。中國電子玻璃企業(yè)起步較晚，面對國外的技術(shù)壁壘和產(chǎn)品代際差距，長期以來只能在低端市場生產(chǎn)全球OLED發(fā)光材料競爭格局，2022年3517161313國家公司名稱公司簡介主要產(chǎn)品主要客戶韓國LG化學(xué)隸屬LG集團，主要向LG顯示（LGD）供應(yīng)有機材料OLED終端材料LG顯示、京東方等德山集團是韓國主要OLED有機材料廠商，產(chǎn)品覆蓋終端材料中的ETL、EML、HTL等OLED終端材料三星顯示、京東方等日本出光興產(chǎn)產(chǎn)品覆蓋終端材料中的HTL、HIL、ETL和EML等藍色和綠色主體材料市占率較高三星顯示、京東方等德國默克產(chǎn)品覆蓋終端材料中的HTL、綠色主體材料等綠色主體材料市占率較高三星顯示、LG顯示、京東方、華星光電等美國杜邦公司產(chǎn)品覆蓋終端材料中的EML、HTL等OLED終端材料三星顯示、LG顯示、和輝光電、華星光電等UDC全球領(lǐng)先的OLED有機材料廠商，產(chǎn)品覆蓋終端材料中的EML和多種功能層材料摻雜材料有核心專利三星顯示、LG顯示、京東方、華星光電、天馬、維信諾等陶氏化學(xué)主營業(yè)務(wù)包括特種化學(xué)、

高性能材料、工業(yè)中間體以及塑料業(yè)務(wù)；主要供應(yīng)電子材料和發(fā)光材料紅色主體材料市占率較高三星顯示、LG顯示等OLED終端材料是OLED材料中技術(shù)壁壘和工藝難度最高的種類，長期以來，日本、韓國、美國和德國等國家的企業(yè)一直占據(jù)市場的主導(dǎo)地位。全球領(lǐng)先的OLED終端材料供應(yīng)商包括韓國的德山集團、日本的出光興產(chǎn)、德國的默克、美國的杜邦公司、UDC和陶氏化學(xué)等。這些企業(yè)擁有大量的核心技術(shù)專利，占據(jù)了全球OLED終端材料市場的主要份額，并且與全球頂尖的面板公司有著廣泛的合作。全球OLED發(fā)光材料競爭格局，2022年5

1出光興產(chǎn)德國默克美國UDC陶氏杜邦住友化學(xué)韓國德山其他來源：海譜潤斯招股說明書、頭豹研究院?2024

LeadLeo7OLED終端材料是OLED材料中技術(shù)壁壘和工藝難度最高的種類，長期以來，日本、韓國、美國和德國等國家的企業(yè)一直占據(jù)市場的主導(dǎo)地位當前中國OLED材料企業(yè)偏重于上游中間體，國內(nèi)企業(yè)在中間體和升華前材料的生產(chǎn)方面具有顯著優(yōu)勢，國內(nèi)市場競爭格局已初步形成中國OLED發(fā)光材料廠商由于中國在OLED材料技術(shù)領(lǐng)域的起步相對較晚，擁有核心技術(shù)優(yōu)勢的外國企業(yè)長期實施技術(shù)封鎖和市場壟斷政策，這導(dǎo)致了中國OLED終端材料領(lǐng)域的“卡脖子”問題難以突破。然而，隨著國內(nèi)OLED面板產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，越來越多的中國供應(yīng)商開始涌現(xiàn)于終端材料領(lǐng)域，當前中國OLED材料企業(yè)偏重于上游中間體。2023年，OLED有機材料（包括OLED終端材料和前端材料）在整體市場中的國產(chǎn)化率約為38%，其中，終端材料中的通用層材料占比約為17%，發(fā)光層材料不足5%。相比之下，國內(nèi)企業(yè)在中間體和升華前材料的生產(chǎn)方面具有顯著優(yōu)勢，國內(nèi)市場競爭格局已初步形成。1783955通用層材料國產(chǎn)化率，2023年發(fā)光層材料國產(chǎn)化率，2023年公司主要產(chǎn)品核心客戶萬潤股份TADF藍光材料、綠光材料、傳輸材料、輔助層材料DOOSAN、LG化學(xué)、DOW瑞聯(lián)新材OLED中間體、單體粗品日韓貿(mào)易商（JNC、Doosan、SDI）、Merck、IDEMITSU濮陽惠成OLED中間體韓國貿(mào)易商欣奕華OLED中就愛你提、單體等粗品材料/鼎材科技傳輸材料、輔助層材料、發(fā)光層材料/盧米藍電子傳輸層材料、發(fā)光材料、主體材料、輔助層材料/海譜潤斯注入材料、傳輸材料/阿格蕾亞OLED中間體Merck奧來德中間體、空穴注入材料、傳輸材料、熒光材料、磷光材料CS-ESOLAR萊特光電中間體、摻雜材料、主體材料、傳輸材料韓國企業(yè)尚賽光電熒光材料、磷光材料、傳輸材料、輔助層材料/華睿光電綠光主題、紅光摻雜材料/冠能光電主體材料、傳輸材料、輔助層材料、電子注入層材料/寧瑞化學(xué)OLED中間體材料以及成品材料/國產(chǎn)材料進口材料OLED有機材料國產(chǎn)化率，2023年3862來源：頭豹研究院?2024

LeadLeo8受限于中國核心技術(shù)的缺失，TFT、蒸鍍和封裝設(shè)備幾乎被外國企業(yè)所壟斷，國內(nèi)生產(chǎn)設(shè)備的比例較低。相反，在模組和測試階段，國內(nèi)設(shè)備廠商才有一定市場份額OLED主要設(shè)備供應(yīng)商生產(chǎn)過程工藝主要供應(yīng)商陣列清洗日本：富士重工、凱捷株式會社、Mechatronics、芝浦機電；韓國：西門子、DMS、KC

Tech離子注入日本：ULVAC、日產(chǎn)鍍膜結(jié)晶美國：AMAT；韓國：Jusung、Wonik

IPS美國：AMAT；日本：ULVAC；韓國：Avaco、SFA日本：日本制鋼所株式會社；日本：AP

systems、Dukin熱處理光刻膠涂布韓國：Viatr