談企業(yè)現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)金流量管理是以企業(yè)的現(xiàn)金流出入情況為基礎(chǔ)，分析企業(yè)在各項(xiàng)管理中對(duì)現(xiàn)金的控制和使用等?，F(xiàn)金流量管理有利于企業(yè)達(dá)到價(jià)值最大化，運(yùn)用預(yù)測(cè)、控制等手段對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流出入進(jìn)行的一種全面系統(tǒng)的管理活動(dòng)。目前，企業(yè)現(xiàn)金流量的管理并沒(méi)有真正發(fā)揮其應(yīng)有的核心作用。現(xiàn)有的現(xiàn)金流量管理缺少一個(gè)完整的系統(tǒng)的框架指導(dǎo)，因此，導(dǎo)致目前現(xiàn)金流量管理較為落后，不能滿(mǎn)足企業(yè)的需要。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的必要性

盈利能力并不代表企業(yè)就能持續(xù)健康地發(fā)展，充足的現(xiàn)金流量才是一個(gè)企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的有效保證，對(duì)于企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著十分重要的作用。首先，有效的現(xiàn)金流量管理能夠提高企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的生存能力。避免在企業(yè)外部融資困難時(shí)陷入經(jīng)營(yíng)困境的現(xiàn)象。其次，現(xiàn)金流量管理能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)者可以通過(guò)分析現(xiàn)金流量狀況有效地規(guī)避和管理風(fēng)險(xiǎn)。最后，現(xiàn)金流量管理對(duì)企業(yè)估值有重要影響。目前現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是應(yīng)用最普遍的估值模型之一，能夠提供有效的市場(chǎng)估值。

此外，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范也需要進(jìn)行現(xiàn)金流量管理。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前能夠作出有效應(yīng)對(duì)，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后能將損害最大化降低。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)現(xiàn)金流量管理意識(shí)薄弱，重視程度不高

我國(guó)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量管理的重要性缺乏必要的深刻的認(rèn)識(shí)。雖然部分企業(yè)也按照相關(guān)規(guī)定編制了現(xiàn)金流量表，卻缺乏合理利用，沒(méi)有達(dá)到為企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供幫助的目的。部分經(jīng)營(yíng)者習(xí)慣關(guān)注利潤(rùn)和資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)擴(kuò)大，而缺乏對(duì)現(xiàn)金流量的研究分析。很多企業(yè)由于對(duì)現(xiàn)金流量缺乏規(guī)劃，導(dǎo)致企業(yè)的盈利能力不斷下降，甚至出現(xiàn)現(xiàn)金缺乏和嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失狀況。

（二）現(xiàn)金流量管理缺乏有效的事前預(yù)測(cè)和事中控制

我國(guó)大部分企業(yè)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)狀況都有應(yīng)對(duì)措施，但是都屬于事后控制，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)防和事中控制卻沒(méi)有有效的措施。有些企業(yè)雖然設(shè)置現(xiàn)金流量管理的相關(guān)部門(mén)，但是總體執(zhí)行效果并不理想。特別是在組織架構(gòu)不健全的中小企業(yè)，對(duì)管理者的各類(lèi)決策進(jìn)行有效約束和控制是十分困難的，有的甚至出現(xiàn)依靠短期借款維持經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象。

（三）缺乏完善的現(xiàn)金流量管理和預(yù)警體系

目前，很多企業(yè)都存在沒(méi)有完善的現(xiàn)金流量管理體系，缺乏對(duì)現(xiàn)金流量管理控制等問(wèn)題，對(duì)現(xiàn)金流量的管理較為片面，從而忽略了建立健全完整企業(yè)現(xiàn)金流量管理體系的重要性。

三、加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

（一）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，財(cái)務(wù)管理工作就要配合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，加強(qiáng)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量管理，避免因風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱帶來(lái)不必要的損失。建立健全企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策和金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，促進(jìn)企業(yè)的資金按照計(jì)劃使用，優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)相關(guān)人員的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好基礎(chǔ)。

（二）實(shí)行全面預(yù)算管理，加強(qiáng)資金的有序流動(dòng)

隨著技術(shù)的發(fā)展，資金管理的全面預(yù)算也不斷發(fā)展進(jìn)步，使得資金的集中管理成為可能。企業(yè)應(yīng)將預(yù)算范圍擴(kuò)大為全面資金預(yù)算，審批流程更為合理和規(guī)范，預(yù)算一經(jīng)確定就成為企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的法定依據(jù)，更是不得隨意更改。同時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流量分析和預(yù)測(cè)，嚴(yán)格控制企業(yè)事前、事中環(huán)節(jié)的資金支出，使企業(yè)的支付和償債能力得以保證，將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)資金管理的每個(gè)環(huán)節(jié)，重視企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格管理現(xiàn)金流量的出入，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資等活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)和管理。

（三）重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制和現(xiàn)金流量的分析

現(xiàn)金流量表為企業(yè)的科學(xué)現(xiàn)金流量管理奠定了一定的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，能夠充分并且全面的反應(yīng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)情況。在結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表基礎(chǔ)上能夠?qū)ζ髽I(yè)的盈利能力和企業(yè)的發(fā)展前景做出客觀(guān)的預(yù)測(cè)。企業(yè)的現(xiàn)金流量表應(yīng)該作為日常管理和有效使用企業(yè)資金的工具之一。根據(jù)企業(yè)的自身發(fā)展?fàn)顩r，建立系統(tǒng)性的現(xiàn)金流量管理，應(yīng)該將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理作為核心工作。企業(yè)的短期財(cái)務(wù)目標(biāo)一般會(huì)根據(jù)外部環(huán)境和自身發(fā)展?fàn)顩r的改變而改變，因此企業(yè)的現(xiàn)金流量管理應(yīng)與之相匹配。還要做好企業(yè)的流動(dòng)、收益和增長(zhǎng)之間的動(dòng)態(tài)平衡關(guān)系，結(jié)合整個(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)前景等，進(jìn)一步制定合理的資金使用計(jì)劃策略。

現(xiàn)金流量是掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)命脈的主要依據(jù)，它能夠不斷地增加企業(yè)內(nèi)部的資金，為擴(kuò)大再生產(chǎn)和開(kāi)拓新領(lǐng)域提供了資金支持和保障。但是，只有良好的現(xiàn)金流才能增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力和水平，使得企業(yè)能夠保持良好的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)的發(fā)展不僅要依靠外部籌資活動(dòng)，而且也需要堅(jiān)實(shí)的企業(yè)內(nèi)部積累才能夠?qū)崿F(xiàn)。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)現(xiàn)金流量一旦出現(xiàn)問(wèn)題，公司的財(cái)務(wù)必定會(huì)受到影響。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就是分析現(xiàn)金流量表的重點(diǎn)。一旦企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活的現(xiàn)金流出現(xiàn)異常，即使有著較高的賬面利潤(rùn)，其財(cái)務(wù)狀況也依然值得深究。

企業(yè)不僅要對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，而且應(yīng)該對(duì)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)合理性進(jìn)行充分分析。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)性債權(quán)債務(wù)管理產(chǎn)生的現(xiàn)金流對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的貢獻(xiàn)。例如：企業(yè)的現(xiàn)金流量主要是企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)能力的提高，說(shuō)明該企業(yè)的現(xiàn)金流量質(zhì)量較好，反之，企業(yè)的現(xiàn)金流量質(zhì)量就應(yīng)當(dāng)引起高度的重視和警惕。

（四）建立完善企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)警控制系統(tǒng)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立自己的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。在綜合分析企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)成因的基礎(chǔ)上，采取具有針對(duì)性的符合自身實(shí)際情況的預(yù)警手段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行發(fā)現(xiàn)和評(píng)估，以便能夠事前預(yù)防。企業(yè)應(yīng)該采用能夠加快企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率，降低結(jié)算成本的更為高效的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)，以便加快現(xiàn)金流的回籠速度，減少運(yùn)營(yíng)資本等。

1、建立企業(yè)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)資料系統(tǒng)

如果想要較為準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)警結(jié)果，就必須以大量的數(shù)據(jù)作為支撐，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)完整的能夠涵蓋企業(yè)財(cái)務(wù)、整個(gè)行業(yè)、整個(gè)外部市場(chǎng)和整個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況等相關(guān)數(shù)據(jù)的系統(tǒng)，及時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)的更新操作和監(jiān)測(cè)。檢測(cè)包括宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)外部環(huán)境狀況，包括現(xiàn)金流等的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況，此外，企業(yè)還應(yīng)該對(duì)那些可能造成財(cái)務(wù)狀況惡化的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。

2、選擇合適的預(yù)警指標(biāo)體系

選擇體系指標(biāo)時(shí)，首先應(yīng)該考慮指標(biāo)的可操作性，因?yàn)橹笜?biāo)體系分析屬于定量分析的范疇，因此所選取的指標(biāo)必須保證能夠計(jì)量，由于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警屬于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)，因此，指標(biāo)的計(jì)量工作應(yīng)該滿(mǎn)足低成本要求。不同行業(yè)的現(xiàn)金流量指標(biāo)存在差異，所以所選取的指標(biāo)應(yīng)該是具有普遍性的，最好是有行業(yè)的比較基準(zhǔn)。其次是指標(biāo)應(yīng)該具有有效性，所選取的指標(biāo)應(yīng)該對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)有較高的敏感性和預(yù)警作用。最后是指標(biāo)應(yīng)該具有全面性，一個(gè)完善的企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)體系應(yīng)該涵蓋盈利、償債能力等多個(gè)方面，以便能夠?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行全方位的整體的評(píng)估和監(jiān)控。

3、建立企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)警模型

企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)警模型應(yīng)同時(shí)兼具除預(yù)警外的其他各項(xiàng)功能，使用現(xiàn)金流量多指標(biāo)相結(jié)合的方法。單指標(biāo)主要通過(guò)各類(lèi)比率等一系列反映企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況。針對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)組合，再結(jié)合整個(gè)行業(yè)的特性和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)基本狀況設(shè)定不同的危險(xiǎn)系數(shù)。此外，在建立企業(yè)現(xiàn)金流量模型時(shí)，應(yīng)該兼顧經(jīng)濟(jì)性原則，用以確保預(yù)警系統(tǒng)達(dá)到收益大于成本目的。

四、結(jié)束語(yǔ)

隨著我國(guó)社會(huì)和商業(yè)等信用的普及和發(fā)展，現(xiàn)金已經(jīng)成為重中之重，而相關(guān)的現(xiàn)金流量管理在一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方面也占據(jù)了越來(lái)越重要的作用和地位。企業(yè)的現(xiàn)金流量是與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)密不可分的，因此企業(yè)基于自身現(xiàn)金流量狀況建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，能夠使得風(fēng)險(xiǎn)得到更好的防范和化解。我國(guó)的現(xiàn)金流量管理水平相比之下仍較為落后，尤其是在預(yù)防控制方面存在嚴(yán)重的缺陷，在目前企業(yè)紛紛重新定位發(fā)展戰(zhàn)略和管理機(jī)制的新局面下，現(xiàn)金流量管理工作也要隨之變革，創(chuàng)新管理理念，優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，提高其使