全國基金從業(yè)資格證考試重點(diǎn)試題精編

注意事項(xiàng)：

1.全卷采用機(jī)器閱卷，請(qǐng)考生注意書寫規(guī)范：考試時(shí)間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請(qǐng)將自己的學(xué)校、姓名、班級(jí)、準(zhǔn)考證號(hào)涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請(qǐng)按照題號(hào)在答題卡上與題目對(duì)應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細(xì)解析均在試卷末尾）

一、選擇題

??

ai1、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)企業(yè)發(fā)行新股或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資人可以（）。

21A.按照比例直接獲得新股的權(quán)利

4：B.按照比例優(yōu)先于新進(jìn)投資人進(jìn)行認(rèn)購的權(quán)利

!C.始終優(yōu)先于新進(jìn)投資人進(jìn)行認(rèn)購的權(quán)利

：D.轉(zhuǎn)讓一部分股份的權(quán)利

[2、（2019年真題）關(guān)于清算流程的說法，錯(cuò)誤的是（）

A.清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案的工作應(yīng)由清算組執(zhí)行

B.若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的市級(jí)人民政府申請(qǐng)宣告破產(chǎn)

C.編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提山收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體

!安排

1D.清算方案需提交股東大會(huì)（股東會(huì)）通過或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)

一13、報(bào)據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明（

兇由邑合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營場所的地點(diǎn)

囁|回.合伙目的和合伙經(jīng)營范圍

I胤合伙人的姓名或者名稱、住所

|（3.合伙人的出資方式、數(shù)領(lǐng)和繳付期限

i因股東大會(huì)的結(jié)構(gòu)

i團(tuán).訂立基金合同的依據(jù)

A.0.0.0

B.0.I3.0.13

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0.0.0

4、關(guān)于合伙型基金，下列說法正確的是（）（＞

恬

A.合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人

不參與投資決策

B.普通合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

C.普通合伙人不能自行擔(dān)任基金管理人，需要委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人

D.合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承

擔(dān)有限責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的股權(quán)投資基金

5、未來我國經(jīng)濟(jì)的增長將轉(zhuǎn)向（）。

A.要素驅(qū)動(dòng)

B.創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

C.管理驅(qū)動(dòng)

D.以上都不是

6、根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為（）等。

A.協(xié)議收購、對(duì)價(jià)償還、股份回購

B.協(xié)議收購、大宗交易、股份回購

C.國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓

D.流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓

7、（反向）盡職調(diào)查資料內(nèi)容中，不屬于一項(xiàng)是（）

A.基金管理人基本情況

B.團(tuán)隊(duì)成員信息

C.基金管理人內(nèi)部治理用重要制度

D.歷史基金或項(xiàng)目業(yè)績

8、下列不屬于股權(quán)投資基金?般風(fēng)險(xiǎn)的是（）o

A.資金損失風(fēng)險(xiǎn)

B.基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)

C.基金募集失敗風(fēng)險(xiǎn)

D.基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

9、關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，表述錯(cuò)誤的是（）

A.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是企業(yè)價(jià)值，可以通過價(jià)值等式推出股權(quán)價(jià)值

B.股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最低的現(xiàn)金流

C.紅利折現(xiàn)模型不適用于紅利發(fā)放政策不穩(wěn)定的目標(biāo)公司

D.企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持政策運(yùn)營情況下，可以向出資人（股東和債權(quán)人）進(jìn)行

自由分配的現(xiàn)金流

10、（）發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，基金業(yè)協(xié)會(huì)作

為行業(yè)自律組織的自律管理功能上升到了新的高度。

A.2015年2月5日

B.2013年6月1日

C.2016年8月1日

D.2016年2月5日

11、（2020年真題）關(guān)于反權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)，說法正確的是（）。

A.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管，可以免除基金管理人對(duì)投資者的受托責(zé)任

B.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)承擔(dān)對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督的責(zé)任

C.基金管理人必須聘請(qǐng)基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管

D.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)是基金管理人的代理人

12、（2018年真題）僅就盡職調(diào)查本身而言，最為重要的部分為（）

A.制定調(diào)查計(jì)劃

B.設(shè)計(jì)投資方案

C.起草盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告

D.收集與分析材料

13、某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時(shí)全部實(shí)繳到位，基金收益分配約定為超

額收益的10%作為業(yè)績基金管理人，90%歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式，門檻收

益率設(shè)定為每年8%,按單利計(jì)算?；鹪谶\(yùn)行8年后完成了所有投資項(xiàng)目的退出，清算后可

分配總額為40億元。假設(shè)基金運(yùn)營期間未進(jìn)行分配。假設(shè)該基金收益分配條款中設(shè)有追趕

機(jī)制，則基金管理人與基金投資者獲得的分配金額分別為（）

A.基金管理人可分得金額為2.00億元，全體基金投資者可分得金額為38.00億元

B.基金管理人可分得金額為1.87億元，全體基金投資者可分得金額為38.13億元

C.基金管理人可分得金額為1.87億元，全體基金投資者可分得金額為18.13億元

D.基金管理人可分得金額為2.00億元，全體基金投資者可分得金額為18.00億元

14、在《契約型私募投資基金合同內(nèi)容與格式指引》《公司章程必備條款指引》《合伙協(xié)議必

備條款指引》三種類型的基金合同首頁的聲明與承諾部分，均應(yīng)用（）字體標(biāo)出投資者

應(yīng)當(dāng)注意的相關(guān)內(nèi)容

A.加粗

B.紅色

C.黑色

D.大號(hào)

15、常用的企業(yè)估值方法不包括（

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

B.相對(duì)估值法

C.損益法

D.清算價(jià)值法

16、創(chuàng)業(yè)投資基金所支持的科技企業(yè)，其產(chǎn)品從研發(fā)到上市銷售所花的時(shí)間，（）一般

企業(yè)。

A.明顯短于

B.明顯長于

C.相當(dāng)于

D.稍微長于

17、私募股權(quán)投資基金募集程序正確順序?yàn)椋ǎ?/p>

A.1募集文件準(zhǔn)備2市場推介與投資者接觸3正式簽署協(xié)議4確定出資意向

B.1市場推介與投資者接觸2募集文件準(zhǔn)備3正式簽署辦議4確定出資意向

C.1募集文件準(zhǔn)備2市場推介與投資者接觸3確定出資意向4正式簽署協(xié)議

D.1市場推介與投資者接觸2募集文件準(zhǔn)備3確定出資意向4正式簽署協(xié)議

18、（）可按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計(jì)算并收取。

A.管理費(fèi)與托管費(fèi)

B.信息披露費(fèi)用

C.會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)

D.賬戶開立以及維護(hù)費(fèi)用

19、股權(quán)投資基金募集應(yīng)當(dāng)履行的程序包括（）.

團(tuán).特定對(duì)象確定

團(tuán).投資者適當(dāng)性匹配

團(tuán).合格投資者確認(rèn)

團(tuán).投資冷靜期

A.0>團(tuán)、0

BE、團(tuán)、0

C.B、同、0

DE、回、回、0

20、（2017年真題）中國基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員可分為（）。

0普通會(huì)員

0聯(lián)席會(huì)員

0觀察會(huì)員

團(tuán)特別會(huì)員

A.I3、回、□

BJ3、國、團(tuán)、0

CE、團(tuán)、0

D.團(tuán)、團(tuán)、0

21、股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)不包括（）<,

A.基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)

B.外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)

C.聘請(qǐng)投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)

D.稅收風(fēng)險(xiǎn)

22、競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益,

要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其（）或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)

有競爭的職位，同時(shí)，不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本

公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。

A.董事

B.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

C.研發(fā)總監(jiān)

D.技術(shù)總監(jiān)

23、（）重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的歷史財(cái)務(wù)業(yè)績情況。

A.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

B.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查

C.市場盡職調(diào)查

D.法律盡職調(diào)查

24、某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時(shí)全部實(shí)繳到位，基金收益分配約定為超

額收益的10%作為業(yè)績報(bào)酬分給基金管理人，90%歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式,

門檻收益率設(shè)定為每年8%,按單利計(jì)算?；鹪谶\(yùn)營8年后完成了所有投資項(xiàng)目的退出，

清算后可分配總額為40億元。假設(shè)基金運(yùn)營期間未進(jìn)行分配。根據(jù)以上材料，回答以下題

目。

假設(shè)該基金收益分配條款中未設(shè)定追趕機(jī)制，則基金管理人與基金投資者獲得的分配金額分

別為（）。

A.基金管理人可分得金額為0.72億元，全體基金投資者可分得金額為39.28億元

B.基金管理人可分得金額為1.84億元，全體基金投資者可分得金額為38.1G億元

C.基金管理人可?分得金額為1.84億元，全體基金投資者可分得金額為18.16億元

D.基金管理人可分得金額為0.72億元，全體基金投資者可分得金額為19.28億元

25、私募基金私募基金募集機(jī)構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的（）以及

由中國基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備案私募基金的基本信息。

團(tuán).品牌

團(tuán).發(fā)展戰(zhàn)略

團(tuán).投資策略

團(tuán).管理團(tuán)隊(duì)

團(tuán).高管信息

A.0.固固團(tuán)

B.0.0.0.0

C.回.回.固團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0.0

26、目前企業(yè)所得稅稅率一般為（）。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

27、2016年2月5日發(fā)布的（）規(guī)定了基金管理人提交經(jīng)審計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告的要求和違反

處罰。

A.《關(guān)于進(jìn)?步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》

B.《私募股權(quán)投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

C,《證券投資基金法》

D.《證券投資基金銷售管理辦法》

28、廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利益廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)

作虛假宣傳，以下哪些情形會(huì)以虛假廣告罪定罪處罰（）

因違法所得數(shù)額在10萬元以上的；

團(tuán).造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的

固二年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰二次以上的

團(tuán).其他情節(jié)嚴(yán)重的情形

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

29、（2020年真題）在契約型股權(quán)投資基金中，（）依據(jù)基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操

作。（）負(fù)費(fèi)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。

A.基金管理人，基金銷售機(jī)構(gòu)

B.基金銷售機(jī)構(gòu)，基金份額登記機(jī)構(gòu)

C.基金管理人，基金托管人

D.基金管理人，基金份額登記機(jī)構(gòu)

30、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.當(dāng)前股權(quán)價(jià)值=退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值/（1+nx目標(biāo)收益率），n為退出時(shí)點(diǎn)距離投資時(shí)間的年

度，目標(biāo)收益率為年化內(nèi)部收益率

B.將目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值折算為當(dāng)前投資時(shí)的股權(quán)價(jià)值時(shí)，既可以使用目標(biāo)回報(bào)倍

數(shù)也可以使用收益率來折算

C.若當(dāng)前公司有后續(xù)輪次的股權(quán)融資，則需要估計(jì)股權(quán)稀釋情況，倒推出投資時(shí)的持股比

例

D.預(yù)測(cè)目標(biāo)公司退出時(shí)點(diǎn)的股權(quán)價(jià)值一般使用相對(duì)估值法

31、對(duì)于非公開募集的股權(quán)投資基金，投資者應(yīng)當(dāng)為（）。

A.合格投資者

B.機(jī)構(gòu)投資者

C.個(gè)人投資者

D.以上三者均可

、下列選項(xiàng)中，能成為股權(quán)投資基金管理人的是（

32）0

因自然人

團(tuán)依法設(shè)立的公司

同非法設(shè)立的公司

團(tuán)依法設(shè)立的合伙企業(yè)

A.0>Q

BE、0

C.0>0

DE、0

33、下列屬于股權(quán)投資基金管理人從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)禁止行為的有（）。

團(tuán)公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)

團(tuán)將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng)

團(tuán)侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)

團(tuán)從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)

A.團(tuán)、0

B.團(tuán)、團(tuán)、0

C.0,0

D.團(tuán)、團(tuán)、0

34、公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起（）內(nèi)不

得轉(zhuǎn)讓。

A.半年

B.一年

C.兩年

D.三年

35、基金管理人內(nèi)部控制構(gòu)成要素中的內(nèi)部環(huán)境不包含（）

A.組識(shí)結(jié)構(gòu)

B.員工道德素質(zhì)

C.內(nèi)控文化

D.風(fēng)險(xiǎn)控制

36、股權(quán)投資基金募集期間，不屬于宣傳推介材料中必須向投資者披露的信息是（）

A.基金管理人最近三年的投資業(yè)績說明

B.基金估值政策、程序科定價(jià)模式

C.基金的投資信息

D.基金合同的主要條款

37、某投資者持有一只股權(quán)投資基金出資份額200萬元，持有1年后，因買房需要欲把基金

份額轉(zhuǎn)讓給單一受讓人，受讓人必須是（）

A.基金持有人

B.合格投資者

C.機(jī)構(gòu)投資者

D.基金管理人

38、（2017年）下列關(guān)于股友投資基金設(shè)立的表述中，不正確的是（）。

A.組織形式不同，基金設(shè)立要求不同

B.信托型基金設(shè)立需要辦理工商注冊(cè)登記程序

C.股權(quán)投資基金設(shè)立完成后，應(yīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理基金備案

D.基金設(shè)立主要考慮基金組織形式、基金架構(gòu)、登記備案等問題

39、股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者（

團(tuán)、承諾投資本金不受損失

團(tuán)、承諾保護(hù)投資者利益

團(tuán)、承諾公平對(duì)待投資者

團(tuán)、承諾最低收益

AJ3、0

B.B、同

CE、0

D.團(tuán)、0

40、公司型基金的權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東會(huì)

B.董事會(huì)

C.監(jiān)事會(huì)

D.高管層

41、（2018年真題）股權(quán)投資基金通過基金管理人參與被投資企業(yè)（），可以全面了解與公

司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)保護(hù)股權(quán)投資基金的利益，促進(jìn)被投資企業(yè)的

良性發(fā)展。

0監(jiān)事會(huì)0股東會(huì)0股東大會(huì)0董事會(huì)

A.EI、①、Q

BE、13、0

C.Ek同、Q

DE、回、團(tuán)、0

42、（）年8月，成立淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，這是我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。

A.1993

B.1994

C.1995

D.1996

43、設(shè)立有限合伙企業(yè)，應(yīng)按照（）的要求提交申請(qǐng)材料.

A.工商登記部門

B.稅務(wù)主管部門

C.證券監(jiān)管部門

D.基金監(jiān)管部門

44、（2021年真題）股權(quán)投資基金A現(xiàn)擬對(duì)目標(biāo)公司B進(jìn)行法律盡職調(diào)查，以下表述正確的

是（）。

A.法律盡職調(diào)查的作用是幫助基金A評(píng)估公司B資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)

B.基金A的盡職調(diào)查人員在法律盡職調(diào)查中需要發(fā)現(xiàn)并分析公司B業(yè)務(wù)各方面問題

C.法律盡職調(diào)查人員可以針對(duì)公司B的調(diào)查工作出具最終法律意見，但不能作為準(zhǔn)備交易

文件的重要依據(jù)

D.基于法律盡職調(diào)查所需的專業(yè)角度，基金A必須聘請(qǐng)職業(yè)的外部律師團(tuán)隊(duì)進(jìn)行盡職調(diào)查

工作

45、下列說法正確的是（）。

團(tuán).股權(quán)投資基金的管理方式分為自我管理和受托管理兩種

0.自我管理方式常見于公司型股權(quán)投資基金

0.通過合伙協(xié)議約定由某個(gè)自然人或若干自然人以執(zhí)行事務(wù)合伙人名義管理合伙事務(wù)屬于

自我管理方式

0.受托管理正逐漸成為主流的基金管理方式

A.團(tuán)

B.0,0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

D.0>團(tuán)、（3、0

46、有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)（）

A.特殊合伙人

B.有限合伙人

C.普通合伙人

D.發(fā)起人

47、關(guān)于為股權(quán)投資基金管理人提供服務(wù)的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.中國證券投資基金業(yè)枕,會(huì)為基金服務(wù)機(jī)構(gòu)辦理登記不構(gòu)成對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)能力、持

續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)安全的保證

B.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)委托在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記并已成為其會(huì)員的基

金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金服務(wù)業(yè)務(wù)

C.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記之后連續(xù)6個(gè)月沒有開展基金服務(wù)業(yè)

務(wù)的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷其登記

D.股權(quán)投資基金管理人委托服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金服務(wù)的，股權(quán)投資基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)

的貢任因委任而免除

48、（2021年真題）關(guān)于政府引導(dǎo)基金，以下表述正確的是（）

團(tuán)主要投資于并購基金，以達(dá)到招商引資目的

團(tuán)一般是政府設(shè)立并以非市場化方式運(yùn)作

同鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資種子期、起步期的企業(yè)

回投資單支基金比重越小，放大效應(yīng)越大

A.EI、0

BE、團(tuán)

C.I3、同、0

D.0x0

49、（2017年）不同組織形式的股權(quán)投資基金，具有企業(yè)法人主體地位的是（

A.任何組織形式的基金

B.合伙型基金

C.公司型基金

D.契約型基金

50、國外股權(quán)投資基金的募集對(duì)象主要是（）。

0.養(yǎng)老基金

團(tuán).母基金

0.大學(xué)基金會(huì)

0.富有的個(gè)人或家族

A.I3、團(tuán)、田、0

BE、回、0

C.0x團(tuán)、團(tuán)

D.0,團(tuán)、0

二、多選題

51、基金管理人最終獲得的分配款為（）

A.0.41億元

B.0.44億元

C.0.60億元

D.1.20億元

52、基金管理人推介股權(quán)投資基金時(shí)，禁止行為包括（）

團(tuán)向投資者預(yù)測(cè)投資業(yè)績；

團(tuán).向投資者展示某知名基金管理人推薦該私募基金的文章；

因向投資者展藏基金管理人過往5個(gè)月得管理業(yè)績；

團(tuán).鏈口投資者過往業(yè)績并不預(yù)藏基金業(yè)績表現(xiàn)

A.0.0.0.0

B.0.I3.0

C.0.0.0

D.0.0.0

53、以當(dāng)前重新構(gòu)建目標(biāo)企業(yè)所需的成本作為估值的方法屬于（）

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法

B.成本法

C.相對(duì)估值法

D.清算價(jià)值法

54、在股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型中，股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）除了需考慮凈利潤、折舊、攤

銷、營運(yùn)資金的變化，長期經(jīng)營性負(fù)債的變化、資本性支出、債務(wù)本金償還的因素外，還需

考慮以下哪兩項(xiàng)因素（）

A.調(diào)整的所得稅、新增的付息債務(wù)

B.長期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化、新增的付息債務(wù)

C.長期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化、調(diào)整的所得稅

D.短期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化、調(diào)整的所得稅

55、不同基金的投資領(lǐng)域、設(shè)立時(shí)間等均有較大差別，因此在進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和比較時(shí)需綜合

考慮這兩方面因素,下列說法正確的是（）。

0.進(jìn)行基金業(yè)績比較時(shí)，應(yīng)該考慮投資領(lǐng)域的不同而采取不同的對(duì)標(biāo)基準(zhǔn)

a.股權(quán)投資基金的業(yè)績進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)考慮兩方面的時(shí)間因素：一是基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量

避免接近，二是業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一

團(tuán).投資上市公司的股權(quán)投資基金其投資標(biāo)的流動(dòng)性較好，一般持有所投資項(xiàng)目的期限會(huì)短

于創(chuàng)業(yè)投資基金

固創(chuàng)業(yè)投資基金所投資項(xiàng)目大部分需要經(jīng)過較長時(shí)間的培育，因此獲得收益的時(shí)間較長

A.13、團(tuán)、團(tuán)、回

B周、回、回

c.（a、同、0

D.0.0,□

56、相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有的特點(diǎn)包括（）。

團(tuán)投資期限長、流動(dòng)性較差

團(tuán)投資后管理投入資源較多

創(chuàng)攵益波動(dòng)性較高

團(tuán)專業(yè)性較強(qiáng)

AE、□

B.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)、0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

DE、回、0

57、基金管理人為保證基金財(cái)產(chǎn)安全,會(huì)聘請(qǐng)基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)對(duì)基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任，基

金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)是（）

A.基金投資者的代理人

B.基金投資者和基金管理人的共同財(cái)產(chǎn)監(jiān)管人

C.基金管理人的代理人

D.基金投資者和基金管理人的共同代理人

58、公司型股權(quán)投資基金清算退出時(shí)，最先支付的是（）o

A.所欠稅款

B.法定補(bǔ)償金

C.清算費(fèi)用

D.職工工資

59、實(shí)務(wù)中，通常不應(yīng)將（）作為課稅主體。

因信托計(jì)劃

團(tuán).資管計(jì)劃

固信托（契約）型基金

團(tuán).合伙型基金

A.0>團(tuán)、0

B.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)

C.團(tuán)、團(tuán)、0

DE、回、團(tuán)、0

60、股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)設(shè)立（）會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目行使投資決策權(quán)。

A.董事會(huì)

B.理事會(huì)

C.投資決策委員

D.股東大會(huì)

61、對(duì)盈利數(shù)據(jù)，通常我們會(huì)面臨選擇盈利數(shù)據(jù)包括（）

團(tuán)最近一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的歷史數(shù)據(jù)

回.最近十二個(gè)月的數(shù)據(jù)

團(tuán).預(yù)測(cè)年度的盈利數(shù)據(jù)

團(tuán).預(yù)測(cè)月度的盈利歷史數(shù)據(jù)？

A.0.0.0

B.0.0.0

C.回.團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0.0

62、初步盡職調(diào)查階段，對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行初步價(jià)值判斷包括（）

團(tuán).管理團(tuán)隊(duì)

團(tuán).行業(yè)進(jìn)人壁壘、行業(yè)集中度、市場占有率和主要競爭對(duì)手

豆商業(yè)模式、發(fā)展及盈利預(yù)期、政策與監(jiān)管環(huán)境

A.0.H

B.0.0

C.回.回

D.0.0.0

63、基金募集機(jī)構(gòu)主要分為兩種：（）和受托募集機(jī)構(gòu)。

A.派生募集機(jī)構(gòu)

B.委派募集機(jī)構(gòu)

C.直接募集機(jī)構(gòu)

D.間接募集機(jī)構(gòu)

64、投資后階段常用的監(jiān)控指標(biāo)不包括（）。

A.管理指標(biāo)

B.經(jīng)營指標(biāo)

C.估值指標(biāo)

D.財(cái)務(wù)指標(biāo)

65、公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托（）

作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問經(jīng)營與管理基金資產(chǎn)。

A.基金托管公司

B.證券經(jīng)紀(jì)人

C.基金管理公司

D.投資機(jī)構(gòu)

66、（）,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)外發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事

項(xiàng)的公告》。

A.2016年2月5日

B.2014年4月28日

C.2015年12月年日

D.2013年6月30日

67、對(duì)股權(quán)投資基金來說，回售權(quán)條款的功能有（）。

團(tuán).通過行使回售權(quán)達(dá)到估值調(diào)整的目的

回.在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時(shí)，保障股權(quán)投資基金的投資具有一定流動(dòng)性

團(tuán).保障股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)被第三方并購而成功實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出的權(quán)利

回.是獲得暢通的退出渠道的重要手段

A.團(tuán)、團(tuán)、0

B.I3、團(tuán)、團(tuán)

03、回、0

D.團(tuán)、田、0

68、契約型基金的參與主體主要為（）。

團(tuán).基金投資者

團(tuán)基金管理人

團(tuán).基金托管人

A.0.0

B后.回

C.0.0

D.0.0.0

69、（2018年真題）關(guān)于股權(quán)投資基金母基金與股權(quán)投資基金的比較，以下表述錯(cuò)誤的是（）

A.兩者適合不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，股權(quán)投資基金更追求穩(wěn)定回報(bào)，股權(quán)投資母基金更追

求超高回報(bào)

B.股權(quán)投資母基金投資多只基金，投資實(shí)現(xiàn)多樣性，對(duì)投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)分散度優(yōu)于單一

股權(quán)投資基金

C.股權(quán)投資母基金主要投資標(biāo)的是股權(quán)投資基金，股權(quán)投資基金主要投資標(biāo)的是企業(yè)非公

開發(fā)行和交易股權(quán)

D.股權(quán)投資母基金享有投資機(jī)會(huì)優(yōu)勢(shì)，投資者可通過投資股權(quán)投資母基金的方式間接投資

優(yōu)秀的股權(quán)投資基金

70、（2017年）根據(jù)基金管理人進(jìn)行登記與備案的及時(shí)性原則，下列說法錯(cuò)誤的是（）.

A.基金管理人取得營業(yè)執(zhí)照后，在進(jìn)行基金的募集前，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記

B.各類私募基金募集完畢后的20個(gè)工作口內(nèi)，基金管理人應(yīng)對(duì)所募集的基金進(jìn)行備案

C.登記申請(qǐng)材料不完備或不符合規(guī)定的，基金管理人應(yīng)及時(shí)補(bǔ)正

D.基金管理人應(yīng)當(dāng)在完成工商變更登記后的20個(gè)工作口內(nèi)，通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平

臺(tái)向基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行重大事項(xiàng)變更

、下列屬于基金財(cái)產(chǎn)清算小組成員的是（

71）0

固基金持有人

同.基金托管人

因相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

回.基金管理人？

A.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0.0

72、內(nèi)部收益率是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流

出現(xiàn)值總額相等，即（）等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。

A.資產(chǎn)凈值

B.現(xiàn)金流

C.凈內(nèi)部收益率

D.凈現(xiàn)值

73、有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓

股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東經(jīng)（）以上同意。

A.1/2

B.1/3

C.1/4

D.1/5

74、（2018年真題）以下有關(guān)股權(quán)投資基金與被投資公司簽署投資協(xié)議主要條款中，董事會(huì)

席位條款是（）

A.投資人有權(quán)提名董事

B.投資人享有充分的監(jiān)察權(quán)，包括收到提供給公司管理層之所有信息的權(quán)利

C.除非經(jīng)投資人同意，管理層股東不得將其在公司及子公司的股份質(zhì)押或抵押給第三方

D.監(jiān)事會(huì)會(huì)議每半年召開一次

75、某有限合伙型股權(quán)投資基金，共有甲、乙、丙、丁四個(gè)合伙人，各合伙人認(rèn)繳及實(shí)繳出

資份額如下：

合伙人

田乙丙T

認(rèn)繳出資額（萬元）5000500050005000

實(shí)繳出奧虢（萬元）2000300020003000

基金當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤2000萬元，但合伙協(xié)議未約定利澗分配比例，各合伙人也未能就利潤

分配達(dá)成一致，則丁應(yīng)獲利潤分配額為（）。

A.600萬元

B.400萬元

C.500萬元

D.0

76、下列關(guān)于股權(quán)投資基金參與主體的說法，正確的是（）。

A.工商企業(yè)不能成為股權(quán)投資基金的投資者

B.股權(quán)投資基金只能委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集

C.中國證監(jiān)會(huì)是我國股權(quán)投資基金的自律組織

D.股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報(bào)酬

77、以下內(nèi)容屬于股權(quán)投資基金合伙協(xié)議必備條款的是0

0.合伙人的權(quán)利義務(wù)

0.管理方式

團(tuán).托管事項(xiàng)

0.信息披露制度

A.同、0

B瓜團(tuán)

C.（3、團(tuán)、團(tuán)、（3

D.回、回、□

78、在股權(quán)投資基金募集過程中允許（）

A.舉辦未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座

B.非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員邊行私募基金推介

C.推介僅II幾構(gòu)設(shè)立或募集的私募基金

D.向市場化母基金開展路演

79、（2017年真題）股權(quán)投資基金的市場參與主體包括（）。

0投資者

國管理人

0第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)

A.團(tuán)、0

B.0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

D.I3、（3

80、對(duì)公司型基金而言，以（）為主要收入來源。

A.轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入，股息、紅利等權(quán)益性投資收益

B.銷售貨物收入

C.利息收入

D.提供勞務(wù)收入

81、基金估值用公式可表示為（）。

A.基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目價(jià)值總和+其他資產(chǎn)價(jià)值

B.基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目價(jià)值總和-基金費(fèi)用等負(fù)債

C.基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目價(jià)值總和+其他資產(chǎn)價(jià)值-基金費(fèi)用等負(fù)債

D.基金資產(chǎn)凈值=全部資產(chǎn)價(jià)值-基金費(fèi)用等負(fù)債

82、與資本流動(dòng)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金運(yùn)作的第二階段是（）。

A.募集階段

B.投資階段

C.管理階段

D.退出階段

83、公司型基金的稅收規(guī)則是（）。

A.先稅后分

B.先分后稅

C.先稅后證

D.先證后稅

84、股權(quán)投資基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料完備的，應(yīng)由（）為股權(quán)投資基金管理人

辦理登記手續(xù)。

A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

C.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

85、銀行貸款是杠桿收購為主要資金來源，通常由（〉兩部分組成。

A.循環(huán)貸款和不定期貸款

B.循環(huán)貸款和短期貸款

C.長期貸款和定期貸款

D.循環(huán)貸款和定期貸款

86、（2020年真題）關(guān)于基金投資者和管理人間的收益分配，以下屬于單一項(xiàng)目分配的是（）

A.每個(gè)投資項(xiàng)目退出后的全部資金，在投資者和管理人之間按約定分配前，需先返還投資

者部分本金

B.每個(gè)投資項(xiàng)目退出后的每一筆資金，在投資者和管理人之間按約定分配前，不必先返還

投資者全部本金

C.每個(gè)投資項(xiàng)目退出后的全部資金，在投資者和管理人之間按約定分配前，需先返還投資

者本金和支付優(yōu)先收益

D.每個(gè)投資項(xiàng)目退出后的每一筆資金，在投資者和管理人之間按約定分配前，需先支付優(yōu)

先收益，不必返還投資者本金

87、下列關(guān)于股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)的說法錯(cuò)誤的是（工

A.股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有基金銷售業(yè)務(wù)資格

B.股權(quán)投資基金銷售結(jié)算資金、股權(quán)投資基金份額獨(dú)立于股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)、銷售支

付機(jī)構(gòu)或者份額登記機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)

C.股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)、銷售:支付機(jī)構(gòu)或者份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，股權(quán)投資基

金銷售結(jié)算資金、股權(quán)投資基金份額屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)

D.非因投資者本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行

股權(quán)投資基金銷售結(jié)算資金、股權(quán)投資基金份額

88、下列選項(xiàng)中，屬于管理指標(biāo)的有（）。

團(tuán)高層管理人員盡職與異習(xí)情況

團(tuán)財(cái)務(wù)虧損情況

回危機(jī)事件處理情況

團(tuán)股東關(guān)系與公司治理情況

A.I3、0、Q

B.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)

CE、0

DE、回

89.合格投資者標(biāo)準(zhǔn)通常具備的特點(diǎn)，不屬于的一項(xiàng)是（

A.原則要求投資者具有一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；

B.是要求投資者認(rèn)購的基金份額達(dá)到某一最高要求；

C.根據(jù)投資者的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖怂脚袛嗥滹L(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；

D.認(rèn)可某些持有特定金融牌照（如商業(yè)銀行）或其他大型專業(yè)投資機(jī)構(gòu)（如養(yǎng)老基金）及

其高級(jí)管理人員為當(dāng)然合格投資者。

90、股權(quán)投資基金募集機(jī)狗應(yīng)當(dāng)向投資者及時(shí)揭示基金風(fēng)險(xiǎn)并安排簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，風(fēng)險(xiǎn)揭

示書中的一般風(fēng)險(xiǎn)包括（）

0.資金損失風(fēng)險(xiǎn)

0.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

0.基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

0.基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)

A.0＞團(tuán)、團(tuán)

B.團(tuán)、回、0

C.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)

D.（3、團(tuán)、0

91、股權(quán)投資備忘錄的（）條款可以鎖定投資機(jī)會(huì)，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率

A.排他性

B.優(yōu)先購買權(quán)

C.回購

D.反攤薄

92、私募基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循（）運(yùn)營原則，主營業(yè)務(wù)清晰，不得兼營與私募基金管理無

關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。

A.專業(yè)化

B.利潤最大化

C.統(tǒng)一化

D.差異化

93、（2020年真題）基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金募集完畢后（）內(nèi)及時(shí)向中國證券投資基金業(yè)

協(xié)會(huì)進(jìn)行基金產(chǎn)品備案。

A.20個(gè)工作日

B.15個(gè)工作日

C.15日

D.20日

94、基金信息披露對(duì)披露內(nèi)容的原則包括（）

回及時(shí)性原則

團(tuán)真實(shí)性原則

同準(zhǔn)確性原則

回完整性原則

0風(fēng)險(xiǎn)揭示原則

回公平披露原則

A.0＞團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)、0

B.（3、回、團(tuán)、團(tuán)、0

C.回、團(tuán)、回、團(tuán)、0

D.（3、團(tuán)、團(tuán)、（3、團(tuán)

95、創(chuàng)業(yè)投資是指向處丁各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的（）進(jìn)行的股權(quán)投資。

A.未上市成長性企業(yè)

B.上市企業(yè)

C.成熟企業(yè)

D.中小微企業(yè)

96、契約型股權(quán)投資基金合格投資者人數(shù)不得超過（）人。

A.500

B.1000

C.100

D.200

97、（2017年）份額登記機(jī)，勾保存登記數(shù)據(jù)期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于（

A.5年

B.10年

C.20年

D.30年

98、某目標(biāo)公司處于早期創(chuàng)業(yè)階段，利潤和現(xiàn)金流均為負(fù)，當(dāng)前估值是4億元，按照創(chuàng)業(yè)投

資估值法，投資機(jī)構(gòu)估算該公司5年后的股權(quán)價(jià)值為80億元，則該投資機(jī)構(gòu)的目標(biāo)收益率

是（）o

A.82%

B.37%

C.51%

D.10%

99、關(guān)于清算主體，說法錯(cuò)誤的是（）

A.公司型股權(quán)投資基金的清算，應(yīng)當(dāng)成立清算組，并由清算組負(fù)責(zé)清算相關(guān)事宜

B.有限責(zé)任公司的清算”.由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會(huì)確定的

人員組成

C.合伙型股權(quán)投資基金的清算由清算人負(fù)責(zé)

D.信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算由清算人負(fù)責(zé)

100、私募基金管理人內(nèi)部控制總體目標(biāo)錯(cuò)誤的是（）o

A.保證基金最低投資收益

B.保證遵守私募基金相關(guān)法律法規(guī)和自律規(guī)則

C.防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行

D.確保私募基金，私募基金管理人財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)

參考答案與解析

1、答案：B

本題解析：

優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)企業(yè)發(fā)行新股或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得問

等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利，

2、答案：B

本題解析：

清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)，根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)和調(diào)

查清理的情況編制公司資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債權(quán)、債務(wù)目錄，制訂清算方案。編制公司

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交

股東大會(huì)（股東會(huì)）通過或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)，若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任

向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)

移交人民法院。

3、答案：B

本題解析：

根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明:合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營場所的地點(diǎn);合

伙目的和合伙經(jīng)營范圍;合伙人的姓名或者名稱、住所;合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限;

利潤分配、虧損分擔(dān)方式;合伙事務(wù)的執(zhí)行:入伙與退伙;爭議解決辦法;合伙企業(yè)的解散與清

算;違約責(zé)任。

4、答案：A

本題解析：

選項(xiàng)A正確：普通合伙人對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)

繳的出資額為限對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。（B項(xiàng)說法錯(cuò)誤）

普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人，或者委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。（C項(xiàng)

說法錯(cuò)誤）

合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無

限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的股權(quán)投資基金。（D項(xiàng)說法錯(cuò)誤）

5、答案：B

本題解析：

從發(fā)展趨勢(shì)來看，未來我國經(jīng)濟(jì)的增長將由過去的要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，與此相適應(yīng)，金

融市場也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。

6、答案：A

本題解析：

根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為協(xié)議收購、對(duì)價(jià)償還、股份回購等。

7、答案：B

本題解析：

（反向）盡職調(diào)杳資料內(nèi)容通常包括：基金管理人基本情況、基金管理人內(nèi)部治理和重要制

度、歷史基金或項(xiàng)目業(yè)績、核心團(tuán)隊(duì)成員信息等。

8、答案：B

本題解析：

股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、

投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。

9、答案：B

本題解析：

B:股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。

10、答案：D

本題解析：

2016年2月5日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，基金業(yè)協(xié)

會(huì)作為行業(yè)自律組織的自律管理功能上升到了新的高度。

11、答案：D

本題解析：

一般來說，公募基金采取強(qiáng)制托管，基金托管人必然成為基金當(dāng)事人之一。而私募類型的股

權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進(jìn)行托管。如果雙方選擇不進(jìn)行托管,

為保障基金財(cái)產(chǎn)安全，有時(shí)基金管理人會(huì)聘請(qǐng)基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)?；鹳Y產(chǎn)保管不同于基

金托管。在選擇托管的情況下，管理人和托管人對(duì)投資者同時(shí)承擔(dān)雙重受托責(zé)任。在不選擇

托管而僅選擇保管的情況下，基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)作為基金管理人的代理人，對(duì)基金資產(chǎn)承擔(dān)

保管責(zé)任。

股權(quán)投資基金管理人委托服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金服務(wù)的，股權(quán)投資基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)

任不因委托而免除。

12、答案：D

本題解析：

在盡職調(diào)查階段，投資方會(huì)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解

13、答案：A

本題解析：

第一輪，先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配20億元；分配完成后剩余可分配金

額=40-20=20（億元）第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額

為：分配投資者門檻收益=20*8%*8=12.8（億元）.分配投資者門檻收益后的剩余可分配額

=20-12.8=7.2（億元）第三輪分配：按照追趕機(jī)制，向基金管理人分配業(yè)績報(bào)酬。業(yè)績報(bào)酬為

投資者門檻收益與“追趕”金額之和的10%。分配金額為12.8*10%/90%=1.422（億元），分配追

趕金額后的剩余分配額為7.2-1.422=5.778第四輪分配：按照10%:90%的比例向基金管理人

與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績報(bào)酬為：5.778*10%=0.5778（億元），投資者可分

配金額：5.778*90%=5.2002（億元）最終投資者獲得分配金額為：20+12.8+5.2002=38.00（億元），

基金管理人分配金額為1.422+0.5778=2.00（億元）

14、答案：A

本題解析：

在上述三種類型的基金合同首頁的聲明與承諾部分，均應(yīng)用加粗字體標(biāo)出投資者應(yīng)當(dāng)注意的

相關(guān)內(nèi)容

15、答案：C

本題解析：

估值方法通常包括相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價(jià)值法、

經(jīng)濟(jì)增加值法等

16、答案：A

本題解析：

創(chuàng)業(yè)投資基金所支持的科技企業(yè)，其產(chǎn)品從研發(fā)到上市銷售所花的時(shí)間，明顯短于一般企業(yè)。

17、答案：C

本題解析：

私募股權(quán)投資基金募集程序正確順序?yàn)?募集文件準(zhǔn)備2市場推介與投資者接觸3確定出資

意向4正式簽署協(xié)議

18、答案：A

本題解析：

基金管理費(fèi)是基金管理人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金攻取的費(fèi)用；基金托管費(fèi)是基金托管

人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。管理費(fèi)與托管費(fèi)可按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)

收取，也可以按照合同約定的其他方式計(jì)算并收取。

19、答案：D

本題解析：

股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行：特定對(duì)象確定一一基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估一一投

資者適當(dāng)性匹配一一基金風(fēng)險(xiǎn)揭示一一合格投資者確認(rèn)一一投資冷靜期一一回訪確認(rèn)。

20、答案：B

木題解析：

基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員可分為普通會(huì)員、聯(lián)席會(huì)員、觀察會(huì)員'特別會(huì)員。

21、答案：D

本題解析：

股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不?致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托

管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基

金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。

22、答案：A

本題解析：

競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求

目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的

職位，同時(shí)，不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競

爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。

23、答案：A

本題解析：

選項(xiàng)A符合題意：盡職調(diào)杳主要可以分為業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和法律三大部分。財(cái)務(wù)盡職調(diào)直重點(diǎn)

關(guān)注目標(biāo)公司的歷史財(cái)務(wù)業(yè)績情況，并對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行合理預(yù)測(cè)。

24、答案：A

本題解析：

第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配20億元；分配完成后剩余可分

配資金20億元。第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為：

20x8%x8=12.8（億元）；分配完成后剩余可分配資金7.2億元。第三輪分配:按照10%：90%

的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績報(bào)酬為7.2xl0%=0.72（億元）;

基金投資者可分配金額為7.2x90%=6.48（億元）。因此，基金管理人可分得金額為0.72億元；

全體基金投資者可分得金額為39.28億元。

25、答案：C

本題解析：

依據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》募集機(jī)構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管

理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息以及由中國基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備

案私募基金的基本信息。

26、答案：D

本題解析：

應(yīng)納稅所得額乘以適用稅率，減除依照《企業(yè)所得稅法》關(guān)于稅收優(yōu)惠的規(guī)定減免和抵免的

稅額后的余額，為應(yīng)納稅額。目前，企業(yè)所得不兌的稅率為25%。

27、答案：A

本題解析：

2016年2月5日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》規(guī)定了基

金管理人提交經(jīng)審計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告的要求和違反處罰。

28、答案：D

本題解析：

廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利益廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛

假宣傳，以虛假廣告罪定罪處罰的有

（I）違法所得數(shù)額在I。萬元以上的；

（2）造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的；

（3）二年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰二次以上的；

（4）其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。

29、答案：C

本題解析：

基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益?；鸸芾砣艘罁?jù)基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)

營和管理操作?；鹜泄苋素?fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資

金往來，見圖3—4。

委托管理委托托管（如有）

；------------------玨金投資者

出資1受益權(quán)

圖3-4信托（契約）型股權(quán)投資基金

30、答案：A

本題解析：

計(jì)算當(dāng)前股權(quán)價(jià)值使用目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或者收益率將目標(biāo)公司退時(shí)的股權(quán)價(jià)值折算為當(dāng)前

股權(quán)價(jià)值。計(jì)算公式如下：當(dāng)前股權(quán)價(jià)值=退出時(shí)的股雙價(jià)值/目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)=退出時(shí)的股

權(quán)價(jià)值/（1+目標(biāo)收益率）n

31、答案：A

本題解析：

股權(quán)投資基金通常以非公開方式募集（私募），我國目前只能以非公開方式募集。對(duì)于非公

開募集的股權(quán)投資基金，投資者應(yīng)當(dāng)為具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的合格投資者。

32、答案：C

本題解析：

股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)為依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，名稱和經(jīng)營范圍中應(yīng)當(dāng)包含“基

金管理"或者"投資管理”“資產(chǎn)管理〃“股權(quán)投資〃“創(chuàng)業(yè)投資〃等相關(guān)字樣，法律法規(guī)另有規(guī)定的

除外。

33、答案：D

本題解析：

股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其他市場服務(wù)機(jī)構(gòu)及

其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：（I）將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同

于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng)；（2）不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；（3）利用基金財(cái)產(chǎn)或

者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；或者以利益輸送為目的，

與特定對(duì)象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或者在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損;（4）侵占、

挪用基金財(cái)產(chǎn)；（5）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他

人從事相關(guān)的交易活動(dòng)；16）從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)；（7）玩忽職守，

不按照規(guī)定履行職責(zé)；（8）從事內(nèi)幕交易、操縱市場及其他不正當(dāng)交易活動(dòng)；（9）未針對(duì)每

只股權(quán)投資基金設(shè)置獨(dú)立賬戶，或者開展借新還舊、期限錯(cuò)配等業(yè)務(wù)；（10）進(jìn)行商業(yè)賄賂；

（11）將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易，或者違反賬戶實(shí)名制的規(guī)定，下設(shè)子賬戶、分賬戶、

虛擬賬戶等;（12）直接或間接參與場外配資活動(dòng)或者為場外配資活動(dòng)提供服務(wù)或便利;（13）

外接未經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者自律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)提供端口服

務(wù)便利；（14）通過境外機(jī)構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令；（15）法律、行政法規(guī)和中國

證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他禁止行為。

34、答案：B

本題解析：

公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)

讓。

35、答案：D

本題解析：

基金管理人內(nèi)部控制構(gòu)成要素中的內(nèi)部環(huán)境包括組織結(jié)構(gòu)、員工道德素質(zhì)、內(nèi)控文化等。風(fēng)

險(xiǎn)控制屬于外部環(huán)境。

36、答案：A

本題解析：

基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本

信息；基金的投資信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定價(jià)模式；基金合同的主

要條款；基金的申購與贖回安排：基金管理人最近三年的誠信情況說明：其他事項(xiàng)。

考點(diǎn)：股權(quán)投資基金信息披露的自律要求

37、答案：B

本題解析：

股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券

投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責(zé)任公司型和有限合

伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基

金投資者人數(shù)不超過200人。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者旦基金份額

受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前述規(guī)定。任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過將股權(quán)投資基金份額或者其

收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓

不得采用公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。

38、答案：B

本題解析：

信托型基金不是企業(yè)實(shí)體，無須辦理工商注冊(cè)登記程序，根據(jù)投資者和管理人簽署的信托契

約設(shè)立。

39、答案：C

本題解析：

選項(xiàng)C符合題意：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金

不受損失或者承諾最低收益。

40、答案：A

本題解析：

股東大會(huì)（股東會(huì)）是公司型基金的權(quán)力機(jī)構(gòu)，在公司型基金中投資者作為股東擁有較大權(quán)

力.可以在股東大會(huì)（股東會(huì)）層面對(duì)基金重大事項(xiàng)或重大投資進(jìn)行決策。

41、答案：D

本題解析：

投資機(jī)構(gòu)通過參與被投資企業(yè)的股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，可以全面了解與公

司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)促進(jìn)被投資企業(yè)的良性發(fā)展，并保護(hù)投資機(jī)構(gòu)

的利益。

42、答案：A

本題解析：

1993年8月，原國家體改委和人民銀行支持原中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司率先成立了淄博

鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金并在上海證券交易所上市，成為我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。

43、答案：A

本題解析：

設(shè)立有限合伙企業(yè)應(yīng)按照工商登記部門的要求提交申請(qǐng)材料.

44、答案：A

本題解析：

法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法

律風(fēng)險(xiǎn)。

45、答案：D

本題解析：

股權(quán)投資基金的管理方式主要分為自我管理和受托管理兩種。

自我管理，即基金自建投資管理團(tuán)隊(duì)并負(fù)責(zé)基金的投資決策。自我管理方式常見于公司型股

權(quán)投資基金；在有限合伙框架下，如直接通過合伙協(xié)議，約定由某個(gè)自然人或若干自然人以

執(zhí)行事務(wù)合伙人名義管理合伙事務(wù)，而非委托專業(yè)管理機(jī)構(gòu)管理，也屬于自我管理方式。

受托管理，即基金委托第三方管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理。隨著第三方管理機(jī)構(gòu)管理品牌的形成，

受托管理正逐漸成為主流的基金管理方式。

46、答案：C

本題解析：

根據(jù)《合伙企業(yè)法》有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人。

47、答案：D

本題解析：

股權(quán)投資基金管理人委托服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金服務(wù)的，股權(quán)投資基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)

任不因委托而免除。D項(xiàng)錯(cuò)誤。

48、答案：D

本題解析：

政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基

金發(fā)展的目的。團(tuán)錯(cuò)誤

具體來說，政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)

業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資

業(yè)務(wù)。團(tuán)錯(cuò)誤

政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入,

增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題，特別是通

過鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主

要投資于成長期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。（3、（3正確

49、答案：C

本題解析：

公司型基金是公司法人實(shí)體，合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位，信托（契約）型基金不具

有獨(dú)立的法人地位。

50、答案：A

本題解析：

目前，國外股權(quán)投資基金的募集對(duì)象主要是：養(yǎng)老基金、母基金、大學(xué)基金會(huì)、大型企業(yè)、

金融機(jī)構(gòu)、富有的個(gè)人或家族。

51、答案：B

本題解析：

（2+2+2）-（1+1+1）=3億元

全體合伙人分配門檻收益：3*8%*6=1.44億元

基金管理人可分配：1.44/80%*20%=0.44億元

考點(diǎn)：基金收益分配概念和方式

52、答案：B

本題解析：

股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不

得有以下行為：（1）口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾

投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率（2）推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過往整

體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績（3）登載個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文

字。

53、答案：B

本題解析：

成本法即以當(dāng)前重新構(gòu)建目標(biāo)企業(yè)所需的成本作為估值的方法。

54、答案：B

本題解析：

股權(quán)自由現(xiàn)金流=凈利潤（E）+折舊+攤銷-營運(yùn)資金的增加+長期經(jīng)營性負(fù)債的增加-長期經(jīng)

營性資產(chǎn)的增加?資本性支出+新增付息債務(wù)H責(zé)務(wù)本金的償還

55、答案：C

本題解析：

團(tuán)項(xiàng)錯(cuò)誤，對(duì)股權(quán)投資基金的業(yè)績進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)考慮兩方面的時(shí)間因素：一是基金設(shè)立的時(shí)

間應(yīng)盡量接近，一是業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一。

56、答案：B

本題解析：

股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動(dòng)性較差，投資后管理投入資源較多，專業(yè)性較強(qiáng)，收益

波動(dòng)性較高等特點(diǎn)。

57、答案：C

本題解析：

基金資產(chǎn)保管不同于基金托管。在選擇托管的情況下，管理人和托管人對(duì)投資者同時(shí)承擔(dān)雙

重受托責(zé)任。在不選擇托管而僅選擇保管的情況下，基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)作為基金管理人的代

理人，對(duì)基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任。

58、答案：C

本題解析：

公司型股權(quán)投資基金在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的

工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金.繳納所欠稅款.清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公

司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。

59、答案：A

本題解析：

實(shí)務(wù)中，信托計(jì)劃、資管計(jì)劃以及信托（契約）型基金通常均不作為課稅主體，投資者應(yīng)納

所得稅一般也不實(shí)行代扣代繳，而是由投資者自行繳納。

60、答案：C

本題解析：

股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)設(shè)立投資決策委員會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目行使投資決策權(quán)。

61、答案：C

本題解析：

對(duì)盈利數(shù)據(jù)，通常我們會(huì)面臨三種選擇：一是最近一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的歷史數(shù)據(jù)；二是最近

十二個(gè)月的數(shù)據(jù)：三是預(yù)則年度的盈利數(shù)據(jù)。

62、答案：D

本題解析：

初步盡職調(diào)查階段，主要從以下方面對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行初步價(jià)值判斷：管理團(tuán)隊(duì)；行業(yè)進(jìn)人壁

壘、行業(yè)集中度、市場占芍率和主要競爭對(duì)手；商業(yè)模式、發(fā)展及盈利預(yù)期、政策與監(jiān)管環(huán)

境等。

63、答案：C

本題解析：

基金募集機(jī)構(gòu)主要分為兩種：直接募集機(jī)構(gòu)和受托募集機(jī)構(gòu)。

64、答案：C

本題解析：

投資后階段常用的監(jiān)控指標(biāo)為：經(jīng)營指標(biāo)：管理指標(biāo)；財(cái)務(wù)指標(biāo)；市場信息追蹤指標(biāo)。

65、答案：C

本題解析：

公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體?？勺孕谢蛭袑I(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。

66、答案：A

本題解析：

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)于2016年2月5日對(duì)外發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登

記若干事項(xiàng)的公告》。

67、答案：D

本題解析：

0項(xiàng)屬于拖售權(quán)設(shè)計(jì)的初衷。

68、答案：D

本題解析：

契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。

69、答案：A

本題解析：

研究表明，投資于單只股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，極高內(nèi)部收益率(IRR)和極低內(nèi)部收益

率出現(xiàn)的可能性較大。而投資于母基金的風(fēng)險(xiǎn)小于投資于單只股權(quán)投資基金，且在很大程度

上降低了極高內(nèi)部收益率和極低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可能性。

70.答案：D

本題解析：

基金管理人應(yīng)當(dāng)在完成工商變更登記后的10個(gè)工作日內(nèi)，通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)

向基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行重大事項(xiàng)變更。

71、答案：B

本題解析：

基金管理人應(yīng)當(dāng)組織清算小組對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算，清算小組由基金管理人、基金托管人和

相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。

72＞答案：D

本題解析：

內(nèi)部收益率，是指截至某?特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出

現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的