特許投資分析師投資技巧總結(jié)試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.特許投資分析師在投資決策時(shí)，以下哪項(xiàng)不是其考慮的因素？

A.市場(chǎng)趨勢(shì)

B.公司基本面

C.投資者情緒

D.天氣預(yù)報(bào)

2.以下哪項(xiàng)投資策略屬于被動(dòng)型投資？

A.加碼策略

B.定投策略

C.價(jià)值投資

D.技術(shù)分析

3.投資者購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)，以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司盈利

B.市場(chǎng)供需

C.政策變化

D.股票持有者數(shù)量

4.以下哪項(xiàng)屬于投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的策略？

A.投資于單一行業(yè)

B.投資于多個(gè)行業(yè)

C.投資于多種資產(chǎn)類別

D.投資于單一資產(chǎn)

5.以下哪項(xiàng)屬于投資分析中的“三因子模型”？

A.公司規(guī)模、盈利能力、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.公司規(guī)模、盈利能力、市場(chǎng)流動(dòng)性

C.公司規(guī)模、盈利能力、市場(chǎng)趨勢(shì)

D.公司規(guī)模、盈利能力、市場(chǎng)情緒

6.投資者購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)，以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.債券利率

B.債券信用評(píng)級(jí)

C.市場(chǎng)利率

D.投資者情緒

7.以下哪項(xiàng)屬于投資分析中的“PE比率”？

A.公司市值與凈利潤(rùn)的比率

B.公司市值與資產(chǎn)總額的比率

C.公司市值與營(yíng)業(yè)收入總額的比率

D.公司市值與股東權(quán)益的比率

8.以下哪項(xiàng)屬于投資分析中的“PB比率”？

A.公司市值與凈利潤(rùn)的比率

B.公司市值與資產(chǎn)總額的比率

C.公司市值與營(yíng)業(yè)收入總額的比率

D.公司市值與股東權(quán)益的比率

9.投資者購(gòu)買(mǎi)黃金時(shí)，以下哪項(xiàng)不是影響黃金價(jià)格的因素？

A.全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

B.貨幣政策

C.地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

D.天氣變化

10.以下哪項(xiàng)屬于投資分析中的“技術(shù)分析”？

A.分析公司基本面

B.分析市場(chǎng)趨勢(shì)

C.分析投資者情緒

D.分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

11.投資者購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)時(shí)，以下哪項(xiàng)不是影響房地產(chǎn)價(jià)格的因素？

A.房地產(chǎn)位置

B.房地產(chǎn)面積

C.房地產(chǎn)裝修

D.投資者心理預(yù)期

12.以下哪項(xiàng)屬于投資分析中的“宏觀經(jīng)濟(jì)分析”？

A.分析公司基本面

B.分析市場(chǎng)趨勢(shì)

C.分析投資者情緒

D.分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

13.投資者購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)，以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司盈利

B.市場(chǎng)供需

C.政策變化

D.天氣變化

14.以下哪項(xiàng)屬于投資分析中的“行業(yè)分析”？

A.分析公司基本面

B.分析市場(chǎng)趨勢(shì)

C.分析投資者情緒

D.分析行業(yè)增長(zhǎng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等

15.投資者購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)，以下哪項(xiàng)不是影響基金收益的因素？

A.基金經(jīng)理能力

B.市場(chǎng)行情

C.基金費(fèi)用

D.投資者心理預(yù)期

16.以下哪項(xiàng)屬于投資分析中的“公司分析”？

A.分析市場(chǎng)趨勢(shì)

B.分析投資者情緒

C.分析公司基本面

D.分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

17.投資者購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)，以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.債券利率

B.債券信用評(píng)級(jí)

C.市場(chǎng)利率

D.天氣變化

18.以下哪項(xiàng)屬于投資分析中的“價(jià)值投資”？

A.分析公司基本面

B.分析市場(chǎng)趨勢(shì)

C.分析投資者情緒

D.分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

19.投資者購(gòu)買(mǎi)黃金時(shí)，以下哪項(xiàng)不是影響黃金價(jià)格的因素？

A.全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

B.貨幣政策

C.地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

D.天氣變化

20.以下哪項(xiàng)屬于投資分析中的“技術(shù)分析”？

A.分析公司基本面

B.分析市場(chǎng)趨勢(shì)

C.分析投資者情緒

D.分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些是投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的策略？

A.投資于多個(gè)行業(yè)

B.投資于多種資產(chǎn)類別

C.投資于單一行業(yè)

D.投資于單一資產(chǎn)

2.以下哪些屬于投資分析中的“三因子模型”？

A.公司規(guī)模

B.盈利能力

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)流動(dòng)性

3.以下哪些屬于投資分析中的“宏觀經(jīng)濟(jì)分析”？

A.分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

B.分析通貨膨脹

C.分析就業(yè)

D.分析公司基本面

4.以下哪些屬于投資分析中的“行業(yè)分析”？

A.分析行業(yè)增長(zhǎng)

B.分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

C.分析公司基本面

D.分析投資者情緒

5.以下哪些屬于投資分析中的“公司分析”？

A.分析公司基本面

B.分析市場(chǎng)趨勢(shì)

C.分析投資者情緒

D.分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.特許投資分析師在投資決策時(shí)，只需要考慮市場(chǎng)趨勢(shì)和公司基本面。（）

2.投資者購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)，公司規(guī)模和盈利能力是影響股票價(jià)格的主要因素。（）

3.投資者購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)，市場(chǎng)利率和債券信用評(píng)級(jí)是影響債券價(jià)格的主要因素。（）

4.投資者購(gòu)買(mǎi)黃金時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨幣政策是影響黃金價(jià)格的主要因素。（）

5.投資者購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)時(shí)，房地產(chǎn)位置和面積是影響房地產(chǎn)價(jià)格的主要因素。（）

6.投資者購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)，基金經(jīng)理能力和市場(chǎng)行情是影響基金收益的主要因素。（）

7.投資者購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)，投資者心理預(yù)期是影響股票價(jià)格的主要因素。（）

8.投資者購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)，投資者心理預(yù)期是影響債券價(jià)格的主要因素。（）

9.投資者購(gòu)買(mǎi)黃金時(shí)，投資者心理預(yù)期是影響黃金價(jià)格的主要因素。（）

10.投資者購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)時(shí)，投資者心理預(yù)期是影響房地產(chǎn)價(jià)格的主要因素。（）

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.題目：請(qǐng)簡(jiǎn)要說(shuō)明投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理及其在實(shí)際投資中的應(yīng)用。

答案：投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理是通過(guò)投資多種不同類型、不同行業(yè)、不同地區(qū)的資產(chǎn)，以降低單一投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)投資組合的影響。在實(shí)際應(yīng)用中，投資者可以通過(guò)以下幾種方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散：一是跨資產(chǎn)類別分散，如投資股票、債券、基金等；二是跨行業(yè)分散，投資不同行業(yè)的公司股票；三是跨地域分散，投資不同地區(qū)的資產(chǎn)；四是跨時(shí)間分散，通過(guò)長(zhǎng)期持有資產(chǎn)來(lái)分散市場(chǎng)短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.題目：簡(jiǎn)述價(jià)值投資的基本理念及其在投資決策中的應(yīng)用。

答案：價(jià)值投資的基本理念是尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的投資標(biāo)的，即所謂的“低估”投資。在投資決策中，價(jià)值投資者會(huì)關(guān)注以下幾個(gè)方面：一是對(duì)公司基本面的深入分析，包括公司的盈利能力、成長(zhǎng)性、管理水平等；二是評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值，通常通過(guò)貼現(xiàn)現(xiàn)金流法、股息貼現(xiàn)模型等方法進(jìn)行；三是比較市場(chǎng)價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值，尋找被市場(chǎng)低估的投資機(jī)會(huì)；四是長(zhǎng)期持有，耐心等待市場(chǎng)認(rèn)識(shí)到公司的真實(shí)價(jià)值。

3.題目：簡(jiǎn)述技術(shù)分析在股票投資中的應(yīng)用及其局限性。

答案：技術(shù)分析是通過(guò)對(duì)股票價(jià)格和交易量的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)走勢(shì)的一種方法。在股票投資中，技術(shù)分析的應(yīng)用包括：一是識(shí)別市場(chǎng)趨勢(shì)，通過(guò)趨勢(shì)線、移動(dòng)平均線等工具來(lái)判斷市場(chǎng)是處于上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)還是震蕩趨勢(shì)；二是分析價(jià)格圖表，如K線圖、成交量圖表等，以尋找買(mǎi)賣信號(hào)；三是使用技術(shù)指標(biāo)，如相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、隨機(jī)振蕩器（StochasticOscillator）等，來(lái)輔助判斷市場(chǎng)狀態(tài)。然而，技術(shù)分析的局限性在于：一是歷史數(shù)據(jù)并不能完全預(yù)測(cè)未來(lái)，市場(chǎng)情緒和突發(fā)事件可能影響股價(jià)走勢(shì)；二是技術(shù)指標(biāo)存在滯后性，可能在股價(jià)變動(dòng)后才發(fā)出信號(hào)；三是技術(shù)分析容易受到人為因素的影響，如圖表繪制者的主觀判斷等。

五、論述題

題目：論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用特許投資分析師的投資技巧進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置。

答案：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，不確定性增加，市場(chǎng)波動(dòng)加劇，因此，運(yùn)用特許投資分析師的投資技巧進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置顯得尤為重要。以下是一些關(guān)鍵策略：

1.全面評(píng)估市場(chǎng)環(huán)境：特許投資分析師應(yīng)首先對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)趨勢(shì)和公司基本面進(jìn)行全面評(píng)估，以確定市場(chǎng)所處的周期階段。這包括對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、貨幣政策、財(cái)政政策等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的考量。

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)算：在資產(chǎn)配置前，投資者應(yīng)明確自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。這有助于在投資過(guò)程中保持紀(jì)律，避免因情緒波動(dòng)而做出沖動(dòng)的投資決策。

3.多元化投資：通過(guò)投資不同資產(chǎn)類別（如股票、債券、現(xiàn)金、房地產(chǎn)等）和不同行業(yè)，可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。特許投資分析師應(yīng)利用自己的專業(yè)知識(shí)，選擇具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)進(jìn)行組合。

4.價(jià)值投資：在市場(chǎng)低估時(shí)買(mǎi)入，市場(chǎng)高估時(shí)賣出，是價(jià)值投資的核心。特許投資分析師應(yīng)尋找那些市場(chǎng)暫時(shí)忽視但具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的公司，并耐心持有。

5.技術(shù)分析與基本面分析結(jié)合：技術(shù)分析可以幫助投資者識(shí)別市場(chǎng)趨勢(shì)和交易信號(hào)，而基本面分析則有助于評(píng)估公司的長(zhǎng)期價(jià)值。將兩者結(jié)合，可以更全面地把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和公司潛力。

6.定期審視和調(diào)整投資組合：市場(chǎng)環(huán)境和公司基本面會(huì)不斷變化，特許投資分析師應(yīng)定期審視投資組合，根據(jù)市場(chǎng)變化和投資目標(biāo)調(diào)整資產(chǎn)配置。

7.風(fēng)險(xiǎn)控制：在投資過(guò)程中，應(yīng)設(shè)置止損點(diǎn)，以限制潛在損失。同時(shí)，通過(guò)分散投資和合理配置資產(chǎn)，可以降低單一投資的風(fēng)險(xiǎn)。

8.長(zhǎng)期視角：特許投資分析師應(yīng)保持長(zhǎng)期投資視角，避免頻繁交易帶來(lái)的交易成本和市場(chǎng)沖擊。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：天氣預(yù)報(bào)通常與個(gè)人生活相關(guān)，而非投資決策。

2.B

解析思路：定投策略屬于被動(dòng)型投資，投資者按固定時(shí)間和金額定期投資，不主動(dòng)調(diào)整。

3.D

解析思路：股票價(jià)格受多種因素影響，但投資者數(shù)量本身不直接影響股票價(jià)格。

4.C

解析思路：投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)投資多種資產(chǎn)類別來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

5.A

解析思路：“三因子模型”通常包括公司規(guī)模、盈利能力和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

6.D

解析思路：天氣預(yù)報(bào)與債券價(jià)格無(wú)關(guān)，投資者情緒雖然可能影響市場(chǎng)，但不是直接影響債券價(jià)格的主要因素。

7.A

解析思路：“PE比率”即市盈率，是公司市值與凈利潤(rùn)的比率。

8.D

解析思路：“PB比率”即市凈率，是公司市值與股東權(quán)益的比率。

9.D

解析思路：天氣預(yù)報(bào)與黃金價(jià)格無(wú)關(guān)，黃金價(jià)格受全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策等因素影響。

10.B

解析思路：技術(shù)分析是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的分析來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)。

11.D

解析思路：投資者心理預(yù)期影響房地產(chǎn)價(jià)格，但不是主要因素。

12.D

解析思路：“宏觀經(jīng)濟(jì)分析”涉及對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析。

13.D

解析思路：天氣變化與股票價(jià)格無(wú)關(guān)，股票價(jià)格受公司基本面和市場(chǎng)供需等因素影響。

14.D

解析思路：“行業(yè)分析”主要關(guān)注行業(yè)增長(zhǎng)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。

15.D

解析思路：投資者心理預(yù)期影響基金收益，但不是主要因素。

16.C

解析思路：“公司分析”主要關(guān)注公司的基本面情況。

17.D

解析思路：天氣預(yù)報(bào)與債券價(jià)格無(wú)關(guān)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率和信用評(píng)級(jí)等因素影響。

18.A

解析思路：“價(jià)值投資”關(guān)注的是公司內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格的差異。

19.D

解析思路：投資者心理預(yù)期影響黃金價(jià)格，但不是主要因素。

20.B

解析思路：技術(shù)分析是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的分析來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.AB

解析思路：投資于多個(gè)行業(yè)和多種資產(chǎn)類別可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)。

2.ABC

解析思路：“三因子模型”通常包括公司規(guī)模、盈利能力和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.ABD

解析思路：“宏觀經(jīng)濟(jì)分析”包括對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹和就業(yè)的分析。

4.AD

解析思路：“行業(yè)分析”主要關(guān)注行業(yè)增長(zhǎng)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

5.ABCD

解析思路：“公司分析”涉及對(duì)公司基本面、市場(chǎng)趨勢(shì)、投資者情緒和宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：特許投資分析師在投資決策時(shí)，除了市場(chǎng)趨勢(shì)和公司基本面，還需考慮其他因素。

2.×

解析思路：公司規(guī)模和盈利能力是影響股票價(jià)格的因素之一，但不是唯一因素。

3.×

解析思路：市場(chǎng)利率和債券信用評(píng)級(jí)是影響債券價(jià)格的主要因素，但不是唯一因素。

4.×

解析思路：全球