投資管理師試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.以下哪種資產(chǎn)流動(dòng)性最強(qiáng)？（）A.股票B.債券C.現(xiàn)金D.不動(dòng)產(chǎn)2.投資組合的主要目的是（）A.提高收益B.降低風(fēng)險(xiǎn)C.增加資產(chǎn)種類D.以上都不對(duì)3.市盈率是什么的比值？（）A.股價(jià)與每股凈利潤B.股價(jià)與每股凈資產(chǎn)C.市值與總資產(chǎn)D.市值與凈利潤4.風(fēng)險(xiǎn)投資主要投向（）企業(yè)A.成熟B.初創(chuàng)C.大型D.瀕臨破產(chǎn)5.以下哪項(xiàng)不屬于固定收益證券？（）A.國債B.企業(yè)債C.股票D.可轉(zhuǎn)債6.夏普比率衡量的是（）A.收益B.風(fēng)險(xiǎn)C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益D.波動(dòng)率7.股票的內(nèi)在價(jià)值取決于（）A.市場價(jià)格B.公司基本面C.行業(yè)競爭D.宏觀經(jīng)濟(jì)8.資產(chǎn)配置的核心是（）A.選擇投資工具B.確定投資比例C.評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)D.分析市場9.以下哪個(gè)指標(biāo)反映企業(yè)償債能力？（）A.毛利率B.凈利率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.凈資產(chǎn)收益率10.債券價(jià)格與市場利率呈（）關(guān)系？A.正向B.反向C.無關(guān)D.不確定答案：1.C；2.B；3.A；4.B；5.C；6.C；7.B；8.B；9.C；10.B二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.投資分析的基本方法有（）A.基本分析B.技術(shù)分析C.演化分析D.宏觀分析2.以下屬于金融衍生品的有（）A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.互換3.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)來源有（）A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4.資產(chǎn)配置的類別通常包括（）A.股票B.債券C.現(xiàn)金及等價(jià)物D.不動(dòng)產(chǎn)5.影響債券價(jià)格的因素有（）A.市場利率B.債券期限C.信用評(píng)級(jí)D.通貨膨脹6.衡量投資風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有（）A.標(biāo)準(zhǔn)差B.方差C.貝塔系數(shù)D.阿爾法系數(shù)7.風(fēng)險(xiǎn)控制的方法包括（）A.分散投資B.止損C.套期保值D.保險(xiǎn)8.影響企業(yè)估值的因素包括（）A.盈利能力B.成長潛力C.行業(yè)地位D.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境9.投資管理流程包括（）A.投資目標(biāo)設(shè)定B.資產(chǎn)配置C.證券選擇D.業(yè)績?cè)u(píng)估10.以下哪些是價(jià)值投資的理念（）A.尋找被低估股票B.關(guān)注長期價(jià)值C.忽略短期波動(dòng)D.快速買賣獲利答案：1.ABC；2.ABCD；3.ABCD；4.ABCD；5.ABCD；6.ABC；7.ABCD；8.ABCD；9.ABCD；10.ABC三、判斷題（每題2分，共20分）1.投資風(fēng)險(xiǎn)可以完全消除。（）2.長期而言，股票的收益率通常高于債券。（）3.基金一定比股票風(fēng)險(xiǎn)低。（）4.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償債能力越強(qiáng)。（）5.市場利率上升時(shí)，債券價(jià)格隨之上升。（）6.市盈率越高，股票越值得投資。（）7.分散投資能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）8.風(fēng)險(xiǎn)投資的成功率很高。（）9.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況不會(huì)影響投資決策。（）10.止損是控制投資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。（）答案：1.×；2.√；3.×；4.×；5.×；6.×；7.×；8.×；9.×；10.√四、簡答題（每題5分，共20分）1.簡述資產(chǎn)配置的重要性。答案：通過資產(chǎn)配置可分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)不同投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理分配資金到不同資產(chǎn)類別，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，以適應(yīng)不同市場環(huán)境，助投資者實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。2.什么是基本分析？答案：基本分析是通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及公司基本面的分析，評(píng)估證券內(nèi)在價(jià)值。涉及分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)前景、公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理等，尋找被低估或高估證券。3.簡述風(fēng)險(xiǎn)投資特點(diǎn)。答案：風(fēng)險(xiǎn)投資主要針對(duì)初創(chuàng)企業(yè)，投資期限長，風(fēng)險(xiǎn)高，潛在回報(bào)也高。多以權(quán)益投資形式進(jìn)入，關(guān)注企業(yè)成長潛力，不僅投入資金，還提供管理等增值服務(wù)。4.投資組合構(gòu)建需考慮哪些因素？答案：需考慮投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力。依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好確定資產(chǎn)類別比例，評(píng)估資產(chǎn)相關(guān)性分散風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注市場趨勢、行業(yè)前景及企業(yè)基本面，以構(gòu)建合適投資組合。五、討論題（每題5分，共20分）1.結(jié)合實(shí)際，談?wù)労暧^經(jīng)濟(jì)政策對(duì)投資市場的影響。答案：宏觀經(jīng)濟(jì)政策如貨幣政策調(diào)整利率，利率降低，資金從儲(chǔ)蓄流入投資市場，推高資產(chǎn)價(jià)格。財(cái)政政策增加政府支出等刺激經(jīng)濟(jì)，特定行業(yè)先受益。如疫情下寬松政策助市場回暖，不同政策影響不同投資領(lǐng)域。2.如何選擇一個(gè)優(yōu)質(zhì)的股票進(jìn)行長期投資？答案：先選前景好行業(yè)，關(guān)注政策支持、發(fā)展趨勢向上的產(chǎn)業(yè)。再挑行業(yè)內(nèi)龍頭，財(cái)務(wù)狀況優(yōu)、有競爭優(yōu)勢、管理層強(qiáng)的企業(yè)。還要注重估值合理，不能過高，結(jié)合業(yè)績穩(wěn)定性與成長潛力考量。3.論述分散投資如何降低風(fēng)險(xiǎn)。答案：分散投資是把資金投向不同資產(chǎn)、行業(yè)、市場等。各資產(chǎn)間相關(guān)性不同，當(dāng)一種資產(chǎn)因特定因素表現(xiàn)不佳時(shí)，其他資產(chǎn)可能不受影響或表現(xiàn)良好，總體風(fēng)險(xiǎn)因分散而平滑，降低單一資產(chǎn)大