2024年河南《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》高頻核心題庫

300題（含答案詳解）

一、單選題

1.股權(quán)投資基金募集的流程為0oI募集籌備期II基金路演期川投資者確認期

IV協(xié)議簽署及出資

A、A、IV

B、I、III

C、I、IIxIII、IV

D、IXIV

答案：C

解析：股權(quán)投資基金募集的流程為：募集籌備期、基金路演期、投資者確認期、

協(xié)議簽署及出資。

2.下列關(guān)于管理人內(nèi)部控制的作用，說法正確的是（）。I.保證管理人經(jīng)營運

作嚴格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的

經(jīng)營思想和經(jīng)營理念I(lǐng)I.管理經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)

健運行，實現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展川.保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)的安全、完整IV.確

?；鸷突鸸芾砣说呢攧蘸推渌畔⒄鎸?、準確、完整、及時

A、I、IIxIV

B、I、IIxIII

C、I、III、IV

D、I、IIx川、IV

答案：D

解析：管理人內(nèi)部控制的作用：（一）保證管理人經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關(guān)法

律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則。自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念（二）

管理經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行，實現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、

健康發(fā)展（三）保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)的安全、完整（四）確?；鸷突鸸芾?/p>

人的財務和其他信息真實、準確、完整、及時

3.基金服務業(yè)務的服務內(nèi)容包括（）。I.基金募集II.投資顧問川,估值核算

IV.份額登記

A、IvII

B、II、III

C、I、IILIV

D、I、IIvIII、IV

答案：D

解析：一般來說，基金服務業(yè)務的服務內(nèi)容包括：基金募集、投資顧問、份額登

記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等.

4.通常，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金

的行為，同時符合。即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”。I、

未經(jīng)有關(guān)部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金II、通過媒體、推介會、

傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳川、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股

權(quán)等方式還本付息或者給付回報IV、向社會公眾即社會不特定對象吸收資金

A、I、IIxIII

B、IIxIII、IV

C、lxIIXIV

D、I、IIxIII、IV

答案：D

解析：選項D符合題意：通常，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括

單位和個人）吸收資金的行為，同時符合以下四個條件即屬于“非法吸收公眾存

款或者變相吸收公眾存款”：（1）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的

形式吸收資金；（2）通過媒體、推介會、傳單'手機短信等途徑向社會公開宣

傳；（3）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報；

（4）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

5.股權(quán)投資基金估值的市場法不包括（）。

A、乘數(shù)法

B、有效市場價格法

C、凈資產(chǎn)法

D、近期交易價格法

答案：C

解析：市場法是一種采用從設(shè)計相同或可比（類似）資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)負債組合

（比如業(yè)務）的市場交易由得出的價格及其他相關(guān)信息的估值方法，主要包括有

效市場價格法、近期交易價格法、乘數(shù)法等。

6.（2017年）下列關(guān)于反攤薄條款，說法錯誤的是（）o

A、反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制，適用于后輪融

資為降價融資時，用于保護后輪投資者利益的條款

B、降價融資意味著投資者此前購買的股權(quán)付出的對價相對來說更為高昂，從而

導致投資者遭受到損失，因此投資者會要求在投資協(xié)議中加入反攤薄條款

C、所謂降價融資，即目標公司后續(xù)融資時，后輪投資者認購價格相較于前輪投

資者認購價格更低的情形

D、降價融資通常是由于目標公司經(jīng)營業(yè)績變差，也可能出現(xiàn)企業(yè)實際控制人以

稀釋投資方股權(quán)為目的所進行的降價融資

答案：A

解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制，適用于后輪

融資為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。

7.境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機構(gòu)

申請發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當?shù)?申請上市。

A、工商局

B、證券交易所

C、證監(jiān)會

D、證監(jiān)會及其派出機構(gòu)

答案：B

解析：境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機

構(gòu)申請發(fā)行股票（或其他行生工具），向當?shù)刈C券交易所申請上市。

8.相對估值法的優(yōu)點不包括（）o

A、分析結(jié)果的可靠性不受可比公司質(zhì)量的影響，很易找到合適的可比公司

B、運用簡單，易于理解

C、主觀因素相對較少

D、可以及時反映市場看法的變化

答案：A

解析：選項A符合題意：相對估值法具有以下優(yōu)點：第一，運用簡單，易于理解。

第二，主觀因素相對較少。第三，可以及時反映市場看法的變化。相對估值法的

不足：第一，受可比公司企業(yè)價值偏差影響。第二，分析結(jié)果的可靠性受可比公

司質(zhì)量的影響，有時很難找到合適的可比公司。

9.2014年8月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確

認了基金業(yè)協(xié)會對。的自律管理職責。

A、基金投資

B、私募基金

C、債券投資

D、融資融券

答案：B

解析：2014年8月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，

確認了基金業(yè)協(xié)會對私募基金的自律管理職責〃知識點：中國證券投資基金業(yè)協(xié)

會的成立與發(fā)展

10.在私募基金募集期間，應當在招募說明書或宣傳推介材料中向投資者披露（）。

I.基金的基本信息II.基金管理人基本信息川.基金的投資信息IV.基金的募

集期限

A、I、IIxIII

B、I、III、IV

C、II、川、IV

D、I、IIxIII、IV

答案：D

解析：基金募集期間，應當在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：基金基本

信息；管理人基本信息；基金的投資信息；基金的募集期限；基金估值政策、程

序和定價模式；基金合同的主要條款；基金的申購與贖回安排；基金管理人最近

三年的誠信情況說明；其他事項。

11.下列不屬于增值服務的主要內(nèi)容的是（）。

A、完善公司治理結(jié)構(gòu)

B、為企業(yè)提供管理咨詢服務

C、提供外部關(guān)系網(wǎng)絡

D、改善公司經(jīng)營狀況

答案：D

解析：股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務通常包括：①協(xié)助完善規(guī)范的

公司治理架構(gòu)；②協(xié)助建立規(guī)范的財務管理體系；③為企業(yè)提供管理咨詢服務；

④協(xié)助進行后續(xù)再融資工作；⑤協(xié)助上市及并購整合；⑥提供人才專家等外部關(guān)

系網(wǎng)絡。故選項D表述錯誤。

12.公司型基金中，（）投資者需承擔雙重征稅。

A、公司型

B、事業(yè)單位型

C、機構(gòu)型

D、自然人

答案：D

解析：公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利

潤的分配，因此對于公司型投資者來說，以股息紅利形式獲得分配時，根據(jù)現(xiàn)行

稅法的相關(guān)規(guī)定，不需再繳納所得稅，故不存在雙重征稅；自然人投資者需就分

配繳納股息紅利所得稅并由基金代扣代繳，因而需承擔雙重征稅(公司所得稅與

個人所得稅)

13.對我國企業(yè)來說，海外IPO市場主要以()等市場為主。INASDAQIINYSEIIIL

MEIV香港主板

A、I、IIxIII、IV

B、II、川

C、I、IIxIV

D、I、III

答案：C

解析：對我國企業(yè)來說，海外IPO市場主要以香港主板、美國納斯達克證券交易

所(NASDAQ).紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

14.下列屬于股權(quán)投資基金管理人的工作內(nèi)容的是。，

A、依照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶

B、擬訂和實施投資方案，并對被投資的企業(yè)進行投資后管理

C、將托管資金與基金托管機構(gòu)自有財產(chǎn)嚴格分開

D、依法監(jiān)督基金管理人的資金運作

答案：B

解析：股權(quán)投資基金管理人具體的工作內(nèi)容如下：①擬訂和實施投資方案，并對

被投資的企業(yè)進行投資后管理；②積極參與制定被投資的企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，為被

投資的企業(yè)提供增值服務;③定期或者不定期向基金投資者披露基金經(jīng)營運作等

方面的信息；④定期編制并向基金投資者提交基金的財務報告。A、C、D項屬于

基金托管人的職責。

15.（2017年）下列關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的說法中，錯誤的是（）。

A、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時點之后目標公司的未來現(xiàn)金流加總

得到相應的價值

B、使用折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法對目標公司進行價值評估時，一般都要預測目標公司

未來每期現(xiàn)金流，但是目標公司是永續(xù)的，不可能預測到永遠

C、評估所得的價值，可以是股權(quán)價值，也可以是企業(yè)價值

D、在實際估值中，都會設(shè)定一個詳細預測期，此期間通過對目標公司的收入與

成本、資產(chǎn)與負債等進行詳細預測，得出每期現(xiàn)金流

答案：A

解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時點之后目標公司的未來現(xiàn)金流以

合適的折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，加總得到相應的價值。

16.設(shè)立股份有限公司，應當具備下列。條件.I發(fā)起人符合法定人數(shù)；II有

符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額；III

發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；IV有公司名稱，

建立符合股份有限公司要求的組織機構(gòu)；

A、II、III、IV

B、I、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I

答案：B

解析：設(shè)立股份有限公司，應當具備下列條件：（1）發(fā)起人符合法定人數(shù)；（2）

有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額；（3）

股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定；（4）發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式

設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；（5）有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織

機構(gòu)；（6）有公司住所。

17.下列具有獨立法人地位的股權(quán)投資基金的是（）

A、公司型股權(quán)投資基金

B、契約型股權(quán)投資基金

C、信托型股權(quán)投資基金

D、合伙型股權(quán)投資基金

答案：A

解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有

股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任。公司型基金可自行或委

托專業(yè)基金管理人進行基金管理.公司型基金是企業(yè)法人實體，是獨立的企業(yè)法

人。信托（契約）型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資

基金。信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位。合次型股權(quán)投資基金采用有

限合伙企業(yè)的組織形式,投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權(quán)，

由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。

合伙型基金不具有獨立的法人地位。

18.（2017年）投資前估值與投資后估值之間的關(guān)系是。。

A、投資前估值+投資二投資后估值

B、投資前估值-投資二投奧后估值

C、投資前估值+投資后估值二投資

D、投資后估值+投資=投資前估值

答案：A

解析：“投資前估值”是目標公司接受投資前的估值，“投資后估值”是目標公

司接受投資后的估值，等于投資前估值加上新的投資額。

19.全球第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金在（）成立。

A、英國

B、美國

C、德國

D、荷蘭

答案：B

解析：股權(quán)投資起源于創(chuàng)業(yè)投資。在第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以前，股權(quán)投資比較零

散，尚不構(gòu)成組織化的力量，也沒有成為一個行業(yè)。1946年成立的美國研究與

發(fā)展公司（ARD）,被公認為是仝球第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從

此股權(quán)投資開始基金化運作。知識點：股權(quán)投資基金的起源；

20.股權(quán)投資基金投資后階段常用的監(jiān)控指標不包括Co

A、經(jīng)營指標

B、管理指標

C、財務指標

D、風險指標

答案：D

解析：在投資后項目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點關(guān)注的指標有：經(jīng)營指標、管理

指標和財務指標。

21.下列不屬于基金投資者擁有的權(quán)利的是()o

A、參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)

B、對基金投資者會議審議事項行使表決權(quán)

C、按照規(guī)定要求召開基金投資者會議

D、依法管理基金資產(chǎn)

答案：D

解析：基金投資者擁有以下權(quán)利：①分配基金財產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩

余基金財產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開

基金投資者會議；⑤對基僉投資者會議審議事項行使表決權(quán)；⑥查閱或者復制已

公開披露的基金信息資料;⑦對基金管理人和基金市場服務機構(gòu)損害其合法權(quán)益

的行為依法提出訴訟；⑧基金合同約定的其他權(quán)利。

22.下列關(guān)于財政引導基金的說法中錯誤的是。。

A、中央財政資金只能通過間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的方式培育和促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

B、保險資金可通過投資其他股權(quán)投資基金間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)

C、外資可通過設(shè)立合資或獨資的創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)在我國境內(nèi)進行股權(quán)投資

D、財政性引導基金有利于拓寬創(chuàng)業(yè)投資基金資本來源

答案：A

解析：2011年8月，財政部、國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)(新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投

計劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法)的通知》，明確中央財政資金可以通過直

接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)、參股創(chuàng)業(yè)投資基金等方式，培育和促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

23.假設(shè)某基金某日持有的某種股票的數(shù)量分別為400萬股，每股的收盤價為10

元，銀行存款為13000萬元，應付稅費為3500萬元，已出售的基金份額為1000

0萬份，則基金資產(chǎn)凈值為（）萬元。

A、0.4

B、1.5

C、1.7

D、13500

答案：D

解析：基金資產(chǎn)凈值二基金資產(chǎn)-基金負債二400X10+13000-3500=13500萬元

24.股權(quán)投資基金會計核算的主要包括（）I資產(chǎn)核算」負債核算川損益核算IV

權(quán)益核算

A、I、IIxIII、IV

B、IVII

C、HLIV

D、I.II.IV

答案：A

解析：股權(quán)投資基金會計核算的主要內(nèi)容包括以下方面：資產(chǎn)核算、負債核算、

損益核算、權(quán)益核算等。

25.關(guān)于并購方式實現(xiàn)退出的程序，表述錯誤的是（）。

A、轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

B、盡職調(diào)查可能涉及公司法律、財務、商務等方面

C、因為涉及商業(yè)機密，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易流程中不能有第三方機構(gòu)參與

D、有些股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為需要得到政府主管部門的批準

答案：C

解析：C項，受讓方對目標公司進行盡職調(diào)查時，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定,

股權(quán)受讓方可聘請法律、財務,商務等專業(yè)中介機構(gòu)近目標公司進行盡職調(diào)查。

26.股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括：。I.募集籌備期II.基金路演期

此投資者確認IV.協(xié)議簽署及出資？

A、I.III.IV

B、II.III.IV

C、I.II.III.IV

D、I.II.Ill

答案：C

解析：股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括：：募集籌備期、基金路演期、投

資者確認、協(xié)議簽署及出資

27.有限責任公司有一定的人合性特征,當對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，需經(jīng)其他股東（）同

意U

A、過半數(shù)

B、全部

C、1/3

D、2/3

答案：A

解析：有限責任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán),

但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。

28.投資機構(gòu)對被投資企業(yè)風險監(jiān)控的重要途徑之一是對被投資企業(yè)的財務狀況

進行。，以便及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中的重大變化，及時采取改善措施。

A、監(jiān)管和分析

B、監(jiān)控和分析

C、監(jiān)控和反饋

D、監(jiān)管和反饋

答案：B

解析：投資機構(gòu)對被投資企業(yè)風險監(jiān)控的重要途徑之一是對被投資企業(yè)的財務狀

況進行監(jiān)控和分析，以便及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中的重大變化，及時采取改善措施。

29.政府引導基金本身（）從事股權(quán)投資業(yè)務。

A、直接

B、不直接

C、前兩者都可以

D、前兩者都不行

答案：B

解析：政府引導基金本身不直接從事股權(quán)投資業(yè)務。

30.關(guān)于盡職調(diào)查的作用，下列說法正確的是。。

A、盡職調(diào)查有助于交易各方了解投資的最終收益

B、盡職調(diào)查能夠驗證過去財務業(yè)績的真實性，但無法預測企業(yè)未來的業(yè)務和財

務數(shù)據(jù)

C、項目投資經(jīng)理需要收集充分的信息，全面識別投資風險，評估風險大小并提

出風險應對的方案

D、根據(jù)盡職調(diào)查所發(fā)現(xiàn)的風險，投資人可以對目標公司作出進一步估值調(diào)整，

得出符合目標企業(yè)實際價值的估值結(jié)果

答案：D

解析：A項，盡職調(diào)查有助于交易各方了解投資的可操作性并幫助各方確定交易

的時間表；B項，盡職調(diào)查的作用除了驗證企業(yè)過去財務業(yè)績的真實性外，更重

要的在于預測企業(yè)未來的業(yè)務和財務數(shù)據(jù)，并在此基礎(chǔ)上對企業(yè)進行估值；C項,

基金管理人需要收集充分的信息，全面識別投資風險，評估風險大小并提出風險

應對的方案。

31.下列描述委托募集正確的一項是（）。

A、基金管理人委托有資格的基金銷售機構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金

B、基金管理人應當委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務團隊的機構(gòu)

代為募集

C、代銷機構(gòu)簽署合同，要求其嚴格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定

D、履行對投資者的評估和投資者風險默認程序

答案：B

解析：委托募集：委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應當委托具有合格基金銷

售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務團隊的機構(gòu)代為募集，并與代銷機構(gòu)簽署書面協(xié)議，

要求其嚴格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對投資者的評估和投資者風險

確認程序。

32.下列后關(guān)信托（契約）型股權(quán)投資基金的說法中錯誤的是。。

A、契約型基金份額的轉(zhuǎn)讓一般只涉及出讓方、受讓方及基金管理人三方

B、除基金合同另有約定外，每份基金份額應具有同等的合法權(quán)益

C、信托型股權(quán)投資基金的清算小組由基金管理人負責組織，并由基金管理人和

相關(guān)中介服務機構(gòu)組成

D、信托（契約）型股權(quán)投資基金無須在工商行政管理機關(guān)辦理工商登記手續(xù)

答案：C

解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負責。清算小組由基金管

理人負責組織，并由基金管理人、基金托管人以及相關(guān)中介服務機構(gòu)組成。信托

（契約）型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同進行約定。清算小組應編制

清算報告，并向基金投資者進行披露。

33.股權(quán)投資基金應當向（）募集。

A、合格投資者

B、合格管理人

C、合格基金銷售機構(gòu)

D、合格托管人

答案：A

解析：股權(quán)投資基金應當向合格投資者募集“

34.某股權(quán)投資基金管理公司被列入了異常機構(gòu)名單，該公司的管理對列入異常

機構(gòu)名單的后果進行討論，管理層的說法正確的是（）0

A、對公司進行整改，整改完成后即可恢復正常機構(gòu)公示狀態(tài)

B、公司在列入異常機構(gòu)名單期間不能從事股權(quán)投資管理業(yè)務

C、對公司進行整改，整改完成后至少六個月才能恢復正常機構(gòu)公示狀態(tài)

D、公司會被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會注銷管理人登記

答案：C

解析：已登記的基金管理人如違反相關(guān)規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單,

并通過私募基金管理人公示平臺對外公示，一旦基金管理人作為異常機構(gòu)公示,

即使整改完畢，至少6個月后才能恢復正常機構(gòu)公示狀態(tài)。

35.合伙協(xié)議應包含的信息包括0oI合伙企業(yè)的名稱II合伙目的川合伙經(jīng)營

范圍IV主要經(jīng)營場所地址

A、I、IIVIII

B、I、IILIV

C、II、IILIV

D、I、IIV川、IV

答案：D

解析：《合伙企業(yè)法》規(guī)定，合伙協(xié)議應當載明：合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營場

所的地點；合伙目的和合伙經(jīng)營范圍；合伙人的姓名或者名稱、住所；合伙人的

出資方式、數(shù)額和繳付期限；利潤分配、虧損分擔方式；合伙事務的執(zhí)行；入伙

與退伙；爭議解決辦法；合伙企業(yè)的解散與清算；違約責任。

36.對公司型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，()第三十一條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家

需要重點扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資，可以按投資額的一定比例抵扣應納稅所得額

A、《企業(yè)所得稅法》

B、《企業(yè)所得稅法實施條例》

C、《關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》

D、《國家稅務總局關(guān)于肩限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅后關(guān)問

題的公告》

答案：A

解析：對公司型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，《企業(yè)所得稅法》第三十一條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投

資企業(yè)從事國家需要重點扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資，可以凌投資額的一定比例抵扣

應納稅所得額。

37.基金財務會計報告不包括()

A、資產(chǎn)負債表

B、利潤表

C、會計報表附注

D、權(quán)益變動表

答案：D

解析：基金財務會計報告包括資產(chǎn)負債表、利潤表等會計報表和會計報表附注。

38.關(guān)于股權(quán)投資基金運作中的現(xiàn)金流，下列說法錯誤的是0

A、在基金募集過程中，股權(quán)投資基金通常采用授權(quán)資本制。

B、投資者承諾向基金投資的總額度稱為認繳資本，投資者在某一時間內(nèi)實際已

經(jīng)完成的出資稱為實繳資本。

C、基金成立后，通常需要一段時間來完成投資計劃，在此期間，投資者實繳資

本中尚未投資出去的部分稱為未投資資本。

D、基金從被投資企業(yè)實現(xiàn)退出后，依退出方式不同，可能會通過公開或私下股

權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)清算等渠道實現(xiàn)投資退出，獲得退出現(xiàn)金流。

答案：A

解析：在基金募集過程中，股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制。A錯誤

39.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時點之后目標公司的()現(xiàn)金流以合

適的折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，加總得到相應的價值。

A、歷史

B、未來

C、目前

D、過去

答案：B

解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時點之后目標公司的未來現(xiàn)金流以

合適的折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，加總得到相應的價值。

40.下列關(guān)于內(nèi)部控制的成本效益原則的說法中，正確的是Ooi.在設(shè)計基

金管理人內(nèi)部控制制度時，一定要考慮控制投入成本和控制產(chǎn)出效益之比II,對

那些只在局部發(fā)揮作用、影響特定范圍的一般控制點應進行嚴格控制川.對那些

在業(yè)務處理過程中發(fā)揮作用大、影響范圍廣的關(guān)鍵控制點（如投資、研究和交易），

只要能起到監(jiān)控作用即可，不必花費大量的人力、物力進行控制IV.控制點設(shè)定

的數(shù)量需根據(jù)實際情況，科學設(shè)立，力爭以最小的控制成本獲取最大的內(nèi)控效果

A、II、III

B、II、IV

C、IVIV

D、I、IIx川、IV

答案：C

解析：II項錯誤，對那些只在局部發(fā)揮作用、影響特定范圍的一般控制點，只要

能起到監(jiān)控作用即可，不必花費大量的人力、物力進行控制。III項錯誤，一般來

講，對那些在業(yè)務處理過程中發(fā)揮作用大、影響范圍廣的關(guān)鍵控制點（如投資、

研究和交易）應進行嚴格控制。

41.合格投資者是指（）的單位和個人。

A、達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨?/p>

B、并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力

C、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額

D、以上都對

答案：D

解析：合格投資者是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨?，并且具備相應的風險識

別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。

42.（）是指基金管理人委托有資格的第三方基金銷售機構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資

基金募集資金。

A、自行募集

B、委托募集

C、非公開募集

D、公開募集

答案：B

解析：委托募集是指基金管理人委托有資格的第三方基金銷售機構(gòu)為其設(shè)立的股

權(quán)投資基金募集資金。

43.基金管理人應通過授權(quán)控制來控制業(yè)務活動的運作，授權(quán)控制應當貫穿于管

理人經(jīng)營活動的始終，授權(quán)控制的主要內(nèi)容包括（）。I,股東會、董事會、監(jiān)

事會和管埋層應當充分了解和履行各自的職權(quán)，建立健全公司授權(quán)標準和程序，

確保授權(quán)制度的貫徹執(zhí)行II.各業(yè)務部門、分支機構(gòu)和員工應當在規(guī)定授權(quán)范圍

內(nèi)行使相應的職責川.重大業(yè)務的授權(quán)應當采取口頭形式，應當明確授權(quán)內(nèi)容和

時效IV.授權(quán)要適當，對已獲授權(quán)的部門和人員應建立有效的評價和反饋機制,

對已不適用的授權(quán)應及時修改或取消

A、IvIIVIV

B、II、IILIV

C、I、IIXIII

D、I、IIVIII、IV

答案：A

解析：III項錯誤，重大業(yè)務的授權(quán)應當采取書面形式，授權(quán)書應當明確授權(quán)內(nèi)容

和時效。知識點：內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督；

44.(),又稱為大宗買賣，是指達到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買

賣雙方經(jīng)過協(xié)商達成一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易。

A、大宗交易

B、大宗協(xié)議

C、盤中定價

D、協(xié)議交易

答案：A

解析：大宗交易，又稱為大宗買賣，是指達到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申

報，買賣雙方經(jīng)過協(xié)商達成一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易。

45.關(guān)于基金業(yè)績評價，下面說法正確的是()o

A、已分配收益倍數(shù)是站在投資者的角度來評價股權(quán)投資基金

B、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平

C、凈內(nèi)部收益率是從項目層面反映投資基金的回報水平

D、總收益倍數(shù)體現(xiàn)了投奧者現(xiàn)金的回收情況

答案：A

解析：B項，總收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。C項，毛內(nèi)部收益率通

常為計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項目的回報水

平；凈內(nèi)部收益率通常為計算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資

者投資基金的回報水平。D項，已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。

46.股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則，不屬于的一項是()o

A、依法監(jiān)管原則

B、高效監(jiān)管原則

C、適度監(jiān)管原則

D、審查監(jiān)管原則

答案：D

解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則：依法監(jiān)管原則高效監(jiān)管原則適度監(jiān)管原則

審慎監(jiān)管原則分類監(jiān)管原則

47.成本法主要包括。和更新重置成本法。

A、復原重置成本法

B、還原重置成本法

C、重復重置成本法

D、還重重置成本法

答案：A

解析：成本法主要包括復原重置成本法和更新重置成本法。

48.股權(quán)投資基金的項目開發(fā)與篩選主要解決的問題是()o

A、基金項目的來源問題

B、對擬投資項目的價值判斷問題

C、對項目風險的評估問題

D、對項目投資的決策問題

答案：A

解析:項目開發(fā)主要解決股權(quán)投資基金的項目來源問題。項目來源渠道多種多樣,

主要包括：①行業(yè)研究；②中介機構(gòu)推薦；③天使投資人或者同行推薦；④企業(yè)

家聯(lián)盟及各級商會組織推薦；⑤行業(yè)專家推薦；⑥政府機構(gòu)推薦：如中國各地方

政府金融辦、上市辦、各級高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會等；⑦行業(yè)展會、創(chuàng)業(yè)計劃大

賽、創(chuàng)投論壇等。

49.下列不屬于股權(quán)回購發(fā)起人的是()o

A、被投資企業(yè)股東

B、被投資企業(yè)管理層

C、股權(quán)投資基金的托管人

D、股權(quán)投資基金

答案：C

解析：股權(quán)回購發(fā)起人既可以是股權(quán)投資基金，也可以是被投資企業(yè)股東、管理

層。發(fā)起人在發(fā)起股權(quán)回購時，應選擇合適時機并提出回購要約。

50.關(guān)于投資后管理，表述錯誤的是()o

A、投資后管埋關(guān)系到投奧項目的發(fā)展與退出方案的實現(xiàn)

B、投資后項目的監(jiān)控可以及時了解被投資企業(yè)全部情況，保證項目盈利

C、良好的投資后管理將會從主動層面減少或消除潛在的投資風險

D、投資后管理的增值服務有利于提升被投資企業(yè)自身的價值，增加投資收益

答案：B

解析：投資后管理關(guān)系到被投資企業(yè)的規(guī)范運行與發(fā)展壯大，并且能有效地減少

或消除潛在的投資風險，保障投資資金的遠期退出，實現(xiàn)投資目的的最終達成,

因此，投資后管理對于整個投資工作具有十分重要的意義。B項，投資后的項目

跟蹤與監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況及時采取

必要措施，保證資金安全并促進投資收益。

51.股權(quán)投資基金通常需要多達0才能完成投資的全部流程，實現(xiàn)退出。

A、1年

B、2年

C、7年

D、10年

答案：C

解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股

權(quán)，通常需要3?7年才能完成投資的仝部流程從而實現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被

稱為“有耐心的資本”。此外，股權(quán)投資基金的基金份額流動性較差，在基金清

算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。

52.市場經(jīng)濟的實踐及經(jīng)濟學的理論都已經(jīng)證明，市場不是萬能的，而是存在其

自身無法克服的種種缺陷，即市場失靈，因此，政府干預是必要的。但并非政府

干預越多、監(jiān)管越嚴就越有效，所以政府的監(jiān)管要實行。監(jiān)管原則。

A、適度監(jiān)管

B、依法監(jiān)管

C、審慎監(jiān)管

D、高效監(jiān)管

答案：A

解析：本題意說的是政府的監(jiān)管要適度。知識點：股權(quán)投資基金監(jiān)管的特征

53.（2017年）基金業(yè)協(xié)會對兼營以下（）業(yè)務機構(gòu)將不予登記。I民間融資II民

間借貸III配資業(yè)務IV小額理財

A、IXIV

B、I、IIxIII

C、I、川、IV

D、I、IIxIII、IV

答案：D

解析：I、II、川、IV項都屬于不予登記的業(yè)務。

54.一旦私募基金管理人作為異常機構(gòu)公示，即使整改完畢，至少（）個月后才

能恢復正常機構(gòu)公示狀態(tài)。

A、3

B、6

C、9

D、12

答案：B

解析：一旦私募基金管理人作為異常機構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個月后才

能恢復正常機構(gòu)公

55.（2017年）下列不屬于投資機構(gòu)對處于早期階段被投資企業(yè)的投資后管理側(cè)

重點的是（）。

A、資源導入

B、規(guī)范管理

C、業(yè)務開拓

D、后續(xù)再融資

答案：A

解析：在當前市場環(huán)境下，增值服務能力甚至成為投資機構(gòu)的核心競爭力。一方

面，通過增值服務能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另一方面，可以有效

地降低投資風險。同時，良好的增值服務能夠增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值，成

為投資機構(gòu)“軟實力”的重要體現(xiàn)。對于處在不同成長階段的被投資企業(yè)，投資

機構(gòu)對其在投資后管理中參與的程度與側(cè)重點也有所不同。對于早期階段的被投

資企業(yè)，投資機構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進行規(guī)范管理、業(yè)務開拓、后續(xù)再融資等，而對

于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機構(gòu)提供增值服務的內(nèi)容往往側(cè)重于資源導

入、兼并收購、上市推動等〃資源導入屬于對發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)進行投

資后管理的側(cè)重點。故A項錯誤。

56.正確的相對估值法的估值步驟是。。I.計算可比公司的估值倍數(shù)II.計

算目標公司的企業(yè)價值或者股權(quán)價值III.選取可比公司IV.計算適用于目標公司

的可比倍數(shù)

A、I、IIxIII、IV

B、III、I、IV、II

C、I、川、IIxIV

D、HLIIxI、IV

答案：B

解析：相對估值法的估值步驟為：（1）選取可比公司（2）計算可比公司的估值

倍數(shù)（3）計算適用于目標公司的可比倍數(shù)（4）計算目標公司的企業(yè)價值或者股

權(quán)價值知識點：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅折舊

攤銷前利潤倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)的概念與基本內(nèi)容及適用范圍；

57.政府引導基金特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于。等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)。

A、種子期、起步期

B、成長期、成熟期

C、起步期、發(fā)展期

D、發(fā)展期、成熟期

答案：A

解析：政府引導基金特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)

業(yè)早期的企業(yè)，彌補一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和重建期企業(yè)

的不足°

58.（2017年）投資者關(guān)系管理的核心是（）。

A、了解和搜集投資者的需求

B、有效、充分的信息傳遞

C、增進投資者對基金的了解

D、樹立基金的良好形象

答案：B

解析：投資者關(guān)系管理的核心在于有效、充分的信息傳遞。

59.下列關(guān)于企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法的企業(yè)價值計算的說法錯誤的是（）。

A、息稅前利潤對應的價值是企業(yè)價值（EV）

B、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法受資本結(jié)構(gòu)的影響

C、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法的企業(yè)價值計算公式為：EV二EBITx（EV/EBIT倍

數(shù)）

D、息稅前利潤（EBIT）=凈利潤+所得稅+利息

答案：B

解析：選項B符合題意：息稅前利潤對應的價值是企業(yè)價值（EV）息稅前利潤的

計算公式為：息稅前利潤（EBIT）;凈利潤+所得稅+利息企業(yè)價值/息稅前利潤倍

數(shù)法的企業(yè)價值計算公式為：EV二EBITx（EV/EBIT倍數(shù)）股權(quán)投資基金計算目標

公司的股權(quán)價值，則可以通過價值公式由企業(yè)價值得出股權(quán)價值。企業(yè)價值/息

稅前利潤倍數(shù)法剔除了資本結(jié)構(gòu)的影響，息稅前利潤是向所有股東和債權(quán)人分配

前的利潤，因此不受股權(quán)卻債務的比例即資本結(jié)構(gòu)的影響。

60.投資框架協(xié)議有時也被稱為。。I.投資條款清單II.投資備忘錄III.投

資協(xié)議書IV.投資意向書

A、I、IIxIII

B、II、IILIV

C、I、III、IV

D、IVIIxIV

答案：D

解析：投資框架協(xié)議有時也被稱為投資條款清單、投資備忘錄或投資意向書，通

常情況下，除保密條款和排他性條款外，投資框架協(xié)議的內(nèi)容并不具有法律約束

力，但它卻包含了該次投融資的主要條款，這些主要條款通常會作為后續(xù)談判及

合作的基礎(chǔ)，并最終成為正式投資協(xié)議的一部分。當然，根據(jù)后續(xù)盡職調(diào)查和商

業(yè)談判情況，投融資相關(guān)主體也可以對前述主要條款進行適當?shù)恼{(diào)整。知識點：

投資框架協(xié)議和投資協(xié)議；

61.（2017年）下列可以登記為基金管理人的是。。I有限責任公司II股份有限

公司川合伙企業(yè)IV自然人

A、IXIV

B、I、IIxIII

C、I、川、IV

D、I、IIxIII、IV

答案：B

解析：基金管理人只能為依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，自然人不能登記為基金

管理人。

62.0首先要求監(jiān)管機構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合

理的監(jiān)管權(quán)限和職責.

A、高效監(jiān)管原則

B、強制監(jiān)管原則

C、適度監(jiān)管原則

D、依法監(jiān)管原則

答案：A

解析：高效監(jiān)管原則首先要求監(jiān)管機構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機構(gòu)合法的監(jiān)管

地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限卻職責。

63.下列不屬于非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款的是。。

A、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金

B、通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳

C、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報

D、未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的

答案：D

解析：通常，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收

資金的行為，同時符合以下四個條件即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公

眾存款”：（1）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；（2）

通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；（3）承諾在一定

期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付叵報；（4）向社會公眾即

社會不特定對象吸收資金。未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對

象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。

64.新增合伙人需經(jīng)訂立入伙協(xié)議，且經(jīng)全體合伙人（;同意（合伙協(xié)議另有約

定的除外）方可.

A、1/2

B、1/3

C、全部

D、2/3

答案：C

解析：新增合伙人需經(jīng)訂立入伙協(xié)議，且經(jīng)全體合伙人一致同意（合伙協(xié)議另有

約定的除外）方可。

65.股權(quán)投資基金需要具備一定的組織形式，設(shè)立股權(quán)投資業(yè)務主體的行為即。。

A、股權(quán)投資基金的設(shè)立

B、股權(quán)投資基金的組織

C、股權(quán)投資基金的投資

D、股權(quán)投資基金的發(fā)起

答案：A

解析：股權(quán)投資基金需要具備一定的組織形式，設(shè)立股權(quán)投資業(yè)務主體的行為即

股權(quán)投資基金的設(shè)立。

66.中國證監(jiān)會《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”

對申請境外直接上市企業(yè)的財務狀況提出了較為嚴格的要求，具體包括（）。I.擬

上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立

項的規(guī)定II.凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣III.過去一年稅后利潤不少于5000萬

元人民幣，并有增長潛力V.按照合理市盈率預期，籌資額不少于5000萬美元

A、I、IIxIV

B、I、II、III

C、I、IIxIII、IV

D、I、IILIV

答案：A

解析：我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請。為保證上市

公司質(zhì)量，中國證監(jiān)會對企業(yè)申請境外上市提出了較高的要求。中國證監(jiān)會《關(guān)

于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對申請境外直接上市

企業(yè)的財務狀況提出了較為嚴格的要求，具體包括擬上市企業(yè)籌資用途符合國家

產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4

億元人民幣；過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力；按照

合理市盈率預期，籌資額不少于5000萬美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完

善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級管理層及較高的管理水平；等等。知識點：

境外直接上市的概念和要求；

67.關(guān)于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程，下列不屬于決策改制階段的是()。

A、辦理股份公司設(shè)立手續(xù)

B、向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報送掛牌申請及相關(guān)材料

C、驗資機構(gòu)驗資并出具驗資報告

D、召開股東會并作出同意改制的決議

答案：B

解析：注意題干問的是“不”屬于”決策改制階段”決策改制階段主要包括以下

步驟：1.召開股東會并作出同意改制的決議；2.名稱預先核準；3.出具改制審計

報告；4.出具改制評估報告；5.律師審查重大法律事項；6.召開股東會并形成確

定股改內(nèi)容的股東會決議;7.簽署發(fā)起人協(xié)議出驗資機構(gòu)驗資并出具驗資報告；

9.召開股份公司創(chuàng)立大會；10.召開第一屆董事會第一次會議；11?召開第一屆監(jiān)

事會第一次會議；12.辦理股份公司設(shè)立手續(xù)。

68.以下關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金的財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓說法錯誤的是()

A、合伙人向其他合伙人轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)份額，不必經(jīng)過其他合伙人的一致同意

B、合伙人向具他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)份額，不需要經(jīng)過具他合伙人的

一致同意方可生效

C、合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)份額，同等條件下其他合伙人對

財產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購買權(quán)

D、合伙型股權(quán)投資基金可按照合伙協(xié)議的約定，辦理財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)

答案：B

解析：合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)份額，需要經(jīng)過其他合伙人的

一致同意方可生效，且同等條件下其他合伙人對財產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購買

權(quán).

69.投資機構(gòu)作為外部投資者，要減少或消除信息不對稱等潛在問題,包括規(guī)避企

業(yè)家的委托代理風險，投資機構(gòu)應采取各項具體有效措施對被投資企業(yè)進行項目

O更好地了解企業(yè)運營的實際情況，并積極應對內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營風險，

從而促進被投資企業(yè)更好的發(fā)展。

A、審核與監(jiān)督

B、審核與跟蹤

C、監(jiān)督與審查

D、跟蹤與監(jiān)控

答案：D

解析：投資機構(gòu)作為外部投資者，要減少或消除信息不對稱等潛在問題,包括規(guī)

避企業(yè)家的委托代理風險，投資機構(gòu)應采取各項具體有效措施對被投資企業(yè)進行

項目跟蹤與監(jiān)控，更好地了解企業(yè)運營的實際情況，并積極應對內(nèi)外部環(huán)境變化

與經(jīng)營風險’從而促進被投奧企業(yè)更好的發(fā)展。

70.以業(yè)績報酬機制為核心的利潤分配條款可能包括（）等內(nèi)容。I.收益分配

方式II,門檻收益率川.追趕方式IV.業(yè)績報酬

A、I、川、IV

B、I、IIxIV

C、I、IIVIIIVIV

D、I、IIxIII

答案：C

解析：業(yè)績報酬機制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業(yè)績報酬

機制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方

式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績報酬比例、回撥機制等內(nèi)容。

71.合伙型股權(quán)投資基金的()操作，涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。I入伙/增加

出資11財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓III收益分配

A、IxII

B、IIVIII

C、I、III

D、I、II、III

答案：D

解析:合伙型股權(quán)投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資、財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓、

收益分配及清算退出等操作，也涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。

72.SBIC指的是()

A、美國研究與發(fā)展公司

B、美國小企業(yè)管埋局

C、美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會

D、小企業(yè)投資公司計劃

答案：D

解析：SBIC指的是小企業(yè)投資公司計劃；美國研究與發(fā)展公司是ARD；美國小企

業(yè)管理局是SBA；美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會是NVCA。

73.私募案件涉及的主要違法違規(guī)類型表現(xiàn)為Ooi.公開宣傳II.虛假宣傳

川.保本保收益V.向非合格投資者募集資金

A、I、IIVIII

B、HIIxIV

C、II、IILIV

D、I、IIv川、IV

答案：D

解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資

基金募集業(yè)務，不得有以下行為：（1）公開推介或者變相公開推介；（2）推介

材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（3）以任何方式承諾投資者資金不

受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”“預計收

益”“預測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安

全”“保證”“承諾”“保險”“避險”“有保障”“高收益”“無風險”等可

能誤導投資人進行風險判斷的措辭；（5）使用“欲購從速”“申購良機”等片

面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；（6）推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體

業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；（7）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維

性或推薦性文字；（8）采用不具啟可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來

源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（9）

惡意貶低同行；（10）允許非本機構(gòu)雇傭的人員進行私募基金推介；（11）推介

非本機構(gòu)設(shè)立或負責募集的私募基金；(12)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基

金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。知識點：募集的禁止性行為和推介渠道；

74.公司最近收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入

或凈利潤超過收購前公司相應項目一定比例的，應獲得被收購企業(yè)收購()的財

務報表，核查其財務情況。

A、今年

B、前一年

C、前二年

D、前三年

答案：B

解析：如公司最近收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)

收入或凈利潤超過收購前公司相應項目一定比例的，應獲得被收購企業(yè)收購前一

年的財務報表，核查其財務情況。

75.募集機構(gòu)在募集階段應與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件,并

就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進行?()

A、充分溝通；客觀描述

B、快速制定；側(cè)重評價

C、快速制定；側(cè)重描述

D、充分溝通；側(cè)重評價

答案：A

解析：募集機構(gòu)在募集階段應與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，

并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進行客觀描述。

76.中國證監(jiān)會規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在_______,均須由—

_______進行輔導。。

A、企業(yè)改制的同時；律師事務所

B、向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前；具有主承銷資格的證券公司

C、完成申報流程之后；會計師事務所

D、證監(jiān)會通過初審后；第三方服務機構(gòu)

答案：B

解析：中國證監(jiān)會規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股

票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導。

77.披露形式上應遵循的原則包括0I規(guī)范性原則II易解性原則川易得性原則

IV公開性原則

A、I、IIxIII、IV

B、I、IIxIII

C、II、IILIV

D、I、III、IV

答案：B

解析：披露形式上應遵循的原則包括：規(guī)范性原則；易解性原則；易得性原則。

78.股權(quán)投資基金清算的原因不包括()o

A、基金份額持有人大會決定基金清算

B、基金全部投費項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管埋人決定不再進

行重復投資

C、過半數(shù)合伙人決定基金清算

D、基金合同約定的存續(xù)期屆滿

答案：C

解析：一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：（1）基金合同約定的存

續(xù)期屆滿；（2）基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理

人決定不再進行重復投資；（3）基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持

有人大會決定基金清算；（4）法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事

由。知識點：清算的主要原因；

79.以下不是股權(quán)回購的基本運作程序的是0o

A、發(fā)起

B、協(xié)商

C、執(zhí)行

D、調(diào)查

答案：D

解析：發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行卻變更登記構(gòu)成股權(quán)回購的基本運作程序。

80.信托（契約）型股權(quán)投資基金的認繳出資、退出事項等具體規(guī)則及安排，由

O在基金合同中約定。

A、基金投資者、其他合同當事人（若有）

B、基金管理人、基金投資者

C、基金管理人、其他合同當事人（若有）

D、基金管埋人、基金投姿者及具他合同當事人（若將）

答案：D

解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的認繳出資、退出事項等具體規(guī)則及安排,

由基金管理人、基金投資者及其他合同當事人（若有）在基金合同中約定。

81.（）的設(shè)置通常是為了保護中小投資者的利益，防止公司實際控制人、控股股

東、董事、監(jiān)事、高管等“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)勢獲得不當利益，或者利用資本

市場實現(xiàn)快速套現(xiàn)。

A、觀察期

B、帶定期

C、鎖定期

D、高峰期

答案：C

解析：鎖定期（限售期）的設(shè)置通常是為了保護中小投資者的利益，防止公司實

際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事、高管等“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)勢獲得不當利

益，或者利用資本市場實現(xiàn)快速套現(xiàn)。

82.股權(quán)投資基金募集過程中，以下行為符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的是（）。I應投資

者要求，基金管理人承諾保證投資者本金不受損失II應投資者要求，基金管理人

承諾全部基金收益優(yōu)先用于投資者收回投資本金川應銷售機構(gòu)要求，基金管理人

承諾投資者本金不受損失IV應銷售機構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者收益不低于

過去五年內(nèi)其管理的所有基金的平均水平

A、I

B、I、lllxIV

C、IIVIII、IV

D、II

答案：D

解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資

基金募集業(yè)務時，禁止以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承

諾投資者最低收益。

83.以下關(guān)于不同組織形式的股權(quán)投資基金設(shè)立流程的描述正確的是（）。

A、合伙型基金應由管理人在基金成立日起限定日期內(nèi)到中國證監(jiān)會辦理相關(guān)備

案手續(xù)，完成備案后方可進行投資運作

B、契約型基金、公司型基金與合伙型基金均由工商登記機構(gòu)進行登記管理，因

而設(shè)立步驟相同

C、股份公司型基金由董事會向公司登記管理機關(guān)申請設(shè)立登記

D、合伙型基金在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后的環(huán)節(jié)中因合伙企業(yè)“先分后稅”的特性暫不

涉及申請納稅登記

答案：C

解析：A項，合伙型基金應由基金管理人在基金設(shè)立后的限定日期內(nèi)到中國證券

投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金產(chǎn)品備案；B項，合伙型基金與公司型基金均由工商登

記機構(gòu)進行登記管理，因而設(shè)立步驟相同，信托（契約）型基金不是企業(yè)實體，

無須辦理工商注冊登記程序，根據(jù)投資者和管理人簽署的信托契約設(shè)立；D項，

合伙型基金在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后，還應該申請納稅登記。

84.（2017年）“必備投資者”應同時滿足下列（）條件。I以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)

務II在申請前三年具管理的奧本累計不低于2億美元，且具中至少1億美元已經(jīng)

用于進行創(chuàng)業(yè)投資川擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理人

員IV必備投資者及其上述關(guān)聯(lián)實體均應未被所在國司法機關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機

構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務或以欺詐等原因進行處罰

A、I、IIVIII

B、HIIxIV

C、I、IILIV

D、I、IIvIII、IV

答案：C

解析：必備投資者的滿足條件之一為：在申請前三年其管理的資本累計不低于1

億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資。

85.關(guān)于股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，說法錯誤的是()o

A、依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司

B、業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力

C、公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營

D、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

答案：A

解析:股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制,

不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應當符合下列條件：1.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；有限

責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有

限責任公司成立之日起計算；(故A項錯誤)2.業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；

3.公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；4.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法

合規(guī)；5.主辦券商推薦并持續(xù)督導；6.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。

86.私募基金運行期間，信息披露義務人應當在每年結(jié)束之日起（）個月以內(nèi)向

投資者披露基金的財務情況。

A、1

B、2

C、3

D、4

答案：D

解析：私募基金運行期間，信息披露義務人應當在每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)向

投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務情況、基金投資運作

情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔情況、基金管

理人取得的管理費和業(yè)績報酬。

87.（2017年）有限責任公司型股權(quán)投資基金對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，需經(jīng)（）同意，且

其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。

A、其他所有股東

B、算他股東過半數(shù)

C、其他股東2/3以上

D、所有股東過半數(shù)

答案：B

解析:有限責任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán),

但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)具他股東過半數(shù)同意，且具他股東后優(yōu)先受讓權(quán)。

88.（2017年）QFLP針對的是（）。

A、股權(quán)投資基金

B、證券投資基金

C、共同基金

D、并購基金

答案：A

解析：QFLP制度，即合格境外有限合伙人制度，針對的是股權(quán)投資基金。QFII

針對的是證券投資基金。

89.股權(quán)自由現(xiàn)金流量(FCFE)是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，其計算公式為FCFE二

()0

A、實體現(xiàn)金流量+債務現(xiàn)金流量

B、營業(yè)現(xiàn)金凈流量-凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資-(稅后利息費用+凈金融負債增加)

C、凈利潤-折舊與攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加-長期經(jīng)營性資

產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務

D、凈利潤+折舊與攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加-長期經(jīng)營性資

產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務-債務本金的償還

答案：D

解析：選項D符合題意：股權(quán)自由現(xiàn)金流量(FCFE)是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，

是指公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除業(yè)務發(fā)展的投資需求和對其他資本提

供者的分配之后能夠分配給股東的現(xiàn)金流量，其計算公式為：股權(quán)自由現(xiàn)金流(F

CFE)=凈利潤+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加-長期經(jīng)營性

資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務-債務本金的償還

90.企業(yè)價值與股權(quán)價值之間的關(guān)系是()o

A、企業(yè)價值二股權(quán)價值+凈債務

B、企業(yè)價值二股權(quán)價值-凈債務

C、企業(yè)價值二股權(quán)價值-凈債務+市場價值

D、企業(yè)價值=股權(quán)價值+凈債務+市場價值

答案：A

解析：債務與現(xiàn)金的差額定義為凈債務，則價值等式又可以表示為企業(yè)價值二股

權(quán)價值+凈債務

91.以下有關(guān)信托（契約）型基金的說法中，錯誤的是（）。

A、信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位

B、信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有

基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅

C、信托（契約）型基金的法律依據(jù)為《中華人民共和國信托法》和《中華人民

共和國證券投資基金法》

D、信托（契約）型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其

本質(zhì)是公司型基金

答案：D

解析：信托（契約）型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金,

其本質(zhì)是信托型基金。信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位。

92.（）的特點在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡單地對比后輪融資

與前輪融資的價格差異。

A、完全棘輪

B、加權(quán)平均條款

C、隨售權(quán)

D、反攤薄條款

答案：A

解析：完全棘輪的特點在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡單地對比后

輪融資與前輪融資的價格差異。

93.股權(quán)投資基金是指主要投資于。。

A、私募股權(quán)

B、公募股權(quán)

C、私人股權(quán)

D、創(chuàng)業(yè)投資

答案：C

解析：股權(quán)投資基金是指主要投資于“私人股權(quán)”，即企業(yè)非公開發(fā)行和交易股

權(quán)的投資基金。

94.下列屬于基金托管的作用的有Ooi.完善基金治理結(jié)構(gòu)II.提升基金運

作專業(yè)化水平川.保障基金資產(chǎn)的安全IV.保護基金投資者利益

A、I、II、III

B、I、IIxIV

C、II、IILIV

D、I、IIxIII、IV

答案：D

解析：基金托管制度對完善基金治理結(jié)構(gòu)、提升基金運作專業(yè)化水平、保障基金

資產(chǎn)的安全、保護基金投資者利益具有重要作用。與一般的市場服務機構(gòu)不同，

基金托管人具有基金當事人的法律地位，托管人的引入，可以對基金管理人形成

制衡，從而有利于形成更為有效的基金治理結(jié)構(gòu)。知識點：基金托管的含義、作

用、資格取得及基本原則；

95.下列不是增值服務的價值的是。

A、通過增值服務能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展

B、可以有效地降低投資風險

C、良好的增值服務能夠增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值，成為投資機構(gòu)'軟實力'，

的重要體現(xiàn)

D、增值服務的價值能提高經(jīng)營風險的控制，從而提升被投資企業(yè)自身價值，增

加投資收益

答案：D

解析：D增值服務的價值不能提高經(jīng)營風險的控制。

96.基金募集過程中，募集機構(gòu)應當恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益

沖突，履行說明義務、反洗錢義務等相關(guān)義務，承擔0等相關(guān)責任。

A、特定對象確定

B、投資者適當性審查

C、基金推介及合格投資者確認

D、以上都對

答案：D

解析：基金募集過程中，募集機構(gòu)應當恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利

益沖突，履行說明義務、反洗錢義務等相關(guān)義務，承擔特定對象確定、投資者適

當性審查、基金推介及合格投資者確認等相關(guān)責任。

97.下列關(guān)于高效監(jiān)管原則的說法中，正確的有Ooi.高效監(jiān)管原則，首先

要求監(jiān)管機構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限

和職責II.高效監(jiān)管原則還要求確定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，

要管得有效。同時，對于違法行為，要規(guī)定明確的法律責任和制裁手段III.高效

監(jiān)管原則可以有效地保護合法的基金活動，制止基金市場上的非法行為IV.高效

監(jiān)管原則可以切實保障股權(quán)投資基金市場的秩序，提高市場效率，保護投資者的

根本利益

A、I、III、IV

B、I、IIV川、IV

C、I、IIxIV

D、IIxIILIV

答案：B

解析：高效監(jiān)管，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動不僅要以吩值最大化的方式實現(xiàn)基

金監(jiān)管的根本目標，而且還要通過監(jiān)管活動促進股權(quán)投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)

范發(fā)展.監(jiān)管機構(gòu)既要對股權(quán)投資基金行業(yè)進行必要的監(jiān)管，又不能束縛股權(quán)投

資基金行業(yè)和市場的活力。高效監(jiān)管原則，首先要求監(jiān)管機構(gòu)具有權(quán)威性，要賦

予監(jiān)管機構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責。高效監(jiān)管原則還要求確

定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時，對于違法行為，

要規(guī)定明確的法律