證監(jiān)會(huì)融資融券管理辦法一、總則（一）目的與宗旨《證監(jiān)會(huì)融資融券管理辦法》旨在規(guī)范證券公司融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)，防范證券公司的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)證券投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益。融資融券業(yè)務(wù)作為證券市場(chǎng)的重要?jiǎng)?chuàng)新機(jī)制，對(duì)于增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性、完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、豐富投資策略等具有重要意義。同時(shí)，通過(guò)明確監(jiān)管要求，確保該業(yè)務(wù)在合法合規(guī)的軌道上運(yùn)行，維護(hù)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)。證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部控制，嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)必須嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)，不得從事違法違規(guī)行為。從業(yè)務(wù)資格的獲取、業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)到客戶權(quán)益的保護(hù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，都要確保符合法律規(guī)定。2.審慎經(jīng)營(yíng)原則證券公司應(yīng)充分評(píng)估融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)決策過(guò)程中，要綜合考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素，確保業(yè)務(wù)的穩(wěn)健性。3.客戶適當(dāng)性原則證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等，對(duì)客戶進(jìn)行分類管理，向客戶充分揭示融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)提供給適當(dāng)?shù)目蛻?。確?？蛻粼诔浞至私怙L(fēng)險(xiǎn)的情況下，能夠做出合理的投資決策。二、業(yè)務(wù)規(guī)則（一）業(yè)務(wù)資格與審批1.資格條件證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格；公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)；公司最近兩年內(nèi)不存在因涉嫌違法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形；財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，注冊(cè)資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定；客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)施，客戶資料完整真實(shí)；已建立完善的客戶投訴處理機(jī)制，能夠及時(shí)、有效地處理客戶投訴和糾紛；信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，最近一年未發(fā)生因公司管理問(wèn)題導(dǎo)致的重大事件，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過(guò)證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)組織的測(cè)試；有擬負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專業(yè)評(píng)價(jià)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。2.審批程序證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列材料，同時(shí)抄報(bào)住所地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)：融資融券業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)書(shū)；股東會(huì)（股東大會(huì)）關(guān)于經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)的決議；融資融券業(yè)務(wù)方案、內(nèi)部管理制度文本和按照本辦法第十一條制定的選擇客戶的標(biāo)準(zhǔn)；負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員的名冊(cè)及資格證明文件；證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)出具的關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過(guò)測(cè)試的證明文件；中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求提交的其他文件。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定程序和條件對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審查，作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并書(shū)面通知申請(qǐng)人。（二）業(yè)務(wù)操作流程1.客戶征信與選擇證券公司在向客戶融資融券前，應(yīng)當(dāng)辦理客戶征信，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，并以書(shū)面和電子方式予以記載、保存。對(duì)未按照要求提供有關(guān)情況、在本公司及與本公司具有控制關(guān)系的其他證券公司從事證券交易的時(shí)間連續(xù)計(jì)算不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。2.合同簽訂證券公司與客戶簽訂融資融券合同前，應(yīng)當(dāng)向客戶履行告知義務(wù)，明示融資融券的法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，特別是對(duì)客戶的權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分揭示，并將融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)交由客戶簽字確認(rèn)。融資融券合同應(yīng)包括下列內(nèi)容：當(dāng)事人姓名、住所等相關(guān)信息；訂立合同的目的和依據(jù)；對(duì)融資融券交易所涉及的信用賬戶、融資與融券交易、擔(dān)保物、保證金比例、維持擔(dān)保比例、強(qiáng)制平倉(cāng)等專業(yè)術(shù)語(yǔ)進(jìn)行解釋或定義；客戶與證券公司的權(quán)利和義務(wù)；開(kāi)立信用賬戶的有關(guān)事項(xiàng)；保證金比例、維持擔(dān)保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔(dān)保債權(quán)范圍、擔(dān)保物的處分及客戶清償順序等事項(xiàng)；融資融券交易的主要業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)；融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)揭示；糾紛的解決方式；合同的生效、變更、解除和終止；違約責(zé)任；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。3.賬戶開(kāi)立與管理證券公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，為客戶開(kāi)立實(shí)名信用證券賬戶和信用資金賬戶?？蛻糁荒荛_(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶?？蛻粜庞米C券賬戶與其普通證券賬戶的開(kāi)戶人姓名或者名稱應(yīng)當(dāng)一致。證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定，為客戶開(kāi)立實(shí)名信用資金賬戶，客戶只能開(kāi)立一個(gè)信用資金賬戶。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計(jì)算其維持擔(dān)保比例。維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物?？蛻糇芳訐?dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于最低維持擔(dān)保比例。4.融資融券交易客戶融資買(mǎi)入證券的，應(yīng)當(dāng)以賣(mài)券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金；客戶融券賣(mài)出的，應(yīng)當(dāng)以買(mǎi)券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。客戶融資買(mǎi)入或者融券賣(mài)出的證券暫停交易，且交易恢復(fù)日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限順延。融資融券合同另有約定的，從其約定?？蛻羧谫Y買(mǎi)入或者融券賣(mài)出的證券預(yù)定終止交易，且最后交易日在融資融券債務(wù)到期日之前的，證券公司有權(quán)按照合同約定，對(duì)客戶的融資融券債務(wù)進(jìn)行提前了結(jié)。（三）擔(dān)保物管理1.擔(dān)保物范圍客戶融資融券所涉及的擔(dān)保物包括客戶向證券公司提交的保證金、融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得的全部?jī)r(jià)款，以及證券公司按照一定的折算率計(jì)算的上述證券和價(jià)款的市值。2.擔(dān)保物的收取與保管證券公司應(yīng)當(dāng)逐日計(jì)算客戶擔(dān)保物價(jià)值與其債務(wù)的比例。當(dāng)該比例低于規(guī)定的最低維持擔(dān)保比例時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在一定的期限內(nèi)補(bǔ)交差額?？蛻粑茨馨雌诮蛔悴铑~或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即按照約定處分其擔(dān)保物。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計(jì)算其維持擔(dān)保比例。維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定為客戶保管擔(dān)保物，對(duì)客戶的擔(dān)保物與自有資產(chǎn)分別管理、分別記賬。（四）風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)1.凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定。凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備是指證券公司為應(yīng)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失而計(jì)提的資金準(zhǔn)備。2.保證金比例與維持擔(dān)保比例證券公司向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以證券充抵?？蛻羧谫Y買(mǎi)入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于100%?？蛻羧谌u(mài)出時(shí)，融券保證金比例不得低于100%。維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計(jì)算公式為：維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用）。當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物?？蛻糇芳訐?dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于最低維持擔(dān)保比例。3.其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定定期報(bào)送融資融券業(yè)務(wù)有關(guān)報(bào)表、資料，包括客戶明細(xì)、交易明細(xì)、擔(dān)保物明細(xì)等。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立健全融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)警。三、證券公司的權(quán)利與義務(wù)（一）權(quán)利1.收取費(fèi)用權(quán)證券公司有權(quán)按照規(guī)定向客戶收取融資融券的利息、費(fèi)用等。融資利率不得低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。融券費(fèi)率不得低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。2.擔(dān)保物處置權(quán)當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例時(shí)，證券公司有權(quán)按照合同約定，對(duì)客戶的擔(dān)保物進(jìn)行處分，以實(shí)現(xiàn)其債權(quán)。3.業(yè)務(wù)監(jiān)督權(quán)證券公司有權(quán)對(duì)客戶的融資融券交易行為進(jìn)行監(jiān)督，如發(fā)現(xiàn)客戶存在違規(guī)交易行為，有權(quán)采取相應(yīng)的措施，包括限制交易、強(qiáng)制平倉(cāng)等。（二）義務(wù)1.客戶權(quán)益保護(hù)義務(wù)證券公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本辦法和融資融券合同的約定，履行對(duì)客戶的各項(xiàng)義務(wù)，保障客戶的合法權(quán)益。包括為客戶提供準(zhǔn)確、及時(shí)的信息，妥善保管客戶的資料和資產(chǎn)等。2.風(fēng)險(xiǎn)揭示與告知義務(wù)證券公司在向客戶融資融券前，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并將融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)交由客戶簽字確認(rèn)。在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知客戶相關(guān)業(yè)務(wù)信息和風(fēng)險(xiǎn)變化情況。3.合規(guī)經(jīng)營(yíng)義務(wù)證券公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部控制，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，確保融資融券業(yè)務(wù)合法合規(guī)開(kāi)展。不得從事違法違規(guī)的融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)，不得損害客戶利益和社會(huì)公共利益。四、客戶的權(quán)利與義務(wù)（一）權(quán)利1.自主選擇權(quán)客戶有權(quán)自主選擇證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，并根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資需求，決定是否參與融資融券交易以及交易的品種、數(shù)量等。2.知情權(quán)客戶有權(quán)了解融資融券業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則、合同內(nèi)容以及自身的交易情況、賬戶信息、擔(dān)保物狀況等。證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向客戶提供相關(guān)信息。3.資金和證券的安全保障權(quán)客戶有權(quán)要求證券公司妥善保管其提交的擔(dān)保物和資金，確保資金和證券的安全。證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定為客戶保管擔(dān)保物，對(duì)客戶的擔(dān)保物與自有資產(chǎn)分別管理、分別記賬。（二）義務(wù)1.如實(shí)告知義務(wù)客戶在向證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)如實(shí)向證券公司提供有關(guān)情況，包括身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等。不得隱瞞或提供虛假信息。2.遵守合同義務(wù)客戶應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照融資融券合同的約定，履行各項(xiàng)義務(wù)，包括按時(shí)償還融資融券債務(wù)、按照規(guī)定追加擔(dān)保物等。不得違反合同約定從事融資融券交易。3.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)義務(wù)客戶應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并自行承擔(dān)因參與融資融券交易而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和損失。不得將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給證券公司或其他方。五、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定融資融券業(yè)務(wù)的基本規(guī)則和監(jiān)管政策，對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)資格進(jìn)行審批，并對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面監(jiān)督管理。派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)轄區(qū)內(nèi)證券公司融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行日常監(jiān)督管理。（二）現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查1.現(xiàn)場(chǎng)檢查中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢查內(nèi)容包括業(yè)務(wù)資格、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶權(quán)益保護(hù)等方面。證券公司應(yīng)當(dāng)配合檢查，如實(shí)提供有關(guān)文件和資料。2.非現(xiàn)場(chǎng)檢查中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)檢查方式，對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。非現(xiàn)場(chǎng)檢查主要通過(guò)分析