基金流動(dòng)性管理辦法一、總則（一）目的為加強(qiáng)公司基金流動(dòng)性管理，確?；鹳Y產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于公司管理的所有公募基金及特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃。（三）基本原則1.合規(guī)性原則嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)管要求及行業(yè)自律規(guī)則，確?；鹆鲃?dòng)性管理活動(dòng)合法合規(guī)。2.安全性原則優(yōu)先保障基金資產(chǎn)的安全，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，避免因流動(dòng)性問(wèn)題導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失。3.流動(dòng)性原則保持基金資產(chǎn)具有合理的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)，確保在需要時(shí)能夠及時(shí)變現(xiàn)，滿足投資者的贖回需求。4.審慎性原則充分考慮各種可能影響基金流動(dòng)性的因素，進(jìn)行審慎的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理，制定合理的流動(dòng)性管理策略。二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)及職責(zé)（一）董事會(huì)董事會(huì)對(duì)公司基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理承擔(dān)最終責(zé)任，負(fù)責(zé)審批公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，監(jiān)督高級(jí)管理層對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。（二）高級(jí)管理層高級(jí)管理層負(fù)責(zé)制定公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、政策和程序，組織實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制工作，確保公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理部門風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)牽頭制定公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，定期對(duì)基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估和分析，提出風(fēng)險(xiǎn)管理建議，監(jiān)測(cè)和預(yù)警流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。（四）投資部門投資部門負(fù)責(zé)在投資決策過(guò)程中充分考慮基金的流動(dòng)性要求，合理安排投資組合，確保投資組合具有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。同時(shí)，負(fù)責(zé)根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整投資策略，應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（五）交易部門交易部門負(fù)責(zé)執(zhí)行投資指令，確保交易的順利進(jìn)行。在交易過(guò)程中，要嚴(yán)格遵守市場(chǎng)規(guī)則，控制交易成本，保障交易的及時(shí)性和準(zhǔn)確性，避免因交易環(huán)節(jié)問(wèn)題影響基金的流動(dòng)性。（六）基金運(yùn)營(yíng)部門基金運(yùn)營(yíng)部門負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的估值、核算、資金清算等工作，確?；鹳Y產(chǎn)凈值的準(zhǔn)確計(jì)算和資金的及時(shí)到賬。同時(shí)，負(fù)責(zé)處理投資者的贖回申請(qǐng)，按照規(guī)定及時(shí)支付贖回款項(xiàng)。三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)整體流動(dòng)性狀況的變化可能影響基金資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，如市場(chǎng)交易清淡、成交量大幅下降等情況。2.信用風(fēng)險(xiǎn)基金投資的資產(chǎn)可能存在信用違約風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值下降或無(wú)法按時(shí)收回本金和收益，影響基金的流動(dòng)性。3.投資者行為風(fēng)險(xiǎn)投資者的大規(guī)模贖回可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)面臨較大的變現(xiàn)壓力，尤其是在市場(chǎng)不利情況下，可能引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。4.投資組合結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資組合中資產(chǎn)的種類、期限、集中度等結(jié)構(gòu)因素可能影響基金的流動(dòng)性，如持有大量非流動(dòng)性資產(chǎn)、投資集中于少數(shù)行業(yè)或證券等。（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估1.建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系流動(dòng)性覆蓋率（LCR）：衡量在短期壓力情景下，基金持有的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)能否覆蓋未來(lái)一定期限內(nèi)的資金凈流出。凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）：評(píng)估基金長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源能否支持其長(zhǎng)期資產(chǎn)配置，反映基金資金來(lái)源與運(yùn)用的穩(wěn)定性。流動(dòng)性比例：計(jì)算基金資產(chǎn)中流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債的比例，直觀反映基金的短期流動(dòng)性狀況。投資組合周轉(zhuǎn)率：反映投資組合中資產(chǎn)買賣的頻繁程度，周轉(zhuǎn)率過(guò)高可能增加交易成本和市場(chǎng)沖擊風(fēng)險(xiǎn)，影響流動(dòng)性。2.定期評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期（至少每季度一次）對(duì)基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行全面評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)和潛在影響因素。3.壓力測(cè)試定期開展流動(dòng)性壓力測(cè)試，模擬不同市場(chǎng)情景下（如市場(chǎng)大幅下跌、投資者集中贖回等）基金的流動(dòng)性狀況，評(píng)估基金在極端情況下的流動(dòng)性承受能力。壓力測(cè)試結(jié)果應(yīng)及時(shí)報(bào)告高級(jí)管理層，并作為制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略和應(yīng)急預(yù)案的重要依據(jù)。四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略與措施（一）投資組合管理策略1.資產(chǎn)配置根據(jù)基金的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性要求，合理確定資產(chǎn)配置比例，確保投資組合具有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性結(jié)構(gòu)。在資產(chǎn)配置中，適當(dāng)增加流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)類別，如現(xiàn)金、貨幣市場(chǎng)工具等，同時(shí)控制非流動(dòng)性資產(chǎn)的投資比例。2.期限匹配合理安排投資組合中資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)，避免期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于長(zhǎng)期投資資產(chǎn)，要考慮其在不同市場(chǎng)環(huán)境下的變現(xiàn)能力，確保在需要時(shí)能夠逐步變現(xiàn)。3.分散投資通過(guò)分散投資于不同行業(yè)、不同證券品種和不同市場(chǎng)，降低投資組合的集中度風(fēng)險(xiǎn)，提高基金資產(chǎn)的流動(dòng)性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。（二）資金來(lái)源與運(yùn)用管理1.優(yōu)化資金募集渠道加強(qiáng)與投資者的溝通與合作，拓展多元化的資金募集渠道，提高資金募集的穩(wěn)定性。同時(shí)，合理控制基金規(guī)模增長(zhǎng)速度，避免因規(guī)模過(guò)快擴(kuò)張導(dǎo)致流動(dòng)性管理難度增加。2.合理安排資金運(yùn)用根據(jù)基金的投資計(jì)劃和流動(dòng)性狀況，合理安排資金的運(yùn)用，確保資金在不同投資項(xiàng)目之間的平衡配置。在資金運(yùn)用過(guò)程中，要充分考慮資金的回籠時(shí)間和流動(dòng)性需求，避免因資金運(yùn)用不當(dāng)導(dǎo)致流動(dòng)性緊張。（三）流動(dòng)性儲(chǔ)備管理1.建立流動(dòng)性儲(chǔ)備制度公司設(shè)立專門的流動(dòng)性儲(chǔ)備資金，用于應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性儲(chǔ)備資金的規(guī)模應(yīng)根據(jù)基金的規(guī)模、投資組合結(jié)構(gòu)、歷史贖回情況等因素合理確定，并保持一定的彈性。2.儲(chǔ)備資產(chǎn)配置流動(dòng)性儲(chǔ)備資產(chǎn)主要配置于高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，如現(xiàn)金、銀行存款、國(guó)債、央行票據(jù)等。同時(shí)，要定期對(duì)儲(chǔ)備資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整，確保其質(zhì)量和流動(dòng)性符合要求。（四）應(yīng)急管理措施1.制定應(yīng)急預(yù)案制定完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，明確在不同流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情景下的應(yīng)急處置流程和責(zé)任分工。應(yīng)急預(yù)案應(yīng)包括但不限于：應(yīng)急資金調(diào)配方案、資產(chǎn)變現(xiàn)計(jì)劃、與投資者溝通協(xié)調(diào)機(jī)制、信息披露安排等。2.應(yīng)急演練定期組織開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急演練，檢驗(yàn)應(yīng)急預(yù)案的可行性和有效性，提高公司各部門在應(yīng)急情況下的協(xié)同配合能力和應(yīng)急處置效率。五、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告（一）監(jiān)測(cè)指標(biāo)1.流動(dòng)性覆蓋率（LCR）計(jì)算公式：優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來(lái)30天現(xiàn)金凈流出量2.凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）計(jì)算公式：可用的穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金3.流動(dòng)性比例計(jì)算公式：流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債4.投資組合周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式：（買入金額+賣出金額）/2/平均資產(chǎn)凈值（二）監(jiān)測(cè)頻率風(fēng)險(xiǎn)管理部門每日對(duì)上述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)掌握基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化情況。（三）報(bào)告制度1.定期報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理部門每月向高級(jí)管理層提交流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告，詳細(xì)匯報(bào)基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況、評(píng)估結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)管理措施執(zhí)行情況等內(nèi)容。2.重大事項(xiàng)報(bào)告當(dāng)基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況出現(xiàn)重大變化或觸發(fā)應(yīng)急預(yù)案時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)立即向高級(jí)管理層報(bào)告，并及時(shí)通報(bào)相關(guān)部門。同時(shí)，按照監(jiān)管要求及時(shí)履行信息披露義務(wù)。六、信息披露（一）披露內(nèi)容1.在基金招募說(shuō)明書、基金合同等法律文件中，明確披露基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、主要指標(biāo)及計(jì)算方法等內(nèi)容，確保投資者充分了解基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。2.在基金定期報(bào)告中，披露基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施的執(zhí)行情況、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果等信息，向投資者展示基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際效果。3.在發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，及時(shí)發(fā)布臨時(shí)公告，向投資者說(shuō)明事件的起因、影響、采取的應(yīng)急措施及對(duì)投資者的影響等情況，保障投資者的知情權(quán)。（二）披露方式通過(guò)公司官方網(wǎng)站、基金信息披露平臺(tái)、指定媒體等渠道進(jìn)行信息披露，確保信息披露的及時(shí)、準(zhǔn)確、完整。七、內(nèi)部控制與監(jiān)督（一）內(nèi)部控制制度建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度，明確各部門在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)和權(quán)限，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，確保流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效開展。內(nèi)部控制制度應(yīng)涵蓋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、控制、應(yīng)急處置等各個(gè)環(huán)節(jié)。（二）內(nèi)部監(jiān)督檢查風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期對(duì)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)督檢查，評(píng)估內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)督促整改。同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)部門定期對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作