融資融券管理辦法一、總則（一）制定目的本辦法旨在規(guī)范融資融券業(yè)務(wù)的運(yùn)作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范融資融券交易風(fēng)險，促進(jìn)證券市場平穩(wěn)健康發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）批準(zhǔn)經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的證券公司（以下簡稱“證券公司”）及其客戶。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則融資融券業(yè)務(wù)的開展必須遵守國家法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，不得從事違法違規(guī)行為。2.審慎經(jīng)營原則證券公司應(yīng)當(dāng)對融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎管理，充分評估業(yè)務(wù)風(fēng)險，制定科學(xué)合理的風(fēng)險管理策略和內(nèi)部控制制度。3.風(fēng)險控制原則證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控體系，有效識別、評估、監(jiān)測和控制融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險，確保業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行。4.客戶適當(dāng)性原則證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶的風(fēng)險承受能力、資產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗等因素，為客戶提供適當(dāng)?shù)娜谫Y融券服務(wù)，確?？蛻袅私獠⒊袚?dān)相應(yīng)的風(fēng)險。二、業(yè)務(wù)規(guī)則（一）業(yè)務(wù)資格1.證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，并取得融資融券業(yè)務(wù)資格。2.證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格；公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部管理風(fēng)險；公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近二年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形；財務(wù)狀況良好，最近二年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定；客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實；已建立完善的客戶投訴處理機(jī)制，能夠及時、有效地處理客戶投訴和糾紛；信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，最近一年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事件，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)組織的測試；有擬負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。（二）業(yè)務(wù)流程1.客戶申請客戶向證券公司提出融資融券業(yè)務(wù)申請，提交相關(guān)資料，包括身份證明、資產(chǎn)證明、投資經(jīng)驗證明等。2.資格審查證券公司對客戶提交的申請資料進(jìn)行審查，評估客戶的風(fēng)險承受能力、資產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗等，確定客戶是否符合融資融券業(yè)務(wù)條件。3.合同簽訂經(jīng)審查合格的客戶與證券公司簽訂融資融券合同，明確雙方的權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險承擔(dān)方式。4.賬戶開立證券公司為客戶開立信用證券賬戶和信用資金賬戶，用于記錄客戶的融資融券交易情況。5.擔(dān)保品提交客戶按照融資融券合同的約定，向證券公司提交擔(dān)保品，包括現(xiàn)金、證券等。6.授信額度確定證券公司根據(jù)客戶的信用狀況、資產(chǎn)狀況等因素，確定客戶的融資融券授信額度。7.交易委托客戶在授信額度內(nèi)，通過證券公司的交易系統(tǒng)進(jìn)行融資融券交易委托。8.交易執(zhí)行證券公司按照客戶的交易委托，在證券市場上進(jìn)行融資融券交易操作。9.維持擔(dān)保比例監(jiān)控證券公司對客戶的維持擔(dān)保比例進(jìn)行實時監(jiān)控，當(dāng)維持擔(dān)保比例低于規(guī)定的預(yù)警線時，通知客戶追加擔(dān)保品；當(dāng)維持擔(dān)保比例低于規(guī)定的平倉線時，證券公司有權(quán)對客戶的擔(dān)保品進(jìn)行平倉處理。10.債務(wù)償還客戶按照融資融券合同的約定，及時償還融資融券債務(wù)。（三）標(biāo)的證券1.證券公司向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以用現(xiàn)金、證券充抵。2.可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應(yīng)當(dāng)以證券市值或凈值按下列折算率進(jìn)行折算：上證180指數(shù)成分股股票的折算率最高不超過70%；其他A股股票折算率最高不超過65%；交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%；國債折算率最高不超過95%；其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。3.證券公司可以根據(jù)市場情況調(diào)整可充抵保證金證券的范圍、折算率。（四）保證金比例1.客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于100%。融資保證金比例是指客戶融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例。2.客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于100%。融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。3.證券公司可以根據(jù)市場情況調(diào)整融資融券保證金比例。（五）期限與利率1.融資融券期限最長不得超過6個月。2.證券公司與客戶約定的融資、融券期限自客戶實際使用資金或證券之日起計算。3.融資利率不低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。4.融券費(fèi)率由證券公司與客戶自行商定。（六）信息披露1.證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，在公司網(wǎng)站和營業(yè)場所顯著位置公示融資融券業(yè)務(wù)的基本信息、融資融券標(biāo)的證券名單及保證金比例、標(biāo)的證券折算率、融資利率、融券費(fèi)率、維持擔(dān)保比例等內(nèi)容。2.證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證券業(yè)協(xié)會的規(guī)定，制定并公布融資融券合同的標(biāo)準(zhǔn)文本，明確約定雙方的權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險承擔(dān)方式。3.證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后10個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會、注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報告當(dāng)月的下列情況：融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量；對全體客戶和前10名客戶的融資、融券余額；客戶交存的擔(dān)保物種類和數(shù)量；強(qiáng)制平倉的客戶數(shù)量、強(qiáng)制平倉的交易金額；有關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)值；融資融券業(yè)務(wù)盈虧狀況。三、風(fēng)險管理（一）風(fēng)險識別與評估1.證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險識別、評估和監(jiān)測機(jī)制，及時識別、評估和監(jiān)測融資融券業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險。2.證券公司應(yīng)當(dāng)定期對融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險狀況進(jìn)行評估，形成風(fēng)險評估報告，并向公司董事會和管理層報告。（二）風(fēng)險控制措施1.市場風(fēng)險控制證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場情況，合理調(diào)整融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模，控制融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險。證券公司應(yīng)當(dāng)建立融資融券業(yè)務(wù)市場風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，對融資融券業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)測。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場風(fēng)險狀況，及時調(diào)整融資融券保證金比例、標(biāo)的證券范圍、折算率等風(fēng)險控制指標(biāo)。2.信用風(fēng)險控制證券公司應(yīng)當(dāng)建立客戶信用評估體系，對客戶的信用狀況進(jìn)行評估，確定客戶的信用等級和授信額度。證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對客戶融資融券交易的監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和處置客戶的信用風(fēng)險。證券公司應(yīng)當(dāng)建立客戶擔(dān)保物管理制度，對客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行妥善保管，確保擔(dān)保物的安全和完整。3.流動性風(fēng)險控制證券公司應(yīng)當(dāng)建立融資融券業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，對融資融券業(yè)務(wù)的流動性風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)測。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)流動性風(fēng)險狀況，合理安排資金和證券的配置，確保融資融券業(yè)務(wù)的流動性。證券公司應(yīng)當(dāng)制定融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)急處置預(yù)案，應(yīng)對可能出現(xiàn)的流動性風(fēng)險。4.操作風(fēng)險控制證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對融資融券業(yè)務(wù)操作流程的管理，防范操作風(fēng)險。證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對融資融券業(yè)務(wù)操作人員的培訓(xùn)和管理，提高操作人員的業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險意識。證券公司應(yīng)當(dāng)建立融資融券業(yè)務(wù)操作風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，對融資融券業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)測。（三）風(fēng)險應(yīng)急處置1.證券公司應(yīng)當(dāng)制定融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案，明確應(yīng)急處置的組織機(jī)構(gòu)、職責(zé)分工、處置流程、處置措施等內(nèi)容。2.當(dāng)融資融券業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大風(fēng)險時，證券公司應(yīng)當(dāng)立即啟動風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案，采取有效措施進(jìn)行處置，控制風(fēng)險蔓延，保護(hù)投資者合法權(quán)益。3.證券公司應(yīng)當(dāng)及時向中國證監(jiān)會、注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和證券交易所報告融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置情況。四、客戶權(quán)益保護(hù)（一）客戶知情權(quán)1.證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險，明確告知客戶融資融券業(yè)務(wù)的規(guī)則、流程、風(fēng)險控制措施等內(nèi)容。2.證券公司應(yīng)當(dāng)在融資融券合同中明確約定客戶的權(quán)利義務(wù)，確?？蛻糁闄?quán)得到充分保障。（二）客戶選擇權(quán)1.證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶的風(fēng)險承受能力、資產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗等因素，為客戶提供適當(dāng)?shù)娜谫Y融券服務(wù)，確?？蛻袅私獠⒊袚?dān)相應(yīng)的風(fēng)險。2.證券公司應(yīng)當(dāng)尊重客戶的選擇權(quán)，不得強(qiáng)制客戶參與融資融券業(yè)務(wù)。（三）客戶投訴處理1.證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全客戶投訴處理機(jī)制，及時、有效地處理客戶投訴和糾紛。2.證券公司應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站和營業(yè)場所顯著位置公示客戶投訴處理的聯(lián)系方式和流程。3.證券公司應(yīng)當(dāng)對客戶投訴進(jìn)行登記、調(diào)查、處理，并及時向客戶反饋處理結(jié)果。五、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)1.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對證券公司的融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理，查處違法違規(guī)行為。2.證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依法對證券公司的融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行自律管理，對證券公司的融資融券業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督檢查。（二）現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查1.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)對證券公司的融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場檢查，證券公司應(yīng)當(dāng)予以配合。2.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以通過非現(xiàn)場檢查方式，對證券公