a股首發(fā)管理辦法一、總則（一）制定目的本辦法旨在規(guī)范境內(nèi)企業(yè)首次公開發(fā)行股票并上市（以下簡稱“A股首發(fā)”）的行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并上市的股份有限公司（以下簡稱“發(fā)行人”）。（三）基本原則1.依法合規(guī)原則發(fā)行人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，依法履行信息披露義務(wù)，確保首發(fā)活動(dòng)合法合規(guī)。2.公平公正原則首發(fā)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正的原則，保障投資者平等獲取信息的權(quán)利，維護(hù)市場公平競爭環(huán)境。3.誠實(shí)守信原則發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。二、發(fā)行條件（一）主體資格1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。2.發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。3.發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。4.發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。5.發(fā)行人最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。（二）規(guī)范運(yùn)行1.發(fā)行人已依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。2.發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其自身的法定義務(wù)和責(zé)任。3.發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果。4.發(fā)行人的公司章程明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。5.發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。（三）財(cái)務(wù)狀況1.發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。2.發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊會(huì)計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。3.發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會(huì)計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。4.發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)；在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。5.發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。6.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣三千萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣五千萬元；或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣三億元；發(fā)行前股本總額不少于人民幣三千萬元；最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之二十；最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。（四）股本結(jié)構(gòu)1.發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。2.發(fā)行人的注冊資本足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。3.發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，不存在股權(quán)過于集中或分散的情形，有利于公司治理和經(jīng)營穩(wěn)定。（五）募集資金運(yùn)用1.募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)。2.募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。3.募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。4.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。三、發(fā)行程序（一）內(nèi)部決策1.發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。2.發(fā)行人股東大會(huì)就本次發(fā)行股票作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；發(fā)行對(duì)象；價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；募集資金用途；發(fā)行前滾存利潤的分配方案；決議的有效期；對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；其他必須明確的事項(xiàng)。（二）輔導(dǎo)與保薦1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)。2.保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行盡職調(diào)查、審慎核查，出具保薦意見，并對(duì)申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。3.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限不少于六個(gè)月。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員、持有5%以上股份的股東和實(shí)際控制人（或者其法定代表人）進(jìn)行系統(tǒng)的法規(guī)知識(shí)、證券市場知識(shí)培訓(xùn)，使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹立進(jìn)入證券市場的誠信意識(shí)、自律意識(shí)和法制意識(shí)。（三）審核與核準(zhǔn)1.中國證監(jiān)會(huì)依照法定條件對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，發(fā)行申請(qǐng)文件由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)。2.中國證監(jiān)會(huì)在初審過程中，將征求發(fā)行人注冊地省級(jí)人民政府是否同意發(fā)行人發(fā)行股票的意見，并就發(fā)行人的募集資金投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理的規(guī)定征求國家發(fā)展和改革委員會(huì)的意見。3.中國證監(jiān)會(huì)依照法定程序?qū)Πl(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。（四）發(fā)行與上市1.發(fā)行人在獲得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)發(fā)行股票。2.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的程序，向證券交易所提出上市申請(qǐng)。證券交易所依照法定條件和程序，對(duì)發(fā)行人的上市申請(qǐng)進(jìn)行審核，作出是否同意上市的決定，并出具相關(guān)文件。3.發(fā)行人股票發(fā)行結(jié)束后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所提交有關(guān)文件，辦理股份登記和股票上市事宜。四、信息披露（一）基本要求1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。2.發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，并在核查意見上簽字、蓋章。3.招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長，但至多不超過一個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。（二）披露內(nèi)容1.招股說明書應(yīng)當(dāng)包括封面、目錄、釋義、概覽、本次發(fā)行概況、風(fēng)險(xiǎn)因素、發(fā)行人基本情況、業(yè)務(wù)和技術(shù)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與核心技術(shù)人員、公司治理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、管理層討論與分析、募集資金運(yùn)用、股利分配政策、其他重要事項(xiàng)、未來發(fā)展與規(guī)劃、聲明、備查文件等內(nèi)容。2.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露其控股股東、實(shí)際控制人的基本情況，包括基本信息、控制關(guān)系圖、最近三年的主營業(yè)務(wù)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及與發(fā)行人之間的業(yè)務(wù)往來、資金拆借、擔(dān)保等情況。3.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與核心技術(shù)人員的基本情況，包括姓名、性別、年齡、任職情況、學(xué)歷、專業(yè)背景、主要工作經(jīng)歷等。4.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露其公司治理情況，包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的運(yùn)行情況，獨(dú)立董事制度的建立健全情況，董事會(huì)秘書制度的建立健全情況等。5.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，包括審計(jì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注、盈利預(yù)測報(bào)告等。6.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露其募集資金運(yùn)用情況，包括募集資金的用途、投資項(xiàng)目的基本情況、項(xiàng)目的可行性分析、項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度安排等。7.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露其股利分配政策，包括最近三年的股利分配情況、本次發(fā)行后的股利分配政策等。8.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露其他重要事項(xiàng)，包括重大訴訟、仲裁事項(xiàng)，重大擔(dān)保事項(xiàng)，重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，重大合同事項(xiàng)等。（三）披露方式1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書全文刊登在中國證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站上，并將招股說明書摘要刊登在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊上。2.發(fā)行人可以將招股說明書全文或摘要刊登在其他網(wǎng)站和報(bào)刊上，但不得早于在中國證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和報(bào)刊上的披露時(shí)間。3.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中明確提示投資者可以在中國證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站上查詢招股說明書全文及其他信息披露文件。五、監(jiān)管與處罰（一）監(jiān)管措施1.中國證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)文件進(jìn)行審核過程中，可以采取下列監(jiān)管措施：要求發(fā)行人提供補(bǔ)充資料；對(duì)發(fā)行人進(jìn)行現(xiàn)場檢查；對(duì)保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查；對(duì)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員進(jìn)行談話；要求發(fā)行人公開說明；要求保薦人公開說明；要求中介機(jī)構(gòu)公開說明；其他監(jiān)管措施。2.證券交易所對(duì)發(fā)行人的上市申請(qǐng)進(jìn)行審核過程中，可以采取下列監(jiān)管措施：要求發(fā)行人提供補(bǔ)充資料；對(duì)發(fā)行人進(jìn)行現(xiàn)場檢查；對(duì)保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查；對(duì)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員進(jìn)行談話；要求發(fā)行人公開說明；要求保薦人公開說明；要求中介機(jī)構(gòu)公開說明；其他監(jiān)管措施。（二）處罰措施1.發(fā)行人、保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)將依法采取責(zé)令改正、警告、罰款、沒收違法所得、暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可等處罰措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。2.發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)將依法采取責(zé)令改正、警告、罰款、沒收