做市商管理辦法一、總則（一）制定目的本管理辦法旨在規(guī)范做市商行為，加強對做市商的監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益，促進證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在[證券交易所名稱]等依法設立的證券交易場所從事做市業(yè)務的做市商及其相關活動。（三）基本原則1.合規(guī)經(jīng)營原則做市商應當遵守國家法律法規(guī)、行業(yè)自律規(guī)則以及本辦法的規(guī)定，依法開展做市業(yè)務。2.公平公正原則做市商應當在公平、公正的基礎上履行報價、交易等義務，不得利用信息優(yōu)勢、資金優(yōu)勢等進行不正當競爭。3.風險控制原則做市商應當建立健全風險管理制度，有效識別、評估、監(jiān)測和控制做市業(yè)務風險，確保業(yè)務穩(wěn)健運行。4.信息披露原則做市商應當按照規(guī)定及時、準確、完整地披露做市業(yè)務相關信息，保障投資者知情權。二、做市商資格管理（一）申請條件1.依法設立且持續(xù)經(jīng)營滿[X]年的證券公司等金融機構。2.具有健全的公司治理結構、內部控制制度和風險管理體系。3.具備開展做市業(yè)務所需的專業(yè)人員、技術系統(tǒng)和資金實力。4.最近[X]年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準，且凈資本不低于人民幣[X]億元。5.最近[X]年未受到過中國證監(jiān)會及其派出機構的行政處罰，最近[X]年未因重大違法違規(guī)行為受到自律組織的紀律處分。6.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。（二）申請材料1.做市商資格申請書。2.公司基本情況介紹，包括公司章程、組織架構、經(jīng)營范圍等。3.公司治理、內部控制和風險管理相關制度文件。4.專業(yè)人員配備情況說明，包括人員簡歷、資質證明等。5.技術系統(tǒng)建設情況說明，包括系統(tǒng)功能、穩(wěn)定性等。6.資金實力證明文件，如財務報表等。7.最近[X]年合規(guī)經(jīng)營情況說明，包括無違法違規(guī)記錄的承諾函。8.中國證監(jiān)會要求的其他材料。（三）審批程序1.申請人向中國證監(jiān)會派出機構提交申請材料。2.派出機構對申請材料進行初審，提出初審意見。3.中國證監(jiān)會對初審意見進行審核，作出是否批準的決定。4.經(jīng)批準的做市商，由中國證監(jiān)會頒發(fā)做市商資格證書，并向社會公告。（四）資格變更與終止1.做市商變更名稱、注冊資本、經(jīng)營范圍等重大事項的，應當經(jīng)中國證監(jiān)會批準，并按照規(guī)定辦理相關變更手續(xù)。2.做市商不再符合本辦法規(guī)定的資格條件的，中國證監(jiān)會應當責令其限期整改；逾期未整改或者經(jīng)整改仍不符合條件的，中國證監(jiān)會應當撤銷其做市商資格，并予以公告。3.做市商主動申請終止做市業(yè)務的，應當向中國證監(jiān)會提交書面申請，經(jīng)批準后辦理相關終止手續(xù)。三、做市商業(yè)務規(guī)則（一）報價義務1.做市商應當對其負責做市的證券品種，在規(guī)定的時間內持續(xù)雙向報價，報價價差應當符合規(guī)定標準。2.做市商的報價應當包括證券品種、價格、數(shù)量等要素，且報價應當真實、準確、完整。3.做市商應當根據(jù)市場情況及時調整報價，保持報價的合理性和連續(xù)性。（二）交易義務1.做市商應當按照其報價與投資者進行證券交易，不得拒絕或者拖延交易。2.做市商在交易過程中應當遵循公平、公正、公開的原則，不得利用內幕信息、操縱市場等手段損害投資者利益。3.做市商應當建立健全交易記錄制度，對每筆交易的時間、價格、數(shù)量等信息進行詳細記錄，保存期限不得少于[X]年。（三）庫存管理1.做市商應當根據(jù)市場需求和自身風險承受能力，合理確定證券庫存數(shù)量，確保能夠履行報價和交易義務。2.做市商應當建立健全庫存管理制度，對庫存證券進行分類管理、動態(tài)監(jiān)控，及時調整庫存結構，防范庫存風險。3.做市商應當按照規(guī)定定期向中國證監(jiān)會派出機構報送庫存證券情況報告。（四）信息披露1.做市商應當按照規(guī)定在證券交易場所指定的信息披露平臺上披露做市業(yè)務相關信息，包括報價、交易、庫存等情況。2.做市商應當在每個交易日結束后，及時向投資者公布當日做市證券的成交情況，包括成交量、成交金額、成交均價等。3.做市商應當在發(fā)生重大事項時，及時向證券交易場所和中國證監(jiān)會派出機構報告，并按照規(guī)定進行信息披露。四、監(jiān)督管理（一）日常監(jiān)管1.證券交易場所應當對做市商的報價、交易、庫存等業(yè)務活動進行實時監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常情況及時采取措施，并向中國證監(jiān)會派出機構報告。2.中國證監(jiān)會派出機構應當對轄區(qū)內做市商的經(jīng)營情況進行定期檢查和不定期抽查，檢查內容包括資格條件、業(yè)務規(guī)則執(zhí)行情況、內部控制制度等。3.中國證監(jiān)會及其派出機構可以要求做市商提供與做市業(yè)務有關的文件、資料，并對其進行查閱、復制。（二）違規(guī)處理1.做市商違反本辦法規(guī)定的，證券交易場所、中國證監(jiān)會及其派出機構可以采取責令改正、警告、罰款、暫停或者撤銷做市商資格等措施。2.做市商違反法律法規(guī)、行業(yè)自律規(guī)則，給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任。3.對做市商的違規(guī)行為，中國證監(jiān)會及其派出機構應當記入誠信檔案，并向社會公布。（三）自律管理1.證券業(yè)協(xié)會等行業(yè)自律組織應當制定做市商自律規(guī)則，對做市商進行自律管理，促進做市商規(guī)范發(fā)展。2.行業(yè)自律組織可以對做市商的業(yè)務活動進行檢查、評估，對違反自律規(guī)則的做市商采取自律懲戒措施。3.做市商應當加入相關行業(yè)自律組織，接受自律組織的自律管理。五、風險管理（一）風險管理制度1.做市商應當建立健全風險管理制度，明確風險管理目標、原則、流程和方法，確保風險管理工作有效開展。2.風險管理制度應當涵蓋市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等各類風險，對風險識別、評估、監(jiān)測和控制等環(huán)節(jié)作出具體規(guī)定。3.做市商應當定期對風險管理制度進行評估和修訂，確保制度的有效性和適應性。（二）風險監(jiān)測與預警1.做市商應當建立風險監(jiān)測指標體系，對市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等進行實時監(jiān)測和分析。2.風險監(jiān)測指標應當包括但不限于：凈資本、風險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率等。3.做市商應當根據(jù)風險監(jiān)測結果，及時發(fā)出風險預警信號，采取相應的風險控制措施。（三）風險控制措施1.市場風險控制措施做市商應當根據(jù)市場情況，合理調整報價價差、庫存數(shù)量等，運用套期保值、對沖交易等手段，有效控制市場風險。2.信用風險控制措施做市商應當建立健全信用評估制度，對交易對手的信用狀況進行評估和管理，合理確定交易額度和交易期限，防范信用風險。3.流動性風險控制措施做市商應當保持充足的流動性儲備，合理安排資金運用，優(yōu)化庫存結構，確保在市場波動時能夠及時滿足投資者的交易需求，防范流動性風險。4.操作風險控制措施做市商應當加強內部控制，完善業(yè)務流程，規(guī)范操作行為，加強信息技術系統(tǒng)建設和管理，防范操作風險。六、投資者保護（一）投資者教育1.做市商應當積極開展投資者教育活動，向投資者宣傳做市業(yè)務知識、交易規(guī)則、風險防范等內容，提高投資者的風險意識和投資能力。2.投資者教育活動可以通過多種方式進行，如舉辦講座、發(fā)放宣傳資料、開展在線培訓等。3.做市商應當定期對投資者教育活動的效果進行評估和總結，不斷改進教育方式和內容。（二）投訴處理1.做市商應當建立健全投訴處理機制，設立專門的投訴受理渠道，及時受理投資者的投訴和舉報。2.做市商應當對投訴事項進行調查核實，在規(guī)定的時間內給予投資者答復，并按照規(guī)定向證券交易場所和中國證監(jiān)會派出機構報告投訴處理情況。3.做市商應當積極解決投資者的合理訴求，維護投資者合法權益。（三）損害賠償1.做市商因違反法律法規(guī)、行業(yè)自律