連接器行業(yè)市場分析

1.連接器是構(gòu)成系統(tǒng)連接的基礎(chǔ)元件，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛

連接器是構(gòu)成完整系統(tǒng)連接所必須的基礎(chǔ)元件。連接器(connector),

即連接兩個(gè)有源器件的器件。它是電子系統(tǒng)設(shè)備之間電流或光信號(hào)等

傳輸與交換的電子部件，它作為節(jié)點(diǎn)，通過獨(dú)立或與線纜一起，為器

件、組件、設(shè)備、子系統(tǒng)之間傳輸電流或光信號(hào)，并且保持各系統(tǒng)之

間不發(fā)生信號(hào)失真和能量損失的變化，是構(gòu)成整個(gè)完整系統(tǒng)連接所必

須的基礎(chǔ)元件。按傳輸介質(zhì)的不同，連接器可分為四類。按照傳輸?shù)?/p>

介質(zhì)不同，連接器可以分為電連接器、微波連接器、光連接器和流體

連接器四類，不同連接器具有不同的功能和應(yīng)用領(lǐng)域。如電連接器用

于器件、組件、設(shè)備之間的電信號(hào)鏈接，廣泛應(yīng)用于通信、航空航天、

計(jì)算機(jī)、汽車和工業(yè)等領(lǐng)域；微波射頻連接器用于微波傳輸電路的連

接，隸屬于高頻電連接器，主要應(yīng)用于通信、軍事等領(lǐng)域；光連接器

是用于連接兩根光纖或光纜形成連續(xù)光通路的可以重復(fù)使用的無源

器件，廣泛應(yīng)用于傳輸干線、區(qū)域光通訊網(wǎng)、長途電信、光檢測、等

各類光傳輸網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中。

不同類別的連接器實(shí)現(xiàn)的功能不同，因此在設(shè)計(jì)和制造要求方面存在

差異。一般來說，電連接器必須滿足接觸良好、工作可靠的要求°其

中，大功率電能傳輸時(shí)還要求接觸電阻低、載流高、溫升低、電磁兼

容性能高；傳輸高速數(shù)據(jù)信號(hào)則要求電路阻抗連續(xù)性好、串?dāng)_小、時(shí)

延低、信號(hào)完整性高；微波射頻連接器除了接觸的可靠性要求外，對

于阻抗設(shè)計(jì)與補(bǔ)償要求嚴(yán)格，需要符合插損、回?fù)p、相位和三階互調(diào)

等性能要求；光纖連接器對于組件的對準(zhǔn)精度要求嚴(yán)，因此對接觸部

件的加工精度要求較高，潔凈度高，定位準(zhǔn)確。由于不同類別的連接

器在設(shè)計(jì)、制造方面存在巨大差異，因此，除了海外的泰科、安費(fèi)諾

等連接器巨頭企業(yè)同時(shí)具備生產(chǎn)電連接器、射頻連接器和光連接器的

能力外，國內(nèi)大部分制造企業(yè)僅局限于其中單個(gè)類型的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn),

同時(shí)具備電連接器、射頻連接器和光連接器生產(chǎn)能力的企業(yè)數(shù)量不多。

連接器產(chǎn)業(yè)鏈情況：上游為原材料生產(chǎn)，下游涵蓋多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域C從

產(chǎn)業(yè)鏈角度看，連接器上游為原材料生產(chǎn)，包括金屬材料（黃銅、磷

銅、不銹鋼等）、塑膠材料（PVC塑膠粒、LCP塑膠粒、高溫塑膠

粒等）、電鍍材料和架構(gòu)材料等，以及機(jī)械加工設(shè)備、電鍍加工設(shè)備、

測試設(shè)備和裝配設(shè)備等設(shè)備供應(yīng)商，中游為連接器的設(shè)計(jì)與制造，下

游為電子產(chǎn)品品牌商及其直接面對的終端消費(fèi)者，涵蓋汽車、通信、

計(jì)算機(jī)、工業(yè)級(jí)交通等多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。

按照應(yīng)用領(lǐng)域的不同，不同連接器設(shè)計(jì)上的側(cè)重點(diǎn)存在差異。據(jù)瑞可

達(dá)招股說明書，不同應(yīng)用領(lǐng)域的連接器需要滿足電氣性能、機(jī)械性能

和環(huán)境性能等三大基本性能，且因其應(yīng)用場景不同，在功能特征、技

術(shù)水平的側(cè)重點(diǎn)存在差異：汽車連接器：汽車領(lǐng)域是全球連接器最大

應(yīng)用場景，因汽車領(lǐng)域的安全性要求，汽車連接器尤其是新能源汽車

連接器性能側(cè)重點(diǎn)為高電壓、大電流和抗干擾等電氣性能，并且需要

具備機(jī)械壽命長、抗振動(dòng)沖擊等長期處于動(dòng)態(tài)工作環(huán)境中的良好機(jī)械

性能。汽車領(lǐng)域連接器產(chǎn)品的技術(shù)難點(diǎn)為接觸電阻設(shè)計(jì)和材料選擇技

術(shù)，需要滿足接觸電阻低、工作時(shí)溫升小的要求；此外產(chǎn)品需要具備

高防護(hù)等級(jí)、抗冷熱沖擊、抗振動(dòng)沖擊等性能，故產(chǎn)品設(shè)計(jì)過程中需

要具備較強(qiáng)的仿真分析能力和失效模式分析能力。目前，汽車連接器

主要是以電連接器為主，但是隨著汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展，車載射

頻連接器也開始應(yīng)用。

圖1:連接器產(chǎn)業(yè)鏈

通信領(lǐng)域：通信領(lǐng)域是全球連接器第二大應(yīng)用場景，連接器產(chǎn)品需要

滿足特性阻抗、插入損耗、電壓駐波比等電氣指標(biāo)，需要實(shí)現(xiàn)低信號(hào)

損耗、低駐波比、微波泄漏少等功能要求。通信技術(shù)變化快，因此,

該領(lǐng)域連接器產(chǎn)品多為定制化產(chǎn)品，通信領(lǐng)域會(huì)同時(shí)使用電連接器、

射頻連接器、光連接器。在通信數(shù)據(jù)中心或者服務(wù)器側(cè)，高速連接器

需求占據(jù)較高比例；在無線基站側(cè)，由于5GMASSIVEMIM0技術(shù)的

出現(xiàn)，射頻連接器需求占比較高。通信數(shù)據(jù)中心或者服務(wù)器側(cè)的高速

數(shù)據(jù)連接器產(chǎn)品迭代快，傳輸速度提升是產(chǎn)品主要發(fā)展趨勢，對于連

接器廠商的設(shè)計(jì)能力、電磁仿真能力、精密制造能力要求非常高；并

且由于產(chǎn)品型號(hào)眾多，研發(fā)過程中模具、設(shè)備等投資規(guī)模需求巨大。

通信高頻連接器在微波信號(hào)傳輸過程中，容易產(chǎn)生損耗衰減、波形干

擾等影響通信質(zhì)量的情況；同時(shí)，，5G通信技術(shù)對于連接器的浮動(dòng)容

差功能提出了更高的要求。因此，連接器的阻抗補(bǔ)償設(shè)計(jì)、仿真能力

系產(chǎn)品設(shè)計(jì)工藝中的技術(shù)難點(diǎn)。通信領(lǐng)域技術(shù)快速迭代，使得該領(lǐng)域

連接器廠商需要具備產(chǎn)品預(yù)研能力，才能保持連接器技術(shù)與應(yīng)用場景

的匹配性。

工業(yè)級(jí)交通：工業(yè)及交通等連接器包括以下多個(gè)應(yīng)用場景：風(fēng)能、太

陽能、工業(yè)機(jī)器人、機(jī)械設(shè)備、電梯、軌道交通等，連接器產(chǎn)品多為

電連接器產(chǎn)品。在實(shí)際的工業(yè)生產(chǎn)中，連接器處于的環(huán)境多變，甚至

可能被應(yīng)用于高溫、低壓等極端環(huán)境，一旦出現(xiàn)問題將會(huì)對使用者帶

來難以估計(jì)的損失，因此在工業(yè)及交通領(lǐng)域的連接器產(chǎn)品必須具有較

好的可靠性及安全性。此外，為了減少因連接器損壞、機(jī)器停機(jī)檢修

帶來的經(jīng)濟(jì)損失，連接器產(chǎn)品更長的安全使用壽命是工業(yè)及交通領(lǐng)域

的需求方向。工業(yè)及交通等領(lǐng)域連接器產(chǎn)品壽命周期較長，產(chǎn)品迭代

速度慢。除前述領(lǐng)域以外，連接器產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域還包括軍事、航天

航空等特殊領(lǐng)域。為具備在武器裝備或太空中執(zhí)行任務(wù)的資格，軍工

或航天航空連接器供應(yīng)商需要接受有權(quán)部門嚴(yán)苛的審核和批準(zhǔn)過程,

且存在較強(qiáng)的國家地域限制。此外，航天航空連接器必須經(jīng)受嚴(yán)格的

除氣（材料中可能含有隨時(shí)間推移釋放有害氣體的化合物，生產(chǎn)過程

中需要將這些化合物消除掉）及余磁（可引起與其他機(jī)械裝置的相互

作用）消除檢測，以確保其在航空應(yīng)用中能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。在此基礎(chǔ)上,

連接器產(chǎn)品需要極其可靠，必須具備承受嚴(yán)峻環(huán)境條件（外界沖擊、

極端高低溫及振動(dòng)）考驗(yàn)的性能。最后，因?yàn)橄蛱瞻l(fā)射航天器的費(fèi)

用與其所推進(jìn)的有效負(fù)荷直接相關(guān)，所以所用連接器越輕越好。

2.連接器行業(yè)市場規(guī)模穩(wěn)健增長，國產(chǎn)替代空間廣闊

連接器下游應(yīng)用廣泛，汽車與汽車連接器是最主要的應(yīng)用場景。從連

接器下游應(yīng)用領(lǐng)域來看，作為重要的電子元器件產(chǎn)業(yè)之一，連接器現(xiàn)

己廣泛應(yīng)用于汽車、通信、計(jì)算機(jī)等消費(fèi)電子、工業(yè)、交通等領(lǐng)域。

根據(jù)Bipshop&Associates數(shù)據(jù)，汽車連接器2019-2020年占連接器

市場規(guī)模份額分別為23.7%和22.6%,份額分別位列第一和第二，

是連接器領(lǐng)域最主要的應(yīng)用場景之一。

圖3：2020年全球連接器下游應(yīng)用分布

■通信?汽車消費(fèi)電子工業(yè)控制軌道交費(fèi)其他

全球連接器市場規(guī)模穩(wěn)健增長，我國已成為全球最大的連接器消費(fèi)市

場。從市場規(guī)模角度看，近年來全球連接器市場整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的

趨勢，終端市場的規(guī)模增長與技術(shù)更迭將推動(dòng)未來連接器市場規(guī)模持

續(xù)擴(kuò)大。從2011年至2020年，全球連接器市場規(guī)模從489.23億美

元增長至627.27億美元，復(fù)合增速為2.80%。在中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

的帶動(dòng)下，通信、汽車、消費(fèi)電子等連接器下游應(yīng)用產(chǎn)業(yè)在中國迅速

發(fā)展，使得我國連接器市場得以維持高速成長，國內(nèi)連接器市場規(guī)模

從2011年的112.96億美元增長至2020年的201.84億美元，復(fù)合

增速為6.66%,遠(yuǎn)高于全球平均水平；國內(nèi)連接器市場規(guī)模占全球比

重也從23.09%提升至32.18%,超越歐洲與北美地區(qū)成為全球最大

的連接器市場。

連接器行業(yè)是充分競爭的行業(yè)，競爭格局相對穩(wěn)定。連接器行業(yè)為充

分競爭的行'也，行業(yè)集中度不斷提升。連接器行'也具有市場全球化和

分工專業(yè)化的特征，行業(yè)競爭較為充分，競爭格局相對穩(wěn)定。由于連

接器下游應(yīng)用廣泛，因此涉及到很多技術(shù)壁壘較高的細(xì)分產(chǎn)品和應(yīng)用

領(lǐng)域，部分歷史悠久、規(guī)模龐大的海外企業(yè)在多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域占優(yōu)，而

建立時(shí)間較短、資產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)則以細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢產(chǎn)品作為行

業(yè)切入點(diǎn)。世界主要連接器生產(chǎn)商根據(jù)其自身技術(shù)儲(chǔ)備和客戶資源的

差異，選擇了不同的發(fā)展方向和業(yè)務(wù)領(lǐng)域c全球連接器制造商中，海

外企業(yè)包括泰科、安費(fèi)諾、莫仕等全球性龍頭，這幾家企?業(yè)憑借技術(shù)

和規(guī)模優(yōu)勢在通信、航天、軍工等高端連接器市場占據(jù)領(lǐng)先地位，同

時(shí)將大量的標(biāo)準(zhǔn)化制造業(yè)務(wù)外包給代工企業(yè)，利潤水平相對較高；日

本的矢崎、航空電子等連接器從業(yè)企業(yè)，利用其在精密制造方面的優(yōu)

勢，在醫(yī)療設(shè)備、儀器儀表、汽車制造等領(lǐng)域的連接器產(chǎn)品方面占有

較高份額；臺(tái)灣地區(qū)則通過代工生產(chǎn)，逐步形成了鴻海精密、正威精

密等領(lǐng)先企業(yè)，通過大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)建立成本優(yōu)勢，具有較強(qiáng)工

藝控制與成本控制能力，在消費(fèi)電子連接器市場上占據(jù)了主要份額;

大陸企業(yè)則包括立訊精密、中航光電、航天電器、電連技術(shù)和意華股

份等，雖然與海外龍頭相比起步較晚，但近年來發(fā)展迅速，已在全球

連接器市場中占據(jù)一席之地。

全球連接器市場份額向頭部企業(yè)集中。從行業(yè)集中度角度看，泰科、

安費(fèi)諾等海外企業(yè)由于研發(fā)資金充足以及具有多年技術(shù)沉淀，在產(chǎn)品

質(zhì)量與產(chǎn)業(yè)規(guī)模上具有較大優(yōu)勢，在高性能專業(yè)性連接器方面上處于

領(lǐng)先地位，且通過不斷推出高端產(chǎn)品引領(lǐng)行業(yè)方向。目前在全球范圍

內(nèi)，連接器市場強(qiáng)者恒強(qiáng)的現(xiàn)象日益明顯，行業(yè)份額逐步向頭部企業(yè)

集中。自1980年以來，全球頭部連接器廠商的市場份額逐年提升,

從1980年的38%提升至2020年的61%。

圖8：前十大連接器廠商市占率不斷提升

1980199019952000200520102011201220132014201520162017201820192020

一前十大連接器廠商市占率（％）

行業(yè)格局：歐美、日本企業(yè)主導(dǎo)，國內(nèi)廠商蓄勢待發(fā)。連接器行業(yè)具

有顯著的規(guī)模效應(yīng)，在生產(chǎn)工藝方面具有較高技術(shù)壁壘，且在客戶、

市場等方面具有較高行業(yè)壁壘。根據(jù)Bishop&Associates數(shù)據(jù)，2019

年全球連接器公司以歐美和日本企業(yè)主導(dǎo)，中國大陸僅有立訊進(jìn)入前

十位，全球前十連接器廠商市場份額合計(jì)為60.8%,市場集中度較高,

且近年來整體不斷上升；汽車連接器方面，汽車連接器企業(yè)以美日廠

商為主，國內(nèi)企業(yè)起步較晚且技術(shù)儲(chǔ)備不足，競爭力相對較弱，全球

前十企業(yè)市場份額合計(jì)為86.5%,集中度高于連接器整體市場。國家

政策大力支持，汽車、通信領(lǐng)域成為我國連接器產(chǎn)品最大的應(yīng)用市場。

近年來，我國通信和汽車領(lǐng)域的連接器制造企業(yè)無論從技術(shù)還是規(guī)模

方面均取得了快速發(fā)展。國內(nèi)企業(yè)以通信領(lǐng)域技術(shù)迭代、國內(nèi)新能源

造車新勢力崛起為契機(jī)，在技術(shù)上打破了國外連接器企業(yè)在這兩個(gè)領(lǐng)

域的壟斷，成功切入了全球主要通信設(shè)備集成商和知名整車廠商的供

應(yīng)鏈體系。通信和汽車亦屬于國家政策支持、鼓勵(lì)發(fā)展的電子元器件

重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，從《產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》,

到《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021?2023年）》,汽車電

動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化以及5G通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)過程中所需的關(guān)鍵連接器產(chǎn)品均

系產(chǎn)業(yè)規(guī)劃重點(diǎn)發(fā)展的電子元器件產(chǎn)品。隨著下游行業(yè)的技術(shù)快速迭

代和需求規(guī)模增長，通信和汽車領(lǐng)域已成為國際和國內(nèi)連接器產(chǎn)品最

大的兩個(gè)應(yīng)用市場C

與海外巨頭相比，我國連接器行業(yè)起步較晚，發(fā)展起點(diǎn)較低，但近年

來，我國通過不斷引進(jìn)吸收國外先進(jìn)技術(shù)和自主創(chuàng)新，逐漸發(fā)展成為

制造業(yè)大國，特別是隨著我國電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，尤其是移動(dòng)

通信、汽車、消費(fèi)電子等行業(yè)對高端精密電子產(chǎn)品需求急速增長，促

使了上游連接器行業(yè)的迅速發(fā)展，出現(xiàn)了一批在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量、

品牌知名度等方面突出的企業(yè)，逐漸打破了國際連接器行業(yè)龍頭企業(yè)

對技術(shù)的壟斷。以汽車連接器為例，汽車的電動(dòng)化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化

為我國連接器行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，國內(nèi)連接器企業(yè)更貼近下

游整車廠，具備快速響應(yīng)能力，在生產(chǎn)成本、快速響應(yīng)和客戶服務(wù)等

方面具有一定市場競爭力，長期發(fā)展空間可期。

3.汽車電動(dòng)化&智能化驅(qū)動(dòng)車載連接器量價(jià)齊升，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)

業(yè)崛起為行業(yè)提供發(fā)展土壤

3.1汽車電動(dòng)化增加高壓連接器需求，汽車智能化增加高速連接器需

求

汽車連接器在車身中應(yīng)用廣泛。汽車連接器應(yīng)用廣泛，廣泛應(yīng)用于動(dòng)

力系統(tǒng)、車身系統(tǒng)、信息控制系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、車載設(shè)備等方面，涉

及油路、汽門、排放裝置、配電系統(tǒng)、儀表盤、防抱死制動(dòng)系統(tǒng)、

GPS導(dǎo)航儀、顯示屏等設(shè)備，類型包括圓形連接器、射頻連接器、

FCP連接器、I/O連接器等。近年來，人們對汽車安全性、環(huán)保性、

舒適性的要求逐步升級(jí)，尤其是新能源汽車的推廣普及，由此將帶動(dòng)

汽車連接器應(yīng)用數(shù)量大幅增長。根據(jù)Bishop&Associates數(shù)據(jù)，2019

年全球汽車連接器市場規(guī)模為152.10億美元，2014-2019年復(fù)合增

長率為5.33%,高于全球連接器市場規(guī)模增速；預(yù)計(jì)到2025年，汽

車連接器市場規(guī)模有望達(dá)到194.52億美元。

圖10：汽車連接器在整車系統(tǒng)和充電系統(tǒng)中的應(yīng)用

充電系統(tǒng)明車系統(tǒng)

按傳輸介質(zhì)的不同，汽車連接器可分為高速連接器和電連接器。其中，

高速連接器用于傳輸、交換數(shù)據(jù)信號(hào)，電連接器用于傳輸交換電流。

高速連接器：主要應(yīng)用于攝像頭、傳感器、廣播天線、GPS、藍(lán)牙、

WiFi、無鑰匙進(jìn)入、信息娛樂系統(tǒng)、導(dǎo)航與駕駛輔助系統(tǒng)等。針對汽

車的不同應(yīng)用場景，高速連接器可大致分為射頻連接器和以太網(wǎng)連接

器兩大類，其中，射頻連接器又包括Fakra、Mini-Fakra,HSD等類

別；電連接器：根據(jù)工作電壓的不同，電連接器可進(jìn)一步分為低壓連

接器和高壓連接器，低壓連接器工作電壓一般為14V,多用于傳統(tǒng)燃

油車的BMS、空調(diào)系統(tǒng)和車燈等，高壓連接器按照應(yīng)用場景的不同，

需要提供60-380V甚至更高的電壓等級(jí)傳輸，并提供10A-30A電流

傳輸場景，多用于新能源汽車的電池、PDU（高壓配電盒）、OBC

（車載充電機(jī)）、DC/DC、空調(diào)、PTC加熱、直/交流充電接口等。

汽車電動(dòng)化增加對高壓連接器需求。傳統(tǒng)燃油車采用內(nèi)燃機(jī)驅(qū)動(dòng)，工

作電壓一般為14V,多用于傳統(tǒng)燃油車的BMS、空調(diào)系統(tǒng)和車燈等。

與傳統(tǒng)燃油車不同，新能源汽車采用電力驅(qū)動(dòng)電機(jī)的原理，核心部件

在電池、電機(jī)、電控的三電系統(tǒng)，為達(dá)到較大扭矩和扭力，需提供大

功率的驅(qū)動(dòng)能量，需要相應(yīng)的高電壓和大電流，增加對高壓連接器的

需求。高電流、高電壓的電驅(qū)系統(tǒng)對連接器的可靠性、體積和電氣性

能剔除更高的要求，這意味著新能源汽車對連接器產(chǎn)品的需求量及質(zhì)

量要求都將大幅提高。根據(jù)鼎通科技招股說明書，傳統(tǒng)燃油汽車單車

使用低壓連接器價(jià)值在1,000元左右，而高壓連接器的材料成本以及

屏蔽、阻燃要求等性能指標(biāo)高于傳統(tǒng)的低壓連接器，新能源汽車單車

使用連接器價(jià)值遠(yuǎn)高于低壓連接器。其中，純電動(dòng)乘用車單車使用連

接器價(jià)值區(qū)間為3,000-5,000元，純電動(dòng)商用車單車使用連接器價(jià)值

區(qū)間為8Q00-10,000元。

我國汽車銷量陷于停滯，但新能源汽車滲透率仍在持續(xù)提升。近年來，

新能源汽車在動(dòng)力性能、充電速度和續(xù)航里程等方面進(jìn)步明顯，市場

競爭力顯著增強(qiáng)，在政策與市場的雙重驅(qū)動(dòng)下，成為汽車行業(yè)發(fā)展的

重要方向。雖然我國汽車銷量自2017年以來進(jìn)入存量市場，但以電

動(dòng)汽車為代表的新能源汽車銷量持續(xù)增長，且滲透率不斷提升。據(jù)中

汽協(xié),2021年我國新能源汽車銷售總量為350.7萬輛，同比+165.11%,

進(jìn)入加速滲透期；2022年我國新能源汽車銷售總量為687.2萬輛，

同比+95.95%,占同期汽車銷售總量的25.59%。中汽協(xié)預(yù)計(jì),2023

年我國新能源汽車銷量有望超過900萬輛，滲透率進(jìn)一步提升。伴

隨著規(guī)模效應(yīng)下生產(chǎn)成本下降、電池技術(shù)進(jìn)步帶來的續(xù)航里程提高，

以及充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，國內(nèi)新能源汽車有望從政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)

向需求導(dǎo)向，而特斯拉2023年1月引領(lǐng)的新能源車大幅降價(jià)也有望

加速汽車電動(dòng)化的進(jìn)一步推廣，利好汽車高壓連接器的量價(jià)齊升。

圖15：2018年以來我國新能源汽車月度銷量及同比增

長率

90.0800.0

80.01a|700.0

600.0

500.0

400.0

300.0

200.0

100.0

0.0

-100.0

-200.0

■■■新能源汽車銷量（萬輛）----新能源汽車同比增長率U）

汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化催生高速連接器需求。汽車智能化需新增高清攝

像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)、超聲波雷達(dá)等各類傳感器，以及5G、

V2XS、GPS、北斗等天線模塊，ADAS控制模塊、雷達(dá)控制模塊、

高速網(wǎng)管等ECU,模塊之間的數(shù)據(jù)傳輸量相比傳統(tǒng)燃油車大幅增加,

需要高速、可靠、低延時(shí)的數(shù)據(jù)傳輸，因此大幅催生高速連接器需求。

據(jù)泰科?《自動(dòng)駕駛之路白皮書》，車載高速連接器通常用語車在網(wǎng)絡(luò)、

娛樂信息系統(tǒng)和汽車安全等，主要包括射頻連接器

（Farka&MiniFarka&HSD連接器）和車載以太網(wǎng)連接器，單車價(jià)值

量約為1000元，隨著我國L2級(jí)別以上自動(dòng)駕駛滲透率不斷提高，

預(yù)計(jì)國內(nèi)高速連接器市場規(guī)模也將進(jìn)一步擴(kuò)大。

自動(dòng)駕駛被劃分為L0-L5共6個(gè)等級(jí)，各路資本搶灘布局。自動(dòng)駕駛

是指在沒有駕駛員的操作下，汽車通過人工智能、視覺計(jì)算、雷達(dá)等

技術(shù)，具備道路環(huán)境感知、路線決策規(guī)劃、車輛控制執(zhí)行的能力。根

據(jù)2021年8月國家市場監(jiān)管總局及標(biāo)委下發(fā)的《汽車駕駛自動(dòng)化分

級(jí)》文件，汽車自動(dòng)化共劃分為6個(gè)等級(jí)，即L0-L5,其中L0-L2為

輔助駕駛，系統(tǒng)能夠輔助駕駛員執(zhí)行動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)，L3及以上被稱

為自動(dòng)駕駛，系統(tǒng)能夠執(zhí)行全部動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)，L3需根據(jù)需要提供

接管。按照國際汽車工程師協(xié)會(huì)SAE的定級(jí)，自動(dòng)駕駛同樣被劃分

為L0-L5共6個(gè)等級(jí)。

隨著自動(dòng)駕駛技術(shù)、商業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，資本持續(xù)加大在自動(dòng)駕

駛領(lǐng)域的投資。據(jù)CBInsight數(shù)據(jù)顯示，2021年前9月全球智能駕

駛領(lǐng)域的融資額達(dá)到125.17億美元，已經(jīng)超過2020年全年；預(yù)計(jì)

2021年達(dá)到173.06億美元，2016-2021年復(fù)合增速高達(dá)78%。分

國家來看，2021年前9月，美國、中國自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的融資額分別

為70.76和50.26億美元，其中中國的融資額已經(jīng)大幅超過2020年

全年。

L2滲透率持續(xù)提升，預(yù)埋L3硬件車型密集上市。終端車企為了打造

差異化競爭，近年紛紛加大智能化配置，推出搭載智能駕駛功能的相

關(guān)車型，包括自適應(yīng)巡航、自動(dòng)泊車、主動(dòng)車道保持、自動(dòng)變道等功

能。截至2022Q1,IDC數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)L2級(jí)自動(dòng)駕駛乘用車的滲

透率達(dá)到23.2%,同比大幅提升了15.7個(gè)百分點(diǎn)，L2逐漸成為標(biāo)配。

進(jìn)入2022年以來，理想、小鵬、蔚來等預(yù)埋L3硬件的車型密集發(fā)

布上市，激光雷達(dá)開始進(jìn)入普及元年。其中，理想L9搭載2個(gè)英偉

達(dá)Orin?X自動(dòng)駕駛芯片，總算力達(dá)到508TOPS,配備ADMAX智能

駕駛系統(tǒng)，感知元件25個(gè)，其中包括1個(gè)128線激光雷達(dá)、12個(gè)

超聲波雷達(dá)、1個(gè)毫米波雷達(dá)以及11個(gè)攝像頭。隨著頭部車企密集

推出預(yù)埋L3硬件的車型，預(yù)計(jì)其他終端車企將陸續(xù)跟進(jìn)，L3滲透率

有望持續(xù)提升。

圖20：理想L9感知元件

政策密集出臺(tái)，促進(jìn)自動(dòng)駕駛行業(yè)發(fā)展。6月深圳出臺(tái)了《深圳經(jīng)濟(jì)

特區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理?xiàng)l例》，系國內(nèi)首部關(guān)于智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理的

法規(guī)，《條例》明確智能網(wǎng)聯(lián)汽車（對應(yīng)L3-L5）經(jīng)有關(guān)部門登記后，

可上路行駛；拓展了道路測試和示范應(yīng)用范圍，其中選擇在車路協(xié)同

基礎(chǔ)設(shè)施較為完善行政區(qū)域?qū)崿F(xiàn)全域開放道路測試；此外還明確了使

用管理規(guī)范和交通事故責(zé)任劃分。上海隨后積極跟進(jìn)，在7月的市政

府常務(wù)會(huì)議匕原則同意《上海市加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案》

并指出，上海要舉全市之力打造智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展的制高點(diǎn)；9月《方

案》出臺(tái)，提出到2025年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭達(dá)到5000億元，具備組

合駕駛輔助功能（L2級(jí)）和有條件自動(dòng)駕駛功能（L3級(jí)）汽車占新

車生產(chǎn)比例超過70%,具備高度自動(dòng)駕駛功能（L4級(jí)及以上）汽車

在限定區(qū)域和特定場景實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。此外，交通部8月出臺(tái)的《自

動(dòng)駕駛汽車運(yùn)輸安全服務(wù)指南（試行）》（征求意見稿），對自動(dòng)駕

駛汽車運(yùn)輸?shù)姆?wù)范圍做出了規(guī)定并且列出了鼓勵(lì)使用自動(dòng)駕駛汽

車的應(yīng)用場景。近期從國家主管部門到地方性政府密集落地行業(yè)的相

關(guān)政策，進(jìn)一步凸顯自動(dòng)駕駛行業(yè)的重視程度，隨著相關(guān)法律法規(guī)的

持續(xù)完善，行業(yè)發(fā)展有望進(jìn)一步提速。

汽車智能化加速，帶動(dòng)高頻高速連接器實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升。自動(dòng)駕駛的實(shí)

現(xiàn)需經(jīng)過環(huán)境感知、決策規(guī)劃和控制執(zhí)行的全流程，由此衍生出感知

層、決策層以及執(zhí)行層，感知層依據(jù)決策層所提供的數(shù)據(jù)，通過高精

度的自動(dòng)駕駛算法和車載計(jì)算平臺(tái)完成信息融合、環(huán)境感知、路徑規(guī)

劃，從而輸出決策控制方案。而執(zhí)行層則根據(jù)系統(tǒng)做出的決策，替代

人類對車輛進(jìn)行轉(zhuǎn)向、驅(qū)動(dòng)、制動(dòng)等控制，該過程對汽車數(shù)據(jù)感知與

傳輸?shù)臏?zhǔn)確性、可靠性和低延時(shí)提出較高要求，增大高速高頻連接器

的需求。據(jù)中汽協(xié)預(yù)測，2023年國內(nèi)汽車中銷量約為2,760萬輛，

同比增長約3%,若搭載L2級(jí)別以上自動(dòng)駕駛汽車占比為28%,單

車平均高速連接器價(jià)值量為1200元，則2023年國內(nèi)高頻高速連接

器市場規(guī)模有望達(dá)到92.7億元。

3.2汽車連接器屬于中高端產(chǎn)品，終端車廠為國內(nèi)連接器廠商提供發(fā)

展土壤

汽車連接器屬于中高端連接器產(chǎn)品，行業(yè)集中度高，海外巨頭優(yōu)勢明

顯。由于汽車領(lǐng)域的安全性要求，汽車連接器尤其是新能源汽車連接

器性能側(cè)重點(diǎn)為高電壓、大電流和抗干擾等性能，且需具備機(jī)械壽命

長、抗振動(dòng)擊等長期處于動(dòng)態(tài)工作環(huán)境中的良好機(jī)械性能，因此具有

較高的技術(shù)與工藝壁壘，生產(chǎn)門檻高于一般的連接器品類，要求廠商

具有較強(qiáng)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、研發(fā)能力、工藝技術(shù)和品控能力。由于汽車連

接器具有較高的行業(yè)門檻和進(jìn)入壁壘，R前全球汽車連接器行業(yè)市場

集中度較高，目前仍為海外龍頭廠商把控，行業(yè)集中度高于連接器行

業(yè)整體水平。海外龍頭廠商在車載連接器領(lǐng)域起步較早，在生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、

技術(shù)沉淀，以及生產(chǎn)規(guī)模等方面具備優(yōu)勢，主導(dǎo)了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，

構(gòu)筑了較深的行業(yè)護(hù)城河。目前海外泰科為全球車載連接器龍頭，

2021年市占率為39.1%,矢崎、安波福、羅森伯格、住友和JST等

企業(yè)市占率靠前，而國內(nèi)廠商由于起步較晚，目前占有率和市場話語

權(quán)較低。以高速連接器為例，國內(nèi)市場被羅森伯格和泰科電子主導(dǎo)，

但以電連技術(shù)、意華股份為代表的國內(nèi)廠商也在加速推進(jìn)國產(chǎn)替代。

國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)崛起，為上游連接器廠商發(fā)展提供土壤。隨著中

國制造業(yè)的發(fā)展，國內(nèi)新能源造車勢力快速崛起，成為全球最大的新

能源汽車生產(chǎn)基地,據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年1?12月，國內(nèi)零售銷量

前15位的新能源汽車廠商中，有12家為國產(chǎn)汽車品牌，占據(jù)主導(dǎo)

地位。由于連接器制造行業(yè)具有產(chǎn)品品類繁多、交期短和產(chǎn)品穩(wěn)定性

要求高等特點(diǎn)，這不僅要求企業(yè)本身具有較強(qiáng)的生產(chǎn)能力、供應(yīng)鏈管

理能力，還要求企業(yè)所處地區(qū)具有較好的交通條件和配套產(chǎn)業(yè)鏈，形

成良好的集聚效應(yīng)C本土汽車連接器廠商雖然在起步時(shí)間、發(fā)展起點(diǎn)

和生產(chǎn)規(guī)模等方面不如海外龍頭企業(yè)，但在響應(yīng)速度、成本控制和快

速交付等方面具有優(yōu)勢，能在短期內(nèi)大批量產(chǎn)品的生產(chǎn)交付，有望借

下游終端新能源汽車品牌崛起的契機(jī)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

圖24：本土汽車連接器廠商的競爭優(yōu)勢

4.國內(nèi)部分連接器企業(yè)介紹

4.1瑞可達(dá)

公司簡介。公司成立于2006年，并于2021年在科創(chuàng)板上市，總部

位于蘇州市。公司成立至今堅(jiān)持以連接器產(chǎn)品為核心，起步于通信系

統(tǒng)連接器，從射頻、低頻連接器為基礎(chǔ)開始進(jìn)入通信系統(tǒng)領(lǐng)域，并持

續(xù)開發(fā)迭代其他連接器產(chǎn)品，在2013年成功開發(fā)適配新能源汽車的

連接器及組件，新能源汽車高壓連接器進(jìn)入多家頭部新能源汽車產(chǎn)業(yè)

鏈廠商，高頻高速連接器產(chǎn)品亦有儲(chǔ)備，現(xiàn)已具備包含連接器件、組

件和模塊的完整產(chǎn)品鏈供應(yīng)能力。公司業(yè)績。2017-2021年，公司營

業(yè)收入從4.20億元增長至9.02億元，年復(fù)合增長率為21.02%,歸

母凈利潤從0.53億元增長至1.14億元，年復(fù)合增長率為21.32%。

公司近年來毛利率、凈利率保持穩(wěn)健，近十個(gè)季度(20Q2-22Q3)

毛利率平均值為26.01%,凈利率平均值為13.51%。

最新業(yè)績情況。公司2022年第三季度實(shí)現(xiàn)營收4.30億元，同比增

長69.28%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.71億元，同比增長104.82%。公司

預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.48272億元，同比增長118.4%?139.2%,扣

非凈利潤230253億元,同比增長116.8%-139.1%。受益下游新能

源業(yè)務(wù)景氣高企，疊加公司不斷拓展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和

客戶結(jié)構(gòu)，公司預(yù)計(jì)2022年全年經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)高速增長。

4.2電連技術(shù)

公司簡介。公司成立于2006年，并于2017年在深交所上市，總部

位于深圳市。公司以射頻連接器業(yè)務(wù)起家，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于以智能手

機(jī)為代表的消費(fèi)電子產(chǎn)品，并積極拓展非消費(fèi)電子領(lǐng)域應(yīng)用，于2014

年進(jìn)軍車載高頻高速連接器領(lǐng)域，近年來汽車連接器一業(yè)務(wù)占比持續(xù)提

升，能為客戶提供多種汽車連接器解決方案。公司業(yè)績。2017-2021

年，公司營業(yè)收入從14.23億元增長至32.46億元，年復(fù)合增長率為

22.89%,歸母凈利潤從3.61億元增長至3.72億元，年復(fù)合增長率

為0.72%。公司近十個(gè)季度(20Q2-22Q3)毛利率平均值為32.01%,

凈利率平均值為12.21%。

圖29：電連技術(shù)2017-2022年前三季度歸母凈利潤及

同比增長率

4.504.1360.00

4.0050.00

3.5040.00

30.00

3.00

20.00

2.50

10.00

2.00

0.00

1.50

40.00

1.00-20.00

0.50-30.00

0.00-40.00

2019202020212O22Q3

?歸母凈利潤（億元，左軸）一同比（樂右軸）

最新業(yè)績情況。公司2022年第三季度實(shí)現(xiàn)營收7.10億元，同比下

降16.46%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.18億元，同比增長128.41%,扣非

后歸母凈利潤0.86億元，同比下降5.80%o公司22Q3歸母凈利潤

同比大幅增長主要受出售電連科技大廈的影響，貢獻(xiàn)非流動(dòng)資產(chǎn)處置

損益1.46億元，主一業(yè)受消費(fèi)電子需求疲軟影響，經(jīng)營業(yè)績有所下滑。

4.3意華股份

公司簡介。公司成立于1995年，并于2017年在深交所上市，總部

位于溫州市。公司業(yè)務(wù)包括光伏支架和連接器兩大核心業(yè)務(wù)，連接器

產(chǎn)品包括通訊連接器、消費(fèi)電子連接器和汽車連接器等。公司在連接

器領(lǐng)域客戶資源豐富，包括華為、中興、比亞迪和吉利等，在通信連

接器領(lǐng)域穩(wěn)步增長，并通過子公司蘇州遠(yuǎn)野布局汽車連接器領(lǐng)域，現(xiàn)

己進(jìn)入業(yè)績收獲期。

公司業(yè)績。2017-2021年，公司營業(yè)收入從12.15億元增長至44.90

億元，年復(fù)合增長率為38.65%,歸母凈利潤從0.94億元增長至1.36

億元，年復(fù)合增長率為9.61%。公司近十個(gè)季度(20Q2-22Q3)毛

利率平均值為20.04%,凈利率平均值為4.89%。

最新業(yè)績情況。公司2022年第三季度實(shí)現(xiàn)營收15.41億元，同比增

長34.17%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.50億元，同比增長22.97%,扣薛后

歸母凈利潤0.75億元，同比增長96.12%。受益下游高景氣，公司太

陽能支架業(yè)務(wù)需求提升且連接器產(chǎn)品放量，公司22Q3營收、歸母凈

利潤實(shí)現(xiàn)同比增長°

4.4維峰電子

公司簡介。公司成立于2002年，并