宏觀(guān)審慎評(píng)估對(duì)銀行信貸影響作為在銀行業(yè)工作十余年的從業(yè)者，我見(jiàn)證了宏觀(guān)審慎評(píng)估（MPA）從概念提出到全面落地，再到不斷優(yōu)化的全過(guò)程。記得早年參與信貸投放時(shí)，總行的考核重點(diǎn)更多放在規(guī)模擴(kuò)張和利潤(rùn)增長(zhǎng)上，基層行的客戶(hù)經(jīng)理們總在月末、季末為”沖貸款”忙得焦頭爛額。而如今，當(dāng)我在總行風(fēng)險(xiǎn)管理部參與MPA考核指標(biāo)測(cè)算時(shí)，明顯感受到銀行的信貸行為正在發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變——從”量”的追逐轉(zhuǎn)向”質(zhì)”的提升，從單一業(yè)務(wù)視角轉(zhuǎn)向系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防控。這種轉(zhuǎn)變的背后，正是宏觀(guān)審慎評(píng)估體系對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)的深度重塑。本文將從專(zhuān)業(yè)從業(yè)者視角，系統(tǒng)梳理MPA對(duì)銀行信貸的影響機(jī)制與實(shí)踐表現(xiàn)。一、理解宏觀(guān)審慎評(píng)估：銀行監(jiān)管的”升級(jí)版”要探討MPA對(duì)銀行信貸的影響，首先需要明確其核心內(nèi)涵與監(jiān)管邏輯。宏觀(guān)審慎評(píng)估體系（MacroPrudentialAssessment，簡(jiǎn)稱(chēng)MPA）是中央銀行在2016年正式推出的，旨在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的監(jiān)管框架。它與傳統(tǒng)微觀(guān)審慎監(jiān)管最大的區(qū)別在于”宏觀(guān)”二字——不再局限于單個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控，而是關(guān)注金融體系的整體穩(wěn)健性；不再僅看時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，而是強(qiáng)調(diào)跨周期的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)；不再割裂各項(xiàng)業(yè)務(wù)，而是建立多維指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)體系。MPA的考核框架包含七大維度16項(xiàng)指標(biāo)，覆蓋資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等核心領(lǐng)域。其中，資本充足率是”核心中的核心”，要求銀行保持與資產(chǎn)擴(kuò)張相匹配的資本水平，相當(dāng)于給信貸投放套上了”資本約束的緊箍咒”。流動(dòng)性指標(biāo)則通過(guò)流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等參數(shù)，約束銀行過(guò)度依賴(lài)短期同業(yè)負(fù)債支撐長(zhǎng)期信貸的行為。資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)不僅關(guān)注不良貸款率，還引入貸款分類(lèi)偏離度、逾期90天以上貸款與不良貸款比例等更精細(xì)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)，防止銀行通過(guò)”技術(shù)操作”掩蓋真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。從監(jiān)管邏輯看，MPA構(gòu)建了”正向激勵(lì)+反向約束”的機(jī)制?？己私Y(jié)果分為ABC三檔，A檔機(jī)構(gòu)可獲得再貸款、MLF等貨幣政策工具的優(yōu)先支持，C檔機(jī)構(gòu)則會(huì)面臨提高存款準(zhǔn)備金率、限制業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等懲戒措施。這種”獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”的設(shè)計(jì)，本質(zhì)上是通過(guò)市場(chǎng)化手段引導(dǎo)銀行調(diào)整信貸行為，使其與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)金融周期保持協(xié)調(diào)。二、從”規(guī)模沖動(dòng)”到”質(zhì)量?jī)?yōu)先”：MPA對(duì)信貸總量的約束與引導(dǎo)（一）資本約束下的信貸擴(kuò)張”剎車(chē)”在MPA實(shí)施前，銀行信貸投放存在明顯的”規(guī)模沖動(dòng)”。記得2015年前后，某城商行曾因全年信貸增速超過(guò)30%被監(jiān)管約談，但當(dāng)時(shí)的監(jiān)管手段更多是窗口指導(dǎo)，缺乏制度化約束。MPA將”資本和杠桿情況”作為首要考核維度，其中”資本充足率”指標(biāo)要求銀行的實(shí)際資本水平不低于宏觀(guān)審慎資本充足率（C）。C的計(jì)算公式為：C*=α(最低資本要求+系統(tǒng)重要性附加資本+逆周期資本緩沖)+(1-α)儲(chǔ)備資本要求。這一設(shè)計(jì)將銀行的資本需求與信貸增速、系統(tǒng)重要性程度、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期緊密掛鉤。以某股份制銀行為例，2017年該行計(jì)劃信貸增速為18%，但根據(jù)MPA測(cè)算，若保持這一增速，其宏觀(guān)審慎資本充足率將從10.5%上升至11.2%，而當(dāng)時(shí)該行實(shí)際資本充足率僅為11.0%，存在0.2個(gè)百分點(diǎn)的缺口。為達(dá)標(biāo)，該行不得不將信貸增速調(diào)降至15%，并通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充資本。類(lèi)似的情況在銀行業(yè)并不罕見(jiàn)，據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，MPA實(shí)施后三年間，全國(guó)性商業(yè)銀行的平均信貸增速?gòu)?015年的16.8%回落至2018年的12.3%，城商行、農(nóng)商行的增速回落幅度更大，部分激進(jìn)擴(kuò)張的中小銀行增速甚至腰斬。（二）逆周期調(diào)節(jié)下的”削峰填谷”MPA的逆周期資本緩沖機(jī)制是另一個(gè)關(guān)鍵設(shè)計(jì)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行期，銀行信貸需求旺盛，若放任擴(kuò)張可能積累過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)下行期，銀行惜貸又可能加劇收縮。逆周期資本緩沖（CCyB）通過(guò)調(diào)整參數(shù)β，將信貸增速與GDP增速的偏離度納入計(jì)算，要求銀行在信貸過(guò)快增長(zhǎng)時(shí)多提資本，在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)釋放資本空間。2020年疫情沖擊期間，監(jiān)管部門(mén)將逆周期資本緩沖系數(shù)β從1.0下調(diào)至0.8，并階段性降低部分指標(biāo)的考核要求。某城商行當(dāng)時(shí)測(cè)算發(fā)現(xiàn)，調(diào)整后其宏觀(guān)審慎資本充足率要求下降了0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放出約20億元的信貸投放空間。該行抓住機(jī)會(huì)加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支持，全年普惠小微貸款增速達(dá)35%，既落實(shí)了政策導(dǎo)向，又避免了因過(guò)度收縮信貸加劇企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。這種”經(jīng)濟(jì)冷時(shí)松一松，經(jīng)濟(jì)熱時(shí)緊一緊”的調(diào)節(jié)機(jī)制，有效平抑了信貸周期的大幅波動(dòng)。（三）表外業(yè)務(wù)回表的”倒逼效應(yīng)”MPA將廣義信貸納入考核范圍（廣義信貸=各項(xiàng)貸款+債券投資+股權(quán)及其他投資+買(mǎi)入返售資產(chǎn)+存放非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)），這意味著銀行通過(guò)表外理財(cái)、同業(yè)投資等渠道繞開(kāi)信貸規(guī)模管控的行為被全面納入監(jiān)管。過(guò)去，部分銀行通過(guò)”理財(cái)資金對(duì)接非標(biāo)資產(chǎn)”的方式，將實(shí)際信貸投放隱藏在表外，2016年末銀行業(yè)表外理財(cái)規(guī)模曾高達(dá)29萬(wàn)億元，其中非標(biāo)資產(chǎn)占比超過(guò)30%。MPA實(shí)施后，表外理財(cái)?shù)脑鏊俸屯断蚴艿絿?yán)格監(jiān)測(cè)，若表外業(yè)務(wù)增速過(guò)快，將直接影響廣義信貸指標(biāo)得分，進(jìn)而影響整體考核結(jié)果。某股份制銀行2017年表外理財(cái)增速高達(dá)40%，導(dǎo)致廣義信貸增速超過(guò)監(jiān)管紅線(xiàn)，被評(píng)為C檔機(jī)構(gòu)。為改善考核結(jié)果，該行不得不壓縮表外非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模，將部分符合條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)回表內(nèi)。當(dāng)年末，該行表外理財(cái)規(guī)模同比下降8%，表內(nèi)貸款占總資產(chǎn)比重從52%提升至58%。這種”表外回表”的趨勢(shì)，使得銀行信貸投放的透明度顯著提高，監(jiān)管部門(mén)能夠更準(zhǔn)確地掌握全社會(huì)信用總量。三、從”大水漫灌”到”精準(zhǔn)滴灌”：MPA對(duì)信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化作用（一）定向指標(biāo)引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)MPA在”信貸政策執(zhí)行”維度設(shè)置了多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性指標(biāo)，包括小微企業(yè)貸款、涉農(nóng)貸款、綠色信貸等領(lǐng)域的考核要求。以小微企業(yè)貸款為例，監(jiān)管部門(mén)要求銀行實(shí)現(xiàn)”兩增兩控”（增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速、戶(hù)數(shù)不低于上年同期，控制資產(chǎn)質(zhì)量和綜合成本），并將其納入MPA考核。若某銀行小微企業(yè)貸款增速未達(dá)標(biāo)，可能在該維度扣分，影響整體評(píng)級(jí)。某農(nóng)商行過(guò)去信貸投放集中在房地產(chǎn)和地方融資平臺(tái)，2018年MPA考核中”信貸政策執(zhí)行”維度僅得60分（滿(mǎn)分100分），導(dǎo)致整體評(píng)級(jí)為B檔。為提升評(píng)級(jí)，該行成立普惠金融事業(yè)部，推出”小微快貸”“鄉(xiāng)村振興貸”等專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品，建立小微企業(yè)貸款內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）優(yōu)惠機(jī)制（給予50BP的利率補(bǔ)貼）。到2020年末，該行小微企業(yè)貸款增速達(dá)28%，高于各項(xiàng)貸款增速12個(gè)百分點(diǎn)，“信貸政策執(zhí)行”維度得分提升至85分，整體評(píng)級(jí)升至A檔。這種”政策指揮棒”的作用，推動(dòng)銀行將更多信貸資源從房地產(chǎn)、平臺(tái)類(lèi)項(xiàng)目轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)。（二）定價(jià)行為約束抑制”高息攬貸”MPA的”定價(jià)行為”維度重點(diǎn)考核銀行的利率定價(jià)是否符合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，防止銀行通過(guò)非理性定價(jià)爭(zhēng)奪客戶(hù)。具體指標(biāo)包括貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）應(yīng)用情況、存貸款利差偏離度等。過(guò)去，部分銀行尤其是中小銀行為爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，存在”以?xún)r(jià)換量”的現(xiàn)象，對(duì)大型企業(yè)貸款給予遠(yuǎn)低于市場(chǎng)平均水平的利率，而對(duì)小微企業(yè)貸款則抬高利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致”大企業(yè)利率過(guò)低、小微企業(yè)利率過(guò)高”的結(jié)構(gòu)性失衡。MPA實(shí)施后，監(jiān)管部門(mén)要求銀行新發(fā)放貸款中LPR加點(diǎn)形成的比例不低于90%，并監(jiān)測(cè)各類(lèi)型貸款的利率波動(dòng)情況。某城商行2019年對(duì)AAA級(jí)大企業(yè)的貸款平均利率為3.8%（低于LPR50BP），而小微企業(yè)貸款平均利率高達(dá)7.2%（高于LPR200BP），存貸款利差偏離度超過(guò)監(jiān)管閾值，被約談?wù)?。該行隨后調(diào)整定價(jià)策略，對(duì)大企業(yè)貸款設(shè)置最低利率底線(xiàn)（不低于LPR-20BP），對(duì)小微企業(yè)貸款給予20-30BP的利率優(yōu)惠，并通過(guò)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型降低管理成本。2021年，該行大企業(yè)貸款平均利率回升至4.2%，小微企業(yè)貸款平均利率降至6.8%，利差結(jié)構(gòu)更趨合理，既維護(hù)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，又降低了小微企業(yè)融資成本。（三）資產(chǎn)質(zhì)量考核倒逼”優(yōu)中選優(yōu)”MPA的”資產(chǎn)質(zhì)量”維度不僅關(guān)注不良貸款率，還引入貸款遷徙率、逾期90天以上貸款與不良貸款比例（即”逾期90天剪刀差”）等前瞻性指標(biāo)。過(guò)去，部分銀行為掩蓋不良貸款，存在”展期、借新還舊、重組”等操作，導(dǎo)致不良貸款率失真。例如，某銀行2016年末不良貸款率為1.5%，但逾期90天以上貸款占比達(dá)2.2%，意味著有部分逾期貸款未被納入不良，存在風(fēng)險(xiǎn)低估。MPA考核要求”逾期90天以上貸款/不良貸款”不超過(guò)100%，即所有逾期90天以上貸款必須計(jì)入不良。這一要求迫使銀行更嚴(yán)格地進(jìn)行貸款分類(lèi)，同時(shí)在信貸投放時(shí)更加注重客戶(hù)質(zhì)量。某股份行信貸審批部門(mén)反饋，MPA實(shí)施后，他們對(duì)客戶(hù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)明顯提高：過(guò)去可能接受年銷(xiāo)售收入5000萬(wàn)元、利潤(rùn)率5%的企業(yè)申請(qǐng)貸款，現(xiàn)在更傾向于選擇年銷(xiāo)售收入1億元、利潤(rùn)率8%以上的企業(yè)；對(duì)制造業(yè)企業(yè)，會(huì)重點(diǎn)考察其研發(fā)投入占比和專(zhuān)利數(shù)量；對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)，則嚴(yán)格限制項(xiàng)目資本金比例低于30%的項(xiàng)目。這種”優(yōu)中選優(yōu)”的信貸策略，使得銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體改善，2022年銀行業(yè)不良貸款率較2016年下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，逾期90天以上貸款與不良貸款比例從120%降至95%。四、從”被動(dòng)應(yīng)對(duì)”到”主動(dòng)管理”：MPA對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的深層次影響（一）資本管理從”事后補(bǔ)充”到”前瞻規(guī)劃”在MPA實(shí)施前，銀行的資本管理更多是”被動(dòng)應(yīng)對(duì)”——當(dāng)資本充足率接近監(jiān)管紅線(xiàn)時(shí)，才通過(guò)發(fā)行次級(jí)債、定增等方式補(bǔ)充資本。MPA將資本充足率與信貸增速、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等指標(biāo)掛鉤后，銀行必須建立”資本-資產(chǎn)-收益”的聯(lián)動(dòng)管理機(jī)制。例如，某銀行在制定年度信貸計(jì)劃時(shí)，需要先測(cè)算不同信貸增速下的資本消耗情況：若投放1000億元對(duì)公貸款，資本消耗約80億元（按風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重80%、資本充足率8%計(jì)算）；若投放1000億元個(gè)人住房貸款，資本消耗約50億元（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重50%）；若投放1000億元小微企業(yè)貸款，資本消耗約70億元（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重75%）。通過(guò)這種測(cè)算，銀行可以選擇資本消耗更低、收益更高的信貸投放方向?，F(xiàn)在，多數(shù)銀行已建立資本規(guī)劃系統(tǒng)，將未來(lái)3-5年的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資本補(bǔ)充方案進(jìn)行動(dòng)態(tài)模擬。某大行2023年資本規(guī)劃顯示，計(jì)劃通過(guò)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)（增加零售貸款占比）、發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本、提高內(nèi)源性資本積累（將利潤(rùn)留存比例從30%提升至40%）等方式，確保未來(lái)三年資本充足率保持在13%以上，為信貸投放預(yù)留充足空間。這種前瞻式資本管理，使銀行從”為補(bǔ)資本而融資”轉(zhuǎn)變?yōu)椤睘闃I(yè)務(wù)發(fā)展而規(guī)劃資本”。（二）流動(dòng)性管理從”時(shí)點(diǎn)達(dá)標(biāo)”到”全周期管控”MPA的流動(dòng)性指標(biāo)包括流動(dòng)性覆蓋率（LCR）、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）、流動(dòng)性比例等，其中LCR要求銀行優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)能夠覆蓋未來(lái)30天的凈現(xiàn)金流出，NSFR要求銀行擁有穩(wěn)定的資金來(lái)源支撐一年期以上的資產(chǎn)。過(guò)去，銀行流動(dòng)性管理存在”重時(shí)點(diǎn)、輕日?！钡膯?wèn)題，月末、季末通過(guò)同業(yè)拆借、發(fā)行大額存單等方式臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)性，平時(shí)則可能過(guò)度依賴(lài)短期資金。MPA實(shí)施后，監(jiān)管部門(mén)要求流動(dòng)性指標(biāo)按日監(jiān)測(cè)、按月考核，這迫使銀行建立全周期流動(dòng)性管理機(jī)制。某城商行資金部負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在他們每天都要監(jiān)測(cè)LCR和NSFR的變動(dòng)情況，建立”流動(dòng)性?xún)?chǔ)備池”（保持5%的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)作為緩沖），并對(duì)資金來(lái)源和運(yùn)用進(jìn)行期限匹配管理。例如，若發(fā)放一筆3年期的制造業(yè)貸款，需要匹配至少1年期以上的資金來(lái)源（如長(zhǎng)期存款、發(fā)行金融債），避免出現(xiàn)”短借長(zhǎng)貸”的期限錯(cuò)配。2022年市場(chǎng)流動(dòng)性緊張期間，該行LCR始終保持在120%以上，而2016年同期曾因臨時(shí)流動(dòng)性缺口觸發(fā)過(guò)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。這種轉(zhuǎn)變，使銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)抵御能力顯著增強(qiáng)。（三）考核導(dǎo)向從”部門(mén)割裂”到”全行協(xié)同”MPA的綜合考核特性，打破了銀行內(nèi)部”各管一攤”的管理模式。過(guò)去，公司金融部只關(guān)注貸款規(guī)模，零售金融部只關(guān)注個(gè)人貸款增速，風(fēng)險(xiǎn)管理部只關(guān)注不良率，財(cái)務(wù)部只關(guān)注利潤(rùn)指標(biāo)，部門(mén)間缺乏協(xié)同。MPA要求對(duì)七大維度16項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，任何一個(gè)維度的短板都可能影響整體評(píng)級(jí)，這迫使銀行建立跨部門(mén)的協(xié)調(diào)機(jī)制。某股份行專(zhuān)門(mén)成立了”MPA考核領(lǐng)導(dǎo)小組”，由分管副行長(zhǎng)任組長(zhǎng)，成員包括公司金融部、零售金融部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、財(cái)務(wù)部、資金部等部門(mén)負(fù)責(zé)人。每月召開(kāi)聯(lián)席會(huì)議，分析各項(xiàng)指標(biāo)的達(dá)標(biāo)情況：若資本充足率接近紅線(xiàn)，財(cái)務(wù)部要提出資本補(bǔ)充方案，公司金融部要調(diào)整高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重貸款的投放節(jié)奏；若流動(dòng)性指標(biāo)承壓，資金部要優(yōu)化資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，零售金融部要加大核心存款的吸收力度；若信貸政策執(zhí)行得分不高，公司金融部要增加小微、綠色貸款投放，風(fēng)險(xiǎn)管理部要優(yōu)化這些領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。這種全行協(xié)同的管理模式，使銀行的經(jīng)營(yíng)管理從”碎片化”轉(zhuǎn)向”系統(tǒng)化”。五、實(shí)踐中的挑戰(zhàn)與優(yōu)化方向（一）中小銀行的”考核壓力”與應(yīng)對(duì)MPA實(shí)施以來(lái)，大型銀行憑借資本實(shí)力、客戶(hù)基礎(chǔ)和管理能力，更容易達(dá)標(biāo)并獲得A檔評(píng)級(jí)；而中小銀行由于資本補(bǔ)充渠道有限、客戶(hù)集中度高、流動(dòng)性管理能力較弱，面臨更大的考核壓力。以某農(nóng)商行為例，其資本主要依賴(lài)?yán)麧?rùn)留存和少量的二級(jí)資本債發(fā)行，2022年資本充足率僅為11.2%（接近10.5%的監(jiān)管紅線(xiàn)），若信貸增速超過(guò)12%，資本充足率將跌破紅線(xiàn)。為應(yīng)對(duì)這一問(wèn)題，部分中小銀行選擇”縮表”（壓縮高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)），但這可能影響對(duì)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的支持；部分銀行嘗試引入戰(zhàn)略投資者補(bǔ)充資本，但受區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境限制，吸引力不足。監(jiān)管部門(mén)已注意到這一問(wèn)題，近年來(lái)推出了”中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債”（用于補(bǔ)充資本金）、降低中小銀行存款準(zhǔn)備金率、優(yōu)化MPA部分指標(biāo)的參數(shù)設(shè)置（如對(duì)縣域農(nóng)商行實(shí)行差異化的逆周期資本緩沖系數(shù)）等措施。未來(lái)，可能需要進(jìn)一步完善中小銀行資本補(bǔ)充工具（如發(fā)行永續(xù)債、轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債），并建立更靈活的考核指標(biāo)體系，避免”一刀切”監(jiān)管導(dǎo)致中小銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力受損。（二）表外業(yè)務(wù)規(guī)范與創(chuàng)新的平衡盡管MPA有效抑制了表外業(yè)務(wù)的無(wú)序擴(kuò)張，但部分合理的表外融資需求（如供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易融資）也受到影響。例如，某企業(yè)通過(guò)銀行承兌匯票獲得融資（屬于表外業(yè)務(wù)），MPA將其納入廣義信貸后，銀行簽發(fā)銀票的規(guī)模受到限制，導(dǎo)致企業(yè)融資成本上升。此外，隨著金融科技的發(fā)展，銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作的助貸業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融ABS等新型業(yè)務(wù)模式，尚未完全納入MPA的監(jiān)測(cè)范圍，可能形成新的監(jiān)管盲區(qū)。未來(lái)需要?jiǎng)討B(tài)調(diào)整MPA的指標(biāo)覆蓋范圍，對(duì)符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求、風(fēng)險(xiǎn)可控的表外業(yè)務(wù)（如基于真實(shí)交易背景的票據(jù)融資、低風(fēng)險(xiǎn)的供應(yīng)鏈金融）給予差異化考核；同時(shí)，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，提升對(duì)新型業(yè)務(wù)模式的監(jiān)測(cè)能力，實(shí)現(xiàn)”穿透式監(jiān)管”，既防范風(fēng)險(xiǎn)又支持金融創(chuàng)新。（三）宏觀(guān)目標(biāo)與微觀(guān)經(jīng)營(yíng)的協(xié)調(diào)MPA的核心目標(biāo)是