光學(xué)功能復(fù)合材料項(xiàng)目

風(fēng)險管理方案

目錄

一、公司概況.......................................................2

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù).........................................3

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù).............................................3

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................4

三、行業(yè)基本風(fēng)險特征...............................................6

四、必要性分析.....................................................7

五、項(xiàng)目基本情況...................................................7

六、美國的社會保險................................................13

七、中國的社會醫(yī)療保險制度.......................................18

八、成本分擔(dān)......................................................24

九、中國的多層次醫(yī)療保障體系框架.................................26

十、風(fēng)險成本的影響................................................28

十一、風(fēng)險管理的目標(biāo).............................................29

十二、風(fēng)險成本之間的替代.........................................33

十三、什么是風(fēng)險成本.............................................34

十四、在運(yùn)用風(fēng)險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補(bǔ)充，才

能識別出風(fēng)險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風(fēng)險。風(fēng)險識別的相助方法

有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風(fēng)

險形勢估計法等。在實(shí)踐中，這些方法也都穴是面面俱到，各種方法是相互

補(bǔ)充的。...........................................................38

十五、風(fēng)險清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計好的標(biāo)準(zhǔn)的表格和問卷，上面非常

全面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風(fēng)險。這些清單都很長，因?yàn)樗鼈冊噲D將

所有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，清單口的項(xiàng)目包括修理或重置資產(chǎn)的

成本，伴隨資產(chǎn)損毀的收入損失以及承擔(dān)法律責(zé)任的可能性等。使用者對照

清單上的每一項(xiàng)都要回答：〃我們公司會面臨這樣的風(fēng)險嗎？〃在回答這些問

題的過程中，風(fēng)險管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風(fēng)險框架。...............47

十六、主觀風(fēng)險源..................................................49

十七、客觀風(fēng)險源..................................................50

十八、投資方案....................................................53

建設(shè)投資估算表....................................................55

建設(shè)期利息估算表..................................................56

流動資金估算表....................................................57

總投資及構(gòu)成一覽表................................................59

項(xiàng)目投資計劃與資金籌措一覽表......................................60

十九、進(jìn)度規(guī)劃方案................................................61

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計劃一覽表............................................61

一、公司概況

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XXX集團(tuán)有限公司

2、法定代表人：劉xx

3、注冊資本：1330萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期:2014-7-2

7、營業(yè)期限：2014-7-2至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月

資產(chǎn)總額9262.697410.156947.02

負(fù)債總額4130.103304.083097.58

股東權(quán)益合計5132.594106.073849.44

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度

營業(yè)收入22510.5218008.4216882.89

營業(yè)利潤4145.053316.043108.79

利潤總額3331.382665.102498.53

凈利潤2498.531948.851798.94

歸屬于母公司所有

2498.531948.851798.94

者的凈利潤

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

把握建設(shè)珠三角國家自主創(chuàng)新示范區(qū)重大戰(zhàn)略機(jī)遇，全面實(shí)施創(chuàng)

新驅(qū)動發(fā)展核心戰(zhàn)略，以科技創(chuàng)新為核心，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新、

制度創(chuàng)新、文化創(chuàng)新，大力培養(yǎng)和聚集創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才，闖出一條更多

依靠創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的道路。

（一）全力搶抓珠三角國家自主創(chuàng)新示范區(qū)戰(zhàn)略機(jī)遇

加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展行動計劃，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，激發(fā)

大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新活力，構(gòu)建國際化高水平創(chuàng)新體系。到2017年基

本實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展“8個倍增”目標(biāo)，到2020年研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)

費(fèi)投入強(qiáng)度達(dá)4%,建設(shè)成為珠江西岸區(qū)域創(chuàng)新中心，基本建成國際化

創(chuàng)新型城市。

（二）著力構(gòu)建以金融為引領(lǐng)的創(chuàng)新支撐服務(wù)體系

依托橫琴自貿(mào)片區(qū)金融創(chuàng)新平臺，搶抓中國人民銀行支持廣東自

貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)系列政策措施的機(jī)遇，以珠港澳金融合作為重點(diǎn)，積極

參與珠三角金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，集聚金融產(chǎn)業(yè)、培育金融

機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)，提高金融服務(wù)科技、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，增

強(qiáng)金融服務(wù)珠江西岸地區(qū)發(fā)展的能力。到2020年，力爭金融業(yè)增加值

占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達(dá)10%,資產(chǎn)規(guī)模超過15000億元。

（三）打造面向全球的人才高地

深入實(shí)施人才強(qiáng)市戰(zhàn)略，以服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展為核心，加快推進(jìn)

人才發(fā)展體制改革和政策創(chuàng)新，促進(jìn)粵港澳人才深度合作，形成具有

國際競爭力的人才制度優(yōu)勢，吸引集聚海內(nèi)外優(yōu)秀人才來珠海創(chuàng)新創(chuàng)

業(yè)，力爭五年內(nèi)全市人才總量增加到60萬人。

（四）以信息化建設(shè)開拓發(fā)展新空間

統(tǒng)籌建設(shè)智慧城市，打造綜合平臺，推進(jìn)主題應(yīng)用，成為珠三角

世界級智慧城市群的重要一極。堅持信息化先導(dǎo)發(fā)展，建設(shè)高速、移

動、安全、泛在的新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施。加快光網(wǎng)總體建設(shè)，推動骨

干網(wǎng)、城域網(wǎng)、接入網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心和支撐系統(tǒng)的升級改造，推

生光纖入小區(qū)、光纖入戶，逐步擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)、電信網(wǎng)、廣電網(wǎng)三網(wǎng)融

合試點(diǎn)范圍。大力推進(jìn)4G網(wǎng)絡(luò)，積極布局5G網(wǎng)絡(luò)，基本建成全覆蓋

的城市無線寬帶網(wǎng)絡(luò)，“政府WIFI通”覆蓋公共服務(wù)場所。高水準(zhǔn)建

設(shè)綠色數(shù)據(jù)中心，加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施的共建共享。到2020年，家庭用

戶網(wǎng)絡(luò)平均接入速率能力達(dá)10。兆以上，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)82%,光纖入

戶率達(dá)80%以上，4G網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)全覆蓋。加快建設(shè)城市綜合信息平臺，

提升公共基礎(chǔ)設(shè)施智能化水平，建設(shè)信息安全網(wǎng)絡(luò)。建設(shè)智慧珠海云

計算中心，整合共享全市社會信息資源，優(yōu)先發(fā)展高效、安全、環(huán)保

的政務(wù)云計算數(shù)據(jù)中心，提高政務(wù)服務(wù)精細(xì)化管理水平。建設(shè)全市智

慧城鄉(xiāng)空間信息服務(wù)平臺，推進(jìn)地理空間信息與人口、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、基

砧設(shè)施、公共服務(wù)、社會管理等相關(guān)領(lǐng)域信息的整合、交換和共享，

加快實(shí)現(xiàn)信息化與城鄉(xiāng)建設(shè)、土地利用和城鎮(zhèn)服務(wù)管理等協(xié)調(diào)發(fā)展。

加快建設(shè)智慧交通網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，打造全覆蓋、立體化交通傳感網(wǎng)絡(luò)

以及基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的“車聯(lián)網(wǎng)”服務(wù)平臺。實(shí)施以教育、醫(yī)療、社

保三大領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)的社會服務(wù)智能化，逐步建立全面在線的公共服務(wù)

提供模式。推進(jìn)環(huán)保、城管、市政、城市安全及應(yīng)急指揮信息化，逐

步實(shí)現(xiàn)各領(lǐng)域信息基礎(chǔ)設(shè)施和資源共享，構(gòu)建協(xié)同高效的城市管理系

統(tǒng)。研究制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，為智慧城市建設(shè)和跨進(jìn)大數(shù)據(jù)時代做

好充分準(zhǔn)備。

三、行業(yè)基本風(fēng)險特征

由于我國功能性涂層復(fù)合材料行業(yè)起步較晚，生產(chǎn)工藝、技術(shù)水

平的積累不足，我國功能性涂層復(fù)合材料行業(yè)整體技術(shù)水平與歐美日

韓等國家和地區(qū)存在一定差距。功能性涂層復(fù)合材料行業(yè)對企業(yè)的生

產(chǎn)工藝、產(chǎn)品設(shè)計和制造水平有較高的要求，需要企業(yè)經(jīng)過長時間的

技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)工藝積累才能保證產(chǎn)品的性能和質(zhì)量，新產(chǎn)品研發(fā)需

要投入大量成本，且具有高投入、高風(fēng)險、高收益、周期長、不確定

性等特點(diǎn)。同時，下游產(chǎn)業(yè)更新迭代迅速，如果企業(yè)無法根據(jù)市場需

求及時更新產(chǎn)品生產(chǎn)工藝及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，則存在核心技術(shù)被替代、淘汰

的風(fēng)險。功能性涂層復(fù)合材料產(chǎn)品原材料占產(chǎn)品總成本的比重較高，

其中，薄膜基材和膠粘劑的上游為石油化工行業(yè)，其價格受國際原油

價格波動影響較大，同時成本變動不易向下游傳導(dǎo)，對企業(yè)經(jīng)營成果

容易造成波動。

四、必要性分析

1、提升公司核心競爭力

項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充

流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費(fèi)用

水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時資金補(bǔ)充流

動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實(shí)支

持，提高公司核心競爭力。

五、項(xiàng)目基本情況

（一）項(xiàng)目承辦單位名稱

XXX集團(tuán)有限公司

（二）項(xiàng)目聯(lián)系人

劉XX

（三）項(xiàng)目建設(shè)單位概況

公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立

了工會組織，并通過明確職工代表大會各項(xiàng)職權(quán)、組織制度、工作制

度，進(jìn)一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進(jìn)

一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、

業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，

持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準(zhǔn)實(shí)施培訓(xùn)，努力實(shí)現(xiàn)員工成長與公司發(fā)

展的良性互動。

公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和

“追求卓越，回報社會”的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)

量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。

經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管

理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼

續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立

至今，始終堅持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)

領(lǐng)先求發(fā)展的方針。

公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與”的總體原則基礎(chǔ)上，

堅持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理

方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)

調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢

固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提

質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給

側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

（四）項(xiàng)目實(shí)施的可行性

1、長期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅實(shí)基礎(chǔ)

目前，公司已具冬產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游

客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。

2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國

家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興

產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健

康發(fā)展的快車道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。

功能性涂層復(fù)合材料具有生產(chǎn)工藝要求較高、技術(shù)專業(yè)性較強(qiáng)、

產(chǎn)品細(xì)分功能較多的特點(diǎn)，需要企業(yè)儲備研發(fā)、生產(chǎn)、采購、銷售、

管理等各個方面的人才。企業(yè)需要建立一支穩(wěn)定且經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)團(tuán)

隊(duì)，以保證研發(fā)制造水平的先進(jìn)性和持續(xù)性；生產(chǎn)工藝的高標(biāo)準(zhǔn)和復(fù)

雜性需要企業(yè)具備成熟、精細(xì)的生產(chǎn)管理能力，需要在工藝設(shè)計、設(shè)

備調(diào)試、生產(chǎn)操作和質(zhì)量檢測方面具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)和熟

練工人，以保證產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定；同時，企業(yè)還需擁有在市場開拓、客

戶服務(wù)、原材料采購等方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，有利于及時、

準(zhǔn)確地掌握市場動態(tài)和客戶需求，幫助企業(yè)降低成本、拓寬市場。因

此，新進(jìn)入的企業(yè)很難在短期內(nèi)培養(yǎng)、引進(jìn)完全符合功能性涂層復(fù)合

材料行業(yè)需要的專業(yè)人才，存在較高的人才壁壘。

（五）項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模

項(xiàng)目選址位于XXX,占地面積約56.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理

位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備,

非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

項(xiàng)目建筑面積63581.38nV,其中：主體工程39712.37倉儲

工程9672.91nf,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施7703.52肝,公共工程

2

6492.58mo

（六）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成

1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項(xiàng)目總投資24706.89萬元,其中：建設(shè)投資18329.02

萬元，占項(xiàng)目總投資的74.19%；建設(shè)期利息474.88萬元，占項(xiàng)目總投

資的1.92%；流動資金5902.99萬元，占項(xiàng)目總投資的23.89%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項(xiàng)目建設(shè)投資18329.02萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他

費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用15930.93萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用

1862.43萬元，預(yù)備費(fèi)535.66萬元。

(七)資金籌措方案

本期項(xiàng)目總投資24706.89萬元，其中申請銀行長期貸款9691.51

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

(A)項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)

1、營業(yè)收入(SP)：54600.00萬元。

2、綜合總成本費(fèi)用(TC)：40525.96萬元。

3、凈利潤(NP)：10326.16萬元。

4、全部投資回收期(Pt)：4.95年。

5、財務(wù)內(nèi)部收益率：33.62%o

6、財務(wù)凈現(xiàn)值：22744.96萬元。

(九)項(xiàng)目建設(shè)近度規(guī)劃

本期項(xiàng)目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行

建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。

(十)項(xiàng)目綜合評價

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

:占地面積m137333.00約56.00畝

1.1總建筑面積m263581.38容積率1.70

1.2基底面積m223146.46建筑系數(shù)62.00%

1.3投資強(qiáng)度萬元/畝321.65

2總投資萬元24706.89

2.1建設(shè)投資萬元18329.02

2.1.1工程費(fèi)用萬元15930.93

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1862.43

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬元535.66

2.2建設(shè)期利息萬元474.88

2.3流動資金萬元5902.99

3資金籌措萬元24706.89

3.1自籌資金萬元15015.38

3.2銀行貸款萬元9691.51

4營業(yè)收入萬元54600.00正常運(yùn)營年份

■”

5總成本費(fèi)用萬元40525.96

■”

6利潤總額萬元13768.21

7凈利潤萬元10326.16

8所得稅萬元3442.05

4增值稅萬元2548.62

■”

!()稅金及附加萬元305.83

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11納稅總額萬元6296.50

■”

12工業(yè)增加值萬元20131.94

13盈虧下衡點(diǎn)萬元16205.17產(chǎn)值

14回收期年4.95含建設(shè)期24個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率33.62%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元22744.96所得稅后

六、美國的社會保險

美國沒有全民的社會保險，最主要的一項(xiàng)社會保險計劃就是以達(dá)

到一定收入水平的勞動者為主的老年、遺屬、傷殘和健康保險計劃。

該計劃包括兩部分，一是為65歲及以上的老年人及特定的65歲以下

傷殘人員服務(wù)的聯(lián)邦健康保險計劃，二是為退休人員、死亡工人的受

撫養(yǎng)人和傷殘人員提供保險的老年、遺屬、傷殘保險計劃。

1.聯(lián)邦健康保險計劃

聯(lián)邦健康保險計劃是美國聯(lián)邦政府于1965年根據(jù)《社會保障法》

設(shè)定的，為65歲及以上并領(lǐng)取OASDI退休金或鐵路退休金的老人提供

的醫(yī)療保障，1972年的一項(xiàng)修正案將保險范圍擴(kuò)及永久性和兩年以上

的殘疾人，以及處于腎病末期的患者。這個計劃為保險對象提供了基

本的醫(yī)療保健費(fèi)用，給付形式分為兩種，一種是現(xiàn)金補(bǔ)助，羅德島、

加利福尼亞、新澤西、紐約和夏威夷五個州及波多黎各實(shí)行了這種計

劃，補(bǔ)助的金額為收入的一定百分比。另一種，也是覆蓋面比較廣的

一種是醫(yī)療補(bǔ)助，包括A和B兩個部分，A部分是住院保險，B部分是

補(bǔ)充醫(yī)療費(fèi)用保險，是與就診有關(guān)的保險。

在A部分的保障下，承保對象第一天住院的費(fèi)用自己負(fù)擔(dān)，以后

的費(fèi)用就由社會保險基金支付。它為被保障者每次生病提供最多90天

的住院費(fèi)用，90天以后，病人自付費(fèi)用的1/2,此外，它還提供最多

100天的熟練護(hù)理服務(wù)，以及一些特定的家庭健康照顧服務(wù)和療養(yǎng)院服

務(wù)。B部分涉及門診、急救服務(wù)、其他由醫(yī)生開處方提供的醫(yī)療和健康

服務(wù)等。該部分每年有100美元的自付額，超過100美元的費(fèi)用可以

得到80%的支付，但不包括大部分處方藥。

A部分的保費(fèi)來自工薪稅，受益人繳納工資的1.45%,雇主繳納工

薪總額的1.45%,自營業(yè)者繳納收入的2.9吼1.45%稅率的最高征稅工

資上限為13萬美元。B部分則是由受益人按月繳納保費(fèi)，雇主不用繳

納。保費(fèi)的數(shù)額每年都會根據(jù)整個計劃的戌本進(jìn)行調(diào)整，如1998年月

保費(fèi)為43.8元。受益人繳納的保費(fèi)能夠承擔(dān)全部成本的25%,其余75%

主要來自財政收入。

2.老年、遺屬、傷殘保險計劃

（1）保障對象

OASDI計劃是一種社會養(yǎng)老保險計劃，即基礎(chǔ)養(yǎng)老金，根據(jù)1935

年《社會保障法》制定。UASD1的保障對象最初只是工商業(yè)員工和雇主，

1950年擴(kuò)大到軍人、農(nóng)場工人、個體，工商業(yè)者，以及部分地方公務(wù)

員和國家公務(wù)員。參加者的收入必須達(dá)到一定水平。該計劃的實(shí)施范

圍占到整個勞動行業(yè)的95%以上，受益人數(shù)達(dá)1.44億人，1997年領(lǐng)取

養(yǎng)老金的人數(shù)達(dá)到4000萬人。其余5%是一些臨時雇傭的農(nóng)場勞動者、

家庭內(nèi)部勞動者、年收入不滿400美元的個體經(jīng)營者等。

OASDI對于工商業(yè)者來說是強(qiáng)制性的，州政府和地方政府的員工、

教士可自愿參加，鐵路員工、聯(lián)邦員工有專門的退休養(yǎng)老制度。

（2）支付條件

OASDI計劃包括老年養(yǎng)老金、傷殘養(yǎng)老金和遺屬養(yǎng)老金三種。

老年養(yǎng)老金的支付條件是有一定的工作收入并且積累了一定的受

保時間退休后達(dá)到支付開始年齡。

確定保障的基本度量單位是季度。例如在1998年，一個員工的年

收入中，每700元可以獲得1季度保障，相當(dāng)于積得1分2,每年最多

可得4分。根據(jù)出生時間不同，對退休者的得分要求也不同。1929年

及以后出生者，要求有40分（即繳足40個季度的保險費(fèi)）；1929年

以前出生者，則每早1年遞減1分。達(dá)到得分要求才屬于完全受保，

從而有資格享受養(yǎng)老金。

2000年之前，退休后的正常支付開始年齡為65歲。之所以定在

65歲，是因?yàn)樵缦壬鐣Ｕ现贫鹊脑O(shè)計者認(rèn)為，規(guī)定60歲退休將會導(dǎo)

致巨額社會保障金支出，而70歲退休又不能很好地解決失業(yè)問題以及

保障老年人的晚年生活，于是便采取了這種折中態(tài)度。隨著人的預(yù)期

壽命不斷增加，1983年的一項(xiàng)國會立法不得不對最初確定的正常退休

年齡做出逐漸延長的相應(yīng)規(guī)定。這一規(guī)定從2000年開始執(zhí)行，到2027

年分階段提高到67歲。

除了正常退休年齡之外，還有提前退休和推后退休兩種情況，養(yǎng)

老金的數(shù)額也會相應(yīng)減少或增加。如在目前的改革階段，66歲退休領(lǐng)

取全額(100%)養(yǎng)老金，62—65歲屬提前退休，此時也可以領(lǐng)取，只

是要打一定折扣，62歲退休可領(lǐng)取75%的養(yǎng)老金，63歲和64歲則可分

別領(lǐng)取80%和86.67%,65歲可領(lǐng)取93.33%的養(yǎng)老金。如果確因健康原

因而無法繼續(xù)工作，不得不提前退休者，可以申請殘疾津貼，相當(dāng)于

全額養(yǎng)老金。而67—70歲屬推后退休，每推后一年，養(yǎng)老金的數(shù)額都

會增加一定的百分比。

退休養(yǎng)老金不僅發(fā)放給退休老人，也惠及符合條件的配偶。配偶

達(dá)到或超過62歲，或不足62歲，但有不滿16歲的受撫養(yǎng)子女或殘疾

子女，如果自己的養(yǎng)老金數(shù)額更低，則可以獲得受保人年金50%的給付。

傷殘之后經(jīng)過一年的觀察仍然不能從事有收益工作的人，或最終

死亡者，如果滿足受保條件，即可獲得傷殘養(yǎng)老金或遺屬養(yǎng)老金。此

時受保人從21歲起每年必須至少繳納1個季度保險費(fèi)，最高繳納40

季度，或發(fā)生殘疾以前繳足20季度保險費(fèi)。對于青年人或盲人，限制

更少。傷殘工人受撫養(yǎng)人獲得給付的條件和退休給付類似。

遺屬養(yǎng)老金的支付條件包括：配偶不足60歲，并有不滿16歲的

受撫養(yǎng)子女或殘疾子女（養(yǎng)老金的75%）；配偶達(dá)到或超過60歲（65

歲時100%）；50—59歲的傷殘配偶（養(yǎng)老金的71.5%）；未婚受撫養(yǎng)

子女（養(yǎng)老金的75%）；達(dá)到或超過62歲的父母（1人，82.5%或2人

150%）o此時，死亡的受保人必須是年金領(lǐng)取者；或者自21歲起每年

至少繳納1個季度保險費(fèi)，最高繳納40季度；對于孤兒則放寬條件，

只要在死亡前13季度內(nèi)繳納了6季度保險費(fèi)即可。

（3）支付額

滿足完全受保條件必須是繳納了40季度的保險費(fèi)，如果超過這個

限度，并不會對養(yǎng)老金的支付標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生影響。0ASDI的支付額是在指數(shù)

化月均收入的基礎(chǔ)上計算出來的。指數(shù)化月均收入是將受保人到達(dá)指

數(shù)化年2以前的各年社會保障稅的應(yīng)納稅收入按國民平均工資增長率

加以調(diào)整。

基本保險金額要根據(jù)幾個方面的調(diào)整才能成為最終的給付金額。

苣先，將當(dāng)年的消費(fèi)價格指數(shù)與前一年的CPI進(jìn)行對比，與第二年1

萬份進(jìn)行保險金額的調(diào)整，避免因通貨膨脹而降低購買力。其次，對

一個家庭的養(yǎng)老金支付額，在每個收入?yún)^(qū)域里設(shè)定了P1A一定比率的

上限，防止過度支付。另外，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時，領(lǐng)取人如果還得到一

定的其他收入，那么根據(jù)每個領(lǐng)取人的年齡，養(yǎng)老金要進(jìn)行調(diào)整。

（4）保險費(fèi)

養(yǎng)老金的保險費(fèi)主要來自工薪稅，其中員工按年薪的6.296繳納

OASDI稅，個體經(jīng)營者繳納收入的12.4%,雇主繳納工薪總額的6.2%,

直到規(guī)定的最大年薪稅基。

對于員工來說，除了6.2%的OASDI稅以外，社會保險方面還要繳

納1.45%的聯(lián)邦健康保險計劃A部分的保險賽，即OASDHI稅一共為

7.65%o這些保險費(fèi)和雇主資助的養(yǎng)老金中確定繳費(fèi)計劃（詳見第四節(jié)）

的免稅繳資不同，它們是從稅后收入中支出的。

養(yǎng)老保險基金由聯(lián)邦政府衛(wèi)生與公共服務(wù)部所屬的社會保險署管

理，支付時根據(jù)AIME,分三段按不同比例計發(fā)養(yǎng)老金。按照這種累退

比例的計發(fā)辦法，美國低收入階層（年收入L2萬美元以內(nèi)）的養(yǎng)老

金大體相當(dāng)于過去工資的54%,中等收入階層（年收入，2.5萬美元）

大體相當(dāng)于42%,高收入階層（年收入4.7萬美元以上）僅相當(dāng)于24%。

七、中國的社會醫(yī)療保險制度

1.傳統(tǒng)醫(yī)療保險制度

中國的社會醫(yī)療保險制度是在計劃經(jīng)濟(jì)體制下建立的城市醫(yī)療保

障制度（公費(fèi)醫(yī)療和勞保醫(yī)療制度）和農(nóng)村合作醫(yī)療制度的基礎(chǔ)上發(fā)

展而來的。

自中華人民共和國成立到1994年，在長達(dá)幾十年的時間里，城市

的醫(yī)療保險具有極濃的福利色彩，從嚴(yán)格意義上說，是不完全具有社

會保障性質(zhì)的無償供給的醫(yī)療保障制度。在這期間，依據(jù)保障對象的

身份不同分成兩個獨(dú)立的醫(yī)療保險系統(tǒng)。一是1952年正式確定的國家

機(jī)關(guān)、人民團(tuán)體和事業(yè)單位實(shí)行的“公費(fèi)醫(yī)療制度”；另一個是國有

企業(yè)，職工實(shí)行的“勞保醫(yī)療制度”。其他的城市居民或由于是上述

的受保對象的親屬而享受“半勞?；蚪y(tǒng)籌醫(yī)療”，或是完全自費(fèi)醫(yī)療。

所以在城市實(shí)際實(shí)行的是二元社會醫(yī)療保險制度。農(nóng)村的合作醫(yī)療制

度是指以農(nóng)村居民為對象，實(shí)行集體和個人共同籌集資金，由合作醫(yī)

療基金組織和個人按一定比例共同負(fù)擔(dān)醫(yī)療費(fèi)用的一種互助互濟(jì)的制

度。

勞保醫(yī)療制度也稱企業(yè)醫(yī)療保險制度，它根據(jù)1953年修訂的《中

華人民共和國勞動保險條例》建立，實(shí)施范圍包括全民所有制企業(yè)和

城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)的職工及離退休人員，隨后又包括了中外合資企

業(yè)的職工。勞動保險條例對職工勞保醫(yī)療作了明確的規(guī)定，其保險項(xiàng)

目和待遇標(biāo)準(zhǔn)與公費(fèi)醫(yī)療基本相同，但是管理體制、經(jīng)費(fèi)來源和開支

范圍上與公費(fèi)醫(yī)療有所不同。勞保醫(yī)療由企業(yè)行政自行管理，經(jīng)費(fèi)是

按企業(yè)工資總額的一定比例連同職工福利基金一并提取。勞保醫(yī)療經(jīng)

費(fèi)的支付范圍，除了規(guī)定的職工醫(yī)藥費(fèi)外，還支付職工供養(yǎng)直系親屬

的醫(yī)療補(bǔ)助費(fèi)(家屬的半勞保醫(yī)療)、企業(yè)醫(yī)務(wù)人員工資、醫(yī)務(wù)經(jīng)費(fèi)

等。

勞保醫(yī)療開支的主要項(xiàng)目有：①因病或非因工負(fù)傷在醫(yī)治時的診

療費(fèi)、檢查費(fèi)、藥品費(fèi)、治療費(fèi)、手術(shù)費(fèi)及床位費(fèi)等；②計劃生育手

術(shù)的醫(yī)療費(fèi)；③因病情需要，經(jīng)治療單位，證明安裝國產(chǎn)人工器官的

費(fèi)用，或安裝進(jìn)口人工器官不超過國產(chǎn)最高價格部分的費(fèi)用；④因病

情需要進(jìn)行器官移植，按國家、單位和個人共同負(fù)擔(dān)的原則，應(yīng)由勞

保醫(yī)療負(fù)擔(dān)的費(fèi)用；⑤因工負(fù)傷、致殘的醫(yī)療費(fèi)用，住院時的膳食費(fèi)

和就醫(yī)路費(fèi)等；6用于搶救危重病或治療工傷所必需的貴重藥品、滋補(bǔ)

藥品費(fèi)用。

2.問題與改革

隨著中國的經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)醫(yī)療保障制度的不足逐漸暴露出

來，這些問題主，要有：

(1)醫(yī)療費(fèi)用由國家和企業(yè)包攬，對供需雙方缺乏有效的控制機(jī)

制，由此引起誘導(dǎo)需求和過度利用醫(yī)療服務(wù)的現(xiàn)象，導(dǎo)致“小病大治

長年住院，一人公費(fèi)全家享用”等現(xiàn)象。

(2)缺乏合理的經(jīng)費(fèi)籌集機(jī)制和穩(wěn)定的經(jīng)費(fèi)來源，使職工的基本

醫(yī)療得不到保障。

（3）醫(yī)療保障的覆蓋面及社會化程度低，出現(xiàn)“一個病人拖垮一

個廠”的現(xiàn)象，而部分勞動者（城鎮(zhèn)小集體、民企、外企及個體工商

勞動者）的醫(yī)療難以保障。

（4）解決了公平性的問題，但衛(wèi)生資源的配置效率及衛(wèi)生服務(wù)的

提供效率較低。

（5）只強(qiáng)調(diào)公平性和互助共濟(jì)，沒有考慮積累問題，兩代人之間

的矛盾激化，現(xiàn)收現(xiàn)付制度受到挑戰(zhàn)。

（6）醫(yī)療保障管理機(jī)構(gòu)不健全，管理運(yùn)行機(jī)制不完善。

這些問題最終導(dǎo)致醫(yī)療費(fèi)用增長速度過快，使國家和企業(yè)不堪重

負(fù)。據(jù)統(tǒng)計，1993年全國公費(fèi)、勞保醫(yī)療費(fèi)總額為415億元，僅過兩

年，1995年全國公費(fèi)、勞保醫(yī)療費(fèi)總額就達(dá)到653.8億元。在人口老

齡化、人類疾病譜的變化和新藥、高新技術(shù)檢查設(shè)施不斷發(fā)展的背景

下，醫(yī)療費(fèi)用上漲本來就是不可避免的趨勢，而在以單位為依所的高

福利公費(fèi)、勞保醫(yī)療制度之下，單位承擔(dān)無限責(zé)任，對費(fèi)用控制既沒

有制度優(yōu)勢，又缺乏有效的

政策約束，使得支付不足成為當(dāng)時的普遍問題，單位拖欠職工醫(yī)

療費(fèi)、職工醫(yī)療費(fèi)數(shù)年得不到報銷的現(xiàn)象引起職工的極大不滿。

1994年12月，國務(wù)院在江蘇省鎮(zhèn)江市和江西省九江市率先進(jìn)行醫(yī)

療保險制度的改革，俗稱“兩江試點(diǎn)”。試點(diǎn)的核心是探索社會統(tǒng)籌

和個人賬戶相結(jié)合的社會保險制度，重點(diǎn)解決單位和個人的繳費(fèi)責(zé)任

和繳費(fèi)比例，建立社會統(tǒng)籌醫(yī)療基金和職工個人醫(yī)療賬戶，以及設(shè)定

醫(yī)療保險的保障范圍和職工的待遇水平等問題；探索定點(diǎn)醫(yī)療磯構(gòu)的

管理機(jī)制，通過支付機(jī)制的建立，規(guī)范供方服務(wù)行為；從制度層面防

范逆向選擇和道德風(fēng)險。1996年，試點(diǎn)開始擴(kuò)大到20多個省、市、自

治區(qū)的40多個城市。

在改革試點(diǎn)的基砧上，1998年年底頒布了《關(guān)于建立城鎮(zhèn)職工基

本醫(yī)療保險制度的決定》，開始在全國范圍內(nèi)全面推進(jìn)建立城鎮(zhèn)職工

基本醫(yī)療保險制度，包括以下幾個方面：

（1）“低水平，廣覆蓋”，保障職工基本醫(yī)療需求

（2）基本醫(yī)療保險費(fèi)由用人單位和個人共同負(fù)擔(dān)，形成新的籌資

機(jī)制

（3）完善社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的制度

個人賬戶主要支付門診或小病醫(yī)療費(fèi)，統(tǒng)籌基金支付住院或大病

醫(yī)療費(fèi)。統(tǒng)籌基金的起付標(biāo)準(zhǔn)原則上控制在當(dāng)?shù)芈毠つ昶骄べM(fèi)的10%

以內(nèi)，最高支付限額原則上控制在當(dāng)?shù)啬昶骄べY的4倍左右。

（4）合理確定基本醫(yī)療保險的統(tǒng)籌層次，加強(qiáng)基金的管理（5）

加快醫(yī)療機(jī)構(gòu)改革，提高醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量和水平

要確定基本醫(yī)療服務(wù)的范圍和標(biāo)準(zhǔn)，制定基本醫(yī)療藥品目錄、診

療項(xiàng)目和醫(yī)療服務(wù)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)以及相應(yīng)的管理辦法。實(shí)行醫(yī)藥分開核算,

分別管理。

(6)規(guī)定了特殊人員的醫(yī)療待遇

這里的特殊人員指離休人員、老紅軍、二等乙級以上革命傷殘軍

人以及國有企業(yè)下崗職工等。

1999年，財政部、原勞動和社會保障部出臺《社會保險基金財務(wù)

制度》和《社會保險基金會計制度》，規(guī)定城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險基

金納入財政專戶，實(shí)行收支兩條線管理。2003年和2004年，原勞動和

社會保障部出臺文件將靈活就業(yè)人員、混合所有制企業(yè)和非公有制經(jīng)

濟(jì)組織從業(yè)人員納入城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險范圍。2000年，我國開始

同步推進(jìn)醫(yī)療保險、醫(yī)療衛(wèi)生體制和藥品流通體制改革，重點(diǎn)解決醫(yī)

療衛(wèi)生服務(wù)和醫(yī)療保障制度改革中面臨的體制性障礙。2009年4月，

為緩解突出的“看病難、看病貴”問題以及醫(yī)患矛盾，《中共中央國

務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》和國務(wù)院《醫(yī)藥衛(wèi)生體制改

革近期重點(diǎn)實(shí)施方案(2009—2011年)》相繼頒布并實(shí)施，中國新一

輪醫(yī)改拉開了帷幕。新醫(yī)改致力于逐步實(shí)現(xiàn)人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服

務(wù)的目標(biāo)，將逐步建立覆蓋全民的基本醫(yī)療保障制度，城鎮(zhèn)職工醫(yī)保

最高支付限額逐步提高到當(dāng)?shù)芈毠つ昶骄べY的6倍左右。在繳費(fèi)方

面，職工繳費(fèi)基本上為職工工資總額的2%左右，單位繳費(fèi)比例一般在

6%—ll%o

2010年，《社會保險法》頒布，城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度進(jìn)入

法制化軌道。

八、成本分擔(dān)

1.控制昂貴醫(yī)療服務(wù)的數(shù)量？

傳統(tǒng)醫(yī)療保險下的事后道德風(fēng)險使得消費(fèi)者愿意接受對身體康復(fù)

有益的任何護(hù)理，醫(yī)生也為了增加收入以及減少誤診訴訟的可能而有

動機(jī)提供額外的護(hù)理，甚至是不必要的護(hù)理。這使我們立即想到的一

個措施就是制定一個標(biāo)準(zhǔn)，以確定什么服務(wù)是必需的，什么服務(wù)是額

外的。

那么，怎么判斷醫(yī)療服務(wù)是不是額外的呢？是否能有一個戌本收

益的標(biāo)準(zhǔn)，如果護(hù)理的成本超過其期望收益，我們就稱這種護(hù)理是額

外的？這里的期望收費(fèi)等于一個有代表性的人對其健康狀況的預(yù)期改

善所給予的價值評價，但實(shí)際上，人們的康復(fù)狀況有相當(dāng)大的不確定

性，因此最佳護(hù)理數(shù)量非常難確定。

由于醫(yī)療護(hù)理的最佳數(shù)量很難驗(yàn)證，在傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下，單

純從限制昂貴醫(yī)療服務(wù)的使用上控制道德風(fēng)險是不夠的。20世紀(jì)70年

代中期以來，美國開始對傳統(tǒng)醫(yī)療保險制度進(jìn)行調(diào)整和改革，包括與

員工分擔(dān)成本，以及管理式醫(yī)療保險。

2.成本分擔(dān)的方式

由蘭德公司的研究可以自然地得出結(jié)論：控制醫(yī)療保險支出的簡

單有效途徑就是要求患者負(fù)擔(dān)部分醫(yī)療費(fèi)用。因此在美國，一些雇主

對傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式進(jìn)行了修改，不再由雇主和保險公司承擔(dān)全部的

服務(wù)付費(fèi)。

一種修改是采用免賠額以及其他與病人共同負(fù)擔(dān)成本的方式。在

這種修改下，由于病人也要負(fù)擔(dān)一部分服務(wù)費(fèi)用，他就會有動磯從醫(yī)

生那了解治療所能獲得的期望收益，當(dāng)期望收益和昂貴的成本相比并

不占優(yōu)時，病人就可能拒絕醫(yī)生向他提供這種治療或服務(wù)。相應(yīng)地，

由于病人選擇醫(yī)生的標(biāo)準(zhǔn)也基于醫(yī)生在提供有成本效益的護(hù)理方面所

建立的聲譽(yù)，醫(yī)生也會自發(fā)地關(guān)注所提供服務(wù)的成本效益，不再傾向

于推薦一些與成本比較期望收益很少的治療。

另一種修改是向員工提供多種選擇，如果員工選擇不分擔(dān)戌本的

保險計劃，就要繳納更多的費(fèi)用，如果選擇分擔(dān)成本的保險計劃，費(fèi)

用相對來說就會便宜。

3.效果

雖然蘭德公司的研究證明了讓患者負(fù)擔(dān)部分醫(yī)療費(fèi)用可以降低總

的保健成本，但有人提出了疑問：需要負(fù)擔(dān)部分費(fèi)用的患者是否會因

此而享受不到必需的醫(yī)療服務(wù)？如果這種情況發(fā)生，那么，在醫(yī)療保

險中，盡管道德風(fēng)險或許是值得關(guān)注的，因?yàn)榇藭r患者享受免費(fèi)醫(yī)療

的支出可能要高一些，但如果患者的病情有所好轉(zhuǎn)，這種高額的支出

也就值得了。

對這種質(zhì)疑，蘭德公司也做了相應(yīng)研究。他們在對兩種情況進(jìn)行

對比時，并沒有僅僅計算醫(yī)療費(fèi)用，還考慮了參與者的健康問題。研

究參照了4大類11種健康衡量標(biāo)準(zhǔn)。這4大類是：總體健康狀況、衛(wèi)

生習(xí)慣、生理健康以及死亡風(fēng)險。在幾乎所有的標(biāo)準(zhǔn)中，如身體機(jī)能、

精神健康及死亡的風(fēng)險等，享受免費(fèi)醫(yī)療與個人負(fù)擔(dān)部分費(fèi)用的患者

沒有任何差別。

九、中國的多層次醫(yī)療保障體系框架

中國目前正在建立城鎮(zhèn)職工的多層次醫(yī)療保障體系，以適應(yīng)國家

的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及正在發(fā)展的商業(yè)醫(yī)療保險市場。按保障內(nèi)容來分,

這個體系包括五個層次。

第一，基本醫(yī)療保險?；踞t(yī)療保險的政策全國統(tǒng)一。

第二，地方補(bǔ)充醫(yī)療保險?；菊呷谢蛉貐^(qū)統(tǒng)一，各地可

以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和醫(yī)療消費(fèi)水平確定籌資比例和待遇水平。

第三，公務(wù)員醫(yī)療補(bǔ)助和企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險。公務(wù)員醫(yī)療補(bǔ)助是

指由當(dāng)?shù)刎斦芸?，對公?wù)員在基本醫(yī)療保險保障之外的風(fēng)險給予一

定的補(bǔ)助。企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險則是企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)效益為職工購

買的團(tuán)體商業(yè)醫(yī)療保險。

第四，商業(yè)性醫(yī)療保險。這是有條件的個人在基本保險和企業(yè)保

險之外購買的個人，商業(yè)保險。

第五，社會醫(yī)療救助。針對無法享受企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險和無力參

加商業(yè)醫(yī)療保險的特困人群。

員工福利涉及的除了基本醫(yī)療保險以外，主要是地方補(bǔ)充醫(yī)療保

險和企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險。地方補(bǔ)充醫(yī)療保險有由社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)直接經(jīng)

辦的形式，也有由商業(yè)保險公司承辦的形式。目前市場上商業(yè)保險公

司出售的團(tuán)體醫(yī)療保險大致可以歸類為6種，可供廣大企業(yè)按需選擇,

亦可進(jìn)行組合投保。

（1）住院醫(yī)療保險：因疾病或意外傷害事故住院，由保險公司負(fù)

責(zé)住院醫(yī)療費(fèi)用。

（2）住院補(bǔ)貼保險：因疾病或意外傷害事故住院，由保險公司負(fù)

責(zé)按住院天數(shù)給付補(bǔ)貼金和按手術(shù)等級支付手術(shù)津貼。

（3）重大疾病保險：因患保險合同規(guī)定的重大疾病，由保險公司

負(fù)責(zé)給付保險金。

（4）團(tuán)體防癌保險：員工因癌癥住院，保險公司按日支付住院保

險金，按治療次數(shù)給付手術(shù)保險金和放療保險金。

（5）補(bǔ)充醫(yī)療保險：員工住院醫(yī)治期間，在社保有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)

發(fā)生費(fèi)用，需要企業(yè)和員工個人承擔(dān)的部分，由保險公司按規(guī)定給予

賠償。

（6）意外傷害附加醫(yī)療保險：因意外傷害事故而就醫(yī)治療（含門

診和住院）時，由保，險公司支付醫(yī)療費(fèi)用。

十、風(fēng)險成本的影響

風(fēng)險對企業(yè)價值的影響體現(xiàn)在風(fēng)險成本對公司未來期望凈現(xiàn)金流

及其變動的影響上。

我們再來看前面割草機(jī)的例子。由于責(zé)任風(fēng)險的存在，公司不管

怎么做都會面臨風(fēng)險成本。

首先，保險費(fèi)、其他損失融資成本、損失控制成本、內(nèi)部風(fēng)險抑

制成本和風(fēng)險管理部門費(fèi)用都會增加公司未來預(yù)期的現(xiàn)金流出。一方

面，這些風(fēng)險成本中的絕大部分，甚至是所有的因素都可能使得割草

機(jī)公司提高這種新產(chǎn)品的價格，而價格的提高勢必導(dǎo)致需求減少。另

一方面，在一定的價格水平下，傷害風(fēng)險可能會使得商店里的銷售員

不那么熱心地向消費(fèi)者推薦這一產(chǎn)品，這又會減少公司未來預(yù)期的現(xiàn)

金流入。兩方面的結(jié)果使公司未來凈現(xiàn)金流減少，企業(yè)價值降低。

其次，殘余不確定性導(dǎo)致了公司未來凈現(xiàn)金流的變動，這也同樣

降低了企業(yè)價值。

十一、風(fēng)險管理的目標(biāo)

L營利公司的總體目標(biāo)

對于營利公司來說，我們已經(jīng)通過實(shí)例說明了，風(fēng)險會減少企業(yè)

價值，那么，對風(fēng)險進(jìn)行管理就是要盡量減緩這種減少。事實(shí)上，企

業(yè)價值是企業(yè)管理中一個核心的問題，當(dāng)今財務(wù)理論的基本理念就是

“價值最大化”，風(fēng)險管理的目標(biāo)和企業(yè)目標(biāo)是一致的，也是要使得

企業(yè)價值最大化。

如果將風(fēng)險成本定義為企業(yè)價值的減少，則風(fēng)險成本最小化和企

業(yè)價值最大化就是等價的。風(fēng)險管理通過使得風(fēng)險成本最小化來實(shí)現(xiàn)

企業(yè)價值最大化，我們將風(fēng)險成本最小化看做是營利公司風(fēng)險管理的

總體目標(biāo)。具體地，它通過對以下兩個方面的影響而實(shí)現(xiàn)：

(1)凈現(xiàn)金流的期望值

風(fēng)險管理措施要增加公司未來預(yù)期現(xiàn)金流入及減少公司未來預(yù)期

現(xiàn)金流出，使之達(dá)到一個平衡點(diǎn)。

(2)未來凈現(xiàn)金流的變動

風(fēng)險管理者應(yīng)在邊際成本等于邊際收益的條件下控制未來凈現(xiàn)金

流的變動，而降低未來凈現(xiàn)金流變動的收益常以股東要求得到的風(fēng)險

補(bǔ)償來體現(xiàn)，因?yàn)樵谄谕麅衄F(xiàn)金流一定的情況下，由于未來凈現(xiàn)金流

的波動而引起的公司股票價格的下跌使得投資者在購買股票時要求得

到更高的期望投資回報。

由于風(fēng)險成本之間的替代作用，這兩方面又不是獨(dú)立的，二者之

間也存在一個平衡。

2.非營利公司和政府機(jī)構(gòu)的目標(biāo)

對于營利公司來說，其價值最大化的目標(biāo)源于營利公司的股東要

求企業(yè)價值最大化，而非營利公司和政府機(jī)構(gòu)不存在股東，它們的風(fēng)

險管理目標(biāo)是什么呢？

雖然它們沒有股東，但并不意味著其運(yùn)作就沒有約束，非營利公

司有來自捐款者的約束，政府有來自納稅人的約束，它們要向這些委

托人提供價值最大化的產(chǎn)品或服務(wù)。0如果將風(fēng)險成本看做非營利公司

和政府由于風(fēng)險而導(dǎo)致的行為價值的減少，那么它們的風(fēng)險管理目標(biāo)

就是實(shí)現(xiàn)這些委托人的風(fēng)險成本最小化。

在這個總體目標(biāo)下，非營利公司在日常決策中的一些準(zhǔn)則可能會

和營利公司有所不同。例如，非營利公司會更看重巨大損失對客戶造

成的負(fù)面作用，因此，對于巨額損失的管理可能就會付出更多的成本。

又如，政府通過貸款或稅收籌措資金的能力顯然比營利公司強(qiáng)，因此,

在選擇損失融資措施時就可以得出不同的結(jié)果。再有，非營利公司和

政府機(jī)構(gòu)一般不繳納收入所得稅，這也會對決策的具體選擇產(chǎn)生影響。

3.個人和社會的目標(biāo)

個人的追求是基于自身效用函數(shù)的個人財富最大化，而在前面?zhèn)€

人面臨交通風(fēng)險的例子中我們看到，風(fēng)險的成本減少了個人財富，因

此，如果把風(fēng)險成本定義為由于風(fēng)險而造戌的個人財富的減少，那么

個人風(fēng)險管理的目標(biāo)也是風(fēng)險成本最小化。

所謂社會的風(fēng)險，也就是個人風(fēng)險和企業(yè)風(fēng)險的總和。綜合起來

看，當(dāng)所有的個人和企業(yè)所采取的損失控制、損失融資和內(nèi)部風(fēng)險抑

制等手段的邊際成本等于社會總期望損失成本、殘余不確定性成本以

及無形成本2的邊際減少時，就達(dá)到了一種有效風(fēng)險水平，此時能夠

實(shí)現(xiàn)全社會總風(fēng)險水平最小化，這就是社會風(fēng)險管理的目標(biāo)。

4.企業(yè)目標(biāo)和社會目標(biāo)之間的沖突

前面我們說明了企業(yè)風(fēng)險管理和社會風(fēng)險管理的目標(biāo)，我們當(dāng)然

希望企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)，險管理的過程中，也會同時達(dá)到社會風(fēng)險管理的

目標(biāo)。那么，這二者的目標(biāo)是一致的嗎？也就是說，企業(yè)實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險

成本最小化的同時是否也實(shí)現(xiàn)了社會風(fēng)險戌本最小化？

這里所談?wù)摰娘L(fēng)險管理的風(fēng)險成本最小化的目標(biāo)，實(shí)際上是價值

最大化這個目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)方式，只不過強(qiáng)調(diào)風(fēng)險成本最小化比強(qiáng)調(diào)價值

最大化更具體、更形象。上面這個問題的關(guān)鍵之處就在于，企業(yè)風(fēng)險

管理的目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)股東的價值最大化，而社會風(fēng)險管理的目標(biāo)是

社會全體成員的一個平衡的價值最大化。企業(yè)只有當(dāng)股東價值受到威

脅時，才有動機(jī)進(jìn)行風(fēng)險管理，例如，如果公司的員工明顯感覺到要

面對安全隱患，那么公司為了吸引雇員就必須支付更高的薪水，這時

公司就會有動機(jī)改進(jìn)安全條件，從而節(jié)省薪水方面的支出，同時還可

以節(jié)省由于傷害的發(fā)生而必須支付的法律賠償。但股東的價值和公司

其他主要利益人的價值并不總是一致的，甚至是背道而馳。因此，一

個健全的社會制度會對企業(yè)有所規(guī)范，使得那些企業(yè)價值和社會價值

沖突的方面會在規(guī)范下達(dá)到一定的平衡，換句話說，這些規(guī)范使得企

業(yè)在進(jìn)行決策時，不僅考慮私人成本，而且還要考慮社會成本。當(dāng)私

人成本和社會成本相等時，企業(yè)風(fēng)險最小化的風(fēng)險管理決策就能同時

實(shí)現(xiàn)社會總風(fēng)險成本最小化。

什么時候私人成本低于社會成本呢？為了簡要說明這一點(diǎn)，我們

可以舉一個例子。

假定一個社會不存在員工賠償法，也沒有法律責(zé)任體系可以使員

工在遭受了公司傷害后要求賠償，同時，個人又低估了傷害風(fēng)險，那

么，員工傷害對于企業(yè)來說就不是風(fēng)險，以股東價值最大化為運(yùn)作目

標(biāo)的企業(yè)可能就不會考慮這一未來的不確定事件可能對員工造成的傷

害，這就可能使得員工在崗位上受到傷害的風(fēng)險大大增加。這種情況

就是私人成本和社會成本不相等造成的。如果一個社會中存在必要的

法規(guī)可以保證私人成本基本上和社會成本相等，那么使企業(yè)價值最大

化的決策就會有助于實(shí)現(xiàn)社會總風(fēng)險成本最小化的目標(biāo)。

十二、風(fēng)險成本之間的替代

風(fēng)險成本的各組成部分之間存在著一定的替代關(guān)系，此消彼長。

L期望損失成本和損失控制成本之間的替代

期望損失成本和損失控制成本之間可以互相替代。在割草機(jī)公司

的例子中，投入更多的資金研制一種安全性更高的割草機(jī)可以使得責(zé)

任訴訟的期望成本降低。當(dāng)我們暫不考慮損失控制對風(fēng)險成本的其他

組成部分的影響時，損失控制方面投入資金的最佳數(shù)量就是使得其邊

際成本與邊際收益（指更低的期望損失成本）相等時的數(shù)量，這樣會

使得風(fēng)險成本最小化。讀者稍后將會看到，風(fēng)險成本最小化就是風(fēng)險

管理的目標(biāo)。

由于風(fēng)險管理的目標(biāo)是風(fēng)險成本最小化，因此，將損失風(fēng)險完全

降為零的風(fēng)險控制措施并不是最佳的選擇，也就是說，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險成本

最小化時的損失控制通常并不能使得風(fēng)險最小化。這主要是因?yàn)?，?/p>

把損失發(fā)生的可能性降到零的代價是非常昂貴的，當(dāng)損失控制超過一

定的程度后，在損失控制方面增加的成本會超過期望損失減少的部分,

即邊際成本超過了邊際收益。這時，損失控制方面增加的成本反而會

增加風(fēng)險成本。所以，通常將損失風(fēng)險降為零，對于企業(yè)和社會而言

并不會達(dá)到風(fēng)險成本最小化的目的。人們常常更愿意冒一定的傷害風(fēng)

險，也不愿意為降低風(fēng)險而花更多的錢。

2.損失融資的成本和內(nèi)部風(fēng)險抑制的成本與間接損失的期望成本

之間的替代

如果在包括保險在內(nèi)的損失融資措施和內(nèi)部風(fēng)險抑制方面增加支

出，那么就會減少公司現(xiàn)金流的變動，這樣，企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)的可能性

以及由于發(fā)生了巨額的未保險損失而放棄回報豐厚的投資機(jī)會的可能

性就都會隨之降低，這就相當(dāng)于降低了間接損失的期望成本。

這一點(diǎn)，對于我們以后理解保險的作用非常關(guān)鍵。

3.損失融資的成本和內(nèi)部風(fēng)險抑制的成本與殘余不確定性成本之

間的替代

這種替代關(guān)系是很明顯的，如企業(yè)增加了用于保額更高的保險的

支出，則殘余不確定性就會降低，未來也變得更加好預(yù)測。

十三、什么是風(fēng)險成本

我們先來討論為什么說風(fēng)險是有成本的。風(fēng)險有的時候指的是損

失的期望值，有的時候指的是現(xiàn)金流相對于期望值的變動。下面的兩

個例子說明了這兩者會對處于風(fēng)險之中的企業(yè)和個人造成什么洋的影

響。

第一個例子是關(guān)于企業(yè)風(fēng)險的。假設(shè)某公司正在研制一種家用小

型割草機(jī)，這種割草機(jī)上的一個部件容易松動，一旦脫落，很可能擊

中使用者。因此，這種割草機(jī)給公司帶來產(chǎn)品責(zé)任賠償?shù)目赡苄暂^高。

也就是說，這家公司面臨產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險。

那么這一風(fēng)險對這家公司有什么影響呢？我們說，它可能會帶來

一些成本。首先，如果公司將這些風(fēng)險自留，不采取任何措施來改變

現(xiàn)狀，則一旦發(fā)生了由部件脫落造成的人身傷害事故，公司就必須應(yīng)

付法律訴訟并進(jìn)行賠償，這會增加企業(yè)的期望損失成本。

其次，如果事先采取一定的損失控制手段，例如在產(chǎn)品研制階段

增加投入并進(jìn)行安全性測試，就可以減少法律訴訟以及傷害賠償?shù)钠?/p>

望成本，但損失控制措施本身的成本也很高。

最后，如果公司購買責(zé)任保險以轉(zhuǎn)移這種風(fēng)險，那么雖然最終可

能發(fā)生的法律訴訟以及傷害賠償?shù)某杀緦杀ｋU公司負(fù)擔(dān)，但保險

本身是有成本的，保險費(fèi)中除了包括風(fēng)險損失的期望值以外，還包括

保險公司日常管理的開支以及保險公司期望達(dá)到的合理，的資本回報。

而且，如果存在沒有被保險覆蓋的風(fēng)險，如免賠的損失或超過責(zé)任保

險范，圍的損失，就會造成公司在未來任一給定時期內(nèi)的成本不確定。

再來看一個個人風(fēng)險的例子。假設(shè)一個人在開車上班途中可能遭

遇交通事故，也就是說，他面臨交通事故的風(fēng)險。

第一，他可以對此不加任何處理，也就是將風(fēng)險自留。自留風(fēng)險

使他可能要自己承擔(dān)身體上的傷害以及汽車損壞導(dǎo)致的損失，還可能

由于對別人也造成了傷害而面對法律訴訟。

第二，這個人如果想要控制一下風(fēng)險，例如通過減少開車的次數(shù)

來降低風(fēng)險事故發(fā)生的可能性，則雖然可以降低風(fēng)險自留時的農(nóng)失，

但這就意味著有更大的可能要么待在家里，要么使用其他的交通工具,

例如自行車或公交車，而這些交通工具一是不如自己開車方便，另外

也都不是百分之百安全。

第三，這個人可能會從提高預(yù)防能力著手，比如更加小心地駕車,

這就可能使得花費(fèi)在整個路程上的時間更長，或者這種注意力的更加

集中使得他在開車時不能思考其他的事情。這些都是成本。

第四，他還可以買保險，比如汽車保險和人身安全保險。而購買

保險的保險費(fèi)中除了包括用來支付損失金額的一部分以外，也會包括

保險公司日常管理的開支以及保險公司期望達(dá)到的合理的資本回報。

而且即使投了保，也有可能發(fā)生實(shí)際損失大于保險金額的情況，這增

加了未來的不確定性。

第五，事故還會給這個人造成無法用保險解決的間接損失，比如

說在修理汽車的過程中以及向保險公司索賠的過程中損失的時間。

由上面這兩個例子可以看出，風(fēng)險是有成本的。我們將由于風(fēng)險

的存在和風(fēng)險事故發(fā)生后，人們所必須支出的費(fèi)用和預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的

減少稱為風(fēng)險成本。

風(fēng)險成本的概念無論對于上面兩個例子中的純粹風(fēng)險，還是對于

投機(jī)風(fēng)險都是適用的。比如，對一個在生產(chǎn)過程中需要使用石油的制

造商來說，會面臨石油價格變動的風(fēng)險，當(dāng)石油價格變動時，產(chǎn)品價

格通常不會立刻得到調(diào)整，因此，短期內(nèi)石油價格的上漲會導(dǎo)致公司

利潤減少，石油價格下跌會導(dǎo)致公司利潤增加。

與純粹風(fēng)險的期望損失成本相對應(yīng)，這個制造商使用石油也是有

期望損失成本的，所不同的是，這里的期望損失成本主要指間接損失

成本如石油價格的大幅上漲如果造成了生產(chǎn)縮減，或不得不使用

替代能源維持生產(chǎn)，或被迫削減一些有利潤的投資項(xiàng)目，那么就會導(dǎo)

致間接損失成本的發(fā)生。

這個制造商可以使用石油期貨來降低價格變動的風(fēng)險，但期貨合

約有交易成本。他還可以對原先的生產(chǎn)流程加以改造，以便使用其他

能源作為補(bǔ)充，這也就意味著要在損失控制方面增加支出。公司還可

以通過分散經(jīng)營以降低公司利潤對石油價格變動的敏感度，或者通過

信息投資以獲取對石油價格更好的預(yù)測，這些也都是有成本的。

十四、在運(yùn)用風(fēng)險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為

補(bǔ)充，才能識別出風(fēng)險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風(fēng)險。

風(fēng)險識別的輔助方法有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程

圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風(fēng)險形勢估計法等。在實(shí)踐中,

這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補(bǔ)充的。

（一）財務(wù)報表分析法

財務(wù)報表是企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動及其經(jīng)濟(jì)效果的綜合反映，

它記載了企業(yè)的大量經(jīng)濟(jì)活動情況，包括企業(yè)的建筑物、機(jī)器設(shè)備、

產(chǎn)品種類、產(chǎn)品成本以及其他資產(chǎn)項(xiàng)目。財務(wù)報表還可以反映出企業(yè)

內(nèi)各部門之間的相互關(guān)系，企業(yè)對供貨方、消費(fèi)者的依賴程度，企業(yè)

財務(wù)計劃與財務(wù)狀況，企業(yè)過去處理風(fēng)險的財務(wù)開支以及過去曾發(fā)生

的風(fēng)險損失規(guī)模等。

財務(wù)報表法是由克里德爾于1962年提出的。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是，

苣先，因?yàn)槿魏纹髽I(yè)的經(jīng)營活動最終涉及的不是現(xiàn)金就是財產(chǎn)，所以

對這些項(xiàng)目進(jìn)行研究會非?？煽亢涂陀^；其次，財務(wù)報表很容易得至U,

不像現(xiàn)場調(diào)查法或流程圖法那樣需要花費(fèi)大量的時間實(shí)地采集資料和

繪制特別的圖表；再次，應(yīng)用財務(wù)報表法進(jìn)行風(fēng)險識別的結(jié)果也是用

財務(wù)術(shù)語的形式表達(dá)的，企業(yè)中其他管理人員和銀行家等外部人員易

于接受；最后，雖然財務(wù)報表法在初期只是用來識別純粹風(fēng)險，但實(shí)

際上因?yàn)樨攧?wù)報表中也包含投機(jī)風(fēng)險的信息，所以這種方法也可以用

來識別企業(yè)的金融風(fēng)險。

企業(yè)重要的財務(wù)報表有資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財務(wù)狀況變動表等。

通過資產(chǎn)負(fù)債表，我們可以得到損失暴露的信息，損益表中體現(xiàn)了公

司業(yè)務(wù)盈虧風(fēng)險的來源，財務(wù)狀況變動表則反映了現(xiàn)金流量的風(fēng)險。

應(yīng)用財務(wù)報表識別風(fēng)險，關(guān)鍵是從損失暴露入手，先找出損失暴

露，再設(shè)想可能對這些損失暴露有影響的風(fēng)險源。以企業(yè)的建筑物為

例，企業(yè)所擁有的建筑物通常在資產(chǎn)負(fù)債表中予以注明，出租的建筑

物以附注的形式注明，未來建筑物的購置在預(yù)算和戰(zhàn)略計劃中注明。

明確了這些現(xiàn)有的和未來將有的建筑物之后，就能考慮與它們相聯(lián)系

的潛在損失，包括一旦發(fā)生損毀后的修理費(fèi)用、內(nèi)置的存貨和設(shè)備的

價值、建筑物無法使用時的收入損失以及雇員或客戶在建筑物內(nèi)受到

傷害后導(dǎo)致的損失。如果是出租的建筑物，還要考慮它被損壞時對租

賃合同的處置以及替代設(shè)施的成本。

按照這樣一種思維方式，利用財務(wù)報表就能夠識別出企業(yè)面臨的

財產(chǎn)風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險和人力資本風(fēng)險。

（二）流程圖法

流程圖法是指根據(jù)生產(chǎn)過程或管理流程來識別風(fēng)險的方法。應(yīng)用

這種方法時，首先要將企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營過程按照各階段的順序繪制成

圖。流程圖的類型有很多，按流程的內(nèi)容劃分，可分為內(nèi)部流程圖和

外部流程圖；按流程的表現(xiàn)形式劃分，可分為實(shí)物流程圖和價值流程

圖。

1.內(nèi)部流程圖與外部流程圖

只包含生產(chǎn)制造過程的流程圖稱為內(nèi)部流程圖，包含供貨與銷售

環(huán)節(jié)的流程圖稱為外部流程圖。

2.實(shí)物流程圖與價值流程圖

實(shí)物流程圖反映的是某種產(chǎn)品從原材料供應(yīng)到成品完成的生產(chǎn)全

過程，除了像上述流程圖那樣將各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)按照順序用帶箭頭的連

線連接起來以外，每個環(huán)節(jié)（如車間A、倉庫B）中還標(biāo)出產(chǎn)品名稱，

連線上則標(biāo)出流動產(chǎn)品的數(shù)量。從實(shí)物流程圖中可以明顯看出各個生

產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的依賴關(guān)系。例如，車間A的產(chǎn)品供給車間C和D,車間C

生產(chǎn)出的材料又供給車間E等。由于連線上標(biāo)出了產(chǎn)品流動的數(shù)量，

如果某個生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)所受的影響就很容易推斷出來。

價值流程圖和實(shí)物流程圖非常相似，所不同的是，在實(shí)物流程圖

中，各環(huán)節(jié)中以及環(huán)節(jié)之間的連線上標(biāo)出的是物品的名稱和數(shù)量，而

價值流程圖標(biāo)出的是物品的價值。

3.流程圖的分析

流程圖繪制完畢后，就要對其進(jìn)行靜態(tài)與動態(tài)分析。

所謂靜態(tài)分析，就是對圖中的每一個環(huán)節(jié)逐一調(diào)查，找出潛在的

風(fēng)險，并分析風(fēng)險可能造成的損失后果。例如對圖5.1進(jìn)行分所時，

就要思考這些問題：“1號倉庫和2號倉庫面臨火災(zāi)風(fēng)險嗎？面臨水災(zāi)

風(fēng)險嗎？”“著色車間的顏料和溶劑目前怎樣放置？采取了適當(dāng)?shù)拇?/p>

施以防這些原料失火嗎？地板是否干凈，有沒有可能導(dǎo)致工人摔

倒？”“是否有某種危險對半成品庫構(gòu)成威脅？”“成品倉庫有沒有

防火設(shè)施？成品有沒有可能被水浸泡？