第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁證券從業(yè)考試基金從業(yè)及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于基金份額凈值的說法中，正確的是（）。

（）A.基金份額凈值是在基金資產(chǎn)總值基礎(chǔ)上扣除基金總負(fù)債后，再除以基金當(dāng)前的總份額

（）B.基金份額凈值越高，說明基金投資風(fēng)險越大

（）C.基金份額凈值每日只計算一次，且在交易日下午3點(diǎn)前公布

（）D.基金管理費(fèi)會直接降低基金份額凈值

2.根據(jù)我國《證券投資基金法》，基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違反法律、行政法規(guī)等，應(yīng)當(dāng)（）。

（）A.立即停止基金投資操作

（）B.直接向中國證監(jiān)會報告

（）C.向基金管理人提出書面意見，要求其改正

（）D.通知基金份額持有人并暫?；鸾灰?/p>

3.下列屬于貨幣市場基金投資對象的是（）。

（）A.公司債券

（）B.股票

（）C.國庫券

（）D.不動產(chǎn)

4.基金信息披露中，“基金招募說明書”的主要作用是（）。

（）A.定期披露基金經(jīng)營業(yè)績

（）B.向潛在投資者介紹基金情況并募集資金

（）C.報告基金季度投資組合

（）D.說明基金分紅政策

5.下列關(guān)于基金風(fēng)險的表述中，錯誤的是（）。

（）A.流動性風(fēng)險是指基金份額難以變現(xiàn)的風(fēng)險

（）B.運(yùn)營風(fēng)險是指基金管理人操作失誤導(dǎo)致的風(fēng)險

（）C.信用風(fēng)險是指基金投資標(biāo)的違約的風(fēng)險

（）D.市場風(fēng)險是基金無法避免的風(fēng)險

6.基金募集期限的法定最短期限是（）。

（）A.7天

（）B.15天

（）C.30天

（）D.60天

7.基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作方式的約定，錯誤的是（）。

（）A.基金投資范圍和投資策略

（）B.基金資產(chǎn)的估值方法

（）C.基金管理人的更換程序

（）D.基金份額的轉(zhuǎn)讓規(guī)則

8.下列屬于基金銷售費(fèi)用的是（）。

（）A.基金管理費(fèi)

（）B.基金托管費(fèi)

（）C.申購費(fèi)

（）D.基金贖回費(fèi)

9.基金業(yè)績評價中，“夏普比率”主要用于衡量（）。

（）A.基金的絕對收益

（）B.基金的相對收益

（）C.基金的風(fēng)險調(diào)整后收益

（）D.基金的規(guī)模效應(yīng)

10.基金定期報告中，“管理人報告”的主要內(nèi)容不包括（）。

（）A.基金運(yùn)作情況概述

（）B.基金投資策略執(zhí)行情況

（）C.基金業(yè)績表現(xiàn)分析

（）D.基金管理人薪酬福利

11.下列關(guān)于QDII基金的表述中，正確的是（）。

（）A.QDII基金只能投資境內(nèi)市場

（）B.QDII基金的投資范圍不受限制

（）C.QDII基金需要繳納境外投資相關(guān)稅費(fèi)

（）D.QDII基金的投資者需具備CFA資格

12.基金投資組合管理中，“分位法”主要用于（）。

（）A.評估基金風(fēng)險

（）B.優(yōu)化基金配置

（）C.預(yù)測市場走勢

（）D.檢驗(yàn)投資假設(shè)

13.基金合同生效后，基金管理人應(yīng)當(dāng)在（）日內(nèi)向中國證監(jiān)會提交基金合同生效報告。

（）A.3

（）B.5

（）C.10

（）D.15

14.下列屬于基金非公開募集（私募）基金特征的是（）。

（）A.募集對象不限，人數(shù)無限制

（）B.基金信息披露程度高

（）C.基金投資期限通常較短

（）D.基金管理人需持有基金從業(yè)資格

15.基金估值中，對于未上市債券的估值，通常采用（）。

（）A.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

（）B.成本法

（）C.市場法

（）D.模擬法

16.基金信息披露的“及時性原則”要求，基金凈值公告應(yīng)在（）前發(fā)布。

（）A.當(dāng)日交易開始前

（）B.當(dāng)日交易結(jié)束后

（）C.下一個交易日開始前

（）D.下一個交易日前一交易日

17.基金投資策略中，“價值投資”的核心是（）。

（）A.追求短期市場波動

（）B.買入價格低于內(nèi)在價值的證券

（）C.投資高成長性的科技股

（）D.分散投資以降低風(fēng)險

18.基金合同中，關(guān)于基金持有人權(quán)利的約定，不包括（）。

（）A.基金份額轉(zhuǎn)讓權(quán)

（）B.基金收益分配權(quán)

（）C.基金管理人更換權(quán)

（）D.基金管理人薪酬決定權(quán)

19.下列關(guān)于基金業(yè)績歸因的說法中，錯誤的是（）。

（）A.基因效應(yīng)是指投資組合內(nèi)個股選擇帶來的收益

（）B.風(fēng)險效應(yīng)是指投資組合整體風(fēng)險暴露帶來的收益

（）C.市場效應(yīng)是指系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的收益

（）D.交互效應(yīng)是指投資組合內(nèi)個股選擇與風(fēng)險暴露的協(xié)同影響

20.基金募集失敗的情形包括（）。

（）A.基金合同生效后，基金管理人未按規(guī)定進(jìn)行備案

（）B.基金募集期限屆滿，基金份額總額不足2億份

（）C.基金管理人未按時提交基金募集報告

（）D.基金募集期間，基金管理人發(fā)生重大變更

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.基金合同的主要內(nèi)容包括（）。

（）A.基金運(yùn)作方式

（）B.基金費(fèi)用及費(fèi)率

（）C.基金持有人權(quán)利義務(wù)

（）D.基金管理人及托管人職責(zé)

22.下列屬于基金投資禁止行為的是（）。

（）A.違反基金合同約定運(yùn)用基金資產(chǎn)

（）B.從事內(nèi)幕交易

（）C.投資于其他基金

（）D.接受利益相關(guān)方的不當(dāng)利益

23.基金信息披露的“準(zhǔn)確性原則”要求，披露內(nèi)容應(yīng)（）。

（）A.真實(shí)反映基金情況

（）B.清晰易懂，無誤導(dǎo)性陳述

（）C.完整無遺漏

（）D.及時更新

24.基金業(yè)績評價中，“信息比率”主要用于衡量（）。

（）A.基金的超額收益

（）B.基金的風(fēng)險調(diào)整后收益

（）C.基金的投資分散程度

（）D.基金的操作風(fēng)險

25.下列關(guān)于QFII基金的表述中，正確的有（）。

（）A.QFII是指合格境外機(jī)構(gòu)投資者

（）B.QFII可以投資境內(nèi)股票、債券等

（）C.QFII需遵守中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定

（）D.QFII基金的投資額度不受限制

26.基金投資組合管理中，“風(fēng)險平價”策略的核心是（）。

（）A.通過優(yōu)化權(quán)重，使投資組合總風(fēng)險分散

（）B.追求最大化的風(fēng)險調(diào)整后收益

（）C.保證各類資產(chǎn)的風(fēng)險貢獻(xiàn)相等

（）D.集中投資于高收益資產(chǎn)

27.基金合同生效后，基金管理人應(yīng)當(dāng)在（）日內(nèi)公告基金份額凈值。

（）A.3

（）B.5

（）C.7

（）D.10

28.基金募集期間，基金管理人應(yīng)當(dāng)（）。

（）A.公告基金募集說明書

（）B.按照招募說明書約定的時間發(fā)售基金份額

（）C.定期披露基金募集進(jìn)度

（）D.停止接受基金份額認(rèn)購

29.基金信息披露的“完整性原則”要求，披露內(nèi)容應(yīng)（）。

（）A.涵蓋所有必要信息

（）B.無重大遺漏

（）C.符合監(jiān)管規(guī)定

（）D.易于投資者理解

30.基金投資策略中，“成長投資”的核心是（）。

（）A.投資于高增長潛力的公司

（）B.關(guān)注公司盈利能力

（）C.追求短期股價上漲

（）D.分散投資以降低風(fēng)險

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.基金份額凈值是基金資產(chǎn)凈值與基金總份額的比值。（）

32.基金管理費(fèi)是基金運(yùn)營的主要成本之一。（）

33.基金招募說明書不需要在基金募集期間持續(xù)更新。（）

34.基金投資組合管理中，“均值-方差”模型主要用于衡量投資風(fēng)險。（）

35.基金業(yè)績評價中，“最大回撤”指標(biāo)用于衡量基金短期波動性。（）

36.基金合同生效后，基金管理人無需再向中國證監(jiān)會報告。（）

37.基金非公開募集（私募）基金的投資門檻較高。（）

38.基金估值中，對于股票投資，通常采用市盈率法進(jìn)行估值。（）

39.基金信息披露的“公平性原則”要求，所有投資者獲取的信息一致。（）

40.基金投資策略中，“指數(shù)投資”是指投資于某一特定指數(shù)的基金。（）

四、填空題（共15空，每空1分，共15分）

41.基金合同是規(guī)范基金運(yùn)作的________文件。

42.基金募集期限的法定最長期限是________個月。

43.基金信息披露的“重要性原則”要求，披露內(nèi)容應(yīng)________。

44.基金投資組合管理中，“投資組合構(gòu)建”是指根據(jù)________確定投資比例。

45.基金業(yè)績評價中，“Alpha值”是指________收益。

46.基金合同中，關(guān)于基金持有人權(quán)利的約定，主要內(nèi)容包括________、收益分配權(quán)等。

47.基金估值中，對于未上市債券的估值，通常采用________法。

48.基金信息披露的“及時性原則”要求，基金凈值公告應(yīng)在________前發(fā)布。

49.基金投資策略中，“價值投資”的核心是________證券。

50.基金募集失敗后，基金管理人應(yīng)當(dāng)________基金財產(chǎn)。

五、簡答題（共25分）

51.簡述基金合同的主要內(nèi)容。（6分）

52.基金投資組合管理中，如何進(jìn)行風(fēng)險控制？（7分）

53.簡述基金信息披露的“完整性原則”和“及時性原則”的具體要求。（6分）

54.結(jié)合實(shí)際案例，分析基金業(yè)績歸因的常用方法及其應(yīng)用場景。（6分）

六、案例分析題（共15分）

55.某基金管理人在2023年10月發(fā)行了一款QDII基金，投資于歐洲市場，募集期間共募集5億元人民幣。但在基金合同中，該管理人未明確說明投資風(fēng)險，且在基金運(yùn)作過程中，將部分資金違規(guī)投資于境內(nèi)市場。請問：

（1）該基金管理人存在哪些違規(guī)行為？（4分）

（2）若投資者因該違規(guī)行為遭受損失，應(yīng)如何維權(quán)？（4分）

（3）結(jié)合案例，分析基金合同中應(yīng)如何明確投資風(fēng)險？（7分）

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：基金份額凈值計算公式為（基金資產(chǎn)總值-基金總負(fù)債）/基金總份額，A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯誤，基金份額凈值與風(fēng)險無直接關(guān)系。C選項(xiàng)錯誤，基金份額凈值每日計算一次，但公布時間可能因交易所規(guī)則而異。D選項(xiàng)錯誤，基金管理費(fèi)會降低基金收益，但不直接影響份額凈值。

2.C

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第二十六條，托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人違反法律、行政法規(guī)等，應(yīng)當(dāng)向基金管理人提出書面意見，要求其改正。A選項(xiàng)錯誤，托管人無權(quán)直接停止基金投資操作。B選項(xiàng)錯誤，應(yīng)先向基金管理人提出意見。D選項(xiàng)錯誤，應(yīng)先向基金管理人報告。

3.C

解析：貨幣市場基金主要投資于短期、高流動性的貨幣市場工具，如國庫券、商業(yè)票據(jù)等。A選項(xiàng)錯誤，公司債券屬于固定收益類投資。B選項(xiàng)錯誤，股票屬于權(quán)益類投資。D選項(xiàng)錯誤，不動產(chǎn)屬于不動產(chǎn)投資。

4.B

解析：基金招募說明書是基金募集期間向潛在投資者介紹基金情況、披露基金信息、說明投資策略和風(fēng)險的重要文件。A選項(xiàng)錯誤，定期報告披露經(jīng)營業(yè)績。C選項(xiàng)錯誤，季度報告披露投資組合。D選項(xiàng)錯誤，分紅政策在基金合同中說明。

5.B

解析：運(yùn)營風(fēng)險是指基金管理人操作失誤、技術(shù)故障等導(dǎo)致的損失風(fēng)險。A選項(xiàng)正確，流動性風(fēng)險是指基金份額難以變現(xiàn)的風(fēng)險。C選項(xiàng)正確，信用風(fēng)險是指投資標(biāo)的違約的風(fēng)險。D選項(xiàng)正確，市場風(fēng)險是基金無法避免的風(fēng)險。B選項(xiàng)錯誤，運(yùn)營風(fēng)險是基金管理人可控的風(fēng)險。

6.C

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第五十一條，基金募集期限的法定最短期限是30天。A選項(xiàng)錯誤，7天過短。B選項(xiàng)錯誤，15天不夠長。D選項(xiàng)錯誤，60天過長。

7.D

解析：基金份額的轉(zhuǎn)讓規(guī)則屬于基金合同的重要內(nèi)容，但基金管理人更換程序在基金合同中未明確約定。A、B、C選項(xiàng)均屬于基金合同的主要內(nèi)容。

8.C

解析：基金銷售費(fèi)用包括申購費(fèi)、贖回費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等，A、B、D選項(xiàng)均屬于基金運(yùn)營成本。C選項(xiàng)正確，申購費(fèi)屬于基金銷售費(fèi)用。

9.C

解析：夏普比率是衡量風(fēng)險調(diào)整后收益的指標(biāo)，計算公式為（基金超額收益-無風(fēng)險收益）/基金波動率。A選項(xiàng)錯誤，絕對收益指標(biāo)是總收益。B選項(xiàng)錯誤，相對收益指標(biāo)是超額收益。C選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)錯誤，規(guī)模效應(yīng)與基金業(yè)績評價無關(guān)。

10.D

解析：管理人報告主要披露基金運(yùn)作情況、投資策略執(zhí)行、業(yè)績表現(xiàn)等內(nèi)容，但不包括管理人薪酬福利。A、B、C選項(xiàng)均屬于管理人報告內(nèi)容。

11.C

解析：QDII基金投資于境外市場，需繳納境外投資相關(guān)稅費(fèi)。A選項(xiàng)錯誤，QDII基金投資境外市場。B選項(xiàng)錯誤，QDII基金投資范圍受限于監(jiān)管規(guī)定。D選項(xiàng)錯誤，投資者資格要求因基金類型而異。

12.B

解析：分位法是通過計算投資組合在不同市場情景下的收益分布，優(yōu)化資產(chǎn)配置以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整后收益最大化。A、C、D選項(xiàng)均不屬于分位法的應(yīng)用。

13.B

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第五十二條，基金合同生效后，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5日內(nèi)向中國證監(jiān)會提交基金合同生效報告。A、C、D選項(xiàng)均不符合規(guī)定。

14.D

解析：私募基金投資者需具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力，基金管理人需持有基金從業(yè)資格。A選項(xiàng)錯誤，私募基金募集對象有限，人數(shù)有上限。B選項(xiàng)錯誤，私募基金信息披露程度較低。C選項(xiàng)錯誤，私募基金投資期限通常較長。

15.A

解析：未上市債券的估值通常采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，根據(jù)未來現(xiàn)金流計算現(xiàn)值。B、C、D選項(xiàng)均不適用于未上市債券估值。

16.C

解析：基金凈值公告應(yīng)在下一個交易日開始前發(fā)布，確保投資者及時了解基金凈值信息。A、B、D選項(xiàng)均不符合規(guī)定。

17.B

解析：價值投資的核心是買入價格低于內(nèi)在價值的證券，通過長期持有獲取收益。A、C、D選項(xiàng)均不符合價值投資的核心。

18.D

解析：基金持有人權(quán)利包括份額轉(zhuǎn)讓、收益分配等，基金管理人薪酬由基金合同約定，持有人無權(quán)決定。A、B、C選項(xiàng)均屬于持有人權(quán)利。

19.B

解析：風(fēng)險效應(yīng)是指投資組合整體風(fēng)險暴露（如Beta系數(shù)）帶來的收益。A、C、D選項(xiàng)均正確，B選項(xiàng)錯誤，風(fēng)險效應(yīng)與風(fēng)險暴露相關(guān)，而非整體風(fēng)險。

20.B

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第五十條，基金募集期限屆滿，基金份額總額不足2億份的，基金募集失敗。A、C、D選項(xiàng)均不屬于募集失敗情形。

二、多選題

21.ABCD

解析：基金合同是規(guī)范基金運(yùn)作的核心文件，包括運(yùn)作方式、費(fèi)用、持有人權(quán)利義務(wù)、管理人及托管人職責(zé)等內(nèi)容。

22.ABD

解析：基金投資禁止行為包括違反合同約定、內(nèi)幕交易、利益輸送等。A、B、D選項(xiàng)均屬于禁止行為。C選項(xiàng)正確，基金投資其他基金是合法行為。

23.ABC

解析：準(zhǔn)確性原則要求披露內(nèi)容真實(shí)、清晰、完整，無誤導(dǎo)性陳述。

24.AD

解析：信息比率衡量基金超額收益與跟蹤誤差的比率，反映基金風(fēng)險控制能力。A、D選項(xiàng)正確，B、C、D選項(xiàng)與信息比率無關(guān)。

25.ABC

解析：QFII是合格境外機(jī)構(gòu)投資者，可投資境內(nèi)市場，需遵守中國證監(jiān)會規(guī)定。D選項(xiàng)錯誤，QFII投資額度受限制。

26.AC

解析：風(fēng)險平價策略通過優(yōu)化權(quán)重，使投資組合各類資產(chǎn)的風(fēng)險貢獻(xiàn)相等。A、C選項(xiàng)正確，B、D選項(xiàng)不符合風(fēng)險平價策略。

27.ABC

解析：基金份額凈值公告時間通常為3-5日。A、B、C選項(xiàng)均符合規(guī)定。

28.ABC

解析：基金募集期間，管理人應(yīng)公告招募說明書、發(fā)售份額、披露進(jìn)度。D選項(xiàng)錯誤，募集期間應(yīng)繼續(xù)接受認(rèn)購。

29.ABC

解析：完整性原則要求披露所有必要信息，無重大遺漏。

30.AB

解析：成長投資關(guān)注高增長潛力的公司，關(guān)注盈利能力。A、B選項(xiàng)正確，C、D選項(xiàng)不符合成長投資。

三、判斷題

31.√

32.√

33.×

解析：基金招募說明書需要在基金募集期間持續(xù)更新，確保信息準(zhǔn)確。

34.√

35.×

解析：最大回撤衡量基金短期波動性，而非長期波動性。

36.×

解析：基金合同生效后，管理人仍需向中國證監(jiān)會報告相關(guān)事項(xiàng)。

37.√

38.×

解析：股票估值通常采用市盈率法，但基金估值需綜合考慮多種因素。

39.√

40.√

四、填空題

41.根本

42.12

43.重大

44.投資目標(biāo)和策略

45.超額

46.份額轉(zhuǎn)讓

47.現(xiàn)金流量折現(xiàn)

48.下一個交易日

49.買入

50.召回

五、簡答題

51.答：

①基金運(yùn)作方式；

②基金投資范圍和策略；