金融市場學模擬習題（含答案）一、單項選擇題（每題1分，共20分）1.金融市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，這實際上指的就是金融市場的（）。A.分配功能B.財富功能C.調(diào)節(jié)功能D.反映功能答案：D。金融市場能夠反映宏觀經(jīng)濟運行狀況，就像“晴雨表”一樣，體現(xiàn)的是反映功能。2.下列屬于資本市場的是（）。A.同業(yè)拆借市場B.票據(jù)市場C.股票市場D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場答案：C。資本市場是長期資金市場，股票市場是典型的資本市場，而同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場屬于貨幣市場。3.一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行（）。A.長期債券B.短期債券C.不確定D.中期債券答案：B。當未來市場利率趨于下降時，發(fā)行短期債券可以在利率下降后以更低的成本再次融資。4.股票的理論價值是（）。A.票面價值B.賬面價值C.清算價值D.內(nèi)在價值答案：D。股票的內(nèi)在價值是股票未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，是股票的理論價值。5.下列關于優(yōu)先股的說法中，不正確的是（）。A.優(yōu)先股股東一般無表決權(quán)B.優(yōu)先股有固定的股息C.優(yōu)先股的股息先于普通股股息分派D.優(yōu)先股股東享有公司經(jīng)營參與權(quán)答案：D。優(yōu)先股股東一般不享有公司經(jīng)營參與權(quán)，其權(quán)利主要體現(xiàn)在優(yōu)先分配股息和剩余財產(chǎn)等方面。6.下列不屬于衍生金融工具的是（）。A.期貨合約B.期權(quán)合約C.互換合約D.債券答案：D。債券是基礎金融工具，期貨合約、期權(quán)合約、互換合約屬于衍生金融工具。7.某債券面值為1000元，票面年利率為10%，期限5年，每半年支付一次利息。若市場利率為10%，則其發(fā)行時的價格將（）。A.高于1000元B.低于1000元C.等于1000元D.無法計算答案：C。當票面利率等于市場利率時，債券按面值發(fā)行。8.基金托管人是（）權(quán)益的代表。A.基金發(fā)起人B.基金管理人C.基金持有人D.基金監(jiān)管人答案：C?；鹜泄苋素撠煴９芑鹳Y產(chǎn)，是基金持有人權(quán)益的代表。9.外匯市場的主要參與者不包括（）。A.商業(yè)銀行B.中央銀行C.個人投資者D.造市商答案：C。外匯市場主要參與者包括商業(yè)銀行、中央銀行、造市商等，個人投資者交易規(guī)模相對較小，不是主要參與者。10.以下關于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)的買方要想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定的費用B.期權(quán)的賣方可以選擇行使或放棄期權(quán)C.美式期權(quán)只能在到期日行權(quán)D.歐式期權(quán)可以在到期日前的任何時間行權(quán)答案：A。期權(quán)買方獲得權(quán)利需向賣方支付期權(quán)費；期權(quán)賣方只有義務，沒有選擇行使或放棄期權(quán)的權(quán)利；美式期權(quán)可以在到期日前的任何時間行權(quán)，歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)。11.金融市場按交易的性質(zhì)分為（）。A.現(xiàn)貨市場和期貨市場B.資本市場和貨幣市場C.發(fā)行市場和流通市場D.國內(nèi)金融市場和國際金融市場答案：C。金融市場按交易性質(zhì)可分為發(fā)行市場（一級市場）和流通市場（二級市場）。12.下列關于商業(yè)票據(jù)的說法，錯誤的是（）。A.商業(yè)票據(jù)是一種短期無擔保的本票B.商業(yè)票據(jù)的發(fā)行期限一般不超過270天C.商業(yè)票據(jù)的發(fā)行利率一般低于同期銀行貸款利率D.商業(yè)票據(jù)的面額一般較小答案：D。商業(yè)票據(jù)面額一般較大，不是較小。13.債券的價格與市場利率呈（）關系。A.正相關B.負相關C.不相關D.不確定答案：B。市場利率上升，債券價格下降；市場利率下降，債券價格上升，二者呈負相關關系。14.證券投資基金反映的是（）關系。A.所有權(quán)B.債權(quán)債務C.信托D.委托代理答案：C。證券投資基金是一種信托關系，基金持有人將資金委托給基金管理人進行管理。15.金融期貨交易實行（）制度。A.每日無負債結(jié)算B.現(xiàn)貨交割C.傭金制D.保證金制度答案：A。金融期貨交易實行每日無負債結(jié)算制度，以控制市場風險。16.下列關于回購協(xié)議的說法，正確的是（）。A.回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議B.回購協(xié)議的期限一般較長C.回購協(xié)議的利率與證券本身的利率有關D.回購協(xié)議的實質(zhì)是以證券為質(zhì)押的短期融資行為答案：D?；刭弲f(xié)議實質(zhì)是以證券為質(zhì)押的短期融資行為，不是信用貸款協(xié)議；期限一般較短；回購協(xié)議利率與市場資金供求等因素有關，與證券本身利率無關。17.下列屬于系統(tǒng)性風險的是（）。A.公司經(jīng)營風險B.財務風險C.利率風險D.信用風險答案：C。利率風險是由宏觀經(jīng)濟因素引起的，會影響整個市場，屬于系統(tǒng)性風險；公司經(jīng)營風險、財務風險、信用風險屬于非系統(tǒng)性風險。18.股票價格指數(shù)期貨的交割方式是（）。A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.現(xiàn)券交割D.對沖平倉答案：A。股票價格指數(shù)期貨無法進行實物交割，采用現(xiàn)金交割方式。19.下列關于金融期權(quán)的說法，錯誤的是（）。A.金融期權(quán)是一種選擇權(quán)B.期權(quán)的買方有執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，也有執(zhí)行的義務C.期權(quán)的賣方只有義務，沒有權(quán)利D.期權(quán)有美式和歐式之分答案：B。期權(quán)買方有執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，但沒有執(zhí)行的義務。20.以下哪項不是金融市場的微觀經(jīng)濟功能（）。A.聚斂功能B.財富功能C.調(diào)節(jié)功能D.交易功能答案：C。調(diào)節(jié)功能是金融市場的宏觀經(jīng)濟功能，聚斂功能、財富功能、交易功能屬于微觀經(jīng)濟功能。二、多項選擇題（每題2分，共20分）1.金融市場的構(gòu)成要素包括（）。A.交易主體B.交易對象C.交易工具D.交易價格E.交易場所答案：ABCDE。金融市場由交易主體、交易對象、交易工具、交易價格和交易場所等要素構(gòu)成。2.貨幣市場的特點有（）。A.交易期限短B.流動性強C.風險小D.收益穩(wěn)定E.交易量大答案：ABCDE。貨幣市場交易期限短，流動性強，風險小，收益相對穩(wěn)定，且交易量大。3.債券的基本要素包括（）。A.債券面值B.債券票面利率C.債券期限D(zhuǎn).債券價格E.債券償還方式答案：ABCDE。債券基本要素包括債券面值、票面利率、期限、價格、償還方式等。4.股票的特征有（）。A.永久性B.風險性C.參與性D.流動性E.收益性答案：ABCDE。股票具有永久性、風險性、參與性、流動性和收益性等特征。5.衍生金融工具的特點包括（）。A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.高風險性E.低收益性答案：ABCD。衍生金融工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性和高風險性等特點，其收益并不一定低。6.證券投資基金按組織形式可分為（）。A.契約型基金B(yǎng).公司型基金C.開放式基金D.封閉式基金E.成長型基金答案：AB。證券投資基金按組織形式可分為契約型基金和公司型基金；按運作方式可分為開放式基金和封閉式基金；按投資目標可分為成長型基金等。7.外匯市場的交易方式主要有（）。A.即期外匯交易B.遠期外匯交易C.外匯期貨交易D.外匯期權(quán)交易E.掉期外匯交易答案：ABCDE。外匯市場交易方式包括即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易和掉期外匯交易等。8.金融市場的宏觀經(jīng)濟功能有（）。A.資源配置功能B.調(diào)節(jié)功能C.反映功能D.聚斂功能E.財富功能答案：ABC。聚斂功能和財富功能屬于金融市場的微觀經(jīng)濟功能，資源配置功能、調(diào)節(jié)功能和反映功能屬于宏觀經(jīng)濟功能。9.影響債券發(fā)行價格的因素有（）。A.債券面值B.票面利率C.市場利率D.債券期限E.發(fā)行費用答案：ABCDE。債券面值、票面利率、市場利率、債券期限和發(fā)行費用等都會影響債券發(fā)行價格。10.下列屬于金融風險管理策略的有（）。A.風險規(guī)避B.風險分散C.風險轉(zhuǎn)移D.風險對沖E.風險補償答案：ABCDE。金融風險管理策略包括風險規(guī)避、風險分散、風險轉(zhuǎn)移、風險對沖和風險補償?shù)取Ｈ?、判斷題（每題1分，共10分）1.金融市場是統(tǒng)一市場體系的一個重要組成部分，屬于產(chǎn)品市場。（）答案：錯誤。金融市場屬于要素市場，不是產(chǎn)品市場。2.同業(yè)拆借市場是金融機構(gòu)之間為調(diào)劑短期資金余缺而相互融通的市場。（）答案：正確。同業(yè)拆借市場就是金融機構(gòu)間短期資金融通市場。3.債券的票面利率越高，債券的價格就越高。（）答案：錯誤。債券價格還受市場利率等因素影響，票面利率高，若市場利率更高，債券價格可能降低。4.股票的市場價格通常是指股票在一級市場上的交易價格。（）答案：錯誤。股票市場價格通常指在二級市場上的交易價格。5.期權(quán)的買方在支付期權(quán)費后就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，但不必承擔必須履行合約的義務。（）答案：正確。期權(quán)買方有權(quán)利無義務，賣方有義務無權(quán)利。6.開放式基金的基金單位總數(shù)是固定的。（）答案：錯誤。開放式基金基金單位總數(shù)不固定，可隨時申購和贖回。7.外匯市場的交易主體主要是商業(yè)銀行。（）答案：正確。商業(yè)銀行是外匯市場主要交易主體。8.系統(tǒng)性風險可以通過分散投資來消除。（）答案：錯誤。系統(tǒng)性風險是由宏觀因素引起的，無法通過分散投資消除，非系統(tǒng)性風險可以通過分散投資消除。9.金融期貨交易實行逐日盯市制度。（）答案：正確。金融期貨交易實行每日無負債結(jié)算制度，即逐日盯市制度。10.商業(yè)票據(jù)的發(fā)行利率一般高于同期銀行貸款利率。（）答案：錯誤。商業(yè)票據(jù)發(fā)行利率一般低于同期銀行貸款利率。四、簡答題（每題10分，共30分）1.簡述金融市場的功能。答：金融市場具有以下功能：（1）微觀經(jīng)濟功能：-聚斂功能：金融市場引導眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。-財富功能：為投資者提供了創(chuàng)造財富和保有財富的途徑。-流動性功能：金融市場為金融資產(chǎn)提供了流動性，使投資者可以快速變現(xiàn)資產(chǎn)。-交易功能：金融市場為金融資產(chǎn)的交易提供了場所和機制，降低了交易成本。（2）宏觀經(jīng)濟功能：-資源配置功能：金融市場通過價格機制引導資金流向最有效率的部門和企業(yè)，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。-調(diào)節(jié)功能：金融市場可以通過貨幣政策、財政政策等手段調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行。-反映功能：金融市場的價格、交易量等指標可以反映宏觀經(jīng)濟運行狀況和企業(yè)的經(jīng)營情況。2.比較債券與股票的異同點。答：相同點：（1）二者都是有價證券，都具有一定的市場價格，可以在金融市場上流通轉(zhuǎn)讓。（2）都是籌集資金的手段，企業(yè)可以通過發(fā)行債券和股票來籌集資金。（3）都能為投資者帶來收益，投資者可以通過持有債券獲得利息收入，持有股票獲得股息收入和資本利得。不同點：（1）性質(zhì)不同：債券是債權(quán)憑證，體現(xiàn)的是債權(quán)債務關系；股票是所有權(quán)憑證，體現(xiàn)的是所有權(quán)關系。（2）發(fā)行主體不同：債券的發(fā)行主體可以是政府、金融機構(gòu)和企業(yè)；股票的發(fā)行主體只能是股份有限公司。（3）收益穩(wěn)定性不同：債券有固定的票面利率和到期日，收益相對穩(wěn)定；股票的股息和紅利不固定，收益不穩(wěn)定。（4）風險程度不同：債券的風險相對較低，因為有固定的本金和利息支付；股票的風險較高，因為公司經(jīng)營狀況和市場波動會影響股票價格和股息分配。（5）償還方式不同：債券到期要償還本金和利息；股票一般不償還本金，投資者只能通過轉(zhuǎn)讓股票收回投資。3.簡述金融衍生工具的作用。答：金融衍生工具具有以下作用：（1）風險管理：-套期保值：企業(yè)和投資者可以利用衍生工具來對沖風險，如通過期貨合約對沖商品價格波動風險，通過期權(quán)合約對沖利率、匯率風險等。-分散風險：衍生工具可以將風險從風險厭惡者轉(zhuǎn)移到風險偏好者手中，實現(xiàn)風險的分散。（2）價格發(fā)現(xiàn)：衍生工具的交易價格反映了市場參與者對未來標的資產(chǎn)價格的預期，有助于發(fā)現(xiàn)標的資產(chǎn)的真實價格。（3）提高市場效率：-增強市場流動性：衍生工具的交易增加了市場的交易量和活躍度，提高了市場的流動性。-降低交易成本：衍生工具可以通過杠桿效應以較少的資金控制較大的資產(chǎn)頭寸，降低了交易成本。（4）投機獲利：一些投資者利用衍生工具的價格波動進行投機，獲取差價收益，增加了市場的活躍度。五、計算題（每題10分，共20分）1.某投資者購買了一張面值為1000元，票面年利率為8%，期限為5年的債券，每年付息一次。若當時市場利率為10%，請計算該債券的價格。解：每年利息=1000×8%=80（元）債券價格=每