證監(jiān)會(huì)重組管理辦法一、總則（一）目的與宗旨《證監(jiān)會(huì)重組管理辦法》旨在規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組行為，保護(hù)上市公司和投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。本辦法依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》等相關(guān)法律法規(guī)制定，適用于在中國(guó)境內(nèi)證券交易所上市的股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上市公司”）及其控股或者控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購買、出售資產(chǎn)或者通過其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為（以下簡(jiǎn)稱“重大資產(chǎn)重組”）。（二）基本原則1.合法合規(guī)原則上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，遵循誠(chéng)信、公平、公正的原則，不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)保證重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形。2.保護(hù)投資者權(quán)益原則重大資產(chǎn)重組應(yīng)當(dāng)有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形。在重組過程中，要充分披露相關(guān)信息，保障投資者的知情權(quán)、參與權(quán)和決策權(quán)，確保投資者能夠做出合理的投資決策。3.市場(chǎng)化原則鼓勵(lì)上市公司通過重大資產(chǎn)重組實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。在交易過程中，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，促進(jìn)資產(chǎn)的合理流動(dòng)和有效整合，提高資本市場(chǎng)的效率。二、重大資產(chǎn)重組的定義與范圍（一）重大資產(chǎn)重組的界定標(biāo)準(zhǔn)1.資產(chǎn)總額標(biāo)準(zhǔn)購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上。2.營(yíng)業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)購買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上。3.資產(chǎn)凈額標(biāo)準(zhǔn)購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過5000萬元人民幣。上述指標(biāo)計(jì)算中涉及的數(shù)據(jù)如為負(fù)值，取其絕對(duì)值計(jì)算。（二）具體交易類型1.購買資產(chǎn)上市公司購買股權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)等行為，導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。例如，上市公司收購其他企業(yè)的股權(quán)，取得對(duì)該企業(yè)的控制權(quán)，從而進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。2.出售資產(chǎn)上市公司出售其持有的股權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)等行為，達(dá)到規(guī)定比例的，也屬于重大資產(chǎn)重組。如上市公司將其核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)出售給其他企業(yè)，可能會(huì)導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變更。3.其他方式包括但不限于資產(chǎn)置換、債務(wù)重組、企業(yè)合并、分立等方式。例如，上市公司通過資產(chǎn)置換，將自身的不良資產(chǎn)與其他企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行交換，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；通過債務(wù)重組，改善公司的財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。三、重大資產(chǎn)重組的程序（一）初步協(xié)商與意向達(dá)成上市公司與交易對(duì)方就重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)行初步協(xié)商，形成交易意向。在協(xié)商過程中，雙方應(yīng)當(dāng)對(duì)交易的基本內(nèi)容、交易方式、交易價(jià)格、支付方式等主要條款進(jìn)行溝通和探討。同時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)制定初步的重組方案，明確重組的目的、方式、交易標(biāo)的等關(guān)鍵信息。（二）聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，對(duì)重大資產(chǎn)重組進(jìn)行盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估等工作。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問負(fù)責(zé)對(duì)重組方案的可行性、合規(guī)性以及對(duì)上市公司和股東的影響進(jìn)行全面分析和判斷；律師事務(wù)所對(duì)重組涉及的法律問題進(jìn)行審查，出具法律意見書；會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)交易標(biāo)的的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)，為交易定價(jià)提供依據(jù)。（三）信息披露與停牌上市公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露重大資產(chǎn)重組的相關(guān)信息。在披露信息前，相關(guān)信息的知情人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格保密。同時(shí)，根據(jù)重組進(jìn)展情況，上市公司可能需要向證券交易所申請(qǐng)停牌，以避免股價(jià)異常波動(dòng)。停牌期間，上市公司應(yīng)當(dāng)每五個(gè)交易日發(fā)布一次重大資產(chǎn)重組進(jìn)展情況公告。（四）董事會(huì)決議與股東大會(huì)審議上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)重大資產(chǎn)重組方案進(jìn)行審議，并形成決議。董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)包括重組方案的具體內(nèi)容、交易對(duì)方的基本情況、定價(jià)依據(jù)、對(duì)上市公司的影響等事項(xiàng)。董事會(huì)審議通過后，提交股東大會(huì)審議。股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)重大資產(chǎn)重組方案進(jìn)行表決，須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。（五）證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市公司在股東大會(huì)審議通過重大資產(chǎn)重組方案后，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)文件。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定程序?qū)ι暾?qǐng)文件進(jìn)行審核，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。在審核過程中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可能會(huì)要求上市公司補(bǔ)充材料、進(jìn)行反饋回復(fù)等。（六）實(shí)施重組與后續(xù)事項(xiàng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，上市公司應(yīng)當(dāng)按照重組方案組織實(shí)施重組。在實(shí)施過程中，要嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)和協(xié)議約定履行義務(wù)，確保交易的順利完成。重組完成后，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理相關(guān)資產(chǎn)的過戶登記、工商變更登記等手續(xù)，并按照規(guī)定履行持續(xù)信息披露義務(wù)。四、重大資產(chǎn)重組的信息披露要求（一）披露原則上市公司應(yīng)當(dāng)遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的原則，依法披露重大資產(chǎn)重組的相關(guān)信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。信息披露應(yīng)當(dāng)以簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的方式進(jìn)行，便于投資者理解。（二）披露內(nèi)容1.重組預(yù)案上市公司應(yīng)當(dāng)在首次披露重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)時(shí)，披露重組預(yù)案，包括但不限于重組的背景和目的、交易對(duì)方的基本情況、交易標(biāo)的的基本情況、交易方式、交易價(jià)格及定價(jià)依據(jù)、對(duì)上市公司的影響等內(nèi)容。重組預(yù)案應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說明重組的必要性和可行性，以及對(duì)上市公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的影響。2.重組報(bào)告書在重組方案實(shí)施前，上市公司應(yīng)當(dāng)披露重組報(bào)告書，對(duì)重組預(yù)案中的內(nèi)容進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)化和補(bǔ)充。重組報(bào)告書應(yīng)當(dāng)包括交易各方的基本情況、交易標(biāo)的的詳細(xì)情況、交易定價(jià)及定價(jià)依據(jù)、交易合同的主要內(nèi)容、本次重組對(duì)上市公司的影響等內(nèi)容。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的核查意見。3.其他相關(guān)信息上市公司還應(yīng)當(dāng)披露與重大資產(chǎn)重組相關(guān)的其他信息，如重組過程中涉及的債權(quán)債務(wù)處理情況、職工安置情況、關(guān)聯(lián)交易情況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等。對(duì)于重組過程中可能對(duì)上市公司股價(jià)產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行披露。（三）披露方式與時(shí)間上市公司應(yīng)當(dāng)通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體，如《中國(guó)證券報(bào)》《上海證券報(bào)》《證券時(shí)報(bào)》《證券日?qǐng)?bào)》以及證券交易所網(wǎng)站等，及時(shí)披露重大資產(chǎn)重組的相關(guān)信息。具體披露時(shí)間應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所的規(guī)定。例如，重組預(yù)案應(yīng)當(dāng)在首次披露重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)后的10個(gè)工作日內(nèi)披露；重組報(bào)告書應(yīng)當(dāng)在重組方案實(shí)施前至少20個(gè)工作日披露。五、重大資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)顧問職責(zé)（一）盡職調(diào)查與方案設(shè)計(jì)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)對(duì)重大資產(chǎn)重組涉及的各方和相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查，包括交易對(duì)方的基本情況、交易標(biāo)的的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)權(quán)屬情況等。在此基礎(chǔ)上，協(xié)助上市公司制定合理的重組方案，確保方案符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求，有利于上市公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。（二）出具專業(yè)意見獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)對(duì)重大資產(chǎn)重組的合規(guī)性、合理性、對(duì)上市公司的影響等方面發(fā)表專業(yè)意見。專業(yè)意見應(yīng)當(dāng)包括對(duì)重組方案的可行性分析、交易定價(jià)的公允性判斷、對(duì)上市公司盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響評(píng)估等內(nèi)容。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)重組過程中涉及的關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問題進(jìn)行核查，并提出明確的意見和建議。（三）持續(xù)督導(dǎo)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，督導(dǎo)期限不少于一個(gè)會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容包括上市公司重組后的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況等。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)告持續(xù)督導(dǎo)情況，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)督促上市公司整改，并向監(jiān)管部門報(bào)告。六、重大資產(chǎn)重組的定價(jià)原則與方法（一）定價(jià)原則重大資產(chǎn)重組中涉及的資產(chǎn)定價(jià)應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、公開的原則，以市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)，參考同行業(yè)可比公司的估值水平，確保交易價(jià)格公允合理，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形。（二）定價(jià)方法1.收益法收益法是指通過將評(píng)估對(duì)象預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，來確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。在重大資產(chǎn)重組中，對(duì)于盈利性較強(qiáng)、具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通常采用收益法進(jìn)行評(píng)估。收益法的關(guān)鍵在于合理預(yù)測(cè)未來收益和確定折現(xiàn)率，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象的實(shí)際情況，運(yùn)用科學(xué)合理的方法進(jìn)行預(yù)測(cè)和計(jì)算。2.市場(chǎng)法市場(chǎng)法是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。在市場(chǎng)法評(píng)估中，需要選擇合適的可比公司或可比交易案例，并對(duì)其與評(píng)估對(duì)象之間的差異進(jìn)行合理調(diào)整。市場(chǎng)法能夠直接反映市場(chǎng)的定價(jià)水平，但在選擇可比對(duì)象時(shí)需要注意其與評(píng)估對(duì)象的可比性和相關(guān)性。3.成本法成本法是指在評(píng)估資產(chǎn)時(shí)首先估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本，然后估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)業(yè)已存在的各種貶值因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法。成本法通常適用于資產(chǎn)的重置成本易于確定且資產(chǎn)的貶值因素能夠合理估算的情況。在重大資產(chǎn)重組中，對(duì)于一些資產(chǎn)規(guī)模較大、歷史成本較為清晰的資產(chǎn)，可能會(huì)采用成本法進(jìn)行評(píng)估。上市公司應(yīng)當(dāng)在重組報(bào)告書中詳細(xì)披露交易標(biāo)的的定價(jià)依據(jù)、定價(jià)方法以及評(píng)估過程等信息，確保投資者能夠充分了解交易價(jià)格的合理性。七、重大資產(chǎn)重組中的股份支付（一）股份支付的定義與范圍股份支付是指上市公司為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。在重大資產(chǎn)重組中，涉及股份支付的情形主要包括上市公司向交易對(duì)方發(fā)行股份購買資產(chǎn)、上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金等。（二）股份支付的確認(rèn)與計(jì)量1.確認(rèn)原則上市公司應(yīng)當(dāng)在滿足股份支付協(xié)議規(guī)定的可行權(quán)條件時(shí)，確認(rèn)相關(guān)的成本費(fèi)用和資本公積?？尚袡?quán)條件包括服務(wù)期限條件和業(yè)績(jī)條件等，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況合理確定可行權(quán)條件，并在股份支付協(xié)議中明確約定。2.計(jì)量方法對(duì)于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。授予后立即可行權(quán)的，在授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積。對(duì)于完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件才可行權(quán)的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。對(duì)于以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)承擔(dān)的以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量。（三）股份支付的披露要求上市公司應(yīng)當(dāng)在重組報(bào)告書中詳細(xì)披露股份支付的相關(guān)情況，包括股份支付的具體方案、權(quán)益工具的公允價(jià)值確定方法、可行權(quán)條件、對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響等內(nèi)容。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露股份支付對(duì)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和控制權(quán)的影響，以及對(duì)未來發(fā)展戰(zhàn)略的影響。八、重大資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易（一）關(guān)聯(lián)交易的定義與認(rèn)定關(guān)聯(lián)交易是指上市公司或者其控股子公司與上市公司的關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。關(guān)聯(lián)法人是指直接或者間接控制上市公司的法人或者其他組織；由前項(xiàng)所述法人直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或者其他組織；關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的、或者擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的，除上市公司及其控股子公司以外的法人或者其他組織；持有上市公司5%以上股份的法人或者其他組織；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人或者其他組織。關(guān)聯(lián)自然人是指直接或者間接持有上市公司5%以上股份的自然人；上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；直接或者間接地控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；上述第1、2項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母、年滿18周歲的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。（二）關(guān)聯(lián)交易的披露與審議1.披露要求上市公司應(yīng)當(dāng)在重組報(bào)告書中詳細(xì)披露重大資產(chǎn)重組中涉及的關(guān)聯(lián)交易情況，包括關(guān)聯(lián)交易的具體內(nèi)容、交易對(duì)方與上市公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易定價(jià)及定價(jià)依據(jù)、交易對(duì)上市公司的影響等內(nèi)容。關(guān)聯(lián)交易的披露應(yīng)當(dāng)遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的原則，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。2.審議程序重大資產(chǎn)重組中涉及的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)提交上市公司董事會(huì)和股東大會(huì)審議。董事會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)回避表決。股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)決議中明確披露關(guān)聯(lián)股東回避表決的情況以及非關(guān)聯(lián)股東的表決結(jié)果。（三）關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性要求重大資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求，遵循公平、公正、公開的原則，確保交易價(jià)格公允合理，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形。上市公司應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的管理和監(jiān)督，防止關(guān)聯(lián)方通過關(guān)聯(lián)交易損害上市公司利益。九、重大資產(chǎn)重組中的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（一）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的定義與認(rèn)定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指上市公司的控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與上市公司相同或者相似業(yè)務(wù)，從而導(dǎo)致雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。認(rèn)定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮相關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)、產(chǎn)品或服務(wù)的可替代性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等因素。（二）解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施1.資產(chǎn)注入上市公司的控股股東、實(shí)際控制人可以將與上市公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)注入上市公司，實(shí)現(xiàn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的整合，消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。資產(chǎn)注入應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、公開的原則，確保注入資產(chǎn)的質(zhì)量和盈利能力，有利于上市公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。2.業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)