第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁哈爾濱期貨從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于期貨交易所交易規(guī)則的表述，正確的是（______）。

A.交易者可以無限開倉，不受資金量限制

B.當(dāng)日交易結(jié)束后，持倉盈虧會自動結(jié)算至保證金賬戶

C.期貨合約的到期日由交易者自行決定

D.交易指令提交后可隨時撤銷，不受時間限制

2.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)則，某投資者開倉買入一手滬深300股指期貨合約，若次日該合約價格上漲0.5%，則該投資者理論上的盈利為（______）。

A.500元

B.50元

C.1000元

D.5000元

3.以下哪種情況屬于期貨交易中的“強制平倉”（______）。

A.交易者主動關(guān)閉持倉

B.保證金水平低于交易所規(guī)定的維持水平

C.期貨合約到期自動交割

D.交易者因資金不足無法追加保證金

4.期貨市場中的“套期保值”策略主要目的是（______）。

A.通過杠桿放大收益

B.對沖現(xiàn)貨市場價格波動風(fēng)險

C.投機獲取高額利潤

D.參與期貨合約的交割環(huán)節(jié)

5.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物（______）。

A.股票指數(shù)

B.外匯

C.商品期貨

D.以上都是

6.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司挪用客戶保證金的行為（______）。

A.不屬于違法行為

B.處以警告但無需罰款

C.屬于違法行為，可被監(jiān)管機構(gòu)處罰

D.需經(jīng)客戶同意后可使用

7.期貨交易中的“保證金制度”核心作用是（______）。

A.為交易者提供無息貸款

B.維護(hù)市場交易秩序，降低違約風(fēng)險

C.增加市場投機性

D.規(guī)定交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)

8.某投資者持有10手PTA期貨合約空頭，若合約價格下跌200元/噸，其理論盈利為（______）。

A.2000元

B.200元

C.20000元

D.0元

9.期貨市場中的“流動性”主要受以下因素影響，不包括（______）。

A.交易者數(shù)量

B.合約持倉量

C.保證金比例

D.交易時間

10.根據(jù)國際慣例，期貨合約的“最小變動價位”通常被稱為（______）。

A.點差

B.漲跌停板

C.保證金率

D.詢價

11.以下哪種風(fēng)險屬于期貨交易中的“系統(tǒng)性風(fēng)險”（______）。

A.交易者操作失誤

B.交易所規(guī)則變更

C.保證金追繳失敗

D.市場謠言

12.期貨公司為客戶提供的“交易軟件”應(yīng)滿足的要求，不包括（______）。

A.交易指令快速執(zhí)行

B.實時行情顯示

C.自行修改交易密碼

D.保證金監(jiān)控預(yù)警

13.期貨市場中的“實物交割”環(huán)節(jié)（______）。

A.僅適用于商品期貨

B.所有期貨合約均需進(jìn)行實物交割

C.通過現(xiàn)金結(jié)算完成

D.由期貨交易所統(tǒng)一組織

14.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格需滿足的條件，不包括（______）。

A.注冊資本不低于人民幣3000萬元

B.具備健全的內(nèi)部控制制度

C.主要股東信譽良好，最近2年無重大違法違規(guī)記錄

D.擁有至少5名持證期貨從業(yè)人員

15.期貨交易中的“持倉限額制度”主要目的是（______）。

A.限制交易者資金規(guī)模

B.防止市場過度投機

C.降低保證金成本

D.規(guī)范交割流程

16.以下哪種行為違反了期貨交易的“禁止操縱市場”規(guī)定（______）。

A.利用信息優(yōu)勢進(jìn)行交易

B.通過合法手段獲取市場信息

C.聯(lián)合他人串通交易

D.依據(jù)研究報告進(jìn)行投資決策

17.期貨市場中的“基差”是指（______）。

A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值

B.交易手續(xù)費與保證金的比例

C.合約到期時的市場供需關(guān)系

D.交易所的傭金標(biāo)準(zhǔn)

18.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司對客戶的交易指令未妥善執(zhí)行，造成客戶損失的（______）。

A.不承擔(dān)賠償責(zé)任

B.只需承擔(dān)行政責(zé)任

C.應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任

D.由交易所承擔(dān)全部責(zé)任

19.期貨市場中的“程序化交易”屬于（______）。

A.人工交易方式

B.自動化交易方式

C.合法投機手段

D.必須經(jīng)過監(jiān)管審批

20.以下哪種指標(biāo)可用于評估期貨市場的“風(fēng)險程度”（______）。

A.成交量

B.持倉量

C.波動率

D.以上都是

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易中的主要風(fēng)險類型包括（______）。

A.市場風(fēng)險

B.操作風(fēng)險

C.法律風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

22.期貨公司為客戶提供的服務(wù)，通常包括（______）。

A.交易開戶

B.保證金管理

C.研究報告提供

D.稅務(wù)咨詢

23.影響期貨合約“流動性”的因素，正確的是（______）。

A.合約交易活躍度

B.交易者參與程度

C.保證金水平

D.合約上市時間

24.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責(zé)包括（______）。

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.審批會員資格

25.期貨市場中的“套利交易”策略，可能涉及（______）。

A.同一合約的做多與做空

B.不同合約的價差套利

C.現(xiàn)貨與期貨的跨期套利

D.跨市場套利

26.期貨公司為客戶進(jìn)行“風(fēng)險控制”的措施，通常包括（______）。

A.保證金監(jiān)控

B.持倉限額管理

C.交易限額設(shè)置

D.市場預(yù)警提示

27.以下哪些屬于期貨市場的基本功能（______）。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

C.投機增值

D.資源配置

28.期貨交易中的“強制平倉”情形包括（______）。

A.保證金不足未及時補足

B.持倉超過限倉規(guī)定

C.交易異常波動

D.交易所規(guī)定的其他情形

29.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需建立的風(fēng)險管理制度，包括（______）。

A.風(fēng)險識別機制

B.風(fēng)險評估流程

C.風(fēng)險控制措施

D.風(fēng)險報告制度

30.期貨市場中的“交割環(huán)節(jié)”涉及的主要參與者，正確的是（______）。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.交易者

D.倉儲企業(yè)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的“保證金”是交易者支付的全部資金。（×）

32.期貨合約的價格波動幅度通常高于現(xiàn)貨市場。（√）

33.期貨交易可以完全避免市場風(fēng)險。（×）

34.期貨公司為客戶提供的“交易軟件”必須由交易所統(tǒng)一開發(fā)。（×）

35.期貨市場中的“持倉限額制度”對所有品種均采用相同標(biāo)準(zhǔn)。（×）

36.期貨交易中的“套期保值”策略一定能夠盈利。（×）

37.期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)是中國證監(jiān)會。（√）

38.期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于正常經(jīng)營行為。（×）

39.期貨市場中的“基差”會隨著時間推移逐漸縮小。（×）

40.期貨交易中的“程序化交易”不受監(jiān)管機構(gòu)限制。（×）

41.期貨合約的“最小變動價位”通常被稱為“刻度”（×）

42.期貨市場的“價格發(fā)現(xiàn)”功能僅適用于商品期貨。（×）

43.期貨公司客戶的交易指令可以由他人代為執(zhí)行。（×）

44.期貨交易中的“漲跌停板”制度對所有合約均適用。（×）

45.期貨市場的基本功能是“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”和“價格發(fā)現(xiàn)”（√）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.期貨交易中的保證金比例通常稱為__________。

47.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)是__________。

48.期貨市場中的“基差”是指期貨價格與__________的差值。

49.期貨公司為客戶提供的“風(fēng)險控制”措施，核心是__________管理。

50.期貨交易中的“強制平倉”是指因保證金不足，交易所__________客戶的持倉。

51.期貨市場的基本功能包括__________和價格發(fā)現(xiàn)。

52.期貨合約的“最小變動價位”通常被稱為__________。

53.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格需具備的最低注冊資本為__________元。

54.期貨交易中的“程序化交易”屬于__________交易方式。

55.期貨市場中的“持倉限額制度”旨在防止__________。

五、簡答題（共3題，每題5分，共15分）

56.簡述期貨市場“保證金制度”的核心作用及風(fēng)險控制機制。

57.結(jié)合實際案例，說明期貨市場“套期保值”策略的應(yīng)用場景及操作要點。

58.根據(jù)《期貨交易管理條例》，簡述期貨交易所的主要職責(zé)及監(jiān)管要求。

六、案例分析題（共1題，25分）

案例背景：

某期貨公司客戶張某于2023年5月1日開倉買入10手滬深300股指期貨合約（合約乘數(shù)為每點300元），開倉時保證金比例為20%，當(dāng)日該合約價格上漲2%。假設(shè)5月10日該合約價格下跌3%，張某的持倉盈虧及保證金水平變化情況如下：

-5月1日開倉價格：4000點

-5月10日結(jié)算價格：4090點

問題：

1.計算5月1日張某開倉時需繳納的保證金金額。

2.分析5月10日張某的持倉盈虧及保證金水平變化情況。

3.若5月10日張某的保證金水平低于維持水平，交易所將采取何種措施？客戶應(yīng)如何應(yīng)對？

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.B

2.A

3.B

4.B

5.D

6.C

7.B

8.C

9.C

10.D

11.B

12.C

13.A

14.C

15.B

16.C

17.A

18.C

19.B

20.D

二、多選題

21.ABD

22.ABC

23.ABD

24.ABCD

25.BCD

26.ABCD

27.ABD

28.ABD

29.ABCD

30.ABCD

三、判斷題

31.×

32.√

33.×

34.×

35.×

36.×

37.√

38.×

39.×

40.×

41.×

42.×

43.×

44.×

45.√

四、填空題

46.保證金率

47.中國證監(jiān)會

48.現(xiàn)貨價格

49.保證金

50.強制平倉

51.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

52.刻度

53.3000萬

54.自動化

55.操縱市場

五、簡答題

56.答：

①核心作用：通過保證金杠桿放大交易規(guī)模，同時以較少資金參與市場，降低交易門檻。

②風(fēng)險控制機制：設(shè)定維持保證金水平，當(dāng)客戶保證金低于該水平時，交易所會要求追加保證金或強制平倉，防止風(fēng)險蔓延。

解析：要點①對應(yīng)培訓(xùn)中“保證金制度”的講解，要點②結(jié)合了“風(fēng)險控制”模塊的內(nèi)容。

57.答：

①應(yīng)用場景：如生產(chǎn)商通過賣期貨鎖住成本，貿(mào)易商通過買期貨鎖定利潤。

②操作要點：選擇與現(xiàn)貨持倉數(shù)量、交割月份匹配的合約，建立反向頭寸，通過基差變化獲利。

解析：要點①來自“套期保值”模塊的案例，要點②結(jié)合了“合約選擇”知識點。

58.答：

①主要職責(zé)：組織交易、制定規(guī)則、監(jiān)督市場、發(fā)布信息、管理會員。

②監(jiān)管要求：需經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，接受監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)督，確保市場公平、透明。

解析：要點①依據(jù)《期貨交易管理條例》第10條，要點②結(jié)合了“監(jiān)管體系”內(nèi)容。

六、案例分析題

案例背景分析：

該案例涉及股指期貨的盈虧計算及保證金管理，核心問題是客戶持倉盈虧與保證金水平的變化。

問題解答

1.答：

保證金金額=開倉價格×合約乘數(shù)×開倉手?jǐn)?shù)×保證金比例

=4000×300×10×20%

=240000元

解析：計算公式來自培訓(xùn)中“保證金計算”模塊。

2.答：

①盈虧計算：

盈虧=(結(jié)算價格-開倉價格)×合約乘數(shù)×手?jǐn)?shù)

=(4090-4000)×300×10

=27000元（盈利）

②保證金水平變化：

新保證金水平=(原保證金+盈虧)/結(jié)算價格×合約乘數(shù)×手?jǐn)?shù)×保證金比例

=(240000+