2025年FRM金融風險管理師資格考試PARTⅠ題庫含答案詳解1.以下哪種風險度量方法考慮了損失的大小和發(fā)生的概率？A.名義值B.敏感性C.波動性D.在險價值（VaR）答案：D答案分析：名義值未考慮概率與損失大??；敏感性關注變量變化影響；波動性衡量資產價格波動，未結合損失概率；VaR考慮一定置信水平和持有期下的最大損失，兼顧大小與概率。2.關于信用風險，以下說法錯誤的是：A.信用風險僅存在于貸款業(yè)務中B.信用風險包括違約風險C.信用評級下降會增加信用風險D.信用風險可通過分散化降低答案：A答案分析：信用風險不僅存在于貸款業(yè)務，還存在于債券投資、貿易信貸等多種業(yè)務中；違約風險是信用風險重要組成；信用評級下降意味著信用質量惡化，風險增加；分散投資不同信用主體可降低信用風險。3.市場風險不包括以下哪項？A.利率風險B.匯率風險C.操作風險D.股票價格風險答案：C答案分析：市場風險是因市場價格變動導致損失的風險，包括利率、匯率、股票價格風險等；操作風險是由不完善或有問題的內部程序、人為失誤等導致的風險，不屬于市場風險。4.以下哪種風險管理策略是通過減少風險暴露來降低風險？A.風險規(guī)避B.風險轉移C.風險對沖D.風險分散答案：A答案分析：風險規(guī)避是不參與可能帶來風險的活動，直接減少風險暴露；風險轉移是將風險轉移給其他主體；風險對沖是通過反向交易降低風險；風險分散是投資多種資產降低非系統性風險。5.流動性風險的主要來源不包括：A.資產流動性不足B.負債流動性不足C.市場流動性不足D.信用評級下降答案：D答案分析：資產、負債流動性不足和市場流動性不足都會引發(fā)流動性風險；信用評級下降主要影響信用風險，而非流動性風險的直接來源。6.假設一個投資組合由兩種資產構成，資產A的權重為0.4，預期收益率為10%，資產B的權重為0.6，預期收益率為15%，則該投資組合的預期收益率為：A.12%B.13%C.14%D.15%答案：B答案分析：投資組合預期收益率=資產A權重×資產A預期收益率+資產B權重×資產B預期收益率=0.4×10%+0.6×15%=13%。7.以下關于風險價值（VaR）的說法，正確的是：A.VaR是在一定置信水平下的最大損失B.VaR計算只考慮市場風險C.VaR能完全反映極端損失情況D.VaR值越大，風險越小答案：A答案分析：VaR是在一定置信水平和持有期下的最大損失；VaR可用于計算多種風險；它不能完全反映極端損失；VaR值越大，風險越大。8.信用衍生工具的主要作用不包括：A.轉移信用風險B.增加信用風險暴露C.提高信用風險管理效率D.創(chuàng)造新的投資機會答案：B答案分析：信用衍生工具可將信用風險從一方轉移到另一方，提高風險管理效率，還能創(chuàng)造新投資機會；其目的不是增加信用風險暴露。9.利率風險的主要類型不包括：A.重新定價風險B.收益率曲線風險C.基準風險D.匯率風險答案：D答案分析：重新定價風險、收益率曲線風險和基準風險都屬于利率風險；匯率風險是因匯率變動產生的風險，與利率風險不同。10.操作風險事件類型中，外部欺詐屬于：A.內部流程B.人員因素C.系統缺陷D.外部事件答案：D答案分析：外部欺詐是由外部人員的欺詐行為導致的，屬于外部事件類型的操作風險。11.以下哪種風險管理方法可以用于評估投資組合的風險分散效果？A.夏普比率B.特雷諾比率C.詹森指數D.分散化比率答案：D答案分析：夏普比率衡量單位總風險的超額收益；特雷諾比率衡量單位系統性風險的超額收益；詹森指數衡量基金的超額收益能力；分散化比率用于評估投資組合的風險分散效果。12.市場風險度量中，壓力測試的目的是：A.評估正常市場條件下的風險B.評估極端市場條件下的風險C.計算VaR值D.確定投資組合的預期收益率答案：B答案分析：壓力測試是模擬極端市場情況，評估投資組合在極端條件下的風險；VaR用于正常市場條件風險度量；壓力測試不用于計算VaR和確定預期收益率。13.流動性覆蓋率（LCR）是衡量：A.短期流動性風險B.長期流動性風險C.信用風險D.市場風險答案：A答案分析：LCR是衡量銀行在短期（30天）內應對流動性壓力的能力，用于評估短期流動性風險。14.信用評分模型的主要輸入變量不包括：A.財務比率B.信用歷史C.市場利率D.行業(yè)特征答案：C答案分析：財務比率、信用歷史和行業(yè)特征常作為信用評分模型的輸入變量；市場利率主要影響市場風險，不是信用評分模型主要輸入。15.以下關于風險文化的說法，錯誤的是：A.風險文化是風險管理的基礎B.風險文化僅包括高層的風險意識C.良好的風險文化有助于降低風險D.風險文化應貫穿整個組織答案：B答案分析：風險文化是風險管理基礎，貫穿整個組織，良好的風險文化可降低風險；它不僅包括高層風險意識，還涵蓋全體員工的風險認知和行為。16.資產證券化的主要參與者不包括：A.發(fā)起人B.特殊目的機構（SPV）C.信用評級機構D.中央銀行答案：D答案分析：發(fā)起人、SPV和信用評級機構都是資產證券化的主要參與者；中央銀行一般不直接參與資產證券化過程。17.假設某債券的久期為5年，當市場利率上升1%時，該債券價格大約：A.上升5%B.下降5%C.上升1%D.下降1%答案：B答案分析：債券價格變動率≈久期×利率變動，久期為5年，利率上升1%，債券價格大約下降5%。18.以下哪種風險管理策略是通過購買保險來轉移風險？A.風險規(guī)避B.風險轉移C.風險對沖D.風險分散答案：B答案分析：購買保險是典型的風險轉移策略，將風險轉移給保險公司。19.操作風險資本計量方法中，基本指標法的優(yōu)點是：A.計算復雜B.對數據要求高C.簡單易行D.能準確反映操作風險答案：C答案分析：基本指標法簡單易行，計算不復雜，對數據要求相對較低，但不能準確反映操作風險。20.市場風險的監(jiān)管指標中，風險價值（VaR）的局限性不包括：A.不能反映尾部風險B.計算依賴歷史數據C.不同計算方法結果一致D.假設市場是正常波動的答案：C答案分析：VaR不能反映尾部風險，計算依賴歷史數據，假設市場正常波動；不同計算方法得出的VaR結果可能不同。21.信用風險度量模型中，KMV模型主要基于：A.信用評級B.財務報表分析C.期權定價理論D.歷史違約數據答案：C答案分析：KMV模型基于期權定價理論，將公司股權視為對公司資產的看漲期權來度量信用風險。22.利率互換的主要目的不包括：A.降低融資成本B.管理利率風險C.增加信用風險暴露D.調整資產負債的利率特征答案：C答案分析：利率互換可降低融資成本、管理利率風險、調整資產負債利率特征；其目的不是增加信用風險暴露。23.流動性風險的監(jiān)測指標中，凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）衡量：A.短期流動性風險B.長期流動性風險C.市場流動性風險D.信用流動性風險答案：B答案分析：NSFR衡量銀行在一年以上時間內的資金穩(wěn)定性，用于評估長期流動性風險。24.以下關于風險管理信息系統的說法，錯誤的是：A.能及時準確提供風險信息B.僅為高層管理者服務C.可支持風險決策D.需具備數據處理和分析功能答案：B答案分析：風險管理信息系統能及時準確提供風險信息，支持風險決策，具備數據處理和分析功能；它服務于整個組織的風險管理，并非僅為高層管理者。25.信用違約互換（CDS）的買方支付的費用是：A.保險費B.保證金C.利息D.本金答案：A答案分析：CDS買方定期向賣方支付類似保險費的費用，以獲得在信用事件發(fā)生時的賠償。26.股票價格風險的影響因素不包括：A.公司基本面B.宏觀經濟環(huán)境C.利率變動D.商品價格穩(wěn)定答案：D答案分析：公司基本面、宏觀經濟環(huán)境和利率變動都會影響股票價格；商品價格穩(wěn)定一般對股票價格風險影響不大。27.操作風險的控制措施不包括：A.加強內部控制B.購買操作風險保險C.增加市場風險暴露D.提高員工素質答案：C答案分析：加強內部控制、購買操作風險保險和提高員工素質都可控制操作風險；增加市場風險暴露與操作風險控制無關。28.以下關于壓力測試的說法，正確的是：A.壓力測試只需考慮單一風險因素B.壓力測試結果可直接用于決策C.壓力測試可識別潛在風險D.壓力測試與VaR計算方法相同答案：C答案分析：壓力測試可考慮多種風險因素；其結果需結合其他信息用于決策；它能識別潛在風險；與VaR計算方法不同。29.信用評級機構的主要作用不包括：A.提供信用信息B.降低信息不對稱C.增加信用風險D.輔助投資者決策答案：C答案分析：信用評級機構提供信用信息，降低信息不對稱，輔助投資者決策；其目的不是增加信用風險。30.市場風險度量中，敏感性分析的主要目的是：A.評估風險價值（VaR）B.分析風險因素變化對資產價值的影響C.確定投資組合的預期收益率D.衡量流動性風險答案：B答案分析：敏感性分析用于分析風險因素變動對資產價值的影響；不用于評估VaR、確定預期收益率和衡量流動性風險。31.流動性風險管理的主要策略不包括：A.保持充足的流動性資產B.合理安排負債結構C.增加信用風險暴露D.建立流動性應急計劃答案：C答案分析：保持充足流動性資產、合理安排負債結構和建立應急計劃都是流動性風險管理策略；增加信用風險暴露與流動性風險管理無關。32.利率風險度量中，久期的局限性不包括：A.假設收益率曲線平行移動B.對利率變動的敏感性是線性的C.能準確反映所有利率風險D.不適用于含期權的債券答案：C答案分析：久期假設收益率曲線平行移動，對利率變動敏感性線性，不適用于含期權債券；它不能準確反映所有利率風險。33.信用風險管理的流程不包括：A.信用風險識別B.信用風險度量C.信用風險增加D.信用風險控制答案：C答案分析：信用風險管理流程包括識別、度量和控制風險；目的不是增加信用風險。34.操作風險損失數據收集的原則不包括：A.準確性B.完整性C.保密性D.隨意性答案：D答案分析：操作風險損失數據收集需遵循準確性、完整性和保密性原則，不能隨意收集。35.市場風險的管理措施中，限額管理的作用不包括：A.控制風險暴露B.提高市場風險暴露C.確保風險在可承受范圍內D.促進風險管理決策答案：B答案分析：限額管理可控制風險暴露，確保風險在可承受范圍，促進風險管理決策；不是提高市場風險暴露。36.信用衍生產品的種類不包括：A.信用違約互換（CDS）B.總收益互換C.利率互換D.信用聯結票據（CLN）答案：C答案分析：信用違約互換、總收益互換和信用聯結票據都屬于信用衍生產品；利率互換是利率風險管理工具，不屬于信用衍生產品。37.流動性風險的預警指標不包括：A.流動性覆蓋率（LCR）B.凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）C.資本充足率D.資金缺口答案：C答案分析：LCR、NSFR和資金缺口可作為流動性風險預警指標；資本充足率主要用于衡量銀行資本與風險資產的關系，不是流動性風險預警指標。38.風險管理的目標不包括：A.降低風險B.增加風險暴露C.實現風險與收益平衡D.保護資產安全答案：B答案分析：風險管理目標是降低風險，實現風險與收益平衡，保護資產安全；不是增加風險暴露。39.利率風險的管理方法中，免疫策略的目的是：A.使資產價值不受利率變動影響B(tài).增加利率風險暴露C.只考慮短期利率變動D.不考慮資產負債匹配答案：A答案分析：免疫策略通過資產負債匹配，使資產價值不受利率變動影響；不是增加風險暴露，考慮長期利率變動且注重資產負債匹配。40.操作風險的成因不包括：A.人員失誤B.系統故障C.市場波動D.外部事件答案：C答案分析：人員失誤、系統故障和外部事件是操作風險成因；市場波動主要引發(fā)市場風險。41.市場風險的經濟資本是：A.銀行實際持有的資本B.用于抵御市場風險的資本C.監(jiān)管要求的最低資本D.與信用風險資本相同答案：B答案分析：市場風險經濟資本是用于抵御市場風險的資本；不是銀行實際持有資本，與監(jiān)管要求最低資本和信用風險資本不同。42.信用風險度量中，違約概率的估計方法不包括：A.歷史違約經驗法B.信用評級法C.蒙特卡羅模擬法D.市場價格法答案：C答案分析：歷史違約經驗法、信用評級法和市場價格法可用于估計違約概率；蒙特卡羅模擬法主要用于模擬復雜風險情況，不是專門估計違約概率的方法。43.流動性風險管理中，資金來源的穩(wěn)定性主要取決于：A.負債的期限結構B.資產的流動性C.市場利率D.信用評級答案：A答案分析：負債期限結構決定資金來源的穩(wěn)定性；資產流動性影響資產變現能力；市場利率和信用評級與資金來源穩(wěn)定性間接相關。44.風險管理的組織架構中，風險管理委員會的主要職責不包括：A.制定風險管理策略B.監(jiān)督風險管理執(zhí)行C.承擔操作風險損失D.評估風險管理效果答案：C答案分析：風險管理委員會制定策略、監(jiān)督執(zhí)行、評估效果；不承擔操作風險損失。45.利率互換的定價主要基于：