第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)單科及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的保證金制度是指（）。

A.交易者必須繳納一定比例的保證金才能開倉

B.交易所為交易者提供無息貸款

C.保證金可以用于支付期貨合約的全部?jī)r(jià)值

D.保證金是交易者的投資收益

2.下列哪種金融工具屬于期貨合約？（）

A.股票

B.債券

C.掉期合約

D.黃金期貨

3.期貨交易中的“保證金追繳”是指（）。

A.交易者盈利后需要追加保證金

B.交易所提高保證金比例

C.當(dāng)保證金低于維持水平時(shí)，交易者需補(bǔ)足保證金

D.保證金利息的結(jié)算

4.期貨交易中的“限倉制度”是指（）。

A.限制交易者的最高持倉量

B.限制交易者的單筆交易金額

C.限制交易者的資金規(guī)模

D.限制交易者的交易頻率

5.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”是指（）。

A.每日收盤后交易者需結(jié)清所有未平倉合約

B.每日結(jié)算保證金，盈利者獲得資金，虧損者需補(bǔ)足保證金

C.每日結(jié)算交易手續(xù)費(fèi)

D.每日結(jié)算所有交易者的盈虧

6.期貨交易中的“交割”是指（）。

A.交易者將期貨合約轉(zhuǎn)換為現(xiàn)貨

B.交易者平倉離場(chǎng)

C.交易者繳納保證金

D.交易者繳納交易手續(xù)費(fèi)

7.期貨交易中的“空頭”是指（）。

A.持有現(xiàn)貨的多頭

B.持有期貨合約的多頭

C.持有期貨合約的空頭

D.持有現(xiàn)貨的空頭

8.期貨交易中的“多頭”是指（）。

A.持有現(xiàn)貨的多頭

B.持有期貨合約的多頭

C.持有期貨合約的空頭

D.持有現(xiàn)貨的空頭

9.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指（）。

A.交易者可以用較少資金控制較大價(jià)值的合約

B.交易者的盈利會(huì)成倍放大

C.交易者的虧損會(huì)成倍放大

D.交易者的保證金會(huì)成倍增加

10.期貨交易中的“強(qiáng)行平倉”是指（）。

A.交易者主動(dòng)平倉

B.交易所因交易者違規(guī)強(qiáng)制平倉

C.交易者因資金不足被強(qiáng)制平倉

D.交易者因市場(chǎng)波動(dòng)被動(dòng)平倉

11.期貨交易中的“漲跌停板制度”是指（）。

A.限制單日價(jià)格波動(dòng)幅度

B.限制交易者的持倉量

C.限制交易者的保證金比例

D.限制交易者的交易頻率

12.期貨交易中的“保證金比例”是指（）。

A.交易者需繳納的保證金占合約價(jià)值的比例

B.交易所規(guī)定的最低保證金比例

C.交易者的資金占保證金的比例

D.交易者的保證金占資金的比例

13.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指（）。

A.交易者交付或接收實(shí)物商品

B.交易者平倉離場(chǎng)

C.交易者繳納保證金

D.交易者繳納交易手續(xù)費(fèi)

14.期貨交易中的“現(xiàn)金交割”是指（）。

A.交易者交付或接收實(shí)物商品

B.交易者以現(xiàn)金結(jié)算合約

C.交易者繳納保證金

D.交易者繳納交易手續(xù)費(fèi)

15.期貨交易中的“開倉”是指（）。

A.交易者建立新的持倉

B.交易者平倉離場(chǎng)

C.交易者繳納保證金

D.交易者繳納交易手續(xù)費(fèi)

16.期貨交易中的“平倉”是指（）。

A.交易者建立新的持倉

B.交易者平倉離場(chǎng)

C.交易者繳納保證金

D.交易者繳納交易手續(xù)費(fèi)

17.期貨交易中的“持倉”是指（）。

A.交易者持有的未平倉合約

B.交易者持有的現(xiàn)貨

C.交易者持有的現(xiàn)金

D.交易者持有的其他金融工具

18.期貨交易中的“盈虧”是指（）。

A.交易者的盈利或虧損

B.交易者的保證金變動(dòng)

C.交易者的資金變動(dòng)

D.交易者的交易手續(xù)費(fèi)變動(dòng)

19.期貨交易中的“交易指令”是指（）。

A.交易者向交易所發(fā)出的交易指令

B.交易者的持倉單

C.交易者的保證金單

D.交易者的交易手續(xù)費(fèi)單

20.期貨交易中的“交易時(shí)間”是指（）。

A.交易所規(guī)定的交易時(shí)間段

B.交易者的交易頻率

C.交易者的持倉時(shí)間

D.交易者的資金周轉(zhuǎn)時(shí)間

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易的特點(diǎn)包括（）。

A.杠桿效應(yīng)

B.保證金制度

C.每日無負(fù)債結(jié)算

D.交割制度

E.T+0交易

22.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

23.期貨交易中的保證金制度的作用包括（）。

A.降低交易成本

B.控制交易風(fēng)險(xiǎn)

C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

D.保障交易安全

E.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

24.期貨交易中的交割制度包括（）。

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金交割

C.交割地點(diǎn)

D.交割時(shí)間

E.交割標(biāo)準(zhǔn)

25.期貨交易中的交易指令類型包括（）。

A.限價(jià)指令

B.市價(jià)指令

C.止損指令

D.觸發(fā)指令

E.限幅指令

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.期貨交易所是期貨交易的唯一場(chǎng)所。

27.期貨交易是一種零和游戲。

28.期貨交易中的保證金是交易者的投資收益。

29.期貨交易中的每日無負(fù)債結(jié)算是指每日收盤后交易者需結(jié)清所有未平倉合約。

30.期貨交易中的交割是指交易者將期貨合約轉(zhuǎn)換為現(xiàn)貨。

31.期貨交易中的空頭是指持有期貨合約的多頭。

32.期貨交易中的多頭是指持有期貨合約的空頭。

33.期貨交易中的杠桿效應(yīng)只會(huì)放大盈利。

34.期貨交易中的強(qiáng)行平倉是指交易者主動(dòng)平倉。

35.期貨交易中的漲跌停板制度是指限制單日價(jià)格波動(dòng)幅度。

36.期貨交易中的保證金比例是指交易者需繳納的保證金占合約價(jià)值的比例。

37.期貨交易中的實(shí)物交割是指交易者交付或接收實(shí)物商品。

38.期貨交易中的現(xiàn)金交割是指交易者以現(xiàn)金結(jié)算合約。

39.期貨交易中的開倉是指交易者建立新的持倉。

40.期貨交易中的平倉是指交易者平倉離場(chǎng)。

四、填空題（共10分，每空1分）

41.期貨交易所的________制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能開倉。

42.期貨交易中的________是指每日收盤后交易者需結(jié)清所有未平倉合約。

43.期貨交易中的________是指交易者以現(xiàn)金結(jié)算合約。

44.期貨交易中的________是指交易者建立新的持倉。

45.期貨交易中的________是指交易者平倉離場(chǎng)。

46.期貨交易中的________是指持有期貨合約的多頭。

47.期貨交易中的________是指持有期貨合約的空頭。

48.期貨交易中的________是指限制單日價(jià)格波動(dòng)幅度。

49.期貨交易中的________是指交易者需繳納的保證金占合約價(jià)值的比例。

50.期貨交易中的________是指交易者交付或接收實(shí)物商品。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中的保證金制度及其作用。

52.簡(jiǎn)述期貨交易中的每日無負(fù)債結(jié)算制度及其意義。

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的限倉制度及其目的。

54.簡(jiǎn)述期貨交易中的漲跌停板制度及其作用。

六、案例分析題（共20分）

55.某交易者A在2023年10月1日以5000元/噸的價(jià)格買入10手螺紋鋼期貨合約（每手10噸），合約價(jià)值為50萬元。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為5100元/噸，保證金比例為10%。10月10日，該合約價(jià)格上漲至5300元/噸，交易者A平倉離場(chǎng)。假設(shè)不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)，請(qǐng)分析交易者A的盈虧情況及保證金變動(dòng)情況。（計(jì)算過程需詳細(xì)列出）

一、單選題（共20分）

1.A

解析：期貨交易所的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能開倉，這是期貨交易的基本要求，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨交易中交易所不提供無息貸款。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金只能用于支付部分期貨合約的價(jià)值。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金不是投資收益。

2.D

解析：黃金期貨屬于期貨合約，而股票、債券屬于現(xiàn)貨交易工具，掉期合約屬于另一種金融衍生品，因此D選項(xiàng)正確。

3.C

解析：保證金追繳是指當(dāng)保證金低于維持水平時(shí)，交易者需補(bǔ)足保證金，這是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，因此C選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，盈利后不需要追加保證金。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易所提高保證金比例是監(jiān)管措施，不是追繳。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金利息是額外收益，不是追繳。

4.A

解析：限倉制度是指限制交易者的最高持倉量，這是期貨交易的監(jiān)管措施，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，限制單筆交易金額是另一項(xiàng)監(jiān)管措施。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，限制資金規(guī)模是另一項(xiàng)監(jiān)管措施。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，限制交易頻率是另一項(xiàng)監(jiān)管措施。

5.B

解析：每日無負(fù)債結(jié)算是指每日結(jié)算保證金，盈利者獲得資金，虧損者需補(bǔ)足保證金，這是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，因此B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，每日收盤后交易者需結(jié)清所有未平倉合約是交割的定義。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，每日結(jié)算交易手續(xù)費(fèi)是交易成本。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，每日結(jié)算所有交易者的盈虧是結(jié)算的全部?jī)?nèi)容。

6.A

解析：交割是指交易者將期貨合約轉(zhuǎn)換為現(xiàn)貨，這是期貨交易的最終環(huán)節(jié)，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，平倉離場(chǎng)是指交易者結(jié)束持倉。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納保證金是開倉的要求。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納交易手續(xù)費(fèi)是交易成本。

7.C

解析：空頭是指持有期貨合約的空頭，這是期貨交易的基本概念，因此C選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，持有現(xiàn)貨的多頭是現(xiàn)貨交易的概念。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，持有期貨合約的多頭是多頭。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，持有現(xiàn)貨的空頭是現(xiàn)貨交易的概念。

8.B

解析：多頭是指持有期貨合約的多頭，這是期貨交易的基本概念，因此B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，持有現(xiàn)貨的多頭是現(xiàn)貨交易的概念。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，持有期貨合約的空頭是空頭。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，持有現(xiàn)貨的空頭是現(xiàn)貨交易的概念。

9.A

解析：杠桿效應(yīng)是指交易者可以用較少資金控制較大價(jià)值的合約，這是期貨交易的特點(diǎn)，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，盈利會(huì)成倍放大是杠桿效應(yīng)的結(jié)果，不是定義。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，虧損會(huì)成倍放大是杠桿效應(yīng)的結(jié)果，不是定義。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金增加是交易的結(jié)果，不是杠桿效應(yīng)的定義。

10.B

解析：強(qiáng)行平倉是指交易所因交易者違規(guī)強(qiáng)制平倉，這是期貨交易的監(jiān)管措施，因此B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，主動(dòng)平倉是交易者的選擇。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，因資金不足被強(qiáng)制平倉是另一種情況。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，被動(dòng)平倉是市場(chǎng)波動(dòng)的結(jié)果，不是強(qiáng)行平倉。

11.A

解析：漲跌停板制度是指限制單日價(jià)格波動(dòng)幅度，這是期貨交易的監(jiān)管措施，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，限倉制度是限制持倉量。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，限制保證金比例是保證金制度的內(nèi)容。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，限制交易頻率是另一項(xiàng)監(jiān)管措施。

12.A

解析：保證金比例是指交易者需繳納的保證金占合約價(jià)值的比例，這是期貨交易的基本概念，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易所規(guī)定的最低保證金比例是監(jiān)管要求。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，資金占保證金的比例是另一項(xiàng)概念。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金占資金的比例是另一項(xiàng)概念。

13.A

解析：實(shí)物交割是指交易者交付或接收實(shí)物商品，這是期貨交易的最終環(huán)節(jié)，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，平倉離場(chǎng)是指交易者結(jié)束持倉。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納保證金是開倉的要求。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納交易手續(xù)費(fèi)是交易成本。

14.B

解析：現(xiàn)金交割是指交易者以現(xiàn)金結(jié)算合約，這是期貨交易的另一種交割方式，因此B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，實(shí)物交割是另一種交割方式。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納保證金是開倉的要求。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納交易手續(xù)費(fèi)是交易成本。

15.A

解析：開倉是指交易者建立新的持倉，這是期貨交易的基本操作，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，平倉離場(chǎng)是指交易者結(jié)束持倉。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納保證金是開倉的要求。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納交易手續(xù)費(fèi)是交易成本。

16.B

解析：平倉是指交易者平倉離場(chǎng)，這是期貨交易的基本操作，因此B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，開倉是建立新的持倉。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納保證金是開倉的要求。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，繳納交易手續(xù)費(fèi)是交易成本。

17.A

解析：持倉是指交易者持有的未平倉合約，這是期貨交易的基本概念，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，持有現(xiàn)貨是現(xiàn)貨交易的概念。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，持有現(xiàn)金是交易者的資金。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，持有其他金融工具是另一類投資。

18.A

解析：盈虧是指交易者的盈利或虧損，這是期貨交易的基本概念，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金變動(dòng)是交易的結(jié)果，不是盈虧。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，資金變動(dòng)是交易的結(jié)果，不是盈虧。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易手續(xù)費(fèi)變動(dòng)是交易成本，不是盈虧。

19.A

解析：交易指令是指交易者向交易所發(fā)出的交易指令，這是期貨交易的基本操作，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，持倉單是交易者的持倉記錄。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金單是交易者的保證金記錄。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易手續(xù)費(fèi)單是交易者的交易成本記錄。

20.A

解析：交易時(shí)間是指交易所規(guī)定的交易時(shí)間段，這是期貨交易的基本規(guī)則，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易頻率是交易者的操作。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，持倉時(shí)間是交易者的持倉時(shí)長(zhǎng)。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，資金周轉(zhuǎn)時(shí)間是交易者的資金管理。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABCD

解析：期貨交易的特點(diǎn)包括杠桿效應(yīng)、保證金制度、每日無負(fù)債結(jié)算、交割制度，因此ABCD選項(xiàng)正確。E選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨交易是T+1交易，不是T+0交易。

22.ABCDE

解析：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此ABCDE選項(xiàng)正確。

23.BCD

解析：期貨交易中的保證金制度的作用包括控制交易風(fēng)險(xiǎn)、提高市場(chǎng)流動(dòng)性、保障交易安全，因此BCD選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金制度會(huì)增加交易成本，而不是降低。E選項(xiàng)錯(cuò)誤，促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨交易的功能，不是保證金制度的作用。

24.ABCDE

解析：期貨交易中的交割制度包括實(shí)物交割、現(xiàn)金交割、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間、交割標(biāo)準(zhǔn)，因此ABCDE選項(xiàng)正確。

25.ABC

解析：期貨交易中的交易指令類型包括限價(jià)指令、市價(jià)指令、止損指令，因此ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，觸發(fā)指令是另一類指令。E選項(xiàng)錯(cuò)誤，限幅指令是另一類指令。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.√

27.√

28.×

解析：期貨交易是一種零和游戲，因此盈利者必須有人虧損，保證金不是投資收益。

29.×

解析：每日無負(fù)債結(jié)算是指每日收盤后交易者需結(jié)清所有未平倉合約，因此本題說法錯(cuò)誤。

30.√

31.×

解析：空頭是指持有期貨合約的空頭，因此本題說法錯(cuò)誤。

32.×

解析：多頭是指持有期貨合約的多頭，因此本題說法錯(cuò)誤。