全國期貨從業(yè)資格考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機(jī)器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細(xì)解析均在試卷末尾）

一、選擇題

??

zi1、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)力是因為某種大類資產(chǎn)收益的（）。

孑:A.己有變化

B.風(fēng)險

!C.預(yù)期變化

：D.穩(wěn)定性

：2、一般認(rèn)為核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。

A.1O%

B.5%

C.3%

D.2%

'：3、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個工作□定期發(fā)布的一項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

,,：A.1

兇由B.2

國以C.8

\D.15

4、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價格的“緩沖器"、"蓄

水池"和"保護(hù)傘〃。

A.期貨

B.國家商品儲備

C.債券

D.基金

5、如果計算出的隱含波動率上升，則（）o

恬

A.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)小的波動

B.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)大的波動

C.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會上漲

D.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會下跌

6、根據(jù)下列國內(nèi)生產(chǎn)總值表（單位：億元）回答71-73三題。

生產(chǎn)方全額使用方全額

一、總產(chǎn)出75一、生產(chǎn)總值Y

二、中間投入W1.最終消費21

三、生產(chǎn)總值Y（1）居民消費16

1.勞動者報酬18（2）政府購買5

2.固定資產(chǎn)折舊72,社會總投資I

3.生產(chǎn)稅43.出口10

4.生產(chǎn)稅補(bǔ)貼0.14.進(jìn)口12

5.營業(yè)盈余4.1

生產(chǎn)總值丫的金額為（）億元。查看材料

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2

7、考慮到運(yùn)輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨

價格為3060元/噸，豆油5月期貨價格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的

出油率，120元/噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48

8、某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權(quán)價格為64元/噸的豆粕看漲期權(quán)，并賣出

相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權(quán)價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權(quán)。

如果期權(quán)到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權(quán)組合，則到期收益為（）。

A.虧損56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.虧損53.5元

9、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價格變動與斯權(quán)標(biāo)的物價格變動之間的關(guān)系的指標(biāo)是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

10、就國內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國內(nèi)期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量

時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面（）名會員額度名單

即數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

11、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗總結(jié)

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘

12、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅

期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅

期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)，簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買

入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如

果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價

基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0,則銅桿廠實際采購價為（）

元/噸

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

13、下列關(guān)于內(nèi)部趨勢線的說法，錯誤的是（）。

A.內(nèi)部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎(chǔ)上作趨勢線的暗古耍求

B.內(nèi)部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點

C.難以避免任意性

D.內(nèi)部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠(yuǎn)小于常規(guī)趨勢線

14、證券組合的叫行域中最小方差組合（）。

A.可供厭惡風(fēng)險的理性投資者選擇

B.其期望收益率最大

C.總會被厭惡風(fēng)險的理性投資者選擇

D.不會被風(fēng)險偏好者選擇

15、設(shè)計交易系統(tǒng)的第?步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來

源的是（

A.經(jīng)驗總結(jié)

B.經(jīng)典理論

C.歷史可變性

B.4.93

C.5.39

D.5.93

23、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（Y,單位：千瓦

小時）與可支配收入（XI,單位：百元）、居住面積（X2,單位：平方米）的多元線性回歸方程,

如下所示：

Y=124.*）68+0.5464E*0.25623

根據(jù)上述回歸方程式計算的多重判定系數(shù)為0.9235,其正確的含義是（）。

A.在丫的總變差中，有92.35%可以由解釋變量XI和X2解釋

B.在丫的總變差中，有92.35%可以由解釋變量XI解釋

C.在Y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量X2解釋

D.在丫的變化中，有92.35%是由解釋變量XI和X2決定的

24、下列關(guān)于價格指數(shù)的說法正確的是（）。

A.物價總水平是商品和服務(wù)的價格算術(shù)平均的結(jié)果

B.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格

C.消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務(wù)價格變動的絕對數(shù)

D.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大

25、按照道氏理論的分類，趨勢分為三種類型，（）是逸三類趨勢的最大區(qū)別。

A.趨勢持續(xù)時間的長短

B.趨勢波動的幅度大小

C.趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小

D.趨勢變動方向、趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小

26、中國的固定資產(chǎn)投資完成額由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，每季度第一個月（）日左右發(fā)布

上一季度數(shù)據(jù)。

A.18

B.15

C.30

D.13

27、回歸系數(shù)檢驗指的是（）。

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格蘭杰檢驗

28、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7-7所示,根據(jù)

主要條款的具體內(nèi)容，回答題。

表7-7某保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)主要條款

項目條款

產(chǎn)品發(fā)行方至資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

產(chǎn)品起始日期2015年5月30日

產(chǎn)品到期日2016年5月30日

面值（元）100

標(biāo)的指數(shù)上證50指數(shù)

贖回價值（元）100+100xmax（標(biāo)的指數(shù)漲趺幅,

0）

如果按照當(dāng)前市場情況，該期權(quán)的市場價值大于3.5元，則為保本，應(yīng)該（）。查看材

料

A.加入同樣數(shù)量比例的看漲期權(quán)的空頭

B.加入同樣數(shù)量比例的看漲期權(quán)的多頭

C.加入同樣數(shù)量比例的看跌期權(quán)的多頭

D.降低發(fā)行價格

29、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（

A.CTD

B.普通國債

C.央行票據(jù)

D.信用債券

30、當(dāng)大盤指數(shù)為3150時，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測不準(zhǔn)造

成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權(quán)市場的行情如下：當(dāng)大盤指數(shù)預(yù)期下跌，收益率最

大的是（）o

A.行權(quán)價為3000的看跌期權(quán)

B.行權(quán)價為3100的看跌期權(quán)

C.行權(quán)價為3200的看跌期權(quán)

D.行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)

31、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率（）（＞

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定

32、下列不屬于壓力測試假設(shè)情景的是（）。

A.當(dāng)日利率上升500基點

B.當(dāng)日信用價差增加300個基點

C.當(dāng)日人民幣匯率波動幅度在20?30個基點范圍

D.當(dāng)日主要貨幣相對于美元波動超過10%

33、以下關(guān)于通縮低位應(yīng)運(yùn)行期商品期貨價格及企業(yè)庫存風(fēng)險管理策略的說法錯誤的是（）。

A.采購供應(yīng)部門可根據(jù)生產(chǎn)的需用量組織低價購入

B.在期貨市場中遠(yuǎn)期合約上建立虛擬庫存

C.期貨價格硬著陸后，現(xiàn)貨價格不會跟隨其一起調(diào)整下來

D.采購供應(yīng)部門為企業(yè)未來生產(chǎn)鎖定采購成本早做打算

34、假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)為其客戶設(shè)計了一款場外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如下表所示。

某場外期權(quán)產(chǎn)品基本條款

項目條款

甲方某金融機(jī)構(gòu)

乙方某線纜生產(chǎn)企業(yè)一

標(biāo)的資產(chǎn)上海期貨交易所上市交易的銅期貨

合約規(guī)模5000噸

基準(zhǔn)價格40000元/噸

起始時間2014年6月1日

終止時間2014年12月1日

結(jié)算價格上海期貨交易所在合約終止日期公

在合約終止日期，如果標(biāo)的資產(chǎn)價

甲方義務(wù)

方支付現(xiàn)金額度為：合約規(guī)模X（

乙方義務(wù)在合約起始日期向甲方支付額度為

用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

35、根據(jù)下面資料，回答80-81題

某國債遠(yuǎn)期合約270天后到期，其標(biāo)的債券為中期國債，當(dāng)前凈報價為91.36元，息票率為

6%,每半年付息一次。上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為

305天以后。無風(fēng)險連續(xù)利率為8%,據(jù)此回答下列兩題。（精確到小數(shù)點后兩位）

80該國債的理論價格為（）元。

A.98.35

B.99.35

C.100.01

D.100.35

36、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517

37、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其?當(dāng)前市場價值為75萬港元，且預(yù)

計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%,恒生指數(shù)為15000點，3個

月后交割的恒指期貨為15200點。（恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元）這時，交易者認(rèn)為

存在期現(xiàn)套利機(jī)會，應(yīng)該（）o

A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時,買進(jìn)1張恒指期貨合約

B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時,賣出1張恒指期貨合約

C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時,賣出1張恒指期貨合約

D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同M,買進(jìn)1張恒指期貨合約

38、目前，Shibor報價銀行團(tuán)由（）家信用等級較高的銀行組成。

A.10

B.15

C.18

D.16

39、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如表7-6所示。請據(jù)此條款回答以下題。

表7-6其收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)主要條款

發(fā)行者美匡的某個信用評級為AAA級的商業(yè)銀行

發(fā)行對象中匡境內(nèi)的資產(chǎn)規(guī)模超過100萬元人民幣的投資者

發(fā)行規(guī)模10億人民幣

票據(jù)期限1年

息票率14、%

發(fā)行價格100（百元報價方式）

標(biāo)的指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（S&P500）

票據(jù)贖回價值100X[1-（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）。指數(shù)期初值]

最大贖回價值100

最小贖回價值0

該收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)在票據(jù)中嵌入了（）合約。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.價值為負(fù)的股指期貨

D.價值為正的股指期貨

40、分析兩個變量之間的相關(guān)關(guān)系，通常通過觀察變量之間的散點圖和求解相關(guān)系數(shù)的大小

來度量變量之間線性關(guān)系的相關(guān)程度。若相關(guān)系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)計算出來的，一般稱

為（）。

A.總體相關(guān)系數(shù)

B.相對相關(guān)系數(shù)

C.樣本相關(guān)系數(shù)

D.絕對相關(guān)系數(shù)

41、若滬深300指數(shù)為2500點，無風(fēng)險年利率為4%,指數(shù)股息率為1%（均按單利計），據(jù)

此回答以下兩題88-89o

1個月后到期的滬深300段指期貨理論價格是（）點。

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33

42、在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，IT表示持有成本,

R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R

43、根據(jù)下面資料，回答84-85題

黃金現(xiàn)貨價格為300元，3個月的存儲成本（現(xiàn)值）為6元，無風(fēng)險年利率為4%（連續(xù)復(fù)利計

息），據(jù)此回答以下兩題。

85如果3個月后到期的黃金期貨的價格為（）元，則可采取“以無風(fēng)險利率4%借入資

金，購買現(xiàn)貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約"的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312

44、在市場中，某股票的股價為30美元/股，股票年波動率為0.12,無風(fēng)險年利率為5%,

預(yù)計50天后股票分紅0.8美元/股，則6個月后到期，執(zhí)行價為31美元的歐式看漲期權(quán)

的理論價格為（）美元。

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

45、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，

按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認(rèn)為（）元/噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期

貨價格是一個較強(qiáng)的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000

46、根據(jù)下面1987年1f]-2009年12月原油價格月度漲跌概率及月度均值收益率圖4-1,

下列說法不正確的有（）。

圖小1原油價格月度漲跌概率及月度均值收益率

A.一年中原油價格上漲概率超過50%的有9個月

B.一年中的上半年國際油價上漲概率大

C.上漲概率最高的是3月份

D.一年中10月和11月下跌動能最大

47、企業(yè)為保證生產(chǎn)的持續(xù)性與穩(wěn)定性，一般準(zhǔn)備（）個月的存貨，資金多的企業(yè)還會

相應(yīng)提高。

A.l-3

B.2?3

C.2?4

D.3-5

48、采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性和（）。

A.公正性

B.合理性

C.權(quán)威性

D.連續(xù)性

49、當(dāng)前股價為15元，一年后股價為20元或10元，無風(fēng)險利率為6%,計算剩余期限為1

年的看跌期權(quán)的價格所用的風(fēng)險中性概率為（）。（參考公式：）

A.0.59

B.0.65

C.0.75

D.0.5

50、在中國的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是（）。

A.存款準(zhǔn)備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率

二、多選題

51、假設(shè)養(yǎng)老保險金的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值分別為40億元和50億元?；鸾?jīng)理估算資產(chǎn)和負(fù)債

的BVP（即利率變化0.01%,資產(chǎn)價值的變動）分別為330萬元和340萬元，當(dāng)時一份國債

期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯誤的是（）。

A.利率上升時，不需要套期保值

B.利率下降時，應(yīng)買入期貨合約套期保值

C.利率下降時，應(yīng)賣出斯貨合約套期保值

D.利率上升時，需要200份期貨合約套期保值

52、在進(jìn)行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。

A.市場價格

B.歷史價格

C.利率曲線

D.未來現(xiàn)金流

53、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了?款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根

據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。

表7-7某保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)主要條款

項目條款

產(chǎn)品發(fā)行方某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

產(chǎn)品起始日2015年5月30日

期

產(chǎn)品到期日2016年5月30日

面值（元）100

標(biāo)的指數(shù)上證50指數(shù)

贖回價值100+100xmax（標(biāo)的指數(shù)漲跌

阮）幅，0）

假設(shè)產(chǎn)品即將發(fā)行時1年期的無風(fēng)險利率是2.5%,為了保證產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)完全保本，發(fā)行

者就要確保每份產(chǎn)品都有（??）元的資金用于建立無風(fēng)險的零息債券頭寸。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2

54、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗方法是（）

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格賴因檢驗

55、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的

鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。

表購銷合同的基本條款

在合同生效日，螺紋鋼期貨價格是3428元/噸，現(xiàn)貨價格是3392元/噸。6月14日，該鋼

結(jié)構(gòu)加工企業(yè)通知鋼材貿(mào)易商進(jìn)行點價，當(dāng)天的目標(biāo)期貨合約的結(jié)算價是3010元/噸,點價

后，鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)采購這一批鋼材的采購成本節(jié)省了（）。

A.330元/噸

B.382元/噸

C.278元/噸

D.418元/噸

56、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅杠廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅

期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅

期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買

入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如

果9月銅期貨合約盤中價格渡跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價

基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0,則銅桿廠實際采購價為（）

元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

57、當(dāng)前十年期國債期貨合約的最便宜交割債券（CTD）報價為102元，每百元應(yīng)計利息為0.4

元。假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1,則持有一手國債期貨合約空頭的投資者在到期交割時可收到（）

萬兀。

A.101.6

B.102

C.102.4

D.103

58、含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.未來函數(shù)不確定

D.未來函數(shù)確定

59、一元線性回歸模型的總體回歸直線可表示為（）,,

A.E（yi）=a+pxi

B.i=+xi

C.i=+xi+ei

D.i=a+Pxi+ni

60、當(dāng)金融市場的名義利率比較—，而且收益率曲線呈現(xiàn)較為—的正向形態(tài)時，追求高

投資收益的投資者通常會選擇區(qū)間浮動利率票據(jù)。（）

A.低；陡峭

B.高；陡峭

C.低；平緩

D.高；平緩

61、一般意義上的貨幣互換的目的是（）o

A.規(guī)避匯率風(fēng)險

B.規(guī)避利率風(fēng)險

C.增加杠桿

D.增加收益

62、財政支出中資本性支山的擴(kuò)大會導(dǎo)致（）擴(kuò)大

A.經(jīng)常性轉(zhuǎn)移

B.個人消費需求

C.投資需求

D.公共物品消費需求

63、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期

時滬深300指數(shù)的漲跌在-0%到0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%,其他情況的收益率為3%。

據(jù)此回答以下三題。

假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時滬深300指數(shù)的點數(shù)是3200點，則該結(jié)溝化產(chǎn)品中的期權(quán)的行權(quán)價為()。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104

64、當(dāng)價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預(yù)示著上漲行情即將開始，投資者應(yīng)該()。

A.持倉觀望

B.賣出減倉

C.逢低加倉

D.買入建倉

65、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50%的資金做空股

指期貨，則投資組合的總B為()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

66、期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實質(zhì)是()

A.分析影響供求的各種因索

B.根據(jù)歷史價格預(yù)刪未來價格

C.綜合分析交易量和交易價格

D.分析標(biāo)的物的內(nèi)在價值

67、國債期貨套期保值策咯中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨向，提高

了套期保值的效果。

A.投機(jī)行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易

68、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅

期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅

期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買

入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/

噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨

價格為計價基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0,則銅桿廠實際采

購價為()元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

69、銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元/噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

70、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統(tǒng)計分析方法

C.計量分析方法

D.技術(shù)分析中的定量分析

71、下表是?款簡單的指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)的主要條款。

表某款指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)的主要條款

該票據(jù)具有最低到期價值條款，當(dāng)人民幣升值到（）,產(chǎn)品的到期價值將等于零。

A.6.5

B.4.5

C.3.25

D3.5

72、多資產(chǎn)期權(quán)往往包含兩個或兩個以上的標(biāo)的資產(chǎn)，其典型代表是（）。

A.障礙期權(quán)

B.回望期權(quán)

C.亞式期權(quán)

D.彩虹期權(quán)

73、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用

貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為41USD/GBP。120天后，即期匯率為35USD/GBP,新的利率期

限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0.0632,英鎊固定

利率為Rfix=0.0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約

的價值是（）萬美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

74、表4-5是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆供求基本面的信息在供

求平衡表中基本上都有所反映。

M4-52014年美團(tuán)大豆供,平衡觀?位：百萬盾式盯

期初倒內(nèi)寄存

報告時得產(chǎn)量進(jìn)口出口?產(chǎn)

客存清費酒費比惻1收我

2014年1H3a89510.6849.2440694.0943.3455%76575.9

2014年2月3.8389.510.8248.964LI4.0943J454%76.575.9

2014年3月1S389.S10.9548.6941.643.9543.34.37%76.575.9

期初國內(nèi)帝京廛存及估filtt

報告時間產(chǎn)?進(jìn)口出口■產(chǎn)

庫存消費席存潘K比稗植收我

201441]3*38?.S11.7748.434336743.34.01%76575Q

2014年S月3.5398.930.4149.6744238.9S45.29.56%8I.S80.5

2014年6月3.498.93041496744.238K44529.41%81.5MO.S

2014年7月382103.42041507845.5911.2845.211.70%M.8MA

2014年8月3.K2IO3.8S0.4150.7845.5911.7)45.4I2.IS%84.8841

2014隼9月3.5510650.41SONS46.2712.9346.613.39%84.8M.I

2014年10月2.5106r70415126462712.2647.112.57%M.283.4

2014砂11月2.5107.730.41513746.8112.2547.51245%84.2M.2

2014期12月2.5107.730.4151J747.9il.1647.S11.22%83.4W.4

美國大豆從2014年5月開始技跌，然后一路走低，根據(jù)表6.5中的數(shù)據(jù)，分析可以得出美

國大豆開始轉(zhuǎn)跌的原因是（）。

A.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤?/p>

B.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格

C.市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定

D.市場預(yù)期全球大豆供需變化無常

75、Shibor報價銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）o

A.中國工商銀行

B.中國建設(shè)銀行

C.北京銀行

D.天津銀行

76、iVIX指數(shù)通過反推當(dāng)前在交易的期權(quán)價格中蘊(yùn)含的隱含波動率，反映未來（）□標(biāo)

的上證50ETF價格的波動水平。

A.10

B.20

C.30

D.40

77、（）反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務(wù)項目價格變動趨勢及

程度的相對數(shù)。

A.生產(chǎn)者價格指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.GDP平減指數(shù)

D.物價水平

78、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區(qū)別在于，反向雙貨幣債券中（）。

A.利息以本幣計價并結(jié)算，本金以本幣計價并結(jié)算

B.利息以外幣計價并結(jié)算，本金以本幣計價并結(jié)算

C.利息以外幣計價并結(jié)算，本金以外幣計價并結(jié)算

D.利息以本幣計價并結(jié)算，本金以外幣計價并結(jié)算

79、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險提供了對手方，增強(qiáng)了

市場的流動性。

A.投機(jī)行為

B.套期保值行為

C.避險行為

D.套利行為

80、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%,

法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。

法國該種高失業(yè)率的類型屬于（）。查看材料

A.周期性失業(yè)

B.結(jié)構(gòu)性失業(yè)

C.自愿性失業(yè)

D.摩擦性失業(yè)

81、（）是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。

A.存款準(zhǔn)備金

B.法定存款準(zhǔn)備金

C.超額存款準(zhǔn)備金

D.庫存資金

82、下列產(chǎn)品中是我國首創(chuàng)的信用衍生工具的是（）o

A.CDS

B.CDO

C.CRMA

D.CRMW

83、2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時

市場對于美聯(lián)儲預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)o與此同時，以美元計

價的紐約黃金期貨價格則。（）

A.提前加息：沖高回落：大幅下挫

B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫

C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲

D.提前降息：維持震蕩；大幅上挫

84、（）在利用看漲期權(quán)的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風(fēng)險。

A.90/10策略

B.備兌看漲期權(quán)策略

C.保護(hù)性看跌期權(quán)策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

85、根據(jù)下面資料，回答82-83題

若滬深300指數(shù)為2500點，無風(fēng)險年利率為4%,指數(shù)股息率為1%（均按單利計），據(jù)此回

答以下兩題。

821個月后到期的滬深300股指期貨理論價格是（）點。

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33

86、根據(jù)下面資料，回答88-89題

假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)為其客戶設(shè)計了一款場外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8—2所示。

表8-2某場外期權(quán)產(chǎn)品基本條款

條款

項目

甲方某金融機(jī)構(gòu)

乙方某線纜生產(chǎn)企業(yè)

標(biāo)的滑產(chǎn)上海甥貨交易斫上市交易的桐期

貨主力合約

合約規(guī)模5000噸

基準(zhǔn)價格40000元/噸

起始日期2014年6月1日

終止日期2014年12月1日

靖算價格上海期貨交易所在合約終止日期

公布的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)日的結(jié)算價

甲方義務(wù)在合約終止日期，如果標(biāo)的資產(chǎn)

價格茴于基準(zhǔn)價格，日方向乙方

支付現(xiàn)金額度為：合約規(guī)模/（結(jié)

算價格一基準(zhǔn)價格）

乙方義務(wù)在合約起始13期向日方支付額度

為1150萬元的現(xiàn)金

假如合約到期時銅期貨價格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)虧損約（）億元。

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

87、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%,其余

90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。

A.避險策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

88、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯誤的是（

A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時獲得一筆收入

B.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照執(zhí)行價格出售股票

C.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護(hù)投資者免于出售股票

D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費而增加投資收益

89、為確定大豆的價格（y）與大豆的產(chǎn)量（xl）及玉米的價格（x2）之間的關(guān)系，某大豆

廠商隨機(jī)調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行【可歸分析，得到下表的數(shù)據(jù)結(jié)

果。

表大豆回歸模型輸出結(jié)果

據(jù)此回答以下四題。

回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值分別為（）。

A.G5.428G；0.09G23

B.0.09623；65.4286

C.3.2857；1.9163

D.1.9163；3.2857

90、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中的（）原理而設(shè)計的。

A.均值

B.方差

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.協(xié)力差

91、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，

按照4600元/噸銷售，據(jù)此回答下列兩題。（2）黑龍江大豆的理論收益為（）元/噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6

92、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本

會怎么變化？（）

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷

93、某結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的主要條款如表9所示。

表9某結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的主要條款

期限「6個月/

掛鉤標(biāo)的一滬深300指數(shù)一

收益率Q當(dāng)指數(shù)漲幅低于或等于20刷，產(chǎn)品收益率為Max（指數(shù)收益率，

3%）,當(dāng)指數(shù)上浮高于20謝，產(chǎn)品收益率為5對

假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時指數(shù)點位為3200,則產(chǎn)品的行權(quán)價和障礙價分別是（工查看材料

A.3200和3680

B.3104和3680

C.3296和3840

D.3200和3840

94、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙

方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

表7—3購俏合同基本條款

項目條款

合約甲方某汽車公司

告約乙方某輪胎公司

合同標(biāo)的符合XXXX規(guī)格的輪胎

規(guī)模1萬個

合同生效2015年5月1日

B

甲方點價2015年7月1日

截止目

升貼水10（元/個）

期貨基準(zhǔn)上涔期貨交易所輪胎期貨在2015年

價格5月和6月日均成交量最大的合約的

每日結(jié)算價

合約結(jié)算等于期貨基準(zhǔn)價格與升貼水的和

價

合同生效日的輪胎價格為1100（元/個），在6月2日當(dāng)天輪胎價格下降為880（元/個），該汽車

公司認(rèn)為輪胎價格一經(jīng)下降至最低，往后的價格會反彈，所以通知輪胎公司進(jìn)行點價。在6

月2日點價后，假設(shè)汽車公司擔(dān)心點價后價格會持續(xù)下降，于是想與輪胎公司簽定新的購銷

合同，新購銷合同條約如表7—4所示，

117-4新購摘合同■本條款

條款

合的甲方累人車公M

介妁乙方累能船公司

分網(wǎng)M的R合X???版?

現(xiàn)候1萬個

20155JJ1n

甲方點竹M止日J(rèn)ois<F7n?n

畀?水30(—

用圻M(jìn)戒的珞上海闞上交必班輪船帆優(yōu)G2015年5月和6A1H均成交量■大的介妁的?日雄曾份

等于賃3方價格與開貼水的和

與點價K止H的期貨合約taw倚低于甲fiMH的胴擾令妁站一侑附.乙方同甲方0僧

乙方義務(wù)

現(xiàn)臺林12.般度為（女價H的期貨合妁站Hft-點ft僅1H的期貨合約笫。博）（冗/個》

6月2日以后的條款是（）交易的基本表現(xiàn)。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價

95、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

寰7-5某紅利證的主鬟條款

條款

發(fā)行人xxxx旱金公nJ

你的指故滬津300指鼓

面值（無）100

期取1年

在產(chǎn)“存續(xù)期間.眈果蜥的指數(shù)F聯(lián)”廈突破過20?.財產(chǎn)乩的酸向價值計算公式

M；100x（1?指數(shù)期4;常趺幅》

理問價值（元）

住產(chǎn)值存僮期間.如果你的指數(shù)下跌幅啜不曾突破過20修?財產(chǎn)品的R同價值計算公

式是：IOOx[1*Mu（指效期末笳趺“?0”

不考慮貨幣的時間價值和機(jī)會成本，在下列哪些隋況下，該紅利證將會虧損？（）

A.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌21%,期末指數(shù)下跌30%

B.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升10%,期末指數(shù)上升30%

C.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌30%,期末指數(shù)上升10%

D.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升30%,期末指數(shù)下跌10%

96、作為互換中固定利率的支付方，互換對投資組合久期的影響為（）。

A.增加其久期

B.減少其久期

C.互換不影響久期

D.不確定

97、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y,單位：千

瓦小時）與可支配收入（xl,單位：百元）、居住面積（x2,單位：平方米）的多元線性回

歸方程，如下所示：

=1243068+0.5464x1+0,2562x2

據(jù)此回答以下四題。

檢驗回歸方程是否顯著，正確的假設(shè)是()。

A.HO：pi=p2=0；Hl：Bl邛200

B.HO：(31=32*0：Hl：pl*p2=0

C.HO：Bl呻2x0；Hl：P1=(32*O

D.HO：31=32=0；Hl：01、。2至少有一個不為零

98、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的()按照不同計息方法定期

交換利息的一種場外交易的金融合約。

A.實際本金

B.名義本金

C.利率

D.本息和

99、計算互換中英鎊的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725

100.證券或組合的收益與市場組合收益()。

A.不相關(guān)

B.線性相關(guān)

C.具有二次函數(shù)關(guān)系

D.具有二次函數(shù)關(guān)系

三、判斷題

101.在現(xiàn)實中農(nóng)產(chǎn)品很容易出現(xiàn)收斂型蛛網(wǎng)波動的狀態(tài)。()

102、美國是世界最大的鋼鐵生產(chǎn)國、消費國和鐵礦石進(jìn)口國。()

103、指數(shù)化投資策略主要是復(fù)制某市場的指數(shù)走勢，最終目的在于投資組合與市場基準(zhǔn)指

數(shù)的跟蹤誤差達(dá)到最小，而不是收益最大化。

104、在點價交易中心，掌握點價主動權(quán)的一方必須進(jìn)行套期保值。

105、旗形和楔形都是一個趨勢的中途休整過程，它們都有叫確的形態(tài)方向，

如向上或向下，并且形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反。()

106、我國利率互換的期限最短的為7天，最長的為10年。()

107、目前美國、巴西、印度、中國是全世界最主要的大豆生產(chǎn)國。()

108、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資是以標(biāo)準(zhǔn)倉單為質(zhì)押物，向商業(yè)銀行申請正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的短期

流動資金貸款業(yè)務(wù)。（）

109、在計算國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）時，中間商品的市場價值也要計算在內(nèi)。（）？

110.在預(yù)測內(nèi)自變量已知時，預(yù)測因變量的值，我們稱之為有條件預(yù)測。（）

111、全球PTA的生產(chǎn)集中于東非、北美和西歐。（）

112、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場中的投資者或者某個機(jī)構(gòu)的交易員，其參與的目的在于從產(chǎn)品定價偏

差中獲得經(jīng)驗。（）

113、

被解釋變量。（）

114、生產(chǎn)者價格指數(shù)與居民消費價格指數(shù)的不同之處在于，生產(chǎn)者價格指數(shù)只反映了工業(yè)

品出廠價格的變動情況，沒有包括服務(wù)價格的變動。（）

115、在不改變外部其他參數(shù)的情況下，保本型結(jié)構(gòu)的參與率越低，收益率也越低。

116、ADF檢驗可以用來檢驗含有高階序列相關(guān)的序列是否平穩(wěn)性問題。（）

117、大多數(shù)期貨的合約約定壽命在兩年以下，實際交易活躍期的壽命在3個月以下。（）

118、在進(jìn)行期貨價格區(qū)間判斷的時候，不可以把期貨產(chǎn)品的生產(chǎn)成本線作為確定價格運(yùn)行

區(qū)間底部或頂部的重要參考指標(biāo)。（）

119、被動型算法交易除了努力減少滑價之外，還把關(guān)注的重點落在了價格趨勢的預(yù)測上。

（）

120、從長期來看，如果每年的通貨膨脹率處于正常范圍，那么其對白銀價格的波動影響不

大。0

參考答案與解析

1、答案：c

本題解析：

戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是因為某種大類資產(chǎn)收益的預(yù)期變化而驅(qū)動的。它通常是指由于市場過度反

應(yīng)而導(dǎo)致的“反向〃買賣模式一一在價值高估時出伐而在價值低估時購買。

2、答案：D

本題解析：

核心CPI是美聯(lián)儲制定貨幣政策比較關(guān)注的一個數(shù)據(jù)，是從CPI中剔除了受臨時因素（比如

氣候）影響較大的食品與能源成分，一般認(rèn)為核心CPI低于2%屬于安全區(qū)域。

3、答案：A

本題解析：

ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是由美國非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）在每月第I個工作口定期發(fā)布的

一項經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

4、答案：B

本題解析：

國家商品儲備已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價格的"緩沖器”、

“蓄水池"和"保護(hù)傘〃。

考點：庫存管理案例分析

5、答案：B

本題解析：

隱含波動率上升，不一定意味著市場認(rèn)為價格會上漲會下跌，而是認(rèn)為市場會出現(xiàn)打的波動。

考點：波動率

6、答案：C

本題解析：

濟(jì)生產(chǎn)活動成果。其中，收入法是從生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入的角度，根據(jù)生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中

應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。按照這種核算方法，最終增加值由勞動者報

酬、生產(chǎn)稅凈額、固定資產(chǎn)折舊和營業(yè)盈余四部分相加得出。故生產(chǎn)總值丫=18+（4-0.1）

+7+4.1=33（億元）

考點：國內(nèi)生產(chǎn)總值

7、答案：C

本題解析：

2015年1月16日3月大豆估算的到岸完稅價為318.84元/噸，根據(jù)估算公式，油廠大豆

現(xiàn)貨壓榨利潤=豆粕出廠價x出粕率+豆油出廠價x出油率-進(jìn)口大豆成本-壓榨費用，則5月盤

面大豆期貨壓榨利潤為3060x0.785+5612x0.185-318.84-120=147.48（元/噸）。

8、答案：B

本題解析：

當(dāng)期權(quán)到期時，豆粕期貨的價格為3000元/噸，投資者執(zhí)行看漲期權(quán)，收益為：3000-2850

-64=86（元）；同時，對手方執(zhí)行看漲期權(quán)，該投資者收益為：（2950—3000）+19.5=-

30.5（元）；則總收益為:86—30.5=55.5（元）。

9、答案：A

本題解析：

Delta是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格套動對期權(quán)理論價格伯影響程度?？梢岳斫鉃槠跈?quán)對標(biāo)逆資

產(chǎn)價格變動的敏感性。

10、答案：C

本題解析：

就國內(nèi)持倉分析來說，按，照規(guī)定，國內(nèi)期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時，

交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉最排名最前面的20名會員額度名單及數(shù)

量予以公布。

11、答案：C

本題解析：

策略思想大概有三類來源：①自下而上的經(jīng)驗總結(jié)，如把實際交易中發(fā)現(xiàn)的有效技術(shù)指標(biāo)

用于建模的策略：②自上而下的理論實現(xiàn)，如把套利理論用于建模的策略；③基于歷史數(shù)

據(jù)的數(shù)理挖掘，即利用數(shù)理統(tǒng)計工具，對價格的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究后，找到價格走勢的

某些規(guī)律，如何時為價格高點，何時為價格低位，價格的波動率在某段時間大致處于哪個范

圍內(nèi)等，將其用于建模。

12、答案：D

本題解析：

銅桿廠以當(dāng)時55700元/噸的期貨價格為計價基準(zhǔn)，減去100元/噸的升貼水即55600元/噸

為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價格。銅桿廠平倉后，實際付出的采購價為55600（現(xiàn)貨最終成

交價）+100（支付的權(quán)利金）=55700（元/噸）。

13、答案：D

本題解析：

內(nèi)部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點，不能考慮任何可能的極點，這些點代

表市場上占主導(dǎo)地位的趨勢。它的一個缺點是難以避免任意性，甚至可能比常規(guī)趨勢線更為

嚴(yán)重。實際上，在一幅圖中常常會做出多條似乎很有可信度的內(nèi)部趨勢線。然而，一般米說，

內(nèi)部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠(yuǎn)大于常規(guī)趨勢線。

14、答案：A

本題解析：

理性投資者只會選擇在有效邊界上的投資組合進(jìn)行資產(chǎn)配置。在有效邊界上，

上邊界和下邊界的交匯點所代表的組合在所有叫行組合中方差最小，被稱作最小方著組合。

在該組合點，投資者承擔(dān)的風(fēng)險最小，因而可供厭惡風(fēng)險的理性投資者選擇。

15、答案：C

本題解析：

量化策略思想大致來源于以下幾個方面：經(jīng)典理論、邏輯推理、經(jīng)驗總結(jié)、數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器

學(xué)習(xí)等。

16、答案：B

本題解析：

中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后15天左右公布，初

步核實數(shù)據(jù)在季后45天左右公布，最終核實數(shù)在年度GDP最終核實數(shù)發(fā)布后45天內(nèi)完成。

17、答案：D

本題解析：

高頻交易策略的反應(yīng)時間在亳秒級別，是唯一不能實現(xiàn)人工操作的策略。

考點：常見的量化交易策略類型

18、答案：A

本題解析：

基差交易也稱為基差貿(mào)易，是現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為

計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。

19、答案：C

本題解析：

M指銀行存款中的定期存款、儲蓄存款以及各種短期信月工具。M雖然并不是真正的貨幣，

但它們經(jīng)過一定手續(xù)后，能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的貨幣，從而加大貨幣的供應(yīng)量。M=MO+準(zhǔn)貨幣（企

業(yè)定期存款、自籌基本建設(shè)存款、個人儲蓄存款和其他存款）+可轉(zhuǎn)讓存單。

20、答案：B

本題解析：

失業(yè)人口是指非農(nóng)業(yè)人口中在一定年齡段內(nèi)（16歲至法定退休年齡）有勞動能力，在報告

期內(nèi)無業(yè)并根據(jù)勞動部門就業(yè)登記規(guī)定在當(dāng)?shù)貏趧硬块T進(jìn)行求職登記的人口，失業(yè)率即失業(yè)

人口占勞動力的比率。

21、答案：D

本題解析：

我國現(xiàn)行的消費者價格指數(shù)編制方法主要是根據(jù)全國12萬戶城鄉(xiāng)居民家庭各類商品和服務(wù)

項目的消費支出比重確定的，每5年調(diào)整一次。此外，考慮到我國國民經(jīng)濟(jì)的