第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁無錫期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所會員的保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金。否則，期貨交易所可以采取以下哪種措施？（）

A.暫停該會員部分交易權(quán)限

B.強制平倉該會員所有持倉

C.對該會員進行通報批評

D.沒收該會員的保證金

2.在期貨交易中，套期保值者希望利用期貨市場來規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險，通常會采取以下哪種操作？（）

A.在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時建立相同方向的頭寸

B.在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時建立相反方向的頭寸

C.僅在現(xiàn)貨市場進行交易，不在期貨市場操作

D.根據(jù)市場情緒頻繁切換交易方向

3.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的表述，錯誤的是？（）

A.保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制的重要手段

B.保證金水平越高，市場風(fēng)險越小

C.維持保證金水平是會員的義務(wù)

D.保證金不足時，會員可以拒絕追加保證金

4.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶開立期貨賬戶，應(yīng)當(dāng)了解客戶的哪些信息？（）

A.年齡和職業(yè)

B.收入水平和風(fēng)險承受能力

C.投資經(jīng)驗和學(xué)歷背景

D.居住地址和聯(lián)系方式

5.下列哪種金融工具屬于期貨合約？（）

A.股票期權(quán)

B.匯率互換

C.商品期貨

D.可轉(zhuǎn)換債券

6.在期貨交易中，投資者通過同時買入或賣出相同數(shù)量和交割月份的合約，來規(guī)避交易成本增加的風(fēng)險，這種操作稱為？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.期現(xiàn)套利

D.鞅式套利

7.根據(jù)我國《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司不服人民法院對期貨糾紛案件的管轄權(quán)異議裁定，應(yīng)當(dāng)？（）

A.向上一級人民法院申請復(fù)議

B.向同級人民檢察院申請抗訴

C.向作出裁定的法院提起上訴

D.與對方當(dāng)事人協(xié)商解決爭議

8.在期貨交易中，投資者預(yù)期未來某種商品價格上漲，可以采取以下哪種操作？（）

A.賣出該商品的期貨合約

B.買入該商品的期貨合約

C.同時買入該商品的現(xiàn)貨和期貨合約

D.觀察市場走勢，暫不進行交易

9.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的理事會的成員人數(shù)應(yīng)當(dāng)是多少人？（）

A.5人至11人

B.7人至15人

C.9人至21人

D.11人至25人

10.在期貨交易中，投資者通過同時買入一個期貨合約和一個期權(quán)合約，來構(gòu)建一個特定的風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)，這種操作稱為？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.期現(xiàn)套利

D.備兌開倉

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

11.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全哪些風(fēng)險管理制度？（）

A.交易風(fēng)險管理制度

B.信用風(fēng)險管理制度

C.操作風(fēng)險管理制度

D.法律合規(guī)管理制度

12.在期貨交易中，影響投資者交易決策的因素有哪些？（）

A.市場供求關(guān)系

B.宏觀經(jīng)濟政策

C.投資者個人情緒

D.交易手續(xù)費水平

13.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所應(yīng)當(dāng)公布哪些信息？（）

A.期貨交易規(guī)則

B.期貨交易收費標(biāo)準(zhǔn)

C.期貨交易會員名單

D.期貨交易結(jié)算信息

14.在期貨交易中，投資者進行套期保值操作時，需要考慮哪些因素？（）

A.套期保值比例

B.套期保值方向

C.套期保值成本

D.套期保值期限

15.下列哪些行為屬于期貨市場禁止的行為？（）

A.內(nèi)幕交易

B.操縱市場

C.虛假申報

D.惡意違約

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.期貨交易所是期貨市場的組織者和管理者，負(fù)責(zé)組織期貨交易，提供交易場所和設(shè)施。（）

17.期貨公司是連接投資者和期貨交易所的橋梁，為投資者提供期貨交易服務(wù)。（）

18.保證金交易是指投資者以一定比例的保證金進行交易，放大交易風(fēng)險和收益。（）

19.期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，約定了交易標(biāo)的物的種類、質(zhì)量、數(shù)量、交割時間和地點等。（）

20.期貨交易是一種零和博弈，一方的盈利必然對應(yīng)另一方的虧損。（）

21.期貨公司為客戶開立期貨賬戶，應(yīng)當(dāng)核對客戶的身份證明文件和資金來源。（）

22.期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)按時繳納會費和交易手續(xù)費。（）

23.期貨交易實行T+0交易制度，投資者可以在交易當(dāng)天買賣任意次數(shù)的期貨合約。（）

24.期貨投資者可以通過期貨公司開立期貨賬戶，并在期貨交易所進行交易。（）

25.期貨市場是一種高風(fēng)險、高收益的投資市場，適合所有投資者參與。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

26.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的______享有制定期貨交易規(guī)則的權(quán)力。

27.在期貨交易中，投資者通過同時買入一個期貨合約和一個______合約，來構(gòu)建一個特定的風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)。

28.期貨公司為客戶開立期貨賬戶，應(yīng)當(dāng)了解客戶的______和風(fēng)險承受能力。

29.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全______、信用風(fēng)險管理制度和操作風(fēng)險管理制度。

30.在期貨交易中，投資者進行套期保值操作時，需要考慮______和套期保值方向。

31.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的表述，錯誤的是______。

32.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所應(yīng)當(dāng)公布______和期貨交易結(jié)算信息。

33.在期貨交易中，投資者預(yù)期未來某種商品價格上漲，可以采取______該商品的期貨合約。

34.期貨投資者可以通過______開立期貨賬戶，并在期貨交易所進行交易。

35.期貨市場是一種______、高收益的投資市場。

五、簡答題（共30分）

36.簡述期貨交易保證金制度的作用。（10分）

37.簡述期貨公司為客戶開立期貨賬戶時，需要了解的客戶信息有哪些？（10分）

38.簡述期貨交易中常見的風(fēng)險有哪些？（10分）

六、案例分析題（共25分）

39.案例背景：某投資者A通過期貨公司開立了期貨賬戶，并投入資金100萬元進行交易。該投資者預(yù)期未來某種商品價格上漲，于是買入該商品的期貨合約100手，每手合約價值10萬元，總共價值1000萬元。然而，該商品的現(xiàn)貨價格并未上漲，反而下跌了10%。由于該投資者買入的期貨合約價值較大，現(xiàn)貨價格的下跌導(dǎo)致其保證金不足，期貨公司通知其追加保證金，否則將強制平倉。該投資者拒絕追加保證金，最終其持有的期貨合約被強制平倉，損失了100萬元。

問題：

（1）分析該投資者在交易過程中存在哪些問題？（10分）

（2）針對該案例，提出防范類似風(fēng)險的建議。（15分）

一、單選題（共20分）

1.A

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第三十九條，期貨交易所會員的保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金。否則，期貨交易所可以暫停該會員部分交易權(quán)限。因此，正確答案為A。B選項錯誤，因為強制平倉是在保證金嚴(yán)重不足且未及時追加的情況下采取的措施。C選項錯誤，因為通報批評是對于違反交易規(guī)則的行為的處罰措施，不是針對保證金不足的情況。D選項錯誤，因為期貨交易所無權(quán)沒收會員的保證金。

2.B

解析：根據(jù)套期保值原理，投資者在現(xiàn)貨市場和期貨市場建立相反方向的頭寸，可以規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險。因此，正確答案為B。A選項錯誤，因為同時建立相同方向的頭寸會增加風(fēng)險。C選項錯誤，因為僅在不進行期貨市場操作無法規(guī)避風(fēng)險。D選項錯誤，因為頻繁切換交易方向會增加交易成本和風(fēng)險。

3.D

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第三十八條，期貨交易所會員的保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金。否則，期貨交易所可以暫停該會員部分交易權(quán)限。因此，會員必須按時追加保證金，D選項錯誤。A、B、C選項均正確。

4.B

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十九條，期貨公司為客戶開立期貨賬戶，應(yīng)當(dāng)了解客戶的收入水平和風(fēng)險承受能力。因此，正確答案為B。A、C、D選項均不屬于《期貨公司監(jiān)督管理辦法》規(guī)定的客戶信息。

5.C

解析：期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，約定了交易標(biāo)的物的種類、質(zhì)量、數(shù)量、交割時間和地點等。因此，正確答案為C。A、B、D選項均不屬于期貨合約。

6.A

解析：跨期套利是指投資者通過同時買入或賣出相同數(shù)量和交割月份的合約，來規(guī)避交易成本增加的風(fēng)險。因此，正確答案為A。B、C、D選項均不屬于跨期套利。

7.C

解析：根據(jù)我國《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第五條，期貨公司不服人民法院對期貨糾紛案件的管轄權(quán)異議裁定，應(yīng)當(dāng)向作出裁定的法院提起上訴。因此，正確答案為C。A、B、D選項均錯誤。

8.B

解析：根據(jù)期貨交易原理，投資者預(yù)期未來某種商品價格上漲，可以買入該商品的期貨合約。因此，正確答案為B。A、C、D選項均錯誤。

9.A

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第二十三條，期貨交易所的理事會的成員人數(shù)應(yīng)當(dāng)是5人至11人。因此，正確答案為A。B、C、D選項均錯誤。

10.D

解析：備兌開倉是指投資者通過同時買入一個期貨合約和一個期權(quán)合約，來構(gòu)建一個特定的風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)。因此，正確答案為D。A、B、C選項均不屬于備兌開倉。

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

11.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全交易風(fēng)險管理制度、信用風(fēng)險管理制度、操作風(fēng)險管理制度和法律合規(guī)管理制度。因此，正確答案為ABCD。

12.ABCD

解析：在期貨交易中，影響投資者交易決策的因素包括市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟政策、投資者個人情緒和交易手續(xù)費水平。因此，正確答案為ABCD。

13.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所應(yīng)當(dāng)公布期貨交易規(guī)則、期貨交易收費標(biāo)準(zhǔn)、期貨交易會員名單和期貨交易結(jié)算信息。因此，正確答案為ABCD。

14.ABCD

解析：在期貨交易中，投資者進行套期保值操作時，需要考慮套期保值比例、套期保值方向、套期保值成本和套期保值期限。因此，正確答案為ABCD。

15.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》和《期貨交易所交易規(guī)則》，內(nèi)幕交易、操縱市場、虛假申報和惡意違約均屬于期貨市場禁止的行為。因此，正確答案為ABCD。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.√

17.√

18.√

19.√

20.×

解析：期貨交易并非零和博弈，多方共贏的可能性也存在。

21.√

22.√

23.×

解析：期貨交易實行T+1交易制度，投資者在交易當(dāng)天買入的期貨合約，需要在下一個交易日才能賣出。

24.√

25.×

解析：期貨市場是一種高風(fēng)險、高收益的投資市場，但并不適合所有投資者參與，需要投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險承受能力和專業(yè)知識。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

26.理事會

27.期權(quán)

28.風(fēng)險承受能力

29.交易風(fēng)險管理制度

30.套期保值比例

31.會員可以拒絕追加保證金

32.期貨交易規(guī)則

33.買入

34.期貨公司

35.高風(fēng)險

五、簡答題（共30分）

36.簡述期貨交易保證金制度的作用。（10分）

答：

①風(fēng)險控制：保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制的重要手段，通過要求會員繳納保證金，可以確保會員履行合約義務(wù)，降低違約風(fēng)險。

②交易杠桿：保證金制度允許投資者以一定比例的保證金進行交易，放大交易風(fēng)險和收益。

③合約履行：保證金作為履約的擔(dān)保，可以確保合約的順利履行，維護市場秩序。

④價格發(fā)現(xiàn)：保證金制度可以促進市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，通過買賣雙方的博弈，形成合理的市場價格。

37.簡述期貨公司為客戶開立期貨賬戶時，需要了解的客戶信息有哪些？（10分）

答：

①客戶身份證明文件：包括身份證、護照等，用于核實客戶身份。

②客戶資金來源：了解客戶的資金來源，可以判斷客戶的投資目的和風(fēng)險承受能力。

③客戶交易經(jīng)驗：了解客戶是否具有期貨交易經(jīng)驗，可以為客戶提供相應(yīng)的交易指導(dǎo)。

④客戶投資目的：了解客戶投資期貨的目的，可以為客戶提供相應(yīng)的投資建議。

⑤客戶風(fēng)險承受能力：了解客戶的風(fēng)險承受能力，可以為客戶提供合適的交易品種和交易策略。

38.簡述期貨交易中常見的風(fēng)險有哪些？（10分）

答：

①市場風(fēng)險：由于市場價格的波動，投資者可能面臨虧損的風(fēng)險。

②信用風(fēng)險：由于交易對手違約，投資者可能面臨無法履約的風(fēng)險。

③操作風(fēng)險：由于操作失誤，投資者可能面臨虧損的風(fēng)險。

④法律合規(guī)風(fēng)險：由于違反法律法規(guī)，投資者可能面臨處罰的風(fēng)險。

⑤流動性風(fēng)險：由于市場流動性不足，投資者可能面臨無法及時買賣合約的風(fēng)險。

六、案例分析題（共25分）

39.案例背景：某投資者A通過期貨公司開立了期貨賬戶，并投入資金100萬元進行交易。該投資者預(yù)期未來某種商品價格上漲，于是買入該商品的期貨合約100手，每手合約價值1