證券從業(yè)資格考試《證券交易》精講第一章

第?章、證券市場概述

知識(shí)點(diǎn)：證券的含義（多選）

證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的

內(nèi)容而獲得應(yīng)有H勺權(quán)益。證券是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或

第三者有權(quán)獲得該證券擁有的特定權(quán)并或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采用紙質(zhì)形式

或其他形式。

知識(shí)點(diǎn)：有價(jià)證券的含義（判斷）

有價(jià)證券是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指足的特定主體對(duì)?特定財(cái)產(chǎn)擁有所有

權(quán)或債權(quán)的憑證。此類證券自身沒有價(jià)值，但它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券

市場上買賣和流通，客觀上具有交易價(jià)格。

有價(jià)證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資

本。獨(dú)立于實(shí)際資本之外。一般虛擬資本的價(jià)格總額并不等「所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格,

甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反應(yīng)實(shí)際資本額H勺變化。

知識(shí)點(diǎn)：有價(jià)證券分類概念（多選、判斷）

狹義有價(jià)證券指資本證券,廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等（不

能事先確定對(duì)象日勺，不屬廣。如貨幣、購物券等）

貨幣證券是自身能使持有人或第三者獲得貨幣索取權(quán)B勺有價(jià)證券。包括：?類是商'業(yè)證券：

商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)絡(luò)的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。資本證券是有價(jià)證

券的重要形式。

知識(shí)點(diǎn)：有價(jià)證券分類原則（單項(xiàng)選擇、多選、判斷）

1.按發(fā)行主體H勺不一樣，分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和企業(yè)證券。政府證券指中央政府或

地方政府發(fā)行的債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)同意的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前不容許政

府機(jī)構(gòu)發(fā)行。企業(yè)證券是企業(yè)為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。在企業(yè)證券中，一般將銀行及

非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。

2.按與否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)

核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，容許在證券交易所內(nèi)公開買賣H勺證券。非上市證

券是未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不容許在證券交易所

內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場交易。憑證式國債和一般開放式基金份額屬于非上市

證券。

3.按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的

社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采用公行制度。私募證券是指向少數(shù)特定的

投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采用公告制度。信托計(jì)劃和理財(cái)計(jì)劃，

上市企業(yè)定向增發(fā)屬私募證券。

4.按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個(gè)最基

本和最重要的品種。

知識(shí)點(diǎn)：有價(jià)證券特性（單項(xiàng)選擇、判斷）

1.收益性。

2.流動(dòng)性。指證券持有人在不導(dǎo)致資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的J特性?？梢酝ㄟ^兌付、

承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)性。指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至本金也受到損失的也許。整體

上說，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。一般狀況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者規(guī)定H勺預(yù)期收益

越高;風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，投資者規(guī)定依J預(yù)期收益越低。

4.期限性。債券一般有明確日勺還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。

知識(shí)點(diǎn)：證券市場的特性（多選）

1.是價(jià)值直接互換的場所,

2.是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接互換的場所。

3.是風(fēng)險(xiǎn)直接互換的場所，有價(jià)證券口勺互換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同步，也把該有價(jià)證券特

有日勺風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去。

知識(shí)點(diǎn)：證券市場的基本功能。

證券市場被稱為國民經(jīng)濟(jì)時(shí)'晴雨表"。

1.籌資?投資功能。證券市場首先為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金口勺機(jī)會(huì)，另首先為

資金提供者提供了投資對(duì)象。

2、定價(jià)功能。能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場的需求就大，對(duì)應(yīng)的證券價(jià)格就高;反之，證

券價(jià)格就低。

3.資本配置功能。是通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。

知識(shí)點(diǎn)：證券發(fā)行人

發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：

1.企業(yè)（企業(yè)）。企業(yè)組織形式分為獨(dú)資制、合作制和企業(yè)制?，F(xiàn)代股份制企業(yè)重要采用股份

有限企業(yè)和有限責(zé)任企業(yè)兩種形式，其中，只有股份有限企業(yè)才能發(fā)行股票。企業(yè)發(fā)行股票

所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長

期企業(yè)債券是企業(yè)籌措長期資本II勺重要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。

企業(yè)作為證券發(fā)行主體的地位有不停上升的趨勢。

2.政府和政府機(jī)構(gòu)。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無風(fēng)險(xiǎn)證券”，

其收益率被稱為“無風(fēng)險(xiǎn)利率”。中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。（例

如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀行處在調(diào)控貨幣供應(yīng)量目的而發(fā)廳的

特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，重要用于對(duì)沖金融體系中過多的I流動(dòng)性。

3.金融機(jī)構(gòu)。但股份制金融機(jī)構(gòu)發(fā)行日勺股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的企業(yè)股

票。

知識(shí)點(diǎn)110：證券投資人（單項(xiàng)選擇、判斷）

證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。

機(jī)構(gòu)投資者重要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。

政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的重要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。

金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)企業(yè)及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理企業(yè)、主權(quán)財(cái)富基

金及其他金融機(jī)構(gòu)。

目前保險(xiǎn)企業(yè)已經(jīng)超過共司基金成為全球最大的機(jī)構(gòu)投資者。保險(xiǎn)企業(yè)除投資國債之外，還

可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券.中國投資有限責(zé)任企業(yè)于2023年

9月29F1成立，注冊資本金2023億美元，被視為中國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀

行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資日勺表內(nèi)資金進(jìn)行證券投資，但

僅限投資于國債;對(duì)于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有日勺股票，只能單向賣出。銀行業(yè)金融

機(jī)構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)同意后，也可通過理財(cái)計(jì)劃募集資金進(jìn)行有價(jià)證券投資。信托投資企業(yè)、

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)企業(yè)可申請(qǐng)從事證券投資業(yè)務(wù)，目前尚未同意金融租賃企業(yè)從事證券投資業(yè)

務(wù)。企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行

支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。

基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。社保基金

分為兩層：一是國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性基金;二是由企業(yè)定期向員工支芍并

委托基金企業(yè)管理的企業(yè)年金。全國性基金重要投向國債市場，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限制不

多。我國社保基金重要由兩部分構(gòu)成：一部分是社會(huì)保障基金。資金來源包括國有股減持劃

入口勺資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院同意以其他方式籌集的資金及其投資

收益;同步，確定從2023年起新增發(fā)行彩票公益金H勺80%上繳社?；稹Ｍ顿Y范圍，其中銀

行存款和國債投資的比例不低于50%,企業(yè)債、金融債不高于10%,證券投資基金、股票

投資的比例不高于40%o風(fēng)險(xiǎn)小的投資(60%)由社?；鹄硎聲?huì)直接運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資

(40%)則委托專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作。另?部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金。一般由養(yǎng)老、

醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育構(gòu)成。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

社會(huì)公益基金是將收益用于指定H勺社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育

發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。

個(gè)人投資者是證券市場最廣泛的投資者。

證券從業(yè)資格考試《證券交易》精講第二章

第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

知識(shí)點(diǎn)201(P26-28):證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)簡介

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券企業(yè)通過證券營業(yè)部，代理客戶買買證券口勺業(yè)務(wù)。證券企業(yè)不賺取買賣

差價(jià)，只收取一定比例日勺傭金作為業(yè)務(wù)收入。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺(tái)代理買賣和證券交

易所代理買賣兩種，重要是證券交易所代理買賣。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包括四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。證券經(jīng)

紀(jì)商即券商（證券企業(yè)），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客

戶是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶日勺委托指令進(jìn)行證券買賣，并盡量以最有利口勺價(jià)格使

委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

（可出多選題）由于證券交易方式叫特殊性、交易規(guī)則的I嚴(yán)密性和操作程序時(shí)復(fù)雜性，次定

投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，而只能通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。經(jīng)紀(jì)商的作用表目前：第一,

充當(dāng)證券買賣的J媒介;第二，提供信息服務(wù)。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：

1.業(yè)務(wù)對(duì)象H勺廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。

2.證券經(jīng)紀(jì)商II勺中介性。

3.客戶指令口勺權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買賣

證券，不能私自變化委托人H勺意愿。無端違反委托人H勺指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)

承擔(dān)賠償責(zé)任。

4、客戶資料的保密性。俁密資料包括：（只要是客戶信息都是）。

知識(shí)點(diǎn)202（P28-32）:經(jīng)紀(jì)關(guān)系確實(shí)立。

投資者首先要開立證券賬戶（股東代碼卡）。建立特定的經(jīng)紀(jì)關(guān)系過程包括:

L證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶簽訂《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》

和《客戶須知》；這一環(huán)節(jié)起投資者教育日勺作用。

2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂

《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》（簡稱三方存管）；《證券交易委托代理協(xié)議書》是

保障雙方權(quán)益日勺基本法律文書。

3.客戶在證券營業(yè)外部開立證券交易資金賬戶?？蛻糸_立資金賬戶須本人到證券營業(yè)部柜臺(tái)

辦理，應(yīng)同步自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱密碼，注意書中無通訊密碼）

目前按規(guī)定，證券企業(yè)客戶口勺交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)寄存在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)

立戶管理。2023年已全面實(shí)行第三方存管。變化重要體目前：

1.證券企業(yè)客戶R勺交易結(jié)算資金只能寄存在指定的存管銀行。

2.指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶。

3.客戶、證券企業(yè)和存管銀行簽訂協(xié)議。

4.客戶交易結(jié)算資金的存取所有通過指定的存管銀行辦理。

5.指定銀行保證客戶隨時(shí)能查詢。

可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市

場穩(wěn)定的全新管理制度。

知識(shí)點(diǎn)203（P32-36）:委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。

經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒有形成實(shí)質(zhì)上的委

托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了詳細(xì)的委托手續(xù)，包括柜臺(tái)委托或自助委托（包括委托、磁卡委

托、網(wǎng)上委托）及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。證券

交易中的委托單，性質(zhì)上就相稱于委托協(xié)議，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證

券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。

1.委托人H勺權(quán)利。（答案一目了然）。

2.委托人的義務(wù)。（1）認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》等；（2）接受交易成果，履行交割清算義

務(wù);其他答案一目了然。

3.證券經(jīng)紀(jì)商U勺權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托規(guī)定，其他一目了然。

4、證券經(jīng)紀(jì)商H勺義務(wù)。重要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。例如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，

客戶至上;客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶負(fù)責(zé)，但不替代客戶進(jìn)行決策;公平交易，不得以非合

法手段牟取私利。具有包括：（1）堅(jiān)持理解客戶原則；（2）不接受全權(quán)委托;其他一目了然。

知識(shí)點(diǎn)204（P36-47）:委托買賣。

委托指令是客戶規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、

買賣方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等。證券名稱日勺措施有全稱、簡稱和代碼三種。買賣證券的

數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手H勺整數(shù)倍。目前我國只在賣出證券

時(shí)才有零數(shù)委托。

表2-2（P38）中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申

報(bào)賣出;買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍（債權(quán)的1手=10張，1張二

100面值債券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。債券質(zhì)押式回購交易，上海是100手整數(shù)倍,

深圳是10張;債券買斷式回購交易，上海是1000手整數(shù)倍（深圳無買斷式回購交易）。

表2-3（P38）中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過100萬股或份，債券交易和

債券質(zhì)押式回購不超過1萬手（10萬張），債券買斷式回購不超過5萬手。

委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

1.市價(jià)委托。是客戶指令規(guī)定按當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。長處是：沒有價(jià)格上的限

制，執(zhí)行指令輕易，成交迅速一旦成交率高。缺陷是：只有在委托執(zhí)行后才懂得實(shí)際的執(zhí)行價(jià)

格。

2.限價(jià)委托。是客戶指令規(guī)定按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或低于限價(jià)

買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券）買賣證券。限價(jià)委托的長處：證券可以客戶預(yù)期的

價(jià)格或更有利的價(jià)格成交，缺陷是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有也許成交，成交速度慢（同價(jià)同

步，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交），有時(shí)甚至無法成交。

上交所接受下列市價(jià)申報(bào)（不要選入深圳的項(xiàng)目）：

1、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成

交完畢后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。

2.最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完畢后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限

價(jià)申報(bào)。

市價(jià)申報(bào)只合用于有價(jià)格咪跌幅限制證券持續(xù)競價(jià)期間。

深交所接受下列市價(jià)申報(bào)：

1.對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格中報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)一檔價(jià)格

2、本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格

3.最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)（無轉(zhuǎn)限價(jià)）；

4.即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如尚有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷。

5.全額成交或撤銷申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么所有成交，若有剩余則所有都不成交,

做自動(dòng)撤銷。

計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格;基金：每份基金價(jià)格;權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格;債券：每百元面值債

券口勺價(jià)格;債券質(zhì)押式回購：每百元資金到期年收益;債券買斷式回購：每百元面值債券的到

期購回價(jià)格。

債券交易有兩種：全價(jià)交易：以具有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不具有應(yīng)計(jì)利息

日勺價(jià)格成交。我國過去交易所債券采用全價(jià)交易，2023年后采用凈價(jià)交易。

應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率/365（天）*己計(jì)息天數(shù)。1年按365天計(jì)算，閏年2月2

9日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)日計(jì)息，到期日當(dāng)日不計(jì)息。

例如：債券面值100,票面利率5%,起息口8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)

為136天，計(jì)息額=100*5%*136/365=1.86.

申報(bào)價(jià)格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001

元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購上海為0.005元，深證

為0.01元。

委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定FI有效（從約定期起到約定FI期均有效）兩種。我國現(xiàn)

為當(dāng)日有效。

委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類，非柜臺(tái)委托重要有委托、委托和函電

委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。

證券營業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托

買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核。第一，驗(yàn)證。重要對(duì)委托的合法性（投資主體的合法性審查）

和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核。第二，審單。重要是審查委

托單的合法性及一致性。第三，驗(yàn)證資金及證券。

委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞

混）。證券企業(yè)在同步接受兩個(gè)以上委托人委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相似時(shí)，不得自行對(duì)沖

完畢交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競價(jià)。

申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無形席位申報(bào)（電腦）。B股由境外日勺證券代理商

委托交易所B股場內(nèi)交易員申報(bào)。

申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申

報(bào)時(shí)間為9：15-9：25（上午集合競價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)）、9：30-

11：30、13：00-15：00.深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤單

申請(qǐng),9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào),但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：00,為深

圳收市集合競價(jià)，不接受撤單申請(qǐng)）。

證券從業(yè)資格考試《證券交易》精講第三章

第三章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有關(guān)實(shí)務(wù)

考情分析

此章重要是將舊教材中第二章的第二節(jié)''證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管〃作為本

章的第一節(jié)編入。

本章簡化了“合格境外機(jī)溝投資者開戶規(guī)定”、“證券賬戶掛失與補(bǔ)辦”、“指定交易的辦

理與撤銷程序”等內(nèi)容，刪除了“深圳交易所的分紅派息流程”、“ETFII勺申購、贖回清單”

等內(nèi)容。

第一節(jié)證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管

重要考點(diǎn)

證券賬戶的種類

開立證券賬戶日勺基本原則和規(guī)定

證券賬戶掛失、補(bǔ)辦、查詢的手續(xù)

證券登記的含義和類型

證券托管和證券存管日勺概念

一、證券賬戶管理

證券賬戶是指中國結(jié)算企業(yè)為申請(qǐng)人開出的記載其證券持有及變更的權(quán)利憑證。

開立證券賬戶是投資者進(jìn)行證券交易口勺先決條件。

中國結(jié)算企業(yè)對(duì)證券賬戶實(shí)行統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國結(jié)算上海分企業(yè)、深切分企

業(yè)及中國結(jié)算企業(yè)委托的開戶代理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)開立。

開戶代理機(jī)構(gòu)是指中國結(jié)算企'也委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)日勺證券企'亞、商業(yè)銀行及中國結(jié)

算企業(yè)境外B股結(jié)算會(huì)員。

(~)證券賬戶的種類

一是按照交易場所劃分，分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶。

二是按照賬戶用途劃分，分為人民幣一般股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬

戶和其他賬戶。

1.人民市一般股票賬戶-A股賬戶

其開立僅限于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章容許買賣A股日勺境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者。

A股賬戶按持有人分為：自然人證券賬戶、一般機(jī)構(gòu)證券賬戶、證券企業(yè)自營證券賬戶和基

金管理企業(yè)的證券投資基金專用證券賬戶。

A股賬戶既可用于買賣人民幣一般股票，也可用于買賣債券、上市基金、權(quán)證等各類證券。

2.人民幣特種股票賬戶

人民幣特種股票賬戶簡稱B股張戶，是專門為投資者買賣人民幣特種股票而設(shè)置的J。

B股賬戶按持有人可以分為：境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。

3.證券投資基金賬戶：用于買賣上市基金口勺一種專用型賬戶

注意：除用于買賣上市企業(yè)基金外，該賬戶在深圳市場還可用于買賣上市口勺國債，在上海市

場還可用于買賣上市H勺國債、企業(yè)債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。

（二）開立證券賬戶的基本原則?合法性和真實(shí)性原則

1.合法性

合法性是指只有國家法律容許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。對(duì)國家法律

法規(guī)不準(zhǔn)許開戶的對(duì)象，中國結(jié)算企業(yè)及具開戶代埋機(jī)構(gòu)不得予以開戶。

《證券賬戶管理規(guī)則》規(guī)定，一種自然人、法人可以開立不一樣類別和用途的證券賬戶。對(duì)

于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一種自然人、法人只能開立一種。對(duì)于國家法律法規(guī)

和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理II勺特殊法人機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)企業(yè)、證券企業(yè)、信托企業(yè)、

基金企業(yè)、社會(huì)保障類企業(yè)和合格境外機(jī)構(gòu)投資者等機(jī)枸，可按規(guī)定向中國結(jié)算企業(yè)申請(qǐng)開

立多種證券賬戶。

2.真實(shí)性

真實(shí)性是指投資者開立證券賬戶時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。ri前，投

資者在我國證券市場上進(jìn)行證券交易時(shí)采用實(shí)名制?！蹲C券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)

當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶.投資者申請(qǐng)開立賬戶時(shí)，必須持有

證明中國公民身份或者中國法人資格H勺合法證件.

【例1?判斷題】根據(jù)規(guī)定，自然人和法人在同一證券交易所可開立兩個(gè)以上的同一類型證

券賬戶。（）

【答案】錯(cuò)誤

（三）證券賬戶開立流程和規(guī)定

證券企業(yè)和基金管理企業(yè)等特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算企業(yè)直接受理。此類特

殊法人機(jī)構(gòu)投資者需要前去中國結(jié)算上海分企業(yè)和深圳分企業(yè)現(xiàn)場辦理開戶手續(xù)。

自然人及?般機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，可以通過中國結(jié)算企業(yè)委托H勺分布在全國各地日勺開戶代

理機(jī)構(gòu)辦理。目前多數(shù)證券企業(yè)營業(yè)部都獲得了開戶代理資格，可以代理中國結(jié)算企業(yè)為投

資者開立證券賬戶。投資者通過開戶代理機(jī)構(gòu)開立證券賬戶的流程是：開戶代理機(jī)構(gòu)受理投

資者申請(qǐng)，申請(qǐng)材料審核合格后實(shí)時(shí)向中國結(jié)算企業(yè)上傳開戶申請(qǐng);中國結(jié)算企業(yè)收到后進(jìn)

行審核，對(duì)于合規(guī)的申請(qǐng)予以配號(hào)，并實(shí)時(shí)將審核成果返回各開戶代理機(jī)構(gòu);開戶代理機(jī)構(gòu)

對(duì)己配號(hào)的申請(qǐng)，使用中國結(jié)算企業(yè)統(tǒng)一制作H勺證券賬戶紙卡，打印證券賬戶卡交申請(qǐng)人。

目前，上海證券賬戶當(dāng)口開立，次一交易口生效。深圳證券賬戶當(dāng)口開立，當(dāng)口即可用于交

易。

1.境外投資者開戶規(guī)定

(1)一般境外投資者開戶規(guī)定

可以買賣B股的投資者除了境內(nèi)居民個(gè)人外，還包括外國法人、自然人和其他組織;中國香

港、澳門和臺(tái)灣地區(qū)H勺法人、自然人和其他組織;定居在國外H勺中國公民及符合有關(guān)規(guī)定的

境內(nèi)上市外資股其他投資者。

一般境外投資者欲進(jìn)入中國證券市場進(jìn)行B股交易，必須通過開戶代理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開立B股

賬戶。

(2)合格境外機(jī)構(gòu)投資者開戶規(guī)定

合格投資者應(yīng)當(dāng)在選定為其進(jìn)行證券交易的境內(nèi)證券企業(yè)后，委托托管人直接向中國結(jié)算

企業(yè)申請(qǐng)開立證券賬戶。合格境外機(jī)構(gòu)投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券

企業(yè)、托管人及合格投資者的全稱。

2.特殊法人機(jī)構(gòu)證券賬戶開立規(guī)定

中國結(jié)算企業(yè)2023年12月1日公布的《特殊法人機(jī)構(gòu)證券賬戶開立業(yè)務(wù)實(shí)行細(xì)則》規(guī)定,

證券企業(yè)、信托企業(yè)、保險(xiǎn)企業(yè)、基金企業(yè)、社會(huì)保障類企業(yè)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者和外

國戰(zhàn)略投資者等國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)開

“.證券賬戶時(shí)需要按規(guī)定提交某些特定材料。例如，證券投資基金申請(qǐng)開立證券賬戶時(shí)，需

要提交中國證監(jiān)會(huì)同意設(shè)置證券投資基金R勺批復(fù)及復(fù)印件、基金托管人加蓋公章H勺法人營業(yè)

執(zhí)照復(fù)印件、租用席位或交易單元狀況的證明文獻(xiàn)等。特殊法人機(jī)構(gòu)投資者開立證券賬戶必

須直接到中國結(jié)算企業(yè)辦理。

第二節(jié)股票網(wǎng)上發(fā)行

重要考點(diǎn)

股票網(wǎng)上發(fā)行II勺概念、類型

股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購的基本規(guī)定和操作流程

一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型

股票發(fā)行是股票交易的前提。我國股票發(fā)行曾經(jīng)采用過多種措施。有些股票發(fā)行運(yùn)用了證券

交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認(rèn)購新股;有些股票則通過其他渠道由投

資者認(rèn)購。一般，前者被稱為“網(wǎng)上發(fā)行”。對(duì)于證券交易所市場個(gè)人投資者來說，網(wǎng)上發(fā)

行與其關(guān)系最為親密，由「他們可以直接參與這樣口勺新股發(fā)行。

（一）網(wǎng)上發(fā)行的概念

股票網(wǎng)上發(fā)行是運(yùn)用證券交易所11勺交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，

投資者通過證券營業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購的發(fā)行方式。股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上

競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行，在我國，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。

網(wǎng)上發(fā)行具有如下長處:

L經(jīng)濟(jì)性。網(wǎng)上發(fā)行大大減輕了發(fā)行組織工作壓力，減少了許多不必要的環(huán)節(jié)，為社會(huì)節(jié)省

了大量的人力、物力和財(cái)力資源。

2.高效性。網(wǎng)上發(fā)行是借助證券交易所遍及全國各地II勺交易網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的，因此整個(gè)發(fā)行過程

安全、高效。

（二）網(wǎng)上發(fā)行的類型

網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

1.網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行

新股競價(jià)發(fā)行在國外指的是一種由多家承俏機(jī)構(gòu)通過招標(biāo)競爭確定證券發(fā)行價(jià)格，并在獲

得承銷權(quán)后向投資者推俏證券的發(fā)行方式，也稱招標(biāo)購置方式。

在我國，新股網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行是指主承銷商運(yùn)用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的

“賣方”，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在交易所的股票發(fā)行專戶；

投資者作為“買方”，在指定期間通過交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)U勺價(jià)格及限

購數(shù)量，進(jìn)行競價(jià)認(rèn)購日勺一種發(fā)行方式。

網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行的長處：（考點(diǎn)）

（1）市場性。即通過市場競爭最終決定較為合理的發(fā)行價(jià)格。

（2）持續(xù)性。即保證了發(fā)行市場與交易市場價(jià)格日勺平穩(wěn)順利對(duì)接。

網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行的缺陷：股價(jià)輕易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，從而增大了中小投資者H勺投資風(fēng)險(xiǎn)。尤

其是發(fā)行規(guī)模較小的股票，發(fā)行價(jià)格被大資金操縱日勺也許性較大。

【例3?多選題】網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行日勺長處有（）。

A.市場性

B.持續(xù)性

C.經(jīng)濟(jì)性

D.高效性

【答案】ABCD

【例4?判斷題】競價(jià)發(fā)行的缺陷是股價(jià)輕易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，從而增大了中小投資者的

投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

【答案】對(duì)附

2.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格，再運(yùn)用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方

式，即主承銷商運(yùn)用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。

新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行的不一樣之處重要有兩點(diǎn)：一是發(fā)行價(jià)格確實(shí)定方式不

一樣：定價(jià)發(fā)行方式事先確定價(jià)格;而競價(jià)發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競價(jià)決

定發(fā)行價(jià)。二是認(rèn)購成功者確實(shí)認(rèn)方式不一樣：定價(jià)發(fā)行方式按抽簽決定;競價(jià)發(fā)行方式按

價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。

2023年后來，我國新股發(fā)行出現(xiàn)過多種形式，如上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上合計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對(duì)

一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場投資者市場配售等。其中，網(wǎng)上

合計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)市值配售也都屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式。

2023年12月7口，中國證監(jiān)會(huì)公布《有關(guān)初次公開發(fā)行股票試行詢價(jià)制度若干問題的告

知》，決定自2023年1月1口起施行初次公開發(fā)行股票口勺詢價(jià)制度。

2023年5月19日，深圳證券交易所和中國結(jié)算企業(yè)共同公布《資金申購上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行

股票實(shí)行措施》；2023年5月20口，上海證券交易所和中國結(jié)算企業(yè)共同公布《滬市股票

上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)行措施》。從這兩個(gè)文獻(xiàn)規(guī)定日勺內(nèi)容看，重要是采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申

購制度。

【例5?判斷題】新股上網(wǎng)競價(jià)發(fā)行與定價(jià)發(fā)行的區(qū)別在于發(fā)行價(jià)格確實(shí)定方式和認(rèn)購成功

者確實(shí)認(rèn)方式不一樣。（）

【答案】對(duì)附

【例6?單項(xiàng)選擇題】有關(guān)新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行，下列說法中，對(duì)的的是（）。

A.發(fā)行價(jià)格確實(shí)定方式不一樣

B.發(fā)行時(shí)間確實(shí)定方式不一樣

C.發(fā)行場所確實(shí)定方式不一樣

D.發(fā)行對(duì)象確實(shí)定方式不一樣

【答案】A

第三節(jié)分紅派息、配股及股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票

重要考點(diǎn)

分紅派息的操作流程

配股繳款的操作流程

股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票的操作規(guī)定

一、分紅派息

分纖派息重要是卜市企涉向其股東派發(fā)行利和股息的過程，也是股東實(shí)現(xiàn)自己權(quán)益的I過程八

分紅派息的形式重要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。上市企業(yè)分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計(jì)

之后，由芾事會(huì)根據(jù)企業(yè)盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會(huì)審議。隨即,

茶事會(huì)根據(jù)審議成果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記口。

目前，上海、深圳證券交易所上巾證券的分紅派息，重要是通過中國結(jié)算企業(yè)的交易清算系

統(tǒng)進(jìn)行時(shí)，投資者領(lǐng)取紅E殳、股息無需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動(dòng)

派到投資者賬上。

下面以上海證券交易所為例，闡明上市證券分紅派息的操作流程。

1.A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排。

（1）申請(qǐng)材料送交日（T-5日前）。證券發(fā)行人在實(shí)行權(quán)益分派公告日5個(gè)交易日前，要

向中國結(jié)算上海分企業(yè)提交有關(guān)申請(qǐng)材料。

（2）中國結(jié)算上海分企業(yè)核準(zhǔn)答復(fù)日（T-3日前）。中國結(jié)算上海分企業(yè)在公告日3個(gè)交

易日前審核申報(bào)材料并做出答復(fù)。

（3）向證券交易所提交公告申請(qǐng)日（T?l日前）。證券發(fā)行人接到中國結(jié)算上海分企業(yè)核

準(zhǔn)答復(fù)后，應(yīng)在確定的權(quán)益登記F13個(gè)交易日前，向證券交易所申請(qǐng)信息披露。

（4）公告刊登日（T日）。證券發(fā)行人在指定報(bào)刊上刊登實(shí)行權(quán)益分派H勺公告。

（5）權(quán)益登記日（T+3日）。證券發(fā)行人應(yīng)保證權(quán)益登記日不得與配股、增發(fā)、擴(kuò)募等發(fā)

行行為的權(quán)益登記日重疊，并保證自向中國結(jié)算上海分企業(yè)提交申請(qǐng)表之日至權(quán)益登記日

期間，不得因其他業(yè)務(wù)變化企業(yè)的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。

（6）除息口（T+4日）。

（7）發(fā)放日（T+8日）。證券發(fā)行人要保證在現(xiàn)金紅利發(fā)放日前的第二個(gè)交易日16:00

前，將發(fā)放款項(xiàng)匯至中國結(jié)算上海分企'也指定日勺銀行賬戶。中國結(jié)算.上海分企業(yè)收到對(duì)應(yīng)款

項(xiàng)后，在現(xiàn)金紅利發(fā)放口前日勺第一種交易日閉市后，通過資金結(jié)算系統(tǒng)將現(xiàn)金紅利款項(xiàng)劃

付給指定的證券企業(yè)。投資者可在發(fā)放口領(lǐng)取現(xiàn)金紅利，未辦理指定交易日勺A股投資考，

其持有的現(xiàn)金紅利暫由中國結(jié)算上海分企業(yè)保管，不計(jì)息。一旦投資者辦理了指定交易，中

國結(jié)算上海分企業(yè)結(jié)算系統(tǒng)自動(dòng)將尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金紅利劃付給指定的證券企業(yè)。

【例9?多選題】分紅派息日勺形式重要有（）。

A.現(xiàn)金股利

B.股票股利

C.分派認(rèn)股權(quán)證

D.分派優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

【答案】AB

2.B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排

3.A股送股日程安排

4.B股送股口程安排

二、配股繳款

股東配股繳款口勺過程既是企業(yè)發(fā)行新股籌資的過程，也是股東行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的過程。

（一）配股權(quán)證及其派發(fā)、登記

配股權(quán)證是上市企業(yè)予以其老股東的I一種認(rèn)購該企業(yè)股份H勺權(quán)利證明。配股權(quán)證分派方案時(shí)

產(chǎn)生與分紅派息方案口勺產(chǎn)生大體相似，即首先由堇事會(huì)提出配股方案，經(jīng)股東大會(huì)審議通

過后，向社會(huì)公告。在現(xiàn)階段，我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不容許轉(zhuǎn)托管。

配股權(quán)證的派發(fā)程序與分紅派息中紅股的I派發(fā)過程基本一致。中國結(jié)算企業(yè)根據(jù)上市企業(yè)提

供日勺配股方案中H勺配股比例，按照配股除權(quán)登記口登記的股東持股數(shù)增長其配股權(quán)證。

(二)認(rèn)購配股繳款的操作流程

目前，配股是運(yùn)用證券交易所交易系統(tǒng)來實(shí)行的。

L上海證券交易所配股操作流程

(1)證券交易所按上市企業(yè)的送配公告，在股權(quán)登記日閉市后根據(jù)每個(gè)股東股票賬戶中的

持股量，按照免費(fèi)送股比例，自動(dòng)增長對(duì)應(yīng)的股數(shù)并積極為其開立配股權(quán)證賬戶，按有償配

股的比例予以對(duì)應(yīng)數(shù)量。

(2)配股繳款期限內(nèi)，承銷商確定一種交易席位代理上市企業(yè)作為買入方按證券交易所規(guī)

定R勺統(tǒng)一的證券代碼申報(bào)買入配股權(quán)證。

(3)證券企業(yè)H勺營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均可按照上市企業(yè)公告中日勺配股價(jià)格受理投資者口勺配股認(rèn)購繳款

業(yè)務(wù)。操作措施同柜臺(tái)接受委托買人股票。擁有該種股票配股權(quán)證的投資者，憑本人身份證

和股票賬戶，在其繳納認(rèn)購款項(xiàng)或確認(rèn)其資金賬戶中有足夠的存款余額后，可委托買入不

超過可配股數(shù)的股票，詳細(xì)方式為向場內(nèi)中報(bào)賣出配股權(quán)證(其實(shí)質(zhì)是買入股票)。

(4)由于是申報(bào)賣出，因此證券交易所運(yùn)用電腦交易撮合系統(tǒng)H勺控制賣空的功能，即可鑒

別客戶擁有配股權(quán)證口勺數(shù)量，一旦確認(rèn)即可撮合成交。

(5)每口閉市后，配股繳款自動(dòng)納入清算系統(tǒng)，同其他證券交易的清算資金同步劃撥，最終

集中劃入承銷商H勺買方席位。

(6)在配股權(quán)證繳款期結(jié)束后，由承俏商將配股繳款集中劃付給上市企'吃完畢整個(gè)配股

繳款工作。

（7）按照有關(guān)規(guī)定，在配股繳款過程中，證券企業(yè)不得向客戶收取傭金、過戶費(fèi)和印花稅

等交易費(fèi)用。

上海證券交易所實(shí)行全面指定交易后，中國結(jié)算上海分企業(yè)在配股登記口閉市后向各記券

營業(yè)部傳送投資者配股明細(xì)數(shù)據(jù)庫。但凡辦理了指定交易的投資者，在公告的配股期限內(nèi)，

可委托其指定交易所屬證券營業(yè)部在交易時(shí)間內(nèi)，通過上海證券交易所交易系統(tǒng)賣出配股

權(quán)進(jìn)行配股認(rèn)購。上海證券交易所交易系統(tǒng)控制證券企業(yè)口勺可配股總量及投資者明細(xì)賬戶的

可配股數(shù)量。

2.深圳證券交易所配股操作流程

第四節(jié)基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的有關(guān)操作

重要考點(diǎn)

上市開放式基金業(yè)務(wù)口勺有關(guān)規(guī)定

交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定

權(quán)證業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定

可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股口勺有關(guān)規(guī)定

一、開放式基金場內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回

證券投資基金按照其設(shè)置后規(guī)模與否容許變動(dòng)，可以分為封閉式基金和開放式基金。封閉式

基金設(shè)置后規(guī)模不變，因比它可以像股票那樣在證券交易所上市交易。開放式基金設(shè)置后其

規(guī)?？梢宰兓@種變化般是通過投資者對(duì)基金口勺申購和贖回實(shí)現(xiàn)口勺。股狀況下，開放

式基金的申購和贖回是在場外進(jìn)行歐I,即通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)辦理開放式基金日勺

認(rèn)購、申購與贖回業(yè)務(wù)。2023年7月13日，深圳證券交易所公布了《深圳證券交易所開放

式基金申購贖回業(yè)務(wù)實(shí)行細(xì)則》；同年7月14日，上海證券交易所公布了《上海證券交易所

開放式基金認(rèn)購、申購、贖何業(yè)務(wù)辦理規(guī)則（試行）》。由此，我國開放式基金場內(nèi)的認(rèn)購、

申購與贖回開始施行。

（一）基金份額的認(rèn)購

投資者辦理上海證券交易所場內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回，應(yīng)使用上海市場人民幣一般股票賬戶或

證券投資基金賬戶。投資者辦理場外認(rèn)購、申購、贖回，應(yīng)使用中國結(jié)算企業(yè)上海開放式基

金賬戶。

基金募集期內(nèi)，上海證券交易所接受認(rèn)購申報(bào)日勺時(shí)間為每個(gè)交易日日勺撮合交易時(shí)間和大宗

交易時(shí)間。上海證券交易所在行情公布系統(tǒng)中的“最新價(jià)”欄目揭示每份基金份額的面值。

基金管理人可按認(rèn)購金額分段設(shè)置認(rèn)購費(fèi)率，認(rèn)購費(fèi)率曰基金管理人在“基金招募闡明書”

中約定。

投資者認(rèn)購申報(bào)時(shí)采用“金額認(rèn)購”方式，以認(rèn)購金額填扳數(shù)量申請(qǐng)，買賣方向只能為“買

最低認(rèn)購金額由基金管理企業(yè)確定并公告。在最低認(rèn)購金額基礎(chǔ)上，累加認(rèn)購申報(bào)金額為1

00元或其整數(shù)倍，但單筆申報(bào)最高不得超過99999900元。

在同?認(rèn)購日可進(jìn)行多次認(rèn)購申報(bào)，申報(bào)指令可以更改或撤銷，但認(rèn)購申報(bào)已被受理除外。

投資者通過上海證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)認(rèn)購所得的基金份額由中國結(jié)算企業(yè)開放式基金登記

結(jié)算系統(tǒng)（如下簡稱“TA系統(tǒng)”）登記在投資者上海證券賬戶內(nèi)，托管在該投資者上海證

券賬戶指定交易所屬口勺上每證券交易所會(huì)員處。

（二）基金份額的申購與贖回

上海證券交易所在每個(gè)交易F1的撮合交易時(shí)間內(nèi)，接受基金份額申購、贖回的申報(bào)。上海證

券交易所在申購、贖回時(shí)間，在行情公布系統(tǒng)中的1“最新價(jià)”欄目揭示前一交易日每百份基

金份額凈值?；鸸芾砣丝梢愿鶕?jù)有關(guān)法律、法規(guī)、行政規(guī)章日勺規(guī)定，提前1個(gè)工作日，以

書面形式向上海證券交易所申請(qǐng)暫?；鸱蓊~的申購或贖回。暫停期結(jié)束后，可以向交易所

重新申請(qǐng)開放基金份額申購或贖回。

申購、贖回時(shí)采用“金額申購、份額贖回”原則，即以日購金額填報(bào)數(shù)量申請(qǐng)，以贖回份額

填報(bào)數(shù)量申請(qǐng)。“申購”對(duì)應(yīng)“買入”，“贖回”對(duì)應(yīng)“賣出”。申購、贖回歐I成交價(jià)格按

當(dāng)口基金份額凈值確定。由于申報(bào)價(jià)格欄不能空白，故約定一直都填寫為“1元”。

最低申購金額及贖回份額由基金管理人確定并公告。在最低申購金額的基礎(chǔ)上，累加申購金

額為100元或其整數(shù)倍，但最高不能超過99999900元;單筆贖回的基金份額為整數(shù)份，但最

高不能超過99999999份。

同一交易FI可進(jìn)行多次申購或贖回申報(bào)，申報(bào)指令可以更改或撤銷，但申報(bào)已被受理除外。

上海證券交易所對(duì)申購、蟆回申報(bào)申請(qǐng)直接轉(zhuǎn)發(fā)給中國結(jié)算企業(yè)，并由中國結(jié)算企業(yè)負(fù)責(zé)校

驗(yàn)。投資者申購（贖回）后所得的基金份額（贖回金額），由中國結(jié)算企、也予以確認(rèn)。

（三）基金份額的轉(zhuǎn)托管

投資者可將基金份額在上海證券交易所場內(nèi)不一樣會(huì)員營業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在I-.

海證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場轉(zhuǎn)托管。

在開放式基金開放申購、贖回后，投資者可以申請(qǐng)辦理轉(zhuǎn)托管，但存在質(zhì)押、凍結(jié)或其他特

殊情形也許影響份額持有人權(quán)益B勺基金份額，不能申請(qǐng)轉(zhuǎn)托管。

二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回（考點(diǎn)）

上市開放式基金是在原有的開放式基金運(yùn)作模式的基礎(chǔ)上，增長了交易所發(fā)售、申購、贖回

和交易的渠道。其重要特點(diǎn)有：基金的發(fā)售可以在深圳證券交易所和基金管理人及其代銷機(jī)

構(gòu)同步進(jìn)行，交易所采用上網(wǎng)發(fā)行方式，基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)沿用原有口勺柜臺(tái)銷售方

式;基金在深圳證券交易所上市后，投資者可以選擇在交易所交易系統(tǒng)以撮合成交R勺方式買

賣基金份額，也可以選擇在交易所交易系統(tǒng)、基金管理人及代銷機(jī)構(gòu)以當(dāng)日收市后的基金份

額凈值申購、贖回基金份額;通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認(rèn)購、申購、買入II勺基金份額登

記在中國結(jié)算企業(yè)深圳證券登記結(jié)算系統(tǒng)，可通過證券營業(yè)部向交易所交易系統(tǒng)申報(bào)賣出

或者贖回，賣出按股票交易方式以電子撮合價(jià)成交，贖回則按當(dāng)F1收市II勺基金份額凈值成

交;運(yùn)用跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管可以實(shí)現(xiàn)基金份額在場內(nèi)與場外之間托管場所的變更。

（一）發(fā)售

基金募集期內(nèi)，投資者可通過深圳證券交易所會(huì)員中具有基金代銷業(yè)務(wù)資格的證券營業(yè)部

認(rèn)購上市開放式基金，也可通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購上市開放式基金。

深圳證券交易所接受證券營業(yè)部申報(bào)認(rèn)購的時(shí)間為募集期內(nèi)每個(gè)交易日的交易時(shí)間。

投資者通過深圳證券交易所認(rèn)購上市開放式基金，應(yīng)持深圳市場人民幣一般股票賬戶或證

券投資基金賬戶。投資者通過基金管理人及其他代銷機(jī)枸認(rèn)購上市開放式基金，應(yīng)使用中國

結(jié)算企業(yè)深圳開放式基金賬戶。

投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認(rèn)購日勺，必須按照份額進(jìn)行認(rèn)購，即投資者的認(rèn)購申

報(bào)以基金份額為單位。交易所掛牌價(jià)格為基金面值。投費(fèi)者通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)

購口勺，必須按照金額進(jìn)行認(rèn)購，即投資者的J認(rèn)購申報(bào)以元為單位。

在基金募集期內(nèi)日勺每個(gè)交易口的交易時(shí)間，上市開放式基金均在深圳證券交易所掛牌發(fā)售。

上市開放式基金口勺募集沿用新股上網(wǎng)定價(jià)模式，但無配號(hào)及中簽環(huán)節(jié)。投資者通過交易所的

各會(huì)員營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤認(rèn)購上市開放式基金，所有委托一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。投資者在同一交易

日內(nèi)可以進(jìn)行多次認(rèn)購，每筆認(rèn)購量必須為1000或其整數(shù)倍且最大不能超過99999000份

基金單位?；鹉技趦?nèi)，所有投資者的認(rèn)購資金將被凍結(jié)。

投資者通過深圳證券交易所認(rèn)購獲得（以及后來交易獲得）日勺上市開放基金份額以投資者的

深圳證券賬戶記載，登記在中國結(jié)算的證券登記結(jié)算系統(tǒng)中，托管在證券營業(yè)部。投資者通

過基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購獲得（以及后來申購獲得）口勺上市開放基金份額以投資者的開

放式基金賬戶記載，登記在TA系統(tǒng)中，托管在基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)處。

（二）開放與上市

基金協(xié)議生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個(gè)月。封閉期內(nèi)，基金不受理贖叵?；?/p>

金開放口應(yīng)為證券交易所的正常交易口。上市開放式基金完畢登記托管手續(xù)后，由基金管理

人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請(qǐng)。基金申請(qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所上市應(yīng)符

合規(guī)定的條件。

上市開放式基金日勺上市首口須為基金H勺開放口?；鹕鲜惺卓贖勺開盤參照價(jià)為上市首口前一

交易口的基金份額凈值。

第五節(jié)代辦股份轉(zhuǎn)讓

重要考點(diǎn)

證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù)范圍

證券企業(yè)從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)日勺資格條件

代辦股份轉(zhuǎn)讓日勺基本規(guī)則

非上市股份有限企業(yè)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)H勺一般內(nèi)容。

一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù)范圍

（一）代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念

所謂代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券企業(yè)以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市企業(yè)提

供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。為此，從基本掙性看，這種股份并沒有在證券交易所掛牌，而是通

過證券企業(yè)進(jìn)行交易。在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中，提供股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的I證券企業(yè)是主辦券商。2023年1

2月27口，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了《證券企業(yè)從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商管理措施（試行）》。

證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，同樣應(yīng)當(dāng)遵照公開、公平、公正的原則，不得損害投資者

日勺合法權(quán)益。投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)依法履行自律

性管理職責(zé)，對(duì)證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。

現(xiàn)階段進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓日勺股票，重要分為兩大類：一是原STAQ、NET系統(tǒng)

掛牌的企業(yè)和退市企業(yè);二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限企業(yè)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌

企業(yè)。

（二）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)范圍

L主辦業(yè)務(wù)范圍

（1）對(duì)擬推薦在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的企業(yè)全體董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員進(jìn)行輔導(dǎo)，

使其理解有關(guān)法律法規(guī)和協(xié)議所規(guī)定的責(zé)任和義務(wù)。股份轉(zhuǎn)讓企業(yè)掛牌前;主辦券商應(yīng)完畢

初次輔導(dǎo)。

（2）辦理所推薦的股份轉(zhuǎn)讓企業(yè)掛牌事宜。包括向協(xié)會(huì)提交推薦文獻(xiàn)，辦理所推薦企業(yè)股

權(quán)確認(rèn)，確定及調(diào)整所推薦企業(yè)的J股份轉(zhuǎn)讓方式等。

（3）公布有關(guān)所推薦股份轉(zhuǎn)讓企業(yè)打勺分析匯報(bào)。包括在掛牌前公布推薦匯報(bào)，在企業(yè)披露

定期匯報(bào)后的10個(gè)工作日內(nèi)公布對(duì)定期匯報(bào)的分析匯報(bào)，以及在董事會(huì)就企業(yè)股本構(gòu)造變

動(dòng)、資產(chǎn)重組等重大事項(xiàng)做出決策后的5個(gè)工作日內(nèi)公布分析匯報(bào)，客觀地向投資者揭示企

業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）指導(dǎo)和督促股份轉(zhuǎn)讓企業(yè)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和協(xié)議，真實(shí)、精確、完整、及時(shí)地披露

信息O

（5）對(duì)股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中出現(xiàn)口勺問題，根據(jù)有關(guān)規(guī)則和協(xié)議及時(shí)處理并報(bào)協(xié)會(huì)立.案，重大事

項(xiàng)應(yīng)立即匯報(bào)協(xié)會(huì)。

（6）根據(jù)協(xié)會(huì)規(guī)定，調(diào)查或協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)。

（7）協(xié)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)。

2.代辦業(yè)務(wù)范圍

（1）開立非上市股份有限企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓賬戶。

（2）受托辦理股份轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)確認(rèn)事宜。

（3）向投資者提醒股份轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)，與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書，接受投資者委托辦

理股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

（4）根據(jù)協(xié)會(huì)或有關(guān)主辦券商的規(guī)定，協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)。

（5）協(xié)會(huì)許可日勺其他業(yè)務(wù)。

第六節(jié)期貨交易的中間簡介

重要考點(diǎn)

證券企業(yè)中間簡介業(yè)務(wù)的含義

證券企業(yè)提供中間簡介業(yè)務(wù)的資格條件與業(yè)務(wù)范圍

證券企業(yè)提供中間簡介業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則

一、證券企業(yè)中間簡介業(yè)務(wù)

期貨交易是指交易雙方在集中性的市場以公開競價(jià)方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。期貨交易

包括商品期貨交易和金融期貨交易。根據(jù)我國現(xiàn)行有關(guān)制度規(guī)定，證券企業(yè)不能直接代理客

戶進(jìn)行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間簡介業(yè)務(wù)，可稱其為簡介經(jīng)紀(jì)商（Introducing

Broker,IB）。

在我國，中國證監(jiān)會(huì)于2023年4月20口公布了《證券企業(yè)為期貨企業(yè)提供中間簡介業(yè)務(wù)

試行措施》，其目的I就是為了規(guī)范證券企業(yè)為期貨企業(yè)提供中間簡介業(yè)務(wù)活動(dòng)，防備和隔離

風(fēng)險(xiǎn)，增進(jìn)期貨市場積極穩(wěn)妥發(fā)展。

證券企業(yè)為期貨企業(yè)提供中間簡介業(yè)務(wù)，就是指證券企業(yè)接受期貨企業(yè)委托，為期貨企業(yè)

簡介客戶參與期貨交易并提供其他有關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，

二、證券企業(yè)提供中間簡介業(yè)務(wù)的資格條件與業(yè)務(wù)范圍

（一）資格條件

1.證券企業(yè)申請(qǐng)簡介業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（1）申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定原則；

（2）已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度；

（3）全資擁有或者控股一家期貨企業(yè)，或者與一家期貨企業(yè)被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨企

業(yè)具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所日勺會(huì)員資格、申請(qǐng)日前2個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)

符合規(guī)定的原則;

(4)配置必要打勺業(yè)務(wù)人員，企業(yè)總部至少有5名、擬開展簡介業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具

有期貨從業(yè)人員資格口勺業(yè)務(wù)人員；

(5)已按規(guī)定建立健全與簡介業(yè)務(wù)有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查等制

度；

(6)具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)；

(7)中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場發(fā)展?fàn)顩r和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

2.證券企業(yè)申請(qǐng)簡介業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)材料

(-)業(yè)務(wù)范圍

證券企業(yè)受期貨企業(yè)委托從事簡介業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：

(1)協(xié)助辦理開戶手續(xù)；

(2)提供期貨行情信息、交易設(shè)施；

(3)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。

證券企業(yè)不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨企業(yè)、客戶收付期貨保證

金，不得運(yùn)用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

三、業(yè)務(wù)規(guī)則

證券企業(yè)只能接受其全資擁有或者控股H勺，或者被同一機(jī)構(gòu)控制H勺期貨企業(yè)的委托從事簡

介業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨企業(yè)的委托從事簡介業(yè)務(wù)。證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照合規(guī)、審慎經(jīng)營的

原則，制定并有效執(zhí)行簡介業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、合規(guī)檢查等制度，保證有效防備和隔離簡

介業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，

期貨企業(yè)與證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立簡介業(yè)務(wù)口勺對(duì)接規(guī)則，明確辦理開戶、行情和交易系統(tǒng)的安裝

維護(hù)、客戶投訴H勺接待處理等業(yè)務(wù)H勺協(xié)作程序和規(guī)則。證券企業(yè)與期貨企業(yè)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立經(jīng)營，

保持財(cái)務(wù)、人員、經(jīng)營場所等分開隔離。

證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營場所明顯位置或者其網(wǎng)站，公開下列信息：

(1)受托從事的簡介業(yè)務(wù)范圍。

(2)從事簡介業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員的名單和照片。

(3)期貨企業(yè)期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式。

(4)客戶開戶和交易流程、出入金流程。

(5)交易結(jié)算成果查詢方式。

(6)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他信息。

證券企業(yè)為期貨企業(yè)簡介客戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶明示其與期貨企業(yè)口勺簡介業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解

釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險(xiǎn)，不得作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等承諾，不得虛假宣傳，誤導(dǎo)

客戶。

證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完備的協(xié)助開戶制度，對(duì)客戶日勺開戶資料和身份真實(shí)性等進(jìn)行審查，向

客戶充足揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，解釋期貨企業(yè)、客戶、證券企業(yè)三者之間日勺權(quán)利義務(wù)關(guān)系，告

知期貨保證金安全存管規(guī)定。

證券企業(yè)不得代客戶下達(dá)交易指令，不得運(yùn)用客戶的交易編碼、資金賬號(hào)或者期貨結(jié)算賬戶

進(jìn)行期貨交易，不得代客戶接受、保管或者修改交易密碼。證券企業(yè)不得直接或者間接為客

戶從事期貨交易提供融資或者擔(dān)保。

證券從業(yè)資格考試《證券交

易》精講第四章

第四章尤其交易事項(xiàng)及其監(jiān)管

考情分析

此章是新增及I一章，但其內(nèi)容屬于舊教材第二章5.6小節(jié)。

在“大宗交易”知識(shí)點(diǎn)中，新增了“深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)”。

第一節(jié)尤其交易規(guī)定與交易事項(xiàng)

【重要考點(diǎn)】

上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定。

回轉(zhuǎn)交易制度。

熟悉股票交易尤具處埋的規(guī)定。

熱悉中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市尤其規(guī)定。

掌握開盤價(jià)、收盤價(jià)的產(chǎn)生方式。

熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與夏牌的規(guī)則。

掌握證券除權(quán)（息）的處理措施和除權(quán)（息）價(jià)的計(jì)算措施。

熟悉證券交易異常狀況的處理規(guī)定。

熱悉固定收益證券綜合電子平臺(tái)的交易規(guī)定。

一、大宗交易

大宗交易的定義：

大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，假如證券單筆買賣申

報(bào)到達(dá)一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照規(guī)定，證券交易所可

以根據(jù)市場狀況調(diào)整大宗交易的最低限額。

（一）上海證券交易所大宗交易

1.進(jìn)行大宗交易的條件（重點(diǎn)掌握）

根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》打勺規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合如下條件

的，可以采用大宗交易方式：

（1）A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

（2）B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元；

（3）基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于30c萬份，或者交易金額不低于300萬

元人民幣;

（4）國債及債券回購大宗交易日勺單筆買賣申報(bào)數(shù)最應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低

于1000萬元；

（5）其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000于?，或者交易金額不低于100萬元人民幣。

2.大宗交易時(shí)間

上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30?11:30、13:00?15:30,但假如

在交易日15:00前處在停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易R(shí)勺申報(bào);每個(gè)交

易日15:00?15:30,證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。

3.大宗交易日勺申報(bào)

大宗交易的J申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。

4.有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在當(dāng)FI漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。

無漲跌幅限制證券的J大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)時(shí)上下30%或當(dāng)日己成交

的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

成交申報(bào)分別通過各自委托會(huì)員的席位進(jìn)行。成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后,

買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易成果、履行有關(guān)日勺清算交收義務(wù)。

大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該

證券成交總量。每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，上海證券交易所

公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營業(yè)部日勺名稱等信息;屬于債券和債券

回購大宗交易H勺，上海證券交易所公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。

（二）深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)

自2023年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。

協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系

統(tǒng)。

1.下列交易可以通過協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：（重點(diǎn)掌握）

（1）權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。

（2）債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、企業(yè)債券、分離交易時(shí)可轉(zhuǎn)換企'也債券、可轉(zhuǎn)

換企業(yè)債券和債券質(zhì)押式回購等。

（3）專題資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易。

（4）交易所規(guī)定的其他交易。

2.根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》日勺規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行依J證券買賣符合如下條

件的，可以采用大宗交易方式：（重點(diǎn)掌握）

（1）A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

（2）B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣；

（3）基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

（4）債券單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣100元面額為I張），或者交易金額不低

于50萬元人民幣;

（5）債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)最不低于5000張（以人民幣100元面額為I張），或者交

易金額不低于50萬元人民幣；

（6）多只A股合計(jì)單向買入或賣出H勺交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的

交易數(shù)量不低于20萬股；

（7）多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的

交易數(shù)量不低于100萬份；

（8）多只債券合計(jì)單向買入或賣出口勺交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的

交易數(shù)量不低于1.5萬張.

協(xié)議平臺(tái)接受顧客申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15?11:30、13:00?15:30。申報(bào)當(dāng)日有效。

當(dāng)日全天停牌口勺證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)口勺申報(bào)。

協(xié)議平臺(tái)接受交易顧客申報(bào)的類型包括意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交中報(bào)和其他

申報(bào)。

3.協(xié)議平臺(tái)按不一樣業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，詳細(xì)成交的時(shí)間規(guī)定為：

（1）權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除企業(yè)債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為

每個(gè)交易日15:00?15:30。

（2）企業(yè)債券的大宗交易、專題資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)

交易日9:15?11:30、13:00?15:30。

4.協(xié)議平臺(tái)對(duì)■申報(bào)價(jià)格和數(shù)最一致口勺成交申報(bào)和定價(jià)申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。顧客對(duì)各交易品種

申報(bào)的價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定，交易方可成交。

（1）權(quán)益類證券大宗交易中，該證券有價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)口漲跌幅價(jià)

格限制范圍內(nèi)確定;該證券無價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上卜.30%或當(dāng)口

已成交的最高價(jià)、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

（2）債券大宗交易價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)FI已成交的最高價(jià)、最低

價(jià)之間自行協(xié)商確定。

（3）專題資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易價(jià)格，由買賣雙方自行協(xié)議確定。

符合《深圳證券交易所交易規(guī)則》并由協(xié)議平臺(tái)確認(rèn)的成交，買賣雙方必須承認(rèn)交易成果。

協(xié)議平臺(tái)顧客應(yīng)當(dāng)保證其自身或投資者實(shí)際擁有與申報(bào)時(shí)相對(duì)應(yīng)的足額資金或證券數(shù)量。因

資金或證券數(shù)量局限性導(dǎo)致交收失敗的，協(xié)議平臺(tái)顧客應(yīng)按照中國結(jié)算深圳分企業(yè)的規(guī)定

承擔(dān)由此引起的有關(guān)責(zé)任，

債券大宗交易以及專題資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理

【重要考點(diǎn)】

熟悉證券交易所交易信息公布及管理規(guī)則。

掌握證券交易所有關(guān)交易行為監(jiān)督H勺規(guī)定。

熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理的有關(guān)規(guī)定。

一、交易信息

上海證券交易所和深圳證券交易所在每個(gè)交易日都要公布包括證券交易即時(shí)行情、證券指

數(shù)、證券交易公開信息等交易信息。證券交易所還要編制反應(yīng)市場成交狀況H勺各類口報(bào)表、

周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表,并及時(shí)向社會(huì)公布。

（一）即時(shí)行情

上海證券交易所規(guī)定，開盤集合競價(jià)期間，即時(shí)行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收

盤價(jià)格、虛擬開盤參照價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。

深圳證券交易所規(guī)定，集合競價(jià)期間的即時(shí)行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、集合競價(jià)

參照價(jià)格、匹配量和未匹配