中小企業(yè)融資問題及對策研究STYLEREF"標(biāo)題1"致謝第第頁）中小企業(yè)融資問題及對策研究1緒論1.1研究目的及意義目前，我國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，中小企業(yè)也發(fā)揮著越來越重要的作用，中小企業(yè)的發(fā)展不僅能促進(jìn)就業(yè)率的大幅提升，而且還能推動我國市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展。由于國家為了解決產(chǎn)能過剩進(jìn)行供給側(cè)改革，將促使制造業(yè)進(jìn)行調(diào)整與創(chuàng)新，而中小企業(yè)的發(fā)展就會對整個市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮重要作用。首先，從經(jīng)營成本來看，中小企業(yè)經(jīng)營管理成本相對較低，所以經(jīng)營管理較為靈活，對市場經(jīng)濟(jì)適應(yīng)力強；其次，從市場競爭力來看，中小企業(yè)發(fā)展迅速使市場競爭加??；再次，從服務(wù)意識來看，中小企業(yè)比較注重個性化服務(wù)，會給顧客帶來更有針對性、質(zhì)量更高的服務(wù)。但是正是中小企業(yè)在不斷發(fā)展，發(fā)展中對資金需求量增加，而資金來源渠道少，沒法滿足中小企業(yè)的資金需求，又轉(zhuǎn)而使其發(fā)展困難。本研究將緊密圍繞中小企業(yè)融資難問題，重點研究其解決措施。只有解決了中小企業(yè)融資困境，才能促進(jìn)中小企業(yè)更好的發(fā)展，從而推進(jìn)整個市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。主要有以下幾點研究意義：首先，解決中小企業(yè)融資問題不僅能滿足企業(yè)的資金需求，還能提高企業(yè)市場競爭力和經(jīng)營管理效率；其次，中小企業(yè)融資問題解決伴隨著我國融資體系的不斷改革與完善，也有利于解決對市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下現(xiàn)存的問題例如信息不對稱、資源利用不合理等等。1.2文獻(xiàn)綜述1.2.1國內(nèi)文獻(xiàn)綜述國內(nèi)對中小企業(yè)融資難問題的研究比較晚，并且都是基于理論研究，并沒有展開相關(guān)的定量研究。1）關(guān)于中小企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因姬會英（2011）研究指出中小企業(yè)融資難的原因在于：首先，大型金融機(jī)構(gòu)壟斷市場，在貸款時首選大企業(yè)；其次，中小企業(yè)屬于起步階段，抗風(fēng)險能力低，因此很難通過風(fēng)險評估。最后，民間融資體系尚未建立，存在很大的交易風(fēng)險。[1]管海霞（2014）研究提出中小企業(yè)融資問題產(chǎn)生原因是貸款利率上調(diào)，財務(wù)成本提高，壓縮了利潤空間產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)。[2]呂勁松（2015）基于我國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀研究發(fā)現(xiàn)：第一，我國未出臺相關(guān)法律保障中小企業(yè)融資困境；第二，我國現(xiàn)有相關(guān)政策并未給出具體解決方案，仍然停留在宏觀層面。[3]劉曉光（2016）認(rèn)為如果我國銀行業(yè)集中度有下降趨勢，那么中小企業(yè)可能會更容易獲得融資。[4]向鑫（2017）研究提出中小企業(yè)自身存在問題會增加自身風(fēng)險，信息披露不完整也讓金融機(jī)構(gòu)因無法全面評價而無法提供資金。[5]岳穎初（2018）提出中小企業(yè)信用度問題影響到融資。[6]2）關(guān)于融資問題解決對策李華民（2004）指出中小企業(yè)融資難問題出現(xiàn)的原因是多樣的，要關(guān)注社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面，不能只考慮金融機(jī)構(gòu)，要想真正解決問題還需要考慮其他影響因素。[7]羅丹陽（2006）對中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和融資特點進(jìn)行分析并指出，政府應(yīng)該關(guān)注到制度建設(shè)，改善融資環(huán)境，解決中小企業(yè)的難題。[8]王秀菊（2016）認(rèn)為，要解決商業(yè)銀行業(yè)務(wù)單一、抗風(fēng)險能力弱的問題才能助中小企業(yè)融資，需要向西方學(xué)習(xí)，采用“股權(quán)+債券”形式來減少風(fēng)險。[9]王曉婷（2016）指出我國涌現(xiàn)多類別金融機(jī)構(gòu)在很大程度上緩解了中小企業(yè)融資難問題。[10]鐘蘇華（2017）認(rèn)為要推動中小企業(yè)發(fā)展，就需要加大風(fēng)險投資和引進(jìn)專業(yè)人才，國家也應(yīng)該出臺相關(guān)優(yōu)惠政策來支持中小企業(yè)發(fā)展，更好進(jìn)行風(fēng)險投資。[11]許贏心（2017）研究認(rèn)為中小企業(yè)想發(fā)展必須依賴融資，因此需要引進(jìn)專業(yè)的融資管理人才，不斷提高自身信用水平，獲取融資支持。[12]崔曉娜（2017）指出中小企業(yè)可以利用互聯(lián)網(wǎng)融資渠道實行多元融資，并且加強信息管理。[13]孟丹（2018）研究指出有關(guān)部門應(yīng)該出臺相應(yīng)的法規(guī)和政策來規(guī)范金融機(jī)構(gòu)，來更好的保障中小企業(yè)的融資需求，解決中小企業(yè)融資難問題[14]。1.2.2國外文獻(xiàn)綜述關(guān)于中小企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因Peek,Rosengren(1996)主要分析了銀行合并給中小企業(yè)帶來的影響,他們研究提出,隨著銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大,中小企業(yè)從銀行能夠獲得的貸款呈下降趨勢,可見兩者之間呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)。[15]Stein(2000)研究得出由于不同銀行對中小企業(yè)開展貸款時進(jìn)行信息傳遞的有效性存在差異,導(dǎo)致貸款業(yè)務(wù)開展的結(jié)果也存在較大差異。他認(rèn)為小銀行機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)時,更具有“軟信息”優(yōu)勢。這是由于當(dāng)需要快速收集信息并且對信息進(jìn)行處理時,規(guī)模較大且層級較多的大型銀行處理這些信息的靈活性較差。而規(guī)模較小的銀行機(jī)構(gòu)可以及時對信息做出反應(yīng)并進(jìn)行應(yīng)對。由此可見,小型銀行機(jī)構(gòu)由于更加靈活,彈性較大,更容易獲得中小企業(yè)青睞,并開展銀行貸款業(yè)務(wù)。[16]Woodruff(2001)通過研究墨西哥中小企業(yè)融資問題得出以下結(jié)論,大型銀行在進(jìn)行貸款發(fā)放時會優(yōu)先選擇大型企業(yè)。由于中小企業(yè)規(guī)模較小,抗風(fēng)險能力偏低,所以對中小企業(yè)貸款需求一般不會批準(zhǔn)。這導(dǎo)致中小企業(yè)要完成融資需求,必須轉(zhuǎn)向中小銀行機(jī)構(gòu)。[17]但是,也有學(xué)者提出不同見解,他們提出未必所有的大銀行都只偏好大型企業(yè),而較少給中小企業(yè)提供貸款。Strahan,Weston(1996)提出,通過提升中小企業(yè)信用水平,改進(jìn)評估制度,可以在很大程度上提高大型銀行對中小企業(yè)的信任。就算銀行規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大,對中小企業(yè)貸款的發(fā)放也不會產(chǎn)生太大影響。[18]Berger,Black(2011)對美國中小企業(yè)融資情況進(jìn)行調(diào)查,發(fā)現(xiàn)大部分小企業(yè)的貸款是由大型銀行批準(zhǔn)的,這些資產(chǎn)規(guī)模較大的大型銀行機(jī)構(gòu)為超過六成的小企業(yè)提供貸款支持,這與很多學(xué)者提出的小銀行更容易對小企業(yè)提供貸款的理論是相悖的。[19]Beck(2008)、Deming-Kunt(2011)研究得出,一個國家的法律政策環(huán)境對中小企業(yè)融資會起到非常大的影響作用,銀行規(guī)模的大小對小企業(yè)融資的影響并不大。[20,21]2)解決中小企業(yè)融資問題的對策KiraAlexReuben(2012)提出,政府應(yīng)盡快出臺相應(yīng)的政策性文件,保障中小企業(yè)發(fā)展。比如應(yīng)給予中小企業(yè)貸款優(yōu)惠,對于貸款給中小企業(yè)的銀行也給予一定的補助,從而有效促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。[22]CohenErez、GabbayJoseph(2012)提出,目前快速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境給風(fēng)險投資帶來了一定的發(fā)展機(jī)遇,中小企業(yè)應(yīng)充分利用這一利好消息,加大對風(fēng)險投資的運用,從而有效推動中小企業(yè)快速發(fā)展。[23]LeeKisoon(2013)指出,面對不斷加劇的市場競爭環(huán)境,中小企業(yè)應(yīng)提高自身實力,通過技術(shù)創(chuàng)新不斷提高市場競爭力。[24]EricOseiAssibey(2013)研究提出,在些西方發(fā)達(dá)國家,從事高新技術(shù)行業(yè)的中小企業(yè)融資資金中有三分之一來自政府補助,這部分補助不需要償還。對于處于發(fā)展初期并急需資金支持的中小企業(yè)而言,政府的支持對于其解決一部分融資問題起到了重要影響。[25]MulagaAtupelen(2013)提出,中小企業(yè)融資問題產(chǎn)生的原因是多方面的,包括自身經(jīng)營狀況、財務(wù)情況及人力資源配置等多個方面,所以在解決中小企業(yè)融資問題時,應(yīng)從企業(yè)具體情況出發(fā)制定相應(yīng)措施。[26]1.2.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀論述國內(nèi)外研究者從不同的視角對中小企業(yè)融資難問題的原因和措施等理論內(nèi)容做了不同程度的探究。中小企業(yè)在發(fā)展中受到阻礙，比如我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、出口下降等，但是影響最嚴(yán)重的當(dāng)屬融資困難。從掌握的文獻(xiàn)看，中小企業(yè)融資困難的原因是多方面的，不能只考慮中小企業(yè)自身因素，還要關(guān)注宏觀市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，政策方針，金融機(jī)構(gòu)等等。而相關(guān)學(xué)者提出的解決方案基本也是針對這幾個方面，也有創(chuàng)新的學(xué)者提出需要向西方學(xué)習(xí)，采用“股權(quán)+債券”形式來減少風(fēng)險。由于國內(nèi)對此研究起步相對于國外比較晚，所以就缺乏很多定性定量的研究，因此要真正解決中小企業(yè)融資難問題，不僅應(yīng)該汲取西方對此研究的相關(guān)經(jīng)驗，還需進(jìn)行深入而系統(tǒng)的研究。1.3研究內(nèi)容與研究方法研究內(nèi)容本文在撰寫時著重于在政府和金融機(jī)構(gòu)層面應(yīng)采取什么措施，才能為中小企業(yè)實現(xiàn)融資目標(biāo)保駕護(hù)航，文章將分為五個部分為破解中小企業(yè)融資難題展開探討。第一章首先交代了本文研究的目的和意義；然后根據(jù)國內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)文獻(xiàn)，歸納他們的研究思路；最后說明了撰寫本文的主要內(nèi)容和方法。第二章對中小企業(yè)的相關(guān)理論概念進(jìn)行陳述，包括中小企業(yè)的界定、特點、作用及融資方式。第三章從企業(yè)內(nèi)部和外部兩個方面分別分析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資存在的問題以及融資難的原因；第四章從四個層面分別論述了緩解中小企業(yè)的對策，即中小企業(yè)自身應(yīng)如何提高自身建設(shè)能力，樹立誠實守信的企業(yè)形象；政府如何完善與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)，建立融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)；金融機(jī)構(gòu)如何構(gòu)建中小企業(yè)信用評級體系，提高對中小企業(yè)的支持力度；社會應(yīng)建立一體化的網(wǎng)絡(luò)信息平臺，完善社會服務(wù)體系。第五章是結(jié)束語，說明了本文撰寫與其他學(xué)者之間的新穎之處，以及不足之處。研究方法第一，文獻(xiàn)研究法。本文在探討我國中小企業(yè)融資存在的原因時，不僅拜讀了大量與之相關(guān)的國內(nèi)外書籍和文獻(xiàn)，還瀏覽了相關(guān)的網(wǎng)站來獲取所需的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以便能夠更全面地分析原因，以及使本文能提出的建議更有說服力。第二，比較分析法。在撰寫本文時為了破解中小企業(yè)融資的困境，分別從內(nèi)外兩個方向分析當(dāng)前的融資現(xiàn)狀、融資存在的問題以及破解融資難的途徑，試圖為能解決中小企業(yè)融資問題尋找突破口。2相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)中小企業(yè)的界定中小企業(yè)是指“三?！倍枷鄬^小的經(jīng)濟(jì)組織，“三?！本褪恰叭藛T規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)?！?。因為每個國家的國情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況都不一樣，所以對中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)也不盡相同。從國內(nèi)和國外來說，我國對中小企業(yè)進(jìn)行劃分主要是根據(jù)企業(yè)形態(tài)和規(guī)模等定量標(biāo)準(zhǔn)來界定，從新中國成立至現(xiàn)在我國依據(jù)定量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了多次調(diào)整，其劃分如表1所示：表1我國中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)時間劃分標(biāo)準(zhǔn)1962年職工人數(shù)1978年年綜合生產(chǎn)能力1988年行業(yè)特點2003年行業(yè)特點、銷售額、資產(chǎn)總額、職工人數(shù)2011年從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額、行業(yè)特點其次，在國外，伴隨著各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷變化，國際上的劃分標(biāo)準(zhǔn)也參照年經(jīng)營額年經(jīng)營額、職工人數(shù)以及年經(jīng)營總額這三個因素不停變更?？偟膩碇v，各國普遍根據(jù)本國國情來選取兩到三個因素作為標(biāo)準(zhǔn)，首先是企業(yè)在行業(yè)中的地位、常用的融資方式、其自身的組織機(jī)構(gòu)，也就是質(zhì)的指標(biāo)；然后就是企業(yè)的實收資本、員工數(shù)量、資產(chǎn)總值，也就是量的指標(biāo)。在這兩方面中量的指標(biāo)更加清晰明了，也更加容易給出劃分依據(jù)，質(zhì)的指標(biāo)往往以輔助性指標(biāo)的形式出現(xiàn)。另外，各個國家對中小企業(yè)的劃分都有著時間的、地域的以及行業(yè)的相對性。例如，美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會，給出了四個評定標(biāo)準(zhǔn)，分別為企業(yè)獨立經(jīng)營、企業(yè)為少數(shù)人籌資成立，經(jīng)營范圍以本地為主、規(guī)模在行業(yè)內(nèi)較小，而且符合兩項及其以上就定義為中小企業(yè)。中小企業(yè)的特點隨著“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”我國中小企在市場經(jīng)濟(jì)中的地位越來越顯著，其的特點主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，數(shù)量多，分布廣。中小企業(yè)初始規(guī)模不大，容易分布在我國各地，而且數(shù)量逐年增多，但是中小企業(yè)分布不均衡、勞動密集度高的問題仍然存在。依據(jù)有關(guān)調(diào)查表明，在按照經(jīng)濟(jì)地帶劃分中，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)中小企業(yè)的注冊數(shù)量超過五分之二，中部地區(qū)的數(shù)量也差不多，但西部地區(qū)卻不到五分之一。這些數(shù)據(jù)表明我國中小企業(yè)分布不均衡，在東部和中部地區(qū)分布較多，在西部地區(qū)分布則相對較少一些，這和西部的氣候條件及交通便利條件息息相關(guān)，故要加強西部各方面的設(shè)施條件的建設(shè)來促進(jìn)中小企業(yè)在各地均衡發(fā)展。第二，個體力量很薄弱，整體實力雄厚。中小企業(yè)個體的實力和其整體的實力表面上是不成正比例關(guān)系的，由于中小企業(yè)經(jīng)營范圍小、制度凌亂、職工人素質(zhì)低等自身的局限性，使得其無法獲得大企業(yè)的投資以及金融機(jī)構(gòu)的貸款，阻礙了其發(fā)展壯大；而中小企業(yè)整體實力雄厚是因為中小企業(yè)數(shù)量龐大，積少成多厚積薄發(fā)。其不僅是促進(jìn)了就業(yè)率增加的推動器，還是促進(jìn)制度革新源動力等等這些特性，決定了國家和政府必須提高對中小企業(yè)的支持。第三，經(jīng)營范圍較小，組織管理結(jié)構(gòu)簡便。俗話說“船小好調(diào)頭”，與大企業(yè)復(fù)雜的決策機(jī)制相比，中小企業(yè)一般采用直線制組織結(jié)構(gòu)，此類組織結(jié)構(gòu)的層次往往比較簡單，不設(shè)專門的參謀人員和機(jī)構(gòu)，管理權(quán)利高度集中，此時信息的傳遞更具時效性，所以在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化后能夠迅速做出反應(yīng)，易于促成更能適應(yīng)市場變化決策的制定。中小企業(yè)的融資方式中小企業(yè)融資是指金融機(jī)構(gòu)專門為中小企業(yè)籌措資金，從現(xiàn)有企業(yè)籌集資金，完成項目投資建設(shè)，其無論項目完成前后，新的獨立法人都不會新增。融資有內(nèi)源性融資和外源性融資兩種形式，外源融資是指企業(yè)通過發(fā)行股票、向金融機(jī)構(gòu)取得信貸等方法在市場上獲得項目啟動資金的形式。外源融資是現(xiàn)代金融的一種重要渠道，其會讓投資者承擔(dān)一定程度的風(fēng)險，所以它的融資門檻高，對中小企業(yè)有嚴(yán)格的限制。內(nèi)源融資依靠的是內(nèi)部資本積累，主要是指公司用自有積累資本（包括留存收益、折舊）等進(jìn)行融資。內(nèi)源融資與外源融資不同，外部投資者為了確保自己的利益不受損害，一般會對企業(yè)的資金用途給出相關(guān)規(guī)定，而內(nèi)源融資則能保證企業(yè)自主地運用內(nèi)部積累資金，而且成本極低，并且不會使公司的股本遭到稀釋。當(dāng)然，內(nèi)源融資也有缺點，它的規(guī)模一般不大，受到了企業(yè)內(nèi)存收益的很大限制。一般來說，中小企業(yè)的內(nèi)源融資和外源融資會包括以下幾種形式。如表2所示：表2中小企業(yè)融資渠道內(nèi)源融資外源融資間接融資直接融資企業(yè)主個人財產(chǎn)銀行借款債券融資企業(yè)成員集資非銀行金融機(jī)構(gòu)借款股票融資盈余公積金擔(dān)保融資商業(yè)信用融資公益金票據(jù)貼現(xiàn)風(fēng)險融資未分配利潤等融資租賃民間融資3中小企業(yè)融資存在的問題及原因中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀內(nèi)部融資現(xiàn)狀一是金融知識匱乏。中小企業(yè)由于資本有限，沒有多余的資本可以投資在人才的招納上，以致得不管在哪一個部門其員工的總體受教育水平都明顯低于大企業(yè)。所以中小企業(yè)在管理和金融決策上都會存在一些局限性，例如在一些財務(wù)和投資問題上缺乏前瞻性，只看到眼前的利益，沒有考慮到中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。二是融資渠道單一。與外部融資相比，中小企業(yè)的內(nèi)部融資不外于企業(yè)法人私有財產(chǎn)、企業(yè)成員集資、盈余公積金、公益金未分配利潤等這幾種形式，而且這幾種方式中中小企業(yè)法人的私人投資超過總資本的90%，幾乎是企業(yè)所有者個人出資。三是信息不對稱。中小企業(yè)的財務(wù)等管理制度不健全，不能使得公司財務(wù)信息公開透明，金融等放貸機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)了解不深入，為了減少信貸風(fēng)險，金融等放貸機(jī)構(gòu)往往選擇抑制中小企業(yè)信貸額度。外部融資現(xiàn)狀外源融資有直接融資和間接融資兩種形式，具體包括銀行貸款、發(fā)現(xiàn)股票和企業(yè)債券等方式來進(jìn)行募集資金。在銀行貸款方面，因為中小企業(yè)存在管理制度不完善、財務(wù)制度不健全、信用度低等問題給銀行帶來較大的風(fēng)險，銀行為了減少損失和壞賬的風(fēng)險減少了對中小企業(yè)的放貸。在股票融資方面，中小企業(yè)也表現(xiàn)得并不出色，雖然我國在上海證券交易所和深圳證券交易所的基礎(chǔ)上逐步建立了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等這三種場內(nèi)交易和以新三板為主的場外交易市場，但是很多中小企業(yè)難以滿足IPO上市的較高評級標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)入門檻，讓中小企業(yè)難以從股票市場上獲得相應(yīng)的融資。在企業(yè)債券融資方面，中小企業(yè)因為企業(yè)規(guī)模較小，無形資產(chǎn)相對較多，可作為抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)相對較少，而企業(yè)債券發(fā)行的重要條件之一就是企業(yè)所發(fā)行的債券有無擔(dān)保，所以中小企業(yè)進(jìn)行債券融資也面臨困境。通過上面的分析可以得知，中小企業(yè)在外源融資方面面臨諸多難題。中小企業(yè)融資存在的問題內(nèi)部融資能力有限中小企業(yè)的主要資金來源主要來自大股東、法人以及合作伙伴，通過固定資產(chǎn)折舊，留存收益和各種方式的銀行貸款獲得融資渠道。但是中小因為企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)實力較弱，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)出于對其償還能力的考慮，限制其貸款條件，因此，內(nèi)源融資成為了中小企業(yè)籌集資金的主要渠道。中小企業(yè)與大型企業(yè)相比相差明顯，因為中國的中小企業(yè)在初期階段和成長時期，沒有一套系統(tǒng)的、科學(xué)的管理體系，財務(wù)管理一般存在很多問題：財務(wù)預(yù)算體系不完善，造成資金缺乏，周轉(zhuǎn)不靈；在債務(wù)方面，沒有建立必要的內(nèi)部控制體系，沒有健全的內(nèi)部金融體系，企業(yè)內(nèi)部資金配置能力不強；也沒有注意到利潤和現(xiàn)金流管理的重要性，資本積累不足，這些問題體現(xiàn)了財務(wù)管理的不足，增加了融資難的難度。對外融資渠道受阻中小企業(yè)的可持續(xù)快速發(fā)展需要金融機(jī)構(gòu)在資金上的鼎力支持，但因為中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中存在如管理制度不完善、財務(wù)制度不健全、信用度低等問題給銀行帶來較大的風(fēng)險，使得中小企業(yè)的融資過程依然被部分金融機(jī)構(gòu)拒之門外。而且企業(yè)由于規(guī)模較小，無形資產(chǎn)相對較多，可作為擔(dān)保抵押的資產(chǎn)相對較少，然而判斷一個企業(yè)是否符合發(fā)行企業(yè)債券的要求，主要根據(jù)企業(yè)是否有足夠的資產(chǎn)為其作為擔(dān)保。中小企業(yè)規(guī)模較小可以作為抵押擔(dān)保的資產(chǎn)不足，因此中小企業(yè)進(jìn)行債券融資面臨難題，企業(yè)外部融資也如履薄冰。融資成本居高不下我國中小企業(yè)融資難有一個原因是由于無風(fēng)險利率高，企業(yè)融資成本居高不下?！盁o風(fēng)險利率”主要指的是把資金投資給一個不會有任何風(fēng)險的項目，最后保證可以從其中獲得較高的利息率。這是一種理想的投資收益，而且也是金融資產(chǎn)進(jìn)行評估的基礎(chǔ)。當(dāng)選擇無風(fēng)險利率時，其投資回報率與無風(fēng)險利率相差不大，甚至趨同。此時資產(chǎn)的市場水平與資產(chǎn)的流動性呈正相關(guān)，即前者越高則后者就越強。但由于中國的市場經(jīng)濟(jì)尚起步較晚，現(xiàn)在還達(dá)不到這個水平，所以并不存在無風(fēng)險利率的代替指標(biāo)，長期以來，理論領(lǐng)域把國債利率作為次于無風(fēng)險利率的代替指標(biāo)。而且從數(shù)據(jù)上來看，我國國債利率較高。社會融資成本一直維持高水平，中小企業(yè)很難實現(xiàn)融資的初衷。中小企業(yè)融資難的原因中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因任何問題的產(chǎn)生基本上都是由內(nèi)外兩個因素造成，中小企業(yè)一直以來都遇到融資難這一歷史性的難題也是如此，尤其是與不能完全突破的內(nèi)在局限性緊密有關(guān)。第一，中小企業(yè)可作為質(zhì)押的資金較少，且誠信記錄較少。中小企業(yè)經(jīng)營資金少，規(guī)模小，基本沒有閑置的資金購進(jìn)更多可作為質(zhì)押物的生產(chǎn)設(shè)備，所以無形資產(chǎn)相對較多，可作為擔(dān)保抵押的固定資產(chǎn)相對較少，然而企業(yè)債券發(fā)行的重要條件之一就是企業(yè)所發(fā)行的債券有無擔(dān)保，中小企業(yè)可以作為抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)相對較少，因此中小企業(yè)進(jìn)行債券融資面臨難題，企業(yè)外部融資也如履薄冰。第二，中小企業(yè)財務(wù)制度不能適應(yīng)社會發(fā)展的需要，信息不對稱，信息披露不真實。中小企業(yè)由于資本的局限性，把絕大部分的資金投入到產(chǎn)品的生產(chǎn)和開發(fā)上，忽視了人才的引進(jìn)和財務(wù)制度的革新上，以致得企業(yè)內(nèi)部紊亂，財務(wù)信息不能做到公開透明化。另外，我國社會征信系統(tǒng)的建設(shè)和信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的建設(shè)不能與時俱進(jìn)跟上時代發(fā)展的步伐，信用信息傳輸途徑不順暢，使得銀企之間信息不對稱，大幅度降低了中小企業(yè)的借貸成功率。中小企業(yè)信譽下降，銀行貸款承擔(dān)的風(fēng)險加大，從而減少了對其的信貸，因此對中小企業(yè)融資無疑是雪上加霜。第三，中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，制約了其融資途徑。中小企業(yè)因為其極強的環(huán)境適應(yīng)能力和多變的經(jīng)營方式，理應(yīng)有著多種多樣的融資途徑，但因其規(guī)模較小，質(zhì)押物少，很難獲得企業(yè)法人以外投資者的信任，這也使得除了企業(yè)法人自有的投資外，很難獲取企業(yè)內(nèi)部其他力量的投資；而在企業(yè)盈余公積金、未分配利潤等方面也因其生產(chǎn)規(guī)模小，盈利能力不足，所能發(fā)揮的作用有限。也因其規(guī)模小，所需的生產(chǎn)設(shè)備較少，難以形成對信貸資金的吸引力以及公司缺少可供擔(dān)保抵押的財產(chǎn)，融資成本高等原因使得中小企業(yè)的融資渠道還是過于單一和狹窄，從目前形式來看，中小企業(yè)融資主要是以企業(yè)法人自主投資的內(nèi)部融資為主，外部融資為輔。中小企業(yè)融資難的外部原因任何問題的產(chǎn)生都兩個方面的原因造成的，文章上面分析了融資難的內(nèi)部原因，現(xiàn)在將從以下幾個層面分析外部原因。從政府角度的宏觀環(huán)境分析。首先，政府對中小企業(yè)的扶持政策缺失。近幾年來，雖然我國政府對中小企業(yè)融資的扶持政策逐漸增多，但是支持力度仍然不夠。我國一直以來是以國有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)，政府的政策多數(shù)也是偏向國有大中型企業(yè)而制定，相比較而言對中小企業(yè)不夠關(guān)注，相應(yīng)的扶持政策體系也不完善。并且，由于政府對商業(yè)銀行與中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的鼓勵措施多是倡導(dǎo)性的，缺乏強制性和必要的硬性規(guī)定，所以實施效果并不顯著。例如，中小企業(yè)不僅對當(dāng)?shù)氐呢敹愂杖胗兄薮蟮呢暙I(xiàn)，在地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中也有著舉足輕重的地位，但是在信貸方面，國有銀行把大部分資金都投向了大型國有企業(yè)。這就形成了一個反差，大型國有企業(yè)資金來源過盛，中小企業(yè)資金緊缺，大大降低了資金的使用效率。第二，沒有相關(guān)的法律法規(guī)為其保駕護(hù)航。一直以來，我國在中小企業(yè)融資方面的制度法規(guī)體系都不健全，無法全面有效的保證企業(yè)以及投資者的合法權(quán)益。一方面，沒有立足實際，導(dǎo)致立法不規(guī)范，缺乏統(tǒng)一權(quán)威的立法保證，在企業(yè)信用、融資租賃、擔(dān)保機(jī)構(gòu)及民間融資等方面都沒有健全的法律規(guī)范。另一方面，信用擔(dān)保體系不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。就這一發(fā)展局勢來說，我國需要制定并頒布相應(yīng)的法律來進(jìn)行約束和監(jiān)管。雖然目前我國已經(jīng)修訂了《擔(dān)保法》，但起步晚使得現(xiàn)在還不能根據(jù)現(xiàn)有的實際情況具體實施，讓一些法律案件頗具爭議。從金融機(jī)構(gòu)方面分析。第一，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的放貸條件相對苛刻。在金融機(jī)構(gòu)基本相同的放款制度下，大型企業(yè)能夠獲得的貸款金額中小企業(yè)是中小企業(yè)無法得到的，這是因為中小企業(yè)財務(wù)制度不完善、規(guī)模小以及信息不對稱等局限性，使得金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)放貸利潤的不確定性增加，所以金融機(jī)構(gòu)在一定程度上不僅壓抑了對中小企業(yè)放貸的積極性和主動性，對中小企業(yè)的貸款條件也比較嚴(yán)格。第二，金融機(jī)構(gòu)放款鐘愛大型企業(yè)，而中小企業(yè)則備受冷落。金融機(jī)構(gòu)為了減少金融風(fēng)險，制定了一些限制條件以預(yù)防的壞賬出現(xiàn)，例如金融貸款的授信規(guī)定就大大限制了向中小企業(yè)進(jìn)行融資。尤其是隨著國家政策的實施，主辦銀行一些經(jīng)濟(jì)政策的執(zhí)行，使得定位大致相同的信貸市場信貸資源都不同程度的偏向大型企業(yè)。國有銀行的授信，往往是面向大型企業(yè)，這些大型企業(yè)具有的各個信用標(biāo)準(zhǔn)也是中小企業(yè)所不能達(dá)到的，在客觀上就限制了中小企業(yè)的融資。第三，我國金融機(jī)構(gòu)在市場上缺少與其競爭的對手。我國金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展起步較晚，至今也沒有制定出與之相關(guān)的系統(tǒng)的發(fā)展方案，而且經(jīng)濟(jì)市場對其的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)要求較高。因此，金融機(jī)構(gòu)存在的數(shù)量相當(dāng)少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)源源不斷的借貸需求，如此出現(xiàn)了供不應(yīng)求的失衡狀態(tài)，使得金融機(jī)構(gòu)在市場經(jīng)濟(jì)中成為主導(dǎo)者。面對自己有利的局面，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的借貸條件更嚴(yán)格了。從社會服務(wù)層面分析，首先，當(dāng)前我國對搜集小企業(yè)的信息方面，還沒有成立專門的機(jī)構(gòu)和組織，這不僅在一定程度上壓制了銀行和金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的了解，更使得中小企業(yè)的融資途徑變得單一。只有成立這么一個信用機(jī)構(gòu)，才能使中小企業(yè)信任金融機(jī)構(gòu)，更好更快的達(dá)到融資目的。第二、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)差強人意。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)是推動中小企業(yè)達(dá)成融資目的的得力助手，在信貸過程中有著不可替代的位置。但目前我國一些中介服務(wù)機(jī)構(gòu)如審計，會計等事務(wù)所的表現(xiàn)差強人意，為了經(jīng)濟(jì)利益拋棄了自己的職責(zé)，在提供虛假會計信息等專業(yè)上問題層出不窮，辜負(fù)了社會大眾對其的信任，因此其對中小企業(yè)實現(xiàn)融資的作用大打折扣。4緩解中小企業(yè)融資困境的對策企業(yè)提高自身建設(shè)能力中小企業(yè)融資難并不是全是外部環(huán)境資源導(dǎo)致的結(jié)果，其自身具有的局限性如財務(wù)管理不善、規(guī)模小等更是融資難的一個重要原因。基于此，本文給出以下幾點建議來提高中小企業(yè)的融資能力。提高員工的素質(zhì)和能力，樹立誠實信的企業(yè)形象企業(yè)要獲得融資，要長久發(fā)展，樹立誠實信用的是必不可少的。誠實信用的形象不是某一個部分可以獨立完成的，它需要整個企業(yè)從上到下、由內(nèi)而外一起努力。首先作為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，應(yīng)本著誠信的宗旨管理企業(yè)和教育員工，不弄虛作假欺騙消費者。例如，海爾集團(tuán)正是因為十年如一日的堅持著誠信理念，才能在短短的十六年中從一個虧損的小企業(yè)變成一個跨國大公司。此外，作為企業(yè)最主要組成部分的員工，不管其屬于哪一個部門哪一個崗位，都應(yīng)做好自己本職的每一項工作，執(zhí)行企業(yè)的每一條制度，不敷衍應(yīng)付，不偷工減料，把企業(yè)的文化和理念傳承下去。此外，一名員工僅僅是做好自己的本職工作也是不夠的，員工還應(yīng)不斷提高自己的素質(zhì)和能力。因為如果一名素質(zhì)和能力較高的財務(wù)人員，不僅會自己遵守職業(yè)道德不做假賬等，也會帶動整個部門的工作風(fēng)氣，使得財務(wù)信息透明化。一個井然有序和清晰明了的企業(yè)會更贏得金融機(jī)構(gòu)的青睞，也因此增加了實現(xiàn)融資目標(biāo)的可能性。完善企業(yè)財務(wù)制度，改變銀企間信息不對稱的狀況中小企業(yè)財務(wù)信息是紊亂和不透明的，金融機(jī)構(gòu)作為資金的提供方為了降低借貸風(fēng)險，在借貸前必須去了解中小企業(yè)的真是財務(wù)狀況，然而這一過程是需要付出人力、物力等成本的。因此相比之下，金融機(jī)構(gòu)更愿意為財務(wù)信息公開透明的大企業(yè)提供借貸。所以如果中小企業(yè)能使財務(wù)信息透明化，就會大大提高融資的成功率。對此中小企業(yè)要建立公開透明的財務(wù)平臺，首先，在賬簿建立以及會計處理上要嚴(yán)格執(zhí)行我國的會計標(biāo)準(zhǔn)，切實保證會計信息的可靠性和整體性；其次，中小企業(yè)要制定合適的預(yù)算制度，讓每一項費用支出都在預(yù)算范圍之內(nèi)，使得企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)著可以掌握企業(yè)整體的財務(wù)狀況；再次，中小企業(yè)要對自有的資金進(jìn)行科學(xué)化管理，合理安排資金的每一項用途，使得企業(yè)的資源得到最大的優(yōu)化配置。尋找新旳融資渠道，嘗試新的融資方式我國當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)市場上存在著多種多樣的金融工具，中小企業(yè)需要擴(kuò)大視角，試著尋找自己合適的融資道路。當(dāng)下最流行的一種融資方式就是企業(yè)之間實現(xiàn)多方合作，這種多方合作的結(jié)果就是能夠有效地吸引民間的資金，這樣一來就可以實現(xiàn)企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)的多元化。當(dāng)然在融資期限上，長期與短期資本結(jié)合到一起，對于企業(yè)的運營更加合理。在融資方式上，當(dāng)前不少企業(yè)會偏向于考慮以下幾種。首先就是融資租賃，這種方式雖然明面上看起來是租賃，但是本質(zhì)上是一種融資性行為。融資租賃可以減少企業(yè)的融資成本，減少企業(yè)的債務(wù)壓力，且可以在一定的時間范圍內(nèi)為企業(yè)開展各項經(jīng)營管理和企業(yè)經(jīng)營活動提供足夠的資金，幫助企業(yè)在一定的市場上拓寬自己的銷售渠道。其次，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)主動去尋找天使投資機(jī)構(gòu)給自己提供風(fēng)險投資基金，能否獲取風(fēng)險投資還是在于企業(yè)自身的實際能力。如果風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)覺得中小企業(yè)有投資潛力并且投資的項目的前景也被他們所看好，這些中小企業(yè)就會獲得一定量的資金融通。所以，中小企業(yè)應(yīng)發(fā)揮獨有的靈活性，針對不同的市場需求研發(fā)出不同的產(chǎn)品或者產(chǎn)品的組合，尋找商機(jī)，獲取收益。政府改善宏觀環(huán)境完善中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)這些年來，中小企業(yè)如異軍突起般在市場經(jīng)濟(jì)中迅速占領(lǐng)一席之地，而且逐漸成為了企業(yè)的主體。但我國中小企業(yè)的立法相對還比較滯后，法律法規(guī)體系建設(shè)還不完善。從目前來看，我國針對中小企業(yè)的相關(guān)法律遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上其發(fā)展的需要，特別是在中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)更是屈指可數(shù)，所以完善相關(guān)法律迫在眉睫。首先建議政府在參考國外成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合本國中小企業(yè)的真是發(fā)展?fàn)顩r，建立健全與中小金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的法律法規(guī)，且在不觸碰風(fēng)險底線的前提下，放寬對中小金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件，以此提高中小企業(yè)的融資機(jī)會。其次，在擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)方面，既要鼓勵它們的快速發(fā)展，也要嚴(yán)格要求它們的準(zhǔn)入條件。因為如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)被利益所蒙蔽而提供虛假的會計信息，那它們存在則毫無意義。最后，應(yīng)增加對中小企業(yè)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等的獎罰政策，對提供虛假信息、作假賬的機(jī)構(gòu)給予嚴(yán)厲的處罰，以此保證會計信息的真實性。制定中小企業(yè)財稅補貼制度中小企業(yè)是推動國名經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，但如今中小企業(yè)發(fā)展遇到了難題，尤其是在融資方面，所以迫切需要政府優(yōu)惠政策方面伸出援助之手。首先，是稅收優(yōu)惠政策。當(dāng)前中小企業(yè)處于這樣一個尷尬的處境：在企業(yè)內(nèi)部無法再籌集到更多的資金，在企業(yè)外部也因為自身的條件不足無法從金融機(jī)構(gòu)借貸到足夠的發(fā)展資金，此時政府出臺稅收優(yōu)惠政策，無疑是雪中送炭，緩解了中小企業(yè)融資困難的困境。第二，是財政補貼政策。中小企業(yè)雖然在技術(shù)發(fā)明上的貢獻(xiàn)率超過68%，但政府對相關(guān)的補貼政策卻是了了無幾。如要推動中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新道路上走得更遠(yuǎn)，政府應(yīng)對其一些有助于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的創(chuàng)新給予一定的補貼，作為鼓勵，也緩解中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新上融資難的困境。建立中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有發(fā)揮其實際的作用也是影響中小企業(yè)融資的重要因素，為此要解決中小企業(yè)融資難的問題完善中小企業(yè)擔(dān)保體系也是一個重要的突破口，具體可以從以下兩個方面著手:一是鼓勵信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為中小企業(yè)融資的“證人”，在整個融資過程中發(fā)揮著關(guān)鍵性作用，政府應(yīng)該在嚴(yán)格擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件時，鼓勵其在社會經(jīng)濟(jì)中快速發(fā)展。例如對一些信用度較高的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在充分發(fā)揮其職責(zé)后給予一些補貼，不僅鼓勵其再接再厲繼續(xù)為企業(yè)融資提供好的服務(wù)，而且減少了其因為資金緊張的壓力向利益低頭提供虛假信息的可能性。二是頒布扶持擔(dān)保機(jī)構(gòu)政策。要促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，其關(guān)鍵是為其制定相關(guān)政策，這些政策中不僅應(yīng)該包括扶持政策也應(yīng)該包括懲罰政策，只有這樣才能為其成長真正保駕護(hù)航。相信在政府補貼政策和扶持政策雙管齊下的條件下，我國的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在守住本心的同時也會快速發(fā)展，我國中小企業(yè)融資的機(jī)會和成功率會快速提高。提高金融機(jī)構(gòu)支持力度構(gòu)建中小企業(yè)信用評級體系中小企業(yè)信貸融資的難易程度受到企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、財務(wù)狀況、發(fā)展前景等內(nèi)部因素以及行業(yè)、政策等外部因素的影響。為了減少信息不對稱引起的道德風(fēng)險和逆向選擇問題，銀行應(yīng)建立一套適用于中小企業(yè)的信用評價體系以考察中小企業(yè)的資信狀況，如表3所示：表3中小企業(yè)信用評估指標(biāo)體系中小企業(yè)信用評估標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)部因素外部因素公司治理水平行業(yè)和管制趨勢經(jīng)營和財務(wù)狀況宏觀經(jīng)濟(jì)分析經(jīng)營者管理水平法律環(huán)境分析個人和企業(yè)信用上圖的信用評定標(biāo)準(zhǔn)只是為金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信用評估提供一個參考，具體如何實施，還要根據(jù)現(xiàn)實的實際情況具體問題具體分析，而不是照抄照搬。每一個中小企業(yè)的實際情況不盡相同，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)評定標(biāo)準(zhǔn)與具體企業(yè)情況靈活變動。如對一些有過不良信用記錄的中小企業(yè)可以加重對其經(jīng)營財務(wù)狀況和企業(yè)信用以及治理水平等內(nèi)部因數(shù)的評估比重；而對信用條件相同的基礎(chǔ)上，可以加重對行業(yè)的發(fā)展趨勢的比重，以此降低放貸風(fēng)險。對中小企業(yè)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融融資支持互聯(lián)網(wǎng)金融可以為資金供需雙方提供不一樣的投融資方式，并優(yōu)化資金融通的效率。依據(jù)大數(shù)據(jù)的分析，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有利于改善信息不對稱狀況，為中小企業(yè)提供更多層面、專業(yè)化、有針對性的融資支持服務(wù)，這將會有效擴(kuò)寬中小企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者等群體的受益面。因此，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融融資進(jìn)行支持，具體從以下幾個方面出發(fā)：首先，理論上堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，把握創(chuàng)新界限和力度。鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融以市場為導(dǎo)向，以向提供快速便捷的服務(wù)為宗旨，為廣大人民群眾和中小企業(yè)提供服務(wù)；根據(jù)國家政策要求，一些金融中介機(jī)構(gòu)要做好自己的本職工作，充分扮演好信息傳遞這一角色，不拐彎抹角的聚攏資金，全心全意支持互聯(lián)網(wǎng)金融融資服務(wù)。第二，政策措施上鼓勵各類型互聯(lián)網(wǎng)金融組織的建設(shè)。依托信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)長期所積累的優(yōu)勢，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)的積聚和融合，鼓勵國內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)、P2P網(wǎng)貸平臺、金融電子商務(wù)、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站的設(shè)立或遷入，鼓勵傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融部門和相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)中心。擴(kuò)大對中小企業(yè)服務(wù)范圍根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)表明，在上一年國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率中，中小企業(yè)的貢獻(xiàn)超過五分之三，當(dāng)然這一份成就不是單靠中小企業(yè)可以獨立完成的，其中必不可少的需要金融機(jī)構(gòu)的大力支持。所以中小企業(yè)如要再創(chuàng)輝煌，就需要更多來自金融機(jī)構(gòu)等中介的鼎力支持。因此，首先金融機(jī)構(gòu)應(yīng)靈活變動信用評定條件。每一個中小企業(yè)的真實情況和對資金的迫切需求情況不盡一致，金融機(jī)構(gòu)可以在其他條件一致的前提下，根據(jù)輕重緩急對一些急需資金周轉(zhuǎn)的中小企業(yè)酌情優(yōu)先安排。只要沒有觸碰金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險底線，其應(yīng)靈活多變的運用信用評定標(biāo)準(zhǔn)，制定合適的審核程序，擴(kuò)大服務(wù)范圍。此外，應(yīng)當(dāng)鼓勵中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。中小金融機(jī)構(gòu)規(guī)模相對較小，很難滿足大企業(yè)的信貸要求，所以其服務(wù)的對象絕大部分是面向中小企業(yè)，中小企業(yè)有了針對自身的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，其融資的效率和成功率會大大提升。所以可以在嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件的前提下，鼓勵中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，幫助中小企業(yè)發(fā)展，使其能夠抓住適合的發(fā)展契機(jī)。提高社會服務(wù)能力建立一體化的網(wǎng)絡(luò)信息平臺我國中小企業(yè)存在融資難的主要原因是由于信息不對稱引起的投資者從眾心理和過度自信。所以若要改善我國中小企業(yè)融資難的困境，首先應(yīng)該通過監(jiān)管部門的協(xié)作來建立一體化的網(wǎng)絡(luò)信息平臺。我國銀行業(yè)的監(jiān)管體制是銀行、證券等分行業(yè)監(jiān)管，在實際運行中，各機(jī)構(gòu)各自收集所需要的中小企業(yè)信息。各監(jiān)管部門由于對數(shù)據(jù)的要求、分析方法以及標(biāo)準(zhǔn)各不相同，都各自單獨進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，數(shù)據(jù)信息缺乏共享和流動，造成數(shù)據(jù)之間的矛盾和沖突。此時，政府應(yīng)該協(xié)調(diào)各個監(jiān)管部門共同創(chuàng)建特別委員會來協(xié)調(diào)信息的溝通，實現(xiàn)監(jiān)管部門、信貸市場以及中小企業(yè)彼此間信息共享，提高信息使用的效率，破解信息不對稱造成的中小企業(yè)融資難題。第二，是建立中小企業(yè)公共信息平臺。中小企業(yè)吸引投資者進(jìn)行投資，以獲取所需要的資金。投資者在投資前需要對中小企業(yè)進(jìn)行了解分析，明確投資風(fēng)險以及投資方式和期限，因此監(jiān)管部門應(yīng)該建立公共的信息平臺來滿足投資者的信息需求，減少信息溝通不暢產(chǎn)生的成本。完善社會服務(wù)體系社會服務(wù)在融資過程中沒有其它幾個方面那么引人注目，卻也是一個必不可少的重要環(huán)節(jié)。要完善好社會服務(wù)體系應(yīng)從下面兩個方向出發(fā)：首先，把政府和社會服務(wù)分開。我國社會服務(wù)機(jī)構(gòu)起步晚，至今發(fā)展仍不完善，其大部分原因是社會服務(wù)機(jī)構(gòu)和政府職能不能分清楚。因此，如要完善社會服務(wù)體系，社會服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)在政府政策的引導(dǎo)下完成信息服務(wù)和管理咨詢的社會服務(wù)。其次，優(yōu)化資源配置，降低服務(wù)成本。社會服務(wù)機(jī)構(gòu)提高服務(wù)時是需要付出成本的，這些成本理所當(dāng)然是從為中小企業(yè)提供服務(wù)時拿回來，這時中小企業(yè)的融資成本就會隨著其成本的增加而增加。如果成本過高，是中小企業(yè)所不能接受的，他們就會放棄接受社會服務(wù)。因此，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)降低成本，才能促進(jìn)融資的順利進(jìn)行。5總結(jié)與展望5.1論文工作總結(jié)為了盡快解決中小企業(yè)融資難的問題，市場金融體系要健全。健全市場金融體系的同時，要加強融資服務(wù)咨詢工作，來解決中小企業(yè)在融資過程中遇到不懂的融資問題，使得中小企業(yè)能在資金周轉(zhuǎn)缺乏資金時爭取到貸款資金，來解決中小企業(yè)在經(jīng)營過程中缺少周轉(zhuǎn)資金的需要。解決中小企業(yè)融資難的問題對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來說具有戰(zhàn)略意義，這就需要政府、中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)大家的共同努力。政府對建立良好的融資制度環(huán)境及金融運行體系，是負(fù)有不可推卸責(zé)任的，對于中小企業(yè)來說，要勤修內(nèi)功來提升自我價值，要不斷完善企業(yè)的各項規(guī)章制度，做到誠信，以取得金融機(jī)構(gòu)的信任，努力加強雙方互利合作，來實現(xiàn)資本合理配置與經(jīng)濟(jì)效益的最大化，以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該為解決中小企業(yè)融資需求提供一些便利，以達(dá)到加強合作共贏的目的。5.2研究展望本文研究了中小企業(yè)發(fā)展困難主要因為融資困難，闡釋了企業(yè)面臨哪些困難及其成因，還針對性的分析了相關(guān)解決措施。中小企業(yè)從剛創(chuàng)立起就應(yīng)該有誠信經(jīng)營的意識，經(jīng)營規(guī)范，建立完善的財務(wù)制度，這樣才有機(jī)會提高自身信用度，金融機(jī)構(gòu)在審核企業(yè)還款能力的時候也會更愿意給中小企業(yè)提供貸款，中小企業(yè)也才有機(jī)會選擇適合本企業(yè)的最優(yōu)的融資方式?？偟膩碚f，中小企業(yè)不僅要不斷提升自身經(jīng)營能力，降低信用風(fēng)險和融資風(fēng)險，還要多了解創(chuàng)新的融資渠道和融資工具，突破資金限制，這樣才能更好更快更有質(zhì)量的發(fā)展?，F(xiàn)階段我國民間金融發(fā)展不太完善，中小企業(yè)融資困境短期內(nèi)沒法很好得到解決，存在的問題還比較多，所以關(guān)鍵的步驟在于引導(dǎo)民間金融對中小企業(yè)的支持作用。由于作者研究水平有限，查閱的數(shù)據(jù)、資料有限，本文的深度與廣度比較差，有待于進(jìn)一步研究。參考文獻(xiàn)[1]姬會英.當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探究[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2011（02）：219-221.[2]管海霞，張俊梅.中小企業(yè)融資原因探究[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2014（52）：40-41.[3]呂勁松.關(guān)于中小企業(yè)融資難，融資問題的思考[J].金融研究，2015（11）：115-123.[4]劉曉光，茍琴.銀行結(jié)構(gòu)對中小企業(yè)融資的影響[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2016(6)：40-41.[5]向鑫.中小企業(yè)融資問題探究[J].時代金融，2017（14）：128-129.[6]岳穎初.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析[J].科技經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2018（04）：155-156.[7]李華民.再論民營金融需求的不充分性[J].當(dāng)代財經(jīng)，2004（10）：52-56.[8]羅丹陽，殷興山.民營中小企業(yè)非正規(guī)融資研究[J].金融研究，2006（4）：142-150.[9]王秀菊，孫娟.關(guān)于初創(chuàng)期中小高新技術(shù)生物醫(yī)學(xué)企業(yè)融資方式研究[J].中國證券期貨，2016（1）：172-173.[10]王曉婷.常州生物醫(yī)藥初創(chuàng)企業(yè)融資難成因及對策分析[J].中國高新技術(shù)企業(yè)，2016（26）：22-24.[11]鐘蘇華.我國中小企業(yè)融資的瓶頸及突破[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017（1）：116-118.[12]許贏心，李長福.中小企業(yè)融資問題探討[J].中國商論，2017（10）：37-38.[13]崔曉娜.中小企業(yè)融資問題研究[J].中國國際財經(jīng)，2017（19）：230-231.[14]孟丹，范曉旭，路燕娜.互聯(lián)網(wǎng)時代中小企業(yè)融資問題淺析[J].知識經(jīng)濟(jì)，2018（06）：39-41.[15]Peek,RosengrenES.SmallBusinessCreditAvailability:HowImportantinSizeofLender[J].FinancialSystemDesignReconsider，1996（6）：30-35.[16]Stein,JeremyC.InformationProductionandcapitalAllocation:DecentralizedVersusHierarchicalFirms[J].MassachusettsInstituteofTechnology，2002（6）：23-29.[17]WoodruffC.FirmFinancefromtheBottomUP:Micro-enterprisesinMexico[Z].PaperPreparedfortheConferenceonFinancialMarketsinMexico,OrganizedbytheCenterforResearchonEconomicDevelopmentandPolicyReformatStanfordUniversity,2001.[18]StrahanPE,WestonJP.SmallBusinessLend