董事會性別特征研究的國內(nèi)外文獻綜述根據(jù)委托代理理論，董事會是委托人用以驗證代理行為的“信息系統(tǒng)”（Eisenhardt，1989）。根據(jù)高階梯隊理論，董事的認知框架（信息獲取與信息評估過程（Hambrick，2007年）取決于個人的經(jīng)驗、知識以及價值觀。由于認知框架對獲取、評估信息的影響，董事的認知框架會影響董事會的決策過程、決策結(jié)果以及最終的公司業(yè)績（Carpenter和Westphal，2001；Hillman和Dalziel，2003）。而在本文的研究中，男性與女性的認知框架不同，所以董事性別上的異質(zhì)性很可能影響公司績效（Carpenter，2002；Post等，2015）。由于性別導(dǎo)致了個體在道德敏感性、風險規(guī)避方面的認知框架差異，女性董事的價值觀和經(jīng)驗可能影響到監(jiān)督職能的履行。首先，有關(guān)女性道德認知方面的研究發(fā)現(xiàn)女性傾向于采用更嚴格的道德標準（Pan和Sparks，2012），并且更可能將可疑的商業(yè)行為判定為不道德（Franke，Crown和Spake，1997）。這種道德敏感性的差異一方面來自于性別社會化理論（GenderSocializationTheory）(Dawson,1997)，這一理論認為男性與女性自幼年時期就在學習不同的性別角色、價值取向和關(guān)注點，因此性別不同的人展現(xiàn)出對于道德規(guī)范的認知差異。而這些價值差異也體現(xiàn)在董事會活動中，關(guān)注女性董事個人特征的相關(guān)文獻指出女性在決策方面比男性更敏感于道德問題(Vermeir和VanKenhove,2008)。擁有女性董事的董事會能夠認知到更多有關(guān)聲譽資本的威脅，并且預(yù)估更高的法律責任(Gilson，1990;Sahlman，1990)。此外，Bruns和Merchant（1990）和Cohen等（1998）表明，女性在做出困境決策時更能意識到道德問題。女性在董事會中的存在可能影響監(jiān)督效果的第二種機制與過度自信和規(guī)避風險有關(guān)。根據(jù)心理學文獻，與男性相比，女性沒有那么自信，更傾向于風險并且保守的策略，她們傾向?qū)Ｗ⒂诒苊庾顗慕Y(jié)果并且安全的策略（Byrne等，1999；Powell和Ansic，1997;Dwyer等,2002）。這種風險厭惡情緒可能會表現(xiàn)出強烈的動機去履行董事會監(jiān)督義務(wù)，以降低法律風險、聲譽風險（Chapple，Kent和Routledge，2012）。這些特征與女性董事在審計和治理委員會中自我選擇擔任監(jiān)督角色的發(fā)現(xiàn)相符(Adams和Ferreira,2009;Lai,Srinidhi,Gul和Tsui,2017)。除了個體層面認知框架的差異，女性董事影響監(jiān)督效果的第三種機制是多樣性。多樣性常以多種形式呈現(xiàn)，以往的研究表明，組織中存在多樣性能為組織帶來多種觀點（NederveenPieterse等,2013;Troster等,2014;vanDick,vanKnippenberg等,2008），減少群體決策（GroupThinking）(Lai,Srinidhi,Gul和Tsui,2017)。團隊多樣性文獻強調(diào)了這樣一個理論，即團隊的成員必須提出不同的想法才能使團隊受益（Westphal＆Bednar，2005；Jackson，1992）?，F(xiàn)有的研究發(fā)現(xiàn)性別多樣性，可以通過擴大董事會的專業(yè)知識，經(jīng)驗，興趣，觀點和創(chuàng)造力來促進董事會開展更有效的監(jiān)督，與保護股東利益（Adams＆Ferreira，2009；Carter，Simkins和Simpson，2003）。此外，女性在樹立信譽以及帶來影響方面存在劣勢，她們傾向于為開會做更徹底的準備（Carli，1999；Singh，Kumra，和Vinnicombe，2002）。來自董事會的證據(jù)也表明女性董事傾向于為董事會會議做更好的準備（Huse和Solberg，2006），并體現(xiàn)出更好的監(jiān)控效果。由于在性別方面的差異，比如道德敏感性、風險規(guī)避、對合法性的謹慎等，女性董事的價值觀和經(jīng)驗很可能影響到董事會運行的有效性。具體來說，董事會性別多元化與更嚴格的董事會監(jiān)控，更高的盈利能力和更大的競爭優(yōu)勢相關(guān)（Carter等，2003；Erhardt等，2003；Farrel和Hersch，2005；Adams和Ferreira2009；Rosener2003）。較早的一些研究通過不同的研究方法均發(fā)現(xiàn)公司董事會中的女性與公司價值之間存在正向關(guān)系，具體表現(xiàn)在女性董事通過提高董事會獨立性來增加公司價值（Carter等，2003；Erhardt等，2003；Farrel和Hersch，2005）。近年來，學者常將女性對機會主義行為的低容忍與老派網(wǎng)絡(luò)“Old-boyNetwork”作為理論基礎(chǔ)。一方面，女性對機會主義的容忍度較低，并不太注重自我利益。另一方面，女性董事不屬于老派網(wǎng)絡(luò)，她們更有可能挑戰(zhàn)其他董事的觀點，擁護棘手問題的討論，并尋求客觀證據(jù)證明其立場合理，因此她們需要更加嚴格地確定自己的監(jiān)管責任，以證明自身價值。這些特征與女性董事在審計和治理委員會中自我選擇擔任監(jiān)督角色的發(fā)現(xiàn)相符ADDINNE.Ref.{84160060-5027-456E-88E3-ABAB536DA0E3}(Adams和Ferreira,2009;Lai,Srinidhi,Gul和Tsui,2017)。此外，女性董事的存在為董事會帶來不同的功能并對外部審計業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生了一定影響。女性對機會主義行為的低容忍、對監(jiān)督角色的重視以及對風險的規(guī)避態(tài)度，增加了女性董事對加強監(jiān)督的需求。為此，女性董事會采取更優(yōu)質(zhì)的外部審計來實現(xiàn)并改善其監(jiān)督職能。例如，性別多樣化的董事會（審計委員會）愿意付出更大的代價，支付更高的審計費用，以獲得較高的審計質(zhì)量ADDINNE.Ref.{F2E3A959-283F-4DD5-BEF5-71747A5B5934}(Lai,Srinidhi,Gul和Tsui,2017)。Gavious等(2012)發(fā)現(xiàn)了在高新技術(shù)企業(yè)中，女性董事的存在與操縱性應(yīng)計之間存在負相關(guān)的證據(jù)，并且當治理層或是高管層中女性比例較高時，審計師和外部債權(quán)人的監(jiān)督會隨之減弱，但盈余質(zhì)量仍舊較高。與女性審計師的特質(zhì)類似，風險規(guī)避與更好的溝通技巧等屬性也在審計委員會女性董事身上有所體現(xiàn)。Schubert(2006)發(fā)現(xiàn)審計委員會中女性董事的存在能夠降低公司的審計風險。Stewart和Munro(2007)研究發(fā)現(xiàn)，審計委員會女性董事展現(xiàn)出更強的溝通能力，并且做更加充分的會議準備。國內(nèi)也有學者對女性董事與公司治理展開研究，況學文和陳俊(2011)發(fā)現(xiàn)存在女性董事的企業(yè)對高質(zhì)量的外部審計有更強烈的欲求，但這一促進作用僅局限于管理者權(quán)力較弱的治理環(huán)境。祝繼高等（2012）發(fā)現(xiàn)在不確定性較強的情況下，女性董事能夠防止公司過度投資。與Lai等（2017）的研究結(jié)果相反，向銳和秦夢（2016）發(fā)現(xiàn)女性董事的存在可以帶來內(nèi)部控制有效性的加強、溝通的改善以及財務(wù)報告質(zhì)量的提高，從而降低事務(wù)所要求的審計成本，進而減少審計費用，提高審計質(zhì)量；實現(xiàn)外部審計的部分替代，降低對外部審計的需求。國外的文獻大多發(fā)生在利益相關(guān)者保護機制更強的國家中，而我國的公司治理仍處于初級階段，各委員會的運行效率同發(fā)達國家仍存在一定差距。參考文獻龔輝鋒,茅寧.咨詢董事、監(jiān)督董事與董事會治理有效性[J].管理科學學報,2014,17(02):81-94.郭睿.CFO內(nèi)部董事與董事會監(jiān)督職能：理論分析與實證檢驗[D].東北財經(jīng)大學,2016.何威風,劉巍.公司為什么選擇法律背景的獨立董事?[J].會計研究,2017(4).金智,宋順林,陽雪.女性董事在公司投資中的角色[J].會計研究,2015(05):80-86.李慶玲.董事會類型,會計專長與內(nèi)部控制缺陷認定標準[D].中南財經(jīng)政法大學,2018.李維安,李曉琳,張耀偉.董事會社會獨立性與CEO變更——基于違規(guī)上市公司的研究[J].管理科學,2017,30(02):94-105.劉麗瓏張國清.女性董事改善了企業(yè)會計穩(wěn)健性嗎?——基于中國民營上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].北京工商大學學報(社會科學版),2015(30):66-73.劉星,蘇春,邵歡.家族董事席位配置偏好影響企業(yè)投資效率嗎[J].南開管理評論,2020,23(04):131-141.路軍.女性高管抑制上市公司違規(guī)了嗎?——來自中國資本市場的經(jīng)驗證據(jù)[J].中國經(jīng)濟問題,2015(05):66-81.陸瑤,朱玉杰,胡曉元.機構(gòu)投資者持股與上市公司違規(guī)行為的實證研究[J].南開管理評論,2012,15(01):13-23.呂英,王正斌,安世民.女性董事影響企業(yè)社會責任的理論基礎(chǔ)和實證研究述評[J].外國經(jīng)濟與管理,2014(08):15-23+33.潘珺,余玉苗.審計委員會履職能力、召集人影響力與公司財務(wù)報告質(zhì)量[J].南開管理評論,2017,020(001):108-118.邱兆祥,史明坤.獨立董事個人特征與任期內(nèi)公司經(jīng)營績效[J].財貿(mào)經(jīng)濟,2012(11):56-62.孫光國,郭睿.CFO內(nèi)部董事有助于董事會履行監(jiān)督職能嗎?[J].會計研究,2015,000(011):27-33.孫光國,楊金鳳,鄭文婧.財務(wù)報告質(zhì)量評價:理論框架、關(guān)鍵概念、運行機制[J].會計研究,2013(03):27-35.謝獲寶，丁龍飛，廖珂.海外背景董事與債務(wù)融資成本——基于董事會咨詢和監(jiān)督職能的中介效應(yīng)[J].管理評論.2019,31(11):202-211.許為賓、蹇亞蘭、豆秋杰.獨立董事投票行為,管理者權(quán)力與企業(yè)代理成本關(guān)系研究[J].中國物價,2020,No.380(12):103-105.張艷紅.女性主義視野下的媒介批評[D].武漢大學,2009.趙宜一,呂長江.家族成員在董事會中的角色研究——基于家族非執(zhí)行董事的視角[J].管理世界,2017(09):155-165.周澤將,胡琴,修宗峰.女性董事與經(jīng)營多元化[J].管理評論,2015,27(004):132-143.祝繼高,葉康濤,陸正飛.誰是更積極的監(jiān)督者:非控股股東董事還是獨立董事?[J].經(jīng)濟研究,2015,50(09):170-184.祝繼高,葉康濤,嚴冬.女性董事的風險規(guī)避與企業(yè)投資行為研究——基于金融危機的視角[J].財貿(mào)經(jīng)濟,2012(04):50-58.AAAG,AMN,BHN,etal.Beyondgenderdiversity:Howspecificattributesoffemaledirectorsaffectearningsmanagement[J].TheBritishAccountingReview,2018,50(3):255-274.AbbasiK,AlamA,BhuiyanMBU.Auditcommittees,femaledirectorsandthetypesoffemaleandmalefinancialexperts:Furtherevidence[J].JournalofBusinessResearch,2020,114.Abdi,H.,&Williams,L.J.Principalcomponentanalysis.WileyInterdisciplinaryReviews:ComputationalStatistics,2010,2(4):433-459.Adams,R.,&Ferreira,D.Womenintheboardroomandtheirimpactongovernanceandperformance[J].JournalofFinancialEconomics,2008,94(2).AdamsRB,FerreiraD.ATheoryofFriendlyBoards[J].TheJournalofFinance,2007,62.Adams,Renée,B,etal.BeyondtheGlassCeiling:Do