Limited,rightsreservedpartnership,KPMG,HongKongSARpartnership,arememberfirmsEnglishcompanylimi中國的醫(yī)美行業(yè)正處于變革階段，不斷演變?yōu)槿诤厢t(yī)療、美容和科技的全球領(lǐng)先細分市場。隨著業(yè)務的迅速擴張、政策環(huán)境的優(yōu)化以及消費群體的結(jié)構(gòu)性變化，中國醫(yī)美行業(yè)有望塑造醫(yī)美領(lǐng)域的未來格局。截至2023年，中國醫(yī)美行業(yè)的市場規(guī)模為人民幣3,115億元，預計到2030年將增長至人民幣13,000億元根據(jù)2025年8月發(fā)布的調(diào)查，2024年中國共有5,000名整形外科醫(yī)生，占全球總數(shù)的8.5%手術(shù)類：有創(chuàng)（62.0%）非手術(shù)類：無創(chuàng)和微創(chuàng)（38.0%）??可支配收入增加?人口老齡化?年輕一代的需求增長?社交媒體的影響?人工智能?輕醫(yī)美熱潮?個性化服務?健康文化的興起?科學護膚?清潔標簽實踐?水療美容服務人才短缺非法診所虛假廣告上游下游中游??出于安全性和便利性考慮，消費者越來越傾向于非手術(shù)類項目?國內(nèi)品牌不斷擴張，注射領(lǐng)域的增長尤為顯著?人工智能提升個性化體驗?遠程醫(yī)療下的分散服務?再生醫(yī)美?訂閱業(yè)務模式?跨境業(yè)務注：（a）F代表為預測數(shù)據(jù)。 中國在醫(yī)美行業(yè)迅速崛起，并已成為重要的新興醫(yī)美市場√√中國的醫(yī)美行業(yè)迅速崛起，并憑借其龐大的市場規(guī)模、日新月異的技術(shù)以及不斷增長的消費者需求，成為全球關(guān)注的焦點。作為全球最具增長潛力的市場之一，中國醫(yī)美行業(yè)呈現(xiàn)出增長迅速，醫(yī)美需求持續(xù)上升，且精通技術(shù)的年輕消費者數(shù)量不斷增長的特征。在政策和創(chuàng)新的推動下，中國醫(yī)美行業(yè)正在重塑全球醫(yī)美市場的未來。根據(jù)中國衛(wèi)生部的定義，醫(yī)學美容，又稱醫(yī)美或美容醫(yī)學，是一個通過手術(shù)、藥物、醫(yī)療設備及其他無創(chuàng)技術(shù)來改善個人皮膚、面部和身體外觀的專門領(lǐng)域1,2。醫(yī)美行業(yè)大致分為以下細分領(lǐng)域：非手術(shù)類：這類項目涉及不破壞皮膚表層的技術(shù)（無創(chuàng)如激光治療，以及微針皮膚穿透技術(shù)（微創(chuàng)如常見的注射類項目3。手術(shù)類：這類項目通常使用有創(chuàng)技術(shù)，例如鼻整形術(shù)（改變鼻子的大小和形狀）、抽脂術(shù)（去除身體特定部位的脂肪）、面部整形術(shù)等3。透明質(zhì)酸填充劑；肉毒桿菌毒素（肉毒桿菌）用于輪廓支撐（如臉頰）和皺紋修復。基于激光、超聲波和射頻技術(shù)的醫(yī)美項目，包括除毛和再生治療等。皮膚管理通過化學剝脫處理去除皮膚外層的角質(zhì)。如眼瞼整形術(shù)（用于眼皮整形）、鼻整形術(shù)（用于鼻子的調(diào)整和修復）等。假體植入和豐胸包括置換關(guān)節(jié)的骨科植入物、豐胸手術(shù)以及其他類型的填充植入物。去除過多的脂肪，如抽脂。5重塑醫(yī)美格局：駕馭中國醫(yī)美新潮流2023年，中國醫(yī)美行業(yè)的價值為人民幣3,115億元，預計到2030年將突破人民幣10,000億元，非手術(shù)領(lǐng)域領(lǐng)先增長2016–2023：復合年增長率：20.6%(b)2023–2030F：2023–2030F：復合年增長率：22.6%(b) 結(jié)構(gòu)圖（%）6資料來源：ChinaBriefing，百度中國醫(yī)美行業(yè)在過去十年中呈現(xiàn)出指數(shù)級增長，預計在2030年之前將保持上升趨勢。自2016年以來，在具有強烈好奇心和高度自我意識的年輕一代的推動下，醫(yī)美行業(yè)出現(xiàn)了顯著增長。年輕消費者更傾向于對個人形象和自我提升進行投資。制事務所，及畢馬威會計師事務所制事務所，及畢馬威會計師事務所—香港特別行政區(qū)合伙制事務所，均是與畢馬威國際有2022年，由于新冠疫情相關(guān)限制措施的出臺，加上感染人數(shù)激增，消費者到訪量和醫(yī)美支出顯著下降，導致醫(yī)美行業(yè)陷入停滯。但自2023年起，得益于消費支出水平的恢復，醫(yī)美行業(yè)開始出現(xiàn)報復性消費（消費者試圖彌補在新冠疫情期間錯過的各種體驗）。就細分市場而言，由于效果持久，手術(shù)類美容項目在中國醫(yī)美行業(yè)中占據(jù)主導地位。近期，由于它們的風險較低、恢復時間短以及更易獲取，出現(xiàn)了向非手術(shù)項目（尤其是皮膚護理和美容治療）轉(zhuǎn)變的顯著趨勢。展望未來，隨著消費者對非手術(shù)類美容項目和個性化服務偏好的增加、可支配收入的增長、社交媒體影響力的提升，以及美容設備的技術(shù)進步，中國醫(yī)美行業(yè)有望在2030年之前實現(xiàn)持續(xù)增長。值得注意的是，30歲以下的年輕人已經(jīng)成為主要醫(yī)美消費群體，在受訪中國求美者中占據(jù)很大一部分比例。Z世代是這一趨勢的引領(lǐng)者，他們專注于持續(xù)投資于個人發(fā)展和外貌改善–中國簡報，2023年12月4100%代表949名消費者消費者越來越青睞輕醫(yī)美項目，并側(cè)重抗衰和面部輪廓提升。這些項目具有低價、微創(chuàng)、治療方案多樣化，以及可持續(xù)消費的優(yōu)勢–中國簡報，2023年12月49931–35歲21–30歲中國醫(yī)美行業(yè)潛力十足，并已成為全球新興市場，其整形外科醫(yī)生人數(shù)位居全球第三資料來源：國際美容整形外科學會根據(jù)2024年國際美容整形外科學會的調(diào)查，全球范圍內(nèi)，中國整形外科醫(yī)生的人數(shù)排名第三。然而，與韓國和美國等成熟市場相比，中國的美容手術(shù)普及率仍然相對較低。韓國和美國憑借數(shù)十年的發(fā)展和深厚的消費者信任基礎(chǔ)，已建立起顯著的醫(yī)美優(yōu)勢。中國雖然擁有大量注冊整形外科醫(yī)生，但缺乏接受過專業(yè)培訓的美容醫(yī)生，非手術(shù)類美容領(lǐng)域的人才短缺尤其嚴重此外，有關(guān)如何選擇安全/經(jīng)認證的診所和適當美容項目的官方指導相對有限，導致中國消費者更多地依賴社交媒體平臺（如小紅書和新氧）獲取信息，從而形成了由網(wǎng)絡影響力驅(qū)動的決策模式。導致中國醫(yī)美項目數(shù)量減少的另一因素是中國消費者更傾向于在境外（尤其是韓國）尋求醫(yī)美方案，因為這些地區(qū)的醫(yī)美價格更具競爭力、美容技術(shù)更為精湛、且市場環(huán)境更為成熟，為消費者提供了更為廣泛的醫(yī)美選擇。項目占比（%）11制事務所，及畢馬威會計師事務所—香港特別行政區(qū)合伙制事務所，均是與畢馬威國際有7重塑醫(yī)美格局：駕馭中國醫(yī)美新潮流可支配收入（尤其是中產(chǎn)階級的收入）持續(xù)增長，不斷拉升中國消費者的美√容和整形服務需求√經(jīng)濟因素人均可支配收入增長及中產(chǎn)階級人數(shù)的增加老齡化人口、Z世代和男性消費者的醫(yī)美需求人工智能集成社會文化因素社交媒體醫(yī)美文化的興起對光學美容項目的青睞度有所提升流程不斷簡化，且審批周期逐漸縮短人均可支配收入增長及中產(chǎn)階級人數(shù)的增加自2016年以來，中國的人均可支配收入持續(xù)穩(wěn)步增長。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和生活水平的提高，有財力購買化妝品和美容等非必需服務的人口不斷增加。隨著收入水平的提高，越來越多的中產(chǎn)階級熱衷于對個人外觀和健康進行投資。根據(jù)中國外交部的數(shù)據(jù)，截至2024年，中國城鎮(zhèn)中等收入人口已超過4億人12（占全國總?cè)丝诘?0%以上并預計在未來十年內(nèi)將達到8億人12。29.632.034.537.439.142.544.547.249.853.957.059.963.166.670.32016201720182019202020212022202320242025F影響：（；（涉及全國范圍，與一線及二線城市更為相關(guān)長期(≥4年）高●9重塑醫(yī)美格局：駕馭中國醫(yī)美新潮流此外，中國人口變化趨勢也推動著醫(yī)美項目在全國范圍內(nèi)的普及老齡化人口持續(xù)增加中國不斷加劇的老齡化趨勢推動了抗衰和皮膚修復項目的普及，成為推動醫(yī)美行業(yè)增長的關(guān)鍵因素。老年消費者對無創(chuàng)醫(yī)美項目的需求日益提升，例如肉毒桿菌注射、玻尿酸或膠原蛋白填充、熱瑪吉(a)和超聲刀(b)等。相較于傳統(tǒng)手術(shù)類項目，這些項目恢復期更短且風險更低。影高高涉及全國范圍長期(≥4年）6.0%7.0%28.0%15.0%21.0%23.0%不同于將醫(yī)美項目視為矯正性治療的上一代，Z世代將醫(yī)美視為一種日常的自我護理方式。他們注重在出現(xiàn)老化跡象之前通過早期使用肉毒桿菌素和玻尿酸等項目，以及激光治療或光子嫩膚等手段來預防衰老。響涉及全國范圍，與一線及二線城市更為相關(guān)注a）熱瑪吉是一種無創(chuàng)射頻醫(yī)美項目，通過深；（；（Z世代（1997年至2012年出生的人）正引領(lǐng)著中國醫(yī)美需求的顯著增長，目前占整體醫(yī)美市場需求的50%以上14。盡管許多Z世代成員仍處于職業(yè)生涯初期或求學階段，但他們通過兼職、數(shù)字創(chuàng)業(yè)以及家庭支持等多種收入來源，具備了較強的消費能力。長期(≥4年）約2.33億影高男性消費者需求的增長以及技術(shù)的進步推動著醫(yī)美行業(yè)的進一步發(fā)展男性醫(yī)美領(lǐng)域的增長男性消費者對醫(yī)美的興趣正在顯著增長，這標志著傳統(tǒng)上以女性為主的醫(yī)美市場正在發(fā)生變化16。如今，中國男性掙脫了求美的羞恥束縛。首次進行醫(yī)美項目的男性特別青睞透明質(zhì)酸注射、肉毒桿菌素、微針、強脈沖光和激光等光療項目–精奢傳媒，2025年7月1799隨著美容項目的安全性和成本效益不斷提升，以及專門服務男性的醫(yī)美機構(gòu)數(shù)量增加，男性輕醫(yī)美市場預計將持續(xù)保持增長–香港雙盈咨詢有限公司創(chuàng)始人MiroLi，2025年7月1799影響中中社會接受度和可支配收入較高的城市中心地區(qū)人工智能和機器學習能夠提高診斷的準確性、實現(xiàn)個性化醫(yī)美方案，并提升求美者的體驗，從而推動醫(yī)美行業(yè)的快速發(fā)展18。人工智能工具能夠?qū)崿F(xiàn)實時皮膚診斷，通過分析高分辨率圖像，精確評估痤瘡、色素沉著、皺紋及紋理異常等皮膚狀況。這些人工智能系統(tǒng)利用機器學習算法生成詳細的皮膚健康報告，使從業(yè)者能夠根據(jù)個人的皮膚狀況設計量身定制的治療方案。接受大量歷史治療數(shù)據(jù)訓練的人工智能模型可以模擬術(shù)后結(jié)果，幫助醫(yī)生和求美者可視化預期結(jié)果。例如，通過人工智能技術(shù)，可以預測求美者皮膚對激光治療或注射藥物的反應，從而優(yōu)化醫(yī)美效果19。2025年1月，上海磅策醫(yī)療的人工智能植發(fā)機器人HAIRO成為中國首個獲得國家藥品監(jiān)督管理局批準的國產(chǎn)植發(fā)機器人–《中國日報》，2025年9月20技術(shù)更先進的北京、上海和深圳等一線城市：（影響高社交媒體影響力的不斷提升、輕醫(yī)美的興起以及支持性法規(guī)的出臺，為醫(yī)美行業(yè)提供了更多發(fā)展機遇社交媒體醫(yī)美文化的興起以美容和時尚內(nèi)容為主的社交媒體平臺（尤其是小紅書）的興起，是推動醫(yī)美行業(yè)發(fā)展的另一關(guān)鍵驅(qū)動因素。自2011年成立以來，小紅書的中國市占率估計高達80%（其月活躍用戶超過3億，主要為一、二線城市的用戶群體）21。–超過80.0%的用戶習慣每天訪問小紅書平臺，72.0%的用戶認為小紅書的內(nèi)容非?？煽?。此外，該平臺上90.0%的內(nèi)容由用戶生成21。小紅書的熱搜關(guān)鍵詞，如“抗衰”、“透明質(zhì)酸”和“激光祛斑”，反映了消費者對微創(chuàng)醫(yī)美技術(shù)和護膚方案的高度關(guān)注。影響高高消費者在線活躍度高的一線和二線城市短期(≤2年）輕醫(yī)美（非手術(shù)類）項目發(fā)展勢頭強勁輕醫(yī)美/無創(chuàng)/微創(chuàng)項目，如肉毒桿菌素和透明質(zhì)酸填充，在Z世代中日益盛行。2018年至2023年間，輕醫(yī)美的市場規(guī)模從人民幣502億元22增長到人民幣1,460億元22，消費者數(shù)量從740萬增長到2,350萬23。新氧和小紅書等在線社交平臺通過人工智能推薦、真實用戶反饋和透明定價，進一步推動了輕醫(yī)美的普及。城市中心，向周邊城市輻射政府通過簡化審批流程為行業(yè)助力中國不斷演變的監(jiān)管環(huán)境，例如簡化審批流程和鼓勵創(chuàng)新的各項變革，正推動醫(yī)美行業(yè)的持續(xù)增長。2025年3月，國家藥品監(jiān)督管理局簡化了審批流程，并出臺了一系列政策，為進口設備的本地化創(chuàng)造了寬松的環(huán)境24。此外，中國大幅縮短了臨床試驗周期（從60個工作日減少至30個工作日并加強了數(shù)據(jù)保護力度，以便提升企業(yè)推出醫(yī)美設備的速度和便利性25。全國范圍內(nèi)，尤其是大灣區(qū)等經(jīng)濟特區(qū)：（短期(≤2年）影響影響高高醫(yī)美提供商不斷推出符合消費者特征和目標需求的個性化服務項目√√個性化醫(yī)美是根據(jù)個人獨特的皮膚類型、遺傳特征、生活方式和美容目標量身定制醫(yī)美項目。?醫(yī)療美容機構(gòu)正廣泛采用人工智能皮膚分析儀等先進工具，以生成個性化醫(yī)美建議26。?這些設備采用高分辨率成像和多光譜分析技術(shù)，對皮膚狀況（包括毛孔大小、色素沉著程度、皮膚彈性和水分含量）進行全面評估27。?例如，2023年11月，瑞士制藥公司高德美在中國推出了“個性美學整體定治”方案，通過面部評估和解剖分析，幫助從業(yè)者制定個性化醫(yī)美方案28。30歲以下的年輕一代嘗試新產(chǎn)品的意愿最強，且對整體臨床體驗的適應度最高。他們對項目的標準提出了更高要求，密切關(guān)注對環(huán)境的影響，并尋求個性化的獨特醫(yī)美方案–KateMathue，《中國美容行業(yè)趨勢報告》，AestheticsToday，2024年1月2699將醫(yī)美項目與精神健康相結(jié)合，并青睞科學護膚方案的健康文化正在興起隨著健康文化的興起，以美容為重心的中國醫(yī)美行業(yè)正逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殛P(guān)注整體健康和自我護理的生態(tài)體?越來越多的中國消費者，尤其是Z世代，正將醫(yī)美項目融入其整體養(yǎng)生方案。這種養(yǎng)生方案注重外表美觀的同時還強調(diào)心理健康29。?醫(yī)美診所也在逐漸向健康中心演變。?作為一項營養(yǎng)咨詢服務，醫(yī)美診所推出的個性化飲食方案能夠幫助消費者改善皮膚狀態(tài)，并促進醫(yī)美治療后的恢復。?中國的醫(yī)美診所和供應商紛紛開始銷售膠原蛋白飲料和腸道健康補充劑等健康飲品。?各大醫(yī)美中心不斷推出芳香療法、冥想、瑜伽和森林漫步等療愈服務。隨著內(nèi)在醫(yī)美的日益盛行，越來越多的消費者熱衷于通過改善內(nèi)部健康來提升外觀的醫(yī)美產(chǎn)品，例如腸道健康、美容補充劑和局部解決方案等。這是一種通過健康生活方式引起消費者共鳴的全方位體驗–荷柏瑞國際產(chǎn)品開發(fā)主管EmilyFischer，2025年2月29科學護膚（經(jīng)過臨床測試，采用醫(yī)用級成分精心研發(fā)，醫(yī)美術(shù)后專用）在醫(yī)美行業(yè)內(nèi)日益盛行。?根據(jù)中國社交商業(yè)平臺小紅書發(fā)布的一份報告，60.0%的美妝買家偏好高科技配方，這促使各大品牌更加注重產(chǎn)品的科學依據(jù)和實際效果19。?2025年9月，瑞士制藥公司高德美在中國推出了醫(yī)美術(shù)后修護品牌阿萊斯?。ˋlastin），標志著科學護膚領(lǐng)域的重大進展。該品牌旨在為消費者在進行醫(yī)美項目前、中、后的各個階段提供皮膚修復30。消費者希望項目的療效能獲得有力支撐，例如通過臨床試驗、產(chǎn)品成分透明化以及人工智能診斷等方式進行核證。這種需求催生了一系列品牌的誕生，例如予態(tài)（KeyIn它開發(fā)了多種擬真皮結(jié)構(gòu)的配方，以使產(chǎn)品達到最佳療效–英敏特美容及個人護理品類副總監(jiān)蔣亞利，2025年1月19醫(yī)美行業(yè)開始采用清潔標簽實踐，水療中心也紛紛推出醫(yī)美服務越來越多的醫(yī)美機構(gòu)正在采用可持續(xù)及清潔標簽實踐，反映出消費者對健康、透明度和環(huán)境責任的關(guān)注與日俱增。?清潔美容或醫(yī)美產(chǎn)品通常不含有害化學物質(zhì)（如對羥基苯甲酸酯和硫酸鹽），而是使用天然或植物成分，并強調(diào)道德采購和環(huán)保包裝31。?例如薇諾娜（Winona）等品牌均使用源自云南且具有顯著抗炎功效的天然植物成分32。?為了支持清潔標簽實踐，政府加大了對化妝品和醫(yī)美行業(yè)的監(jiān)管力度，旨在提升產(chǎn)品安全性，并嚴厲查處虛假宣傳的行為?！痘瘖y品監(jiān)督管理條例》（自2021年1月起生效）等主要法規(guī)對成分披露實施了更嚴格的要求33。?此外，2021年5月，中國當局取消了對大多數(shù)化妝品和護膚品的強制性動物試驗要求，為有機美容品牌進入中國市場創(chuàng)造了條件34。如果中國消費者確信清潔美容產(chǎn)品的成分很安全，他們通常愿意為此支付額外費用”–雅術(shù)團隊，雅術(shù)中國美妝，2023年7月3199中國的醫(yī)療水療中心也開始提供醫(yī)美服務，以迎合消費者對恢復時間短、效果自然的早期干預項目的偏好35。?醫(yī)療水療中心的核心產(chǎn)品包括微創(chuàng)醫(yī)美項目，如注射、激光/光子嫩膚、塑性、除毛、痤瘡和色素管理，以及醫(yī)用級護膚品零售36?？紤]醫(yī)療水療行業(yè)的這種演變，我認為從業(yè)者和專業(yè)人士有必要掌握塑造行業(yè)格局的各項技術(shù)和社會趨勢。消費者對微創(chuàng)項目的需求持續(xù)上升，并愈發(fā)熱衷于在繁忙生活間隙進行醫(yī)美項目–MattKing，MediSpa.ai首席執(zhí)行官，福布斯商業(yè)委員會，2024年10月3699中國醫(yī)美行業(yè)的滲透率存在城市差異，一線城市領(lǐng)先，其他城市的醫(yī)美需求則在不斷增長√√中國醫(yī)美行業(yè)受城市級別的影響，不同級別城市的消費者行為和市場成熟度存在差異。隨著審美意識和可支配收入的提高，醫(yī)美需求正從傳統(tǒng)的大都市中心向新興的城市中心輻射。本節(jié)將通過分析兩項關(guān)鍵指標，探討醫(yī)美在不同級別城市和地區(qū)的滲透情況：各級城市的求美者人數(shù)年度平均醫(yī)美支出4.915,930.014,519.013,175.0：（4,465.05.64.915,930.014,519.013,175.0：（4,465.05.63,928.04.42,334.0?一線：上海、北京、深圳、廣州?新一線：成都、杭州、重慶、蘇州、武漢、西安?二線：石家莊、南寧、哈爾濱、金華、南昌、長春等?三線：烏魯木齊、呼和浩特、?？凇⒅曛蕖P州等?四線：舟山、秦皇島、吉林、開封、珠海等一線●●低低注：#求美者人數(shù)以百萬為單位;年度平均醫(yī)美支出以人民幣為單位新興市場大眾市場?大眾高端市場（求美者人數(shù)多、醫(yī)美支出高）：高端?大眾市場（求美者人數(shù)多、醫(yī)美支出?高端細分市場（求美者人數(shù)少、醫(yī)美支出高面向?新興市場（求美者人數(shù)少、醫(yī)美支出低消費者求上海和北京仍然是醫(yī)美支出最高的城市，但新興一二線城市成為推動醫(yī)美行業(yè)增長的主力2023年按求美者人數(shù)劃分的前十大城市（百萬人）6圖例:一線城市新一線城市?成都、重慶、杭州、武漢和西安等城市在中國“城市吸引力指數(shù)”（城市商業(yè)資源、創(chuàng)新潛力和宜居性評估）?根據(jù)最新的2025年排行榜，成都憑借其在創(chuàng)新、居民活動和未來潛力方面的優(yōu)異表現(xiàn)，成功躋身新一線榜首。三線至五線城市屬于新興市場，其潛力有待發(fā)掘。盡管缺乏高端醫(yī)美基礎(chǔ)設施且消費者意識較為薄弱，但隨著社交包括上海等城市在內(nèi)的東部地區(qū)，由于其龐大的求美人口基數(shù)和相對較高的消費水平，成為最具醫(yī)美商業(yè)價值的地區(qū)。該地區(qū)形成了一個兼具規(guī)模和奢侈品消費能力的成熟醫(yī)美市場，主要受城市富裕水平和服務便利性的驅(qū)動。包括北京等城市在內(nèi)的北部地區(qū)，盡管求美者人數(shù)不是最多，但消費者對醫(yī)美的投資意愿強烈，可支配收入較高，且更青睞先進的高端項目，因此北部地區(qū)的年度平均醫(yī)美支出最高。畢馬威華振會計師事務所特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所香港特別行政區(qū)合伙制事務所均是與畢馬威國際有限公司英國私營擔保有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球組織中的成員畢馬威華振會計師事務所特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所香港特別行政區(qū)合伙制事務所均是與畢馬威國際有限公司英國私營擔保有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球組織中的成員中國醫(yī)美行業(yè)形成了一個橫跨上、中、下游的多層次利益相關(guān)者體系原材料制造商38包括血清、肉毒素、注射劑、植入體、射頻設備及其他醫(yī)療設備醫(yī)美行業(yè)的結(jié)構(gòu)體系非常復雜，涉及眾多機構(gòu)和利益相關(guān)者。醫(yī)美價值鏈涵蓋了整個利益相關(guān)者體系，并橫跨上、中、下游三個細分市場。上游主要涉及原材料和醫(yī)療器械的制造和進口；中游的參與者包括提供手術(shù)類和治療類項目的私人和公共醫(yī)美機構(gòu)；下游則多為獲客平臺/市場和終端客戶/求美者。原材料制造商38包括血清、肉毒素、注射劑、植入體、射頻設備及其他醫(yī)療設備服務供應商3服務供應商3，39包括公立醫(yī)院的醫(yī)美部門、私立醫(yī)院、連鎖醫(yī)院和診所/美容沙龍華東醫(yī)藥華熙生物四環(huán)醫(yī)藥艾爾建>華韓整形瑞麗醫(yī)美嘉會醫(yī)療醫(yī)美國際>華韓整形瑞麗醫(yī)美嘉會醫(yī)療醫(yī)美國際集成平臺3，39集成平臺3，39各大獲客平臺及市場新氧美團更美服務供應商40>>可分為高端/中端/低端客戶> 促進方 促進方投資者41,42投資者41,42君聯(lián)資本APEX私募股權(quán)公司與頭部制造商、服務提供商和集成平臺進行合作君聯(lián)資本APEX政府39政府39國家藥品監(jiān)督管理局中華人民共和國國家衛(wèi)生健康委員會國家藥品監(jiān)督管理局中華人民共和國國家衛(wèi)生健康委員會監(jiān)管，以確保行業(yè)的健康發(fā)展和透明度行業(yè)協(xié)會43.44中國整形美容協(xié)會中國整形美容協(xié)會等國家級機構(gòu)及類似的地方實體負責組織全行業(yè)的活動，并推廣最佳醫(yī)美實踐中國整形美容協(xié)會廣東省整形美容協(xié)會重塑醫(yī)美格局：駕馭中國醫(yī)美新潮流20中國頒布了若干針對性法規(guī)來精簡醫(yī)美價值鏈，從而支持行業(yè)發(fā)展并保障√消費者權(quán)益√隨著醫(yī)美行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，中國政府針對醫(yī)美價值鏈的各個環(huán)節(jié)頒布了一系列干預措施，以簡化企業(yè)和診所的運營流程。這些措施旨在提升價值鏈的可持續(xù)發(fā)展并加大對行業(yè)的支持力度，涵蓋原材料采購、設備和化妝品生產(chǎn)、價格監(jiān)管、保障誠信經(jīng)營和消費者保護等多個方面。醫(yī)美監(jiān)管體系由國家級機構(gòu)領(lǐng)導，并與省、市當局密切協(xié)調(diào)，以確保監(jiān)管的一致性和實施的本地化。相關(guān)機構(gòu)國家級本地對整個價值鏈進行持續(xù)監(jiān)管。國家市場監(jiān)督管理總局、國家藥品監(jiān)督管理局、國家衛(wèi)生健康委員會、中國標準化研究院等機構(gòu)為國家級機構(gòu)提供支持，確保檢查并遵守相關(guān)法規(guī)和指引。北京市藥品監(jiān)督管理局等機構(gòu)?醫(yī)療器械注冊證（2023年）：將射頻美容設備分類為高風險醫(yī)療器械，并要求制造商在認證過程中明確說明其應用領(lǐng)域45?《化妝品生產(chǎn)經(jīng)營監(jiān)督管理辦法》（2022年要求制造商獲得產(chǎn)品安全和可追溯性的生產(chǎn)許可證46?《重組膠原蛋白》（2022年概述膠原蛋白的命名標準、檢測方法和質(zhì)量控制要求，并探討其有序發(fā)展的路徑47?《化妝品監(jiān)督管理條例》（2021年要求對未列入目錄的化妝品成分進行登記備案48?醫(yī)療機構(gòu)檢查（2025年要求機構(gòu)和診所出示所需證書，以替代定期檢查。此外，還建立了一個國家藥品追溯和監(jiān)督體系，用于監(jiān)測肉毒桿菌素產(chǎn)品的分銷情況，并對其應用進行監(jiān)管49?《醫(yī)療機構(gòu)管理條例》（2022年加強對醫(yī)美機構(gòu)和從業(yè)人員的監(jiān)管力度50?醫(yī)美服務定價（2025年）：發(fā)布涵蓋101項美容整形項目的整形服務定價指南，以提高價格的透明度51?未成年人整形限制（2022年）：規(guī)定未滿18歲的未成年人進行醫(yī)美手術(shù)必須經(jīng)過監(jiān)護人同意52?廣告監(jiān)管（2021年鼓勵企業(yè)獲得適當?shù)膹V告許可，確保其廣告不會渲染容貌焦慮或推廣未經(jīng)機構(gòu)批準的產(chǎn)品53此外，中國正通過政策扶持、鼓勵創(chuàng)新和推動醫(yī)療旅游等方式促進醫(yī)美行業(yè)的發(fā)展√√隨著越來越多的本土和外國參與者的加入，中國醫(yī)美行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。政府機構(gòu)不斷出臺各項醫(yī)美行業(yè)監(jiān)管條例，旨在促進行業(yè)發(fā)展、提升研發(fā)水平、推動醫(yī)療旅游，并提高服務質(zhì)量。：（國家及地方政府機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會和非營利組織帶頭實施上述針對性政策：（《支持化妝品原料創(chuàng)新若干規(guī)定》（2025年）旨在加快新原料的審批流程、進行嚴格的安全評估、加強知識產(chǎn)權(quán)保護并提供研發(fā)資金援助，以減少對進口的依賴。支持在粵港澳等地區(qū)建立可享受稅收優(yōu)惠的工業(yè)園區(qū)54《北京市美麗健康產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動方案（2024-2026年）》（2024年）致力于將北京打造為健康和美容領(lǐng)域的全球創(chuàng)新中心。該方案側(cè)重于六大領(lǐng)域：發(fā)展個性化服務；增強知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造能力；建立工業(yè)園區(qū)；支持新的原材料、設備和先進技術(shù)的應用；整合數(shù)字工具；以及吸引全球投資55深圳醫(yī)美十條（2023年）作為深圳市首項針對醫(yī)美行業(yè)的專業(yè)扶持政策，醫(yī)美十條旨在促進醫(yī)美園區(qū)的集群發(fā)展，為其提供資金支持，并建立深圳醫(yī)美質(zhì)量控制中心進行合規(guī)監(jiān)督56真實聯(lián)盟活動（2022年）由中國整形美容協(xié)會與全球醫(yī)美公司艾爾建美學（AllerganAesthetics）合作推出，該活動通過推廣二維碼驗證，幫助消費者辨認正規(guī)醫(yī)美機構(gòu)，以確保診斷和治療的可靠性，并提高其安全意識57《關(guān)于規(guī)范醫(yī)療美容相關(guān)金融產(chǎn)品和金融服務的倡議》該倡議由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布，旨在規(guī)范與醫(yī)美相關(guān)的金融服務和產(chǎn)品。通過抑制過度借貸和捆綁銷售等違規(guī)行為，該倡議有利于促進醫(yī)美行業(yè)消費金融的合規(guī)性和可持續(xù)發(fā)展，從而保障消費者的權(quán)益建立醫(yī)美旅游試點中心在海南省設立海南博鰲樂城國際醫(yī)療旅游先行區(qū)，成為吸引國際求美者的優(yōu)選目的地之一。該先行區(qū)提供包括美容醫(yī)學和抗衰老療法在內(nèi)的專業(yè)醫(yī)療服務，并通過實施稅收和關(guān)稅豁免政策，促進全球范圍的合作59,60特殊普通合伙畢馬威企業(yè)咨詢有限公司中國有限責任公制事務所香港特別行政區(qū)合伙制事務所均是與畢馬威國際有限公司英國私營擔保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨立特殊普通合伙畢馬威企業(yè)咨詢有限公司中國有限責任公制事務所香港特別行政區(qū)合伙制事務所均是與畢馬威國際有限公司英國私營擔保有限公司)相關(guān)聯(lián)的獨立私營機構(gòu)（包括大型連鎖醫(yī)院、中等規(guī)模的醫(yī)療中心和診所）是推動行業(yè)發(fā)展的主要力量私人診所中小型醫(yī)療中心公立機構(gòu)大型醫(yī)療連鎖醫(yī)院私人診所中小型醫(yī)療中心公立機構(gòu)大型醫(yī)療連鎖醫(yī)院√根據(jù)國家衛(wèi)健委的數(shù)據(jù)，2024年上半年，中國已注冊19,880家(a)，較2024年1月的18,584家增加了1,296家，增長率為7%2024年，北京、深圳、成都和廣州等城市的醫(yī)美機構(gòu)業(yè)績表現(xiàn)最為強勁醫(yī)美不再是缺乏監(jiān)管的灰色服務，而是在公立醫(yī)院的推動下，逐漸成為可追溯、負責任的醫(yī)療實踐”√√機構(gòu)名稱設施總數(shù)機構(gòu)名稱設施總數(shù)瑞麗醫(yī)美4提供美容整形、微創(chuàng)美容項目和皮膚美容64服務于廣泛的客戶群體，在2024財年期間服務了華韓整形醫(yī)美服務范圍廣泛，包括美容皮膚科、牙科和整形外科66與學術(shù)界合作開展再生醫(yī)療、整形外科和皮膚病學研究66朗姿提供廣泛的有創(chuàng)和無創(chuàng)醫(yī)美項目67擁有米蘭柏羽、晶膚、韓辰等知名品牌68美萊提供全面的抗衰和美容解決方案69不適用擁有覆蓋29座城市的強大醫(yī)院網(wǎng)絡70注：（a）該數(shù)字不包括公立機構(gòu)和私立綜合醫(yī)院。代表機構(gòu)總數(shù)的綜合數(shù)字的資料有限；（b）所分析的均為行業(yè)領(lǐng)導者；相關(guān)洞察是以有限的可用信息為基礎(chǔ)。公立醫(yī)院提供的醫(yī)美服務有限，主要集中在專科部門√√政府支持的醫(yī)美機構(gòu)主要集中在獨立醫(yī)院和大學附屬醫(yī)院等綜合醫(yī)院。擁有領(lǐng)先醫(yī)美實踐的皮膚科和整形外科等?？撇块T隸屬于公共醫(yī)療美容機構(gòu)。四川大學華西醫(yī)院提供醫(yī)療美容、皮膚科手術(shù)、整形手術(shù)和燒傷治療71每年在整形外科和皮膚科跨部門合作下進行的手術(shù)多達2萬多次72中國醫(yī)學科學院整形外科醫(yī)院提供面部美容、身體塑形、激光皮膚治療及其他專業(yè)服務73每年進行超過8萬次的整形、修復和美容手術(shù)73廣州市皮膚病醫(yī)院提供治療痤瘡疤痕和皮膚病變的激光服務，以及微創(chuàng)美容項目74每年服務的醫(yī)美患者約為北大深圳醫(yī)院整形與美容外科提供面部美容手術(shù)、身體塑形及其他美容并發(fā)癥的修復服務75每年門診量達到2萬人次，手術(shù)量達到5千人次75√朗姿名美容醫(yī)院北京麗都，以擴大投資組合76。（Pumen）合作開發(fā)新產(chǎn)品76。注：（a）所分析的均為指示性機構(gòu)，不一定為行業(yè)領(lǐng)導者；o靜博士o人工智能功能，為行并結(jié)合從醫(yī)療設備收集的數(shù)據(jù)來解讀AIoT測試報告，從而實現(xiàn)o梅爾茨制藥o制藥的肉毒桿菌素產(chǎn)品Xeomin獲得審批。它是在中國獲得肉毒桿菌審批的六家公司之一，其他公司還包括國藥集團、艾爾建和高德美79。o嘉會醫(yī)療oo雅詩蘭黛o立一個聯(lián)合臨床研究中心，以促進醫(yī)美領(lǐng)域的相關(guān)研究77。畢馬威華振會計師事務所中國合伙制會計師事務所畢馬威企業(yè)及畢馬威會計師事務所均是與畢馬威國際有限公司(英國私畢馬威華振會計師事務所中國合伙制會計師事務所畢馬威企業(yè)及畢馬威會計師事務所均是與畢馬威國際有限公司(英國私合格專業(yè)人才持續(xù)短缺限制了服務質(zhì)量的提升和行業(yè)發(fā)展√√盡管增長迅速且消費者需求不斷上升，中國醫(yī)美行業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)，從而可能阻礙其長期可持續(xù)發(fā)展。隨著監(jiān)管框架不斷演變、對質(zhì)量控制的擔憂日益加劇，加上消費者偏好的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟壓力的影響，現(xiàn)有及新進入市場的參與者均面臨重大風險。消費者行為消費者行為消費者外流滲透率低日益凸顯的人才短缺問題，成為中國醫(yī)美行業(yè)面臨的一大主要挑戰(zhàn)。?中國的醫(yī)美從業(yè)者數(shù)量約為100萬，但具備資質(zhì)的醫(yī)師缺口約為2萬名80,(a)?執(zhí)業(yè)醫(yī)師的總?cè)藬?shù)正以每年約10.0%的速度增長，而持證專業(yè)人員（如執(zhí)業(yè)醫(yī)師和訓練有素的護士）的增長率僅為5.0%至8.0%，這些數(shù)據(jù)進一步凸顯了技能人才供需失衡的問題80：（；（劇烈的市場競爭、非法執(zhí)業(yè)以及未獲批器械持續(xù)擾亂市場穩(wěn)定并危害求美者身心健康目前，在中國運營的專業(yè)醫(yī)美機構(gòu)約為2萬家，國內(nèi)醫(yī)美市場已高度飽和。激烈的競爭引發(fā)了價格戰(zhàn)，擠壓了利潤率，使得診所難以實現(xiàn)持續(xù)的增長。?在2023年11月的雙十一銷售活動（一項知名的年度網(wǎng)購盛宴）期間，各大直播間為促進銷售額，爭相將喬雅登玻尿酸填充劑的價格降至人民幣1,999.0元/支（原價為人民幣9,000.0元至人民幣12,000.0非法醫(yī)美診所的興起對中國消費者的健康安全和整個醫(yī)美行業(yè)的信譽構(gòu)成了嚴重威脅。?根據(jù)2024年12月發(fā)布的《中國醫(yī)療美容行業(yè)白皮書》，醫(yī)美行業(yè)僅有12.0%的診所獲了經(jīng)營許可。這些未經(jīng)許可的實體通常在隱蔽或非正規(guī)的環(huán)境中運營，通過偽造證件、使用劣質(zhì)材料和不安全的程序進行操作82。?最高人民法院2023年12月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年期間，中國法院審結(jié)非法醫(yī)美刑事案件3,800多起，定罪5,700多人83。濫用未獲批醫(yī)療器械的現(xiàn)象在醫(yī)美行業(yè)日益嚴重。?2025年8月的一個案例顯示，包括廣東漢菲整形外科醫(yī)院在內(nèi)的幾家持證診所在進行法律上要求III類審批的項目（如水光注射）時，使用了僅需II類審批的器械84。?一項調(diào)查顯示，一些無證美容沙龍經(jīng)常繞過監(jiān)管，大量使用平臺（例如小紅書）直接提供的走私填充劑和麻醉劑63。：（誤導性廣告、醫(yī)美消費外流以及缺乏相關(guān)安全意識等因素也阻礙了國內(nèi)醫(yī)美行業(yè)的發(fā)展誤導性廣告仍然是中國醫(yī)美行業(yè)面臨的一個主要問題。許多診所存在夸大療效、偽造醫(yī)生資質(zhì)、推銷未獲批產(chǎn)品等現(xiàn)象。?2025年上半年，中國市場監(jiān)管機構(gòu)查處了1,600多起非法醫(yī)療廣告案件，罰款總額超過1,280萬元85。?2025年7月，一名直播帶貨人員因?qū)︶t(yī)美設備作出未經(jīng)核實的聲明而被罰款40萬元并受到警告處分，這表明監(jiān)管部門對非法廣告的態(tài)度日益趨嚴86。選擇國外醫(yī)美服務的中國消費者人數(shù)不斷增加，原因在于境外的醫(yī)美服務價格更具競爭力，使用的設備更為先進，并且遵守更高的安全標準。2024年，中國求美者占韓國醫(yī)療旅游游客總數(shù)的22.0%，這反映出大量求美者外流的趨勢87。許多醫(yī)美消費者，尤其是年輕求美者，主要依賴小紅書和新氧等社交媒體平臺來獲取美容項目的相關(guān)信息。?在中國10億短視頻用戶中，超過92.0%的人在線接觸了健康相關(guān)內(nèi)容，而這些內(nèi)容通常包括網(wǎng)紅發(fā)布的未經(jīng)核實的信息85。?這種自行獲取信息的趨勢導致消費者的決策更多地基于當下的審美和流行趨勢，而不是安全性、相關(guān)資質(zhì)或臨床證據(jù)。：（醫(yī)美行業(yè)未來將面臨數(shù)據(jù)隱私泄露、監(jiān)管趨嚴、心理健康問題以及過度治√療等風險√中國醫(yī)美行業(yè)的后續(xù)增長不僅依賴技術(shù)創(chuàng)新，還取決于其應對各種風險的能力。迫于合規(guī)壓力和道德問題，醫(yī)美行業(yè)將迎來關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點。隨著人工智能在醫(yī)美服務中的應用越來越廣泛，可能引發(fā)濫用個人數(shù)據(jù)的法律問題如果缺乏道德約束，醫(yī)美行業(yè)可能會因心理健康問題而受到消費者的強烈排斥，并引發(fā)公眾信任危機不斷演變的監(jiān)管環(huán)境可能導致醫(yī)美行業(yè)的準入難度和運營成本增加，并抑制行業(yè)的創(chuàng)新熱情過度商業(yè)化過度提供和使用醫(yī)美服務可能引發(fā)消費者的健康顧慮醫(yī)美整形機構(gòu)掌握著高度敏感的信息，包括個人生物特征、病史、照片、財務信息和個人身份信息。這些數(shù)據(jù)具有較高價值，可以被用于欺詐、敲詐或歧視，因此使此類機構(gòu)容易成為犯罪分子竊取信息的目標。–畢馬威分析“過度使用醫(yī)美產(chǎn)品可能會對健康產(chǎn)生不良影響。雖然美容注射、整形及其他醫(yī)美項目可以改善外觀，但不當或過度使用可能會引發(fā)感染、副作用等不良反應”–潘天健，上海市醫(yī)學預防醫(yī)學發(fā)展會內(nèi)科醫(yī)師，2024年3月88“消費者的容貌焦慮促進了美容護理行業(yè)的繁榮。如果不加以遏制，整容人群可能會呈現(xiàn)低齡化趨勢，進而扭曲年輕一代的價值觀”–鄧利強，中國衛(wèi)生法學會常務理事，2021年9月89“隨著國家藥品監(jiān)督管理局的監(jiān)管日益趨嚴，未能適應本土環(huán)境、尤其是未獲得醫(yī)療器械認證的外國品牌將面臨更大的運營困難”–中國美容博覽會，2025年5月90?2025畢馬威華振會計師事務所制事務所，香港特別行政區(qū)合伙制事務所均是與畢馬威國際有限公司?2025畢馬威華振會計師事務所制事務所，香港特別行政區(qū)合伙制事務所均是與畢馬威國際有限公司醫(yī)療美容、遠程會診以及業(yè)務模式的創(chuàng)新正在塑造醫(yī)美行業(yè)的未來格局√√隨著中國醫(yī)美行業(yè)不斷突破傳統(tǒng)治療方式，新一輪的創(chuàng)新與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型正在逐步重塑行業(yè)的未來格局。從生物技術(shù)突破到數(shù)字平臺的應用，再到全球業(yè)務擴張，以下趨勢展現(xiàn)了醫(yī)美行業(yè)實現(xiàn)快速智能增長的主要途徑。遠程醫(yī)療下的分散服務?隨著5G和衛(wèi)星寬帶網(wǎng)絡在中小城市和農(nóng)村地區(qū)的逐漸普及，醫(yī)美服務模式將逐漸從一線城市診所的集中模式轉(zhuǎn)變?yōu)楦采w中小城市和農(nóng)村地區(qū)的數(shù)字化分散模?新氧等平臺將提供更多集成式人工智能咨詢服務，允許用戶遠程接收個性化醫(yī)美建議92。?再生醫(yī)美項目通過將干細胞應用于再生醫(yī)美，通過促進膠原蛋白生成、修復受損組織和刺激頭發(fā)生長，來修復和恢復皮膚活力93。?外泌體（納米級別的細胞顆粒，可作為皮膚再生的無細胞療法）正被研究作為未來干細胞療法的無細胞替代品，有望促進醫(yī)美行業(yè)的進一步發(fā)展94。?基于訂閱的美容方案未來可能會成為醫(yī)美行業(yè)的新型業(yè)務模式，診所將按月或季度提供注射劑、面部護理和再生醫(yī)美套餐。?訂閱模式將有助于企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)常性收入，確?？蛻舻闹艺\度，并提高現(xiàn)金流的預測性95。?隨著東南亞地區(qū)對醫(yī)美服務需求的不斷增長，中國醫(yī)美企業(yè)預計將向東南亞市場進行業(yè)務擴張。?新氧國際等企業(yè)可能會通過特許經(jīng)營合作伙伴關(guān)系來探索跨境業(yè)務的增長機會。“特許經(jīng)營模式未來將在醫(yī)美業(yè)務的擴張中發(fā)揮重要作用。因此，我們計劃在今年第四季度推出兩到三個特許經(jīng)營中心進行試點”–金星，新氧國際首此外，先進治療模式和醫(yī)療器械的重大機遇將為行業(yè)開辟新的增長領(lǐng)域：：（無創(chuàng)治療具有安全性和便利性方面的優(yōu)勢微創(chuàng)治療恢復時間短有創(chuàng)治療受消費者歡迎程度下降再生醫(yī)美具備長期效益和創(chuàng)新潛力的新領(lǐng)域TCM(b)-綜合美容療法具有文化相關(guān)性，但缺乏足夠的臨床試驗人工智能與機器學習將促進個性化醫(yī)美服務需求的增長激光和能量類設備將持續(xù)用于滿足各種美容需求智能診所及IoT(b)集成依賴完善的基礎(chǔ)設施，但在高端細分市場具備可觀前景男性消費者男性消費者的求美意識日益增強，但與女性消費者相比，市場滲透率仍然較低入境醫(yī)