2025年證券從業(yè)《金融市場基礎知識》考試真題答案一、單項選擇題（每題1分，共40分）1.下列關于直接融資與間接融資區(qū)別的說法，正確的是()A.直接融資必須通過金融中介完成B.間接融資的資金供需雙方直接形成債權債務關系C.股票融資屬于間接融資D.銀行貸款屬于間接融資答案：D解析：銀行貸款以銀行為中介，資金供需雙方不直接發(fā)生債權債務關系，故為間接融資。2.我國科創(chuàng)板首次試點注冊制的時間為()A.2018年11月B.2019年1月C.2019年7月D.2020年3月答案：C解析：2019年7月22日科創(chuàng)板首批公司掛牌，注冊制同步落地。3.下列不屬于貨幣市場工具的是()A.同業(yè)存單B.央行票據(jù)C.可轉換公司債D.短期融資券答案：C解析：可轉債含股權屬性，歸屬資本市場工具。4.我國證券交易所采用的競價方式為()A.做市商報價驅動B.集合競價與連續(xù)競價相結合C.協(xié)議定價D.一級交易商雙邊報價答案：B解析：滬深交易所實行開盤集合競價與連續(xù)競價。5.下列關于資產支持證券（ABS）的表述，錯誤的是()A.以特定資產組合為基礎資產B.屬于債務融資工具C.信用水平完全取決于發(fā)起人主體信用D.可實現(xiàn)破產隔離答案：C解析：ABS信用主要取決于基礎資產現(xiàn)金流，而非發(fā)起人主體信用。6.商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債券的主要目的是()A.補充核心一級資本B.補充二級資本C.擴大存貸款規(guī)模D.滿足流動性覆蓋率要求答案：B解析：二級資本債計入銀行二級資本，提高資本充足率。7.下列關于股票內在價值的說法，正確的是()A.等于賬面凈資產B.等于市場價格C.由未來現(xiàn)金流折現(xiàn)決定D.由歷史每股收益決定答案：C解析：內在價值基于未來現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。8.我國《證券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行證券的，發(fā)行價格不得低于()A.票面金額B.最近一期經審計每股凈資產C.前二十個交易日股票均價D.前一個交易日收盤價答案：A解析：禁止折價發(fā)行，不得低于票面金額。9.下列關于債券久期的說法，正確的是()A.久期越長，利率風險越小B.零息債券的久期小于其到期期限C.久期衡量債券價格對利率變動的敏感性D.附息債券久期一定大于到期期限答案：C解析：久期表示利率變動1%引起債券價格變化百分比。10.下列關于滬深港通的說法，錯誤的是()A.港股通包括滬港通和深港通兩個通道B.北向資金指境外資金通過滬深港通買入A股C.南向資金實行總額度控制D.北向交易以人民幣計價結算答案：C解析：2016年取消總額度，僅保留每日額度。11.下列關于金融期貨與金融期權的區(qū)別，正確的是()A.期貨買方無需繳納保證金B(yǎng).期權買賣雙方權利義務對稱C.期貨合約必須每日無負債結算D.期權合約必須在交易所交易答案：C解析：期貨實行逐日盯市制度，期權權利義務不對等。12.下列關于綠色債券的說法，正確的是()A.募集資金可用于一般流動資金B(yǎng).必須由第三方機構進行綠色認證C.募集資金須專項用于綠色項目D.發(fā)行利率通常高于普通債券答案：C解析：綠色債券核心要求資金?？顚Ｓ谩?3.下列關于科創(chuàng)板上市條件的說法，錯誤的是()A.允許未盈利企業(yè)上市C.市值不低于10億元C.必須連續(xù)兩年盈利D.同股不同權企業(yè)可申請上市答案：C解析：科創(chuàng)板五套標準中允許未盈利企業(yè)上市。14.下列關于證券公司凈資本監(jiān)管指標的說法，正確的是()A.凈資本與負債比例不得低于8%B.凈資本與凈資產比例不得低于40%C.凈資本與各項風險資本準備之和比例不得低于100%D.凈資本不得低于注冊資本答案：C解析：風控指標規(guī)定凈資本/風險資本準備≥100%。15.下列關于股票回購的說法，正確的是()A.回購股份可用于減少注冊資本B.回購股份必須在六個月內注銷C.回購期間不得發(fā)行新股D.回購價格不得低于最近一期每股凈資產答案：A解析：公司法允許回購股份用于減資、員工持股等。16.下列關于存托憑證（DR）的說法，錯誤的是()A.中國存托憑證簡稱CDRB.CDR以人民幣計價交易C.CDR持有人享有境外基礎股票同等分紅權D.CDR可隨時兌換成境外基礎股票答案：D解析：CDR與基礎股票轉換受跨境監(jiān)管限制，非隨時可兌。17.下列關于債券信用評級的說法，正確的是()A.同一債券只能由一家評級機構評級B.評級結果終身有效C.評級越高，違約概率越低D.國內債券評級最高為AA+答案：C解析：AAA為國內市場最高評級，評級越高違約概率越低。18.下列關于ETF的說法，正確的是()A.ETF只能采用現(xiàn)金申購贖回B.ETF凈值每季度公布一次C.ETF申購贖回門檻通常較高D.ETF不能融資融券標的答案：C解析：ETF一級市場申贖單位通常為百萬份，門檻高。19.下列關于場外期權的說法，錯誤的是()A.合約條款可定制B.由交易所統(tǒng)一清算C.存在交易對手信用風險D.流動性通常低于場內期權答案：B解析：場外期權由交易雙方自行清算，非交易所中央對手方。20.下列關于人民幣合格境外機構投資者（RQFII）的說法，正確的是()A.只能投資交易所債券B.以美元計價匯入資金C.可參與新股申購D.必須一次性匯入足額資金答案：C解析：RQFII可投股票、債券、基金，并參與打新。21.下列關于可交換公司債（EB）的說法，正確的是()A.標的股票為發(fā)行人自身股票B.換股價格固定不變C.換股期通常設定為發(fā)行結束12個月后D.不具有債券屬性答案：C解析：EB標的為股東持有的上市公司股票，換股期一般12個月后。22.下列關于證券投資者保護基金的說法，錯誤的是()A.由證券公司繳納形成B.用于先行賠付投資者C.賠付上限為每位投資者50萬元D.適用于證券公司破產情形答案：C解析：個人債權賠付上限為50萬元，但不含機構。23.下列關于國債收益率曲線的說法，正確的是()A.只能由中央國債登記公司編制B.短端利率主要受通脹預期影響C.長端利率主要受貨幣政策影響D.可作為債券定價基準答案：D解析：收益率曲線是債券定價與估值的重要基準。24.下列關于科創(chuàng)板跟投制度的說法，正確的是()A.保薦機構必須跟投比例為5%B.跟投股份鎖定期為12個月C.跟投主體為保薦機構子公司D.跟投股份可參與戰(zhàn)略配售答案：C解析：跟投由保薦機構相關子公司實施，鎖24個月。25.下列關于債券質押式回購的說法，錯誤的是()A.正回購方出質債券融入資金B(yǎng).期限最短1天最長365天C.交易所回購實行標準券制度D.違約由中央對手方代為履約答案：B解析：交易所回購最長182天，銀行間最長365天。26.下列關于上市公司現(xiàn)金分紅的說法，正確的是()A.分紅比例不得低于凈利潤30%B.分紅方案須經股東大會特別決議C.分紅權益登記日買入股票可享分紅D.分紅除權日股價不調整答案：C解析：權益登記日持有即可享分紅，除權日股價下調。27.下列關于證券公司資產管理業(yè)務的說法，錯誤的是()A.可設立集合資管計劃B.必須辦理托管C.可承諾保本保收益D.合格投資者門檻為100萬元答案：C解析：資管新規(guī)禁止剛性兌付。28.下列關于債券違約處置的說法，正確的是()A.持有人會議決議對發(fā)行人無約束力B.受托管理人可依法申請發(fā)行人破產C.違約債券不能轉讓D.違約后利息停止計算答案：B解析：受托管理人可提起破產清算程序。29.下列關于股票估值市盈率法的說法，正確的是()A.市盈率=總市值/營業(yè)收入B.市盈率越高越具投資價值C.市盈率受公司杠桿水平影響大D.市盈率適用于虧損企業(yè)答案：C解析：高杠桿提升ROE，可能推高市盈率。30.下列關于基礎設施REITs的說法，錯誤的是()A.以基礎設施項目為底層資產B.收益分配比例不低于90%C.采用封閉式基金結構D.只能投資PPP項目答案：D解析：REITs可投倉儲物流、產業(yè)園、高速公路等多類基礎設施。31.下列關于科創(chuàng)板上市公司表決權差異安排的說法，正確的是()A.特別表決權股份可轉換為普通股份B.特別表決權比例可超過20倍C.特別表決權股份可自由轉讓D.普通股份享有更高表決權答案：A解析：特別表決權股可按約定轉換為普通股，轉換后表決權差異消失。32.下列關于證券公司短期融資券的說法，正確的是()A.期限最長365天B.募集資金可用于股票投資C.只在交易所發(fā)行D.無需信用評級答案：A解析：短融期限≤1年，屬銀行間市場工具，需評級。33.下列關于債券簿記建檔的說法，錯誤的是()A.面向機構投資者詢價B.可縮短發(fā)行時間C.發(fā)行利率由央行統(tǒng)一確定D.提高定價市場化程度答案：C解析：簿記建檔利率由市場供需決定。34.下列關于科創(chuàng)板退市制度的說法，正確的是()A.僅設財務類退市標準B.退市整理期為30個交易日C.觸及交易類指標直接終止上市D.退市后可重新申請上市答案：C解析：股價連續(xù)低于面值等交易類情形直接終止上市，不設整理期。35.下列關于商業(yè)銀行次級債的說法，正確的是()A.清償順序先于存款人B.可計入核心一級資本C.期限不得少于5年D.利率通常低于普通金融債答案：C解析：次級債期限≥5年，清償順序列存款之后。36.下列關于股票停牌的說法，錯誤的是()A.籌劃重大資產重組可停牌B.停牌期間可以撤銷申報C.停牌期限原則上不超過10個交易日D.停牌期間必須披露進展公告答案：C解析：科創(chuàng)板重組停牌不超10日，主板不超30日。37.下列關于證券公司風險控制指標的說法，正確的是()A.自營權益類證券規(guī)模不得超過凈資本30%B.持有一種權益類證券成本不得超過凈資本20%C.自營固定收益類規(guī)模不得超過凈資本500%D.融資融券規(guī)模不得超過凈資本4倍答案：B解析：券商風控指標規(guī)定單只權益證券成本≤凈資本20%。38.下列關于債券遠期交易的說法，正確的是()A.合約標的為實物債券B.期限最短2天最長365天C.實行保證金制度D.在場內集中撮合成交答案：C解析：銀行間遠期實行雙邊授信+保證金。39.下列關于上市公司高送轉的說法，錯誤的是()A.送股來源于未分配利潤B.轉股來源于資本公積C.高送轉后投資者持股比例不變D.高送轉提升公司盈利能力答案：D解析：高送轉僅為權益結構調整，不影響盈利。40.下列關于債券利息再投資風險的說法，正確的是()A.零息債券再投資風險最高B.再投資風險屬于系統(tǒng)性風險C.票面利率越高再投資風險越大D.無法通過債券條款規(guī)避答案：C解析：高票息債券現(xiàn)金流多，再投資不確定性大。二、多項選擇題（每題2分，共20分）41.下列屬于我國多層次資本市場組成部分的有()A.主板B.科創(chuàng)板C.區(qū)域股權市場D.新三板E.柜臺市場答案：ABCDE解析：上述均屬于多層次資本市場范疇。42.下列關于債券信用風險度量指標的有()A.違約概率B.違約損失率C.久期D.信用利差E.凸性答案：ABD解析：久期、凸性衡量利率風險，非信用風險。43.下列屬于證券公司表外業(yè)務的有()A.資產管理B.融資融券C.股票承銷D.場外衍生品E.股票質押回購答案：AD解析：資管、場外衍生品不進入資產負債表。44.下列關于科創(chuàng)板跟投制度主體表述正確的有()A.保薦機構另類投資子公司B.發(fā)行人高管C.發(fā)行人核心員工D.戰(zhàn)略投資者E.保薦機構母公司答案：AD解析：跟投主體為保薦機構子公司及戰(zhàn)略投資者。45.下列屬于利率期限結構理論的有()A.預期理論B.市場分割理論C.流動性溢價理論D.有效市場假說E.現(xiàn)代資產組合理論答案：ABC解析：D、E與期限結構無關。46.下列關于股票回購動機的說法，正確的有()A.提升每股收益B.實施股權激勵C.穩(wěn)定股價D.提高財務杠桿E.替代現(xiàn)金分紅答案：ABCDE解析：上述均為公司回購股份的常見動因。47.下列屬于金融衍生工具基本特征的有()A.杠桿性B.虛擬性C.未來性D.風險轉移性E.收益確定性答案：ABCD解析：衍生工具收益具有不確定性。48.下列關于債券增信措施的有()A.第三方擔保B.抵押質押C.流動性支持D.差額補償E.利率上浮條款答案：ABCD解析：利率上浮為價格條款，非增信。49.下列關于證券公司凈資本構成的有()A.凈資產B.優(yōu)先股C.減：風險扣減項D.減：或有負債E.加：長期借款答案：ACD解析：優(yōu)先股計入其他一級資本，長期借款不計入凈資本。50.下列關于注冊制改革核心內容的有()A.以信息披露為核心B.審核主體下放交易所C.取消發(fā)行價格管制D.強化中介機構責任E.取消持續(xù)監(jiān)管答案：ABCD解析：注冊制強化持續(xù)監(jiān)管，E錯誤。三、判斷題（每題1分，共20分）51.我國現(xiàn)行證券發(fā)行制度全面實行注冊制，不再保留核準制。()答案：×解析：目前僅科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所試點，主板仍保留核準制。52.債券到期收益率越高，其當前市場價格越低。()答案：√解析：價格與收益率反向變動。53.證券公司開展融資融券業(yè)務，自有資金與證券均可向客戶融出。()答案：√解析：兩融業(yè)務可融出資金或證券。54.上市公司發(fā)行可轉債，轉股價格不得低于募集說明書公告日前二十個交易日股票交易均價的90%。()答案：×解析：不得低于均價，不能打九折。55.我國交易所債券市場實行凈價交易、全價結算制度。()答案：√解析：凈價報價，全價結算利息。56.北向資金通過滬深港通買入A股，資金匯入需經QFII/RQFII額度審批。()答案：×解析：北向資金獨立于QFII/RQFII額度。57.證券公司自營業(yè)務可參與股票質押式回購交易。()答案：√解析：券商可用自有資金作為融出方。58.基礎設施REITs收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%。()答案：√解析：監(jiān)管明確要求高比例分紅。59.債券票面利率等于到期收益率時，債券平價發(fā)行。()答案：√解析：票面利率=到期收益率，價格=面值。60.科創(chuàng)板上市公司全部強制實施特別表決權差異安排。()答案：×解析：差異表決權需主動申請且符合市值要求。61.我國國債期貨采用實物交割方式。()答案：√解析：中金所國債期貨合約到期實物交割。62.證券公司集合資管計劃投資單只股票比例不得超過計劃資產凈值的10%。()答案：√解析：分散投資限制，防集中風險。63.上市公司高送轉屬于利潤分配行為，投資者需繳納個人所得稅。()答案：×解析：送股按面值計稅，轉股免稅。64.債券遠期交易屬于場內衍生品交易。()答案：×解析：遠期屬銀行間場外交易。65.我國現(xiàn)行股票發(fā)行定價全面采用市場化詢價方式。()答案：√解析：注冊制下取消23倍市盈率窗口指導。66.證券公司凈資本與負債比例不得低于8%。()答案：×解析：監(jiān)管指標為≥10%。67.商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債可補充核心一級資本。()答案：×解析：永續(xù)債計入其他一級資本。68.債券信用利差與債券信用評級呈反向關系。()答案：√解析：評級越高，信用利差越小。69.科創(chuàng)板上市公司退市后不可重新上市。()答案：×解析：符合條件可重新申請上市。70.我國交易所市場股票交易實行T+0回轉交易制度。()答案：×解析：A股實行T+1交易。四、填空題（每空1分，共20分）71.我國現(xiàn)行證券發(fā)行制度中，科創(chuàng)板試點注冊制以________為核心。答案：信息披露72.債券久期衡量債券價格對________變動的敏感性。答案：利率73.證券公司開展融資融券業(yè)務，應當提取不低于融資融券業(yè)務利潤________%的風險準備金。答案：1074.上市公司公開發(fā)行可轉債，最近三個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于________%。答案：675.我國交易所市場股票競價交易時段包括開盤集合競價、連續(xù)競價和________競價。答案：收盤76.商業(yè)銀行二級資本債在到期前________年可計入監(jiān)管資本的金額按直線法攤銷。答案：577.基礎設施REITs采取________基金結構，在交易所公開上市。答案：封閉式78.債券質押式回購交易中，標準券折算率由________發(fā)布并動態(tài)調整。答案：證券交易所79.證券公司集合資管計劃合格投資者中，個人金融資產不低于________萬元。答案：10080.我國國債期貨市場首個可交割券的剩余期限范圍為________年至________年。答案：4；781.科創(chuàng)板上市公司股東減持特別表決權股份后，特別表決權比例不得________。答案：提高82.債券信用利差等于債券到期收益率減去相同期限________債券到期收益率。答案：國債83.上市公司采用集中競價方式回購股份，每日回購數(shù)量不得超過擬回購總數(shù)量的________%。答案：3384.證券公司凈資本計算時，長期股權投資按賬面價值的________%進行風險扣減。答案：5085.我國交易所對股票交易實行________制度，對異常交易行為進行重點監(jiān)控。答案：實時監(jiān)控86.商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債，贖回期不得早于發(fā)行后________年。答案：587.債券遠期交易最短期限_______