題目：第三方支付對我國商業(yè)銀行盈利的影響摘要近年來，科技創(chuàng)新推動著時代的進步。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)越來越成熟，金融行業(yè)迎合互聯(lián)網(wǎng)的趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融的時代到來，我們目睹著騰訊、微信、京東、阿里巴巴這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)崛起，看著支付寶、財付通、余額寶等一項項第三方支付的問世并迅速發(fā)展，我們享受著高新技術(shù)飛速發(fā)展帶來的方便，移動支付也已經(jīng)深度融入到我們的生活中，形成了新的支付格局——線上支付。在人們的生活中，第三方支付扮演著必不可少的角色，在全國的支付結(jié)算中占據(jù)著絕大部分的比重，它的功能屬性不斷完善和創(chuàng)新，業(yè)務(wù)范圍也不斷拓展著，幾乎涵蓋金融各領(lǐng)域，這進一步推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，但同時也對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)帶來了挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融行業(yè)的主體，其數(shù)量巨大，結(jié)構(gòu)復(fù)雜。但從近年看，相對市場的多變，商業(yè)銀行的經(jīng)營方向調(diào)整速度相對不能及時，創(chuàng)新改革相對緩慢。而作為新興產(chǎn)業(yè)的第三方支付，近年來其發(fā)展越來越成熟，普及程度也越來越高。同樣地，隨著其業(yè)務(wù)范圍的不斷拓展，難免遇到了與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)重疊的問題，在業(yè)務(wù)方面與商業(yè)銀行形成了競爭的現(xiàn)象，但是第三方支付的迅猛發(fā)展也促進者商業(yè)銀行的創(chuàng)新和改革。本文從第三方支付與中國商業(yè)銀行盈利能力的相關(guān)理論著手，研究第三方支付平臺與商業(yè)銀行間的合作和競爭關(guān)系。從商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)三個方面出發(fā)，選取12家商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，構(gòu)建模型，通過實證分析二者之間的盈利水平產(chǎn)生的影響，并從結(jié)果出發(fā)提出相應(yīng)的建議，從而有助于雙方健康良性發(fā)展。關(guān)鍵詞：第三方支付；商業(yè)銀行；盈利能力AbstractInrecentyears,scientificandtechnologicalinnovationisdrivingtheprogressofTheTimes.AsInternettechnologybecomesmoreandmoremature，thefinancialindustrycaterstothetrendofInternet,theeraofInternetfinancehascome.We'reseeingthetencent,WeChat,jingdong,alibabatheriseofInternetcompanies,lookingatpay-and-escrow,balancepiecessuchasthird-partypaymentandtheadventofrapiddevelopment,weareenjoyingtherapiddevelopmentofnewandhightechnologybringconvenience,mobilepaymenthasdeepintoourlife,formedthenewpattern-onlinepayment.Inpeople'slife,playsanindispensablerole,third-partypaymentinpaymentandsettlementinthecountryoccupiesthemostproportion,continuouslyimproveitsfunctionalpropertiesandinnovation,businessscopeexpanding,too,almostcoversallareasoffinancial,whichfurtherpromotedthedevelopmentoftheInternetfinancial,butalsobroughtchallengestothebusinessofcommercialBanks.Asthemainbodyofthetraditionalfinancialindustry,commercialBankshavealargenumberandcomplexstructure.However,inrecentyears,relativetothechangeablemarket,thespeedofcommercialBanks'operationdirectionadjustmentisrelativelyslowandtheinnovationandreformisrelativelyslow.Asanemergingindustry,third-partypaymenthasbecomemoreandmorematureandpopularinrecentyears.Similarly,withthecontinuousexpansionofitsbusinessscope,itisinevitabletoencountertheproblemofoverlappingwithcommercialBanks,andithasformedcompetitionwithcommercialBanksintermsofbusiness.However,therapiddevelopmentofthird-partypaymentalsopromotestheinnovationandreformofcommercialBanks.Thispaperstudiesthecooperationandcompetitionbetweenthethird-partypaymentplatformandcommercialBanksfromtheperspectiveofthetheoriesrelatedtotheprofitabilityofChina'scommercialBanksandthethird-partypaymentplatform.Startingfromtheliabilitybusiness,assetbusinessandintermediarybusinessofcommercialBanks,relevantdataof12commercialBanksareselectedtobuildamodel.Throughempiricalanalysisoftheimpactofprofitabilitybetweenthem,correspondingSuggestionsareputforwardbasedontheresults,thuscontributingtothehealthydevelopmentofbothsides.KEYWORDS:Third-partypayment;CommercialBank;Profitability目錄摘要 2Abstract 3目錄 4第一章緒論 61.1研究背景和研究意義 61.1.1研究背景 61.1.2研究意義 71.2國內(nèi)外文獻綜述 81.2.1第三方支付相關(guān)研究 81.2.2商業(yè)銀行盈利能力的相關(guān)研究 91.2.3第三方支付與商業(yè)銀行關(guān)系的研究 91.3研究的內(nèi)容與方法 111.3.1研究的內(nèi)容和框架 111.3.2研究的方法 121.4創(chuàng)新與不足 131.4.1可能存在的創(chuàng)新之處 131.4.2不足之處 13第二章第三方支付與商業(yè)銀行的理論分析 142.1第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀分析 142.1.1第三方支付的概念 142.1.2第三支付的優(yōu)點 152.2第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀 162.2.1第三支付的交易規(guī)模 162.2.2第三方支付企業(yè)情況 173我國第三方支付對商業(yè)銀行盈利水平的影響 193.1對負債業(yè)務(wù)的影響 193.2對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響 203.3對中間業(yè)務(wù)的影響 223.4研究假設(shè) 23第四章第三方支付對商業(yè)銀行盈利能力影響的實證研究 244.1第三方支付對商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的影響 244.1.1變量的選擇 244.1.2 樣本數(shù)據(jù)的來源 254.1.3模型的構(gòu)建及確定 254.2實證過程 26第五章策略與建議 275.1商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的對策 275.2商業(yè)銀行與第三支付關(guān)系的對策 285.3監(jiān)管方面的對策 28第六章結(jié)束語 29參考文獻 29第一章緒論1.1研究背景和研究意義1.1.1研究背景2018年是全面貫徹黨的十九大精神開局之年，在過去一年中，即使面對經(jīng)濟全球化遭遇波折，多邊主義受到?jīng)_擊，國際金融市場震蕩，特別是中美經(jīng)貿(mào)摩擦給一些企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場預(yù)期帶來不利影響，我們都能總體平穩(wěn)、穩(wěn)重有變、變中有進，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長6.6%，總量突破90萬億元，我們的成績來之不易。今年，是改革開放40周年，也是新中國成立70周年，隨著2019年3月5日，十三屆全國人大二次會議的召開，我們懷著愉快的心情回顧了我國在過去一年所取得的輝煌成績，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，發(fā)展新動能快速成長，改革開放取得新突破，三大攻堅戰(zhàn)開局良好，人民生活持續(xù)改善。同時，會議上國務(wù)院總理李克強肯定了互聯(lián)網(wǎng)的重要性，全面推進“互聯(lián)網(wǎng)+”，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的有效補充取得了高速發(fā)展，也暴露出復(fù)雜的風(fēng)險。因而，在對新一年工作的部署中，關(guān)于“金融改革與發(fā)展”的話題，會議上提出了要加強了金融科技發(fā)展規(guī)劃與監(jiān)管體系建設(shè)，加強金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警和化解處置。中國人民銀行副行長陳雨露提出互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)未來將納入征信系統(tǒng)的設(shè)想。一直以來，科技創(chuàng)新引領(lǐng)時代主旋律一直是社會主背景，我們目睹著一項項高新科學(xué)技術(shù)的問世，享受著高新技術(shù)飛速發(fā)展帶來的方便，互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，移動支付已經(jīng)深度融入到生活中，在人們的生活中扮演必不可少的角色?；厮葸^去，第三方支付最早還是起源于美國獨立銷售組織制度，并在1996年在美國誕生了全球第一家第三方支付公司，爾后逐漸蔓延到其他國家，電子商務(wù)于2000年在我國涌現(xiàn)，并在接下來幾年內(nèi)迅猛發(fā)展，甚至沖破傳統(tǒng)金融行業(yè)，自我國第一家第三方支付企業(yè)——首易信開始，第三支付迎來了集中爆發(fā)期，平臺如雨后春筍般涌現(xiàn)，支付寶、阿里巴巴、京東等迅速崛起并撐起了我國第三支付的一片天。我國第三方支付金融企業(yè)越來越多，金融產(chǎn)品品種也愈發(fā)繁雜，可供銀行客戶選擇的投資融資及支付渠道也越來越豐富了，傳統(tǒng)商業(yè)銀行與第三方支付平臺間的業(yè)務(wù)競爭也愈演愈烈。剛剛過去的2018年“雙十一”的支付寶交易額在開始2分05秒就突破100億大關(guān)，這樣的數(shù)字顯示了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展的迅猛，在為之唏噓不已時，設(shè)想這對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利能力會有怎樣的影響呢，作為歷史上傳統(tǒng)金融行業(yè)的代表，商業(yè)銀行正積極變革，尋求合作與變化，以適應(yīng)新形勢下的金融業(yè)態(tài)。1.1.2研究意義在我國傳統(tǒng)的金融行業(yè)當中，發(fā)揮著重要作用的莫過于商業(yè)銀行了，它在我國經(jīng)濟生活中發(fā)揮著調(diào)節(jié)經(jīng)濟、調(diào)控民生的支配作用，我國宏觀經(jīng)濟調(diào)控也是很大程度是通過商業(yè)銀行政策的手段進行的。在互聯(lián)網(wǎng)金融這種讓人耳目一新的金融模式應(yīng)運而生并且為我國金融行業(yè)的融資、投資甚至信息中介等服務(wù)提供更加便捷靈活的幫助后，第三方支付迅速被普羅大眾所接受，并且以其驚人的增長速度深入我們的生活，它的支付規(guī)模和范圍持續(xù)擴張，業(yè)務(wù)種類不斷豐富，競爭力愈發(fā)加強，對它進行研究的必要性顯而易見，而且，同屬金融行業(yè)，在業(yè)務(wù)方面，第三方支付與商業(yè)銀行之間難免有重疊，甚至有斷言說第三方支付的出現(xiàn)爭奪了商業(yè)銀行的大量客戶，對商業(yè)銀行的發(fā)展造成很大的沖擊，乃至?xí)璧K商業(yè)銀行的發(fā)展，但也有另一種觀點認為第三方支付平臺的出現(xiàn)為商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展帶來可能和機遇，第三方支付又離不開商業(yè)銀行的基礎(chǔ)支持，它們之間有很多合作的機會能促進彼此發(fā)展，綜上，二者也有可能存在競爭和合作的關(guān)系，為了探究第三方支付對商業(yè)銀行盈利能力的影響究竟為何？在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有不少學(xué)者對第三方支付的飛速發(fā)展對我國經(jīng)濟發(fā)展的意義或者是對商業(yè)銀行的影響進行了分析，而本文也是基于此，在前面各優(yōu)秀學(xué)者的研究參考下，也是想探究第三方支付對商業(yè)銀行盈利能力的影響的，根據(jù)所收集到的最新行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，進行回歸等實證分析，通過實證數(shù)據(jù)呈現(xiàn)商業(yè)銀行與第三方支付之間關(guān)系情況，怎么產(chǎn)生影響，并結(jié)合當下的經(jīng)濟社會環(huán)境提出相關(guān)可行的建議，以期望能通過該研究為我國未來經(jīng)濟發(fā)展的道路添磚鋪石，夯實我國在經(jīng)濟領(lǐng)域的基礎(chǔ)，而且這樣也為商業(yè)銀行改革提供了重要的依據(jù)，有助于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升其在市場經(jīng)濟中的綜合競爭能力，提高優(yōu)化金融業(yè)的資源配置速度，形成良好的百家爭鳴局面，對未來經(jīng)濟發(fā)展提供幫助，對國家整體的經(jīng)營運作產(chǎn)生良好的現(xiàn)實意義和實踐意義。1.2國內(nèi)外文獻綜述1.2.1第三方支付相關(guān)研究Lindskog,H(2001)關(guān)于第三方支付的研究證明，第三支付這種形式的出現(xiàn)能保護收付款雙方的信用，認為其是有效解決歷史以來由于雙方信息不匹配而出現(xiàn)的付款與收貨順序等信譽問題的途徑，它是在買賣雙方之間建立起信用第三方的橋梁。DanJ.Kim(2005)介紹了進行線上交易的互聯(lián)網(wǎng)信用模式的建立，在關(guān)于第三方支付公司的業(yè)務(wù)研究中是通過對eBay公司的例子進行研究的。任曙明、張靜、趙立強（2013）認為第三方支付是一種信用中介服務(wù)，也是一種支付托管行為，揭露出其運作實質(zhì)是通過在買賣雙方之間的中間過渡賬戶實現(xiàn)對資金的可控性停頓，最后還為我們歸納出了第三支付產(chǎn)業(yè)的五個特征。李斯誠（2015）認為第三支付的含義是指作為非銀行的第三方機構(gòu)投資運營的一種網(wǎng)上支付平臺，通過互聯(lián)網(wǎng)的先進技術(shù)把商家與銀行連接起來，從而實現(xiàn)貨幣支付、流通、清算和查詢統(tǒng)計的平臺。鄭秋霞（2011）就第三支付的四個模式下的支付流程進行劃分，并對比發(fā)現(xiàn)其目標顧客、經(jīng)營模式等都不同，提出鼓勵行業(yè)合作機制，提倡支付服務(wù)向多業(yè)務(wù)發(fā)展等意見。劉兆露（2018）以支付寶為例，探究我國第三支付的發(fā)展現(xiàn)狀并總結(jié)出交易規(guī)模、持續(xù)盈利水平、業(yè)務(wù)范圍不斷增長的特點，并結(jié)合我國法律提出風(fēng)險防范相關(guān)的建議。孫若涵（2018）通過在嚴格監(jiān)管下的第三支付的可持續(xù)發(fā)展研究，探索出第三支付推動B端、跨境支付市場，加強創(chuàng)新，提高產(chǎn)品和服務(wù)的可持續(xù)發(fā)展之路加快推進金融業(yè)改革創(chuàng)新之路。1.2.2商業(yè)銀行盈利能力的相關(guān)研究商業(yè)銀行在經(jīng)濟領(lǐng)域發(fā)揮著不容忽視的作為，作為歷史悠久的一支傳統(tǒng)力量，商業(yè)銀行自形成了一定的盈利模式，主要是指中間業(yè)務(wù)，利差業(yè)務(wù)等模式。侯立榮(2018)宏觀層面的國內(nèi)生產(chǎn)總值增速、通脹率對上市商業(yè)銀行盈利是顯著正相關(guān);微觀層面的存貸比和非利息收入占比與資產(chǎn)收益率成正相關(guān)關(guān)系;資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率、成本收入比、資本充足率與資產(chǎn)收益率成負相關(guān)關(guān)系;但是,資本充足率和存貸比卻關(guān)系并不顯著。徐靜(2015)提出外國資本紛紛涌入，加劇了銀行之間的競爭壓力,使我國銀行業(yè)面臨著前所未有的危機，為了能夠生存,在金融市場激烈的競爭環(huán)境中成長,我國銀行要積極進行經(jīng)營理念、服務(wù)質(zhì)量、管理方式、市場營銷等方面的改革來提升自身的盈利能力,以確保自己立于不敗之地。宋愷(2014)通過針對最近五到八年來我國基本國情及我國商業(yè)銀行現(xiàn)實情況進行規(guī)范性分析和實證性分析,分析我國商業(yè)銀行盈利能力及影響因素，并提出意見。蔣鍇(2015)從中間業(yè)務(wù)的多個方面研究,說明股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品品種單一、增長速度過快和多樣性不足將對股份制商業(yè)銀行盈利穩(wěn)定性和持續(xù)性產(chǎn)生負面影響。1.2.3第三方支付與商業(yè)銀行關(guān)系的研究Valcke,Peggy等（2015）研究第三方支付平臺的涵蓋的范圍，無論是在金融領(lǐng)域還是生活領(lǐng)域，第三方支付平臺都有一定的話語權(quán)，但是并沒有對商業(yè)銀行造成挑戰(zhàn)性的影響，商業(yè)銀行的基礎(chǔ)性和龐大的用戶基礎(chǔ)在美國并未流失，同時也討論了第三方支付提供商獲得大量的敏感信息，使其在打擊洗錢和資助恐怖主義方面監(jiān)管密碼貨幣的作用。劉洪波（2009）從促進發(fā)展的角度出發(fā),系統(tǒng)地對網(wǎng)上銀行與第三方支付平臺的關(guān)系進行研究，指出二者之間即存在線上合作關(guān)系，也存在相互競爭的可能,最后從互惠互利的角度提出兩者合作競爭的建議。王軍偉和余琨（2014）通過研究發(fā)現(xiàn)第三方支付平臺的低成本性、快捷性、便利性等方面,會弱化消費者和商業(yè)銀行的聯(lián)系，從而對商業(yè)銀行產(chǎn)生影響。溫寶鳳（2018）通過用第三方支付案例進行分析，得出互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行產(chǎn)生了資產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款市場份額減少，銀行存款量銳減以及中間業(yè)務(wù)的支付業(yè)務(wù)量和代收業(yè)務(wù)蕭條的影響，因此建議從加強金融創(chuàng)新,完善金融服務(wù),加強與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作等，以促進商業(yè)銀行的變革和發(fā)展。秦雯怡（2016）通過對15家上市商業(yè)銀行的財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行實證分析,證實第三方支付的擴張對商業(yè)銀行的整體盈利能力有負面影響,但是對其總體的非利差收入有正向的促進作用，最后以所有制為標準對商業(yè)銀行進行分組,考察不同類型商業(yè)銀行受第三方支付擴張產(chǎn)生的不同影響。沈君儀（2018）結(jié)合多家上市商業(yè)銀行研究分析第三支付發(fā)展現(xiàn)狀,得出其對銀行的結(jié)算清算、存款理財業(yè)務(wù)都產(chǎn)生下滑的影響,提出互聯(lián)網(wǎng)時代下商業(yè)銀行應(yīng)拓展業(yè)務(wù)范圍，提高產(chǎn)品社交性以及把我互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展了解客戶需求的建議。賴紅波和劉明余（2018）通過分析發(fā)現(xiàn)第三方支付和商業(yè)銀行二者的優(yōu)勢和不足,認為它們存在著相互制約又相互促進的關(guān)系。魏一鳴（2018）16家上市商業(yè)銀行的８年內(nèi)的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建計量模型進行回歸分析，得出了第三方支付與商業(yè)銀行存在競爭關(guān)系，沖擊了商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)，抑制了其盈利水平。謝劍蕓(2018)通過面板數(shù)據(jù)的實證分析得出第三方支付規(guī)模對商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)確實存在一定的正面沖擊作用，而對貸款業(yè)務(wù)的影響并不明顯，對于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)反而存在一定的正向推動作用。任旭映（2018）利用VAR模型來對第三方支付的規(guī)模THI指數(shù)以及商業(yè)銀行BIX指數(shù)進行實證分析，得出第三方支付的交易規(guī)模對商業(yè)銀行產(chǎn)生負面沖擊，且從脈沖相應(yīng)的實證中得出其對商業(yè)銀行的短期沖擊明顯，因此認為商業(yè)銀行應(yīng)當展開及時的短期的應(yīng)對措施，并追求長期的商業(yè)銀行變革來應(yīng)對其帶來的沖擊。通過國內(nèi)外的文獻綜述，我得到了以下的信息：關(guān)于第三方支付的研究，國內(nèi)外學(xué)者的的側(cè)重有所不同，國外學(xué)者多集中于平臺介紹和發(fā)展，研究其與商業(yè)銀行的關(guān)系，使用的方法是對比分析法，而國內(nèi)學(xué)者多集中于第三方支付的定義與商業(yè)銀行某些業(yè)務(wù)沖突并提出解決方法上研究，總的來說國內(nèi)學(xué)者對兩者關(guān)系研究理論很充實，但大多是經(jīng)驗類或政策建議，少有研究對比國內(nèi)外支付現(xiàn)狀的差異，采取實證分析的方式，運用具體數(shù)據(jù)模型全面的論證它對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響。本文基于以上的看法，通過采集商業(yè)銀行披露的年度數(shù)據(jù)，采用實證的方式分析，在一定程度上豐富學(xué)者在該領(lǐng)域的理論，為我國商業(yè)銀行進一步提高經(jīng)營效率以及我國經(jīng)濟發(fā)展提供研究參考。1.3研究的內(nèi)容與方法1.3.1研究的內(nèi)容和框架隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用越來越廣泛，對第三方支付與商業(yè)銀行盈利能力的研究必不可少，本文按照“理論分析——實證檢驗——結(jié)論總結(jié)與建議”的思路展開研究與寫作，首先通過對我國第三支付和商業(yè)銀行的情況進行仔細分析，再根據(jù)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)進行研究，在理論層面說明盈利能力的影響情況，然后通過正確的來源，選取合適的數(shù)據(jù)進行實證分析，最后得出我國第三支付對商業(yè)銀行的影響，并結(jié)合當下的金融形勢，提出自己的建議。本論文框架具體如下：緒論。闡明研究的背景和研究意義，對于本文相關(guān)的研究成果進行文獻綜述，在章節(jié)最后介紹本文的研究思路框架、研究方法，創(chuàng)新與不足。第三方支付相關(guān)信息的介紹，并總結(jié)出第三方支付平臺的發(fā)展現(xiàn)狀，也對我國商業(yè)銀行的相關(guān)信息進行介紹，總結(jié)出我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀。第三方支付對商業(yè)銀行的影響分析。從商業(yè)銀行的幾大主要業(yè)務(wù)進行研究，分析第三方支付對商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的影響。實證研究。選取第三方支付的市場規(guī)模作為一個變量，采集10家上市銀行年報數(shù)據(jù)，進行實證分析研究?？偨Y(jié)實證結(jié)果，并進行分析，據(jù)此對第三支付平臺和商業(yè)銀行兩方面提出可靠的建議?？偨Y(jié)與展望。總結(jié)本文存在的不足以及展望未來的研究。1.3.2研究的方法本文主要是通過閱讀相關(guān)文獻，總結(jié)前人的研究，并據(jù)此確定本文的研究思路與途徑，本文主要是從理論與實證兩方面進行研究的。（1）文獻查閱法。利用校園圖書館、中國知網(wǎng)、萬方數(shù)據(jù)等資源，收集查閱有關(guān)第三支付和商業(yè)銀行的文獻和資料，并對其進行整理分析，提煉出一些主要的觀點和重要的研究成果，歸納總結(jié)與學(xué)習(xí)，使得有一個大致的知識框架和理論體系，思考并為本文分析構(gòu)建一個研究體系。（2）理論分析法。通過理論研究，再從三方面對這兩者間的關(guān)系進行研究解釋，分析第三方支付對商業(yè)銀行具體業(yè)務(wù)等方面的影響，從而為實證部分做好鋪墊。（3）實證研究法。實證分析第三方支付和商業(yè)銀行之間的關(guān)系，采集10家上市銀行年報數(shù)據(jù)，采用Eviews軟件建立VAR模型，進行回歸分析，得出兩者關(guān)系，為本文提供可靠的數(shù)據(jù)支撐。1.4創(chuàng)新與不足1.4.1可能存在的創(chuàng)新之處本文研究了當下比較時興的一個話題——互聯(lián)網(wǎng)金融，而第三支付對商業(yè)銀行的影響也是現(xiàn)在金融領(lǐng)域比較關(guān)心的話題，本文不僅僅局限于理論上的分析，而是收集最新的數(shù)據(jù)，進行回歸，從而得到具體數(shù)據(jù)支撐的實證分析，這兩種方式結(jié)合使分析更加可靠，從而能做出合理的判斷并提出相應(yīng)可行的建議。1.4.2不足之處第三支付的發(fā)展歷程比較短，國內(nèi)外學(xué)者在該領(lǐng)域的研究還比較少，本文是在文獻研究和總結(jié)下確立研究思路和方法的，所選取的變量以及方式也是在學(xué)習(xí)各學(xué)者的研究下確定的，這在一定程度上會有表現(xiàn)出局限性，所得出的結(jié)論也只是基于此變量選擇與此方法下得出的，未來如果有新的方式和方法被提出并且被認可，難免會存在不一樣的結(jié)果。第二章第三方支付與商業(yè)銀行的理論分析2.1第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀分析2.1.1第三方支付的概念隨著全球信息技術(shù)水平的高速發(fā)展，在現(xiàn)在的金融活動方式中，除了商業(yè)銀行和資本市場之外，還有新興的第三種方式，它就是互聯(lián)網(wǎng)金融。自從1994年正式接入國際互聯(lián)網(wǎng)，我國互聯(lián)網(wǎng)浪潮被掀起，1998年我國第一單網(wǎng)上支付完成初現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融蹤跡，隨后迅猛發(fā)展，2003年支付寶問世，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突飛猛進，阿里巴巴迅速發(fā)展起來，業(yè)務(wù)逐漸擴張到與其主營業(yè)務(wù)相聯(lián)系的金融領(lǐng)域，在取得金融牌照后，互聯(lián)網(wǎng)公司爭相成立了各自的金融機構(gòu)，如同雨后春筍般涌現(xiàn)，這便是互聯(lián)網(wǎng)金融的維形。經(jīng)過多年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷進步，移動通信不斷完善，國內(nèi)已經(jīng)創(chuàng)建了一系列網(wǎng)絡(luò)支付平臺，網(wǎng)絡(luò)支付技術(shù)也日趨完善，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國已衍生出了眾多的發(fā)展態(tài)勢。為了加強對第三方支付機構(gòu)的監(jiān)督和管理，規(guī)范我國金融市場的秩序，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，中國人民銀行協(xié)同銀監(jiān)會、證監(jiān)會等其他管理機構(gòu)，從2010年起相繼出臺了一系列法律法規(guī)，明確監(jiān)管責(zé)任，明確第三方支付機構(gòu)的支付安全、沉淀資金、洗錢風(fēng)險等問題，其中2015年最新頒布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中還定義了互聯(lián)網(wǎng)金融的范圍，將其定義為傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)支付結(jié)算、投融資以及信息中介服務(wù)的一種新興的金融發(fā)展模式。表2-1第三方支付相關(guān)法律法規(guī)頒布情況頒布時間法律法規(guī)2010年非金融機構(gòu)服務(wù)管理辦法2011年非金融機構(gòu)服務(wù)業(yè)系統(tǒng)檢測認證管理規(guī)定2012年支付機構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法支付機構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法關(guān)于進一步加強預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理的通知關(guān)于中國支付體系發(fā)展(2011-2015年)的指導(dǎo)意見2013年支付機構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法銀行卡收單業(yè)務(wù)管理辦法2015年關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)資料整理作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表之一，第三方支付其實質(zhì)是一種資金劃轉(zhuǎn)服務(wù)，是指第三方獨立機構(gòu)提供交易支持服務(wù)，連接起商家和銀行，充當它們之間的橋梁，通過在第三方支付平臺的交易中，買方選購商品后，第三方平臺發(fā)揮作用，買方在第三方平臺提供的虛擬賬戶進行支付操作，隨后由第三方通知賣家貨款已經(jīng)到達、督促發(fā)貨，待買方檢驗確認收貨后才轉(zhuǎn)移付款給賣家，將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶，第三方平臺可以收取一定比例的手續(xù)費。第三方支付平臺在買賣雙方中建立了橋梁，向電商公司提供傳遞交易和網(wǎng)絡(luò)交易服務(wù)，作為獨立的第三方不直接參與電商服務(wù)，這樣有效的解決了網(wǎng)絡(luò)購物中的信譽問題。第三方支付這項服務(wù)使得電商業(yè)務(wù)變得更安全、更方便，基于電腦或移動設(shè)備等終端，發(fā)揮它的技術(shù)優(yōu)勢，努力發(fā)掘客戶的需求并以此為向?qū)нM行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，從而不斷提升其用戶體驗感受，推動整個行業(yè)快速發(fā)展和創(chuàng)新。2.1.2第三支付的優(yōu)點第三方支付作為一種新興的交易方式，以極快的速度被推廣，且時至今日，幾乎融入了人們生活的方方面面，綜合來看，第三方支付主要存在以下三方面的優(yōu)點。1.成本優(yōu)勢：支付平臺降低了政府、企業(yè)、事業(yè)單位直連銀行的成本，滿足了企業(yè)專注發(fā)展在線業(yè)務(wù)的收付要求。2.競爭優(yōu)勢：第三方支付平臺的利益中立，避免了與被服務(wù)企業(yè)在業(yè)務(wù)上的競爭。3.創(chuàng)新優(yōu)勢：第三方支付平臺的個性化服務(wù)，使得其可以根據(jù)被服務(wù)企業(yè)的市場競爭與業(yè)務(wù)發(fā)展所創(chuàng)新的商業(yè)模式，同步定制個性化的支付結(jié)算服務(wù)。在缺乏有效信用體系的網(wǎng)絡(luò)交易環(huán)境中，第三方支付模式的推出，在一定程度上解決了網(wǎng)上銀行支付方式不能對交易雙方進行約束和監(jiān)督，支付方式比較單一；以及在整個交易過程中，貨物質(zhì)量、交易誠信、退換要求等方面無法得到可靠的保證；交易欺詐廣泛存在等問題。其優(yōu)勢體現(xiàn)在以下幾方面：首先，對商家而言，通過第三方支付平臺可以規(guī)避無法收到客戶貨款的風(fēng)險，同時能夠為客戶提供多樣化的支付工具。尤其為無法與銀行網(wǎng)關(guān)建立接口的中小企業(yè)提供了便捷的支付平臺。其次，對客戶而言，不但可以規(guī)避無法收到貨物的風(fēng)險，而且貨物質(zhì)量在一定程度上也有了保障，增強客戶網(wǎng)上交易的信心。第三，對銀行而言，通過第三方平臺銀行可以擴展業(yè)務(wù)范疇，同時也節(jié)省了為大量中小企業(yè)提供網(wǎng)關(guān)接口的開發(fā)和維護費用?？梢?，第三方支付模式有效的保障了交易各方的利益，為整個交易的順利進行提供支持。（1）比較安全，信用卡信息或帳戶信息僅需要告知支付中介，而無需告訴每一個收款人，大大減少了信用卡信息和賬戶信息失密的風(fēng)險。（2）支付成本較低，支付中介集中了大量的電子小額交易，形成規(guī)模效應(yīng)，因而支付成本較低。（3）使用方便。對支付者而言，他所面對的是友好的界面，不必考慮背后復(fù)雜的技術(shù)操作過程。（4）支付擔(dān)保業(yè)務(wù)可以在很大程度上保障付款人的利益。2.2第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀2.2.1第三支付的交易規(guī)模在這個互聯(lián)網(wǎng)大面積覆蓋的時代，在這個移動設(shè)備高度普及的時代，人們的支付行為也隨著時代發(fā)生轉(zhuǎn)變，從使用現(xiàn)金支付轉(zhuǎn)變?yōu)槭褂檬謾C設(shè)備進行網(wǎng)絡(luò)支付，網(wǎng)絡(luò)支付憑借其高效便捷的優(yōu)勢已經(jīng)奪得了廣大消費者的青睞，近年來第三方支付總體處于良好發(fā)展狀態(tài)，交易規(guī)模日益壯大，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016年我國第三方支付交易的規(guī)模就突破了20萬億的大關(guān)，最近統(tǒng)計，2018上半年，我國第三支付移動交易支付規(guī)模達到了98.5萬億元，這是繼2013年我國第三方移動交易支付規(guī)模的1.2萬億元后，短短五年間成功增長約了82倍，這在很大程度上反映了我國第三方支付發(fā)展迅猛態(tài)勢，總體看來第三方支付的交易規(guī)模是持續(xù)在上升的，但是除了2008年可能受全球金融危機的影響連續(xù)兩年出現(xiàn)快速下降外，增長率從2013年開始趨于平穩(wěn)，仍然能保持平均增長率高于40%。數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢、易觀數(shù)據(jù)2.2.2第三方支付企業(yè)情況經(jīng)過近十年的高速發(fā)展，第三方網(wǎng)絡(luò)支付的市場規(guī)模不斷擴大，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達到26萬億元，環(huán)比增速8.07%。目前仍保持增長的態(tài)勢。在第三方支付的眾多企業(yè)中，支付寶是最典型的代表之一，其涉及的業(yè)務(wù)不僅包括網(wǎng)絡(luò)購物和線下支付，還涉足理財、投資、區(qū)塊鏈等金融領(lǐng)域，推出了螞蟻金服、刷臉支付等項目，據(jù)報告顯示，2018年第四季度支付寶交易規(guī)模高達25.4萬億，以53.78%的市場份額繼續(xù)奪得移動支付龍頭，現(xiàn)如今的第三方支付領(lǐng)域存在一定的壟斷性，支付寶、財付通、京東幾乎占整個規(guī)模的極大部分，目前第三方支付企業(yè)對于線下場景的拓展仍在繼續(xù)，支付寶和騰訊金融均繼續(xù)推動開放平臺戰(zhàn)略的實施，爭取帶動線下服務(wù)商增長，加大覆蓋商戶數(shù)量和交易規(guī)模，進而一定程度上也影響了用戶對互聯(lián)網(wǎng)支付的使用習(xí)慣。第三方支付企業(yè)通過不斷創(chuàng)新商業(yè)模式，從最初依靠接入銀行網(wǎng)關(guān)的模式，逐步發(fā)展成為獨立運作的商業(yè)模式，不斷拓展新業(yè)務(wù)，占領(lǐng)著新市場，實現(xiàn)了創(chuàng)新技術(shù)的突破和經(jīng)營模式的深刻變革。數(shù)據(jù)來源：易觀數(shù)據(jù)3我國第三方支付對商業(yè)銀行盈利水平的影響隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，人們的生活發(fā)生了天翻地覆的變化，第三方支付平臺依托著互聯(lián)網(wǎng)的先進技術(shù)，迅猛開展了其眾多業(yè)務(wù)，其中包括其主要的線上業(yè)務(wù)，也創(chuàng)造性的推出了許多特別具有個性化特征滿足用戶各種需求的產(chǎn)品，第三方支付迅速被普羅大眾所喜歡，并且以其驚人的增長速度深入我們的生活，競爭力愈發(fā)加強，在同屬金融行業(yè)的商業(yè)銀行來說，在業(yè)務(wù)方面，第三方支付與商業(yè)銀行之間難免有重疊，比如在負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間對商業(yè)銀行的發(fā)展造成很大的沖擊，以下是具體的分析。3.1對負債業(yè)務(wù)的影響作為商業(yè)銀行最傳統(tǒng)和歷時最久的業(yè)務(wù)，負債業(yè)務(wù)吸收的存款是銀行正常運行的重要保證。存貸款的利差是商業(yè)銀行主要的盈利來源，所以，商業(yè)銀行吸收的存款量大小影響著商業(yè)銀行的放款能力，進而影響商業(yè)銀行的盈利水平，當一個銀行的存款規(guī)模減小時，商業(yè)銀行的盈利能力也受到了削弱，商業(yè)銀行一直把擴大儲蓄存款規(guī)模成為了業(yè)務(wù)的要求。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，第三方支付平臺規(guī)模不斷擴大，第三方支付平臺影響著商業(yè)銀行的盈利能力，第三方支付吸收備付金的形式，比如“余額寶”“財付通”是具有吸收儲蓄存款的能力的，是被當做活期存款一樣的存在，以比商業(yè)銀行活期存款利率高的收益，最快T+0到賬，零存零取，可以給虛擬賬戶進行充值，從而快捷支付交通出行費用，日常水電賬單的方便快捷等優(yōu)勢，吸引著客戶將存款從銀行中轉(zhuǎn)移到第三方支付平臺雖然這些資金流入第三支付平臺最終還是會回流到銀行，但是回流過程中的漏出效應(yīng)是不可避免的，也會增加資金成本，實際上還是會分流商業(yè)銀行的活期存款，而且其吸收運用資金的能力突飛猛進，各式各樣的理財產(chǎn)品和投資基金層出不窮，削弱商業(yè)銀行進行信用創(chuàng)造的能力，因而給整個銀行體系的收入也在一定程度上帶來了挑戰(zhàn)，且程度與第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺的交易規(guī)模相關(guān)，規(guī)模越大，銀行受到的挑戰(zhàn)程度也越大。以“支付寶”為例，在成立初期，“支付寶”的支付流程離不開商業(yè)銀行，吸收的備付金主要也是存管在銀行，因而剛開始時，第三方支付企業(yè)還是依賴銀行體系的，對其存款的影響還是很有限。但隨著技術(shù)高速發(fā)展以及第三方支付平臺的發(fā)展壯大，現(xiàn)今加入到電商大軍中來的金融機構(gòu)越發(fā)多了，給第三方支付企業(yè)的合作選擇帶來了更大的話事權(quán)，第三方支付企業(yè)的業(yè)務(wù)也可以實現(xiàn)離開銀行系統(tǒng)，所以，商業(yè)銀行對第三方支付企業(yè)的約束能力逐步下降，隨著移動設(shè)備成為人們生活不可缺少的物品，支付寶和微信的便捷性漸漸突顯，越來越多的人愿意把更多的存款放到支付寶和微信賬戶中來，而且由于延遲支付的特點，沉淀資金使銀行體系的存款業(yè)務(wù)受到了沖擊，即當用戶通過第三方支付平臺結(jié)算，買家已付而賣家代收的這筆資金就會擴大平臺的沉淀資金池，而且近期第三方支付正布局線下支付領(lǐng)域，這將進一步擴大其沉淀資金規(guī)模，而這部分資金是完全脫離于銀行體系，對于第三方支付平臺來說相當于免息的定期存款，而商業(yè)銀行需要為這部分沉淀資金支付大量利息，這直接的增加了商業(yè)銀行的利息支出。天弘基金2017年12月31日基金資產(chǎn)凈值公告顯示，支付寶的余額寶資產(chǎn)凈值已超過1.58萬億，逼近中國銀行個人活期存款的1.8萬億。而且商業(yè)銀行向來只重視大額交易市場，不重視中小額的長尾市場，由“長尾理論”可知，第三方支付聚少成多，吸收了大量的零散資金，減少了商業(yè)銀行的活期存款規(guī)模。綜上所述，可以說第三方支付分流了相當部分的銀行活期存款，對其活期儲蓄的沖擊效果顯著，也提高了商業(yè)銀行的資金成本，影響商業(yè)銀行的利息收入，而且，值得注意的是，隨著第三方網(wǎng)絡(luò)支付企業(yè)不斷拓展業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)支付規(guī)模的擴大，未來其對商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的潛在影響也將逐步增加。3.2對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響近年來，第三方支付平臺在經(jīng)濟增長的作用明顯，國家對其管理加強的同時，也為其發(fā)展提供了條件，隨著國家相關(guān)政策法規(guī)的出臺，第三方支付企業(yè)終于可以開始通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進軍我國的貸款領(lǐng)域了。網(wǎng)絡(luò)借貸范圍囊括了企業(yè)及個人的信用貸款，主要通過電商小額貸款和P2P網(wǎng)絡(luò)貸款這兩種方式進行，在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)征信和風(fēng)控的幫助下，盡可能的使其成本降低、提高網(wǎng)絡(luò)借貸的資本回報率。正如依托電商平臺的小額貸款的代表產(chǎn)品螞蟻花唄，通過阿里巴巴為產(chǎn)品的授信額度、信用等級等產(chǎn)品屬性提供數(shù)據(jù)支持，在場景化的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)劃分交易群體，提高了商家和客戶兩者間的信用透明度，對促成彼此間借貸關(guān)系有推動作用。由于客戶與商家的消費行為均是真實發(fā)生了的，因此通過消費數(shù)據(jù)得出的信用評級數(shù)據(jù)，相比于傳統(tǒng)商業(yè)銀行線下審核可能出現(xiàn)的信用造假亂象，第三方支付平臺的信用評級更加真實可靠、有跡可循，從而進行的授信也將更加安全，所以，在網(wǎng)絡(luò)借貸中，有一些電商小貸對小微企業(yè)發(fā)放貸款時，基于以上的信用評估，會選擇使用一系列沒有擔(dān)保、沒有抵押的房貸方式，這種方式在保證安全的前提下，大大提高了借貸的成功率，資金使用的效率，有效的打破了地域的限制，使資源得到更高效的配置，總之，網(wǎng)絡(luò)借貸這種方式將信息流、資金流進行了融合，提高了貸款的可控制性，簡化了審批放貸的流程，極大的提高授信效率。相對來說，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要信貸客戶是大中型企業(yè)或國有背景的企業(yè)，而且貸款過程需提供各種抵押或擔(dān)保，導(dǎo)致手續(xù)繁雜成本偏高，而借貸的市場上還存在極大的空白領(lǐng)域，那些規(guī)模相對較小的中小型企業(yè)或者個人則由于抵押資產(chǎn)缺乏，風(fēng)險承擔(dān)能力低于銀行要求水平，因此常常會因為達不到銀行授信門檻而被拒之門外。而如今，隨著第三方支付平臺的崛起，網(wǎng)絡(luò)貸款為眾多中小微企業(yè)成長注入源泉，給他們提供了發(fā)展的可能，第三方支付平臺由于涉及的場景服務(wù)眾多，可以基于數(shù)據(jù)和流量的綜合分析，進而進行授信，無需設(shè)立實體網(wǎng)點，門檻低、審批快捷、額度小，切實的為小商戶小企業(yè)提供幫助，切合小微企業(yè)短期、小額的融資需求，甚至給小微企業(yè)帶來了新生命，而且相比傳統(tǒng)的以信用卡為代表的商業(yè)銀行個人消費借貸，第三方支付平臺去除了客戶一定要有固定收入來源、財產(chǎn)證明、與發(fā)卡行有業(yè)務(wù)往來、未成年人等的限制，要知道，現(xiàn)在學(xué)生群體金額少，但數(shù)量眾多，總體水平是不容小覷的，第三方支付正好做到了這點，因而網(wǎng)絡(luò)借貸在貸款市場的份額呈上升趨勢，據(jù)報告統(tǒng)計，2016年中國第三方支付信貸規(guī)模901億元，規(guī)模增長達182%，擠占了部分以中型企業(yè)為授信客戶的城市商業(yè)銀行的市場份額以及個人信貸市場份額，減少了以小微金融為目標客戶的商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的利潤。所以說，第三方支付對商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)盈利是有一定程度的影響的。3.3對中間業(yè)務(wù)的影響近年來，我國大力的推進利率市場化改革，商業(yè)銀行的盈利不再僅僅依靠存貸利差，商業(yè)銀行憑借其網(wǎng)點眾多的優(yōu)勢，為我國企業(yè)和廣大的居民家庭提供各中各樣的代收代繳服務(wù)，比如能為企業(yè)代理發(fā)放工資、替居民上繳水電費、代理學(xué)校收繳學(xué)費等服務(wù)，極大地方便企業(yè)和居民，涉及面幾乎涵蓋了企業(yè)和居民的工作或者生活的方方面面，增強了客戶與銀行之間的聯(lián)系。這都是商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)型升級、調(diào)整自身的利潤增長模式，積極開展中間業(yè)務(wù)的結(jié)果。雖然我國現(xiàn)在利率還沒有完全的實現(xiàn)市場化，相比歐美發(fā)達國家的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)成為營收的重要組成部分，我國目前中間業(yè)務(wù)的利潤貢獻度還是比較低，商業(yè)銀行的營收主要還是依靠存貸款間的利差。隨著第三方支付的迅猛發(fā)展，第三方支付的業(yè)務(wù)范疇主要是線上支付結(jié)算的時代也過去了，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步和移動支付的普及，推動了第三方支付機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的不斷擴張，并且主要是通過替代效應(yīng)對商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響的。在我國，第三方支付平臺已經(jīng)涉足銀行的基金托管、代理服務(wù)以及咨詢顧問等業(yè)務(wù)，替代了商業(yè)銀行許多中間業(yè)務(wù)，削弱的商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)的功能。一直以來，商業(yè)銀行由于其中間業(yè)務(wù)收費體系不夠明確，收費名目較為雜亂，而且依靠網(wǎng)點線下經(jīng)營，網(wǎng)點費用、人工成本、跨行、異地收取費用、固定資產(chǎn)成本較高，不敵第三方支付平臺的方便、功能強大。第三方支付打破原有的支付結(jié)構(gòu)，運用天然的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，實現(xiàn)轉(zhuǎn)賬和匯款、代收代辦等功能，費用更低，到賬更快，手機端轉(zhuǎn)賬甚至不收取手續(xù)費，用戶體驗感也好。而我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)相比于歐美發(fā)達國家銀行本來就顯得水平較低了，再加上第三方支付的沖擊使得其劣勢地位更加凸顯：歐美發(fā)達國家中間業(yè)務(wù)收入占收入比重50%以上，而2016年我國五大行的平均水平僅達到30%，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平有待提高，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占收入的比重與發(fā)達國家仍有較大差距，而且從第三方支付機構(gòu)來說，第三方支付機構(gòu)多、涵蓋領(lǐng)域多，當面收付款、轉(zhuǎn)賬匯款、信用卡還款、醫(yī)保、交通、校園卡支付、甚至就是我們現(xiàn)在去香港購物可以直接通過第三方支付進行消費，自動實現(xiàn)跨境支付、外幣兌換、海外購物退稅等服務(wù)，線上的形式使得手續(xù)費低廉，而商業(yè)銀行的成本較高。因此說，第三方支付對商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)做出了強有力的替代。而且，伴隨著第三方支付的崛起，它們推出的產(chǎn)品越來越多樣化，甚至以其擁有龐大客戶群體的優(yōu)勢，做到了代理銷售金融產(chǎn)品，為基金、信托公司帶來了巨大的收益，成為各公司傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的代理商新貴，因此削弱了商業(yè)銀行在代銷路上的壟斷地位，影響了其盈利能力。3.4研究假設(shè)通過上文分析，可以看出隨著第三方支付機構(gòu)的不斷擴大、業(yè)務(wù)的不斷擴展、產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，其與商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重疊和替代效應(yīng)，第三方支付機構(gòu)通過備付金、沉淀資金的形式對商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊，通過企業(yè)及個人信貸、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等形式?jīng)_擊著商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，最后通過互聯(lián)網(wǎng)支付基金銷售等形式影響中間業(yè)務(wù)，從而整體上對我國的商業(yè)銀行體系的盈利水平產(chǎn)生不利影響。但是，反觀第三方支付業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行的關(guān)系，商業(yè)銀行能為第三方支付機構(gòu)提供的技術(shù)支持，業(yè)務(wù)進行的過程中，第三方支付機構(gòu)需繳納備付金、托管費給商業(yè)銀行；第三方支付業(yè)務(wù)帶來的沖擊也將“倒逼”我國商業(yè)銀行其實也有利于促進商業(yè)銀行的改革和創(chuàng)新的。因此，從以上理論分析中不難看出，第三方支付的發(fā)展對商業(yè)銀行的盈利既可能提供了機遇，也可能有挑戰(zhàn)，因此本文通過進行實證檢驗解答疑惑。綜合以上幾點所述，本文提出假設(shè)：Ｈ0：第三方支付有利于增加商業(yè)銀行的盈利能力；Ｈ１：第三方支付與商業(yè)銀行的盈利能力呈負相關(guān)。第四章第三方支付對商業(yè)銀行盈利能力影響的實證研究本章就第三支付規(guī)模對商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)這三個主要收入來源的影響分別進行實證研究，根據(jù)實證研究得出的結(jié)果結(jié)合商業(yè)銀行自身的特性進行相應(yīng)的策略選擇。4.1第三方支付對商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的影響4.1.1變量的選擇為探究第三支付對商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的影響，本節(jié)將商業(yè)銀行吸收存款的狀況作為被解釋變量，即通過商業(yè)銀行吸收存款額與銀行負債總額的比例指標(CK)作為被解釋標量的描述統(tǒng)計量，存款業(yè)務(wù)比(CK)=吸收存款額/銀行總負債。為了能準確反映第三方支付歷年發(fā)展的成效，本章選取第三方支付交易規(guī)模(LNPAY)作為解釋變量，其中該變量由第三方支付互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模和第三方移動支付交易規(guī)模兩部分組成，并去除了其中的重疊部分，同時為了避免其他隨機因素的干擾，保證樣本的平穩(wěn)性，本章對第三方支付規(guī)模進行對數(shù)處理?？刂谱兞窟x擇了銀行內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩方面因素，其中內(nèi)部環(huán)境因素有：1.銀行資產(chǎn)總額(LNSIZE)：它是保證商業(yè)銀行進行可持續(xù)性經(jīng)營、防控風(fēng)險的重要保證，代表著整個商業(yè)銀行運營的整體實力，而吸收存款是商業(yè)銀行發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，兩者存在相互影響作用。本章對總資產(chǎn)進行對數(shù)處理。2.資產(chǎn)收益率(ROA)：它是用來衡量商業(yè)銀行自身盈利能力的重要指標，它指每一單位的資產(chǎn)能創(chuàng)造多少凈利潤，與商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)有一定的相互作用。3.銀行管理成本(INF)：改變量選取商業(yè)銀行管理費用和營業(yè)收入的比計算。該指標反映了每單位的營業(yè)收入中需要花費多少費用用于日常經(jīng)營管理，該指標能夠在一定程度上衡量銀行的業(yè)務(wù)管理水平。4.資本充足率(CAR)該指標是銀行資本總額與其風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率，能反映商業(yè)銀行以自有資本承擔(dān)存款人和債權(quán)人損失的程度。商業(yè)銀行外部環(huán)境因素則包括：1.國內(nèi)生產(chǎn)總值(LNGDP)：該指數(shù)是衡量一個國家總體經(jīng)濟情況的重要指標，商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)的開展都會受到國家宏觀調(diào)控的影響，受到宏觀經(jīng)濟因素的作用，而且隨著所處的經(jīng)濟周期的不同，銀行所處的經(jīng)營環(huán)境也存在著顯著的差異，因此本章對該指數(shù)進行了對數(shù)化處理。2.居民消費價格指數(shù)(CPI)：該指數(shù)是核算國民經(jīng)濟水平的重要指標，指數(shù)的高低在一定程度上反映了通貨膨脹或者緊縮的情況，能夠?qū)︺y行營業(yè)結(jié)構(gòu)和模式的轉(zhuǎn)變起推動作用。樣本數(shù)據(jù)的來源結(jié)合實證分析所需要的樣本數(shù)據(jù)，考慮到數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性以及各銀行的年報的可獲得性，本文選取了中國10家商業(yè)銀行為研究樣本，其中包括四大國有銀行（中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行）；6家股份制商業(yè)銀行，它們分別為交通銀行、招商