第五節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本方法一、比較分析法1.含義：所謂比較分析法是指將實(shí)際達(dá)到的數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。2.比較數(shù)據(jù)絕對(duì)數(shù)比較相對(duì)數(shù)比較1（1）絕對(duì)數(shù)比較即利用會(huì)計(jì)報(bào)表中兩個(gè)或兩個(gè)以上的絕對(duì)數(shù)進(jìn)行比較，以揭示其數(shù)量差異。例如：企業(yè)上年的產(chǎn)品銷(xiāo)售額為200萬(wàn)元，產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)為20萬(wàn)元;今年的產(chǎn)品銷(xiāo)售額為240萬(wàn)元,產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)為30萬(wàn)元,則今年與上年的差異額為：產(chǎn)品銷(xiāo)售額40萬(wàn)元產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)10萬(wàn)元.2（2）相對(duì)數(shù)比較即利用會(huì)計(jì)報(bào)表中有關(guān)關(guān)系的數(shù)據(jù)的相對(duì)數(shù)進(jìn)行對(duì)比，如將絕對(duì)數(shù)換算成百分比、結(jié)構(gòu)比重、比率等進(jìn)行對(duì)比，以揭示相對(duì)數(shù)之間的差異。例如：企業(yè)上年的產(chǎn)品銷(xiāo)售成本占產(chǎn)品銷(xiāo)售額的百分比為85%；今年的產(chǎn)品銷(xiāo)售成本占產(chǎn)品銷(xiāo)售額的百分比為80%，則今年與上年相比，產(chǎn)品銷(xiāo)售成本占產(chǎn)品銷(xiāo)售額的百分比下降了5%這就是利用百分比進(jìn)行比較分析。3結(jié)論1.一般來(lái)說(shuō)，絕對(duì)數(shù)比較只通過(guò)差異數(shù)說(shuō)明差異金額，但沒(méi)有表明變動(dòng)程度，而相對(duì)數(shù)比較則可以進(jìn)一步說(shuō)明變動(dòng)程度。2.在實(shí)際工作中，絕對(duì)數(shù)比較和相對(duì)數(shù)比較可以交互應(yīng)用，以便通過(guò)比較作出更充分的判斷和更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。了解了嗎？43．比較標(biāo)準(zhǔn)（1）實(shí)際指標(biāo)同預(yù)算（計(jì)劃或定額）比較，可以揭示出實(shí)際與預(yù)算（或計(jì)劃或定額）之間的差異，了解該項(xiàng)指標(biāo)的完成情況。（2）本期指標(biāo)同上期指標(biāo)或歷史最好水平比較，可確定前后不同時(shí)期有關(guān)指標(biāo)的變動(dòng)情況，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)和管理工作的改進(jìn)情況。（3）本單位指標(biāo)同國(guó)內(nèi)外先進(jìn)單位指標(biāo)比較，可以找出與先進(jìn)單位之間的差異，推動(dòng)本單位改善經(jīng)營(yíng)管理，趕超先進(jìn)水平。54．比較方法（1）橫向比較法它又稱為水平分析法，是指將實(shí)際達(dá)到的結(jié)果同某一標(biāo)準(zhǔn)，包括某一期或數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)表中的相同項(xiàng)目的實(shí)際數(shù)據(jù)作比較?？梢杂媒^對(duì)數(shù)比較，也可以用相對(duì)數(shù)作比較。例：長(zhǎng)江公司1998年的凈利潤(rùn)為60萬(wàn)元，1999年的凈利潤(rùn)為90萬(wàn)元，1999年與1998年比較，凈利潤(rùn)增加了30萬(wàn)元，或者說(shuō)，長(zhǎng)江公司1999年的凈利潤(rùn)為1998年的150%，增長(zhǎng)了50%。這是一種比較簡(jiǎn)單的橫向比較，常用于差異分析。6例：紅星公司1995—1999連續(xù)五年的銷(xiāo)售收入金額與凈利潤(rùn)金額，如下表所示。紅星公司1995—1999年銷(xiāo)售收入和凈利潤(rùn)金額分析：通過(guò)此表可以看出，紅星公司五年來(lái)的銷(xiāo)貨凈收入和凈利潤(rùn)除1997年的凈利潤(rùn)下降外，一般是呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，比較令人滿意。上表可用于趨勢(shì)分析。7續(xù)例：但如果以1995年作為基年，用基年的數(shù)字去除各年的數(shù)字，則可以得出以下的趨勢(shì)百分比。以表列示如下。分析：上表的趨勢(shì)百分比表明：在五年期間內(nèi)，總的趨勢(shì)是，銷(xiāo)貨收入和凈利潤(rùn)都在逐步增長(zhǎng)，而且凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)超過(guò)了銷(xiāo)貨收入的增長(zhǎng)，1999年的凈利潤(rùn)比1995年增長(zhǎng)了1倍，而銷(xiāo)貨收入僅增長(zhǎng)0.6倍。僅1996年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)與銷(xiāo)貨收入增長(zhǎng)持平。但也應(yīng)該看到，1997年的情況較為特殊，這一年的銷(xiāo)貨收入比1995年增長(zhǎng)了11.11%,而凈利潤(rùn)卻下降了11.11%.8注意：用百分比來(lái)看趨勢(shì),不僅能清晰地看到總的趨勢(shì),而且能更精確地表明各年的變動(dòng)程度。但應(yīng)當(dāng)注意的是,對(duì)基年的選擇要有代表性,如果基年選擇不當(dāng),情況異常,則以其為基數(shù)而計(jì)算的百分比趨勢(shì),會(huì)造成判斷失誤或作出不準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。當(dāng)心！9橫向比較分析經(jīng)常采用的一種形式是

——編制比較會(huì)計(jì)報(bào)表這種比較會(huì)計(jì)報(bào)表可以選擇最近兩期的數(shù)據(jù)并列編制，也可以選取數(shù)期的數(shù)據(jù)并列編制。前者一般作差異分析用，后者則可作趨勢(shì)分析用?，F(xiàn)以紅星公司1998和1999兩年利潤(rùn)表的部分?jǐn)?shù)據(jù)為例，以下表列示其比較利潤(rùn)表。比較利潤(rùn)表10紅星公司比較利潤(rùn)表

會(huì)計(jì)年度：1月1日—12月31日單位：萬(wàn)元111）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)均呈增長(zhǎng)勢(shì)頭，而且利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度（50%）高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)幅度（37.1%）；2）利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要因素有：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加的增幅均低于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增幅，表明企業(yè)在收購(gòu)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)做了很多工作；管理費(fèi)用增幅小，財(cái)務(wù)費(fèi)用不僅未增，而且下降了3.7%，營(yíng)業(yè)外支出也下降了16.7%，這些都表明雨天公司的管理水平有了很大提高；3）綜合以上兩點(diǎn)，可以作出初步評(píng)價(jià)，雨天公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和企業(yè)管理兩個(gè)方面都取得了較好的成績(jī)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有了顯著的提高。分析如下：12（2）縱向比較法縱向比較分析法又稱垂直分析法或動(dòng)態(tài)分析法，即以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等會(huì)計(jì)報(bào)表中的某一關(guān)鍵項(xiàng)目為基數(shù)項(xiàng)目，以其金額為100，而將其余項(xiàng)目的金額分別計(jì)算出各占關(guān)鍵項(xiàng)目金額的百分比，這個(gè)百分比則表示各項(xiàng)目的比重，通過(guò)比重對(duì)各項(xiàng)目作出判斷和評(píng)價(jià)。這種僅有百分比，而不表示金額的會(huì)計(jì)報(bào)表稱為共同比會(huì)計(jì)報(bào)表，它是縱向分析的一種重要形式。資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報(bào)表通常以資產(chǎn)總額為基數(shù)。利潤(rùn)表的共同比報(bào)表通常以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額為基數(shù)。13舉例說(shuō)明共同比會(huì)計(jì)報(bào)表亦可用于幾個(gè)會(huì)計(jì)期間的比較，為此而編制的會(huì)計(jì)報(bào)表稱為比較共同比會(huì)計(jì)報(bào)表。它通過(guò)報(bào)表中各項(xiàng)目所占百分比的比較，不僅可以看出其差異，而且通過(guò)數(shù)期比較，還可以看出它的變化趨勢(shì)?，F(xiàn)仍以前例紅星公司1998年和1999年兩年的數(shù)據(jù)為例，編制共同比利潤(rùn)表，表如下。14紅星公司比較共同利潤(rùn)表

15分析：從上表可以看出，紅星公司1999年的各項(xiàng)費(fèi)用、成本項(xiàng)目的比重均略有降低，從而使稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)有所上升。聯(lián)系主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的絕對(duì)金額，主要是紅星公司1999年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入額有較大增長(zhǎng)的結(jié)果。比較！16共同比會(huì)計(jì)報(bào)表分析的主要優(yōu)點(diǎn)便于對(duì)不同時(shí)期報(bào)表的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較，如果能對(duì)數(shù)期報(bào)表的相同項(xiàng)目作比較，可以觀察到相同項(xiàng)目變動(dòng)的一般趨勢(shì)，有助于評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。但無(wú)論是金額、百分比或共同比的比較，都只能作出初步分析和判斷，還需在此基礎(chǔ)上作進(jìn)一步分析，才能對(duì)變動(dòng)的有利或不利的因素作出較明確的判斷。17５．運(yùn)用比較分析法應(yīng)注意的問(wèn)題（1）指標(biāo)內(nèi)容、范圍和計(jì)算方法的一致性。（2）會(huì)計(jì)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法的一致性。（3）時(shí)間單位和長(zhǎng)度的一致性。（4）企業(yè)類(lèi)型、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和財(cái)務(wù)規(guī)模以及目標(biāo)大體一致。18二、趨勢(shì)分析法1.含義是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料,運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算,確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法.2.步驟:第一，計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)。指數(shù)的計(jì)算有兩種方法,一是定基指數(shù)，二是環(huán)比指數(shù)；第二，根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性；第三，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。19例：某公司1999—2003年有關(guān)銷(xiāo)售額、利潤(rùn)、每股收益及每股股息資料如下表項(xiàng)目20032002200120001999銷(xiāo)售額(萬(wàn)元)稅后利潤(rùn)(萬(wàn)元)每股收益(元)每股股息(元)1703413974.311.91330511783.521.71115503741.11.63106313320.971.62106009232.541.6根據(jù)上表的資料,運(yùn)用趨勢(shì)分析法可得出趨勢(shì)分析表如下:20趨勢(shì)分析表項(xiàng)目20032002200120001999銷(xiāo)售額(萬(wàn)元)稅后利潤(rùn)(萬(wàn)元)每股收益(元)每股股息(元)160.7151.4169.7118.8125.5127.6138.6106.9109.040.543.3101.9100.336.038.2101.3100.0100.0100.0100.021分析:該企業(yè)幾年來(lái)的銷(xiāo)售額和每股股息在逐年增長(zhǎng)，特別是2002年和2003年增長(zhǎng)較快；稅后利潤(rùn)和每股收益在2000年和2001年有所下降，2002年和2003年有較大幅度增長(zhǎng)；總體狀況看，企業(yè)自1999年以來(lái)，2000年和2001年的盈利狀況有所下降，2002年和2003年各項(xiàng)指標(biāo)完成的都比較好；從各指標(biāo)之間的關(guān)系看，每股收益的平均增長(zhǎng)速度最快，高于銷(xiāo)售、利潤(rùn)和每股股息的平均增長(zhǎng)速度。企業(yè)幾年來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)說(shuō)明，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況不斷改善，如果這個(gè)趨勢(shì)能保持下去，2004年的狀況也會(huì)較好。22二、比率分析法１．比率分析法的含義和作用

比率分析法是在同一張財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目或不同類(lèi)別之間，或在不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，用比率來(lái)反映它們相互之間的關(guān)系，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并找出經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題和解決辦法。23根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算的比率主要有三類(lèi)：1）反映企業(yè)償債能力的比率，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率，等等；2）反映企業(yè)獲利能力的比率，如資產(chǎn)報(bào)酬率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、每股盈利，等等；3）反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理效率的比率，如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，等等。242.財(cái)務(wù)比率的類(lèi)型美國(guó)早期的會(huì)計(jì)著作中對(duì)同一年份財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分類(lèi)中，將財(cái)務(wù)比率分成五類(lèi)：獲利能力比率、資本結(jié)構(gòu)比率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、周轉(zhuǎn)比率和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)比率；英國(guó)特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師公會(huì)編著的ACCA財(cái)會(huì)資格證書(shū)培訓(xùn)教材《財(cái)務(wù)報(bào)表解釋》一書(shū)中，將財(cái)務(wù)比率分為獲利能力比率、清償能力比率、財(cái)務(wù)杠桿比率和投資比率四類(lèi)；我國(guó)目前一般將財(cái)務(wù)比率分為三類(lèi)，即：獲利能力比率、償債能力比率和營(yíng)運(yùn)能力比率。了解25三、因素分析法1.含義：因素分析法是指確定影響因素，測(cè)量其影響程度，查明指標(biāo)變動(dòng)原因的一種分析方法。2.因素分析法有連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種方法。舉例見(jiàn)書(shū)26（一）連環(huán)替代法1.程序1）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系（用指標(biāo)分解）如：總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)平均資產(chǎn)總額×100%=銷(xiāo)售凈額平均資產(chǎn)總額×息稅前利潤(rùn)銷(xiāo)售凈額×100%27=總產(chǎn)值平均資產(chǎn)總額×銷(xiāo)售凈額總產(chǎn)值×息稅前利潤(rùn)銷(xiāo)售凈額×100%=總資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷(xiāo)售率×銷(xiāo)售（息稅前）利潤(rùn)率2）根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式，或指標(biāo)體系，確定分析對(duì)象。如對(duì)于資產(chǎn)報(bào)酬率而言，兩個(gè)指標(biāo)體系是：基期總資產(chǎn)報(bào)酬率=基期資產(chǎn)產(chǎn)值率×基期產(chǎn)品銷(xiāo)售率×基期銷(xiāo)售利潤(rùn)率實(shí)際總資產(chǎn)報(bào)酬率=實(shí)際資產(chǎn)產(chǎn)值率×實(shí)際產(chǎn)品銷(xiāo)售率×實(shí)際銷(xiāo)售利潤(rùn)率28分析對(duì)象=實(shí)際總資產(chǎn)報(bào)酬率-基期總資產(chǎn)報(bào)酬率3）連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果。所謂連環(huán)順序替代，是指以基期指標(biāo)體系為計(jì)算基礎(chǔ)，用實(shí)際指標(biāo)體系中的每一因素的實(shí)際數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)，每次替代一個(gè)因素，替代后的因素被保留下來(lái)。計(jì)算替代結(jié)果，就是在每次替代后，按關(guān)系式計(jì)算其結(jié)果。有幾個(gè)因素就替代幾次，并相應(yīng)確定計(jì)算結(jié)果。4）比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。295）檢驗(yàn)分析結(jié)果。即將各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響額相加，其代數(shù)和應(yīng)等于分析對(duì)象。如果兩者相等，說(shuō)明分析結(jié)果可能是正確的；如果兩者不相等，則說(shuō)明分析結(jié)果一定是錯(cuò)誤的。舉例：某企業(yè)1998年和1999年有關(guān)總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品銷(xiāo)售率和銷(xiāo)售利潤(rùn)率的資料見(jiàn)下表。指標(biāo)1999年1998年總資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷(xiāo)售率銷(xiāo)售利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率80983023.5282942216.96要求:分析各因素變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度.30根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素分解式，可得出：實(shí)際指標(biāo)體系：80%×98%×30%=23.52%基期指標(biāo)體系：82%×94%×22%=16.96分析對(duì)象是：23.52-16.96=+6.56%在此基礎(chǔ)上，按照第三步驟的做法進(jìn)行連環(huán)順序替代，并計(jì)算每次替代后的結(jié)果：基期指標(biāo)體系：82%×94%×22%=16.96%替代第一因素：80%×94%×22%=16.54%替代第二因素：80%×98%×22%=17.25%替代第三因素：80%×98%×30%=23.52%（