2026年期貨經(jīng)紀(jì)人（期貨交易）考題及答案

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題，共30分）答題要求：本卷共10小題，每小題3分。在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的。w1.以下關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，說法錯誤的是（）A.期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，現(xiàn)貨交易的對象是實物商品B.期貨交易以保證金制度為基礎(chǔ)，現(xiàn)貨交易一般不存在保證金制度C.期貨交易和現(xiàn)貨交易都具有信用風(fēng)險D.期貨交易的目的是為了規(guī)避風(fēng)險或追求風(fēng)險收益，現(xiàn)貨交易主要是為了實現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移答案：Cw2.期貨市場的基本功能不包括（）A.價格發(fā)現(xiàn)B.投機C.風(fēng)險管理D.資金融通答案：Dw3.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款不包括（）A.交易品種B.交易價格C.最小變動價位D.交割月份答案：Bw4.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨市場出現(xiàn)逼倉行情（）A.市場參與者眾多，資金分散B.現(xiàn)貨市場供應(yīng)充足C.主力空頭集中拋售，打壓價格D.可交割現(xiàn)貨數(shù)量有限，多頭集中買入答案：Dw5.期貨交易中的套期保值者通常是（）A.生產(chǎn)商B.貿(mào)易商C.加工企業(yè)D.以上都是答案：Dw6.期貨市場的風(fēng)險來源不包括（）A.價格波動風(fēng)險B.市場操縱風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.經(jīng)營管理風(fēng)險答案：Dw7.期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨市場中扮演的角色是（）A.交易的直接參與者B.為客戶提供交易服務(wù)的中介機構(gòu)C.市場監(jiān)管者D.價格制定者答案：Bw8.期貨交易的結(jié)算體系中，負(fù)責(zé)對會員進(jìn)行結(jié)算的是（）A.期貨交易所B.期貨結(jié)算機構(gòu)C.期貨經(jīng)紀(jì)公司D.中國證監(jiān)會答案：Bw9.以下關(guān)于期貨交易保證金的說法，正確的是（）A.保證金越高，杠桿效應(yīng)越大B.保證金是交易雙方履行合約的財力擔(dān)保C.保證金只在開倉時收取D.保證金水平由期貨交易所隨意確定答案：Bw10.期貨市場的參與者中，以獲取價差收益為目的的是（）A.套期保值者B.套利者C.投機者D.套期圖利者答案：C第II卷（非選擇題，共70分）w11.（10分）簡述期貨交易的基本流程。w12.（15分）分析影響期貨價格的主要因素。w13.（15分）舉例說明套期保值在期貨市場中的應(yīng)用原理。w14.（材料分析題，15分）材料：近期，某農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場價格波動較大，農(nóng)民和加工企業(yè)都面臨著價格風(fēng)險。農(nóng)民擔(dān)心農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，加工企業(yè)則擔(dān)心原材料價格上漲。某期貨經(jīng)紀(jì)公司為雙方提供了套期保值方案。問題：請分析農(nóng)民和加工企業(yè)應(yīng)如何利用期貨市場進(jìn)行套期保值，以及套期保值可能面臨的風(fēng)險。w15.（材料分析題，15分）材料：在某期貨品種的交易中，市場出現(xiàn)了異常波動。主力多頭大幅增倉，價格連續(xù)上漲，成交量也急劇放大。有市場傳言稱該品種即將迎來重大利好消息，但并未得到官方證實。問題：請分析這種市場情況可能的原因，并說明投資者應(yīng)如何應(yīng)對這種異常波動的市場。答案：w11.期貨交易基本流程：首先是開戶，投資者選擇合適的期貨經(jīng)紀(jì)公司并開立交易賬戶。然后是下單，投資者通過交易軟件或書面指令向期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)交易指令。接著是撮合成交，期貨交易所按照一定規(guī)則對買賣雙方的交易指令進(jìn)行配對成交。之后是結(jié)算，期貨結(jié)算機構(gòu)對交易雙方的盈虧、保證金等進(jìn)行結(jié)算。最后是交割，合約到期時，按照規(guī)定進(jìn)行實物或現(xiàn)金交割。w12.影響期貨價格的主要因素：供求關(guān)系，供求變化直接影響期貨價格；經(jīng)濟周期，不同階段對期貨價格有不同影響；政策因素，如貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等；匯率變動，影響進(jìn)出口商品價格進(jìn)而影響相關(guān)期貨品種；投機因素，大量投機資金的涌入或撤離會影響價格；心理因素，投資者的預(yù)期、情緒等也會對期貨價格產(chǎn)生作用。w13.套期保值應(yīng)用原理舉例：比如大豆種植戶，預(yù)計未來大豆價格下跌。他在期貨市場賣出大豆期貨合約。當(dāng)現(xiàn)貨市場大豆價格真的下跌時，他在現(xiàn)貨市場的損失，會被期貨市場的盈利所彌補。因為期貨市場價格和現(xiàn)貨市場價格走勢基本一致。加工企業(yè)擔(dān)心大豆價格上漲，就在期貨市場買入大豆期貨合約，當(dāng)現(xiàn)貨市場價格上漲時，期貨市場的盈利可抵消現(xiàn)貨市場多支付的成本。w14.農(nóng)民擔(dān)心農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，可在期貨市場賣出與手中農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量相當(dāng)?shù)钠谪浐霞s。如果價格下跌，期貨市場盈利可彌補現(xiàn)貨市場損失。加工企業(yè)擔(dān)心原材料價格上漲，應(yīng)在期貨市場買入相應(yīng)期貨合約。套期保值風(fēng)險：基差風(fēng)險，現(xiàn)貨與期貨價格變動幅度不同導(dǎo)致基差變化；合約的不完全套期保值，合約數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量難以完全匹配；流動性風(fēng)險，市場交易不活躍時難以順利平倉；交割風(fēng)險，如交割品不符合要求等。w15.這種市場情況可能原因：主力多頭大幅增倉推動價格上漲吸引跟風(fēng)盤，成交量放大。傳言雖未證實但引發(fā)市場投機熱情。投資者應(yīng)對：保持冷靜，不盲目跟風(fēng)追漲