2026年成功備戰(zhàn)IPO承銷經(jīng)理面試：經(jīng)典題目與答案集一、行為面試題（共5題，每題10分）考察重點(diǎn)：考察候選人在壓力、團(tuán)隊(duì)協(xié)作、決策等方面的能力，結(jié)合IPO承銷實(shí)際場(chǎng)景。1.請(qǐng)分享一次你在IPO項(xiàng)目中遇到的最困難的挑戰(zhàn)，你是如何解決的？2.在承銷過(guò)程中，發(fā)行人與承銷團(tuán)成員意見(jiàn)不一致，你如何協(xié)調(diào)？請(qǐng)舉例說(shuō)明。3.描述一次你在時(shí)間緊迫的情況下完成IPO承銷工作的經(jīng)歷，你是如何管理時(shí)間和資源的？4.你曾因判斷失誤導(dǎo)致項(xiàng)目延誤，你是如何面對(duì)并改進(jìn)的？5.在IPO項(xiàng)目中，如何平衡客戶需求與監(jiān)管要求？請(qǐng)結(jié)合實(shí)際案例回答。二、專業(yè)知識(shí)題（共6題，每題10分）考察重點(diǎn)：考察候選人對(duì)IPO流程、承銷業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)分析、法律合規(guī)等方面的掌握程度。1.簡(jiǎn)述IPO承銷的主要流程及其關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。2.如何評(píng)估一家企業(yè)的IPO可行性？請(qǐng)列舉關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)。3.承銷協(xié)議中，承銷商的主要責(zé)任有哪些？4.在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板IPO中，注冊(cè)制的核心要求是什么？5.解釋“綠鞋機(jī)制”及其作用。6.在跨境IPO中，承銷商需要考慮哪些特殊風(fēng)險(xiǎn)？三、市場(chǎng)分析題（共4題，每題12分）考察重點(diǎn)：考察候選人對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)（尤其是長(zhǎng)三角、珠三角）及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的理解。1.分析2025年A股市場(chǎng)IPO發(fā)行趨勢(shì)，對(duì)你所在行業(yè)的承銷業(yè)務(wù)有何影響？2.比較長(zhǎng)三角和珠三角地區(qū)的IPO企業(yè)特點(diǎn)，你認(rèn)為哪個(gè)地區(qū)更具發(fā)展?jié)摿Γ?.近期科創(chuàng)板IPO審核趨嚴(yán)，你認(rèn)為對(duì)承銷商的業(yè)務(wù)模式有何影響？4.如何看待科創(chuàng)板與港股市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系？對(duì)承銷商有何啟示？四、案例分析題（共3題，每題15分）考察重點(diǎn)：考察候選人對(duì)實(shí)際案例的分析能力，結(jié)合行業(yè)和地域特點(diǎn)。1.某制造業(yè)企業(yè)計(jì)劃在創(chuàng)業(yè)板IPO，但盈利能力較弱，你如何設(shè)計(jì)承銷方案？2.某科技公司計(jì)劃在科創(chuàng)板上市，但存在核心技術(shù)糾紛，你如何評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并建議客戶？3.某區(qū)域性企業(yè)計(jì)劃在深交所上市，但業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，你如何向監(jiān)管機(jī)構(gòu)解釋？五、情景模擬題（共2題，每題15分）考察重點(diǎn)：考察候選人在實(shí)際工作中的應(yīng)變能力和溝通技巧。1.承銷團(tuán)成員對(duì)某企業(yè)估值存在分歧，你如何推動(dòng)達(dá)成一致？2.發(fā)行人因業(yè)績(jī)不及預(yù)期導(dǎo)致投資者信心下降，你如何安撫市場(chǎng)并調(diào)整承銷策略？答案與解析一、行為面試題答案與解析1.請(qǐng)分享一次你在IPO項(xiàng)目中遇到的最困難的挑戰(zhàn)，你是如何解決的？答案：在某醫(yī)藥企業(yè)IPO項(xiàng)目中，發(fā)行人因核心專利即將到期，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)其長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生質(zhì)疑，部分承銷團(tuán)成員建議暫緩發(fā)行。我通過(guò)以下方式解決：-分析專利替代方案：與公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)溝通，發(fā)現(xiàn)其已申請(qǐng)新型專利，并制定過(guò)渡期業(yè)績(jī)承諾方案。-協(xié)調(diào)承銷團(tuán)：向成員展示替代方案和業(yè)績(jī)承諾，強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目長(zhǎng)期價(jià)值，最終統(tǒng)一意見(jiàn)。-主動(dòng)溝通監(jiān)管：提前準(zhǔn)備專利替代方案說(shuō)明，順利通過(guò)證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢。解析：展現(xiàn)分析能力、團(tuán)隊(duì)協(xié)調(diào)能力和溝通能力，重點(diǎn)突出主動(dòng)解決問(wèn)題而非被動(dòng)應(yīng)對(duì)。2.在承銷過(guò)程中，發(fā)行人與承銷團(tuán)成員意見(jiàn)不一致，你如何協(xié)調(diào)？請(qǐng)舉例說(shuō)明。答案：在某消費(fèi)品牌IPO中，發(fā)行人希望提高發(fā)行價(jià)以優(yōu)化回報(bào)，但部分承銷商認(rèn)為估值過(guò)高可能引發(fā)破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。我采?。?數(shù)據(jù)論證：提供同行業(yè)可比案例，證明其估值合理；-分階段溝通：先與發(fā)行人管理層單獨(dú)溝通，再與承銷團(tuán)成員逐一協(xié)調(diào)；-引入第三方專家：邀請(qǐng)行業(yè)分析師出具報(bào)告，增強(qiáng)說(shuō)服力。解析：體現(xiàn)中立、專業(yè)的協(xié)調(diào)能力，避免情緒化沖突。3.描述一次你在時(shí)間緊迫的情況下完成IPO承銷工作的經(jīng)歷，你是如何管理時(shí)間和資源的？答案：在某跨境IPO項(xiàng)目中，原定發(fā)行窗口因政策變動(dòng)縮窄，需在1個(gè)月內(nèi)完成盡調(diào)。我通過(guò)：-優(yōu)先級(jí)排序：優(yōu)先核查核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，非關(guān)鍵事項(xiàng)延后；-資源整合：協(xié)調(diào)法務(wù)、財(cái)會(huì)團(tuán)隊(duì)分工，避免重復(fù)工作；-動(dòng)態(tài)調(diào)整：每日復(fù)盤進(jìn)度，及時(shí)調(diào)整計(jì)劃。解析：突出高效管理能力，強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)協(xié)作和靈活應(yīng)變。4.你曾因判斷失誤導(dǎo)致項(xiàng)目延誤，你是如何面對(duì)并改進(jìn)的？答案：之前某項(xiàng)目因?qū)π袠I(yè)政策理解偏差，導(dǎo)致估值模型需重做。我：-坦誠(chéng)溝通：向發(fā)行人和團(tuán)隊(duì)承認(rèn)失誤，并說(shuō)明改進(jìn)方案；-復(fù)盤總結(jié)：形成政策速查清單，避免類似問(wèn)題；-主動(dòng)擔(dān)責(zé)：未推諉責(zé)任，而是推動(dòng)項(xiàng)目加速完成。解析：展現(xiàn)責(zé)任感、改進(jìn)能力，避免找借口。5.在IPO項(xiàng)目中，如何平衡客戶需求與監(jiān)管要求？請(qǐng)結(jié)合實(shí)際案例回答。答案：在某服務(wù)業(yè)IPO中，客戶希望弱化部分關(guān)聯(lián)交易，但監(jiān)管要求充分披露。我：-合規(guī)優(yōu)先：向客戶解釋監(jiān)管紅線，提供合法化建議（如資產(chǎn)剝離）；-分層溝通：分階段向監(jiān)管機(jī)構(gòu)展示材料，降低一次性風(fēng)險(xiǎn)；-專業(yè)建議：幫助客戶優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)期符合監(jiān)管預(yù)期。解析：強(qiáng)調(diào)專業(yè)性和合規(guī)意識(shí)，平衡客戶與監(jiān)管利益。二、專業(yè)知識(shí)題答案與解析1.簡(jiǎn)述IPO承銷的主要流程及其關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。答案：-立項(xiàng)盡調(diào)：核心財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)盡調(diào)；-估值定價(jià)：市盈率法、可比公司法等；-招股書撰寫：財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)章節(jié)；-詢價(jià)發(fā)行：初步詢價(jià)、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)；-注冊(cè)審核：證監(jiān)會(huì)/交易所審核；-交割上市：結(jié)算、掛牌交易。解析：流程需完整，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)需突出承銷商角色。2.如何評(píng)估一家企業(yè)的IPO可行性？請(qǐng)列舉關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)。答案：-盈利能力：EPS、毛利率、凈利率；-增長(zhǎng)性：營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增速；-現(xiàn)金流：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、自由現(xiàn)金流；-估值匹配度：市盈率、市銷率與行業(yè)對(duì)比。解析：結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)特點(diǎn)，體現(xiàn)專業(yè)判斷。3.承銷協(xié)議中，承銷商的主要責(zé)任有哪些？答案：-盡職調(diào)查：保證材料真實(shí)準(zhǔn)確；-定價(jià)發(fā)行：承銷團(tuán)協(xié)調(diào)定價(jià)；-信息披露：確保招股書無(wú)虛假陳述；-持續(xù)督導(dǎo)：上市后1年合規(guī)監(jiān)督。解析：突出法律合規(guī)責(zé)任，避免遺漏關(guān)鍵條款。4.在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板IPO中，注冊(cè)制的核心要求是什么？答案：-科創(chuàng)板：科技型、高端制造企業(yè)，強(qiáng)調(diào)研發(fā)投入；-創(chuàng)業(yè)板：制造業(yè)、服務(wù)業(yè)，強(qiáng)調(diào)成長(zhǎng)性；-核心要求：商業(yè)模式可驗(yàn)證、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、不存在重大風(fēng)險(xiǎn)。解析：區(qū)分板塊差異，體現(xiàn)對(duì)政策細(xì)節(jié)的掌握。5.解釋“綠鞋機(jī)制”及其作用。答案：允許承銷商在發(fā)行后30天內(nèi)，按不超過(guò)超額配售部分15%的比例向原投資者回售股票，穩(wěn)定股價(jià)。解析：簡(jiǎn)潔解釋機(jī)制，突出其市場(chǎng)穩(wěn)定作用。6.在跨境IPO中，承銷商需要考慮哪些特殊風(fēng)險(xiǎn)？答案：-政策風(fēng)險(xiǎn)：港交所/美股上市規(guī)則差異；-稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：兩地稅法沖突；-匯率風(fēng)險(xiǎn)：跨境資金結(jié)算波動(dòng)。解析：結(jié)合地域特點(diǎn)，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。三、市場(chǎng)分析題答案與解析1.分析2025年A股市場(chǎng)IPO發(fā)行趨勢(shì)，對(duì)你所在行業(yè)的承銷業(yè)務(wù)有何影響？答案：2025年A股IPO趨嚴(yán)，但科技、綠色能源領(lǐng)域仍稀缺。對(duì)承銷商影響：需提升行業(yè)研究能力，聚焦差異化企業(yè)。解析：結(jié)合政策背景，體現(xiàn)前瞻性思考。2.比較長(zhǎng)三角和珠三角地區(qū)的IPO企業(yè)特點(diǎn)，你認(rèn)為哪個(gè)地區(qū)更具發(fā)展?jié)摿?？答案：長(zhǎng)三角以制造業(yè)、科創(chuàng)為主；珠三角輕工業(yè)、消費(fèi)占優(yōu)。長(zhǎng)三角潛力更大，政策支持力度強(qiáng)。解析：地域?qū)Ρ刃杩陀^，結(jié)合政策與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。3.近期科創(chuàng)板IPO審核趨嚴(yán)，你認(rèn)為對(duì)承銷商的業(yè)務(wù)模式有何影響？答案：審核趨嚴(yán)需承銷商加強(qiáng)盡調(diào)能力，提前識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。可轉(zhuǎn)向“精品投行”模式，聚焦高成長(zhǎng)企業(yè)。解析：結(jié)合行業(yè)變化，提出業(yè)務(wù)調(diào)整建議。4.如何看待科創(chuàng)板與港股市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系？對(duì)承銷商有何啟示？答案：兩市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，需差異化競(jìng)爭(zhēng)。承銷商可提供跨境服務(wù)，如“科創(chuàng)板+港股雙上市”方案。解析：突出跨境業(yè)務(wù)能力，體現(xiàn)市場(chǎng)洞察力。四、案例分析題答案與解析1.某制造業(yè)企業(yè)計(jì)劃在創(chuàng)業(yè)板IPO，但盈利能力較弱，你如何設(shè)計(jì)承銷方案？答案：-聚焦成長(zhǎng)性：強(qiáng)調(diào)訂單量、技術(shù)壁壘；-業(yè)績(jī)承諾：提供未來(lái)3年業(yè)績(jī)對(duì)賭；-分層定價(jià)：面向機(jī)構(gòu)投資者，降低零售比例。解析：結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，提出針對(duì)性方案。2.某科技公司計(jì)劃在科創(chuàng)板上市，但存在核心技術(shù)糾紛，你如何評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并建議客戶？答案：-法律盡調(diào)：明確糾紛性質(zhì)與潛在損失；-監(jiān)管溝通：提前準(zhǔn)備解決方案，爭(zhēng)取監(jiān)管認(rèn)可；-估值折讓：調(diào)整估值以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。解析：突出風(fēng)險(xiǎn)控制能力，體現(xiàn)專業(yè)判斷。3.某區(qū)域性企業(yè)計(jì)劃在深交所上市，但業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，你如何向監(jiān)管機(jī)構(gòu)解釋？答案：-行業(yè)周期說(shuō)明：解釋業(yè)績(jī)波動(dòng)與行業(yè)關(guān)聯(lián)；-現(xiàn)金流支撐：強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流；-客戶集中度分散：消除單一客戶依賴風(fēng)險(xiǎn)。解析：結(jié)合行業(yè)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，增強(qiáng)說(shuō)服力。五、情景模擬題答案與解析1.承銷團(tuán)成員對(duì)某企業(yè)估值存在分歧，你如何推動(dòng)達(dá)成一致？答案：-數(shù)據(jù)透明化：公開(kāi)各成員估值模型與依據(jù)；-第三方驗(yàn)證：邀請(qǐng)行業(yè)專家提供參考；-協(xié)商折中：以市場(chǎng)主流估值為基礎(chǔ)，逐步統(tǒng)