業(yè)績承諾下并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問題研究開題報(bào)告1.1研究背景及意義1.1.1研究背景業(yè)績承諾作為并購重組中的一項(xiàng)重要契約安排，在日漸洶涌的并購浪潮下對資本市場的影響越來越明顯。2008年，證監(jiān)會公布了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》。該辦法中規(guī)定，上市公司在并購重組中，應(yīng)披露重組完成后三年內(nèi)的利潤預(yù)測，如果無法實(shí)現(xiàn)該預(yù)測結(jié)果，則需要由交易對方對上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。至此，業(yè)績承諾被正式引入并購重組。最開始，業(yè)績承諾被引入的目的在于給投資者提供保障，穩(wěn)定股價(jià)。但統(tǒng)計(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)卻發(fā)現(xiàn)，近5年來，經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)的500多單并購重組中雖然約80%與交易對方簽訂了業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議，卻有20%的業(yè)績失諾。近年來，業(yè)績承諾的不達(dá)標(biāo)率不斷上升。一方面，使履行承諾的大山重重的壓在各標(biāo)的公司管理層的背上。壓力增加，舞弊動機(jī)也增加，中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也由此增加。另一方面，標(biāo)的公司業(yè)績表現(xiàn)差勁會影響買方上市公司的股價(jià)，為了避免被其負(fù)面影響，上市公司也會形成財(cái)務(wù)舞弊動機(jī)，進(jìn)而增加上市公司的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。2020年1月24日，中注協(xié)在與事務(wù)所的約談中特別指出要重視重組中的業(yè)績承諾帶來的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（尤其是并購重組）。未來幾年，業(yè)績承諾仍是流行趨勢，如何降低并購重組中業(yè)績承諾導(dǎo)致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是會計(jì)事務(wù)所亟須解決的問題。目前，學(xué)者們對我國企業(yè)并購審計(jì)中關(guān)于業(yè)績承諾如何引發(fā)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及如何應(yīng)對進(jìn)行了一些有益的探討，但普遍是站在標(biāo)的公司的角度進(jìn)行分析，得出為避免業(yè)績補(bǔ)償，標(biāo)的公司存在舞弊動機(jī)，導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加的結(jié)論，鮮少有學(xué)者站在并購方的角度討論業(yè)績承諾對并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響。在一場并購中，并購方與被并購方缺一不可，但相較之下，并購方才是引導(dǎo)并購交易走向的主要角色，并購方是否也會進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊使注冊會計(jì)師面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提高？如果是，深入剖析業(yè)績承諾對并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)理，提高審計(jì)的準(zhǔn)確性將具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。鑒于此，本文以上市公司為研究對象，利用新力金融的案例數(shù)據(jù)，擬分析業(yè)績承諾對上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響及影響機(jī)理、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、怎么控制產(chǎn)生的影響。1.1.2研究意義（1）理論意義現(xiàn)有并購業(yè)績承諾下審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究多集中在以標(biāo)的公司作為研究對象，研究業(yè)績承諾壓力對標(biāo)的公司財(cái)務(wù)舞弊動機(jī)的影響，進(jìn)而分析對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響及控制（趙凱萌，2018、袁泰哲，2019、黃桂英，2019），少有文獻(xiàn)從現(xiàn)行業(yè)績承諾制度缺陷入手，分析業(yè)績承諾缺陷對上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)理。本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，以并購方為切入點(diǎn)，以現(xiàn)行業(yè)績承諾制度缺陷為動因進(jìn)一步研究業(yè)績承諾對并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，以期在分析角度上對業(yè)績承諾下的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)這一主題有所突破。（2）實(shí)踐意義首先，由于目前既有的研究多是從被并購方的角度研究業(yè)績承諾對被并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，少有從并購方的角度研究業(yè)績承諾對并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響，一些經(jīng)驗(yàn)不足的審計(jì)人員就形成了思維定勢：在業(yè)績承諾中，被并購方才容易進(jìn)行舞弊。這種思維定式使得審計(jì)機(jī)關(guān)在審計(jì)并購方時(shí)缺乏一定的職業(yè)謹(jǐn)慎，從而導(dǎo)致審計(jì)程序可能做得不夠，審計(jì)質(zhì)量審核也不夠重視。所以，本文的研究可以在一定程度上對審計(jì)人員提供一些警示及參考。其次，業(yè)績承諾作為重大資產(chǎn)重組管理中的重點(diǎn)監(jiān)管內(nèi)容，降低業(yè)績承諾的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、提高審計(jì)質(zhì)量，從審計(jì)監(jiān)管的層面抑制了業(yè)績承諾盈余管理行為，有助于對業(yè)績承諾的監(jiān)管。1.2文獻(xiàn)綜述1.2.1業(yè)績承諾方面的研究自實(shí)施業(yè)績承諾政策以來，有關(guān)業(yè)績承諾政策實(shí)施后的影響的研究越來越多，學(xué)術(shù)界主要從業(yè)績承諾的正面影響與負(fù)面影響兩個(gè)角度展開。（1）正面影響。業(yè)績承諾的出現(xiàn)帶著良好的初衷，經(jīng)過學(xué)者們的研究也證實(shí)了在業(yè)績承諾制度推行之后，確實(shí)帶來了一些正面影響。首先，有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，業(yè)績失諾后的業(yè)績補(bǔ)償在一定程度上能夠保護(hù)中小股東利益（高闖，孫宏英，胡可果，2010）。其次，業(yè)績承諾可以幫助并購方獲得更高的并購效率和更大協(xié)同效應(yīng)(呂長江等，2014)，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用(Haveman等，2008)。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，這是因?yàn)闃I(yè)績補(bǔ)償協(xié)議可以緩解當(dāng)事雙方的信息不對稱，從而使得交易成本降低，具有較強(qiáng)的信號作用（Hansen，1987；Fishman，1989；許年行，張華，吳世農(nóng)，2008）。這些都是業(yè)績承諾的正面影響。但是隨著時(shí)間推移，業(yè)績承諾的缺陷在不斷變化的市場環(huán)境中也開始顯現(xiàn)出來。（2）負(fù)面影響。首先，學(xué)者們通過進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，如果并購中估值過高，往往會帶來虛高的業(yè)績承諾，這種情形下，難以保護(hù)中小股東的利益。虛高業(yè)績承諾兌現(xiàn)程度低，大股東就可能采用財(cái)務(wù)造假等手段來規(guī)避補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)（孔寧寧，吳蕾，陳綰墨，2020）。其次，學(xué)者們還發(fā)現(xiàn)了一個(gè)有趣的現(xiàn)象：上市公司的經(jīng)營業(yè)績的趨勢線常常呈現(xiàn)出在并購重組后迅速上揚(yáng)，在業(yè)績承諾兌現(xiàn)期后又?jǐn)嘌孪陆档默F(xiàn)象（Hou等，2015)。對于這個(gè)現(xiàn)象進(jìn)一步研究后，學(xué)者們找出了導(dǎo)致這個(gè)現(xiàn)象的原因：業(yè)績承諾使管理層過分追求短期利益（饒茜，侯席培，2017）。在這之中，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)企業(yè)往往采用盈余管理的方式來追求短期利益。（劉浩，楊爾稼，麻樟城，2011），并且正向盈余管理越高，業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)效果越差，負(fù)向盈余管理越高，業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)效果越好（劉娥平，關(guān)靜怡，2019）。以上文獻(xiàn)說明業(yè)績承諾雖然能帶來正面影響，但在應(yīng)用過程中卻暴露出不少問題。1.2.2審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)方面的研究隨著現(xiàn)代審計(jì)的迅速發(fā)展以及市場環(huán)境的迅速變化，理論界對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的研究也越來越豐富。這些研究主要從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素以及審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評估與應(yīng)對兩方面進(jìn)行研究。下面對以上兩方面分別進(jìn)行詳細(xì)闡述。（1）審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響因素有關(guān)的研究主要從被審計(jì)單位有關(guān)因素對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響與審計(jì)主體有關(guān)因素對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響兩個(gè)角度展開，以下分別列述：①被審計(jì)單位的影響因素。被審計(jì)單位作為審計(jì)活動的主體，是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源地。圍繞被審計(jì)單位進(jìn)行研究，學(xué)者們首先發(fā)現(xiàn)企業(yè)面對的市場環(huán)境復(fù)雜多變，不斷產(chǎn)生的新事物給審計(jì)工作帶來了高風(fēng)險(xiǎn)。隨著業(yè)務(wù)全球化，學(xué)者研究了跨境業(yè)務(wù)對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，發(fā)現(xiàn)注冊會計(jì)師在審計(jì)跨境業(yè)務(wù)時(shí)受到所在國法律的制約，審計(jì)程序難以達(dá)到效果，會增加注冊會計(jì)師面對的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（王建新等，2020）。隨著大數(shù)據(jù)環(huán)境的到來，學(xué)者發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊手段越來越豐富，常規(guī)的靠人工的審計(jì)程序已經(jīng)不足以應(yīng)對。在大數(shù)據(jù)環(huán)境下，事務(wù)所必須改變審計(jì)模式、革新審計(jì)技術(shù)及引進(jìn)專業(yè)人才（裴春燕，2020）。隨著并購浪潮的興起，學(xué)者發(fā)現(xiàn)頻繁并購帶來的并購風(fēng)險(xiǎn)會加大業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加（蔡穎等，2019）。其次，學(xué)者們也發(fā)現(xiàn)給與被審計(jì)單位盈余管理特別關(guān)注，會有助于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的降低（Krishnan，1997、薄仙慧，2011）以及被審計(jì)單位的公司治理環(huán)境的好壞也會給審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來影響(Muhammad，2011)。②審計(jì)主體的影響因素。被審計(jì)單位所形成的風(fēng)險(xiǎn)最終是否會形成審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)掌握在審計(jì)主體的手里。學(xué)者們通過研究發(fā)現(xiàn)，對于注冊會計(jì)師來說，缺乏獨(dú)立性和客觀性以及專業(yè)勝任能力會導(dǎo)致審計(jì)失敗(Fearnley，Beattie&Brandt，2005、韓維芳，2017)。對于會計(jì)事務(wù)所來說，審計(jì)收費(fèi)機(jī)制會導(dǎo)致會計(jì)事務(wù)所依賴被審計(jì)單位來獲取收入，這種經(jīng)濟(jì)依賴?yán)鄯e到一定的程度就會導(dǎo)致審計(jì)人員無法按照規(guī)定保質(zhì)保量的完成工作和履行職責(zé)，最后給審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來影響（PittmanJ&FortinSBecker，2004）。另外，會計(jì)事務(wù)所內(nèi)部對審計(jì)人員的道德教育不足、職員流動頻繁、沒有穩(wěn)定的審計(jì)團(tuán)隊(duì)和缺乏風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任考評機(jī)制也會造成審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加（ArensA,2005）。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評估與應(yīng)對在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，風(fēng)險(xiǎn)評估是非常重要的第一步，評估結(jié)果的高低與準(zhǔn)確性，奠定注冊會計(jì)師后續(xù)開展工作的難易基調(diào)。對于風(fēng)險(xiǎn)評估的研究，陸續(xù)有學(xué)者提出，環(huán)境因素、行業(yè)專業(yè)知識、公司治理水平、商業(yè)周期等應(yīng)是風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)的重要考慮因素（Kida等，1993、Low，2004、顧曉安，2006）。后有學(xué)者首次在研究中嘗試采用模糊綜合評價(jià)法，認(rèn)為對于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評估應(yīng)當(dāng)在建立在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)模型的基礎(chǔ)上來進(jìn)行（張廣才，2004、張萍，2010、王會金，2011。）隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，研究者們認(rèn)為利用計(jì)算機(jī)審計(jì)軟件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估十分有必要（AnaMaria,2015）。近幾年來，并購交易盛行，有部分學(xué)者專門針對并購審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評估進(jìn)行了研究。企業(yè)并購作為資本運(yùn)作的主要模式風(fēng)險(xiǎn)較高，導(dǎo)致審計(jì)人員開展業(yè)務(wù)時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也較高（張明皎，2016）。在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對是最重要的一步，也是審計(jì)工作的主體，它直接關(guān)系著審計(jì)工作的成敗。在識別出重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)以后，通過制定合理的審計(jì)計(jì)劃，采用具有針對性的審計(jì)方法及增加審計(jì)程序的不可預(yù)見性等等可以有效的降低審計(jì)失敗發(fā)生的概率（Seidel等，2014）。在研究過程中，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)對客戶的行業(yè)背景做調(diào)查，了解客戶現(xiàn)狀、積極培育審計(jì)行業(yè)方面的專門人才、要合理優(yōu)化和完善審計(jì)人員結(jié)構(gòu)、積極利用專家意見會降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（余玉苗，2004）。另外，注冊會計(jì)師道德教育方面存在滯后性；注冊會計(jì)師經(jīng)常更換事務(wù)所，流動性大；注冊會計(jì)師缺乏審計(jì)獨(dú)立性；注冊會計(jì)師沒有處理好與客戶的關(guān)系，有時(shí)過于密切等問題是審計(jì)程序執(zhí)行效果差的重要原因，應(yīng)對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)注意審計(jì)人員職業(yè)道德的培養(yǎng)（杜巨玲，2011）。對于并購審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對，學(xué)者提出，應(yīng)當(dāng)對并購雙方的環(huán)境進(jìn)行充分了解、多與管理層進(jìn)行溝通可以有效降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（伍子卿，2017）。1.2.3業(yè)績承諾下審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)方面的研究根據(jù)現(xiàn)行政策，標(biāo)的公司如果無法完成承諾業(yè)績，就需要支付沒有完成這部分的差額。為了避免這一部分額外支出，標(biāo)的公司就會產(chǎn)生盈余管理動機(jī)。另外，標(biāo)的公司掌握了會計(jì)信息形成的全過程，也決定著對外公布信息的最終數(shù)據(jù)，在盈余管理上具有天然的優(yōu)勢(劉浩等，2011;Hou等，2015)。在遇到業(yè)績承諾壓力時(shí)，標(biāo)的公司就極可能通過盈余管理進(jìn)行業(yè)績修飾。而學(xué)者們已經(jīng)證實(shí)，盈余管理會增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（陳小林、林昕，2011）。對此，學(xué)者們將業(yè)績承諾與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來，進(jìn)一步研究業(yè)績承諾與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。學(xué)者們多通過案例公司分析了業(yè)績承諾下被并購方的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，得出業(yè)績承諾會增加被并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論（趙凱萌，2018、袁泰哲，2019、黃桂英，2019）。整體上，將業(yè)績承諾與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系在一起討論的文獻(xiàn)相對較少。在這一部分，尚未有學(xué)者研究業(yè)績承諾對并購方的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響及控制。1.2.4文獻(xiàn)述評基于上述分析不難發(fā)現(xiàn)，首先，在業(yè)績承諾方面，有關(guān)業(yè)績承諾實(shí)施后的影響的研究里，主要從對盈余管理的影響、對中小股東保護(hù)的影響和對經(jīng)營績效的影響等等方面進(jìn)行了研究，而只有少部分文獻(xiàn)研究了業(yè)績承諾對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)這一領(lǐng)域的影響。其次從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素角度看，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要研究了盈余管理、公司治理、審計(jì)工作環(huán)境、等等對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，也只有少部分文獻(xiàn)將業(yè)績承諾作為審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)影響因素進(jìn)行研究。進(jìn)一步總結(jié)業(yè)績承諾與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的交集的文獻(xiàn)，可以看到，現(xiàn)有文獻(xiàn)針對業(yè)績承諾與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)交集部分的研究十分薄弱。僅有少數(shù)文章探討了業(yè)績承諾對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響，且普遍從被并購方的角度出發(fā)，研究業(yè)績承諾對被并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，鮮少有人站在并購方的角度，研究業(yè)績承諾對并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響。業(yè)績承諾對并購交易雙方都是有影響的?；谝陨戏治?，本文擬在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，站在并購方的角度，進(jìn)一步研究業(yè)績承諾對并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，以期在業(yè)績承諾的負(fù)面效果和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素上都有所貢獻(xiàn)，同時(shí)希望在會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并購重組中簽有業(yè)績承諾的并購方這類審計(jì)對象時(shí)，提供一些警示和幫助。1.3研究內(nèi)容與方法 1.3.1研究內(nèi)容 本文首先從討論了業(yè)績承諾下并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的三大現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)理論，然后分析出并購重組中并購方業(yè)績承諾下審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制、重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與檢查風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?；谶@些理論分析再引入新力金融的案例，具體分析業(yè)績承諾下新力金融審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。最后，根據(jù)三個(gè)方面提出各個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的應(yīng)對措施。本文研究內(nèi)容分為以下六個(gè)章節(jié)：第一章為緒論。本章首先介紹提出業(yè)績承諾下的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)問題的背景及意義所在，然后通過對這一問題相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，提出本文的研究內(nèi)容及貢獻(xiàn)。第二章為相關(guān)概念界定與理論基礎(chǔ)。本章分別闡述本文涉及的幾個(gè)核心概念及三大理論基礎(chǔ)。第三章為業(yè)績承諾下并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的成因。本章案首先分析了我國并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)形成的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，然后基于三大現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)帶來的結(jié)果按照“戰(zhàn)略及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)-剩余風(fēng)險(xiǎn)-重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)”的基本思路歸納出業(yè)績承諾下審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制，指出虛高業(yè)績承諾失諾是并購方業(yè)績承諾下的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的元兇，當(dāng)被并購方為了獲得高估值而做出虛高承諾，甚至是大股東為了獲得高股價(jià)與被并購方聯(lián)合做出虛高承諾，而這個(gè)承諾無法實(shí)現(xiàn)時(shí)，極有可能形成高額的商譽(yù)減值以及釋放消極信號，致使股價(jià)降低。為了避免股價(jià)降低，上市公司往往會通過不法的手段隱藏業(yè)績承諾失諾這一信號，從而增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其次按照現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模型分析了此情形下重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與檢查風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。第四章為案例分析。本章首先介紹了并購雙方的基本情況及業(yè)績承諾相關(guān)情況，然后根據(jù)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模型，分析了業(yè)績承諾下新力金融的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)及檢查風(fēng)險(xiǎn)上分別的成因。第五章為防范對策。本章主要根據(jù)上一章分析出的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，結(jié)合注冊會計(jì)師在審計(jì)過程中的不足之處針對性的提出業(yè)績承諾下新力金融的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范對策。第六章為結(jié)論與建議。本章對本文的研究結(jié)論進(jìn)行了高度概括，并從具體案例上升到一般層面提出宏觀的政策建議，最后闡述了本文的局限之處并對未來的研究進(jìn)行展望。本文行文框架如下：圖1-1論文框架圖1.3.2研究方法 （1）文獻(xiàn)分析法本文通過對與業(yè)績承諾有關(guān)文獻(xiàn)的回顧與分析，提出本文的主要觀點(diǎn)以及建立了本文的理論框架，然后在這些文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上對業(yè)績承諾下并購方的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。（2）案例研究法本文結(jié)合新力金融的典型案例，利用新力金融的相關(guān)資料，具體分析業(yè)績承諾下新力金融的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并提出有針對性的應(yīng)對措施。最后再以新力金融案例為藍(lán)本，提出一般意義上的政策建議。1.4本文創(chuàng)新點(diǎn)本文將研究對象定位在并購重組交易中的并購方的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)上，是本文的主要創(chuàng)新所在。目前，在業(yè)績承諾對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響這一研究主題上，僅僅只有零星幾篇文獻(xiàn)進(jìn)行了研究，且都是從被并購方的角度討論業(yè)績承諾對被并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響。業(yè)績承諾在并購交易中的影響是雙方的，因此本文以并購方的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)為研究對象，研究業(yè)績承諾對并購方審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，將業(yè)績承諾這個(gè)熱點(diǎn)問題與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來，并聚焦到并購方這個(gè)角度上，在研究對象上進(jìn)行了一定程度的創(chuàng)新。參考文獻(xiàn)KohersN，AngJ.Earnoutsinmergers:Agreeingtodisagreeandagreeingtostay[J].TheJournalofBusiness，2000，73(3):445-476.Chatterjee.CanAccountingInformationBeUsedtoReducetheContractingCostsAssociatedwithMergersandAcquisitions?EvidencefromtheUseofEarnoutsinMergerandAcquisitionAgreementsintheU.K[D].Cambridge:CambridgeUniversity，2004.Barbopouos.L，S.Sudarsanam.Determinantsofearn－outasacquisitionpaymentcurrencyandbidders'valuegains[J].JournalofBankingandFinance，2012，60(36):678-694.AharonyJ，SwaryI.QuarterlyDividendandEarningsAnnouncementsandStockholders'Returns:AnEmpiricalAnalysis[J].JournalofFinance，1980，35(1):1-12.許年行，張華，吳世農(nóng).附加承諾具有信號傳遞效應(yīng)嗎[J].管理世界，2008，(3):142-151.呂長江，韓慧博.業(yè)績補(bǔ)償承諾、協(xié)同效應(yīng)與并購收益分配[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2014，(6):3-13.饒艷超，段良曉，朱秀麗.并購業(yè)績承諾方式的激勵效應(yīng)研究[J].外國經(jīng)濟(jì)與管理，2018，40(7):73-98.潘愛玲，邱金龍，楊洋.業(yè)績補(bǔ)償承諾對標(biāo)的企業(yè)的激勵效應(yīng)研究—來自中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的實(shí)證