2025年貨幣銀行學(xué)試卷及答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.數(shù)字人民幣試點(diǎn)推廣過程中，其作為M0的定位對貨幣層次劃分的影響主要體現(xiàn)在（）A.提升M1的流動性B.強(qiáng)化M0與其他層次的可測性差異C.模糊M2與M3的邊界D.降低M0在貨幣總量中的占比答案：B2.2024年某國央行將政策利率目標(biāo)從“7天逆回購利率”調(diào)整為“短期政策利率走廊中點(diǎn)”，這一調(diào)整更符合（）的貨幣政策框架轉(zhuǎn)型方向。A.數(shù)量型調(diào)控向價格型調(diào)控B.直接調(diào)控向間接調(diào)控C.單一目標(biāo)向多目標(biāo)D.相機(jī)抉擇向規(guī)則型答案：A3.關(guān)于綠色金融中的“赤道原則”，下列表述正確的是（）A.強(qiáng)制要求金融機(jī)構(gòu)對高碳排放項(xiàng)目拒絕融資B.重點(diǎn)規(guī)范項(xiàng)目融資中的環(huán)境與社會風(fēng)險評估C.由聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署主導(dǎo)制定的全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)D.主要針對零售端綠色消費(fèi)信貸的激勵機(jī)制答案：B4.2023年某商業(yè)銀行因跨境資本流動波動出現(xiàn)流動性緊張，其通過央行“常備借貸便利（SLF）”獲得資金支持，這體現(xiàn)了中央銀行的（）職能。A.發(fā)行的銀行B.銀行的銀行C.政府的銀行D.最后貸款人答案：D5.若某國廣義貨幣乘數(shù)從2022年的5.8下降至2024年的5.2，最可能的原因是（）A.法定存款準(zhǔn)備金率下調(diào)B.超額存款準(zhǔn)備金率上升C.現(xiàn)金漏損率下降D.定期存款比率降低答案：B6.下列關(guān)于金融科技對商業(yè)銀行影響的表述中，錯誤的是（）A.大數(shù)據(jù)風(fēng)控降低了信息不對稱程度B.區(qū)塊鏈技術(shù)可能削弱銀行支付中介地位C.智能投顧推動財富管理從“產(chǎn)品導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“客戶導(dǎo)向”D.云計算技術(shù)提高了銀行資本充足率監(jiān)管難度答案：D7.2024年某新興市場國家為應(yīng)對資本外流壓力，同時采取“提高基準(zhǔn)利率”和“實(shí)施外匯交易托賓稅”，這兩種政策分別屬于（）A.貨幣政策、財政政策B.貨幣政策、宏觀審慎政策C.財政政策、匯率政策D.宏觀審慎政策、資本管制答案：B8.關(guān)于“流動性覆蓋率（LCR）”指標(biāo)，下列說法正確的是（）A.衡量銀行長期流動性風(fēng)險B.分子為優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，分母為未來30天現(xiàn)金凈流出C.巴塞爾協(xié)議Ⅰ首次提出的監(jiān)管指標(biāo)D.要求該比率不低于50%以確保短期償付能力答案：B9.假設(shè)某債券面值100元，票面利率3%，剩余期限2年，當(dāng)前市場利率4%，若按復(fù)利計算，該債券理論價格約為（）A.98.08元B.96.15元C.101.92元D.103.85元答案：A（計算過程：100×3%/(1+4%)+(100+100×3%)/(1+4%)2≈2.88+95.20=98.08）10.下列關(guān)于“中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）”的表述中，最能體現(xiàn)其與電子貨幣本質(zhì)區(qū)別的是（）A.基于區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行B.由央行信用背書C.具有無限法償性D.實(shí)現(xiàn)“賬戶松耦合”設(shè)計答案：D（電子貨幣依賴銀行賬戶體系，而CBDC可脫離傳統(tǒng)銀行賬戶直接實(shí)現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移）二、名詞解釋（每題4分，共20分）1.逆周期資本緩沖指巴塞爾協(xié)議Ⅲ中要求銀行在經(jīng)濟(jì)上行期積累額外資本，用于經(jīng)濟(jì)下行期吸收損失的監(jiān)管工具（1分）。通過設(shè)定與信貸/GDP偏離度掛鉤的緩沖比率（1分），抑制信貸過度擴(kuò)張或收縮的順周期效應(yīng)（1分），增強(qiáng)金融體系抗風(fēng)險能力（1分）。2.貨幣中性指長期內(nèi)貨幣供給量的變化僅影響名義變量（如價格水平、名義工資）（2分），不影響實(shí)際變量（如實(shí)際產(chǎn)出、就業(yè)）（2分）的理論觀點(diǎn)，是古典經(jīng)濟(jì)學(xué)與新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心假設(shè)之一。3.影子銀行指游離于傳統(tǒng)銀行監(jiān)管體系之外（1分），從事類似銀行信用中介功能（1分）的金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)（1分），如貨幣市場基金、信托貸款、資產(chǎn)證券化等（1分），具有期限錯配、高杠桿、信息不透明等特征。4.泰勒規(guī)則由經(jīng)濟(jì)學(xué)家泰勒提出的貨幣政策規(guī)則（1分），公式為：短期利率=中性利率+1.5×（通脹率-目標(biāo)通脹率）+0.5×（實(shí)際GDP增長率-潛在增長率）（2分），用于指導(dǎo)央行根據(jù)通脹缺口和產(chǎn)出缺口調(diào)整政策利率（1分）。5.金融脫媒指資金供給方與需求方繞過商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融中介（1分），直接通過資本市場進(jìn)行融資（1分）的現(xiàn)象（1分），表現(xiàn)為企業(yè)更多發(fā)行債券股票、居民增加直接投資（1分），推動金融結(jié)構(gòu)從間接融資向直接融資轉(zhuǎn)型。三、簡答題（每題8分，共32分）1.簡述存款保險制度對金融穩(wěn)定的雙重影響。積極影響：①保護(hù)存款人利益，防止擠兌擴(kuò)散（2分）；②降低中小銀行流動性風(fēng)險，維護(hù)銀行業(yè)競爭生態(tài)（2分）；③為問題銀行退出提供市場化機(jī)制（1分）。消極影響：①可能引發(fā)道德風(fēng)險，銀行傾向高風(fēng)險經(jīng)營（2分）；②若保險費(fèi)率設(shè)計不合理，可能加劇逆向選擇（1分）。2.對比分析法定存款準(zhǔn)備金政策與公開市場操作的優(yōu)缺點(diǎn)。法定存款準(zhǔn)備金政策：優(yōu)點(diǎn)是對貨幣乘數(shù)影響直接，收縮/擴(kuò)張效果顯著（2分）；缺點(diǎn)是調(diào)整成本高（沖擊銀行流動性）、靈活性差（2分）、可能放大市場波動（1分）。公開市場操作：優(yōu)點(diǎn)是主動性強(qiáng)（央行自主決定）、靈活性高（可微調(diào)）、市場化程度高（通過市場交易傳導(dǎo)）（2分）；缺點(diǎn)是對金融市場深度和廣度要求高（需發(fā)達(dá)的債券市場）（1分）。3.簡述數(shù)字貨幣對貨幣供給機(jī)制的影響路徑。①貨幣發(fā)行主體：央行數(shù)字貨幣（CBDC）直接增加基礎(chǔ)貨幣供給渠道（傳統(tǒng)依賴現(xiàn)金發(fā)行和銀行準(zhǔn)備金）（2分）；②貨幣乘數(shù)：若公眾將存款轉(zhuǎn)換為CBDC，銀行超額準(zhǔn)備金減少，可能降低貨幣乘數(shù)（2分）；③貨幣層次：CBDC作為M0，可能強(qiáng)化M0與M1、M2的界限（2分）；④政策傳導(dǎo)：央行可通過CBDC賬戶直接監(jiān)測貨幣流通速度，提升貨幣供給可控性（2分）。4.分析利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營的挑戰(zhàn)與應(yīng)對策略。挑戰(zhàn)：①利差收窄（存貸利率競爭加?。?分）；②利率風(fēng)險上升（需管理重定價風(fēng)險、基差風(fēng)險）（2分）；③客戶結(jié)構(gòu)變化（優(yōu)質(zhì)客戶轉(zhuǎn)向直接融資，需拓展中小微客戶）（2分）。策略：①發(fā)展中間業(yè)務(wù)（如財富管理、投行業(yè)務(wù)）提升非息收入占比（1分）；②完善利率定價模型（建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)）（1分）；③加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理（運(yùn)用利率衍生品對沖風(fēng)險）（1分）。（注：滿分8分，答滿4點(diǎn)即可）四、論述題（每題14分，共28分）1.結(jié)合2023-2024年全球主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策實(shí)踐，論述“非常規(guī)貨幣政策”的應(yīng)用場景、工具創(chuàng)新及潛在風(fēng)險。應(yīng)用場景：傳統(tǒng)政策利率接近零下限（如2023年歐元區(qū)政策利率0.25%），經(jīng)濟(jì)陷入流動性陷阱（1分）；或面臨結(jié)構(gòu)性失衡（如疫情后供應(yīng)鏈中斷導(dǎo)致的成本推動型通脹）（1分）；或金融市場功能失效（如2023年英國養(yǎng)老金危機(jī)引發(fā)的國債市場流動性枯竭）（1分）。工具創(chuàng)新：①量化寬松（QE）擴(kuò)展：購買范圍從國債擴(kuò)大至企業(yè)債、ABS（如美聯(lián)儲2023年購買綠色債券）（2分）；②前瞻性指引升級：從“時間指引”轉(zhuǎn)向“狀態(tài)指引”（如歐洲央行承諾維持低利率直至通脹持續(xù)達(dá)標(biāo)）（2分）；③融資換貸款計劃（FLS）：央行以優(yōu)惠利率向銀行提供資金，定向支持中小企業(yè)貸款（如日本央行2024年推出的“綠色轉(zhuǎn)型融資便利”）（2分）。潛在風(fēng)險：①資產(chǎn)負(fù)債表膨脹引發(fā)央行財務(wù)風(fēng)險（如美聯(lián)儲持有債券因利率上升出現(xiàn)賬面虧損）（2分）；②扭曲市場價格（長期購債導(dǎo)致國債收益率脫離基本面，影響資源配置效率）（2分）；③政策退出困難（縮減購債可能引發(fā)“縮減恐慌”，如2023年美債收益率單日飆升50BP）（2分）。2.結(jié)合我國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革實(shí)踐，論述如何構(gòu)建“雙支柱”調(diào)控框架以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險?！半p支柱”指貨幣政策與宏觀審慎政策（1分）。構(gòu)建路徑：（1）明確分工：貨幣政策側(cè)重總量調(diào)控與價格穩(wěn)定（如2024年我國通過MLF調(diào)節(jié)市場流動性）（2分）；宏觀審慎政策側(cè)重防范金融體系順周期風(fēng)險和跨市場傳染（如房地產(chǎn)貸款集中度管理、跨境資本流動宏觀審慎評估）（2分）。（2）工具協(xié)同：①針對房地產(chǎn)領(lǐng)域，貨幣政策調(diào)整LPR影響購房成本，宏觀審慎政策通過“三道紅線”約束房企杠桿（2分）；②針對跨境資本流動，貨幣政策保持匯率彈性，宏觀審慎政策運(yùn)用外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率、跨境融資宏觀審慎系數(shù)調(diào)節(jié)資本流動（2分）。（3）數(shù)據(jù)共享與協(xié)調(diào)機(jī)制：建立覆蓋銀行、證券、保險的金融風(fēng)險監(jiān)測數(shù)據(jù)庫（如央行金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)中心與銀保監(jiān)會風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)對接）（2分）；完善國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會統(tǒng)籌協(xié)調(diào)職能，避免政策沖突（如2023年協(xié)調(diào)財政政策與貨幣政策支持基建投資）（2分）。（4）動態(tài)優(yōu)化：根據(jù)金融創(chuàng)新調(diào)整工具（如針對數(shù)字金融發(fā)展，將加密資產(chǎn)交易納入宏觀審慎監(jiān)管）（1分）；強(qiáng)化對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（SIFIs）的附加監(jiān)管（如2024年我國對30家SIFIs提高杠桿率要求）（1分）。五、案例分析題（20分）2024年，某國面臨“高通脹（CPI同比6.5%）+低增長（GDP增速1.2%）”的“滯脹”局面，央行已連續(xù)3次上調(diào)政策利率至4.5%，但通脹仍未明顯回落，同時企業(yè)融資成本上升導(dǎo)致投資增速下滑至-2.3%。請結(jié)合貨幣銀行學(xué)理論，分析：（1）傳統(tǒng)菲利普斯曲線在“滯脹”環(huán)境下的失效表現(xiàn)；（2）央行當(dāng)前貨幣政策的困境及可能的政策組合建議。答案要點(diǎn)：（1）傳統(tǒng)菲利普斯曲線失效表現(xiàn)（8分）：①理論假設(shè)：通脹與失業(yè)負(fù)相關(guān)（短期），但滯脹中高通脹與低增長（隱含高失業(yè)）并存（2分）；②失效原因：供給沖擊（如能源價格上漲、供應(yīng)鏈斷裂）導(dǎo)致成本推動型通脹，而非需求拉動（2分）；預(yù)期因素強(qiáng)化（公眾形成長期通脹預(yù)期，工資-價格螺旋上升）（2分）；結(jié)構(gòu)性矛盾（勞動力市場錯配、產(chǎn)業(yè)升級滯后）削弱需求管理政策效果（2分）。（2）央行困境及政策組合建議（12分）：困境：①緊縮貨幣政策抑制通脹，但加劇經(jīng)濟(jì)下行（企業(yè)融資成本上升、居民還貸壓力增大）（2分）；②寬松貨幣政策刺激增長，但可能進(jìn)一步推高通脹（需求擴(kuò)張與供給約束疊加）（2分）；③政策時滯延長