本資產(chǎn)評估報告依據(jù)中國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則編制寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目坤元評報〔2025〕1135號（共一冊第一冊）坤元資產(chǎn)評估有限公司二〇二五年十二月二十九日 2 5一、委托人、被評估單位及其他資產(chǎn)評估報告使用人 二、評估目的 三、評估對象和評估范圍 四、價值類型 五、評估基準(zhǔn)日 六、評估依據(jù) 七、評估方法 八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 九、評估假設(shè) 十、評估結(jié)論 十一、特別事項說明 十二、資產(chǎn)評估報告使用限制說明 十三、資產(chǎn)評估報告日 一、被評估單位基準(zhǔn)日審計報告 二、委托人和被評估單位營業(yè)執(zhí)照 96三、評估對象涉及的主要權(quán)屬證明資料 98四、委托人和被評估單位的承諾函 五、資產(chǎn)評估機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照 六、資產(chǎn)評估機構(gòu)備案公告、單位會員證書 七、證監(jiān)會2020年11月4日公布的《資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案名單》 八、簽名資產(chǎn)評估師正式執(zhí)業(yè)會員證書 資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果匯總表及明細(xì)表 收益法評估結(jié)果匯總表 寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告1坤元資產(chǎn)評估有限公司一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師不承擔(dān)責(zé)任。本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構(gòu)和個人不能成為資產(chǎn)評估報告的使用人。本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師提示資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。三、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報告依法承擔(dān)責(zé)任。四、評估對象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托人、被評估單位申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負(fù)責(zé)。五、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見。六、資產(chǎn)評估專業(yè)人員已經(jīng)對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評估報告的要求。七、本資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)關(guān)注評估結(jié)論成立的假設(shè)前提、資產(chǎn)評估報告特別事項說明和使用限制。寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告2坤元資產(chǎn)評估有限公司寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目坤元評報〔2025〕1135號以下內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報告正文，欲了解本評估項目的詳細(xì)情況和正確理解評估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀資產(chǎn)評估報告正文。一、委托人和被評估單位及其他資產(chǎn)評估報告使用人本次資產(chǎn)評估的委托人為寧波天龍電子股份有限公司(以下簡稱天龍股份)，本次資產(chǎn)評估的被評估單位為蘇州豪米波技術(shù)有限公司(以下簡稱蘇州豪米波)。根據(jù)《資產(chǎn)評估委托合同》，本資產(chǎn)評估報告的其他使用人為國家法律、法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人。二、評估目的天龍股份擬收購蘇州豪米波股權(quán)，為此需要對蘇州豪米波的股東全部權(quán)益價值進(jìn)行評估。本次評估目的是為該經(jīng)濟行為提供蘇州豪米波股東全部權(quán)益價值的參考依據(jù)。三、評估對象和評估范圍評估對象為涉及上述經(jīng)濟行為的蘇州豪米波的股東全部權(quán)益。評估范圍為蘇州豪米波申報的并經(jīng)過天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計的截至2025年9月30日蘇州豪米波全部資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。按照蘇州豪米波提供的業(yè)經(jīng)審計的2025年9月30日母公司財務(wù)報表反映，資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的賬面價值分別為133,751,753.41元、128,599,728.24元和5,152,025.17元。按照蘇州豪米波提供的業(yè)經(jīng)審計的2025年9月30日合并財務(wù)報表反映，資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及歸屬于母公司的所有者權(quán)益的賬面價值分別為123,980,626.64元、143,552,922.72元和-19,572,296.08元、-17,926,392.74元。寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告3坤元資產(chǎn)評估有限公司四、價值類型本次評估的價值類型為市場價值。五、評估基準(zhǔn)日六、評估方法根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，本次分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法進(jìn)行評估。七、評估結(jié)論經(jīng)綜合分析，本次評估最終采用收益法評估結(jié)果作為蘇州豪米波股東全部權(quán)益的評估值，蘇州豪米波股東全部權(quán)益的評估價值354,700,000元（大寫為人民幣叁億伍仟肆佰柒拾萬元整與母公司股東權(quán)益的賬面價值5,152,025.17元相比，評估增值349,547,974.83元，增值率為6,784.67%；與合并報表中歸屬于母公司所有者權(quán)益的賬面價值-17,926,392.74元相比，評估增值372,626,392.74元。八、評估結(jié)論的使用有效期本評估結(jié)論僅對天龍股份收購蘇州豪米波股權(quán)之經(jīng)濟行為有效。本評估結(jié)論的使用有效期為一年，即自評估基準(zhǔn)日2025年9月30日起至2026年9月29日止。九、對評估結(jié)論有重大影響的特別事項1.截至評估基準(zhǔn)日，蘇州豪米波下屬公司存在注冊資本未足額繳納的情形，根據(jù)下屬公司的章程約定，相關(guān)公司未屆章程出資期限。具體情況如下（金額單位：萬元）：上級公司被投資單位注冊資本實繳資本認(rèn)繳金額認(rèn)繳比例認(rèn)繳實繳金額本次評估以實繳出資情形為計算基礎(chǔ)，未考慮期后出資到位對評估結(jié)果的影響。2.根據(jù)蘇州豪米波與昆山市自然資源和規(guī)劃局簽訂的國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告4坤元資產(chǎn)評估有限公司合同第十六條“受讓人同意本合同項下宗地建設(shè)項目在2024年10月29日之前開工，在2026年04月29日之前竣工”，以及蘇州豪米波與江蘇昆山經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂的《昆山市工業(yè)用地項目投資發(fā)展監(jiān)管協(xié)議》，協(xié)議中對投資規(guī)模、開發(fā)建設(shè)、產(chǎn)出效益以及環(huán)境影響等方面進(jìn)行了指標(biāo)要求，故蘇州豪米波申請中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司昆山分行開立工業(yè)用地竣工保函（涉及金額415,105.00元）以及達(dá)產(chǎn)保函（涉及金額830,210.00元上述保函金額賬列其他貨幣資金（賬面價值1,245,315.00元），同時保函要求蘇州豪米波于2027年4月29日完成竣工以及2029年1月25日完成達(dá)產(chǎn)，若不能按時完成竣工或不能完成達(dá)成指標(biāo)，將通過保函進(jìn)行索賠支付。根據(jù)目前工程建設(shè)的進(jìn)度情況及管理層訪談，本次未考慮不能按時竣工情況以及不能完成達(dá)成指標(biāo)等可能事項引致的罰款、違約金等情形對評估結(jié)果的影響，亦未在收益法中考慮上述事項的影響。資產(chǎn)評估報告的其他特別事項說明和使用限制說明請閱讀資產(chǎn)評估報告正文。寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告5坤元資產(chǎn)評估有限公司寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目坤元評報〔2025〕1135號寧波天龍電子股份有限公司：坤元資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅持獨立、客觀、公正的原則，分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，對貴公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司的股東全部權(quán)益在2025年9月30日的市場價值進(jìn)行了評估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下：一、委托人、被評估單位及其他資產(chǎn)評估報告使用人本次資產(chǎn)評估的委托人為寧波天龍電子股份有限公司，被評估單位為蘇州豪米波技術(shù)有限公司。1.名稱：寧波天龍電子股份有限公司(以下簡稱天龍股份)2.住所：寧波杭州灣新區(qū)八塘路116號3號樓3.法定代表人：胡建立4.注冊資本：19,888.675萬元5.類型：其他股份有限公司（上市）6.統(tǒng)一社會信用代碼：91330200720492461G7.登記機關(guān)：寧波市市場監(jiān)督管理局8.經(jīng)營范圍：新型電子元器件（片式元器件、傳感器、新型機電元件）、塑料制品（除飲水桶）、五金工具、電器配件、模具加工、制造；自有房屋租賃、設(shè)備租賃；自營和代理各類貨物和技術(shù)的進(jìn)出口，但國家限定經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的貨物和技術(shù)除外。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告6坤元資產(chǎn)評估有限公司(二)被評估單位概況一)企業(yè)名稱、類型與組織形式1.名稱：蘇州豪米波技術(shù)有限公司(以下簡稱蘇州豪米波)2.住所：昆山開發(fā)區(qū)章基路135號013幢601室3.法定代表人：BAIJIE4.注冊資本：1,521.5969萬元5.類型：有限責(zé)任公司6.統(tǒng)一社會信用代碼：91320583MA1MJWP09L7.登記機關(guān)：昆山市數(shù)據(jù)局8.經(jīng)營范圍：電磁波領(lǐng)域內(nèi)軟件與硬件的機電系統(tǒng)、機械連接件技術(shù)開發(fā)、一體化集成，技術(shù)轉(zhuǎn)讓，技術(shù)咨詢和技術(shù)服務(wù)；汽車電子領(lǐng)域電子系統(tǒng)開發(fā)、測試與評價技術(shù)服務(wù)；電子產(chǎn)品測試、維護(hù)、銷售及技術(shù)服務(wù)；電子產(chǎn)品和軟件銷售；一般貨物與技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）一般項目：人工智能理論與算法軟件開發(fā)；人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)；工業(yè)工程設(shè)計服務(wù)；電氣機械設(shè)備銷售；雷達(dá)及配套設(shè)備制造；智能車載設(shè)備制造；電子元器件制造（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動）上述工商信息取自企業(yè)2025年11月21日的營業(yè)執(zhí)照。二)企業(yè)歷史沿革1.公司成立時情況蘇州豪米波成立于2016年4月25日，由上海毫汽電子科技有限公司、畢欣、黃李波共同出資設(shè)立，注冊資本為1,000萬元。設(shè)立時的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例1上海毫汽電子科技有限公司740.000074.00%2畢欣130.000013.00%3黃李波130.000013.00%1,000.0000100.00%2.公司歷次股權(quán)變更情況2016年12月27日，上海毫汽電子科技有限公司在蘇州豪米波公司的部分股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給畢欣、黃李波、昆山和力企業(yè)管理中心(有限合伙)、昆山合美企業(yè)管理中心(有限合伙)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告7坤元資產(chǎn)評估有限公司序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例1上海毫汽電子科技有限公司626.400062.64%2畢欣156.800015.68%3黃李波156.800015.68%4昆山和力企業(yè)管理中心(有限合伙)20.00002.00%5昆山合美企業(yè)管理中心(有限合伙)40.00004.00%1,000.0000100.00%2017年7月31日，上海毫汽電子科技有限公司、畢欣、黃李波分別向昆山和力企業(yè)管理中心(有限合伙)轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。同時，煙臺華立投資有限公司新增出資111.1111萬元，增資后公司注冊資本為1,111.1111萬元，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及增資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例1上海毫汽電子科技有限公司599.200053.92%2畢欣150.400013.54%3黃李波150.400013.54%4煙臺華立投資有限公司10.00%5昆山和力企業(yè)管理中心(有限合伙)60.00005.40%6昆山合美企業(yè)管理中心(有限合伙)40.00003.60%1,111.1111100.00%2019年1月11日，上海毫汽電子科技有限公司、畢欣、黃李波分別向昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。同時，石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）新增出資58.4795萬元，增資后公司注冊資本為1,169.5906萬元，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及增資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例1上海毫汽電子科技有限公司571.422248.86%2畢欣128.177810.96%3黃李波133.733311.43%4煙臺華立投資有限公司9.50%5昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）60.00006昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）40.00003.42%7昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）66.66675.70%8石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）58.47955.00%1,169.5906100.00%2019年8月22日，黃李波、畢欣、上海毫汽電子科技有限公司將其股份分別轉(zhuǎn)讓給昆山和力企業(yè)管理中心、昆山市久之源企業(yè)管理中心（有限合伙），本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例1上海毫汽電子科技有限公司417.036135.67%2煙臺華立投資有限公司9.50%3昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）100.00008.55%4昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）40.00003.41%寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告8坤元資產(chǎn)評估有限公司序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例5昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）66.66675.70%6石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）58.47955.00%7昆山市久之源企業(yè)管理中心（有限合伙）376.29721,169.5906100.00%2021年5月7日，上海毫汽電子科技有限公司、昆山市久之源企業(yè)管理中心（有限合伙）、煙臺華立投資有限公司、昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）、昆山市合豪企業(yè)管理中心(有限合伙)、石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）分別將其部分股份轉(zhuǎn)讓給四川翠融企業(yè)管理有限責(zé)任公司、安徽中鼎密封件股份有限公司。同時，四川翠融企業(yè)管理有限責(zé)任公司以及安徽中鼎密封件股份有限公司分別新增出資77.9727萬元以及58.4795萬元，增資后公司注冊資本為1,306.0428萬元，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及增資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例1上海毫汽電子科技有限公司417.036131.93%2昆山市久之源企業(yè)管理中心（有限合伙）376.297228.81%3煙臺華立投資有限公司8.51%4昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）100.00007.66%5昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）66.66676石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）58.47954.48%7昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）40.00003.06%8四川翠融企業(yè)管理有限責(zé)任公司77.97275.97%9安徽中鼎密封件股份有限公司58.47954.48%1,306.0428100.00%2022年1月13日，上海毫汽電子科技有限公司、昆山市久之源企業(yè)管理中心（有限合伙）、煙臺華立投資有限公司、昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）、四川翠融企業(yè)管理有限責(zé)任公司、昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）、安徽中鼎密封件股份有限公司、石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）分別將其部分股份轉(zhuǎn)讓給安徽國江未來汽車產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）。同時，安徽國江未來汽車產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）新增出資111.9466萬元，增資后公司注冊資本為1,417.9894萬元，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及增資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例1上海毫汽電子科技有限公司417.036129.41%2昆山市久之源企業(yè)管理中心（有限合伙）376.297226.54%3煙臺華立投資有限公司7.84%4昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）100.00007.05%5四川翠融企業(yè)管理有限責(zé)任公司77.97275.50%6昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）66.66674.70%寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告9坤元資產(chǎn)評估有限公司序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例7安徽中鼎密封件股份有限公司58.47958石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）58.47959昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）40.00002.80%安徽國江未來汽車產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）111.94667.90%1,417.9894100.00%2024年4月30日，上海毫汽電子科技有限公司、昆山市久之源企業(yè)管理中心（有限合伙）、安徽國江未來汽車產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、煙臺華立投資有限公司、昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）、四川翠融企業(yè)管理有限責(zé)任公司、昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）、安徽中鼎密封件股份有限公司、石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）分別將其部分股份轉(zhuǎn)讓給昆山開發(fā)區(qū)國投控股有限公司。同時，昆山開發(fā)區(qū)國投控股有限公司新增出資15.399萬元，增資后公司注冊資本為1,433.3884萬元，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及增資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例1上海毫汽電子科技有限公司417.036129.09%2昆山市久之源企業(yè)管理中心（有限合伙）376.297226.26%3安徽國江未來汽車產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）111.94667.80%4煙臺華立投資有限公司7.75%5昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）100.00006.98%6四川翠融企業(yè)管理有限責(zé)任公司77.97275.44%7昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）66.66674.65%8安徽中鼎密封件股份有限公司58.47954.08%9石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）58.47954.08%昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）40.00002.79%昆山開發(fā)區(qū)國投控股有限公司15.39901.08%1,433.3884100.00%2024年12月5日，上海毫汽電子科技有限公司、昆山市久之源企業(yè)管理中心、安徽國江未來汽車產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、煙臺華立投資有限公司、昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）、四川翠融企業(yè)管理有限責(zé)任公司、昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）、安徽中鼎密封件股份有限公司、石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）、昆山開發(fā)區(qū)國投控股有限公司分別將其部分股份轉(zhuǎn)讓給昆山禾誠企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、中山西灣產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金有限公司。同時，昆山禾誠企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）以及中山西灣產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金有限公司分別新增出資22.0521萬元以及66.1564萬元，增資后公司注冊資本為1,521.5969萬元，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及增資后10坤元資產(chǎn)評估有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東名稱出資額（萬元）股權(quán)比例1上海毫汽電子科技有限公司417.036127.4078%2昆山市久之源企業(yè)管理中心（有限合伙）376.297224.7304%3安徽國江未來汽車產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）111.94667.3572%4煙臺華立投資有限公司7.3023%5昆山和力企業(yè)管理中心（有限合伙）100.00006.5720%6四川翠融企業(yè)管理有限責(zé)任公司77.97275.1244%7昆山市合豪企業(yè)管理中心（有限合伙）66.66674.3814%8安徽中鼎密封件股份有限公司58.47953.8433%9石河子市明照共贏創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）58.47953.8433%昆山合美企業(yè)管理中心（有限合伙）40.00002.6288%昆山開發(fā)區(qū)國投控股有限公司15.39901.0120%昆山禾誠企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）22.05211.4493%中山西灣產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金有限公司66.15644.3478%1,521.5969100.00%三)被評估單位前1年及截至評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)、負(fù)債狀況及經(jīng)營業(yè)績1.母公司報表金額單位：人民幣元項目名稱2024年12月31日2025年9月30日資產(chǎn)120,431,453.14133,751,753.41負(fù)債87,689,702.21128,599,728.24股東權(quán)益32,741,750.935,152,025.17項目名稱2024年度2025年1-9月營業(yè)收入21,451,584.6250,212,196.48營業(yè)成本21,304,653.2449,557,723.60利潤總額-54,332,392.38-30,061,455.76凈利潤-54,332,392.38-30,061,455.762.合并報表金額單位：人民幣元項目名稱2024年12月31日2025年9月30日資產(chǎn)121,470,668.09123,980,626.64負(fù)債99,927,783.31143,552,922.72股東權(quán)益21,542,884.78-19,572,296.08歸屬于母公司所有者權(quán)益23,110,487.13-17,926,392.74項目名稱2024年度2025年1-9月營業(yè)收入8,695,601.7733,794,536.09營業(yè)成本10,499,540.6142,070,250.43利潤總額-59,210,778.02-43,586,910.86凈利潤-59,210,778.02-43,586,910.86歸屬于母公司所有者凈利潤-59,106,876.87-43,508,609.87上述2024年及基準(zhǔn)日的財務(wù)報表均經(jīng)天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，并出具了無保留意見的審計報告。寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告11坤元資產(chǎn)評估有限公司四)被評估單位經(jīng)營情況等俄羅斯外籍院士、海外回國汽車專家為核心團隊的高科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)。公司專注于毫米波雷達(dá)為主的傳感器開發(fā)、多傳感器信息融合與整車集成控制領(lǐng)域，致力于為汽車廠提供可量產(chǎn)的ADAS汽車智能輔助駕駛系統(tǒng)及無人立體交通控制系統(tǒng)解決方案。公司組織架構(gòu)如圖：(三)委托人與被評估單位的關(guān)系委托人擬收購被評估單位股權(quán)。(四)其他資產(chǎn)評估報告使用人根據(jù)《資產(chǎn)評估委托合同》，本資產(chǎn)評估報告的其他使用人為國家法律、法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人。二、評估目的天龍股份擬收購蘇州豪米波股權(quán)，為此需要對該經(jīng)濟行為涉及的蘇州豪米波股東全部權(quán)益價值進(jìn)行評估。本次評估目的是為該經(jīng)濟行為提供蘇州豪米波股東全部權(quán)益價值的參考依據(jù)。三、評估對象和評估范圍評估對象為涉及上述經(jīng)濟行為的蘇州豪米波的股東全部權(quán)益。寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告12坤元資產(chǎn)評估有限公司評估范圍為蘇州豪米波申報的并經(jīng)過天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計的截至2025年9月30日蘇州豪米波全部資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債，包括流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)及流動負(fù)債、非流動負(fù)債。按照蘇州豪米波提供的業(yè)經(jīng)審計的2025年9月30日財務(wù)報表反映，資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的賬面價值分別為133,751,753.41元、128,599,728.24元和5,152,025.17元。按照蘇州豪米波提供的業(yè)經(jīng)審計的2025年9月30日合并財務(wù)報表反映，資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及歸屬于母公司的所有者權(quán)益的賬面價值分別為123,980,626.64元、143,552,922.72元和-19,572,296.08元、-17,926,392.74元。母公司會計報表具體內(nèi)容如下：金額單位：人民幣元項目賬面原值賬面凈值一、流動資產(chǎn)52,640,206.50二、非流動資產(chǎn)81,111,546.91其中：長期股權(quán)投資59,222,850.93固定資產(chǎn)3,994,809.451,414,459.80在建工程16,422,342.50無形資產(chǎn)4,051,893.68資產(chǎn)總計133,751,753.41三、流動負(fù)債128,273,227.16四、非流動負(fù)債326,501.08負(fù)債合計128,599,728.24股東權(quán)益合計5,152,025.17委托評估對象和評估范圍與上述經(jīng)濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致。(一)評估范圍內(nèi)主要資產(chǎn)情況除貨幣資金及往來款外，公司主要資產(chǎn)為存貨、長期股權(quán)投資、設(shè)備類固定資產(chǎn)、在建工程——土建工程。1．存貨存貨包括原材料、產(chǎn)成品、發(fā)出商品及在庫周轉(zhuǎn)材料。原材料為各種型號的PCB、上蓋、左雷達(dá)支架等材料；產(chǎn)成品主要為各種型號的雷達(dá)總成樣品、FCW04雷達(dá)、AY5盲區(qū)監(jiān)測雷達(dá)、皮卡雷達(dá)及FR006前向雷達(dá)等產(chǎn)品；發(fā)出商品為已發(fā)出但尚未結(jié)算的產(chǎn)品；在庫周轉(zhuǎn)材料主要包括SSD硬盤、華為智選4K800萬攝像頭等周轉(zhuǎn)材料。除發(fā)出商品外，其余的存放于公司車間及倉庫內(nèi)。2．長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資共7項，包括對5家全資子公司、1家控股公司以及1家參股公寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告13坤元資產(chǎn)評估有限公司司的投資?；厩闆r如下表所示：序號被投資單位名稱投資日期股權(quán)比例賬面價值（元）1廣州豪米波技術(shù)有限公司35%1,065,350.932四川豪智融科技有限公司2021年3月20,098,900.003豪米波(常熟)技術(shù)有限公司2022年10月30,313,600.004昆山朗匯信息科技有限公司2018年12月30,000.005嘉興智目電子科技有限公司2019年6月2,000,000.006安徽豪勝智能科技有限公司2019年9月51%3,695,000.007豪米波(廣東)技術(shù)有限公司2024年7月2,020,000.0059,222,850.93長期股權(quán)投資情況如下：（1）廣州豪米波技術(shù)有限公司（以下簡稱廣州豪米波）對廣州豪米波的長期股權(quán)投資賬面余額為1,065,350.93元，投資比例為35%。91440101MA5ALLNL5T的《營業(yè)執(zhí)照》，注冊地址為廣州市番禺區(qū)南村鎮(zhèn)草博路21號6樓601，注冊資本為1,000萬元人民幣，法定代表人黎金昌，類型為其他有限責(zé)任公司，經(jīng)營范圍包括：電子、通信與自動控制技術(shù)研究、開發(fā)；網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的研究、開發(fā)；軟件批發(fā)；軟件零售；軟件開發(fā)；軟件服務(wù)；軟件測試服務(wù)；軟件技術(shù)推廣服務(wù)；電力電子元器件制造；電子元件及組件制造；電子自動化工程安裝服務(wù)；電子設(shè)備工程安裝服務(wù)；電子元器件批發(fā)；電子產(chǎn)品批發(fā)；電子元器件零售；電子產(chǎn)品零售；電子產(chǎn)品設(shè)計服務(wù)；信息電子技術(shù)服務(wù)；技術(shù)進(jìn)出口；信息技術(shù)咨詢服務(wù)；通信技術(shù)研究開發(fā)、技術(shù)服務(wù)；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研究開發(fā)；無人機軟硬件的技術(shù)開發(fā)、應(yīng)用；無人機系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)；貨物進(jìn)出口（專營專控商品除外）。根據(jù)廣州豪米波提供的未經(jīng)審計的截至2025年9月30日的會計報表反映，其資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價值分別為6,217,242.03元、8,993,382.23元和-2,776,140.20元；2025年1-9月的營業(yè)收入為97,806.84元，利潤總額為-1,955,232.01元。（2）四川豪智融科技有限公司（以下簡稱四川豪智融）對四川豪智融的長期股權(quán)投資賬面余額為20,098,900.00元，投資比例為100%。四川豪智融成立于2021年3月19日，取得統(tǒng)一社會信用代碼為91511500MA69JNFR94的《營業(yè)執(zhí)照》，注冊地址為四川省宜賓市三江新區(qū)宋家鎮(zhèn)長江工業(yè)園區(qū)智能終端產(chǎn)業(yè)園C2號樓4層和閣樓層，注冊資本為2,000萬元人民幣，法定代表人黃李波，類型為有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨資），經(jīng)營范圍包括：許可項寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告14坤元資產(chǎn)評估有限公司目：技術(shù)進(jìn)出口；貨物進(jìn)出口（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動，具體經(jīng)營項目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn)）一般項目：智能車載設(shè)備制造；機械設(shè)備研發(fā)；工程和技術(shù)研究和試驗發(fā)展；人工智能行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)集成服務(wù)；人工智能雙創(chuàng)服務(wù)平臺；軟件銷售；人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)；軟件外包服務(wù)；試驗機制造；雷達(dá)及配套設(shè)備制造；智能車載設(shè)備銷售；人工智能通用應(yīng)用系統(tǒng)；汽車零部件研發(fā)；人工智能公共數(shù)據(jù)平臺；信息系統(tǒng)集成服務(wù)；軟件開發(fā)；電子（氣）物理設(shè)備及其他電子設(shè)備制造；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動）。根據(jù)四川豪智融提供的業(yè)經(jīng)審計的截至2025年9月30日的會計報表反映，其資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價值分別為23,724,753.46元、7,848,851.49元和15,875,901.97元；2025年1-9月的營業(yè)收入為4,586,547.08元，利潤總額為-2,220,972.29元。（3）豪米波(常熟)技術(shù)有限公司（以下簡稱常熟豪米波）對常熟豪米波的長期股權(quán)投資賬面余額為30,313,600.00元，投資比例為100%。91320581MAC10YJR49的《營業(yè)執(zhí)照》，注冊地址為常熟經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)翰村路9號8幢，注冊資本為5,000萬元人民幣，法定代表人黃李波，類型為有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨資），經(jīng)營范圍包括：一般項目：智能車載設(shè)備制造；機械設(shè)備研發(fā)；工程和技術(shù)研究和試驗發(fā)展；人工智能行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)集成服務(wù)；人工智能雙創(chuàng)服務(wù)平臺；軟件銷售；人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)；軟件外包服務(wù)；試驗機制造；雷達(dá)及配套設(shè)備制造；智能車載設(shè)備銷售；人工智能通用應(yīng)用系統(tǒng)；汽車零部件研發(fā)；人工智能公共數(shù)據(jù)平臺；信息系統(tǒng)集成服務(wù)；軟件開發(fā)；電子（氣）物理設(shè)備及其他電子設(shè)備制造；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；機械零件、零部件加工；電子元器件與機電組件設(shè)備制造（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動）根據(jù)常熟豪米波提供的業(yè)經(jīng)審計的截至2025年9月30日的會計報表反映，其資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價值分別為57,002,333.66元、42,783,775.88元和14,218,557.78元；2025年1-9月的營業(yè)收入為32,100,282.21元，利潤總額為寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告15坤元資產(chǎn)評估有限公司-10,449,013.45元。（4）昆山朗匯信息科技有限公司（以下簡稱昆山朗匯信息）對昆山朗匯信息的長期股權(quán)投資賬面余額為30,000.00元，投資比例為100%。91320583MA1XLRYW5B的《營業(yè)執(zhí)照》，注冊地址為昆山開發(fā)區(qū)前進(jìn)東路科技廣場大樓1101室，注冊資本為50萬元人民幣，法定代表人BAIRONRON，類型為有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨資），經(jīng)營范圍包括：信息科技領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢；軟件開發(fā)、銷售；計算機科技領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)與技術(shù)咨詢；通訊設(shè)備（不含衛(wèi)星廣播地面接收設(shè)備）的銷售。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）根據(jù)昆山朗匯信息提供的業(yè)經(jīng)審計的截至2025年9月30日的會計報表反映，其資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價值分別為5,012.66元、0元和5,012.66元；2025年1-9月的營業(yè)收入為0元，利潤總額為-223.44元。（5）嘉興智目電子科技有限公司（以下簡稱嘉興智目電子）對嘉興智目電子的長期股權(quán)投資賬面余額為2,000,000.00元，投資比例為100%。91330421MA2CW9B35F的《營業(yè)執(zhí)照》，注冊地址為浙江省嘉興市嘉善縣羅星街道禾眾商業(yè)廣場1幢2111室02間，注冊資本為200萬元人民幣，法定代表人BAIRONRON，類型為有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨資），經(jīng)營范圍包括：一般項目：技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；電子專用材料研發(fā)；機械設(shè)備研發(fā)；智能機器人的研發(fā)；智能機器人銷售（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動）。根據(jù)嘉興智目電子提供的業(yè)經(jīng)審計的截至2025年9月30日的會計報表反映，其資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價值分別為1,582,302.49元、641.28元和1,581,661.21元；2025年1-9月的營業(yè)收入為0元，利潤總額為-209,858.14元。（6）安徽豪勝智能科技有限公司（以下簡稱安徽豪勝智能）對安徽豪勝智能的長期股權(quán)投資賬面余額為3,695,000.00元，投資比例為51%。91340111MA2U326674的《營業(yè)執(zhí)照》，注冊地址為安徽省合肥市經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)習(xí)寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告16坤元資產(chǎn)評估有限公司友路東、慈光路南合肥啟迪科技城創(chuàng)客空間C1棟三層聯(lián)合辦公9號，注冊資本為1,000萬元人民幣，法定代表人白蓉蓉，類型為其他有限責(zé)任公司，經(jīng)營范圍包括：毫米波雷達(dá)領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)研發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓；圖像處理領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)研發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)；汽車自動駕駛系統(tǒng)、汽車電子系統(tǒng)的技術(shù)研發(fā)、技術(shù)服務(wù)；電子產(chǎn)品與軟件銷售；軟件產(chǎn)品開發(fā)、銷售；自營和代理各類貨物或技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國家禁止或涉及行政審批的貨物和技術(shù)進(jìn)出口除外）；普通道路貨物運輸；房屋租賃。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部根據(jù)安徽豪勝智能提供的業(yè)經(jīng)審計的截至2025年9月30日的會計報表反映，其資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價值分別為377,357.87元、41,344.28元和336,013.59元；2025年1-9月的營業(yè)收入為0元，利潤總額為-159,797.93元。（7）豪米波(廣東)技術(shù)有限公司（以下簡稱廣東豪米波）對廣東豪米波的長期股權(quán)投資賬面余額為2,020,000.00元，投資比例為100%。廣東豪米波成立于2024年7月19日，取得統(tǒng)一社會信用代碼為91442000MADRY5768Y的《營業(yè)執(zhí)照》，注冊地址為中山市南朗街道翠亨新區(qū)香山大道34號西灣國家重大儀器科學(xué)園廠房2號樓3層，注冊資本為3,000萬元人民幣，法定代表人黃李波，類型為有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨資），經(jīng)營范圍包括：試驗機制造；雷達(dá)及配套設(shè)備制造；機械零件、零部件加工；電子元器件與機電組件設(shè)備制造；機械設(shè)備研發(fā)；工程和技術(shù)研究和試驗發(fā)展；軟件開發(fā)；人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)；軟件外包服務(wù)；汽車零部件研發(fā)；人工智能行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)集成服務(wù)；人工智能雙創(chuàng)服務(wù)平臺；人工智能通用應(yīng)用系統(tǒng)；人工智能公共數(shù)據(jù)平臺；信息系統(tǒng)集成服務(wù)；軟件銷售；智能車載設(shè)備銷售；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；貨物進(jìn)出口。一般項目：智能車載設(shè)備制造。（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動）。根據(jù)廣東豪米波提供的業(yè)經(jīng)審計的截至2025年9月30日的會計報表反映，其資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價值分別為3,587,011.38元、2,220,979.84元和1,366,031.54元；2025年1-9月的營業(yè)收入為1,280.00元，利潤總額為-535,309.85元。3．設(shè)備類固定資產(chǎn)設(shè)備類固定資產(chǎn)共計632臺（套/輛系用于毫米波雷達(dá)的生產(chǎn)，主要包括多17坤元資產(chǎn)評估有限公司傳感器融合參考評估系統(tǒng)、頻譜儀等檢測設(shè)備以及電腦、空調(diào)、打印機等辦公設(shè)備和奔馳汽車等車輛。除在外車輛，所有設(shè)備均分布于被評估單位相關(guān)辦公場地內(nèi)。4．在建工程——土建工程在建工程——土建工程系企業(yè)廠房建設(shè)項目的前期費用以及工程進(jìn)度款。5．無形資產(chǎn)——土地使用權(quán)土地使用權(quán)1宗，面積為11,530.70平方米，位于昆山開發(fā)區(qū)前進(jìn)路北側(cè)、富春江路東側(cè)，為工業(yè)用地。上述宗地系蘇州豪米波以出讓方式取得，相關(guān)款項已付清。截至評估基準(zhǔn)日，宗地條件為“三通一平”，已取得不動產(chǎn)權(quán)證。6．無形資產(chǎn)——其他無形資產(chǎn)其他無形資產(chǎn)主要為企業(yè)申報的賬面列示的U9C企業(yè)管理軟件、AltiumDesigner等4項外購軟件。(二)企業(yè)申報的賬面記錄或者未記錄的無形資產(chǎn)類型、數(shù)量、法律權(quán)屬狀況等1．無形資產(chǎn)——土地使用權(quán)土地使用權(quán)1宗，面積為11,530.70平方米，位于昆山開發(fā)區(qū)前進(jìn)路北側(cè)、富春江路東側(cè)，為工業(yè)用地。上述宗地系蘇州豪米波以出讓方式取得，相關(guān)款項已付清。截至評估基準(zhǔn)日，宗地條件為“三通一平”，已取得不動產(chǎn)權(quán)證。2．無形資產(chǎn)——其他無形資產(chǎn)其他無形資產(chǎn)主要為企業(yè)申報的賬面列示的U9C企業(yè)管理軟件、AltiumDesigner等4項外購軟件以及企業(yè)申報的賬面未記錄的無形資產(chǎn)，主要為9項商標(biāo)、73項專利權(quán)（包含合并范圍內(nèi)子公司專利，其中1項評估基準(zhǔn)日后取得證書）及11項軟件著作權(quán)（包含合并范圍內(nèi)子公司軟件著作權(quán)）。(三)企業(yè)申報的表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量除上述賬面未記錄的無形資產(chǎn)外，蘇州豪米波未申報表外資產(chǎn)。(四)引用其他機構(gòu)出具的報告結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類型、數(shù)量和賬面金額本評估報告不存在引用其他機構(gòu)報告的情況。四、價值類型1.價值類型及其選?。嘿Y產(chǎn)評估價值類型包括市場價值和市場價值以外的價值（投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值等）兩種類型。經(jīng)評估專業(yè)人員與委寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告18坤元資產(chǎn)評估有限公司托人充分溝通后，根據(jù)本次評估目的、市場條件及評估對象自身條件等因素，最終選定市場價值作為本評估報告的評估結(jié)論的價值類型。2.市場價值的定義：市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價值估計數(shù)額。五、評估基準(zhǔn)日為使得評估基準(zhǔn)日與擬進(jìn)行的經(jīng)濟行為和評估工作日接近，委托人確定本次評估基準(zhǔn)日為2025年9月30日，并在資產(chǎn)評估委托合同中作了相應(yīng)約定。評估基準(zhǔn)日的選取是委托人根據(jù)本項目的實際情況、評估基準(zhǔn)日盡可能接近經(jīng)濟行為的實現(xiàn)日，盡可能減少評估基準(zhǔn)日后的調(diào)整事項等因素后確定的。六、評估依據(jù)(一)法律法規(guī)依據(jù)1.《資產(chǎn)評估法》；2.《公司法》《民法典》《證券法》；3.其他與資產(chǎn)評估有關(guān)的法律、法規(guī)等。(二)評估準(zhǔn)則依據(jù)1.《資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則》；2.《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則》；3.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估程序》；4.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估報告》；5.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估委托合同》；6.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估檔案》；7.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——利用專家工作及相關(guān)報告》；8.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價值》；9.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估方法》；10.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》；11.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——不動產(chǎn)》；12.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——機器設(shè)備》；13.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——知識產(chǎn)權(quán)》；寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告19坤元資產(chǎn)評估有限公司14.《資產(chǎn)評估價值類型指導(dǎo)意見》；15.《資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》；16.《專利資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》；17.《著作權(quán)資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》；18.《商標(biāo)資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》。1.蘇州豪米波以及下屬公司提供的《營業(yè)執(zhí)照》和公司章程；2.與資產(chǎn)及權(quán)利的取得及使用有關(guān)的經(jīng)濟合同、協(xié)議、資金撥付證明(憑證)、財務(wù)報表及其他會計資料；3.國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同、不動產(chǎn)權(quán)證書、機動車行駛證、專利證書、軟件著作權(quán)證書、商標(biāo)證書、發(fā)票等權(quán)屬證明；4.其他產(chǎn)權(quán)證明文件。1.被評估單位提供的評估申報表；2.被評估單位前一年及截至評估基準(zhǔn)日的審計報告以及相關(guān)財務(wù)報表；3.2025年9月建材市場價格信息；4.原城鄉(xiāng)建設(shè)環(huán)境保護(hù)部1985年1月1日頒發(fā)全國統(tǒng)一的《房屋完損等級評定標(biāo)準(zhǔn)》和《鑒定房屋新舊程度的參考依據(jù)》以及《房屋不同成新率的評分標(biāo)準(zhǔn)及修正系數(shù)》；5.江蘇省昆山市土地市場價格的調(diào)查資料；6.主要設(shè)備的購置合同、發(fā)票、付款憑證；有關(guān)設(shè)備的技術(shù)檔案、檢測報告、運行記錄等資料；7.中國統(tǒng)計出版社出版的《最新資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊》等評估參數(shù)取值參考資料；8.機械工業(yè)出版社出版的《2025機電產(chǎn)品報價手冊》及互聯(lián)網(wǎng)上查詢的設(shè)備、車輛等報價信息；9.《中華人民共和國車輛購置稅暫行條例》及其他市場價格資料、詢價記錄；10.財政部、稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部2024年6月聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》；寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告20坤元資產(chǎn)評估有限公司11.《2020-2024年專利實施許可統(tǒng)計數(shù)據(jù)》；12.主要原材料市場價格信息、產(chǎn)成品市場銷價情況調(diào)查資料；13.主要資產(chǎn)所在地人民政府及相關(guān)政府部門頒布的有關(guān)政策、規(guī)定、實施辦法等法規(guī)文件；14.被評估單位的歷史生產(chǎn)經(jīng)營資料、經(jīng)營規(guī)劃和收益預(yù)測資料；15.行業(yè)統(tǒng)計資料、相關(guān)行業(yè)及市場容量、市場前景、市場發(fā)展及趨勢分析資料、定價策略及未來營銷方式、類似業(yè)務(wù)公司的相關(guān)資料；16.從同花順iFinD金融數(shù)據(jù)終端查詢的相關(guān)數(shù)據(jù)；17.中國人民銀行公布的評估基準(zhǔn)日貸款市場報價利率（LPR）；18.中國資產(chǎn)評估協(xié)會公布的評估基準(zhǔn)日中國國債收益率數(shù)據(jù)；19.企業(yè)會計準(zhǔn)則及其他會計法規(guī)和制度、部門規(guī)章等；20.評估專業(yè)人員對資產(chǎn)核實、勘查、分析等搜集的佐證資料及市場調(diào)查資料；21.其他資料。七、評估方法(一)評估方法的選擇根據(jù)現(xiàn)行資產(chǎn)評估準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定，企業(yè)價值評估的基本方法有資產(chǎn)基礎(chǔ)法、市場法和收益法。因國內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場交易信息的獲取途徑有限，且同類上市企業(yè)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和主營業(yè)務(wù)構(gòu)成方面差異較大，結(jié)合本次評估被評估單位的特殊性，選取同類型市場參照物的難度大，故本次評估未采用市場法。蘇州豪米波的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)逐步趨于成熟，客戶群體和業(yè)務(wù)收入日趨穩(wěn)定，在延續(xù)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)內(nèi)容和范圍的情況下，未來收益能夠合理預(yù)測，與企業(yè)未來收益的風(fēng)險程度相對應(yīng)的折現(xiàn)率也能合理估算，故本次評估宜采用收益法。由于蘇州豪米波各項資產(chǎn)、負(fù)債能夠根據(jù)會計政策、企業(yè)經(jīng)營等情況合理加以識別，評估中有條件針對各項資產(chǎn)、負(fù)債的特點選擇適當(dāng)、具體的評估方法，并具備實施這些評估方法的操作條件，本次評估可以采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。結(jié)合本次資產(chǎn)評估的對象、評估目的和評估專業(yè)人員所收集的資料，確定分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法對委托評估的蘇州豪米波的股東全部權(quán)益價值進(jìn)行評估。寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告21坤元資產(chǎn)評估有限公司在采用上述評估方法的基礎(chǔ)上，對形成的各種評估測算結(jié)果依據(jù)實際狀況進(jìn)行充分、全面分析，綜合考慮不同評估方法和評估測算結(jié)果的合理性后，確定其中一個測算結(jié)果作為評估對象的評估結(jié)論。資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指以被評估單位評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)表內(nèi)及可識別的表外各項資產(chǎn)、負(fù)債價值，確定評估對象價值的評估方法。它是以重置各項生產(chǎn)要素為假設(shè)前提，根據(jù)委托評估的分項資產(chǎn)的具體情況選用適宜的方法分別評定估算各分項資產(chǎn)的價值并累加求和，再扣減相關(guān)負(fù)債評估值，得出股東全部權(quán)益的評估價值。計算公式為：股東全部權(quán)益評估價值=∑各分項資產(chǎn)的評估價值-∑各分項負(fù)債的評估價值主要資產(chǎn)的評估方法如下：一)流動資產(chǎn)1.貨幣資金貨幣資金包括銀行存款和其他貨幣資金，以核實后賬面值為評估值。2.債權(quán)類流動資產(chǎn)債權(quán)類流動資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收款項融資、預(yù)付款項、其他應(yīng)收款等。對于債權(quán)類流動資產(chǎn)，主要在分析賬齡、核實權(quán)益的基礎(chǔ)上，按預(yù)計可收回的金額或預(yù)計能夠?qū)崿F(xiàn)相應(yīng)的權(quán)益確定評估價值，同時將公司按規(guī)定計提的壞賬準(zhǔn)備評估為3.存貨存貨包括原材料、產(chǎn)成品、發(fā)出商品和在庫周轉(zhuǎn)材料，根據(jù)各類存貨特點，分別采用適當(dāng)?shù)脑u估方法進(jìn)行評估。評估時，對以下情況分別處理：1)對于已報廢的原材料，以可變現(xiàn)凈值為評估值；對于存在跌價跡象的原材料，以現(xiàn)行市場單價乘以數(shù)量為評估值。2)對于其他原材料，由于購入的時間較短，周轉(zhuǎn)較快，且被評估單位材料成本核算比較合理，賬面價值基本能夠合理反映其市場價值，以核實后的賬面價值為評估值。寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告22坤元資產(chǎn)評估有限公司評估時，對以下情況分別處理：1)對于已報廢以及存在跌價跡象的產(chǎn)成品，以可變現(xiàn)凈值為評估值。2)對于正常銷售的產(chǎn)成品，對其采用逆減法估算后的余額與其賬面成本接近，以核實后的賬面價值為評估值。1)對于存在跌價跡象的發(fā)出商品，以可變現(xiàn)凈值為評估值。2）對于其他發(fā)出商品，對其采用逆減法估算后的余額與其賬面成本接近，以核實后的賬面價值為評估值。(4)在庫周轉(zhuǎn)材料對于在庫周轉(zhuǎn)材料，由于購入的時間較短，周轉(zhuǎn)較快，且被評估單位材料成本核算比較合理，賬面價值基本能夠合理反映其市場價值，以核實后的賬面價值為評估值。公司按規(guī)定計提的存貨跌價準(zhǔn)備評估為零。4.其他流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)系待攤物業(yè)費以及待抵扣的增值稅進(jìn)項稅額。經(jīng)核實，待攤物業(yè)費原始發(fā)生額正確，攤銷合理，期后尚存在對應(yīng)的價值或權(quán)利，按剩余受益期內(nèi)應(yīng)分?jǐn)偟慕痤~為評估值。對于待抵扣的增值稅進(jìn)項稅額，期后應(yīng)可抵扣，以核實后的賬面價值為評估值。二)非流動資產(chǎn)1.長期股權(quán)投資（1）對于投資常熟豪米波的股權(quán)投資，本次按同一標(biāo)準(zhǔn)、同一基準(zhǔn)日對被投資單位進(jìn)行現(xiàn)場核實和評估，以該家子公司評估后的股東權(quán)益中被評估單位所占份額為評估值。長期股權(quán)投資評估價值＝被投資單位評估后的股東權(quán)益×股權(quán)比例（2）對于投資四川豪智融、昆山朗匯信息、嘉興智目電子以及廣東豪米波4家全資子公司以及安徽豪勝智能1家控股公司的股權(quán)投資，其賬面主要資產(chǎn)為貨幣資金、往來款項、設(shè)備類固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)——其他無形資產(chǎn)、長期待攤費用及使用權(quán)資產(chǎn)等，本次對其評估基準(zhǔn)日財務(wù)報表進(jìn)行分析，流動資產(chǎn)及負(fù)債等賬面價寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告23坤元資產(chǎn)評估有限公司值基本等于評估價值，故重點對主要設(shè)備類固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)——其他無形資產(chǎn)、長期待攤費用等進(jìn)行重估，以之評估增減值加計財務(wù)報表反映的股東權(quán)益價值確認(rèn)為重估后股東權(quán)益價值，考慮被評估單位所占份額及未繳出資等確定評估值。計算公式為：長期股權(quán)投資評估值被投資單位基準(zhǔn)日重估后的股東全部權(quán)益＋未繳出資）×股權(quán)比例－本股東未出資額（3）對于投資廣州豪米波的長期股權(quán)投資，因控制權(quán)原因，未能對被投資單位進(jìn)行現(xiàn)場核實和評估，以其截至評估基準(zhǔn)日未經(jīng)審計的財務(wù)報表反映的股東權(quán)益為基礎(chǔ)，考慮被評估單位所占份額及未繳出資等確定評估值。長期股權(quán)投資價值被投資單位的股東權(quán)益＋未繳出資）×出資比例－本股東未出資額本次評估未考慮可能存在的控制權(quán)溢價或缺乏控制權(quán)折價對長期股權(quán)投資評估價值的影響。2.設(shè)備類固定資產(chǎn)根據(jù)本次資產(chǎn)評估的特定目的、相關(guān)條件、委估設(shè)備的特點和資料收集等情況，確定采用成本法進(jìn)行評估。成本法是指按照重建或者重置被評估資產(chǎn)的思路，將評估對象的重建或者重置成本作為確定資產(chǎn)價值的基礎(chǔ)，扣除相關(guān)貶值（包括實體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟性貶值），以此確定資產(chǎn)價值的評估方法。本次評估采用成新折扣的方法來確定待估設(shè)備已經(jīng)發(fā)生的實體性貶值，計算公式為：評估價值＝重置成本－實體性貶值－功能性貶值－經(jīng)濟性貶值=重置成本×成新率－功能性貶值－經(jīng)濟性貶值（1）重置成本的確定重置成本是指資產(chǎn)的現(xiàn)行再取得成本，由設(shè)備現(xiàn)行購置價、運雜費、安裝調(diào)試費、建設(shè)期管理費、資金成本等若干項組成。（2）成新率的確定根據(jù)委估設(shè)備特點、使用情況、重要性等因素，確定設(shè)備成新率。A.對價值較大、重要的設(shè)備，采用綜合分析系數(shù)調(diào)整法確定成新率。綜合分析系數(shù)調(diào)整法，即以年限法為基礎(chǔ)，先根據(jù)設(shè)備的構(gòu)成、功能特性、使寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告24坤元資產(chǎn)評估有限公司用經(jīng)濟性等綜合確定經(jīng)濟耐用年限N，并據(jù)此初定該設(shè)備的尚可使用年限n；再按照現(xiàn)場調(diào)查時的設(shè)備技術(shù)狀態(tài)，對其技術(shù)狀況、利用率、工作負(fù)荷、工作環(huán)境、維護(hù)保養(yǎng)情況等因素加以分析，確定各項成新率調(diào)整系數(shù)，綜合評定該設(shè)備的成新率。B.對于價值量較小的設(shè)備，以及電腦、檢測設(shè)備等辦公設(shè)備，主要以年限法為基礎(chǔ)，結(jié)合設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)情況和外觀現(xiàn)狀，確定成新率，計算公式為：年限法成新率經(jīng)濟耐用年限－已使用年限）/經(jīng)濟耐用年限×100%C.對于車輛，首先按年限法和行駛里程法分別計算理論成新率，采用孰低法確定其理論成新率，以此為基礎(chǔ)，結(jié)合車輛的維護(hù)保養(yǎng)情況和外觀現(xiàn)狀，確定成新率。計算公式如下：a.年限法成新率K1＝尚可使用年限/經(jīng)濟耐用年限×100%b.行駛里程法成新率K2＝尚可行駛里程/經(jīng)濟行駛里程×100%c.理論成新率＝min{K1,K2}（3）功能性貶值的確定本次對于委估的設(shè)備采用更新重置成本，故無需考慮功能性貶值。（4）經(jīng)濟性貶值的確定經(jīng)了解，未發(fā)現(xiàn)委估設(shè)備未來存在利用率不正常的明確情形，無因外部經(jīng)濟因素影響引起的產(chǎn)量下降、使用壽命縮短等情形的必然依據(jù)，故不考慮經(jīng)濟性貶值。3.在建工程——土建工程在建工程——土建工程系企業(yè)廠房建設(shè)項目前期費用以及工程進(jìn)度款，上述各項投入時間較短，經(jīng)了解，支出合理，工程進(jìn)度正常，故以核實后的賬面值為評估價值。4.無形資產(chǎn)——土地使用權(quán)（1）土地使用權(quán)的價值內(nèi)涵列入本次評估范圍的宗地評估價格指待估宗地在評估基準(zhǔn)日（即2025年9月30日），宗地外部條件為“三通”（即通路、通供水、通排水），設(shè)定宗地內(nèi)部條件為“一平”（即場地平整），宗地性質(zhì)為國有出讓的工業(yè)用途土地在剩余使用年限內(nèi)的國有土地使用權(quán)價格。（2）評估方法的選擇依據(jù)《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——不動產(chǎn)》的規(guī)定，資產(chǎn)評估師執(zhí)行不動產(chǎn)評估業(yè)寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告25坤元資產(chǎn)評估有限公司務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象特點、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析市場法、收益法和成本法三種資產(chǎn)評估基本方法以及假設(shè)開發(fā)法、基準(zhǔn)地價修正法等衍生方法的適用性，恰當(dāng)選擇評估方法。由于待估宗地所在區(qū)域同類型土地的近期交易案例比較容易取得，且市場法能夠直接反映當(dāng)?shù)氐牡貎r水平，故本次采用市場法進(jìn)行評估。（3）選用的評估方法簡介及參數(shù)的選取路線市場法是在求取一宗待評估土地的價格時，根據(jù)替代原則，將待估土地與在較近時期內(nèi)已經(jīng)發(fā)生交易的類似土地交易實例進(jìn)行對照比較，并依據(jù)后者已知的價格，參照該土地的交易情況、交易日期、使用年限、不動產(chǎn)狀況差別，修正得出待估土地在假定條件下的評估基準(zhǔn)日地價的方法?；竟綖椋和恋卦u估值＝土地評估單價×土地面積×（1＋契稅稅率）土地評估單價V＝VB×A×B×C×D式中：V-待估宗地評估單價VB-比較案例價格A-待估宗地交易情況指數(shù)/比較案例交易情況指數(shù)B-待估宗地交易日期指數(shù)/比較案例交易日期修正指數(shù)C-待估宗地使用年期指數(shù)/比較案例使用年期指數(shù)D-待估宗地不動產(chǎn)狀況指數(shù)/比較案例不動產(chǎn)狀況指數(shù)5.無形資產(chǎn)——其他無形資產(chǎn)其他無形資產(chǎn)包括賬面記錄的外購軟件以及企業(yè)申報的賬面未記錄的專利、軟件著作權(quán)及商標(biāo)等無形資產(chǎn)。（1）價值內(nèi)涵本次無形資產(chǎn)包括賬面記錄的外購軟件以及賬面未記錄的專利、軟件著作權(quán)及商標(biāo)，其中商標(biāo)資產(chǎn)的評估對象是指受法律保護(hù)的注冊商標(biāo)專用權(quán)的價值，專利資產(chǎn)的評估對象是指受法律保護(hù)的發(fā)明、實用新型、外觀設(shè)計等專利的所有權(quán)價值，軟件著作權(quán)的評估對象是指軟件著作所有權(quán)的價值。（2）評估具體方法對于外購軟件，本次以可取得的交易價格并結(jié)合軟件系統(tǒng)的技術(shù)因素等綜合分析確定評估值。寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告26坤元資產(chǎn)評估有限公司對于企業(yè)申報的賬外商標(biāo)，由于企業(yè)商標(biāo)注冊時間較短，暫未形成馳名商標(biāo)及一定品牌效益，未能為企業(yè)帶來超額收益，故本次評估采用成本法進(jìn)行評估，即考慮商標(biāo)的申請費、代理費等確定評估值。對于納入評估范圍的專利及軟件著作權(quán)構(gòu)成的無形資產(chǎn)組合，由于未來產(chǎn)生的收益能夠合理預(yù)測，與收益風(fēng)險程度相對應(yīng)的折現(xiàn)率也能合理估算，結(jié)合本次資產(chǎn)評估的對象、評估目的和所收集的資料，采用收益法進(jìn)行評估。收益法是指通過估算待估無形資產(chǎn)在未來的預(yù)期正常收益，選用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將其折成現(xiàn)值后累加，以此估算待估無形資產(chǎn)評估價值的方法。計算公式為：式中：V——待估無形資產(chǎn)價值A(chǔ)i——第i年無形資產(chǎn)純收益r——折現(xiàn)率n——收益年限根據(jù)本次評估目的、評估對象的具體情況，評估專業(yè)人員選用收入分成法來確定無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)進(jìn)而確定評估對象的評估價值。收入分成法系基于無形資產(chǎn)組合對利潤的貢獻(xiàn)率，以收入為基數(shù)采用適當(dāng)?shù)姆殖杀嚷蚀_定被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益的方法。本次評估通過對無形資產(chǎn)的技術(shù)性能、經(jīng)濟性能進(jìn)行分析，結(jié)合該無形資產(chǎn)的法定年限和其他因素，確定收益年限；采用風(fēng)險累加法進(jìn)行分析確定折現(xiàn)率。負(fù)債包括流動負(fù)債和非流動負(fù)債，包括短期借款、應(yīng)付賬款、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、其他應(yīng)付款以及其他流動負(fù)債等流動負(fù)債，及遞延收益等非流動負(fù)債。通過核對明細(xì)賬與總賬的一致性、對金額較大的發(fā)放函證、查閱原始憑證等相關(guān)資料進(jìn)行核實。經(jīng)核實，各項負(fù)債均為實際應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)，以核實后的賬面值為評估值。(三)收益法簡介收益法是指通過將被評估單位的預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定評估對象價值的評估方法。一)收益法的應(yīng)用前提27坤元資產(chǎn)評估有限公司1．投資者在投資某個企業(yè)時所支付的價格不會超過該企業(yè)(或與該企業(yè)相當(dāng)且具有同等風(fēng)險程度的同類企業(yè))未來預(yù)期收益折算成的現(xiàn)值。2．能夠?qū)ζ髽I(yè)未來收益進(jìn)行合理預(yù)測。3．能夠?qū)εc企業(yè)未來收益的風(fēng)險程度相對應(yīng)的折現(xiàn)率進(jìn)行合理估算。二)收益法的模型結(jié)合本次評估目的和評估對象，采用企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型確定企業(yè)自由現(xiàn)金流價值，并分析公司溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)（負(fù)債）的價值，確定公司的整體價值，并扣除付息債務(wù)確定股東全部權(quán)益價值。計算公式為：股東全部權(quán)益價值＝企業(yè)整體價值－付息債務(wù)價值企業(yè)整體價值＝企業(yè)自由現(xiàn)金流評估值＋溢余資產(chǎn)價值＋非經(jīng)營性資產(chǎn)的價值-非經(jīng)營性負(fù)債的價值本次評估采用分段法對企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測，即將企業(yè)未來現(xiàn)金流分為明確的預(yù)測期期間的現(xiàn)金流和明確的預(yù)測期之后的現(xiàn)金流。計算公式為：企業(yè)自由現(xiàn)金流評估值式中：n——明確的收益預(yù)測年限FCFFi—第i年的企業(yè)現(xiàn)金流ri——第i年的加權(quán)平均資本成本i——明確的收益預(yù)測年限中的第i年ti——第i年的折現(xiàn)期Pn——第n年以后的價值三)收益期與預(yù)測期的確定本次評估假設(shè)公司的存續(xù)期間為永續(xù)期，收益期為無限期。采用分段法對公司的收益進(jìn)行預(yù)測，即將公司未來收益分為明確的預(yù)測期間的收益和明確的預(yù)測期之后的收益。由于公司主營產(chǎn)品車載4D毫米波雷達(dá)市場正處于需求量擴展前夕，配套研發(fā)到量產(chǎn)需要較長測試時間，且公司產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn)時間較短，現(xiàn)有產(chǎn)能與未來預(yù)測市場需求量差異較大，目前現(xiàn)金流較為緊張影響其產(chǎn)線投資節(jié)奏，故本次對于明確的預(yù)測期的確定綜合考慮了行業(yè)和公司自身發(fā)展的情況后，根據(jù)評估專業(yè)人員的市場調(diào)查和預(yù)測，取7年加1期（即至2032年末）作為分割點較為適宜。28坤元資產(chǎn)評估有限公司四)收益額—現(xiàn)金流的確定本次評估中預(yù)期收益口徑采用企業(yè)自由現(xiàn)金流，計算公式如下：企業(yè)自由現(xiàn)金流＝息前稅后利潤－少數(shù)股東紅利＋折舊及攤銷－資本性支出-營運資金增加額息前稅后利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本－稅金及附加－銷售費用－管理費用－研發(fā)費用－財務(wù)費用（不含利息支出資產(chǎn)（信用）減值損失＋其他收益＋投資收益＋公允價值變動損益＋資產(chǎn)處置收益＋營業(yè)外收入－營業(yè)外支出－所得稅費用五)折現(xiàn)率的確定1．折現(xiàn)率計算模型企業(yè)自由現(xiàn)金流評估值對應(yīng)的是企業(yè)所有者的權(quán)益價值和債權(quán)人的權(quán)益價值，對應(yīng)的折現(xiàn)率是企業(yè)資本的加權(quán)平均資本成本(WACC)。式中：WACC——加權(quán)平均資本成本Ke——權(quán)益資本成本Kd——債務(wù)資本成本T——所得稅率D/E——資本結(jié)構(gòu)債務(wù)資本成本Kd采用基準(zhǔn)日一年期貸款市場報價利率（LPR），權(quán)數(shù)采用本次采用上市公司平均資本結(jié)構(gòu)作為公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。權(quán)益資本成本按國際通常使用的CAPM模型求取，計算公式如下：Ke=Rf+Beta×ERP+Rc式中：Ke——權(quán)益資本成本Rf——無風(fēng)險報酬率Beta——權(quán)益的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)ERP——市場風(fēng)險溢價Rc——企業(yè)特定風(fēng)險調(diào)整系數(shù)2．模型中有關(guān)參數(shù)的計算過程(1)無風(fēng)險報酬率的確定29坤元資產(chǎn)評估有限公司國債收益率通常被認(rèn)為是無風(fēng)險的。評估專業(yè)人員查詢了中評協(xié)網(wǎng)站公布的由中央國債登記結(jié)算公司(CCDC)提供的截至評估基準(zhǔn)日的中國國債收益率曲線，中國國債收益率曲線是以在中國大陸發(fā)行的人民幣國債市場利率為基礎(chǔ)編制的曲線。截至評估基準(zhǔn)日，評估專業(yè)人員取得國債市場上剩余年限為10年和30年國債的到期年收益率，將其平均后作為無風(fēng)險報酬率。本次采用可比上市公司平均資本結(jié)構(gòu)作為公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。(3)權(quán)益風(fēng)險系數(shù)Beta本次同行業(yè)上市公司的選取綜合考慮可比公司與被評估企業(yè)在業(yè)務(wù)類型、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、成長性、行業(yè)競爭力、企業(yè)發(fā)展階段等多方面的可比性，最終確定可比公司。考慮到上述可比公司數(shù)量、可比性、上市年限等因素，選取以周為計算周期，截至評估基準(zhǔn)日前60個月的貝塔數(shù)據(jù)。通過同花順iFinD金融數(shù)據(jù)終端查詢滬、深兩市同行業(yè)上市公司含財務(wù)杠桿的式中，T為稅率，βl為含財務(wù)杠桿的Beta系數(shù)，βu為剔除財務(wù)杠桿因素的Beta系數(shù)，D÷E為資本結(jié)構(gòu))對各項beta調(diào)整為剔除財務(wù)杠桿因素后的Beta系數(shù)。并通過公式βl'=βu×1+(1-t)D/E，計算蘇州豪米波帶財務(wù)杠桿的Beta系數(shù)。(4)計算市場收益率及市場風(fēng)險溢價ERP1）衡量股市ERP指數(shù)的選?。汗浪愎善笔袌龅耐顿Y回報率首先需要確定一個衡量股市波動變化的指數(shù)，中國目前滬、深兩市有許多指數(shù)，評估專業(yè)人員選用滬深300指數(shù)為A股市場投資收益的指標(biāo)。2）指數(shù)年期的選擇：本次對具體指數(shù)的時間區(qū)間選擇為2015年到2024年。3）指數(shù)成分股及其數(shù)據(jù)采集由于滬深300指數(shù)的成分股是每年發(fā)生變化的，因此評估專業(yè)人員采用每年年末時滬深300指數(shù)的成分股。4）年收益率的計算方式：采用算術(shù)平均值和幾何平均值兩種方法。5）計算期每年年末的無風(fēng)險收益率Rfi的估算：為估算每年的ERP，需要估算計算期內(nèi)每年年末的無風(fēng)險收益率Rfi，評估專業(yè)人員采用長期國債的到期收益率作為無風(fēng)險收益率。寧波天龍電子股份有限公司擬收購股權(quán)涉及的蘇州豪米波技術(shù)有限公司股東全部權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告30坤元資產(chǎn)評估有限公司6）估算結(jié)論經(jīng)上述計算分析調(diào)整，幾何平均收益率能更好地反映股市收益率的長期趨勢，故采用幾何平均收益率估算的ERP的算術(shù)平均值作為目前國內(nèi)股市的風(fēng)險溢價。(5)企業(yè)特定風(fēng)險調(diào)整系數(shù)Rc的確定企業(yè)特定風(fēng)險調(diào)整系數(shù)表示非系統(tǒng)性風(fēng)險，是由于企業(yè)特定的因素而要求的風(fēng)險回報。本次測算企業(yè)風(fēng)險系數(shù)Beta時選取了同行業(yè)可比上市公司，而被評估單位為非上市企業(yè)，因此，通過分析被評估單位在風(fēng)險特征、企業(yè)規(guī)模、發(fā)展階段、市場地位、核心競爭力、內(nèi)控管理、對主要客戶及供應(yīng)商的依賴度、融資能力等方面與可比上市公司的差異，以評估師的專業(yè)經(jīng)驗判斷量化確定被評估單位的企業(yè)特定風(fēng)險調(diào)整系數(shù)。六)非經(jīng)營性資產(chǎn)（負(fù)債）和溢余資產(chǎn)的價值非經(jīng)營性資產(chǎn)（負(fù)債）是指與企業(yè)經(jīng)營收益無關(guān)的資產(chǎn)（負(fù)債）。溢余資產(chǎn)是指超過企業(yè)正常經(jīng)營需要的資產(chǎn)規(guī)模的那部分經(jīng)營性資產(chǎn)，包括多余的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、有價證券等。截至評估基準(zhǔn)日，被評估單位存在溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)以及非經(jīng)營性負(fù)債。對溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)和非經(jīng)營性負(fù)債，參考資產(chǎn)基礎(chǔ)法中相應(yīng)資產(chǎn)的評估價值確定其價值。七)付息債務(wù)價值付息債務(wù)包括短期借款、長期借款等，按照評估基準(zhǔn)日資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估值確定其價值。八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況