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笑到最后，笑得最好

—投資組合平衡金融風(fēng)險

2為什么要理財我們需要什么樣的理財觀屬于你的理財攻略目錄1233一、高風(fēng)險時代---為什么要理財4理財概念的發(fā)展趨勢在理財時代，投資致富勝過勤勞致富；錢生錢勝過人長錢投資理財時代，不投資的風(fēng)險比投資的風(fēng)險大的多；通貨膨脹、貨幣升值、養(yǎng)老缺口如果投資，專業(yè)機構(gòu)代客理財將成為最主流的模式適中風(fēng)險投資機會的把握：自我投資、顧問投資、委托投資兼顧安全性、收益性、流動性結(jié)論：你不理財、財不理你；窮人這邊，富人那邊。5致富的三種模式打工創(chuàng)業(yè)投資商品差價賺錢：80年代，價格雙軌制，成就百萬富翁貨幣政策調(diào)整：不同利率的出現(xiàn)，造就千萬富翁資產(chǎn)化時代來臨：資本市場的完善和活躍，涌現(xiàn)億萬富豪6風(fēng)險1：通貨膨脹中國1988-2003年通貨膨脹情況（累計）2003年的商品零售物價指數(shù)為370.9，2003年的100元人民幣的購買力只相當(dāng)于1978年26.96元人民幣的購買力。100元÷370.9×100=26.96元通貨膨脹的特性是財富的最大的敵人。7風(fēng)險2：負(fù)利率時代1990年以來一年期銀行存款利率走勢8風(fēng)險3：貨幣升值或貶值股票資產(chǎn)房產(chǎn)其他生活必需品

美國：1990-2000年，貨幣貶值54倍亞洲新興國家：本幣相對于美元的升值，其他資產(chǎn)也在升值，資本的價格增長速度更快！股票資產(chǎn)和房產(chǎn)100-1000％的增長9風(fēng)險4：養(yǎng)老缺口

假定大部分城市一對夫妻月收入6000元，工作30年，共賺216萬元收入房子、車子、孩子、養(yǎng)老、醫(yī)療、娛樂、孝敬父母回報社會（中產(chǎn)生活666萬元）需求10二、現(xiàn)代理財五大金律---投資理財，最重要的不是技巧，而是正確的理念11理財＝投資？理財＝規(guī)劃

財富積累財富保障財富分配

風(fēng)險管理規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃

理財規(guī)劃

生涯規(guī)劃婚姻規(guī)劃

開源節(jié)流生活規(guī)劃稅務(wù)規(guī)劃投資規(guī)劃職業(yè)規(guī)劃1、長期投資，盡早投資12

財富觀點：通貨膨脹的特性是財富的最大的敵人，而對抗通貨膨脹的惟一武器就是金錢的另一特性：復(fù)利現(xiàn)象。每月投資1000元投資年收益10％20-2910年的投資65歲可得

477.1萬

30-6535年的投資65歲可得

379.6萬投資收益11％20-65每月投資670元65歲可得

1001.5萬

30-65每月投資2030元65歲可得

1000.4萬

2、份額投資，定期投資13表中假定年收益率為10％財富觀點：只要拿出低額度投資理財，您就可以象少數(shù)富人一樣生活。3、適度風(fēng)險，獲取更高收益收益率資產(chǎn)翻倍時間2%36年5%14.4年10％7.2年20%3.6年14

神奇的72法則：本金翻一倍的時間，大致等于72除以年利率，即：翻倍時間＝72/年利率。收益率為2%，資產(chǎn)翻番的時間為72/2=36年；收益率為5%，資產(chǎn)翻番的時間為72/5=14.4年；收益率為10%，資產(chǎn)翻番的時間為72/10=7.2年；收益率為20%：資產(chǎn)翻番時間為72/20=3.6年。72法則認(rèn)識風(fēng)險15

歷史研究還證明：股市投資者一年中三分之一時間可以賺錢，債券則三分之二時間可以賺錢。超過20年的時間，美國股市投資者從來沒損失，即使考慮通貨膨脹。珍珠港事件朝鮮戰(zhàn)爭1987年股市重挫波斯灣戰(zhàn)爭恐怖份子攻擊奧科拉荷馬暴炸案4、合理配置資產(chǎn)獲得理想收益165種不同投資25年后增值到94280025年后增值到338635將100000元投資一種每年5%收益的保本型產(chǎn)品將100000元平均投資到5種收益不同的品種投資者1投資者2942800338635100000100000資產(chǎn)組合管理：龜兔賽跑故事17那么，該如何營銷客戶？對于中等風(fēng)險承受能力的投資者來說，付息類資產(chǎn)與權(quán)益類資產(chǎn)的比重應(yīng)大致相當(dāng)，這樣既可以避免短期內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)劇烈波動的風(fēng)險，也能抵御通貨膨脹給付息類資產(chǎn)造成的損失。平衡的資產(chǎn)配置能讓你的客戶在長期投資中實現(xiàn)最終的財務(wù)目標(biāo)！大多數(shù)投資者象只自作聰明的兔子，會選擇一個實際，買入認(rèn)為成長性好的證券，這種做法確實可能在一段時間獲得高收益持有單一類證券的投資者總會遇到市場低迷的時候，當(dāng)“兔子”減倉或者放棄投資的時候，投資組合策略的“烏龜”跟了上來好的投資機會稍縱即逝，有長期組合投資計劃的投資者能抓住機會，耐心和幾率讓它贏得了最終的勝利5、不同的人生階段，規(guī)劃不同的投資安排18年齡成長期：理財知識增長，積蓄增加0——20——30——45——55——60——65——

退休期：養(yǎng)老穩(wěn)定期：著手退休成熟期：子女教育成年期：房子、車子分期付款青年期：購房，結(jié)婚收入線不同階段的理財組合19人生階段風(fēng)險偏好社會階段投資目標(biāo)理財組合建議20-30冒險投資事業(yè)起步單身日常消費、積極積累財務(wù)創(chuàng)造財富高收益高風(fēng)險60%中等風(fēng)險25%低風(fēng)險10%安全流動型5%30-40冒險投資事業(yè)起飛、籌措房款、子女教育金，收入開支增加創(chuàng)造并積累財富中高回報高風(fēng)險50%中等風(fēng)險30%低風(fēng)險10%安全流動型10%40-60穩(wěn)健投資事業(yè)高峰、經(jīng)濟負(fù)擔(dān)減輕、稅負(fù)問題，提早退休準(zhǔn)備創(chuàng)造并積累財富中高回報高風(fēng)險30%中等風(fēng)險30%低風(fēng)險15%安全流動型15%60以上保守投資享受生活，生活及醫(yī)藥開支增加保本穩(wěn)定收益高風(fēng)險10%中等風(fēng)險15%低風(fēng)險40%安全流動型35%資產(chǎn)組合管理：理財?shù)娜越y(tǒng)一和動態(tài)平衡20安全性流動性盈利性時間投資價值21三、屬于你的理財攻略理財業(yè)務(wù)的基本認(rèn)識22理財?shù)某~收益來自于三個可能。金融實踐中，理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新也按照這三個思路展開：

突破管制帶來的無風(fēng)險套利機會

風(fēng)險收益（信用風(fēng)險、市場風(fēng)險）

交易能力：擇機擇時交易（Timing），通過捕捉有利的市場買賣時機增強資金收益；理財依托于某種交易結(jié)構(gòu)，而在發(fā)達的金融市場體系中，客戶的任何交易需求均有可能在風(fēng)險收益正相關(guān)的框架內(nèi)得以實現(xiàn)，與單純依靠銀行信用保證本金及收益不同，如：通過零息票、OBPI、CPPI、TIPP等靜態(tài)或動態(tài)技術(shù)實現(xiàn)到期保本通過交易費用與收益的不同配比，實現(xiàn)一定水平的理財收益保證

23理財產(chǎn)品的基本概念理財產(chǎn)品的特性：偏向于投資的范疇原生金融產(chǎn)品＋一個或多個衍生金融工具，消除未來投資的不確定性，依托市場的波動性理財產(chǎn)品與傳統(tǒng)儲蓄產(chǎn)品之間的關(guān)系客戶的風(fēng)險屬性和風(fēng)險預(yù)算，平衡資產(chǎn)配置財富觀點：面對理財產(chǎn)品，最重要的不是期待一種沒有風(fēng)險的產(chǎn)品，而是了解產(chǎn)品的風(fēng)險理財?shù)耐顿Y渠道原生金融產(chǎn)品的投資債券、股票、商品、信托、房地產(chǎn)等衍生金融商品的投資期權(quán)、期貨、遠期、互換以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品（SN、SD）理財?shù)念悇e按基礎(chǔ)產(chǎn)品掛鉤分:利率關(guān)聯(lián)、匯率關(guān)聯(lián)、信用關(guān)聯(lián)、商品關(guān)聯(lián)、基金關(guān)聯(lián)及混合關(guān)聯(lián)；按產(chǎn)品風(fēng)險度劃分:保本型、保本不確定收益型、不保本型；按市場跨越劃分:單幣種、雙幣種按流動性劃分:不可提前終止、銀行/客戶提前終止、基金化產(chǎn)品等……2425選擇銀行理財?shù)摹八目捶ā币豢串a(chǎn)品類型結(jié)論：沒有最好的理財產(chǎn)品，只有最適合的理財產(chǎn)品保證收益型（固定收益型）非保證收益型（浮動收益型）保本浮動收益非保本浮動收益

26二看掛鉤類型1.掛鉤國際金融市場產(chǎn)品：2.掛鉤國內(nèi)金融市場產(chǎn)品：選擇熟悉的投資方向27三看投資期限3個月1年四看流動性是否可提前贖回是否可質(zhì)押貸款加息周期選擇短期產(chǎn)品根據(jù)需求規(guī)劃資產(chǎn)用途28六步打造有效組合投資計劃STEP1STEP2付息、權(quán)益、生活、負(fù)債認(rèn)清你自己并認(rèn)真梳理你的資產(chǎn)負(fù)債2、明確你的需要、所受限制及投資期3、堅定你的投資觀，4、制定投資績效參考框架5、分配資產(chǎn)份額

設(shè)計投資組合并實施A、短期債券B、長期債券C、股票和股票型基金D、房地產(chǎn)投資工具E、資產(chǎn)保值投資STEP3STEP4STEP5STEP6“戰(zhàn)勝市場”是不切實際的投資目標(biāo)30萬元，中等波動性投資