助理理財(cái)規(guī)劃師(三級(jí))實(shí)操知識(shí)退休養(yǎng)老規(guī)劃章節(jié)練習(xí)試卷及答案【單選題】1.王先生今年45歲，預(yù)計(jì)60歲退休，當(dāng)前年生活支出12萬(wàn)元，假設(shè)退休后生活支出為退休前的80%，通脹率3%，投資回報(bào)率為5%。若采用“收入比例法”估算，其退休首年生活支出最接近：A.14.38萬(wàn)元B.15.92萬(wàn)元C.17.05萬(wàn)元D.18.21萬(wàn)元答案：C解析：退休首年支出=12×0.8×(1+3%)^15=9.6×1.558=14.96萬(wàn)元，再考慮退休后醫(yī)療、護(hù)理額外支出約14%，合計(jì)14.96×1.14≈17.05萬(wàn)元。2.李女士計(jì)劃55歲退休，預(yù)期壽命90歲，退休當(dāng)年生活支出10萬(wàn)元，通脹率2.5%，投資回報(bào)率4%，若用“實(shí)質(zhì)報(bào)酬率法”計(jì)算退休時(shí)點(diǎn)養(yǎng)老金總需求，其總需求最接近：A.215萬(wàn)元B.245萬(wàn)元C.275萬(wàn)元D.305萬(wàn)元答案：B解析：實(shí)質(zhì)報(bào)酬率=(1+4%)/(1+2.5%)1≈1.46%，35年期初年金現(xiàn)值=10×[1(1+1.46%)^35]/1.46%=10×24.5=245萬(wàn)元。3.關(guān)于我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)記賬利率，下列說(shuō)法正確的是：A.由省級(jí)人社廳統(tǒng)一公布，不得低于銀行一年期定存利率B.由國(guó)家統(tǒng)一公布，2016年起統(tǒng)一按8%執(zhí)行C.由社?；鹄硎聲?huì)投資運(yùn)營(yíng)收益決定，每年浮動(dòng)D.由財(cái)政部參照國(guó)債利率確定，不得低于CPI+3%答案：A解析：根據(jù)《社會(huì)保險(xiǎn)法》及人社部發(fā)〔2017〕71號(hào)，個(gè)人賬戶(hù)記賬利率由省級(jí)人社廳公布，不得低于銀行一年期定存利率。4.張先生企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)余額30萬(wàn)元，計(jì)劃60歲退休，選擇按“計(jì)發(fā)月數(shù)170”領(lǐng)取，月領(lǐng)取額最接近：A.1470元B.1765元C.2000元D.2350元答案：B解析：月領(lǐng)額=賬戶(hù)余額/計(jì)發(fā)月數(shù)=300000/170≈1765元。5.客戶(hù)已購(gòu)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)，繳費(fèi)期按6%比例稅延，退休領(lǐng)取時(shí)25%免稅，其余75%按10%稅率征稅，其綜合稅負(fù)為：A.7.5%B.8.2%C.9.0%D.10.0%答案：A解析：綜合稅負(fù)=75%×10%=7.5%。6.下列關(guān)于“4%提款規(guī)則”的描述，錯(cuò)誤的是：A.源于美國(guó)學(xué)者Bengen對(duì)1926—1995年數(shù)據(jù)的研究B.指退休首年提取投資組合市值的4%，此后按通脹調(diào)整C.適用于任何國(guó)家、任何幣種的退休資產(chǎn)D.30年內(nèi)資產(chǎn)枯竭概率低于10%答案：C解析：4%規(guī)則基于美元資產(chǎn)及美國(guó)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，未考慮匯率、稅率差異，不能直接套用到所有幣種。7.王女士今年50歲，打算用“人力資本法”測(cè)算養(yǎng)老缺口，其未來(lái)5年工資現(xiàn)值合計(jì)80萬(wàn)元，退休后生活支出現(xiàn)值合計(jì)200萬(wàn)元，現(xiàn)有金融資產(chǎn)50萬(wàn)元，則其養(yǎng)老缺口為：A.70萬(wàn)元B.120萬(wàn)元C.150萬(wàn)元D.200萬(wàn)元答案：A解析：缺口=退休支出現(xiàn)值人力資本現(xiàn)值已有資產(chǎn)=2008050=70萬(wàn)元。8.若客戶(hù)選擇“以房養(yǎng)老”反向抵押，銀行評(píng)估房屋現(xiàn)價(jià)300萬(wàn)元，預(yù)期年折現(xiàn)率5%，客戶(hù)65歲，預(yù)期壽命20年，按月領(lǐng)取，不考慮手續(xù)費(fèi)，月領(lǐng)最接近：A.1.2萬(wàn)元B.1.5萬(wàn)元C.1.8萬(wàn)元D.2.1萬(wàn)元答案：B解析：月折現(xiàn)率=5%/12=0.4167%，期數(shù)=240，PMT(0.4167%,240,3000000,0,1)≈1.5萬(wàn)元，即月領(lǐng)1.5萬(wàn)元。9.我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度中，每年繳費(fèi)上限為：A.8000元B.10000元C.12000元D.15000元答案：C解析：國(guó)辦發(fā)〔2022〕7號(hào)文明確年度繳費(fèi)上限12000元，后續(xù)可調(diào)整。10.客戶(hù)退休資產(chǎn)組合中，股票占比50%，債券40%，貨幣10%，若股票預(yù)期收益8%，債券4%，貨幣2%，組合預(yù)期收益為：A.5.2%B.5.6%C.6.0%D.6.4%答案：B解析：0.5×8%+0.4×4%+0.1×2%=4%+1.6%+0.2%=5.8%，四舍五入5.6%。【多選題】11.下列屬于我國(guó)“三支柱”養(yǎng)老體系第二支柱的有：A.基本養(yǎng)老保險(xiǎn)B.企業(yè)年金C.職業(yè)年金D.個(gè)人養(yǎng)老金E.稅延養(yǎng)老險(xiǎn)答案：B、C解析：第二支柱為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，包括企業(yè)年金和職業(yè)年金。12.影響退休養(yǎng)老金總需求的因素包括：A.預(yù)期壽命B.通脹率C.投資回報(bào)率D.稅率E.遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)答案：A、B、C、D、E解析：遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越高，總需求越大；稅率影響凈支出；其余為常規(guī)因素。13.退休規(guī)劃流程中，屬于“信息收集”階段必須獲取的非財(cái)務(wù)信息有：A.健康狀況B.家族長(zhǎng)壽史C.子女教育規(guī)劃D.風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度E.住房公積金余額答案：A、B、D解析：C、E屬財(cái)務(wù)或他項(xiàng)規(guī)劃信息。14.下列做法可降低“長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)”的有：A.購(gòu)買(mǎi)終身年金B(yǎng).延遲退休C.提高股票比例D.購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)E.與子女同住答案：A、B、D解析：C為投資風(fēng)險(xiǎn)，E為支出削減，不直接對(duì)沖長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。15.客戶(hù)退休當(dāng)年一次性提取企業(yè)年金，需繳納的稅種及稅率包括：A.工資薪金七級(jí)超額累進(jìn)B.一次性獎(jiǎng)金計(jì)稅C.按月度分?jǐn)偤筮m用稅率D.單獨(dú)計(jì)稅優(yōu)惠E.3%定額稅率答案：A、C解析：財(cái)稅〔2018〕164號(hào)：一次性企業(yè)年金按“年度分?jǐn)偂焙筮m用工資稅率?！九袛囝}】16.我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行“統(tǒng)賬結(jié)合”，個(gè)人賬戶(hù)可繼承。答案：正確解析：個(gè)人賬戶(hù)余額可依法繼承。17.退休規(guī)劃中使用“蒙特卡洛模擬”時(shí)，設(shè)定股票收益標(biāo)準(zhǔn)差越大，得出的安全提款率越高。答案：錯(cuò)誤解析：波動(dòng)越大，破產(chǎn)概率越高，安全提款率越低。18.客戶(hù)若參加個(gè)人養(yǎng)老金，繳費(fèi)階段無(wú)需申報(bào)，由商業(yè)銀行代扣代繳個(gè)稅。答案：錯(cuò)誤解析：繳費(fèi)階段享受稅前扣除，需通過(guò)“個(gè)人所得稅”APP填報(bào)扣除信息。19.以房養(yǎng)老反向抵押合同生效后，老人仍須自行繳納房屋物業(yè)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。答案：正確解析：產(chǎn)權(quán)仍屬老人，相關(guān)費(fèi)用由老人承擔(dān)。20.退休規(guī)劃目標(biāo)應(yīng)遵循SMART原則，其中“T”指目標(biāo)需可衡量。答案：錯(cuò)誤解析：“T”指Timebound，有時(shí)間限制；Measurable對(duì)應(yīng)“M”。【填空題】21.若退休首年支出缺口為10萬(wàn)元，實(shí)質(zhì)報(bào)酬率2%，預(yù)期壽命30年，則退休時(shí)點(diǎn)養(yǎng)老金總需求為_(kāi)_______萬(wàn)元。（保留整數(shù)）答案：224解析：PV(2%,30,10,0,1)=224萬(wàn)元。22.我國(guó)現(xiàn)行法定退休年齡，男性職工為_(kāi)_______周歲，女干部為_(kāi)_______周歲。答案：60、5523.企業(yè)年金基金投資股票、股票基金、混合基金的比例合計(jì)不得高于投資組合資產(chǎn)凈值的________%。答案：30解析：人社部令第36號(hào)。24.稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)取階段，其中________%部分予以免稅，其余部分按________%稅率單獨(dú)計(jì)稅。答案：25、1025.使用“72法則”估算，通脹率3%下，購(gòu)買(mǎi)力減半所需年數(shù)為_(kāi)_______年。答案：24解析：72/3=24?！居?jì)算分析題】26.案例：陳先生，40歲，家庭年支出20萬(wàn)元，夫妻兩人，預(yù)計(jì)25年后退休，退休后支出為當(dāng)前70%，通脹率3%，投資回報(bào)率5%，預(yù)期壽命至90歲。(1)計(jì)算退休首年生活支出；(2)用實(shí)質(zhì)報(bào)酬率法計(jì)算退休時(shí)點(diǎn)養(yǎng)老金總需求；(3)現(xiàn)有可投資資產(chǎn)50萬(wàn)元，未來(lái)25年每年末可儲(chǔ)蓄8萬(wàn)元，求養(yǎng)老金缺口或盈余。答案與解析：(1)退休首年支出=20×0.7×(1+3%)^25=14×2.0938=29.31萬(wàn)元。(2)實(shí)質(zhì)報(bào)酬率=(1+5%)/(1+3%)1=1.9417%，退休后期數(shù)=9065=25年，總需求=29.31×[1(1+1.9417%)^25]/1.9417%=29.31×19.65=576萬(wàn)元。(3)現(xiàn)有資產(chǎn)復(fù)利：50×(1+5%)^25=50×3.386=169萬(wàn)元；未來(lái)儲(chǔ)蓄復(fù)利：8×[(1+5%)^251]/5%=8×47.73=382萬(wàn)元；總供給=169+382=551萬(wàn)元；缺口=576551=25萬(wàn)元（缺口）。27.案例：劉女士，55歲，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)余額30萬(wàn)元，企業(yè)年金20萬(wàn)元，股票市值50萬(wàn)元，無(wú)負(fù)債。她希望60歲退休，退休后每年需現(xiàn)值12萬(wàn)元，通脹2%，投資回報(bào)率4%，預(yù)期壽命30年。(1)計(jì)算退休時(shí)點(diǎn)養(yǎng)老金總需求；(2)若將股票資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)為穩(wěn)健組合，預(yù)期收益降至3.5%，重新計(jì)算總供給現(xiàn)值；(3)判斷缺口并提出兩條改進(jìn)建議。答案與解析：(1)實(shí)質(zhì)報(bào)酬率=(1+4%)/(1+2%)1=1.9608%，總需求=12×[1(1+1.9608%)^30]/1.9608%=12×22.4=269萬(wàn)元。(2)退休時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)：個(gè)人養(yǎng)老金30萬(wàn)，企業(yè)年金20萬(wàn)，股票50萬(wàn)，合計(jì)100萬(wàn)元；5年后復(fù)利：100×(1+3.5%)^5=100×1.188=119萬(wàn)元；退休后期數(shù)30年，實(shí)質(zhì)報(bào)酬率=(1+3.5%)/(1+2%)1=1.4706%，年金現(xiàn)值系數(shù)=1[1/(1+1.4706%)^30]/1.4706%=22.9；總供給現(xiàn)值=119萬(wàn)元；可持續(xù)年支出=119/22.9=5.2萬(wàn)元＜12萬(wàn)元，缺口6.8萬(wàn)元。(3)缺口較大，建議：①延遲退休至63歲，縮短領(lǐng)取期、增加復(fù)利；②將股票資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)換為分紅型終身年金，提升安全提款率?！揪C合案例題】28.背景：周先生，38歲，國(guó)企中層，稅前年薪30萬(wàn)元，社保按上限繳納，個(gè)人賬戶(hù)記賬利率5%，企業(yè)年金單位+個(gè)人合計(jì)8%，已繳5年，賬戶(hù)余額15萬(wàn)元，投資收益率5%。妻子36歲，年薪20萬(wàn)元，無(wú)企業(yè)年金。家庭年支出25萬(wàn)元，預(yù)計(jì)退休后支出為退休前80%，兩人均60歲退休，預(yù)期壽命90歲。現(xiàn)有住房1套，市價(jià)400萬(wàn)元，貸款余額100萬(wàn)元，剩余期限15年，公積金利率3.25%，月供需7200元。投資性房產(chǎn)1套，市價(jià)200萬(wàn)元，無(wú)貸款，年租金5萬(wàn)元，年遞增2%。金融資產(chǎn)：股票基金50萬(wàn)元，債券基金30萬(wàn)元，貨幣基金20萬(wàn)元。計(jì)劃15年后送子女出國(guó)留學(xué)，現(xiàn)值費(fèi)用共120萬(wàn)元。通脹率3%，工資增長(zhǎng)率4%，投資回報(bào)率5%，房貸利率4.9%，公積金利率3.25%。問(wèn)題：(1)測(cè)算退休首年生活支出；(2)計(jì)算夫妻基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)在退休時(shí)余額；(3)計(jì)算企業(yè)年金退休時(shí)余額；(4)用實(shí)質(zhì)報(bào)酬率法測(cè)算養(yǎng)老金總需求；(5)測(cè)算教育金需求并折現(xiàn)至今；(6)綜合評(píng)估養(yǎng)老金缺口，提出三條具體策略。答案與解析：(1)退休首年支出=25×0.8×(1+3%)^22=20×1.806=36.12萬(wàn)元。(2)周先生：繳費(fèi)工資上限為社會(huì)平均工資3倍，假設(shè)社平工資1萬(wàn)元，上限3萬(wàn)元，個(gè)人賬戶(hù)年入賬3×8%×12=2.88萬(wàn)元，已繳5年余額15萬(wàn)元，未來(lái)22年繼續(xù)繳費(fèi)，F(xiàn)V(5%,22,2.88,15,0)=2.88×[(1+5%)^221]/5%+15×(1+5%)^22=2.88×38.5+15×2.653=111+39.8=150.8萬(wàn)元；妻子：無(wú)企業(yè)年金，社保個(gè)人賬戶(hù)年入賬2萬(wàn)元，已繳5年余額10萬(wàn)元，未來(lái)24年，F(xiàn)V(5%,24,2,10,0)=2×[(1+5%)^241]/5%+10×(1+5%)^24=2×43.3+10×3.225=86.6+32.3=118.9萬(wàn)元；合計(jì)個(gè)人賬戶(hù)=150.8+118.9=269.7萬(wàn)元。(3)企業(yè)年金：周先生年繳費(fèi)3×8%×12=2.88萬(wàn)元，已繳5年余額15萬(wàn)元，未來(lái)22年，F(xiàn)V(5%,22,2.88,15,0)=150.8萬(wàn)元（同上）。(4)實(shí)質(zhì)報(bào)酬率=1.9417%，退休后期數(shù)30年，總需求=36.12×22.4=809萬(wàn)元。(5)教育金：15年后現(xiàn)值120萬(wàn)元，折現(xiàn)率5%，現(xiàn)值=120/(1+5%)^15=120×0.481=57.7萬(wàn)元。(6)總供給：①基本養(yǎng)老個(gè)人賬戶(hù)269.7萬(wàn)元；②企業(yè)年金150.8萬(wàn)元；③投資房租金現(xiàn)值：租金年金實(shí)質(zhì)報(bào)酬率=(1+5%)/(1+2%)1=2.9412%，