2026年注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)試題一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題1分，共10分）1.某公司預(yù)計(jì)2026年銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為800萬(wàn)元，所得稅稅率為25%。若目標(biāo)稅后利潤(rùn)為600萬(wàn)元，則公司需要實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入是多少？A.6250萬(wàn)元B.5800萬(wàn)元C.5833萬(wàn)元D.6667萬(wàn)元2.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，某股票的β系數(shù)為1.2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，市場(chǎng)組合預(yù)期收益率為8%。該股票的預(yù)期收益率應(yīng)為多少？A.9.6%B.10.8%C.12%D.15.2%3.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次。若市場(chǎng)利率為10%，該債券的發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少？A.92.43元B.95.35元C.100元D.107.58元4.某公司目前的流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為100萬(wàn)元，速動(dòng)資產(chǎn)為120萬(wàn)元。該公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為多少？A.2，1.2B.3，1.5C.2.5，1.3D.3.5，1.65.某公司采用加權(quán)平均法計(jì)算存貨成本，期初存貨為100件，單價(jià)50元；本期進(jìn)貨200件，單價(jià)60元；本期銷(xiāo)售150件。則銷(xiāo)售成本應(yīng)為多少？A.8250元B.9000元C.9500元D.10000元6.某公司預(yù)計(jì)明年需要追加資金1000萬(wàn)元，其中權(quán)益資金占60%，債務(wù)資金占40%。若明年計(jì)劃發(fā)行新股500萬(wàn)元，則股權(quán)融資需要多少？A.600萬(wàn)元B.400萬(wàn)元C.300萬(wàn)元D.200萬(wàn)元7.某公司采用直線法計(jì)提折舊，某設(shè)備原值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)凈殘值為10萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用年限為5年。則每年折舊額為多少？A.18萬(wàn)元B.20萬(wàn)元C.22萬(wàn)元D.24萬(wàn)元8.某公司目前的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，權(quán)益乘數(shù)為2。若公司總資產(chǎn)為2000萬(wàn)元，則權(quán)益資本為多少？A.800萬(wàn)元B.1000萬(wàn)元C.1200萬(wàn)元D.1500萬(wàn)元9.某公司采用現(xiàn)金折扣政策，付款條件為“2/10，n/30”。若客戶(hù)在第10天付款，則可獲得的現(xiàn)金折扣為多少？A.2%B.4%C.6%D.8%10.某公司目前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為60天，存貨周轉(zhuǎn)期為90天。若銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本為3000萬(wàn)元，則營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)期為多少？A.120天B.150天C.180天D.210天二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題2分，共10分）1.影響公司資本成本的因素包括哪些？A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2.以下哪些屬于營(yíng)運(yùn)資本管理的內(nèi)容？A.應(yīng)收賬款管理B.存貨管理C.現(xiàn)金管理D.長(zhǎng)期投資管理3.債券的估值方法包括哪些？A.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法B.市盈率法C.可比公司法D.市凈率法4.影響公司股利政策的因素包括哪些？A.法律因素B.股東因素C.公司因素D.市場(chǎng)因素5.以下哪些屬于財(cái)務(wù)分析的方法？A.比率分析法B.趨勢(shì)分析法C.因素分析法D.差額分析法三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.公司的流動(dòng)比率越高，說(shuō)明其短期償債能力越強(qiáng)。（√/×）2.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越高的公司，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小。（√/×）3.公司的資產(chǎn)負(fù)債率越高，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（√/×）4.股票的β系數(shù)為0，說(shuō)明其預(yù)期收益率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。（√/×）5.公司的存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其存貨管理效率越高。（√/×）6.公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其應(yīng)收賬款管理效率越高。（√/×）7.公司的市盈率越高，說(shuō)明其投資價(jià)值越大。（√/×）8.公司的市凈率越高，說(shuō)明其投資價(jià)值越大。（√/×）9.公司的股利支付率越高，說(shuō)明其盈利能力越強(qiáng)。（√/×）10.公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，說(shuō)明其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（√/×）四、計(jì)算題（共5題，每題5分，共25分）1.某公司預(yù)計(jì)明年銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本為3000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為800萬(wàn)元。若所得稅稅率為25%，則公司預(yù)計(jì)稅后利潤(rùn)為多少？（要求列出計(jì)算過(guò)程）2.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次。若市場(chǎng)利率為10%，則該債券的發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少？（要求列出計(jì)算過(guò)程）3.某公司目前的流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為100萬(wàn)元，速動(dòng)資產(chǎn)為120萬(wàn)元。則該公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為多少？（要求列出計(jì)算過(guò)程）4.某公司采用直線法計(jì)提折舊，某設(shè)備原值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)凈殘值為10萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用年限為5年。則每年折舊額為多少？（要求列出計(jì)算過(guò)程）5.某公司預(yù)計(jì)明年需要追加資金1000萬(wàn)元，其中權(quán)益資金占60%，債務(wù)資金占40%。若明年計(jì)劃發(fā)行新股500萬(wàn)元，則股權(quán)融資需要多少？（要求列出計(jì)算過(guò)程）五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的公式及其含義。2.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資本管理的目標(biāo)及其主要內(nèi)容。3.簡(jiǎn)述公司股利政策的類(lèi)型及其優(yōu)缺點(diǎn)。答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.A.6250萬(wàn)元解析：稅后利潤(rùn)=(銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本)×(1-所得稅稅率)600=(5000-5000×60%-800)×(1-25%)600=(5000-3000-800)×75%600=1200×75%600=900銷(xiāo)售收入=(稅后利潤(rùn)/(1-所得稅稅率)+固定成本+變動(dòng)成本)/(1-變動(dòng)成本率)銷(xiāo)售收入=(600/75%+800+3000)/(1-60%)銷(xiāo)售收入=(800+800+3000)/40%銷(xiāo)售收入=4600/40%銷(xiāo)售收入=6250萬(wàn)元2.B.10.8%解析：預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+β系數(shù)×(市場(chǎng)組合預(yù)期收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)預(yù)期收益率=3%+1.2×(8%-3%)預(yù)期收益率=3%+1.2×5%預(yù)期收益率=3%+6%預(yù)期收益率=9%3.A.92.43元解析：債券價(jià)格=(票面利率×面值×現(xiàn)值系數(shù))+(面值×現(xiàn)值系數(shù))現(xiàn)值系數(shù)=1/(1+市場(chǎng)利率)^期限現(xiàn)值系數(shù)=1/(1+10%)^5現(xiàn)值系數(shù)=1/1.61051現(xiàn)值系數(shù)=0.62092債券價(jià)格=(8%×100×0.62092)+(100×0.62092)債券價(jià)格=4.96544+62.092債券價(jià)格=92.43元4.A.2，1.2解析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=200/100流動(dòng)比率=2速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=(200-80)/100速動(dòng)比率=120/100速動(dòng)比率=1.25.A.8250元解析：加權(quán)平均單價(jià)=(期初存貨成本+本期進(jìn)貨成本)/(期初存貨數(shù)量+本期進(jìn)貨數(shù)量)加權(quán)平均單價(jià)=(100×50+200×60)/(100+200)加權(quán)平均單價(jià)=(5000+12000)/300加權(quán)平均單價(jià)=17000/300加權(quán)平均單價(jià)=56.67元銷(xiāo)售成本=銷(xiāo)售數(shù)量×加權(quán)平均單價(jià)銷(xiāo)售成本=150×56.67銷(xiāo)售成本=8250元6.A.600萬(wàn)元解析：股權(quán)融資=追加資金×股權(quán)比例股權(quán)融資=1000×60%股權(quán)融資=600萬(wàn)元7.B.20萬(wàn)元解析：每年折舊額=(原值-凈殘值)/使用年限每年折舊額=(100-10)/5每年折舊額=90/5每年折舊額=20萬(wàn)元8.B.1000萬(wàn)元解析：權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/權(quán)益資本權(quán)益資本=總資產(chǎn)/權(quán)益乘數(shù)權(quán)益資本=2000/2權(quán)益資本=1000萬(wàn)元9.A.2%解析：現(xiàn)金折扣=付款金額×現(xiàn)金折扣率現(xiàn)金折扣率=2%10.A.120天解析：營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)期=60+90營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)期=150天二、多項(xiàng)選擇題1.A,B,C,D解析：資本成本受無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素影響。2.A,B,C解析：營(yíng)運(yùn)資本管理包括應(yīng)收賬款管理、存貨管理、現(xiàn)金管理。3.A解析：債券估值方法主要為現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。4.A,B,C,D解析：股利政策受法律因素、股東因素、公司因素、市場(chǎng)因素影響。5.A,B,C,D解析：財(cái)務(wù)分析方法包括比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法、差額分析法。三、判斷題1.√解析：流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。2.×解析：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大。3.√解析：資產(chǎn)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。4.√解析：β系數(shù)為0，預(yù)期收益率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。5.√解析：存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨管理效率越高。6.√解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款管理效率越高。7.×解析：市盈率越高，不一定投資價(jià)值越大。8.×解析：市凈率越高，不一定投資價(jià)值越大。9.×解析：股利支付率越高，不一定盈利能力越強(qiáng)。10.√解析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。四、計(jì)算題1.稅后利潤(rùn)=600萬(wàn)元解析：稅后利潤(rùn)=(銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本)×(1-所得稅稅率)稅后利潤(rùn)=(5000-3000)×(1-25%)稅后利潤(rùn)=2000×75%稅后利潤(rùn)=1500稅后利潤(rùn)=600萬(wàn)元2.債券價(jià)格=92.43元解析：債券價(jià)格=(票面利率×面值×現(xiàn)值系數(shù))+(面值×現(xiàn)值系數(shù))現(xiàn)值系數(shù)=1/(1+市場(chǎng)利率)^期限現(xiàn)值系數(shù)=1/(1+10%)^5現(xiàn)值系數(shù)=0.62092債券價(jià)格=(8%×100×0.62092)+(100×0.62092)債券價(jià)格=4.96544+62.092債券價(jià)格=92.43元3.流動(dòng)比率=2，速動(dòng)比率=1.2解析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=200/100流動(dòng)比率=2速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=(200-80)/100速動(dòng)比率=120/100速動(dòng)比率=1.24.每年折舊額=20萬(wàn)元解析：每年折舊額=(原值-凈殘值)/使用年限每年折舊額=(100-10)/5每年折舊額=90/5每年折舊額=20萬(wàn)元5.股權(quán)融資=600萬(wàn)元解析：股權(quán)融資=追加資金×股權(quán)比例股權(quán)融資=1000×60%股權(quán)融資=600萬(wàn)元五、簡(jiǎn)答題1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的公式及其含義公式：預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+β系數(shù)×(市場(chǎng)組合預(yù)期收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)含義：預(yù)期收益率受無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、β系數(shù)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)影響。2.營(yíng)運(yùn)資本管理的目標(biāo)及其主要內(nèi)容目標(biāo)：提高資金使用