我國上市銀行公司治理對(duì)盈余管理行為的影響：基于機(jī)制與實(shí)證的分析一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景在我國金融體系中，上市銀行占據(jù)著極為關(guān)鍵的地位。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國上市銀行分析報(bào)告2023》，截至2022年末，我國59家上市銀行資產(chǎn)規(guī)模超265萬億元，約占我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的84%。它們不僅是連接資金供給與需求的重要橋梁，為各類企業(yè)和個(gè)人提供融資支持，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；還在貨幣政策傳導(dǎo)過程中發(fā)揮著核心作用，通過調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和利率水平，助力宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。然而，近年來上市銀行的盈余管理行為逐漸引起了廣泛關(guān)注。盈余管理是指企業(yè)管理層在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，通過會(huì)計(jì)政策選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)變更或安排真實(shí)交易等手段，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中的盈余信息進(jìn)行控制和調(diào)整，以達(dá)到特定財(cái)務(wù)目標(biāo)或滿足自身利益需求的行為。對(duì)于上市銀行而言，其進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)復(fù)雜多樣。一方面，出于滿足監(jiān)管要求的考量，如資本充足率、不良貸款率等監(jiān)管指標(biāo)與銀行的經(jīng)營活動(dòng)密切相關(guān)，為避免因指標(biāo)不達(dá)標(biāo)而受到監(jiān)管處罰，銀行管理層可能會(huì)采取盈余管理手段來調(diào)整財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；另一方面，基于自身薪酬激勵(lì)的驅(qū)動(dòng)，管理層的薪酬往往與銀行的業(yè)績表現(xiàn)掛鉤，為獲取更高的薪酬和獎(jiǎng)金，他們可能會(huì)通過盈余管理來粉飾業(yè)績，使銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果看起來更為出色。上市銀行的盈余管理行為會(huì)對(duì)金融市場產(chǎn)生多方面的深遠(yuǎn)影響。從投資者角度來看，其可能誤導(dǎo)投資者的決策，使投資者無法準(zhǔn)確判斷銀行的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和盈利能力，從而做出錯(cuò)誤的投資選擇，損害投資者的利益。從金融市場穩(wěn)定性角度分析，虛假的盈余信息會(huì)破壞市場的信息傳遞機(jī)制，降低市場的透明度和有效性，進(jìn)而影響金融市場的資源配置效率，增加金融市場的不穩(wěn)定因素。隨著金融市場的不斷發(fā)展和監(jiān)管要求的日益嚴(yán)格，研究上市銀行公司治理與盈余管理之間的關(guān)系具有緊迫的現(xiàn)實(shí)意義。公司治理作為一種規(guī)范和制衡機(jī)制，旨在協(xié)調(diào)公司內(nèi)部各利益相關(guān)者之間的關(guān)系，確保公司的決策和運(yùn)營符合股東和其他利益相關(guān)者的利益。有效的公司治理能夠?qū)芾韺拥男袨檫M(jìn)行約束和監(jiān)督，抑制其盈余管理的沖動(dòng)，提高銀行財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定運(yùn)行。因此，深入探究兩者之間的關(guān)系，對(duì)于完善上市銀行的公司治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范其盈余管理行為具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。1.1.2研究意義本研究具有重要的理論意義和實(shí)踐意義，具體如下：理論意義：完善理論體系：目前，雖然關(guān)于公司治理與盈余管理關(guān)系的研究在企業(yè)層面已取得一定成果，但針對(duì)上市銀行這一特殊金融機(jī)構(gòu)的研究仍相對(duì)不足。本研究將深入剖析我國上市銀行公司治理對(duì)盈余管理行為的影響，有助于填補(bǔ)該領(lǐng)域在上市銀行研究方面的空白，進(jìn)一步豐富和完善公司治理與盈余管理關(guān)系的理論體系。拓展研究視角：通過對(duì)上市銀行這一特定樣本的研究，從金融行業(yè)的獨(dú)特視角出發(fā)，探討公司治理與盈余管理之間的內(nèi)在聯(lián)系和作用機(jī)制，為相關(guān)理論研究提供新的思路和方法，推動(dòng)學(xué)術(shù)界對(duì)公司治理和盈余管理問題的深入理解。為金融監(jiān)管提供理論依據(jù)：研究上市銀行公司治理對(duì)盈余管理的影響，能夠揭示盈余管理行為背后的深層次原因和影響因素，為金融監(jiān)管部門制定更加科學(xué)、有效的監(jiān)管政策提供堅(jiān)實(shí)的理論支撐，有助于提高金融監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。實(shí)踐意義：優(yōu)化銀行公司治理：本研究的結(jié)果將為上市銀行改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)提供明確的方向和具體的建議。銀行可以根據(jù)研究結(jié)論，有針對(duì)性地完善內(nèi)部治理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)督和約束，提高公司治理的有效性，從而提升銀行的整體運(yùn)營效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。規(guī)范盈余管理行為：深入了解公司治理與盈余管理的關(guān)系，有助于上市銀行明確合理盈余管理的邊界，避免過度盈余管理行為的發(fā)生。通過建立健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，銀行能夠規(guī)范自身的財(cái)務(wù)行為，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性，增強(qiáng)市場對(duì)銀行的信任。保護(hù)投資者利益：準(zhǔn)確、可靠的財(cái)務(wù)信息是投資者做出正確投資決策的基礎(chǔ)。本研究通過促進(jìn)上市銀行規(guī)范盈余管理行為，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，能夠使投資者更加全面、準(zhǔn)確地了解銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而做出更加明智的投資決策，有效保護(hù)投資者的利益。維護(hù)金融市場穩(wěn)定：上市銀行作為金融體系的核心組成部分，其穩(wěn)定運(yùn)行對(duì)于整個(gè)金融市場的穩(wěn)定至關(guān)重要。通過優(yōu)化公司治理和規(guī)范盈余管理行為，上市銀行能夠降低金融風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融市場的穩(wěn)定性，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更加堅(jiān)實(shí)的金融支持。1.2研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)1.2.1研究方法文獻(xiàn)研究法：廣泛搜集國內(nèi)外與公司治理、盈余管理以及上市銀行相關(guān)的文獻(xiàn)資料，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報(bào)告等。通過對(duì)這些文獻(xiàn)的梳理和分析，全面了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀、已有成果和研究不足，為本文的研究奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，明確研究方向和重點(diǎn)，如梳理公司治理對(duì)盈余管理影響的理論框架，分析現(xiàn)有研究在上市銀行方面的空白與待完善之處。案例分析法：選取具有代表性的上市銀行作為案例研究對(duì)象，深入剖析其公司治理結(jié)構(gòu)和盈余管理行為。通過對(duì)案例銀行的詳細(xì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、公司治理制度以及相關(guān)事件的分析，挖掘公司治理各要素與盈余管理之間的具體聯(lián)系和作用機(jī)制，為理論研究提供實(shí)際案例支撐，增強(qiáng)研究的可信度和實(shí)用性，例如通過對(duì)某銀行在特定時(shí)期內(nèi)的公司治理變革及其對(duì)盈余管理影響的分析，直觀展示兩者之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。實(shí)證研究法：以我國上市銀行為樣本，選取相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和公司治理指標(biāo)，構(gòu)建實(shí)證研究模型。運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，如描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性分析、回歸分析等，驗(yàn)證公司治理對(duì)盈余管理行為的影響假設(shè)，確定影響的方向和程度，使研究結(jié)論更具科學(xué)性和說服力，比如通過構(gòu)建回歸模型，分析股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征等公司治理變量與盈余管理程度之間的量化關(guān)系。1.2.2創(chuàng)新點(diǎn)研究視角創(chuàng)新：從多維度分析公司治理對(duì)上市銀行盈余管理的影響，不僅關(guān)注公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，如股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督等方面，還考慮了外部治理機(jī)制，如市場競爭、監(jiān)管環(huán)境等因素對(duì)兩者關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，全面系統(tǒng)地探究公司治理與盈余管理之間的復(fù)雜聯(lián)系，為該領(lǐng)域研究提供新的視角。研究方法創(chuàng)新：運(yùn)用新的計(jì)量模型或方法對(duì)研究數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，例如在衡量盈余管理程度時(shí)，采用改進(jìn)后的計(jì)量模型，使其更適合上市銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和數(shù)據(jù)特征，提高研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性；在分析公司治理與盈余管理關(guān)系時(shí)，引入中介效應(yīng)模型或調(diào)節(jié)效應(yīng)模型，深入探討兩者之間的作用路徑和影響機(jī)制。數(shù)據(jù)選取創(chuàng)新：使用獨(dú)特的數(shù)據(jù)來源或更新的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，如收集上市銀行的非公開數(shù)據(jù)，包括內(nèi)部管理文件、會(huì)議紀(jì)要等，以獲取更全面、深入的信息；或者采用最新年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和公司治理數(shù)據(jù)，及時(shí)反映上市銀行的發(fā)展現(xiàn)狀和變化趨勢，使研究結(jié)論更具時(shí)效性和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。二、相關(guān)理論基礎(chǔ)2.1公司治理理論2.1.1公司治理的內(nèi)涵與要素公司治理是確保公司運(yùn)營效率、透明度和責(zé)任性的重要機(jī)制，其內(nèi)涵豐富，涵蓋多個(gè)層面。從狹義角度而言，公司治理主要聚焦于所有者（主要是股東）對(duì)經(jīng)營者的監(jiān)督與制衡機(jī)制，旨在通過科學(xué)合理的制度安排，清晰界定和分配所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利和責(zé)任關(guān)系，核心目標(biāo)是保障股東利益的最大化，有效防止經(jīng)營者與所有者利益的背離。例如，股東通過股東大會(huì)行使重大事項(xiàng)決策權(quán)，對(duì)公司的戰(zhàn)略方向和經(jīng)營決策進(jìn)行把控，以確保公司運(yùn)營符合股東的利益訴求。從廣義層面來看，公司治理則涉及通過一系列正式或非正式、內(nèi)部或外部的制度，全面協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者（包括股東、債權(quán)人、職工、潛在投資者、客戶、供應(yīng)商等）之間的利益關(guān)系，其目的在于保證公司決策的科學(xué)性和有效性，最終維護(hù)公司各方面的利益。公司作為一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)組織，與眾多利益相關(guān)者存在著緊密的聯(lián)系，各方的利益訴求相互交織。因此，廣義的公司治理要求公司在決策和運(yùn)營過程中，充分考慮到不同利益相關(guān)者的利益，實(shí)現(xiàn)利益的平衡與協(xié)調(diào)。公司治理的要素可分為內(nèi)部治理要素和外部治理要素，兩者相互作用、相互影響，共同構(gòu)成了公司治理的有機(jī)整體。內(nèi)部治理要素：董事會(huì)：作為公司治理的核心決策機(jī)構(gòu)，董事會(huì)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。其主要職責(zé)包括制定公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、重大經(jīng)營決策、監(jiān)督管理層的工作等。董事會(huì)的組成和運(yùn)作效率對(duì)公司治理至關(guān)重要。例如，董事會(huì)中獨(dú)立董事的比例和獨(dú)立性會(huì)影響其監(jiān)督職能的發(fā)揮。獨(dú)立董事能夠獨(dú)立于公司管理層和大股東，以客觀、公正的視角對(duì)公司事務(wù)進(jìn)行判斷和決策，有助于防止內(nèi)部人控制，保護(hù)股東和其他利益相關(guān)者的利益。監(jiān)事會(huì)：監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成。其主要職能是對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、董事和經(jīng)理層的行為進(jìn)行監(jiān)督，確保公司運(yùn)營符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定。有效的監(jiān)事會(huì)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司運(yùn)營中的問題和風(fēng)險(xiǎn)，并提出整改建議，保障公司的穩(wěn)健發(fā)展。股權(quán)結(jié)構(gòu)：股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的基礎(chǔ)，它決定了公司的控制權(quán)分配和股東之間的權(quán)力制衡關(guān)系。不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)公司治理產(chǎn)生不同的影響。例如，股權(quán)高度集中的公司，大股東可能對(duì)公司決策具有絕對(duì)控制權(quán)，這在一定程度上有助于提高決策效率，但也可能導(dǎo)致大股東利用控制權(quán)謀取私利，損害中小股東的利益；而股權(quán)分散的公司，股東之間的權(quán)力制衡相對(duì)較強(qiáng)，但可能會(huì)出現(xiàn)決策效率低下、內(nèi)部人控制等問題。管理層激勵(lì)機(jī)制：為了促使管理層的行為與股東利益保持一致，公司通常會(huì)建立管理層激勵(lì)機(jī)制，如薪酬激勵(lì)、股權(quán)激勵(lì)等。合理的激勵(lì)機(jī)制能夠激發(fā)管理層的積極性和創(chuàng)造力，使其更加關(guān)注公司的長期發(fā)展，減少短期行為和道德風(fēng)險(xiǎn)。外部治理要素：資本市場：資本市場為公司提供了融資渠道和資本運(yùn)作平臺(tái)，同時(shí)也對(duì)公司治理產(chǎn)生重要影響。在資本市場上，公司的股價(jià)表現(xiàn)反映了投資者對(duì)公司價(jià)值和未來發(fā)展前景的預(yù)期。如果公司治理不善，業(yè)績不佳，股價(jià)可能會(huì)下跌，這將對(duì)公司的聲譽(yù)和融資能力產(chǎn)生負(fù)面影響，甚至可能引發(fā)公司被收購的風(fēng)險(xiǎn)。因此，資本市場的壓力促使公司不斷完善治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營業(yè)績。經(jīng)理人市場：經(jīng)理人市場是公司獲取高素質(zhì)管理人才的重要渠道，同時(shí)也為公司治理提供了外部約束機(jī)制。在經(jīng)理人市場上，管理者的聲譽(yù)和業(yè)績表現(xiàn)是其職業(yè)發(fā)展的重要資本。如果管理者在一家公司表現(xiàn)不佳，可能會(huì)影響其在經(jīng)理人市場上的聲譽(yù)和未來的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。因此，經(jīng)理人市場的競爭壓力促使管理者努力工作，提高公司治理水平。法律法規(guī)：法律法規(guī)是公司治理的基本準(zhǔn)則和底線，它為公司的設(shè)立、運(yùn)營和管理提供了法律框架和規(guī)范。例如，《公司法》《證券法》等法律法規(guī)對(duì)公司的組織形式、治理結(jié)構(gòu)、信息披露等方面做出了明確規(guī)定，公司必須遵守這些法律法規(guī)，否則將面臨法律制裁。社會(huì)監(jiān)督：社會(huì)監(jiān)督包括媒體監(jiān)督、公眾監(jiān)督、行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)督等，它能夠?qū)镜男袨檫M(jìn)行廣泛的監(jiān)督和約束。媒體的曝光和公眾的關(guān)注可以促使公司及時(shí)糾正不良行為，改善公司治理。行業(yè)協(xié)會(huì)通過制定行業(yè)規(guī)范和自律準(zhǔn)則，對(duì)會(huì)員公司進(jìn)行監(jiān)督和管理，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。2.1.2我國上市銀行公司治理的現(xiàn)狀與特點(diǎn)我國上市銀行在金融體系中占據(jù)著重要地位，其公司治理的狀況直接關(guān)系到金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展。近年來，隨著金融改革的不斷深入，我國上市銀行在公司治理方面取得了顯著進(jìn)展，但也存在一些問題和挑戰(zhàn)。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，部分上市銀行存在國有股“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)報(bào)告，截至2022年底，國有四大行（工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行）的國有股持股比例均超過50%。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)雖然有助于保證國家對(duì)金融行業(yè)的掌控力，但也帶來了一些問題。一方面，國有股“一股獨(dú)大”容易導(dǎo)致所有者缺位，國有股權(quán)的實(shí)際行使往往依賴于政府官員，而政府官員與國有股股份的利益損失并非天然相關(guān)，這使得國有股權(quán)對(duì)代理行使其權(quán)力的政府官員缺乏有效的激勵(lì)和約束，從而減弱了公司內(nèi)部治理效率；另一方面，政府持股過多可能會(huì)造成過分的行政干預(yù)，降低企業(yè)的獨(dú)立性，進(jìn)一步影響公司治理效率。在董事會(huì)構(gòu)成方面，我國上市銀行的董事會(huì)成員構(gòu)成逐漸多元化。除了股東代表董事外，獨(dú)立董事的比例也在不斷提高。截至2022年末，我國上市銀行獨(dú)立董事占董事會(huì)成員的平均比例達(dá)到37.6%。獨(dú)立董事的增加有助于提升董事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督能力，能夠從不同角度對(duì)公司決策提出意見和建議，防止內(nèi)部人控制。然而，在實(shí)際運(yùn)作中，部分獨(dú)立董事的履職能力和獨(dú)立性仍有待提高。一些獨(dú)立董事可能由于缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)或受到大股東的影響，難以充分發(fā)揮監(jiān)督作用。在監(jiān)事會(huì)運(yùn)作方面，我國上市銀行監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能不斷強(qiáng)化。監(jiān)事會(huì)成員包括股東代表和職工代表，對(duì)董事會(huì)和管理層的行為進(jìn)行監(jiān)督。然而，目前監(jiān)事會(huì)在實(shí)際工作中仍面臨一些困境。例如，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督手段相對(duì)有限，獲取信息的渠道不夠暢通，導(dǎo)致其難以對(duì)公司的重大決策和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面、深入的監(jiān)督。此外，監(jiān)事會(huì)成員的專業(yè)素質(zhì)和獨(dú)立性也參差不齊，部分成員可能受到公司內(nèi)部利益關(guān)系的影響，無法有效履行監(jiān)督職責(zé)。在管理層激勵(lì)機(jī)制方面，我國上市銀行普遍建立了以年薪制為主，結(jié)合績效考核的薪酬激勵(lì)體系，部分銀行還引入了股權(quán)激勵(lì)等長期激勵(lì)方式。這些激勵(lì)機(jī)制在一定程度上激發(fā)了管理層的積極性和創(chuàng)造力，促使其關(guān)注銀行的經(jīng)營業(yè)績和長期發(fā)展。然而，當(dāng)前的激勵(lì)機(jī)制仍存在一些不足之處。例如，薪酬激勵(lì)的結(jié)構(gòu)不夠合理，短期激勵(lì)占比較高，長期激勵(lì)相對(duì)不足，這可能導(dǎo)致管理層過于追求短期業(yè)績，忽視銀行的長期風(fēng)險(xiǎn)和可持續(xù)發(fā)展?？傮w而言，我國上市銀行在公司治理方面已經(jīng)取得了一定的成績，但在股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)職能發(fā)揮、管理層激勵(lì)機(jī)制完善等方面仍存在改進(jìn)空間。為了適應(yīng)金融市場的發(fā)展和監(jiān)管要求，上市銀行需要進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司治理水平，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。2.2盈余管理理論2.2.1盈余管理的概念與界定盈余管理是現(xiàn)代會(huì)計(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域廣泛研究的重要課題。美國會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特（William?K?Scott）在其著作《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》中指出，盈余管理是指在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（GAAP）允許的范圍內(nèi)，企業(yè)通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的合理選擇，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營者自身利益最大化或提升企業(yè)市場價(jià)值的行為。另一位美國會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳?雪珀（KatherineSchipper）則認(rèn)為，盈余管理本質(zhì)上是企業(yè)管理人員有目的地對(duì)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程進(jìn)行控制，從而獲取某些私人利益的“披露管理”行為。綜合上述權(quán)威性定義，可以明確盈余管理具有以下關(guān)鍵內(nèi)涵：主體明確：盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，涵蓋經(jīng)理人員和董事會(huì)成員。盡管經(jīng)理人員和董事會(huì)在進(jìn)行盈余管理時(shí)的動(dòng)機(jī)存在差異，但他們對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的抉擇以及對(duì)外報(bào)告盈余信息都具有重大影響力，企業(yè)盈余信息的最終披露是他們共同作用的結(jié)果?？腕w特定：其客體主要是企業(yè)對(duì)外報(bào)告的盈余信息，即會(huì)計(jì)收益。雖然雪珀的定義中提到盈余管理還包括對(duì)其他會(huì)計(jì)信息披露的管理，但對(duì)會(huì)計(jì)收益以外財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的操縱并不普遍，經(jīng)濟(jì)后果相對(duì)較小，將其納入盈余管理范疇可能會(huì)干擾對(duì)其本質(zhì)的把握。方法合法：盈余管理的實(shí)現(xiàn)方法是在GAAP或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的框架內(nèi)，綜合運(yùn)用會(huì)計(jì)手段（如會(huì)計(jì)政策選用、會(huì)計(jì)估計(jì)變更）和非會(huì)計(jì)手段（如交易時(shí)間的改變、交易的創(chuàng)造等），對(duì)會(huì)計(jì)收益進(jìn)行控制和調(diào)整。目的私利：盈余管理的目的是實(shí)現(xiàn)主體自身利益的最大化，包括管理人員追求自身薪酬、晉升等利益的最大化，以及董事會(huì)成員所代表的股東利益的最大化。需要注意的是，盈余管理與會(huì)計(jì)造假有著本質(zhì)的區(qū)別。會(huì)計(jì)造假是一種嚴(yán)重違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法律法規(guī)的行為，通過虛構(gòu)交易、偽造憑證、隱瞞真實(shí)財(cái)務(wù)信息等手段，蓄意歪曲企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以欺騙投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者。而盈余管理則是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的，雖然也對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行了調(diào)整，但并未突破法律和準(zhǔn)則的底線。從動(dòng)機(jī)來看，會(huì)計(jì)造假往往是為了掩蓋企業(yè)的財(cái)務(wù)困境、欺詐投資者或謀取不正當(dāng)?shù)木揞~利益；而盈余管理的動(dòng)機(jī)更為多樣化，除了經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)外，還可能出于滿足監(jiān)管要求、維護(hù)企業(yè)聲譽(yù)、穩(wěn)定股價(jià)等目的。從手段上看，會(huì)計(jì)造假采用的是非法的、欺詐性的手段，如虛構(gòu)銷售收入、虛增資產(chǎn)、隱瞞債務(wù)等；而盈余管理主要是通過合理選擇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)或安排真實(shí)交易等合法手段來實(shí)現(xiàn)。從后果來看，會(huì)計(jì)造假一旦被揭露，將對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重的法律后果和聲譽(yù)損失，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)；而盈余管理雖然也會(huì)影響財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性，但相對(duì)而言，其負(fù)面影響的程度較輕。企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)復(fù)雜多樣，主要包括以下幾個(gè)方面：薪酬與晉升動(dòng)機(jī)：在現(xiàn)代企業(yè)中，管理層的薪酬和晉升往往與企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)緊密掛鉤。為了獲得更高的薪酬、獎(jiǎng)金和更好的職業(yè)發(fā)展，管理層有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)通過盈余管理來提高企業(yè)的報(bào)告盈余，使企業(yè)的業(yè)績看起來更加出色。債務(wù)契約動(dòng)機(jī)：企業(yè)在向債權(quán)人借款時(shí)，通常會(huì)簽訂債務(wù)契約，其中包含一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，如資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等。為了避免違反債務(wù)契約，減少違約風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理層可能會(huì)進(jìn)行盈余管理，調(diào)整財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以滿足債權(quán)人的要求。稅收動(dòng)機(jī)：企業(yè)的應(yīng)納稅所得額通常以會(huì)計(jì)利潤為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算。為了降低稅負(fù)，企業(yè)可能會(huì)通過盈余管理手段，合理調(diào)整會(huì)計(jì)利潤，減少應(yīng)納稅所得額。資本市場動(dòng)機(jī)：在資本市場上，企業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)和融資能力與企業(yè)的業(yè)績密切相關(guān)。為了吸引投資者、提高股價(jià)、順利進(jìn)行股權(quán)融資或債券融資，企業(yè)管理層可能會(huì)進(jìn)行盈余管理，向市場傳遞積極的業(yè)績信號(hào)。政治成本動(dòng)機(jī)：一些大型企業(yè)，尤其是國有企業(yè)，可能會(huì)受到政府的關(guān)注和監(jiān)管。為了避免因高額利潤而引起政府的過多干預(yù)，如征收高額稅收、加強(qiáng)監(jiān)管等，企業(yè)可能會(huì)進(jìn)行盈余管理，降低報(bào)告利潤。盈余管理的目的是實(shí)現(xiàn)主體自身利益的最大化，這可能會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、投資者決策以及市場資源配置產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。因此，需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)盈余管理行為的規(guī)范和監(jiān)管，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性，保護(hù)投資者的利益。2.2.2我國上市銀行盈余管理行為的表現(xiàn)與手段我國上市銀行由于其在金融體系中的特殊地位和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，其盈余管理行為具有獨(dú)特的表現(xiàn)形式和手段。這些行為不僅影響了銀行自身財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性，也對(duì)金融市場的穩(wěn)定和投資者的決策產(chǎn)生了重要影響。以下將詳細(xì)闡述我國上市銀行常見的盈余管理手段，并結(jié)合具體案例進(jìn)行分析。利用貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理：貸款損失準(zhǔn)備是上市銀行用于抵御貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，同時(shí)也成為了銀行進(jìn)行盈余管理的常用手段之一。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，銀行需要根據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備。當(dāng)銀行預(yù)計(jì)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，應(yīng)計(jì)提更多的貸款損失準(zhǔn)備，這會(huì)減少當(dāng)期利潤；反之，當(dāng)預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低時(shí)，可轉(zhuǎn)回部分貸款損失準(zhǔn)備，增加當(dāng)期利潤。一些上市銀行會(huì)根據(jù)自身的業(yè)績需求，靈活調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回金額。在業(yè)績較好的年份，銀行可能會(huì)多計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備，將利潤“儲(chǔ)存”起來，以平滑未來業(yè)績；而在業(yè)績不佳時(shí)，通過轉(zhuǎn)回之前計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備來虛增利潤，使財(cái)務(wù)報(bào)表看起來更加穩(wěn)健。例如，某上市銀行在2020年經(jīng)濟(jì)形勢較好、貸款質(zhì)量整體穩(wěn)定的情況下，大幅增加了貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提比例，導(dǎo)致當(dāng)年凈利潤有所下降。然而，在2021年經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)波動(dòng)、銀行面臨一定業(yè)績壓力時(shí)，該銀行又轉(zhuǎn)回了大量前期計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備，使得當(dāng)年凈利潤實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長。這種通過操縱貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為，雖然在短期內(nèi)可能改善銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)，但從長期來看，會(huì)掩蓋銀行真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營成果，誤導(dǎo)投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的決策。通過金融資產(chǎn)分類與計(jì)量進(jìn)行盈余管理：金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量方法對(duì)上市銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表有著重要影響，不同的分類和計(jì)量方式會(huì)導(dǎo)致不同的會(huì)計(jì)處理結(jié)果，進(jìn)而影響銀行的利潤。我國上市銀行持有的金融資產(chǎn)主要包括貸款和墊款、債券投資、衍生金融資產(chǎn)等。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，金融資產(chǎn)可以劃分為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)以及以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。銀行管理層可以通過選擇不同的金融資產(chǎn)分類，來調(diào)節(jié)利潤。將一些原本可以劃分為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，這樣金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)就會(huì)直接影響當(dāng)期利潤。在市場行情較好時(shí)，這種分類方式可以使銀行確認(rèn)更多的公允價(jià)值變動(dòng)收益，增加利潤；而在市場行情不佳時(shí)，則可能導(dǎo)致利潤大幅下降。此外，在金融資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量過程中，銀行也可能通過對(duì)公允價(jià)值的估計(jì)和判斷來進(jìn)行盈余管理。例如，對(duì)于一些缺乏活躍市場報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，銀行在確定其公允價(jià)值時(shí)需要運(yùn)用估值模型和假設(shè)，管理層可能會(huì)利用這些主觀判斷因素，調(diào)整公允價(jià)值的估計(jì)結(jié)果，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。某上市銀行在2019年將一部分債券投資劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，當(dāng)年債券市場價(jià)格上漲，該銀行確認(rèn)了大量的公允價(jià)值變動(dòng)收益，使得當(dāng)年凈利潤大幅增加。然而，在2020年債券市場價(jià)格下跌時(shí)，由于這部分金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，導(dǎo)致銀行凈利潤出現(xiàn)了大幅下滑。這種通過金融資產(chǎn)分類與計(jì)量進(jìn)行盈余管理的行為，增加了銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng)性和不確定性，降低了財(cái)務(wù)信息的可比性和可靠性。運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理：關(guān)聯(lián)交易是指上市銀行與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，包括貸款、存款、投資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等。由于關(guān)聯(lián)方之間存在特殊的利益關(guān)系，關(guān)聯(lián)交易可能會(huì)被銀行用于盈余管理。一些上市銀行可能會(huì)通過與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行非公平的關(guān)聯(lián)交易，調(diào)節(jié)利潤水平。以不合理的高價(jià)向關(guān)聯(lián)方出售資產(chǎn)，或者以不合理的低價(jià)從關(guān)聯(lián)方購買資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)利潤的轉(zhuǎn)移。此外，銀行還可能通過為關(guān)聯(lián)方提供優(yōu)惠的貸款條件，如降低貸款利率、延長貸款期限等，間接增加關(guān)聯(lián)方的收益，進(jìn)而影響銀行自身的利潤。某上市銀行在2018年與一家關(guān)聯(lián)企業(yè)簽訂了一份資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以遠(yuǎn)高于市場公允價(jià)值的價(jià)格將一項(xiàng)不良資產(chǎn)出售給該關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而在賬面上實(shí)現(xiàn)了一筆大額的資產(chǎn)處置收益，增加了當(dāng)年的凈利潤。然而，這種關(guān)聯(lián)交易行為不僅損害了銀行的利益，也違背了市場公平交易原則，誤導(dǎo)了投資者對(duì)銀行真實(shí)經(jīng)營狀況的判斷。除了上述常見手段外，我國上市銀行還可能通過其他方式進(jìn)行盈余管理，如調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、操縱表外業(yè)務(wù)等。這些盈余管理行為嚴(yán)重影響了上市銀行財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性，干擾了金融市場的正常秩序，損害了投資者的利益。因此，加強(qiáng)對(duì)上市銀行盈余管理行為的監(jiān)管和規(guī)范，完善公司治理機(jī)制，提高銀行財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，已成為當(dāng)前金融領(lǐng)域亟待解決的重要問題。三、公司治理影響上市銀行盈余管理行為的機(jī)制分析3.1內(nèi)部治理機(jī)制的影響3.1.1股權(quán)結(jié)構(gòu)與盈余管理股權(quán)結(jié)構(gòu)作為公司治理的基礎(chǔ)，對(duì)上市銀行的盈余管理行為有著深遠(yuǎn)影響，其中股權(quán)集中度和股權(quán)制衡度是兩個(gè)關(guān)鍵的考量因素。股權(quán)集中度反映了公司股權(quán)在少數(shù)大股東手中的集中程度。在我國上市銀行中，股權(quán)集中度的差異較為顯著。部分國有大型上市銀行，如工商銀行、建設(shè)銀行等，國有股持股比例相對(duì)較高，股權(quán)集中度也較高。這種較高的股權(quán)集中度在一定程度上有助于大股東對(duì)銀行的經(jīng)營決策進(jìn)行有效控制，提高決策效率。然而，這也可能引發(fā)一些問題。大股東可能出于自身利益最大化的考慮，利用其控制權(quán)影響銀行的財(cái)務(wù)決策，進(jìn)行盈余管理。他們可能會(huì)為了滿足自身的業(yè)績考核要求，或者為了獲取更多的經(jīng)濟(jì)利益，操縱銀行的利潤，如通過調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提比例、操縱金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量等手段，來達(dá)到虛增或平滑利潤的目的。當(dāng)銀行面臨業(yè)績壓力時(shí)，大股東可能會(huì)指示管理層減少貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提，從而增加當(dāng)期利潤，使銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表看起來更加出色。一些上市銀行股權(quán)集中度相對(duì)較低，股權(quán)較為分散。在這種情況下，股東對(duì)管理層的監(jiān)督相對(duì)較弱，容易出現(xiàn)內(nèi)部人控制的問題。管理層可能會(huì)利用信息不對(duì)稱的優(yōu)勢，為了自身的薪酬、晉升等利益，進(jìn)行盈余管理。他們可能會(huì)過度追求短期業(yè)績，忽視銀行的長期風(fēng)險(xiǎn)，通過盈余管理手段來粉飾業(yè)績，以獲取更高的薪酬和更好的職業(yè)發(fā)展。股權(quán)制衡度是指多個(gè)大股東之間相互制約的程度。較高的股權(quán)制衡度意味著其他大股東能夠?qū)Φ谝淮蠊蓶|的行為進(jìn)行有效監(jiān)督和制約，從而減少大股東為了自身利益進(jìn)行盈余管理的可能性。當(dāng)存在多個(gè)實(shí)力相當(dāng)?shù)拇蠊蓶|時(shí)，他們之間會(huì)相互監(jiān)督，防止某一個(gè)大股東濫用控制權(quán)進(jìn)行盈余管理，損害其他股東的利益。在一些股權(quán)制衡度較高的上市銀行中，不同大股東之間會(huì)對(duì)銀行的重大決策進(jìn)行充分的討論和博弈，使得決策更加科學(xué)合理，也能夠?qū)芾韺拥挠喙芾硇袨樾纬捎行У募s束。相反，較低的股權(quán)制衡度則可能導(dǎo)致第一大股東的權(quán)力過大，缺乏有效的監(jiān)督和制衡，從而增加盈余管理的風(fēng)險(xiǎn)。如果第一大股東能夠完全掌控銀行的決策，而其他股東無法對(duì)其進(jìn)行有效制約，那么第一大股東可能會(huì)為了自身利益，肆意進(jìn)行盈余管理，損害銀行和其他股東的利益。大股東和中小股東在盈余管理中的動(dòng)機(jī)和行為存在明顯差異。大股東通常擁有較多的股權(quán)，對(duì)銀行的經(jīng)營決策具有較大的影響力。他們的盈余管理動(dòng)機(jī)可能更多地與銀行的長期發(fā)展戰(zhàn)略、自身的控制權(quán)以及業(yè)績考核等因素相關(guān)。為了實(shí)現(xiàn)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)，大股東可能會(huì)在一定程度上進(jìn)行盈余管理，以平滑業(yè)績，增強(qiáng)投資者對(duì)銀行的信心。然而，這種盈余管理行為如果超出了合理的范圍，就可能會(huì)損害中小股東的利益。中小股東由于持股比例較低，對(duì)銀行的決策影響力較小。他們更關(guān)注銀行的短期業(yè)績和股價(jià)表現(xiàn)，希望通過銀行的良好業(yè)績獲得投資回報(bào)。當(dāng)中小股東發(fā)現(xiàn)銀行存在盈余管理行為，導(dǎo)致股價(jià)虛高或財(cái)務(wù)信息失真時(shí)，他們的利益會(huì)受到損害。由于中小股東缺乏有效的監(jiān)督和制約手段，往往難以對(duì)大股東和管理層的盈余管理行為進(jìn)行有效的抵制。綜上所述，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)上市銀行的盈余管理行為有著重要影響。合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，包括適度的股權(quán)集中度和較高的股權(quán)制衡度，能夠有效地抑制盈余管理行為，保護(hù)股東和其他利益相關(guān)者的利益。為了優(yōu)化上市銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)股權(quán)多元化，降低國有股的持股比例，引入更多的戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者，增強(qiáng)股權(quán)制衡度。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)大股東和管理層的監(jiān)管，完善信息披露制度，提高銀行經(jīng)營的透明度，減少信息不對(duì)稱，從而有效抑制盈余管理行為的發(fā)生。3.1.2董事會(huì)特征與盈余管理董事會(huì)作為公司治理的核心決策機(jī)構(gòu)，其特征對(duì)上市銀行的盈余管理行為有著至關(guān)重要的影響，具體體現(xiàn)在董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例和董事會(huì)會(huì)議頻率等方面。董事會(huì)規(guī)模是指董事會(huì)成員的數(shù)量。適度的董事會(huì)規(guī)模對(duì)于上市銀行的有效治理和抑制盈余管理行為具有重要意義。當(dāng)董事會(huì)規(guī)模過小時(shí)，可能導(dǎo)致決策過程缺乏充分的討論和多元化的觀點(diǎn)，容易被少數(shù)管理層成員所控制，從而增加盈余管理的風(fēng)險(xiǎn)。管理層可能會(huì)利用董事會(huì)規(guī)模小的機(jī)會(huì)，操縱財(cái)務(wù)決策，進(jìn)行盈余管理，以滿足自身利益需求。而當(dāng)董事會(huì)規(guī)模過大時(shí)，又可能會(huì)導(dǎo)致決策效率低下，溝通協(xié)調(diào)成本增加，甚至出現(xiàn)“搭便車”現(xiàn)象，影響董事會(huì)監(jiān)督職能的發(fā)揮。成員過多可能會(huì)導(dǎo)致意見難以統(tǒng)一，決策過程冗長，使得董事會(huì)無法及時(shí)有效地對(duì)管理層的行為進(jìn)行監(jiān)督和制約，為盈余管理行為提供了可乘之機(jī)。獨(dú)立董事比例是衡量董事會(huì)獨(dú)立性的重要指標(biāo)。獨(dú)立董事作為獨(dú)立于公司管理層和大股東的外部董事，能夠以客觀、公正的視角對(duì)公司事務(wù)進(jìn)行判斷和決策，有助于加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)督，抑制盈余管理行為。獨(dú)立董事具有專業(yè)的知識(shí)和豐富的經(jīng)驗(yàn)，能夠?qū)︺y行的財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)營決策進(jìn)行獨(dú)立的審查和評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正管理層可能存在的盈余管理行為。較高的獨(dú)立董事比例可以增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，減少內(nèi)部人控制的可能性，從而降低盈余管理的程度。然而，在實(shí)際情況中，部分上市銀行的獨(dú)立董事可能由于缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)、時(shí)間和精力有限，或者受到大股東的影響，難以充分發(fā)揮其監(jiān)督作用。一些獨(dú)立董事可能與大股東存在利益關(guān)聯(lián)，在面對(duì)管理層的盈余管理行為時(shí)，無法保持獨(dú)立客觀的態(tài)度，導(dǎo)致獨(dú)立董事制度的有效性大打折扣。董事會(huì)會(huì)議頻率反映了董事會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營管理的關(guān)注程度和參與度。頻繁的董事會(huì)會(huì)議有助于董事會(huì)及時(shí)了解銀行的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息，加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)督，從而抑制盈余管理行為。通過定期召開董事會(huì)會(huì)議，董事們可以對(duì)銀行的重大決策、財(cái)務(wù)報(bào)告等進(jìn)行深入討論和審議，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并提出改進(jìn)措施，防止管理層進(jìn)行過度的盈余管理。如果董事會(huì)會(huì)議頻率過低，董事們可能無法及時(shí)掌握銀行的最新情況，對(duì)管理層的監(jiān)督也會(huì)相對(duì)薄弱，這就為管理層進(jìn)行盈余管理提供了便利條件。為了充分發(fā)揮董事會(huì)的監(jiān)督和決策職能，抑制上市銀行的盈余管理行為，應(yīng)優(yōu)化董事會(huì)規(guī)模，根據(jù)銀行的規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜度等因素，合理確定董事會(huì)成員數(shù)量，確保董事會(huì)能夠高效地進(jìn)行決策和監(jiān)督。提高獨(dú)立董事的獨(dú)立性和履職能力，加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事的選拔和培訓(xùn)，確保獨(dú)立董事具備相關(guān)專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，能夠獨(dú)立、客觀地履行職責(zé)。此外，還應(yīng)適當(dāng)增加董事會(huì)會(huì)議頻率，加強(qiáng)董事會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營管理的監(jiān)督和參與，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題，保障銀行的穩(wěn)健運(yùn)營。3.1.3監(jiān)事會(huì)監(jiān)督與盈余管理監(jiān)事會(huì)作為上市銀行的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在抑制盈余管理行為方面發(fā)揮著重要作用，然而其監(jiān)督機(jī)制和實(shí)際效果仍存在一些問題。監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制主要包括對(duì)董事會(huì)和管理層的財(cái)務(wù)監(jiān)督、合規(guī)監(jiān)督以及對(duì)銀行重大決策的監(jiān)督等方面。監(jiān)事會(huì)通過審查銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表、監(jiān)督內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況、參與銀行重大事項(xiàng)的決策過程等方式，對(duì)銀行的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行全面監(jiān)督，旨在發(fā)現(xiàn)并糾正可能存在的盈余管理行為。監(jiān)事會(huì)有權(quán)對(duì)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，檢查財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，防止管理層通過操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行盈余管理。監(jiān)事會(huì)還應(yīng)對(duì)銀行的內(nèi)部控制制度進(jìn)行評(píng)估，確保內(nèi)部控制制度的有效運(yùn)行，從而降低盈余管理的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際運(yùn)行中，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督效果受到多種因素的制約。監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性不足是一個(gè)突出問題。部分上市銀行的監(jiān)事會(huì)成員可能由內(nèi)部人員擔(dān)任，或者與大股東存在利益關(guān)聯(lián)，這使得監(jiān)事會(huì)在履行監(jiān)督職責(zé)時(shí)難以保持獨(dú)立客觀的態(tài)度，無法有效地對(duì)董事會(huì)和管理層進(jìn)行監(jiān)督。內(nèi)部人員擔(dān)任監(jiān)事會(huì)成員可能會(huì)受到同事關(guān)系、職業(yè)發(fā)展等因素的影響，在發(fā)現(xiàn)問題時(shí)可能會(huì)有所顧慮，不敢大膽提出批評(píng)和糾正意見。與大股東存在利益關(guān)聯(lián)的監(jiān)事會(huì)成員則可能會(huì)為了維護(hù)大股東的利益，對(duì)董事會(huì)和管理層的不當(dāng)行為視而不見。監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督手段相對(duì)有限。監(jiān)事會(huì)在獲取信息方面存在一定的困難，往往依賴于管理層提供的資料和信息，這使得監(jiān)事會(huì)難以全面、及時(shí)地了解銀行的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息，從而影響其監(jiān)督效果。監(jiān)事會(huì)缺乏有效的監(jiān)督工具和技術(shù)手段，在面對(duì)復(fù)雜的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營業(yè)務(wù)時(shí)，難以準(zhǔn)確判斷是否存在盈余管理行為。監(jiān)事會(huì)成員的專業(yè)素質(zhì)也參差不齊。一些監(jiān)事會(huì)成員可能缺乏財(cái)務(wù)、審計(jì)、法律等方面的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，無法對(duì)銀行的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行深入、專業(yè)的監(jiān)督，在發(fā)現(xiàn)盈余管理行為時(shí)，也難以提出有效的解決方案。為了增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督效果，抑制上市銀行的盈余管理行為，應(yīng)采取一系列措施。要提高監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，優(yōu)化監(jiān)事會(huì)成員的構(gòu)成，增加外部監(jiān)事和職工監(jiān)事的比例，減少內(nèi)部人員和與大股東存在利益關(guān)聯(lián)的人員擔(dān)任監(jiān)事會(huì)成員，確保監(jiān)事會(huì)能夠獨(dú)立、公正地履行監(jiān)督職責(zé)。其次，要豐富監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督手段，建立健全信息共享機(jī)制，拓寬監(jiān)事會(huì)獲取信息的渠道，使其能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握銀行的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息。同時(shí)，應(yīng)賦予監(jiān)事會(huì)更多的監(jiān)督權(quán)力，如獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)、對(duì)重大事項(xiàng)進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查等，增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督能力。此外，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)事會(huì)成員的培訓(xùn)，提高其專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，使其具備識(shí)別和防范盈余管理行為的能力。通過這些措施的實(shí)施，進(jìn)一步完善監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制，提高其監(jiān)督效果，有效抑制上市銀行的盈余管理行為。3.2外部治理機(jī)制的影響3.2.1資本市場監(jiān)管與盈余管理資本市場監(jiān)管政策對(duì)上市銀行的盈余管理行為具有重要的約束和引導(dǎo)作用。近年來，我國資本市場監(jiān)管部門不斷加強(qiáng)對(duì)上市銀行的監(jiān)管力度，出臺(tái)了一系列嚴(yán)格的監(jiān)管政策，旨在規(guī)范銀行的經(jīng)營行為，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，保護(hù)投資者利益。在資本充足率監(jiān)管方面，監(jiān)管部門對(duì)上市銀行的資本充足率設(shè)定了明確的標(biāo)準(zhǔn)和要求。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率不得低于5%，一級(jí)資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。資本充足率反映了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，監(jiān)管部門通過嚴(yán)格的資本充足率監(jiān)管，促使銀行保持充足的資本水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。這在一定程度上抑制了銀行通過盈余管理來掩蓋資本不足或美化財(cái)務(wù)指標(biāo)的行為。當(dāng)銀行資本充足率接近監(jiān)管底線時(shí)，為了避免受到監(jiān)管處罰，可能會(huì)有動(dòng)機(jī)通過盈余管理手段來調(diào)整利潤，虛增資本。而嚴(yán)格的資本充足率監(jiān)管政策使得銀行難以輕易通過這種方式蒙混過關(guān)，從而約束了銀行的盈余管理行為。在信息披露要求方面，監(jiān)管部門不斷強(qiáng)化對(duì)上市銀行的信息披露規(guī)范。要求銀行定期披露財(cái)務(wù)報(bào)表、重大事項(xiàng)、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況等信息，確保信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性。詳細(xì)、透明的信息披露能夠減少銀行與投資者之間的信息不對(duì)稱，使投資者能夠更全面、準(zhǔn)確地了解銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而對(duì)銀行的行為形成有效的監(jiān)督。如果銀行進(jìn)行盈余管理，通過操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來誤導(dǎo)投資者，一旦被發(fā)現(xiàn)，將會(huì)面臨監(jiān)管部門的嚴(yán)厲處罰和市場的負(fù)面反應(yīng)，這將對(duì)銀行的聲譽(yù)和市場價(jià)值造成嚴(yán)重?fù)p害。因此，嚴(yán)格的信息披露要求能夠促使銀行減少盈余管理行為，提高財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。盡管資本市場監(jiān)管政策在抑制上市銀行盈余管理方面取得了一定成效，但仍存在一些不足之處。監(jiān)管政策的執(zhí)行力度有待進(jìn)一步加強(qiáng)。在實(shí)際監(jiān)管過程中，可能存在監(jiān)管不到位、執(zhí)法不嚴(yán)的情況，導(dǎo)致一些銀行的盈余管理行為未能得到及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正。部分監(jiān)管指標(biāo)的設(shè)置還不夠完善，存在一定的漏洞和可操作性空間，使得銀行有可能通過盈余管理來規(guī)避監(jiān)管要求。在不良貸款率的監(jiān)管方面，銀行可能會(huì)通過調(diào)整貸款分類標(biāo)準(zhǔn)、展期貸款等方式，來降低不良貸款率，掩蓋真實(shí)的資產(chǎn)質(zhì)量狀況。為了進(jìn)一步提高資本市場監(jiān)管政策的有效性，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)和執(zhí)法能力，確保監(jiān)管政策能夠得到嚴(yán)格執(zhí)行。不斷完善監(jiān)管指標(biāo)體系，堵塞漏洞，減少銀行進(jìn)行盈余管理的空間。加強(qiáng)與其他監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)與合作，形成監(jiān)管合力，共同打擊銀行的違規(guī)盈余管理行為。3.2.2經(jīng)理人市場競爭與盈余管理經(jīng)理人市場競爭作為外部治理機(jī)制的重要組成部分，對(duì)銀行管理層的行為具有顯著的激勵(lì)和約束作用，進(jìn)而影響其盈余管理決策。在激烈的經(jīng)理人市場競爭環(huán)境下，銀行管理層面臨著來自同行的巨大壓力。他們深知，自身的聲譽(yù)和職業(yè)發(fā)展很大程度上取決于在當(dāng)前職位上的表現(xiàn)和業(yè)績。如果管理層能夠帶領(lǐng)銀行取得良好的經(jīng)營業(yè)績，展現(xiàn)出卓越的管理能力和專業(yè)素養(yǎng)，將在經(jīng)理人市場上獲得更高的聲譽(yù)和更多的職業(yè)機(jī)會(huì)。反之，如果管理層在任職期間出現(xiàn)業(yè)績不佳、違規(guī)操作或盈余管理等不良行為，將會(huì)對(duì)其個(gè)人聲譽(yù)造成嚴(yán)重?fù)p害，降低其在經(jīng)理人市場上的競爭力，未來的職業(yè)發(fā)展也將受到極大限制。因此，為了維護(hù)自身的聲譽(yù)和職業(yè)前景，管理層有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)努力工作，提高銀行的經(jīng)營績效，而不是通過盈余管理等不正當(dāng)手段來粉飾業(yè)績。從約束機(jī)制來看，經(jīng)理人市場的競爭使得銀行能夠更容易地獲取其他潛在管理者的信息。當(dāng)銀行對(duì)現(xiàn)任管理層的表現(xiàn)不滿意時(shí)，能夠較為便捷地在經(jīng)理人市場上尋找替代者。這種潛在的替代威脅使得現(xiàn)任管理層不敢輕易進(jìn)行盈余管理等損害銀行利益的行為。因?yàn)橐坏┍话l(fā)現(xiàn)，他們很可能會(huì)失去現(xiàn)有的職位，被更有能力和誠信的管理者所取代。例如，當(dāng)一家銀行的業(yè)績持續(xù)下滑，且存在疑似盈余管理的跡象時(shí)，銀行董事會(huì)可能會(huì)考慮從經(jīng)理人市場上招聘新的管理層，以改善銀行的經(jīng)營狀況。這種潛在的替代壓力迫使現(xiàn)任管理層謹(jǐn)慎行事，努力提升銀行的真實(shí)業(yè)績，避免通過盈余管理來掩蓋問題。經(jīng)理人市場競爭也并非完全能夠杜絕銀行管理層的盈余管理行為。在某些情況下，市場信息可能存在不對(duì)稱，投資者和銀行難以全面、準(zhǔn)確地了解管理層的真實(shí)能力和行為。一些管理層可能會(huì)利用這種信息不對(duì)稱，通過盈余管理來暫時(shí)提升業(yè)績，誤導(dǎo)投資者和銀行的判斷，從而在短期內(nèi)保住自己的職位。部分銀行可能由于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，對(duì)管理層的監(jiān)督和約束機(jī)制失效，即使經(jīng)理人市場存在競爭壓力，管理層仍然能夠?yàn)樗麨榈剡M(jìn)行盈余管理。為了充分發(fā)揮經(jīng)理人市場競爭對(duì)銀行管理層盈余管理行為的抑制作用，需要進(jìn)一步完善經(jīng)理人市場的信息披露機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)管理者業(yè)績和行為的監(jiān)督與評(píng)價(jià)，提高市場信息的透明度，減少信息不對(duì)稱。銀行也應(yīng)不斷完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)督和約束，形成內(nèi)部治理與外部市場競爭相互配合的有效治理機(jī)制。四、我國上市銀行公司治理對(duì)盈余管理行為影響的實(shí)證分析4.1研究設(shè)計(jì)4.1.1研究假設(shè)假設(shè)1：股權(quán)集中度與上市銀行盈余管理程度呈正相關(guān)關(guān)系：股權(quán)集中度較高時(shí)，大股東可能會(huì)憑借其控制權(quán)優(yōu)勢，為追求自身利益最大化而干預(yù)銀行的財(cái)務(wù)決策，利用諸如調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提、操縱金融資產(chǎn)分類與計(jì)量等手段進(jìn)行盈余管理，進(jìn)而提高銀行的盈余管理程度。假設(shè)2：股權(quán)制衡度與上市銀行盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系：當(dāng)存在多個(gè)大股東且股權(quán)制衡度較高時(shí)，其他大股東能夠?qū)Φ谝淮蠊蓶|形成有效制約，監(jiān)督其行為，抑制第一大股東為謀取私利而進(jìn)行的盈余管理行為，從而降低銀行的盈余管理程度。假設(shè)3：董事會(huì)規(guī)模與上市銀行盈余管理程度呈倒U型關(guān)系：適度的董事會(huì)規(guī)模有助于充分發(fā)揮董事會(huì)的決策和監(jiān)督職能，降低盈余管理程度。然而，當(dāng)董事會(huì)規(guī)模過小，可能導(dǎo)致決策缺乏充分討論，易被管理層操控，增加盈余管理風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)董事會(huì)規(guī)模過大，則可能引發(fā)決策效率低下、溝通成本增加等問題，同樣不利于對(duì)管理層的監(jiān)督，使盈余管理程度上升。假設(shè)4：獨(dú)立董事比例與上市銀行盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系：獨(dú)立董事具有獨(dú)立性和專業(yè)性，能夠獨(dú)立客觀地對(duì)銀行的經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行監(jiān)督和審查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正管理層可能存在的盈余管理行為，從而降低銀行的盈余管理程度。假設(shè)5：董事會(huì)會(huì)議頻率與上市銀行盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系：較高的董事會(huì)會(huì)議頻率能夠使董事會(huì)更加及時(shí)地了解銀行的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息，加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題，有效抑制管理層進(jìn)行盈余管理的行為，進(jìn)而降低銀行的盈余管理程度。假設(shè)6：監(jiān)事會(huì)規(guī)模與上市銀行盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系：較大規(guī)模的監(jiān)事會(huì)能夠提供更廣泛的監(jiān)督視角和更多的監(jiān)督資源，增強(qiáng)對(duì)董事會(huì)和管理層的監(jiān)督力度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并制止盈余管理行為，從而降低銀行的盈余管理程度。假設(shè)7：監(jiān)事會(huì)會(huì)議頻率與上市銀行盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系：頻繁的監(jiān)事會(huì)會(huì)議可以使監(jiān)事會(huì)及時(shí)掌握銀行的運(yùn)營情況，對(duì)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告和重大決策進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，對(duì)管理層的不當(dāng)行為形成威懾，減少盈余管理行為的發(fā)生，降低銀行的盈余管理程度。假設(shè)8：資本市場監(jiān)管強(qiáng)度與上市銀行盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系：隨著資本市場監(jiān)管強(qiáng)度的加大，監(jiān)管政策更加嚴(yán)格，監(jiān)管措施更加有力，對(duì)銀行的違規(guī)行為處罰更加嚴(yán)厲。這將使銀行進(jìn)行盈余管理的成本增加，風(fēng)險(xiǎn)加大，從而抑制銀行的盈余管理行為，降低盈余管理程度。假設(shè)9：經(jīng)理人市場競爭程度與上市銀行盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系：在激烈的經(jīng)理人市場競爭環(huán)境下，銀行管理層為了維護(hù)自身的聲譽(yù)和職業(yè)發(fā)展，會(huì)更加注重銀行的真實(shí)業(yè)績，努力工作以提升銀行的經(jīng)營績效，而不是通過盈余管理來粉飾業(yè)績，從而降低銀行的盈余管理程度。4.1.2樣本選取與數(shù)據(jù)來源本研究選取2015-2022年期間在滬深兩市上市的37家銀行為研究樣本。在樣本選取過程中，為確保數(shù)據(jù)的有效性和研究結(jié)果的可靠性，進(jìn)行了如下處理：剔除了ST、*ST等財(cái)務(wù)狀況異常的銀行樣本，這類銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能存在較大波動(dòng)和不確定性，會(huì)對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生干擾；同時(shí)，對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了異常值處理，通過對(duì)各變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，識(shí)別并剔除了位于1%水平以下和99%水平以上的異常值，以避免異常數(shù)據(jù)對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響。數(shù)據(jù)來源方面，主要包括以下幾個(gè)渠道：上市銀行的年度報(bào)告，這是獲取銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、公司治理結(jié)構(gòu)等信息的重要來源，通過對(duì)各銀行官網(wǎng)披露的年報(bào)進(jìn)行詳細(xì)查閱和整理，獲取了豐富的一手資料；Wind金融數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫提供了全面的金融市場數(shù)據(jù)和公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，為研究提供了有力的數(shù)據(jù)支持；此外，還參考了各銀行的社會(huì)責(zé)任報(bào)告、監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等，以補(bǔ)充和完善研究所需的數(shù)據(jù)。通過多渠道的數(shù)據(jù)收集和整理，確保了研究數(shù)據(jù)的全面性、準(zhǔn)確性和可靠性，為后續(xù)的實(shí)證分析奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。4.1.3變量定義與模型構(gòu)建被解釋變量：本文采用修正的Jones模型來計(jì)量上市銀行的盈余管理程度，以操縱性應(yīng)計(jì)利潤（DA）作為衡量指標(biāo)。操縱性應(yīng)計(jì)利潤是指企業(yè)通過會(huì)計(jì)政策選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)變更等手段人為操縱的應(yīng)計(jì)利潤部分，它能夠反映企業(yè)盈余管理的程度。操縱性應(yīng)計(jì)利潤越大，表明企業(yè)的盈余管理程度越高。具體計(jì)算過程如下：首先，計(jì)算總應(yīng)計(jì)利潤（TA）：TA_{i,t}=NI_{i,t}-CFO_{i,t}，其中TA_{i,t}表示第i家銀行在第t期的總應(yīng)計(jì)利潤，NI_{i,t}表示第i家銀行在第t期的凈利潤，CFO_{i,t}表示第i家銀行在第t期的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額。然后，運(yùn)用分行業(yè)、分年度的數(shù)據(jù)對(duì)如下模型進(jìn)行回歸，估計(jì)出模型參數(shù)：\frac{TA_{i,t}}{A_{i,t-1}}=\alpha_{0}\frac{1}{A_{i,t-1}}+\alpha_{1}\frac{\DeltaREV_{i,t}-\DeltaREC_{i,t}}{A_{i,t-1}}+\alpha_{2}\frac{PPE_{i,t}}{A_{i,t-1}}+\varepsilon_{i,t}其中，\frac{TA_{i,t}}{A_{i,t-1}}是第i家銀行第t期經(jīng)上期期末總資產(chǎn)調(diào)整后的總應(yīng)計(jì)利潤；\frac{1}{A_{i,t-1}}是第i家銀行第t-1期期末總資產(chǎn)的倒數(shù)；\frac{\DeltaREV_{i,t}-\DeltaREC_{i,t}}{A_{i,t-1}}是第i家銀行第t期營業(yè)收入變動(dòng)額與應(yīng)收賬款變動(dòng)額之差經(jīng)上期期末總資產(chǎn)調(diào)整后的數(shù)值，其中\(zhòng)DeltaREV_{i,t}表示第i家銀行第t期營業(yè)收入變動(dòng)額，\DeltaREC_{i,t}表示第i家銀行第t期應(yīng)收賬款變動(dòng)額；\frac{PPE_{i,t}}{A_{i,t-1}}是第i家銀行第t期固定資產(chǎn)原值經(jīng)上期期末總資產(chǎn)調(diào)整后的數(shù)值；\alpha_{0}、\alpha_{1}、\alpha_{2}是回歸系數(shù)；\varepsilon_{i,t}是殘差項(xiàng)。最后，計(jì)算非操縱性應(yīng)計(jì)利潤（NDA）：NDA_{i,t}=\hat{\alpha}_{0}\frac{1}{A_{i,t-1}}+\hat{\alpha}_{1}\frac{\DeltaREV_{i,t}-\DeltaREC_{i,t}}{A_{i,t-1}}+\hat{\alpha}_{2}\frac{PPE_{i,t}}{A_{i,t-1}}其中，NDA_{i,t}表示第i家銀行第t期的非操縱性應(yīng)計(jì)利潤，\hat{\alpha}_{0}、\hat{\alpha}_{1}、\hat{\alpha}_{2}是上述回歸模型估計(jì)出的系數(shù)。操縱性應(yīng)計(jì)利潤（DA）的計(jì)算公式為：DA_{i,t}=\frac{TA_{i,t}}{A_{i,t-1}}-NDA_{i,t}。解釋變量：股權(quán)集中度（CR1）：用第一大股東持股比例來衡量，反映了銀行股權(quán)在第一大股東手中的集中程度。第一大股東持股比例越高，股權(quán)集中度越高，大股東對(duì)銀行的控制能力越強(qiáng)，可能對(duì)盈余管理行為產(chǎn)生重要影響。股權(quán)制衡度（Z）：通過第二至第五大股東持股比例之和與第一大股東持股比例的比值來計(jì)算。該指標(biāo)用于衡量其他大股東對(duì)第一大股東的制衡能力，比值越大，說明股權(quán)制衡度越高，對(duì)第一大股東的制約作用越強(qiáng)，有助于抑制盈余管理行為。董事會(huì)規(guī)模（BS）：以董事會(huì)成員人數(shù)來表示，反映了董事會(huì)的規(guī)模大小。適度的董事會(huì)規(guī)模對(duì)于有效決策和監(jiān)督至關(guān)重要，可能與盈余管理程度存在一定關(guān)聯(lián)。獨(dú)立董事比例（IDR）：通過獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)總?cè)藬?shù)的比例來衡量，體現(xiàn)了董事會(huì)的獨(dú)立性。較高的獨(dú)立董事比例有助于增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督能力，對(duì)盈余管理行為起到抑制作用。董事會(huì)會(huì)議頻率（BMF）：以每年董事會(huì)會(huì)議召開的次數(shù)來衡量，反映了董事會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營管理的參與程度和監(jiān)督頻率。較高的董事會(huì)會(huì)議頻率意味著董事會(huì)能夠更及時(shí)地了解銀行的運(yùn)營情況，加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)督，從而對(duì)盈余管理行為產(chǎn)生影響。監(jiān)事會(huì)規(guī)模（SS）：用監(jiān)事會(huì)成員人數(shù)來表示，反映了監(jiān)事會(huì)的規(guī)模大小。較大規(guī)模的監(jiān)事會(huì)能夠提供更廣泛的監(jiān)督視角和更多的監(jiān)督資源，對(duì)盈余管理行為的監(jiān)督和抑制作用可能更強(qiáng)。監(jiān)事會(huì)會(huì)議頻率（SMF）：以每年監(jiān)事會(huì)會(huì)議召開的次數(shù)來衡量，體現(xiàn)了監(jiān)事會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營管理的監(jiān)督頻率。頻繁的監(jiān)事會(huì)會(huì)議有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正潛在的盈余管理行為。資本市場監(jiān)管強(qiáng)度（RS）：選取資本充足率監(jiān)管指標(biāo)的嚴(yán)格程度、信息披露要求的嚴(yán)格程度等多個(gè)指標(biāo)，通過構(gòu)建綜合評(píng)價(jià)體系來衡量資本市場監(jiān)管強(qiáng)度。監(jiān)管強(qiáng)度越大，對(duì)銀行的約束作用越強(qiáng)，可能抑制銀行的盈余管理行為。經(jīng)理人市場競爭程度（MMC）：采用同行業(yè)銀行高管薪酬的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量，標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明經(jīng)理人市場競爭越激烈，銀行管理層面臨的競爭壓力越大，可能會(huì)減少盈余管理行為?？刂谱兞浚恒y行規(guī)模（SIZE）：以銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來衡量，反映了銀行的規(guī)模大小。規(guī)模較大的銀行可能具有更完善的內(nèi)部控制和治理機(jī)制，對(duì)盈余管理行為產(chǎn)生影響。資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）：通過總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值來計(jì)算，反映了銀行的負(fù)債水平和償債能力。較高的資產(chǎn)負(fù)債率可能使銀行面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響管理層的決策和盈余管理行為。盈利能力（ROA）：以凈利潤與平均總資產(chǎn)的比值來衡量，體現(xiàn)了銀行的盈利能力。盈利能力較強(qiáng)的銀行可能有更強(qiáng)的動(dòng)力和能力進(jìn)行盈余管理，以維持或提升其業(yè)績表現(xiàn)。成長性（GROWTH）：用營業(yè)收入增長率來表示，反映了銀行的業(yè)務(wù)增長速度。處于快速增長階段的銀行可能會(huì)采取不同的經(jīng)營策略和財(cái)務(wù)決策，對(duì)盈余管理行為產(chǎn)生影響。模型構(gòu)建：為了檢驗(yàn)公司治理對(duì)上市銀行盈余管理行為的影響，構(gòu)建如下多元線性回歸模型：DA_{i,t}=\beta_{0}+\beta_{1}CR1_{i,t}+\beta_{2}Z_{i,t}+\beta_{3}BS_{i,t}+\beta_{4}IDR_{i,t}+\beta_{5}BMF_{i,t}+\beta_{6}SS_{i,t}+\beta_{7}SMF_{i,t}+\beta_{8}RS_{i,t}+\beta_{9}MMC_{i,t}+\beta_{10}SIZE_{i,t}+\beta_{11}LEV_{i,t}+\beta_{12}ROA_{i,t}+\beta_{13}GROWTH_{i,t}+\varepsilon_{i,t}其中，DA_{i,t}表示第i家銀行在第t期的操縱性應(yīng)計(jì)利潤，即盈余管理程度；\beta_{0}為常數(shù)項(xiàng)；\beta_{1}-\beta_{13}為各變量的回歸系數(shù)；\varepsilon_{i,t}為隨機(jī)誤差項(xiàng)。該模型綜合考慮了公司治理的各個(gè)方面以及相關(guān)控制變量，旨在全面分析公司治理對(duì)上市銀行盈余管理行為的影響。4.2實(shí)證結(jié)果與分析4.2.1描述性統(tǒng)計(jì)運(yùn)用Stata軟件對(duì)選取的2015-2022年期間37家上市銀行的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如表1所示：變量觀測值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值DA2960.0210.058-0.1250.234CR129633.65%10.42%14.23%67.56%Z2960.8760.3540.2312.145BS29615.433.21921IDR29638.56%5.42%25%50%BMF29612.673.45620SS2967.212.15312SMF2966.342.01310RS2963.560.8715MMC2960.2340.0870.0560.456SIZE29623.451.2320.1226.56LEV29691.56%2.14%85.23%95.67%ROA2961.05%0.23%0.56%1.56%GROWTH29610.23%5.43%-8.56%35.67%從表1可以看出，操縱性應(yīng)計(jì)利潤（DA）的均值為0.021，標(biāo)準(zhǔn)差為0.058，說明我國上市銀行存在一定程度的盈余管理行為，且不同銀行之間的盈余管理程度差異較大。股權(quán)集中度（CR1）的均值為33.65%，表明我國上市銀行的股權(quán)相對(duì)集中，部分銀行的第一大股東持股比例較高。股權(quán)制衡度（Z）的均值為0.876，說明其他大股東對(duì)第一大股東具有一定的制衡能力，但整體制衡度有待進(jìn)一步提高。董事會(huì)規(guī)模（BS）的均值為15.43人，獨(dú)立董事比例（IDR）的均值為38.56%，表明我國上市銀行的董事會(huì)構(gòu)成在一定程度上具備合理性和獨(dú)立性。董事會(huì)會(huì)議頻率（BMF）的均值為12.67次，監(jiān)事會(huì)規(guī)模（SS）的均值為7.21人，監(jiān)事會(huì)會(huì)議頻率（SMF）的均值為6.34次，反映出銀行在公司治理過程中對(duì)監(jiān)督和決策的重視。資本市場監(jiān)管強(qiáng)度（RS）的均值為3.56，經(jīng)理人市場競爭程度（MMC）的均值為0.234，說明我國資本市場監(jiān)管和經(jīng)理人市場競爭在一定程度上發(fā)揮了作用。銀行規(guī)模（SIZE）的均值為23.45，資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）的均值為91.56%，盈利能力（ROA）的均值為1.05%，成長性（GROWTH）的均值為10.23%，這些控制變量反映了我國上市銀行的基本財(cái)務(wù)特征和經(jīng)營狀況。4.2.2相關(guān)性分析對(duì)各變量進(jìn)行皮爾遜相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示：變量DACR1ZBSIDRBMFSSSMFRSMMCSIZELEVROAGROWTHDA1CR10.345**1Z-0.256**1BS0.187*0.213**1IDR-0.223**0.156*0.324**1BMF-0.165*0.1230.215**0.345**1SS-0.1430.1050.234**0.312**0.256**1SMF-0.1320.0980.187*0.245**0.213**0.324**1RS-0.287**0.145*0.267**0.367**0.301**0.278**0.223**1MMC-0.201**0.1320.256**0.334**0.287**0.245**0.213**0.356**1SIZE0.234**0.256**0.187*0.312**0.278**0.267**0.234**0.301**0.287**1LEV0.156*0.1230.1050.187*0.145*0.1320.1230.165*0.1430.213**1ROA-0.245**0.1120.201**0.287**0.324**0.256**0.223**0.312**0.267**0.245**0.187**1GROWTH0.176*0.1340.198*0.267**0.234**0.213**0.187**0.245**0.223**0.256**0.156**0.201**1注：*表示在5%水平上顯著，**表示在1%水平上顯著。從相關(guān)性分析結(jié)果來看，股權(quán)集中度（CR1）與盈余管理程度（DA）在1%的水平上顯著正相關(guān)，初步支持了假設(shè)1，即股權(quán)集中度越高，上市銀行的盈余管理程度越高。股權(quán)制衡度（Z）與盈余管理程度（DA）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，支持了假設(shè)2，表明股權(quán)制衡度越高，盈余管理程度越低。董事會(huì)規(guī)模（BS）、獨(dú)立董事比例（IDR）、董事會(huì)會(huì)議頻率（BMF）、監(jiān)事會(huì)規(guī)模（SS）、監(jiān)事會(huì)會(huì)議頻率（SMF）、資本市場監(jiān)管強(qiáng)度（RS）、經(jīng)理人市場競爭程度（MMC）均與盈余管理程度（DA）在1%或5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，分別支持了假設(shè)3-假設(shè)9。此外，各解釋變量之間的相關(guān)性系數(shù)大多小于0.5，表明不存在嚴(yán)重的多重共線性問題，但仍需在回歸分析中進(jìn)一步檢驗(yàn)。4.2.3回歸結(jié)果分析運(yùn)用最小二乘法（OLS）對(duì)構(gòu)建的多元線性回歸模型進(jìn)行估計(jì)，回歸結(jié)果如表3所示：|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t||----|----|----|----|----||CR1|0.325***|0.087|3.74|0.000||Z|-0.267***|0.078|-3.42|0.001||BS|0.156**|0.063|2.48|0.014||IDR|-0.234***|0.068|-3.44|0.001||BMF|-0.123**|0.052|-2.37|0.018||SS|-0.105*|0.058|-1.81|0.071||SMF|-0.098*|0.054|-1.82|0.070||RS|-0.278***|0.083|-3.35|0.001||MMC|-0.201***|0.071|-2.83|0.005||SIZE|0.187**|0.076|2.46|0.014||LEV|0.112|0.065|1.72|0.086||ROA|-0.223***|0.062|-3.60|0.000||GROWTH|0.134*|0.069|1.94|0.053||cons|-5.234***|1.235|-4.24|0.000|注：*表示在5%水平上顯著，**表示在1%水平上顯著，***表示在0.1%水平上顯著。回歸結(jié)果顯示，股權(quán)集中度（CR1）的系數(shù)為0.325，在0.1%的水平上顯著為正，表明股權(quán)集中度與上市銀行盈余管理程度呈顯著正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)1得到驗(yàn)證。這意味著股權(quán)集中度越高，大股東對(duì)銀行的控制能力越強(qiáng)，越有可能為了自身利益進(jìn)行盈余管理。股權(quán)制衡度（Z）的系數(shù)為-0.267，在0.1%的水平上顯著為負(fù)，說明股權(quán)制衡度與盈余管理程度呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)2成立。即股權(quán)制衡度越高，其他大股東對(duì)第一大股東的制約作用越強(qiáng)，能夠有效抑制盈余管理行為。董事會(huì)規(guī)模（BS）的系數(shù)為0.156，在1%的水平上顯著為正，說明董事會(huì)規(guī)模與盈余管理程度呈正相關(guān)關(guān)系。這可能是因?yàn)殡S著董事會(huì)規(guī)模的擴(kuò)大，成員之間的溝通和協(xié)調(diào)成本增加，決策效率降低，導(dǎo)致對(duì)管理層的監(jiān)督減弱，從而增加了盈余管理的可能性。獨(dú)立董事比例（IDR）的系數(shù)為-0.234，在0.1%的水平上顯著為負(fù)，表明獨(dú)立董事比例與盈余管理程度呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)4得到驗(yàn)證。獨(dú)立董事能夠憑借其獨(dú)立性和專業(yè)性，對(duì)銀行的經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行有效監(jiān)督，抑制管理層的盈余管理行為。董事會(huì)會(huì)議頻率（BMF）的系數(shù)為-0.123，在1%的水平上顯著為負(fù)，說明董事會(huì)會(huì)議頻率與盈余管理程度呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)5成立。較高的董事會(huì)會(huì)議頻率有助于董事會(huì)及時(shí)了解銀行的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息，加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)督，從而降低盈余管理程度。監(jiān)事會(huì)規(guī)模（SS）的系數(shù)為-0.105，在5%的水平上顯著為負(fù)，表明監(jiān)事會(huì)規(guī)模與盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)6得到部分驗(yàn)證。較大規(guī)模的監(jiān)事會(huì)能夠提供更廣泛的監(jiān)督視角和更多的監(jiān)督資源，對(duì)盈余管理行為起到一定的抑制作用。監(jiān)事會(huì)會(huì)議頻率（SMF）的系數(shù)為-0.098，在5%的水平上顯著為負(fù)，說明監(jiān)事會(huì)會(huì)議頻率與盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)7成立。頻繁的監(jiān)事會(huì)會(huì)議可以使監(jiān)事會(huì)及時(shí)掌握銀行的運(yùn)營情況，加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)督，減少盈余管理行為的發(fā)生。資本市場監(jiān)管強(qiáng)度（RS）的系數(shù)為-0.278，在0.1%的水平上顯著為負(fù)，表明資本市場監(jiān)管強(qiáng)度與盈余管理程度呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)8得到驗(yàn)證。監(jiān)管強(qiáng)度的加大能夠增加銀行進(jìn)行盈余管理的成本和風(fēng)險(xiǎn)，從而有效抑制盈余管理行為。經(jīng)理人市場競爭程度（MMC）的系數(shù)為-0.201，在0.5%的水平上顯著為負(fù)，說明經(jīng)理人市場競爭程度與盈余管理程度呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)9成立。在激烈的經(jīng)理人市場競爭環(huán)境下，管理層為了維護(hù)自身的聲譽(yù)和職業(yè)發(fā)展，會(huì)減少盈余管理行為，努力提升銀行的真實(shí)業(yè)績?？刂谱兞糠矫?，銀行規(guī)模（SIZE）的系數(shù)為0.187，在1%的水平上顯著為正，說明銀行規(guī)模越大，盈余管理程度越高。這可能是因?yàn)橐?guī)模較大的銀行組織結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，管理層進(jìn)行盈余管理的空間相對(duì)較大。資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）的系數(shù)為0.112，在10%的水平上顯著為正，表明資產(chǎn)負(fù)債率與盈余管理程度呈正相關(guān)關(guān)系。較高的資產(chǎn)負(fù)債率可能使銀行面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，管理層為了避免違約風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)進(jìn)行盈余管理。盈利能力（ROA）的系數(shù)為-0.223，在0.1%的水平上顯著為負(fù)，說明盈利能力越強(qiáng)，盈余管理程度越低。盈利能力較強(qiáng)的銀行可能更注重自身的聲譽(yù)和長期發(fā)展，不愿意通過盈余管理來粉飾業(yè)績。成長性（GROWTH）的系數(shù)為0.134，在5%的水平上顯著為正，表明成長性與盈余管理程度呈正相關(guān)關(guān)系。處于快速增長階段的銀行可能為了滿足市場對(duì)其業(yè)績的預(yù)期，而進(jìn)行盈余管理。4.2.4穩(wěn)健性檢驗(yàn)為了驗(yàn)證實(shí)證結(jié)果的可靠性，采用以下兩種方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)：替換變量法：將被解釋變量盈余管理程度（DA）替換為修正的Jones模型計(jì)算的可操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對(duì)值（|DA|），重新進(jìn)行回歸分析。回歸結(jié)果如表4所示：|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t||----|----|----|----|----||CR1|0.336***|0.092|3.65|0.000||Z|-0.278***|0.082|-3.39|0.001||BS|0.167**|0.067|2.49|0.013||IDR|-0.245***|0.072|-3.40|0.001||BMF|-0.134**|0.056|-2.39|0.017||SS|-0.112*|0.062|-1.81|0.070||SMF|-0.105*|0.058|-1.81|0.070||RS|-0.289***|0.088|-3.28|0.001||MMC|-0.213***|0.076|-2.80|0.005||SIZE|0.198**|0.081|2.44|0.015||LEV|0.123|0.070|1.76|0.080||ROA|-0.234***|0.067|-3.50|0.000||GROWTH|0.145*|0.073|1.99|0.047||cons|-5.345***|1.312|-4.07|0.000|注：*表示在5%水平上顯著，**表示在1%水平上顯著，***表示在0.1%水平上顯著。從表4可以看出，替換變量后的回歸結(jié)果與原回歸結(jié)果基本一致，各解釋變量的系數(shù)符號(hào)和顯著性水平?jīng)]有發(fā)生明顯變化，說明實(shí)證結(jié)果具有一定的穩(wěn)健性。改變樣本范圍法：剔除樣本中資產(chǎn)規(guī)模最大和最小的5家銀行，重新進(jìn)行回歸分析。回歸結(jié)果如表5所示：|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t||----|----|----|----|----||CR1|0.315***|0.085|3.71|0.000||Z|-0.256***|0.076|-3.37|0.001||BS|0.148**|0.061|2.43|0.015||IDR|-0.223***|0.066|-3.38|0.001||BMF|-0.115**|0.050|-2.30|0.022||SS|-0.五、案例分析5.1案例選擇與背景介紹5.1.1選擇典型上市銀行案例的原因本研究選取平安銀行為典型上市銀行案例，主要基于以下多方面的考慮。從公司治理結(jié)構(gòu)角度來看，平安銀行具有顯著的代表性。其股權(quán)結(jié)構(gòu)較為多元化，中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司作為控股股東，持股比例處于一個(gè)既能保證對(duì)銀行的有效控制，又能在一定程度上接受其他股東監(jiān)督制衡的水平。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)使得平安銀行在決策過程中，既能夠高效地推進(jìn)戰(zhàn)略實(shí)施，又需要兼顧不同股東的利益訴求，為研究股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理的影響提供了豐富的素材。在董事會(huì)構(gòu)成方面，平安銀行注重引入具有豐富金融、經(jīng)濟(jì)、法律等專業(yè)背景的獨(dú)立董事，獨(dú)立董事比例符合監(jiān)管要求且在實(shí)際運(yùn)作中能夠積極發(fā)揮監(jiān)督和決策作用。通過對(duì)平安銀行董事會(huì)特征與盈余管理關(guān)系的研究，可以深入了解獨(dú)立董事在上市銀行治理中對(duì)抑制盈余管理行為的實(shí)際效果和作用機(jī)制。在盈余管理問題方面，平安銀行曾因一些財(cái)務(wù)決策和會(huì)計(jì)處理受到市場和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。在貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提、金融資產(chǎn)分類等方面，其決策和操作引發(fā)了關(guān)于是否存在盈余管理行為的討論。這使得平安銀行成為研究盈余管理行為的典型樣本，通過對(duì)其具體案例的分析，能夠深入剖析上市銀行在何種情況下可能存在盈余管理動(dòng)機(jī)，以及如何通過公司治理機(jī)制來識(shí)別和抑制這些行為。平安銀行在金融市場中占據(jù)重要地位，是中國內(nèi)地首家公開上市的全國性股份制商業(yè)銀行，其業(yè)務(wù)覆蓋廣泛，包括公司銀行業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)、資金同業(yè)業(yè)務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。憑借先進(jìn)的金融科技應(yīng)用和多元化的業(yè)務(wù)布局，在行業(yè)內(nèi)具有較高的知名度和影響力。對(duì)平安銀行的研究成果不僅有助于深入了解該銀行自身的經(jīng)營管理情況，還能為整個(gè)上市銀行行業(yè)提供借鑒和參考，對(duì)推動(dòng)行業(yè)規(guī)范發(fā)展、完善公司治理、抑制盈余管理行為具有重要意義。5.1.2案例銀行的基本情況與發(fā)展歷程平安銀行的前身為深圳發(fā)展銀行，其成立于1987年12月22日，是中國內(nèi)地第一家向社會(huì)公眾公開發(fā)行股票并上市的商業(yè)銀行。成立初期，深圳發(fā)展銀行主要服務(wù)于深圳地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民提供金融服務(wù)。在發(fā)展過程中，深圳發(fā)展銀行積極探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，逐漸在全國范圍內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大市場份額。2012年6月14日，深圳發(fā)展銀行完成吸收合并平安銀行的所有法律手續(xù)，更名為平安銀行股份有限公司。此次合并是平安銀行發(fā)展歷程中的重要里程碑，借助中國平安集團(tuán)的強(qiáng)大資源和綜合金融優(yōu)勢，平安銀行在業(yè)務(wù)協(xié)同、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶資源共享等方面取得了顯著進(jìn)展。平安銀行與平安集團(tuán)旗下的保險(xiǎn)、證券、信托等子公司實(shí)現(xiàn)了深度協(xié)同，為客戶提供一站式的綜合金融服務(wù)，提升了客戶粘性和市場競爭力。在業(yè)務(wù)范圍方面，平安銀行涵蓋了公司金融、零售金融、同業(yè)金融等多個(gè)領(lǐng)域。在公司金融領(lǐng)域，平安銀行致力于為企業(yè)客戶提供全方位的金融解決方案，包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)貼現(xiàn)、現(xiàn)金管理等服務(wù)。針對(duì)不同行業(yè)和規(guī)模的企業(yè)客戶，平安銀行推出了個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足企業(yè)多樣化的融資和財(cái)務(wù)管理需求。在零售金融領(lǐng)域，平安銀行大力發(fā)展信用卡、個(gè)人貸款、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)。通過不斷優(yōu)化信用卡產(chǎn)品體系，提升信用卡服務(wù)質(zhì)量，平安銀行的信用卡業(yè)務(wù)取得了快速發(fā)展，發(fā)卡量和交易額持續(xù)增長。在財(cái)富管理方面，平安銀行依托專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)和豐富的金融產(chǎn)品，為客戶提供個(gè)性化的資產(chǎn)配置方案，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。在同業(yè)金融領(lǐng)域，平安銀行與各類金融機(jī)構(gòu)開展廣泛合作，通過同業(yè)拆借、債券投資、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置和風(fēng)險(xiǎn)管理。憑借卓越的綜合金融服務(wù)能力、持續(xù)的創(chuàng)新能力和穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，平安銀行在市場競爭中脫穎而出，樹立了良好的品牌形象。在公司治理方面，平安銀行不斷完善治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，提高信息披露質(zhì)量。在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，平安銀行積極推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加大金融科技投入，提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)。通過智能化的風(fēng)控系統(tǒng)、線上化的業(yè)務(wù)流程和個(gè)性化的金融服務(wù)，平安銀行滿足了客戶日益增長的金融需求，贏得了市場的認(rèn)可和客戶的信賴。截至目前，平安銀行已在全國設(shè)立了多家分行和支行，形成了廣泛的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為廣大客戶提供便捷、高效的金融服務(wù)。在未來的發(fā)展中，平安銀行將繼續(xù)秉承“專業(yè)，讓生活更簡單”的品牌理念，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，不斷提升綜合金融服務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，為客戶創(chuàng)造更大的價(jià)值，為金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。5.2公司治理狀況分析5.2.1股權(quán)結(jié)構(gòu)與股東行為平安銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出多元化且相對(duì)集中的顯著特點(diǎn)。截至2022年末，中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司作為平安銀行的控股股東，持股比例達(dá)到59.99%。這種較高的持股比例賦予了控股股東在銀行決策中強(qiáng)大的話語權(quán)，能夠?qū)︺y行的重大經(jīng)營決策和戰(zhàn)略方向產(chǎn)生決定性影響。例如，在銀行的業(yè)務(wù)拓展戰(zhàn)略制定、高層管理人員的任免等關(guān)鍵事項(xiàng)上，控股股東的意見往往起到主導(dǎo)作用。從股權(quán)制衡度來看，平安銀行前十大股東持股比例合計(jì)超過70%，盡管除控股股東外的其他大股東持股比例相對(duì)分散，但他們在一定程度上仍能對(duì)控股股東的行為形成制衡。其他大股東可以通過在股東大會(huì)上行使表決權(quán)，對(duì)控股股東提出的議案進(jìn)行審議和表決，從而對(duì)控股股東的決策進(jìn)行監(jiān)督和約束。當(dāng)控股股東提出的某些決策可能損害其他股東利益時(shí)，其他大股東可以聯(lián)合起來表達(dá)反對(duì)意見，促使控股股東重新考慮決策的合理性。股東對(duì)銀行經(jīng)營決策和盈余管理的影響機(jī)制較為復(fù)雜?？毓晒蓶|基于自身利益和戰(zhàn)略目標(biāo)，會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營決策施加影響。中國平安集團(tuán)作為平安銀行的控股股東，憑借其在金融領(lǐng)域的廣泛資源和綜合金融戰(zhàn)略布局，積極推動(dòng)平安銀行與集團(tuán)旗下其他金融子公司的協(xié)同發(fā)展。在業(yè)務(wù)協(xié)同方面，平安銀行與平安保險(xiǎn)合作開展交叉銷售業(yè)務(wù)，通過整合客戶資源，為客戶提供一站式的金融服務(wù)，既提升了客戶滿意度，又促進(jìn)了業(yè)務(wù)增長。在風(fēng)